DISEO INSTRUCCIONAL EVALUACIN FINAL (B)

ASIGNATURA FINANZAS I DOCENTE

Instrucciones: Desarrolle las siguientes preguntas

Tiempo: 90 minutos
Items:

I. Aplique su conocimiento sobre los estados financieros, elabore los Estados Financieros y determina los indicadores financieros.

La empresa comercializadora Distribuidora A&E SAC cuenta con la informacin financiera del cuadro anterior, la cual muestra los saldos de las
cuentas al 31.12.16.
*Considerar los datos adicionales:

Datos Adicionales S/
1) Inventario de existencias al 31.12.15 235,890
2) Compras durante el ejercicio 2016 954,436
3) Contrato de leasing:
Monto Financiado 150,000
Plazo en meses 30
Valor de la cuota mensual 5,000
4) Considerar 30% para el clculo del Impuesto a la renta
 Distribuidora A&E SAC S/
Efectivo 5,000
Cta. Cte. BanBif (Sobregiro) 15,000
Cta. de Ahorros Bco. Scotiabank 5,000
Factura por Cobrar a clientes 126,358
Mercaderia Almacen, segn inventario 523,896
Inmueble de uso comercial 418,544
Unidades de Trasporte 256,352
Muebles y Enseres 123,560
Depreciacin total de activos 52,000
Facturas por pagar a proveedores 196,000
IGV pendiente de pago 18,580
Remuneraciones por pagar 26,580
CTS 16,840
Linea de capital de trabajo revolvente a 60 das - Scotiabank 60,000
Leasing sobre unidad de transporte, saldo a la fecha 100,000
Capital Social 772,902
Ulitidades aos anteriores 8,960
Ventas 1,535,600
Gastos de distribucin de mercadera 156,980
Gastos de luz 2,530
Gastos de personal fuerza de ventas 165,230
Gastos de personal administrativo 136,980
Gasto de alquiler de tienda 86,800
Intereses de prstamos bancarios 46,582

Se solicita:
1) Usted deber clasificar las cuentas del Balance y las cuentas de Resultados y elaborar correctamente el Estado de Situacin Financiera y
el Estado de Resultados. (4 puntos)
ETADO DE SITUACION FENANCIERA
AL 31 de Diciembre del 2016
En Soles
 NOTAS AO 2016 NOTAS AO 2016
Activos Pasivos y Patrimonio Neto
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 5,000.00
CTA CTE BANBIF 15,000.00
CTA DE AHORROS BACO.SCOTIABANKC 5,000.00 FACTURAS POR PAGAR A PROVEEDORES 196,000.00
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 126,358.00 IGV PENDIENTE D EPAGO 18,580.00
MERCADERIA ALMACEN, SEGN INVENTARIA 523,896.00 REMUNERACION POR PAGAR 26,580.00
CTS 16,840.00
Total Activos Corrientes 675,254.00 Total Pasivos Corrientes 258,000.00

Activos No Corrientes Pasivos no Corrientes

LINEA DE CAPITAL DE TRABAJO 60,000.00
INMUEBLE DE USO COMERCIAL 418,544.00 LEASING 100,000.00
UNIDADES DE TRANSPORTE 256,352.00 Total Pasivos No Corrientes 160,000.00
Inmuebles, Maquinaria y equipo (neto) 123,560.00 TOTAL PASIVOS 418,000.00
DEPRECIACION TOTATAL DE ACTIVOS -52,000.00
Patrimonio Neto
Capital 772,902.00
URILIDADES ANTERIORES 8,960.00
UTILIDAD 191,848.00

Total Activos No Corrientes 746,456.00

Total Patrimonio Neto 973,710.00

TOTAL ACTIVO 1,421,710.00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 1,391,710.00

 ETADO DE RESULTADOS
AL 31 de Diciembre del 2016
En Soles

NOTAS AO 2016
Ingresos Operacionales
Ventas netas (Ingresos operacionales) 1,535,600.00
Otros ingresos operacionales
Total de Ingresos Brutos 1,535,600.00
Costo de Ventas (Operacionales) 666,430.00
Otros costos operacionales
Total Costos Operacionales 869,170.00
Utilidad Bruta 869,170.00
Gastos de venta 409,010.00
Gastos de administracin 139,510.00
Ganancia (Prdida) por venta de activos
Otros ingresos
Otros gastos
Utilidad Operativa 320,650.00
Ingresos financieros
Gastos financieros 46,582.00
Participacin en los resultados de partes relacionadas (Mtodo de participacin)
Ganancia (Prdida) por instrumentos financieros derivados
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 274,068.00
Participacin de los trabajadores 8%
Impuesto a la Renta 30% 82,220.40
Utilidad (Prdida) Neta del ejercicio 191,847.60

2) Determinar e interpretar los siguientes ratios financieros: (2 puntos)

a. El ratio de liquidez o razn corriente
Liquidez General:
 Activo corriente = veces 675254 = 2.62

Pasivo Corriente 258,000.00

Esto quiere decir que el activo corriente es 2.62 veces ms grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de deuda, la empresa cuenta
con UM 2.62 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razn, mayor ser la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.
b. El ratio de Solvencia patrimonial (Deuda/Recursos propios)

