Professional Documents
Culture Documents
Existen dos enfoques para el cálculo del riesgo de mercado por tipo de cambio, a continuación se
explica brevemente la aplicación de cada método:
Método estándar (Método abreviado – shorthand), asigna un tratamiento igualitario a todas las
monedas extranjeras, bajo el supuesto que el efecto de las fluctuaciones entre monedas es
proporcional. Por tanto, el cálculo de la estimación del riesgo por tipo de cambio proviene de la
suma de la máxima posición neta global (corta o larga) más el importe en oro con
independencia del signo (véase la Tabla I).
En el enfoque de modelos internos, los cargos por riesgos de mercado son iguales al máximo
entre el VaR del día anterior o el promedio delVaR en los últimos 60 días hábiles, multiplicado
por un factor que debe ser mayor o igual a tres. La práctica de ejercicios de tensión y
backtesting forman parte de los requisitos que deben cumplir las entidades financieras para ser
autorizadas a utilizar modelo internos por parte de la autoridad supervisora.
Reglamento de RTC de la SBEF
En julio de 2008, la SBEF emitió el Reglamento para la Gestión de Riesgo por Tipo de Cambio,
que establece que las EIF deben diseñar políticas aprobadas por el Directorio, orientadas a
delinear la gestión del riesgo cambiario en función al perfil de riesgo y a las características de las
operaciones de la entidad.
La normativa establece que se debe ajustar el CAP añadiendo el monto de la exposición del RTC
al denominador de la fórmula:
En caso de que el CAP ajustado por RTC se encuentre por debajo del límite regulatorio (10%), la
entidad deberá elaborar y presentar a la SBEF un Plan de Acción que incluya las medidas
correctivas a ser implementadas (reestructuración de los activos y pasivos o la aplicación de
medidas de cobertura mediante operaciones de fuera de balance, e.g. contratos a futuro –
forwards– o swaps).
0 comentarios: