El futuro del sector de energía eléctrica

global
Cómo prepararse para las oportunidades
y amenazas emergentes
Índice

1 Retos de la industria eléctrica

2 El entorno actual de las compañías de electricidad

3 Demanda de energía

5 Penetración de las energías renovables

7 Grado de compromiso con la reducción de las emisiones de CO2

8 Diferentes costos de los combustibles y la infraestructura de combinación

para la generación de electricidad

11 El carbón: ¿Una solución eficaz y (barata)?

13 Incremento en la producción del gas de esquisto

15 Modernización o desmantelamiento de la energía nuclear

16 Presiones por reducir los precios de la electricidad

17 Infraestructura anticuada de la red y necesidad de adaptación

18 Servicios: Principales puntos y tendencias

18 Optimizar el portafolio de generación

19 Adoptar y sacar provecho de las redes inteligentes

20 Respaldar la generación distribuida con base en las energías renovables

20 Transformar la participación de los clientes

22 Llevar a cabo mejoras a la eficiencia/ reducciones de los costos

22 Convertir la regulación en un generador de valor

23 Internacionalizar

25 Mejorar la administración de talento

26 Establecer las prioridades para los años por venir

27 Contactos

28 Referencias
Retos de la industria eléctrica
No hay dudas de que la electricidad es un impulsor clave
del progreso de la humanidad. De hecho, para mantener
nuestra forma de vida y el desarrollo económico de
nuestra sociedad, necesitamos un acceso continuo a la
energía eléctrica a un precio asequible.
Dado el impacto de la electricidad en el bienestar personal
y la eficacia económica, los proveedores de electricidad
deben mantener estándares de calidad estrictos para
proporcionar sus servicios a costos competitivos. Como
resultado, los servicios en todo el mundo deben ceñirse a
índices de rendimiento extremadamente altos. Al mismo
tiempo, necesitan:
• Colaborar de manera eficaz para desarrollar una
infraestructura que garantice el suministro que
sobrepase el mediano y largo plazo, y
• Permanecer muy respetuosos del medio ambiente, en
particular dada la reticencia de la sociedad a continuar
dependiendo de las tecnologías contaminantes de
generación de electricidad.
En virtud de estas realidades, las compañías de servicios
del sector de electricidad están enfrentando diferentes
retos a corto plazo, que están conllevando a la necesidad
de transformar sus modelos de negocios. Como parte de
esta transformación, algunas compañías de servicios están
buscando formas para:
• Administrar sus inversiones y costos de operación de
manera más eficaz.
• Integrar fuentes de generación de electricidad múltiples
de manera eficaz, desde renovables de pequeña escala
generadas por micro-redes y otras fuentes de generación
de energía distribuidas, hasta plantas de energía
eléctrica a escala mucho mayor.
• Promover el desarrollo eficaz de nuevas tecnología
eléctricas capaces de administrar adecuadamente
los sistemas de electricidad que tienen una mayor
integración de generación a partir de fuentes renovables,
generación distribuida, almacenaje de energía, vehículos
eléctricos, programas de administración de la demanda,
etc.
• Establecer nexos entre la electricidad y el agua, por
ejemplo, 39% de la captación de agua fresca en
los Estados Unidos se utiliza para la producción de
electricidad.
• Desarrollar destacadas habilidades comerciales para
tener acceso de manera proactiva al mercado.
• Adoptar tecnologías de TI a gran escala para mejorar la
eficacia y eficiencia de los servicios.
• Predecir y prepararse para los continuos cambios
normativos, políticos y medioambientales, que podrían
incluir regulaciones en determinados casos.
• Internacionalizar el negocio buscando oportunidades de
crecimiento en nuevos mercados y lograr las economías
de escala que necesitan para ser competitivos.
Aunque no existe una versión única para la forma en
que el sector de generación de electricidad a nivel
global evolucionará en el futuro, una verdad está clara:
la industria descansa en la antesala de los grandes
cambios. La forma en la que las compañías de electricidad
respondan dependerá del lugar donde operen, su entorno
normativo, la estructura de sus portafolios de activos,
las demandas cambiantes de sus clientes, su madurez
económica y el nivel de adopción de tecnología que
requieran.
Pese a esto, en la mayoría de los escenarios, los servicios
del futuro se desempeñarán como la argamasa que
mantenga la conexión entre las múltiples fuentes de
generación de electricidad, desde fuentes de energía
renovables distribuidas de pequeña escala, hasta plantas
de energía convencionales de gran escala, micro-redes y
estaciones de recarga eléctrica, y por supuesto los clientes.
Para lograr este objetivo, las compañías de servicios del
sector de electricidad del futuro se transformarán hasta
convertirse en compañías de servicios que permitan
soluciones de energía eficaces definidas por altos
estándares de calidad en los servicios. Esto; sin embargo,
requerirá una mayor transformación de los modelos de
negocios y de operación. En resumen, el modelo de
empresa de servicios de la actualidad es obsoleto. Las
preocupaciones actuales más comunes son luchar por
satisfacer las necesidades de los clientes mientras se
mantienen retornos aceptables para los accionistas.
Por supuesto, la velocidad del cambio depende de donde
estén ubicados los negocios. Las condiciones relacionadas
con la evolución de la demanda, la regulación del CO2, las
regulaciones para la distribución, transmisión y distribución,
la estructura de mercado, etc., son completamente
diferentes en las distintas regiones.
En esta evaluación, nuestro objetivo no es proporcionar
una hoja de ruta para el futuro, sino más bien identificar
los motores impulsores que dan forma a este futuro en las
diferentes regiones del mundo.
El futuro del sector de energía eléctrica global 1
El entorno actual de las compañías
de electricidad
Tradicionalmente, el sector de generación de electricidad
se caracterizaba por una tecnología madura y un marco
legal estable que garantizaba la rentabilidad del negocio:
las compañías eran administradas de acuerdo con la
excelencia de sus criterios técnicos.
Sin embargo, debido al impacto económico y social del
sector, las compañías están bajo una fuerte presión por
la necesidad de mejorar su eficiencia para lograr, no
solo una mayor competencia en costos, sino también un
nivel destacado de desempeño en relación con el medio
ambiente.
Esta situación difiere de una región a otra, debido a los
diferentes niveles de crecimiento de los mercados:
• Los mercados maduros, que se caracterizan por un
crecimiento lento, generalmente experimentan un alto
nivel de competitividad entre los participantes (como
es el caso de muchos países de la Unión Europea y los
Estados Unidos de América).
• Los mercados en desarrollo, como Sudamérica, Asia,
o África, suelen tener tasas más altas de crecimiento
acompañadas de niveles de competitividad más bajos.
Estas circunstancias suelen crear más oportunidades para
hacer negocios y/ o inversiones en nuevos mercados y
proporcionar nuevos servicios.
Debido al impacto económico y social del sector, las
compañías están bajo una fuerte presión por la necesidad
de mejorar su eficiencia para lograr, no solo una mayor
competencia en costos, sino también un nivel destacado
de desempeño en relación con el medio ambiente.
2
Además, las compañías de electricidad están bajo la
presión de tener que demostrar prácticas responsables,
innovación, flexibilidad, sustentabilidad, resistencia y
tolerancia.
Para expandirse, mejorar su rentabilidad, ganar una
ventaja competitiva y mantener su compromiso a altos
niveles de desempeño ambiental, las compañías tendrán
que hacer cambios a las estrategias y modelos de
operación, relacionados con al menos las siguientes áreas
fundamentales de atención:
Áreas de atención
En la medida en que las compañías de electricidad
busquen posicionarse para el futuro, necesitarán
solucionar temas en relación con:
• La demanda de energía
• Penetración de las energías renovables
• Grado de compromiso con la reducción de las
emisiones de CO2
• Diferente costo de los combustibles y la
infraestructura mixta de generación
• El carbón: ¿Una solución eficaz (barata)?
• Incremento en la producción del gas de esquisto
• Modernización o desmantelamiento de la energía
nuclear
• Presiones por reducir los precios de la electricidad
• Infraestructura anticuada de la red y necesidad de
adaptación
Demanda de energía

Figura 1. Pronóstico del posible crecimiento del PIB: Incremento promedio anual en porcentaje (2014 -2030)

6.0%

4.5%

3.0%

1.5%

0.0%
India China Sudáfrica Turquía Australia México Rusia Reino Brasil Estados Francia Italia Japón Alemania
Unido Unidos
de
Fuente: OECD (1) América

Debido a la existencia de niveles más altos de crecimiento
económico y mejoras anticipadas en la calidad de vida en
los últimos años, los países en desarrollo probablemente
experimentarán un rápido incremento en la demanda
de electricidad. La India por ejemplo, está lista para ver
incrementos del consumo anual de hasta un 3.2% entre
el 2012 y el 2040, mientras que se pronostica que la
demanda anual de China crecerá en un 2.1%, para el
mismo periodo de tiempo (Fuente: OECD (2)).
Por el contrario, el consumo en los países de la OECD
evolucionará lentamente. Entre el 2012 y el 2014,
el aumento de las tasas anuales de la demanda de
electricidad permanecerá bajo para las regiones como los
Estados Unidos (0.2%), mientras que en la Unión Europea
dichas tasas pueden caer (-0.1%).