Estructura del capital (deuda patrimonio)

Pasivo Total =% 418000.00 = 0.43

Patrimonio 973,710.00

Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueo(s), hay UM 0.43 centavos o el 43% aportado por los acreedores.
c. Rotacin de inventarios (expresado en das)

Rotacin de los Inventarios:

Inventario Promedio * 360 = Dias 523896.00 *360 = 283
Costo de Ventas 666,430.00
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 283 das, lo que demuestra una baja rotacin de esta inversin. A mayor rotacin
mayor movilidad del capital invertido en inventarios y ms rpida recuperacin de la utilidad que tiene cada unidad de producto terminado.
d. El Ratio de Rentabilidad (U.N. / Ventas)

El Ratio de Rentabilidad:
Utilidad Neta = % 191,848.00 = 0.1249
Ventas Netas 1,535,600.00

Esto quiere decir que en el 2016 por cada UM que vendi la empresa, obtuvo una utilidad de 12.49%. Este ratio permite evaluar si el
esfuerzo hecho en la operacin durante el perodo de anlisis, est produciendo una adecuada retribucin para el empresario.
II. Desarrolle los siguientes ejercicios. Los clculos sern plasmados en el cuadernillo de hojas adjunto.

1. La empresa agrcola compra semillas, fertilizantes y dems por s/. 150,000 soles el 1 de Enero, monto pagado 30 das despus
de recibirse, 4 meses despus la cosecha es vendida por s/.220,000 , pero la venta es cobrada en 15 das de la venta. Calcular
el ciclo de efectivo y el ciclo operativo de la empresa. (2 puntos)
dia actividad Efecto en el efectivo
0 compra Ninguno
30 pago -150000 soles
 150 Venta Ninguno
165dias Cobra la venta +220000 soles

Ciclo operativo = periodo de invertario + periodo de ctas x cobrar

165=150+15
Ciclo efectivo= CO - PPP
CE=165-30
CE=135
Que en el ciclo mostrado el dinero se entrega el dia 30 y recin se recibe el dia 165 eso quiere decir que hay 135 dias que no
hay liquidez en la empresa.

2. Se tiene el siguiente portafolio de inversiones, usted cuenta con un capital de US$500,000. Cul de estas inversiones
recomendara?, sustente su respuesta con la regla de la tasa de rendimiento para decisiones de inversin. (4 puntos)

a) Inversin en el mercado de valores, la tasa de rendimiento esperada es del 15%.

b) Inversin en los ttulos del Gobierno de EE.UU. cuyo rendimiento est en el 16%
c) Inversin en inmueble para construccin de departamentos, compra de terreno por US$200,000 y presupuesto de
construccin por US$300,000, suponga que tiene el 100% de pre-ventas y dentro de un ao vendi todo y obtendra un
ingreso de US$600,000, obtenga el rendimiento esperado.
d) Inversin en Bonos Corporativos cuya tasa de rendimiento est al 13%.

3. Se obtiene un crdito personal por S/35,000, a un plazo de 6 meses con una Tasa Efectiva Mensual (TEM) de 2.4%,
capitalizable mensualmente, se solicita: (4 puntos)

a) Elaborar la tabla de amortizacin.

TABLA DE AMORTIZACION

K FECHA CUOTA C.INTERES C.PRINCIPAL SALDO D.EXTRIG

0 35000

1 6333.01 840.00 5493.01 29506.99 5493.01

 2 6333.01 708.17 5624.84 23882.15 11117.85

3 6333.01 573.17 5759.84 18112.31 16877.85

4 6333.01 434.94 5898.07 12214.23 16877.69

5 6333.01 293.38 6039.63 6184.61 22775.77

6 6333.01 148.48 6184.61 0 35000.00

TOTAL 37998.08 2998.06 35000.00

.%(+.%)
R=35000[ ]=6333.01
(+.%)
b) Suponga que en el 3er. periodo se realiza un pago extraordinario de S/10,000 con aplicacin a la cuota. Cul sera la
nueva cuota a pagar?
TABLA DE AMORTIZACION

K FECHA CUOTA C.INTERES C.PRINCIPAL SALDO D.EXTRIG

0 35000

1 6333.01 840.00 5493.01 29506.99

2 6333.01 708.17 5624.84 23882.15

3 10000.00 573.17 9426.83 14455.32

4 5051.55 346.92 4704.62 9750.7

5 5051.55 234.02 4817.53 4933.17

6 5051.55 118.40 4933.17 0

 TOTAL 37820.67 2820.67 35000.00

.%(+.%)
R=14455.32[ ]=5051.55
(+.%)

4. Una fbrica produce actualmente en forma anual 1000 unidades de un determinado artculo, para ello utiliza artesanos a los
que les paga US$8,400,000 al ao, y es costumbre que cada ao se les aumente el sueldo en aproximadamente un 20%. El
precio de venta de cada artculo es de US$9,000 y se estima que ese precio podr ser aumentado todos los aos en un 21%.
Calcular el VPN de la inversin en un horizonte de 5 aos, suponiendo un costo de oportunidad del 20%. (4 puntos)