Chapter 16 : Analisis Teknis

Slide 2 Apa Itu Analisis Teknis?

- Penggunaan data pasar yang dipublikasi untuk menganalisis harga saham

aggregat maupun saham individu.
- Dapat menghasilkan wawasan wawasan dimensi psikologis dari perusahaan
penasehat pasar.
- Digunakan oleh para investor dan perusahaan penasehat investasi.
- Merupakan pendekatan untuk memilih saham.

Slide 3 Pendekatan Teknis

- Harga bergerak dalam tren ditentukan dari perubahan perilaku para investor.
- Mengidentifikasi perubahan dalam tren sejak tahap dini dan mempertahankan
sikap investasi sampai memperoleh bukti yang menunjukkan sebaliknya.
- Pasar itu sendiri memiliki sumber data yang terbaik mengenai tren.
 Data termasuk harga, volume dan indkator teknis.

Slide 4 Pendekatan Teknis

- Teknisi percaya bahwa sangat sulit untuk memperkirakan nilai intrinsik dan
untuk mendapatkan dan menganalisa informasi secara konsisten
 Data pasar menunjukkan kekuatan permintaan dan penawaran
 Rekaman suasana hati investor yang dapat dideteksi dan kemungkinan
akan terus terjadi

Slide 5 Alat Untuk Pendekatan Teknis

- Penggunaan grafik, diagram, dan aturan perdagangan teknis dan indikator
- Harga dan volume utama alat dari analis teknikal murni
 Diagram adalah mekanisme yang paling penting untuk menampilkan
informasi
 Data Volume digunakan untuk mengukur kondisi pasar dan untuk menilai
tren yang

Slide 6 Teori Dow

- Berdasarkan tiga jenis pergerakan harga
 Langkah utama: gerakan pasar yang luas yang berlangsung beberapa
tahun
 Pergerakan sekunder: terjadi dalam langkah utama
 Pergerakan hari-hari: terjadi secara acak di sekitar pergerakan primer dan
sekunder
- Bull (bear) pasar mengacu ke atas (ke bawah) pergerakan utama

Slide 7 Teori Dow

- Bull market terjadi ketika demonstrasi berturut-turut menembus level tertinggi
sebelumnya
 Penurunan tetap berada di atas posisi terendah sebelumnya
- Pasar bear terjadi ketika demonstrasi berturut-turut gagal menembus level
tertinggi sebelumnya
 Penurunan menembus posisi terendah sebelumnya
- Pergerakan sekunder disebut koreksi teknis
 Pergerakan sehari-hari "ripples" sering muncul dan kurang penting

Slide 8 Pemetaan Pola Harga

- Perubahan Harga dapat dikenali dan dikategorikan
- Tingkat harga pendukungan: peningkatan yang signifikan dalam permintaan
diharapkan
- Tingkat harga resistance: penurunan yang signifikan dalam permintaan
diharapkan
- Treadline: mengidentifikasi tren atau arah
- Momentum: kecepatan perubahan harga

Slide 9 Pemetaan Pola Harga

- Bar Chart
 Vertikal bar atas (bawah) mewakili tinggi (rendah) harga pada hari itu

- Point-dan-Gambar Bagan
  perubahan harga dalam lingkup yang kecil
o Area "kemacetan" diidentifikasi
o X (O) digunakan untuk menunjukkan pergerakan ke atas (ke bawah)
secara signifikan

Slide 10 Rata-Rata Bergerak

- Digunakan untuk menganalisis kedua pasar secara keseluruhan dan saham
individu
- Digunakan khusus untuk mendeteksi baik arah dan tingkat perubahan
 Nilai baru untuk pergerakan rata-rata dihitung dengan dropping awal dan
menambahkan pengamatan terbaru untuk rata-rata
 Dibandingkan dengan harga pasar saat ini memproduksi membeli atau
menjual sinyal

Slide 11 Kekuatan Relatif

- Rasio harga terhadap indeks atau harga rata-rata masa lalu selama beberapa
periode
 Rasio diplot untuk membentuk grafik harga relatif
 Naik (turun) rasio menunjukkan kekuatan relatif (kelemahan)
 Bagaimana jika pasar secara keseluruhan lemah?
 What if stock declining less quickly that the market?

Slide 12 Indikator Luas

- Advance-Decline Line
 Mengukur selisih bersih jumlah saham yang naik dan turun
 Plot pada total seluruh waktu berjalan dibandingkan dengan rata-rata
saham untuk menganalisis perbedaan apapun
o Divergence menunjukkan tren perubahan
- Jumlah pukulan baru tertinggi (terendah)
- Volume perdagangan yang tinggi dianggap sebagai bullish

Slide 13 Indikator Sentimen

- Bunga jangka pendek adalah jumlah saham yang telah dijual ssecara cepat
- Rasio bunga jangka pendek =
 Jumlah bunga jangka pendek / Ave. volume harian
 Menunjukkan jumlah hari yang dibutuhkan untuk "work off” bunga jangka
pendek
- Banyak teknisi mengambil rasio bunga jangka pendek yang tinggi sebagai
tanda bullish
 Angka bunga jangka pendek mungkin terdistorsi

Slide 14 Pendapat dari Jasa Penasehat Investasi

- Indeks sentimen bearish
 Rasio jasa konsultasi bearish untuk jumlah dengan menggunakan sebuah
pendapat
 Ketika pada 60% (15%), DJIA pergi dari bearish ke bullish (bullish ke
bearish)
 Layanan konsultasi diasumsikan salah pada ekstrem
o Apakah jasa mengikuti tren daripada perkiraan mereka?

Slide 15 Likuiditas Reksa Dana

- Berdasarkan pendapat sebaliknya
- Reksa dana, terlihat seperti odd-lotters, diasumsikan bertindak benar sebelum
titik balik pasar
 Likuiditas rendah berarti dana sepenuhnya diinvestasikan (bullish) dan
dekat pasar atau di puncak
 Likuiditas yang tinggi berarti dana bearish
o Dianggap waktu yang baik untuk membeli

Slide 16 CBOE Put/Call Ratio

- Spekulan membeli calls (put) ketika harga saham diperkirakan akan naik
(turun)
- Naik (turun) di rasio pembelian put option terhadap pembelian call option
menunjukkan pesimisme (optimisme)
 Membeli (menjual) sinyal ke sebuah lawan
  Pembacaan ekstrim (di bawah 0,7 atau di atas 0,9) menyampaikan
informasi perdagangan

Slide 17 Mengetes Strategi Teknik

- Apa yang merupakan tes wajar aturan perdagangan teknis?
 pertimbangan risiko
 Termasuk transaksi dan biaya lainnya
 Konsistensi dalam kinerja
 Out-of-sampel validasi
- Tes Filter aturan
 perdagangan dibuat ketika perubahan harga lebih besar dari yang telah
ditentukan penyaring

Slide 18 Kesimpulan Tentang Analisa Teknik

- Tes menyeluruh atas analisis teknis telah gagal untuk mengkonfirmasi nilai
mereka, mengingat semua biaya perdagangan dan alternatif, seperti strategi
buy-and-hold
- Beberapa interpretasi dari masing-masing alat teknis dan pola grafik tidak
hanya mungkin tetapi biasa
 Seni atau ilmu?

Slide 19 Kesimpulan Tentang Analisa Teknik

- Bukti kuat menunjukkan bahwa perubahan harga saham yang bentuk lemah
- Mungkin untuk menguji semua teknik analisis teknis
- Analisis teknis tetap populer oleh banyak investor