Figura 2. Pronóstico del aumento de la demanda de electricidad (2012 – 2040)

4%

3%

2%

1%

0%
Europa-OECD América- OECD África Asia-Oceanía-OECD Asia- No miembros América Latina
de la OECD

Fuente: World Energy Outlook-International Energy Agency (2014)3

(Agencia Internacional de Energía – Perspectivas de la Energía en el Mundo)

El futuro del sector de energía eléctrica global 3

 El pronóstico de la evolución económica y la intensidad de
energía relacionada de los países en desarrollo explica la
demanda futura prevista.

Figura 3. Pronóstico del crecimiento del producto interno bruto, cambio constante de los porcentajes
de precios (2012 -2019)/ 2012 intensidad de la energía (Suministro energía primaria/ PIB)

Pronóstico del producto interno bruto, cambio constante en los porcentajes de precios (2012 – 2019).

8%

7%

6%

5%

4%

3%

2%

1%

0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

China Alemania India Estados Unidos de América

Intensidad de la energía: Suministro de energía primaria/ PIB (2012)

Toe/US$ 000 2005

0.7%

0.5%

0.3%

0.1%

0.0%
China Alemania India Estados Unidos de América

Fuente: Fondo Monetario Internacional (Enero 2015) (4)/ Agencia Internacional de Energía (Enero 2015) (5)

Dadas estas tendencias, las compañías de servicios del
sector de electricidad que tengan sus operaciones en
las naciones desarrolladas tendrán que contrarrestar las
bajas tasas de crecimiento en sus mercados tradicionales,
buscando la internacionalización y explorando la viabilidad
de negocios y/ o soluciones alternativas para mantener su
crecimiento.
En algunos casos, el problema para los titulares es
que sus balances generales pueden no permitir la
expansión: podrían establecer una estrategia alternativa y
transformarse en un desarrollador de activos y/ o modelo
de operador, más que en propietarios de activos.

4
Penetración de las energías renovables • Al mismo tiempo, la mejora de las tecnologías de
energía renovable y los procesos de monitoreo y control
En los últimos años, los servicios han recurrido de
relacionados, están permitiendo una adopción más rápida.
manera creciente a las energías renovables para generar
electricidad por dos razones fundamentales:
• Los gobiernos en muchas áreas alrededor del mundo
han establecido incentivos para promover la construcción
de estas instalaciones para garantizar sus suministros
de electricidad y reducir las emisiones de gases
contaminantes.

Figura 4. Pronóstico de la generación de electricidad y la capacidad instalada por fuente (2012 – 2040)

Red Mundial de Generación de Electricidad

TWh
7,000

6,000

5,000

4,000

3,000

2,000

1,000

0
Hidráulica Bioenergía Viento Geotérmica Solar PV CSP Marina

2012 2020 2030 2040

Capacidad Mundial Instalada

GW
2,000
1,800
1,600
1,400
1,200

1,000
800
600
400
200
0
Hidráulica Bioenergía Viento Geotérmica Solar PV CSP Marina

2012 2020 2030 2040

Fuente: World Energy Outlook-International Energy Agency (2014)3

(Agencia Internacional de Energía – Perspectivas de la Energía en el Mundo)

El futuro del sector de energía eléctrica global 5

 De acuerdo con los pronósticos actuales (Fuente: World (TWh), representando el 31.2% de la generación total de
Energy Outlook-International Energy Agency (2014)3 electricidad en el mundo.
(Agencia Internacional de Energía – Perspectivas de
Las tecnologías más comunes serán hidráulica a 1,731
la Energía en el Mundo) (7), más de 2,457 giga vatios
GW, viento a 1,130 GW y solar fotovoltaica (PV) a 690
(GW) de la capacidad de energía se instalarán en todo el
GW (Fuente: (Fuente: World Energy Outlook-International
mundo durante los próximos 25 años, mientras que la
Energy Agency (Agencia Internacional de Energía –
capacidad total de energía renovable aumentará a 3,930
Perspectivas de la Energía en el Mundo) (2014) (8).
GW para el 2035, para producir 11,573 teravatios- hora

Figura 5. Políticas de energía renovable en el mundo

Las energías renovables se consideran un tema clave para el desarrollo del portafolio

La Unión Europea
Directiva 2009/28/EC del Parlamento Europeo y
del Consejo desde el 23 de abril de 2009 hasta
2030 para la Guía de políticas sobre energía y el
clima con la finalidad de pasar a una economía
con bajas emisiones de carbono para el 2050.
Los Estados Unidos de América
La estrategia de Energía de Obama tenía como objetivo
fundamental hacer que los Estados Unidos fueran menos
dependientes de la energía y crear empleos de respaldo
a este sector. Directrices: Disminuir la Dependencia del
Petróleo Foráneo, Producción de Petróleo y Gas Interna
más Segura y Responsable, Tecnologías para la Captura Tailandia
y Retención, Energía Limpia de Avance, Eficiencia de la Plan de Desarrollo de Energía
Energía y Desarrollo de Combustibles No Contaminantes Alternativa y Renovable 2012- 2021
(AEDP 2012- 2021).

Japón
Egipto
Colombia Estrategia de Energía El 11 de abril de 2014 lanzaron el
de la República Árabe nuevo Plan de Energía Estratégico.
Programa para el Uso Racional
y Eficiente de la Energía y el de Egipto. Arabia Saudita
Uso de Fuentes Alternativas de
La Ciudad para Energía
Energía (PROURE)
Atómica y renovable del
Rey Abdullah (K.A.CARE).

Chile Tanzania

Estrategia de Energía Nacional El Plan Estratégico 2011/ 12- 2015/ 16 Australia

2012- 2030: Modelo de Plan Maestro del Sistema de El esquema Objetivo de Energía Renovable (RET):
energía racional para hacer Electricidad 2012 Actualizado El esquema de Energía Renovable a Pequeña Escala (SRES)
frente a los altos niveles de (Mayo 2013). El Objetivo de Energía Renovable a Gran Escala (LRET)
crecimiento económico
sostenible: Seguro, limpio
y económico.

Las energías renovables pasan a ser una parte muy
importante de la mezcla de energía, particularmente en los
países desarrollados donde la dependencia de la energía
y el rendimiento de los recursos locales son temas claves
en la agenda política. Esto es una realidad en particular
para países como Estados Unidos, la mayoría de los países
europeos, Australia y Japón.
Sin embargo, la amplia y generalizada penetración de estas
tecnologías ha tenido un precio económico significativo.
Más allá de los incentivos establecidos para promover las
energías renovables, estas tecnologías han tenido un gran
impacto en los mercados mayoristas de la producción de
electricidad, desplazando la generación tradicional que
se basa en combustibles fósiles. Esto ha creado nuevos
desafíos para la operación de los sistemas de electricidad
con enormes volúmenes de producción que se caracterizan
por una alta volatilidad.

6
Grado de compromiso con la reducción de las
emisiones de CO2
Algunos países, en particular los de la Unión Europea,
están desarrollando regulaciones restrictivas para reducir
las emisiones de CO2 y mitigar el impacto al medio
ambiente. Con base en estos compromisos, los servicios
han destinado gran número de recursos para evitar la
emisión de gases contaminantes a la atmósfera.
Sin embargo, algunos de los países más contaminantes
del mundo tienen menos compromisos estrictos en
relación con el cambio climático. Esto genera una fuerte
asimetría entre las diferentes regiones en el mundo y como
consecuencia, la configuración de la mezcla de generación.
Además, en muchas regiones/ países, los mercados
de carbón existentes no generan señales de precios lo
suficientemente altas para motivar al sector de generación
de electricidad para que modifique su comportamiento.
De hecho, los precios cambiantes del carbón al gas (en un
rango de 17 a 28 euros por megavatio- hora, MWh) es
tres veces más alto que el precio de contado del carbono
permitido en Europa (más de 7 euros/ Permitido para
la Unión Europea (EUA), en diciembre de 2014). Como
resultado de esto, es más rentable generar electricidad de
una fuente de energía contaminante que del gas natural
combinado con un ciclo de turbina de gas.

Figura 6. Nivel de emisiones de CO2 en el sector de generación de electricidad

Nivel de emisiones de CO2 en el sector de generación de electricidad

Mt C02
7,000,000

6,000,000

5,000,000

4,000,000

3,000,000

2,000,000

1,000,000

0
1990 1995 2000 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Norteamérica Resto de América Europa Asia Medio Oriente África

Australia y Nueva Zelanda

Fuente: Deloitte España

Algunos países, en particular los de la Unión Europea,

están desarrollando regulaciones restrictivas para
reducir las emisiones de CO2 y mitigar el impacto al
medio ambiente.

El futuro del sector de energía eléctrica global 7

 Figura 7. Precio de las emisiones de CO2 permitidas

Precios
Unión Europea Evolución de los precios en la Unión Europea (€/T)
(€/T)
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
sep-11
may-11
ene-11

mar-11

nov-11
jul-11

nov-13
sep-13
nov-12

mar-13
ene-12

may-12

jul-12

sep-12
mar-12

may-13

jul-13
ene-13

sep-14
mar-14

nov-14
may-14

jul-14
ene-14
Fuente: Deloitte España
A pesar de las regulaciones restrictivas para reducir las Diferentes costos de los combustibles y la
emisiones de CO2, desde 1990 a 2012 las emisiones de infraestructura de la combinación para la
CO2 se incrementaron en un 52% en todo el mundo. generación de electricidad
En el sector de generación de energía, este incremento
La distribución desigual de la aportación de energía (gas
alcanzó el 91% para el mismo periodo (Análisis de Deloitte
natural y reservas de carbono, irradiación solar, viento
España).
e hidráulica) en todas las geografías: desarrollo de la
Para reducir el efecto de estas emisiones de gas tecnología y características específicas de los sistemas de
invernadero tanto en los individuos como para el planeta, generación de electricidad privados (marco regulatorio,
los gobiernos en todo el mundo probablemente aplicarán estructura de la industria de electricidad, etc.), traen
regulaciones aún más restrictivas en los próximos años. como resultado diferentes estructuras de costo para la
generación de electricidad.

8
 Figura 8. Estructura de costos de generación en diferentes áreas (2020 y 2040)

Estados Unidos y Canadá, pronóstico de estructura Estados Unidos y Canadá, pronóstico de estructura
de costos de generación -2020 de costos de generación -2020
160 120

120
80
$ /MWh

$ /MWh
80
40
40

0 0
Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min
Renovables Renovables
CCGT Carbón Hidráulica Nuclear CCGT Carbón Hidráulica Nuclear
no hidráulica no hidráulica

Unión Europea, pronóstico de estructura Unión Europea, pronóstico de estructura

de costos de generación -2020 de costos de generación -2020
160 120

120
80
$ /MWh

$ /MWh
80
40
40

0 0
Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min
Renovables Renovables
CCGT Carbón Hidráulica Nuclear CCGT Carbón Hidráulica Nuclear
no hidráulica no hidráulica

China, pronóstico de estructura de costos de generación -2020 China, pronóstico de estructura de costos de generación -2020
120 120

80 80
$ /MWh

$ /MWh

40 40

0 0
Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min Max Min
Renovables Renovables
CCGT Carbón Hidráulica Nuclear CCGT Carbón Hidráulica Nuclear
no hidráulica no hidráulica

Costos delainversión
Por consiguiente, Costos de los
posición competitiva de las Costos de
tecnologías
combustibles Operación y
para la generación de electricidad es diferente en todas las
administración
Fuente: Deloitte España
regiones del mundo, en dependencia de la estructura de
costos de producción. Además, la posición competitiva
varía de acuerdo con los incentivos de políticas para
aquellas tecnologías de generación específicas.
En general, podemos establecer lo siguiente:
• La generación de electricidad con carbón podría ser la
tecnología convencional más eficiente para producir
electricidad en todas las áreas evaluadas en el 2020.
• La electricidad nuclear e hidráulica también son
soluciones eficaces, pero existen desafíos vinculados al
desarrollo de este tipo de instalaciones.
• Para el 2040, en Europa y China la combinación de
gas natural con el ciclo de turbina de gas (CCGT) por
sus siglas en inglés, podrían ser tan competitivas como
el carbón debido a la evolución de los precios de las
emisiones de CO2 permitidas y de los combustibles
fósiles.
• Costos
En la mayoría de los casos, las energías renovables
de CO2
podrían ser menos competitivas en términos de costos
directos que las tecnologías convencionales; sin
embargo, la brecha se reducirá considerablemente desde
el 2020 al 2040. En China en el 2040, por ejemplo, las
energías renovables serán tan competitivas como las
tecnologías de combustibles fósiles.
• Por otro lado, los cambios en los precios de los
combustibles y/ o las emisiones de CO2 permitidas,
pueden modificar el orden de mérito, fomentando e
impulsando el reemplazo de una tecnología por otra. En
este caso, las unidades de generación de electricidad
con una carga menor podrían modificar su nivel de uso.
Las gráficas que aparecen a continuación proporcionan
una evaluación comparativa que evalúa el impacto de los
precios de las emisiones permitidas sobre una posición
competitiva de la empresa de servicios.

El futuro del sector de energía eléctrica global 9

Figura 9. Intervalo de cambio entre las unidades de generación de electricidad

Unión
de gas natural CCGT y carbón, y las instalaciones de PV solar y CCGT

Europea
Carbón vs. CCGT: Intervalo de interrupción de los precios de las emisiones
200 de CO2 permitidas (2040) – Estados Unidos
180
160 CCGT será una
140
Cost (€/MWh)

tecnología de
120
100 generación de
80 electricidad más eficaz
60 que la generación
40
a partir del carbón
20
0 cuando los precios de
0 20 40 60 80 100 120 las emisiones de CO2
€/t CO2
permitidas alcancen los
Carbón LCOE Gas natural LCOE
21 euros/ t CO2 en el
CCGT vs. PV solar: Intervalo de interrupción de los precios de las 2040.
140 emisiones de CO2 permitidas (2040) – Estados Unidos
Las centrales de
120
PV solar serán más
100
eficaces que las nuevas
Cost (€/MWh)

80 instalaciones de CCGT
60 cuando los precios de
40 las emisiones de CO2
20 permitidas alcancen
0
aproximadamente los
0 20 40 60 80 100 120 29 euros/ t CO2.
€/t CO2
LCOE PV LCOE Gas Natural

Estados Unidos China

Carbón vs. CCGT: Intervalo de interrupción de los precios de las Carbón vs. CCGT: Intervalo de interrupción de los precios de las
emisiones de CO2 permitidas (2040) – Estados Unidos emisiones de CO2 permitidas (2040) – Estados Unidos
180 180
160 160
140 140
Cost (€/MWh)

Cost (€/MWh)

120 120
100 100
80 80
60 60
40 40
20 20
0 0
0 20 40 60 80 100 120 0 20 40 60 80 100 120
€/t CO2 €/t CO2
LCOE Coal LCOE Gas Natural LCOE Coal LCOE Gas Natural

CCGT vs. PV solar: Intervalo de interrupción de los precios de las CCGT vs. PV solar: Intervalo de interrupción de los precios de las
emisiones de CO2 permitidas (2040) – Estados Unidos emisiones de CO2 permitidas (2040) – Estados Unidos
140 140
120 120
Cost (€/MWh)

Cost (€/MWh)

100 100
80 80
60 60
40 40
20 20
0 0
0 20 40 60 80 100 120 0 20 40 60 80 100 120
€/t CO2 €/t CO2
LCOE PV LCOE Gas Natural LCOE PV LCOE Gas Natural

Fuente: Deloitte España

10
Por último, el aumento de la penetración de las energías Carbón: ¿Una solución eficaz (barata)?
renovables, con costos marginales muy bajos, conlleva al
En algunas áreas, el carbón es en la actualidad uno de
reemplazo de las unidades de generación de electricidad
los combustibles más eficaces para producir electricidad
de combustibles fósiles menos eficaces, debido que reduce
debido a su disponibilidad, sus bajas restricciones para
el precio en el mercado mayorista. En algunos sistemas
la transportación y su precio. Los precios del carbón (9)
de generación de electricidad con gran penetración de
cayeron desde $ 118.8 la tonelada en el 2008, a $ 71.4
la energía solar y de viento, como en Alemania y España,
la tonelada en el 2013, y el pronóstico para los precios
la reducción de precios en el mercado mayorista está
en el 2020 está entre los $ 91.0 la tonelada ($100.0
haciendo más difícil que se desarrolle la capacidad de
por tonelada en Europa). Además, el precio actual de las
generación de electricidad, debido a que las señales de
emisiones de CO2 permitidas es muy bajo.
precios son demasiado débiles.
Existe una gran diferencia entre la intensidad del gas
natural y el carbón por MWh, que se produce con cada
Energiewende tecnología: 0.4 tCO2/ MWh vs. 0.8- 1.0 tCO2/ MWh. En
Las energías renovables pueden deprimir los precios el mediano plazo, las políticas en relación con el clima
del mercado mayorista, por ejemplo, cuando el Sol tendrán un importante impacto en la competitividad de
crea una descarga al mediodía. Esto desalienta la este combustible fósil para producir energía eléctrica.
inversión en la generación flexible de electricidad a Debido a la falta de tecnologías para la eficaz captura y
partir del gas, necesaria para proporcionar respaldo almacenaje del carbón, la producción de electricidad a
en los días nublados y sin viento. “La dinámica del través del carbón será menos compatible con los objetivos
mercado se destruye completamente” manifiesta de reducción de gases de efecto invernadero. (Análisis de
Peter Terium, Director General de RWE. Deloitte España).

El Economista, 28 de julio de 2012 Artículo: • Desde 2012 a 2040 la capacidad mundial de generación
Energiewnede/Página 24 de electricidad podría incrementarse al 80%, sin
embargo, el pronóstico para las unidades de carbón
podrían alcanzar solamente un 46%.

Con la finalidad de mitigar el impacto negativo debido a • En el 2012, las unidades de quema de carbono
los diferentes costos marginales a mediano y largo plazo, representaron el 32% de la capacidad total de
la política de energía tiene que establecer mecanismos generación de electricidad, en el 2040 este porcentaje
para corregir las señales de precios débiles a largo plazo, podría caer en un 25%.
con base en los costos marginales a largo plazo. • En el sudeste de Asia, India y China esta tecnología
aumentará su capacidad de manera drástica, sin
embargo, habrá una reducción equivalente en los
Estados Unidos, Japón, Rusia y Europa.

Figura 10. Capacidad de generación de electricidad a partir del carbón instaladas en todo el mundo (GW): 2012 – 2040

Capacidad de electricidad instalada (GW): 2012 – 2040

12,000
Capacidad de electricidad instalada (GW)

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

0
2012 2020 2025 2030 2035 2040

Capacidad Total Carbón

Fuente: World Energy Outlook-International Energy Agency (2014)

(Agencia Internacional de Energía – Perspectivas de la Energía en el Mundo)(10)

El futuro del sector de energía eléctrica global 11

 Figura 11. Pronóstico de capacidad de electricidad generada del carbón instalada (GW): 2012 – 2040

Adiciones acumuladas a la capacidad de

la planta de electricidad (2014 – 2040)

Unión Europea

Brasil

Sudeste Asiático

India

China

Rusia

Japón

Estados Unidos

-200 -100 0 100 200 300 400 500

GW
Fuente: World Energy Outlook-International Energy Agency (2014)
(Agencia Internacional de Energía – Perspectivas de la Energía en el Mundo) (11)

En 2020, el pronóstico de los cambios de precio del carbón

al gas natural CCGT va desde los 17 euros a los 28 euros
por MWh. En la actualidad, los precios de las emisiones de
CO2 permitidas no equilibran realmente esta diferencia.
(Análisis de Deloitte España).

En algunas áreas, el carbón es en la actualidad, uno de los combustibles

más eficaces para producir electricidad debido a su disponibilidad, sus
bajas restricciones para la transportación y su precio.

12
Aumento en la producción de gas de esquisto
¿Están cambiando los Benchmarks (puntos de
referencia)?
A pesar de que los precios del petróleo crudo y el
carbón térmico en el mercado internacional han
permanecido tradicionalmente como la base de
los puntos de referencia para los productos de las
compañías de energía alrededor del mundo, ese
estándar puede cambiar en la medida en que los
mercados de gas natural sean más globales (la
desvinculación de los precios del gas y del petróleo
se está convirtiendo en una realidad en muchas
partes del mundo). La producción de gas que
ha impulsado el consumo interno en los Estados
Unidos, Canadá y Australia se exporta cada vez
más a diferentes países. Aproximadamente para
el 2018, el gas de Norteamérica probablemente
se abrirá paso hacia el Reino Unido, un mercado
que tradicionalmente la ha importado de naciones
menos estables como Ucrania y Rusia.
A pesar de esta tendencia, el GNL de los Estados
Unidos aún constituye solo una pequeña fracción
de la mezcla de generación global y se incrementará
en la medida en que la capacidad de exportación
se desarrolle más. La mayoría de los países siguen
dependiendo de los productos para hacer la
diferencia, incluyendo los combustibles fósiles, las
energías renovables (solar, de viento, biomasa) y la
electricidad nuclear.
Esta mezcla probablemente proporciona un nivel
de estabilidad para los países que producen para el
consumo interno. Sin embargo, los importadores
netos pueden llegar a presentar problemas de
seguridad y suministro en la medida en que
disminuyan los excedentes de generación actuales.
Sin embargo, debido a que la dinámica del mercado
cambia, las compañías de generación de electricidad
tendrán que ser más estratégicas para crear una
mezcla de combustible diversa, lo suficientemente
económica y sustentable ambientalmente, que
responda tanto a la demanda de un mercado
variable, como a las cambiantes expectativas de los
clientes.
La fracturación hidráulica ha cambiado la dinámica de la industria
energética. Como una fuente de electricidad fácilmente accesible
y comparativamente barata, el gas de esquisto podría en realidad
superar otras formas de generación de electricidad y reducir la
influencia de los países exportadores de petróleo. El impacto es
potencialmente enorme: de acuerdo con la Administración de
Información de Energía de los Estados Unidos (EIA) por sus siglas
en inglés, los recursos técnicamente recuperables se mantienen
en 345 mil millones de barriles de petróleo de esquisto y 7, 299
millones de millones de pies cúbicos de gas de esquisto (12),
equivalente a 206 millones de millones de metros cúbicos, que se
acerca a la cantidad de las reservas de gas natural probadas en
todo el mundo en la actualidad (13). Para poner este estimado
de los recursos de gas en perspectiva, las reservas probadas en
el mundo de gas natural a partir del 1ro de enero de 2013 eran
de alrededor de 6,741 millones de millones de pies cúbicos, y los
recursos de gas técnicamente recuperables a nivel mundial estaban
alrededor de 23,000 millones de millones de pies cúbicos (14).
De manera clara, Norteamérica lidera la tendencia de exploración
de esquisto y probablemente se mantendrá su ventaja competitiva
(un dato que aborda este hecho es que el gas de esquisto
representó el 40% del total de la producción de gas en los Estados
Unidos en el 2012) (15), incluso si los participantes internacionales
desbloquean sus propios recursos de gas de esquisto y si las
compañías de electricidad reconsideran su enfoque de la industria.
Mientras se mantenga como una fuente competitiva de suministro,
el gas de esquisto representará una amenaza para otras formas de
generación de electricidad.
En la actualidad, las principales compañías de petróleo y gas están
realizando perforaciones para buscar gas de esquisto en países
como Argentina, México, Argelia, Dinamarca, Polonia, Rumanía
y China. Sin embargo, independientemente de esta depresión, la
mayoría de los países no están explotando las reservas locales;
en su lugar, están esperando para observar como las posibles
exportaciones de gas fuera de los Estados Unidos pueden afectar
los precios globales de la energía. Un auge en la extracción de los
depósitos de esquisto combinado con el hecho de que los Estados
Unidos cuenta con los precios de gas más bajos del mundo, podría
ayudar a romper con la indexación de los precios de GNL para
el petróleo crudo. La razón para esto es que se espera que los
precios de GNL vinculados a las plataformas o centros de gas
sean menores a los precios de GNL indexados de petróleo (incluso
después de la enorme caída de los precios del petróleo desde
mediados de 2014) (16).
Todo esto conllevará a que los mercados de GNL sean más
internacionales.
El futuro del sector de energía eléctrica global 13
Figura 12. Comparación de los precios de GNL en regiones geográficas

Precios de GNL puesto en destino en diciembre de 2014,

en comparación con los precios de junio de 2014

Reino Unido ^
$8.56
9%
Cove Point^ Bélgica^
$5.25 España* $8.26 Corea*
39% $9.76 2% $12.00
-16% Japón*
Lago Charles^ -7% China* $12.00
$3.72 $11.605 -16%
-15% -17%
India*
$11.45
-17%

Río de Janeiro*
$11.35
-26%
Bahía Blanca*
$11.78
-23%

^ Fundamentalmente contactos de precios con base en centros o plataformas

* Fundamentalmente contratos vinculados con los precios del petróleo

Fuente: Market Oversight, FERC website

La liberación de recursos de gas de esquisto puede resultar

un elemento que cambie el juego al permitir a la Unión
Europea por ejemplo, reducir su dependencia del gas
natural de Rusia debido a que los recursos de gas esquisto
fuera de Ucrania, Francia y Polonia crecen y a que los
Estados Unidos se convierten en un exportador de gas de
esquisto. Para China, también será una buena manera de
reducir las importaciones de gas natural.

La electricidad que se genera de las fuentes nucleares tienen un costo

marginal menor que la generada de otras fuentes convencionales,
mientras que su producción es libre de carbono y se garantiza el
suministro.

14
Figura 13. Recursos de gas esquisto técnicamente recuperables

Recursos de gas esquisto técnicamente recuperables

Canadá
573 millones de millones de
pies cúbicos de recursos
Francia
de gas esquisto técnicamente
recuperables.
137 millones de millones de
pies cúbicos de recursos
de gas esquisto mojados y no
probados técnicamente
recuperables.
Rusia
285 millones de millones de pies
Polonia cúbicos de recursos de gas esquisto
148 millones de millones de técnicamente recuperables.
pies cúbicos de recursos
de gas esquisto técnicamente
recuperables.

Estados Unidos de América
665 millones de millones de
pies cúbicos de recursos
de gas esquisto técnicamente
recuperables.
China
Argelia 1,115 millones de millones de pies
707 millones de millones de cúbicos de recursos mojados de gas
pies cúbicos de recursos esquisto técnicamente recuperables.
de gas esquisto técnicamente
recuperables.

Libia Egipto
122 millones de millones de 100 millones de millones de
México
pies cúbicos de recursos pies cúbicos de recursos
545 millones de millones de de gas esquisto técnicamente de gas esquisto técnicamente
pies cúbicos de recursos recuperables recuperables.
de gas esquisto técnicamente
recuperables.

Argentina
802 millones de millones de
pies cúbicos de recursos
de gas esquisto técnicamente
recuperables.
Brasil
245 millones de millones de
pies cúbicos de recursos
de gas esquisto técnicamente
recuperables.
Sudáfrica
390 millones de millones de pies
cúbicos de recursos de gas esquisto
técnicamente recuperables.
Australia
437 millones de millones de
pies cúbicos de recursos
de gas esquisto técnicamente
recuperables.

Modernización o desmantelamiento de la energía Aparte de la necesidad de reemplazar las viejas tecnologías

nuclear
La electricidad que se genera a partir de fuentes nucleares
tiene un costo marginal más bajo que aquellas generadas
utilizando otras fuentes convencionales, al mismo tiempo
que su producción es libre de carbono y se garantiza
el suministro. Aún así, los países con plantas nucleares
(incluso si tienen planes de cerrarlas), están enfrentando
aumentos en los costos (nuevos estándares de seguridad)
para mantenerlas en línea. En la medida en la que las
compañías de electricidad trabajan para cumplir con los
objetivos de reducción de CO2, tendrán que integrar el
surgimiento de las energías renovables, junto con otras
fuentes térmicas, para mantener asequible la energía para
los consumidores, mientras siguen recibiendo retornos
económicos razonables.
por nuevas, después del incidente de Fukushima, la
popularidad de la energía nuclear disminuyó y se está
considerando la eliminación gradual de los programas
para este tipo de energía en algunas regiones. Esto
deja una brecha de demanda de energía que, a pesar
de los excedentes de capacidad en algunos sistemas de
generación de electricidad, deberá eliminarse para evitar
el riesgo de la dependencia de la energía. Mientras tanto,
la India (como en otras regiones con alta demanda de
energía), defiende las ventajas de esta tecnología y tiene
planes de instalar 34GW de capacidad de electricidad de
energía nuclear en las siguientes tres décadas.
Mientras que la energía nuclear parece estar en decadencia
en toda Europa, el Reino Unido pretende desarrollar
una estrategia de suministro de energía mezclada, que
incluye una gran cantidad de nuevas centrales nucleares
sumamente subsidiadas.

El futuro del sector de energía eléctrica global 15

 Figura 14. Retiros y adiciones de capacidad acumulada por región y fuente
en el Escenario de las Nuevas Políticas, 2012 – 2040 (GW)

Diferencia entre las adiciones y retiros de la capacidad acumulada de electricidad de fuentes nucleares (2012 – 2040)

Japón

Unión Europea

Brasil

Estados Unidos

Rusia

India

China

-50 0 50 100 150 200

GW

Fuente: World Energy Outlook-International Energy Agency (2014)

(Agencia Internacional de Energía – Perspectivas de la Energía en el Mundo)(17)

De 2012 a 2035, el incremento neto de la capacidad Presiones para reducir los precios de la electricidad
de energía nuclear será de 185 GW: 302 GW serán de
La electricidad es un factor clave de la productividad
nueva capacidad y 117 serán desmantelados (Fuente:
y la competitividad de las economías y el bienestar de
World Energy Outlook-International Energy Agency (2014)
los ciudadanos depende de ella. Como resultado, los
(Agencia Internacional de Energía – Perspectivas de la
organismos regulatorios están generalmente presionados
Energía en el Mundo)(18)).
para adoptar medidas que disminuyan los precios de la
electricidad.

Figura 15. Precios de la electricidad (2013)

Precio de la electricidad residencial

Precio de la electricidad residencial ($/MWh)

300
Unión Europea
250
Japón

200

150 Estados Unidos India

100
China

50
50 70 90 110 130 150 170 190
Precio de la electricidad industrial ($/MWh)
Fuente: Deloitte España

16
El impacto de los precios de la electricidad en la economía
se refleja en la mayoría de los países, debido a que los
precios para los clientes industriales son más bajos que los
de los clientes residenciales.
Existen importantes diferencias en los precios de la
electricidad en los diferentes países lo que afecta la
competitividad de las empresas de servicios. Esto se debe
a que la electricidad es uno de los fundamentales insumos
productivos. Los Estados Unidos y, a un nivel más bajo,
India y China tienen una ventaja competitiva en relación
con Japón y la Unión Europea: en el caso de los Estados
Unidos, su precio de electricidad industrial está entre 2.2
y 2.0 veces más bajo que los precios de algunos de sus
principales competidores.
De acuerdo con el pronóstico de los precios de electricidad
industrial para el 2030 (Análisis de Deloitte España):
• En Japón, los precios de la electricidad caerán en un 15%
debido a una reducción en la demanda de electricidad en
el sector de los negocios, medidas de eficiencia energética,
cambios en el portafolio de generación y debido al uso de
tecnologías más eficientes.
• La Unión Europea experimentará un incremento del
8% en los precios, debido al aumento de los costos de
generación e infraestructura y la implementación de
esfuerzos para satisfacer los ambiciosos requerimientos
medioambientales.
• A pesar del incremento de alrededor de un 12% en los
precios de la electricidad, los Estados Unidos mantendrán
precios de electricidad muy competitivos para fines de
negocios: alrededor de $ 87/MWh. La demanda durante
este periodo no aumentará de manera significativa debido
a los esfuerzos de importación en términos de eficiencia de
la energía.
• China e India experimentarán un rápido aumento en los
precios durante este periodo, de más de un 20% debido al
aumento en la demanda, la reducción de la disponibilidad
de los insumos de energía nacional y la adopción de
requerimientos en relación con el medio ambiente.
Por otra parte, Japón y la Unión Europea probablemente
experimentarán reducciones en los precios de la
electricidad residencial (alrededor del 10% y 2%
respectivamente), debido a que los precios actuales son
extremadamente altos. Sin embargo, debido al incremento
de la demanda impulsada por la mejora del bienestar
social, los precios residenciales en China e India se
elevarán.
Infraestructura anticuada de la red y necesidad de
adaptación
Un sistema de electricidad seguro y confiable requiere una
Después de
apropiada infraestructura de redes que se debe renovar
y mantener de acuerdo con los criterios de eficiencia. La
décadas de
implementación de tecnologías de redes inteligentes insuficientes
nuevas, permitirá las mejoras de las operaciones de esta inversiones,
infraestructura, mejorando la eficiencia de la energía muchos operadores
y respaldando el desarrollo de nuevos modelos de de sistemas de
electricidad con base en la generación distribuida.
transmisión y
Después de décadas de insuficientes inversiones, muchos distribución tendrán
operadores de sistemas de transmisión y distribución que actualizar la
tendrán que actualizar la infraestructura de redes y
actualizar sus tecnologías de monitoreo, control y
infraestructura de
operación para estar a la altura de estos nuevos retos. redes.
Nuevos retos para los operadores de redes
• Optimizar la infraestructura de red
• Maximizar la disponibilidad de la infraestructura
• Administrar eficazmente la demanda
• Integrar varios dispositivos de almacenamiento de
energía
• Administrar de manera eficaz las fuentes volátiles
de generación (PV, viento, biomasa e hidráulica)
para mitigar el riesgo de pérdidas de capacidad de
generación repentinas y no planeadas
• Monitorear, pronosticar y administrar una compleja
gama de unidades de generación medianas y
pequeñas
• Administrar eficazmente los flujos bidireccionales
de energía
La adopción de tecnologías de redes inteligentes, que
están siendo empleadas en la mayoría de las regiones,
será el elemento más importante que las compañías de
electricidad utilizarán para vencer la mayoría de estos
retos.
No obstante, todos estos retos van a necesitar una
inversión considerable. Para garantizar esta inversión en
infraestructura, los modelos renovados de operadores
de redes deberán estar vinculados al desarrollo de esta
infraestructura. De esta manera, la red no se convertirá en
un cuello de botella para el sistema de electricidad ni para
el desarrollo económico. El marco regulatorio deberá ser
racional y predecible, los servicios no deben estar sujetos a
riesgos por incumplimiento con las regulaciones.
El futuro del sector de energía eléctrica global 17
Servicios: Principales puntos
y tendencias
Las compañías de generación de electricidad necesitan Optimizar el portafolio de generación
modificar sus modelos de administración, incluyendo las
Debido a la alta volatilidad de los precios de la
reducciones de precios que están conllevando a márgenes
electricidad y al entorno cambiante de esta industria (por
más estrechos, mejoras en la calidad del suministro,
ejemplo, la penetración de la generación distribuida, los
demanda de nuevos servicios, una focalización más
requerimientos regulatorios, volatilidad de los mercados
profunda en la protección del medio ambiente, nuevas
de combustibles fósiles, etc.), con frecuencia es suficiente
tecnologías que modifican el alcance tradicional de los
que las compañías diseñen estrategias flexibles que les
negocios al centrar la atención en la administración técnica
permitan aprovechar estas incertidumbres, mientras
de los activos y muchos otros.
adaptan sus modelos de negocios en la medida en que
Esto significa que los servicios deben evolucionar sus van cambiando los mercados.
negocios para:
En algunos países, la alta penetración de las energías
• Desarrollar un enfoque más comercializable que se renovables, combinada con una reducción de la demanda
centre en el cliente y proporcione servicios con más alto resultado de la crisis económica, ha traído como
valor consecuencia precios de electricidad mucho más bajos en
el mercado mayorista. En estos escenarios, los enfoques
• Adoptar un modelo de negocios que haga de la toma de
flexibles pueden proporcionar ventajas competitivas. Todos
conciencia en relación con el medio ambiente sea una
estos enfoques deben tener en cuenta las predicciones
ventaja competitiva
sobre los marcos regulatorios en constante evolución,
• Asegurar que su infraestructura se administre teniendo lo que permite a las compañías de electricidad tomar
en cuenta los nuevos requerimientos y mejorando sus decisiones informadas en relación con la configuración del
estándares de calidad portafolio de generación.
• Hacer un uso intensivo de las tecnologías de información En la actualidad, algunos de los mercados de electricidad
y las telecomunicaciones más significativos están rediseñando sus modelos de
• Operar en mercados globales, en particular donde los operación, para adaptarse a la alta penetración de
márgenes de ganancias puedan ser mayores que en los energías renovables y alejarse de modelos que incentivan
mercados tradicionales el desarrollo de tecnologías de generación tradicionales.
A nivel operacional, los márgenes más estrechos en el
negocio de la generación de electricidad requieren que
Puntos claves: las compañías mejoren su capital y proyecten capacidades
de administración al realizar nuevas inversiones, reducir
• Optimizar el portafolio de generación
sus costos de operación, maximizar la disponibilidad de
• Adoptar y aprovechar las redes inteligentes unidades de electricidad y administrar de manera eficaz
sus compras de combustibles fósiles y sus cadenas de
• Respaldar la generación distribuida con base en las
suministros relacionadas.
energías renovables
• Internacionalizar
• Explorar nuevos modelos de administración y
capacidades
• Transformar la participación de los clientes
• Realizar mejoras de eficiencia/ reducciones de
costos
• Hacer de las regulaciones un generador de valor
• Mejorar la administración de talento

18
Adoptar y aprovechar las redes inteligentes

Redes inteligentes
En algunos países, la alta penetración de
Cada vez más los sistemas de electricidad se las energías renovables, combinada con
definen por el uso en aumento de tecnologías de
información y telecomunicaciones en la generación y una reducción de la demanda resultado
consumo de energía eléctrica.
Con base en el uso intensivo de ITC, los
de la crisis económica, ha traído como
componentes de las redes están monitoreados,
controlados y administrados de modo inteligente,
consecuencia precios de electricidad
permitiendo la “automatización del combustible”
en la operación de las redes, permitiendo una
mucho más bajos en el mercado
interacción mayor entre la empresa y sus clientes y
ayudando a administrar la generación distribuida y
mayorista.
otras tecnologías (almacenaje, vehículos eléctricos,
etc.).

El futuro del sector de energía eléctrica global 19

 La aplicación intensiva de tecnología de la información
en las redes de electricidad, respaldará la administración
de la infraestructura en tiempo real, incrementando su
confiabilidad, disponibilidad y eficiencia. Los beneficios
relacionados con las redes inteligentes incluyen todo lo
siguiente:
• Mejorar la eficiencia de la distribución de energía
• Acelerar los tiempos de respuesta para restaurar los
servicios después de las interrupciones de electricidad
• Reducir los costos de operación para los servicios,
incluyendo aquellos asociados con los servicios al cliente,
el proceso de cambio, facturación, etc.
• Obtener la oportunidad de interactuar con los clientes
para administrar la curva de carga de manera más
eficiente, al permitir una respuesta activa ante la
demanda
• Integrar de manera eficaz los sistemas de energía
renovable
• Integrar de manera eficaz los dispositivos de almacenaje
de energía
• Ofrecer potencialmente nuevos servicios a los clientes
• Considerar nuevos servicios para el sistema de
electricidad, como al equilibrio o balance de carga,
servicios adicionales, etc.
El desarrollo de las tecnologías inteligentes requiere
un esfuerzo considerable para que las compañías de
electricidad implementen el gran número de “iniciativas
pequeñas” que se necesitan.
Esto incluye:
• Implementar las tecnologías necesarias para monitorear
y controlar la red y sus componentes, como una
infraestructura de medición avanzada, un sistema
de administración de la distribución, sistemas de
administración de interrupciones/ cortes de electricidad,
etc.
• Instalar medidores inteligentes (dispositivos de medición
electrónicos utilizados por los servicios para comunicar
la información relacionada con asuntos tales como la
facturación de los clientes y la operación de los sistemas
eléctricos).
• Instalar sensores para monitorear la infraestructura de
red y la generación distribuida.
• Ajustar cualquier dispositivo de protección instalado.
• Adoptar procedimientos y procesos para administrar
problemas como equilibrio, servicios auxiliares o
adicionales, criterios de operación, retorno de la
potencia, administración activa de la demanda,
almacenaje, restricciones y mediciones inteligentes.
• Diseñar e implementar soluciones de seguridad
para garantizar la confidencialidad, disponibilidad, e
integridad de la información.
• Adquirir nuevas capacidades en operación y
20
administración para los empleados a través de
programas de administración del cambio.
• Mejorar la comunicación y la interacción con el cliente
para ayudarlos a obtener ganancias de las nuevas
capacidades que ofrecen las soluciones de “energía
inteligente”.
Respaldar la generación distribuida con base en las
energías renovables
El desarrollo de las redes inteligentes y las tecnologías
renovables, en combinación con los costos más bajos para
instalar capacidades de energía renovable, ha hecho que la
generación distribuida sea particularmente asequible.
Gracias al incremento de los costos de la electricidad
y apagones/ cortes de electricidad generalizados, el
incentivo para generar electricidad a nivel de consumo está
creciendo. Esto se ve impulsado, en parte, por las mejoras
en la eficiencia y la reducción de costos relacionadas con
varias formas de micro- generación.
En muchas partes del mundo, los negocios están
multiplicándose para respaldar los servicios “ajustes del
medidor”, como la generación renovable, incluyendo
aquellos que proporcionan el almacenaje de baterías
de gran escala y tecnologías que pueden pronosticar
las condiciones del viento y la capacidad solar con un
día de antelación. Numerosos proveedores de servicios
eléctricos están también proporcionando servicios “detrás
del medidor” que aprovechan las nuevas tecnologías,
tales como los paneles solares PV, celdas de combustible,
generadores de gas natural de pequeña escala, almacenaje
avanzado de baterías y micro-redes.
Como resultado de estos cambios, las compañías de
electricidad tradicionales corren el riesgo de convertirse
en los últimos proveedores, no los primeros. En la medida
en que miren a futuro, tendrán que determinar el rol
que desempeñarán en el panorama de la generación
distribuida y al proporcionar servicios de eficiencia de
energía de valor agregado, para garantizar que puedan
competir de manera eficaz con los participantes de nuevo
ingreso en el mercado y a la vez satisfacer las necesidades
en constante evolución de los consumidores.
En la actualidad, algunos servicios están renuentes
a fomentar e impulsar el desarrollo de la generación
distribuida en sus redes debido al costo de
implementación de la tecnología que se necesita para
controlar y monitorearla y el impacto negativo en los
negocios de generación de estas compañías de servicios
en la actualidad.
Como tal, las compañías de servicios del sector tienen
que analizar su estrategia en relación con estas nuevas
oportunidades de negocios.
Transformar la participación de los clientes
La industria eléctrica no tiene la reputación de centrarse
en el cliente. Sin embargo, debido a que las expectativas
de los clientes aumentan, las conexiones sociales se
expanden y la generación distribuida gana en importancia,
esto tiene que cambiar. Este es el caso de los clientes reducir sus facturas de energía. Nuestro punto de vista en
que no reciben servicios multi-canales sin fallas, datos de relación con “el nuevo cliente de energía” y su interacción
consumo detallados, ni exactitud y transparencia en las digital con las compañías de electricidad muestran que:
Las compañías de
facturaciones, que ahora tienen la libertad de seleccionar
los proveedores de electricidad alternativos de su elección.
• Los canales y auto servicios de bajo contacto han servicios tendrán
alcanzado un punto de inflexión donde los clientes
Estas tendencias se manifiestan de diferentes forma, en que contar con
prefieren estas opciones para la mayoría de las
dependencia de la región en que la empresa de servicios
interacciones.
niveles más altos de
opere. inteligencia de
• Los consumidores en muchas regiones están interesados
En las naciones desarrolladas, por ejemplo, los altos negocios si esperan
en relacionarse con sus proveedores de electricidad
niveles de conectividad social están impactando ya, las
a través de los medios sociales, en particular, para la retener a los
relaciones entre las compañías de servicios del sector de
conveniencia de los servicios. clientes existentes y
electricidad y sus clientes. Incluso en las naciones menos
• Los consumidores más jóvenes pueden ofrecer
atraer a nuevos.
desarrolladas, las aplicaciones móviles se utilizan para los
pagos de facturas y podrían cambiar la dinámica de la una paradoja: Prefieren una mezcla compleja de
relación con los clientes. En este entorno, las compañías interacciones de alto contacto, auto servicio y relaciones
de servicios tendrán que contar con niveles más altos de a través de los medios sociales.
inteligencia de negocios si esperan retener a los clientes • Segmentación de clientes y precios
existentes y atraer a nuevos. Con las soluciones de CRM
social (Administración de relaciones con los clientes), por
ejemplo, las compañías pueden identificar proactivamente Con el uso de metodologías de segmentación de clientes,
problemas latentes de servicios, antes de que estos escalen con base en la analítica, es posible revelar los patrones de
fuera de control. decisión de los clientes y pronosticar el comportamiento
de los clientes en relación con los precios, servicios al
Incluso en países donde los medidores inteligentes están
cliente, las características de ofertas y servicios específicos,
apenas estableciéndose, las compañías de electricidad
etc.
tienen un papel educacional que desempeñar. Los clientes
no siempre están claros sobre como utilizar o tener acceso • Nuevos productos y servicios
a la información mejorada y aumentada, en relación con
En la medida en que las compañías de servicios del sector
la administración de la demanda. Para lograr un cambio
trabajan para transformar la relación con los clientes, su
de conducta duradero, las compañías de servicios del
portafolio de servicios cambiará en correspondencia. En
sector necesitan explicar los beneficios de las prácticas
el corto plazo, las compañías de servicios proveerán
de eficiencia de la energía, introducir tasas de tiempos
productos como:
de uso que fomenten e impulsen decisiones inteligentes
de energía, así como proporcionar mayor transparencia • Administración de la respuesta a la demanda
de precios de manera tal que los consumidores puedan • Automatización de viviendas
evaluar estos beneficios de costos por ellos mismos.
• Soluciones con base en la generación distribuida y el
almacenaje de energía
El nuevo entorno de negocios requerirá la modificación • Programas de eficiencia de energía, incluyendo la
de varios procesos y prácticas comerciales, incluyendo administración, respaldo financiero y la proporción de
aquellos relacionados con: asesoría técnica
• Los nuevos canales de clientes Adicionalmente, el perfil de los profesionales a cargo del
Los medios sociales pueden servir como una herramienta desarrollo de estas actividades es muy diferente al de
beneficiosa en el reclutamiento, las relaciones con los aquellos responsables de operar las compañías de servicios
clientes y la reputación de la marca, y además pueden del sector de electricidad tradicionales.
contribuir a lograr el éxito comercial. Las compañías de
servicios del sector tienen conocimiento de esto, razón por
la cual han extendido su presencia en las redes sociales
en los años recientes, en un intento por mantener el paso
con la creciente adopción de tecnologías inteligentes,
smartphones (teléfonos inteligentes) y las plataformas
habilitadas por la web.
La combinación de las inversiones en redes inteligentes,
medios sociales y aplicaciones móviles, han proporcionado
a las compañías de servicios una serie de nuevas
herramientas para mejorar la participación de sus clientes.
Al mismo tiempo, los clientes ahora esperan un servicio
más rápido y eficiente, así como más oportunidades para

El futuro del sector de energía eléctrica global 21

 Llevar a cabo mejoras de la eficiencia/ reducción de
costos
El precio de la Como se hace referencia anteriormente, el precio de la
electricidad es uno electricidad es uno de los generadores más importantes
de las ventajas competitivas de un país y del bienestar de
de los generadores
sus ciudadanos. Por esta razón, siempre existen presiones
más importantes de para reducir los precios de la electricidad.
la ventaja
Para administrar las implicaciones económicas que estas
competitiva de un
reducciones de precios podrían representar, las compañías
país y del bienestar de servicios del sector deben mejorar la eficiencia y
de sus ciudadanos. eficacia de sus procesos de negocios, e identificar las
Por esta razón, oportunidades para diferenciar sus productos.
siempre existen Las principales directrices para mejorar la posición
fuertes presiones competitiva incluyen lo siguiente:
para reducir el • Mejorar las capacidades del personal, a través del
precio de la entrenamiento y los procesos adecuados de contratación
electricidad. y retención
• Rediseñar los procedimientos de negocios con la
eliminación de tareas no productivas y actividades de
control redundantes
• Reducir los niveles de jerarquía para construir
organizaciones ágiles con poco personal
• Intensificar el uso de información eficaz y tecnologías de
comunicación para las actividades administrativas y de
operación
• Incrementar la tasa de rendimiento de las unidades de
generación y mejorar su disponibilidad
• Optimizar la generación del portafolio y el proceso de
suministro de combustibles fósiles
• Implementar redes inteligentes y medidores inteligentes,
para reducir los costos de operación vinculados con
la administración de redes, mejorar la calidad de la
proporción de nuevos servicios
• Administrar de manera eficaz los temas regulatorios
• Desarrollar una cultura que se centre en el cliente, a
través de servicios al cliente eficaces, procesos de cambio
mejorados, el desarrollo de nuevos servicios, etc.
• Desarrollar una marca y reputación corporativa
destacadas
• Entrar en nuevos mercados e internacionalizarse
22
Convertir la regulación en un generador de valor
En la mayoría de las regiones, el sector de electricidad está
completamente regulado. Existen regulaciones en relación
con todo lo siguiente:
• Gases contaminantes que se pueden liberar a la
atmósfera
• Uso de fuentes naturales para producir electricidad
• Combustibles que se utilizan en la producción de
electricidad
• Códigos de redes y el sistema de operación
• Modelos de ingresos para las energías renovables y los
negocios de redes
• Nivel de penetración de las energías renovables
• Garantía del suministro
• Objetivos de eficiencia de la energía
• Necesidad de desarrollar la generación distribuida
En la medida en que el marco regulatorio evoluciona,
la rentabilidad de los negocios de electricidad cambia.
Para administrar la incertidumbre regulatoria (riesgo
con su costo relacionado), la evolución del marco debe
ser racional y predecible. Por otro lado, las compañías
deben ser capaces de prever los cambios regulatorios por
adelantado y modificar sus modelos de negocios para
aprovechar las ventajas competitivas de estos cambios.
Marco de las políticas climáticas y de energía de
la Unión Europea para el 2030
Los líderes de la Unión Europea acordaron el 23
de octubre de 2014 reducir las emisiones de gas
invernadero para el 2030, en al menos un 40%
en comparación con los niveles de 1999. Este
objetivo de reducción complementa los otros
bloques principales de la edificación del marco de
políticas del 2030 para el clima y la energía, como se
propusiera la Comisión Europea en enero de 2014.
Este marco de políticas del 2030 tiene como objetivo
hacer que la economía y el sistema de energía de
la Unión Europea sean más competitivos, seguros
y sustentables y también establece un objetivo de
al menos un 27% para las energías renovables y el
ahorro de energía para el 2030.
Internacionalizar
Marco de las políticas climáticas y de energía de
Aunque algunas compañías de electricidad han luchado la Unión Europea para el 2030
para expandirse con éxito internacionalmente en el
Los líderes de la Unión Europea acordaron el 23
pasado, otras han disfrutado del éxito con esta estrategia.
de octubre de 2014 reducir las emisiones de gas
Las compañías que se han expandido internacionalmente
invernadero para el 2030, en al menos un 40%
son fundamentalmente europeas. Las compañías
en comparación con los niveles de 1999. Este
de electricidad alemanas E.ON y RWE, la compañía
objetivo de reducción complementa los otros
de electricidad francesa GDF SUEZ, la compañía de
bloques principales de la edificación del marco de
electricidad italiana ENEL, la compañía de electricidad
políticas del 2030 para el clima y la energía, como se
española Iberdrola y muchas otras, incluyendo Centrica
propusiera la Comisión Europea en enero de 2014.
en el Reino Unido, tienen un enfoque particularmente
Este marco de políticas del 2030 tiene como objetivo
internacional, con unidades regionales en numerosos
hacer que la economía y el sistema de energía de
países. Las compañías de electricidad en los Estados
la Unión Europea sean más competitivos, seguros
Unidos generalmente solo se expanden en algunos estados
y sustentables y también establece un objetivo de
del país, sin comenzar aún su expansión internacional.
al menos un 27% para las energías renovables y el
ahorro de energía para el 2030.

Empresa Países en los que se desarrolla la actividad

Iberdrola España, Portugal, Francia, Alemania, Bélgica, Italia, Polonia, Reino Unido, República Checa, Rumanía,
Venezuela, México, Estados Unidos, Canadá, Brasil, Chile, Bulgaria, Grecia, Chipre, Letonia, Hungría,
Suiza, Turquía, Noruega.

E.On Alemania, Reino Unido, Suecia, Italia, Francia, Bélgica, Países Bajos, Luxemburgo, Hungría,
República Checa, Eslovaquia, Rumanía, Rusia, Brasil, Turquía.

GDF SUEZ Francia, Alemania, Bélgica, España, Grecia, Hungría, Italia, Luxemburgo, los Países Bajos, Polonia,
Portugal, Rumanía, Reino Unido, Turquía, Brasil, Chile, Costa Rica, Perú, Sudáfrica, Marruecos,
Australia, Nueva Caledonia, Polinesia Francesa, Vanuatu, Wallis y Futuna, Arabia Saudita, Baréin,
Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Omán, Catar, Canadá, Estados Unidos, México, Puerto Rico,
Tailandia, laos, Singapur, India, Paquistán.

ENEL Italia, Bélgica, España, Portugal, Eslovaquia, Grecia, Francia, Bulgaria, Rumanía, Rusia, Chile,
Brasil, Perú, Argentina, Colombia.

Gas Natural Fenosa España, Australia, Colombia, Nicaragua, Costa Rica, Kenia, México, Panamá, Portugal, Puerto Rico,
República Dominicana, Moldavia.

EDP Portugal, España, Italia, Francia, Bélgica, Polonia, Rumanía, Estados Unidos, Canadá, Brasil.

EDF Francia, Estados Unidos, Italia, Bélgica, Polonia, Brasil, Hungría.

Vattenfall Alemania, Suecia, Países Bajos, Bélgica, Finlandia, Dinamarca, Noruega, Francia, Austria,
Reino Unido.

Centrica Reino Unido, Irlanda, los Estados Unidos, Canadá.

RWE Alemania, Noruega, Bélgica, Francia, Reino Unido, Italia, Croacia, Luxemburgo, Países Bajos,
Austria, Polonia, Portugal, Suiza, España, Eslovaquia, República Checa.

Expansión de algunas compañías de electricidad en El éxito en la expansión internacional depende no

todo el mundo solo, del entorno regulatorio y la estabilidad política
que las compañías de las regiones internacionales
Las compañías de electricidad en Corea y China están
están estableciendo como objetivos, sino también de
comenzando lentamente a internacionalizar sus negocios.
la fuerza de los balances corporativos y los procesos de
Japón, Singapur y Hong Kong han comenzado a invertir en
administración de riesgos.
el sector de eléctrico y de servicios, debido a la estabilidad
de sus marcos regulatorios y legales. En general, el Reino
Unido es visto como el primer paso hacia la expansión en
europea, centrando la atención en la generación a partir
de viento mar adentro y la transmisión de electricidad mar
adentro.

El futuro del sector de energía eléctrica global 23


¿Cómo desarrollan las compañías de electricidad
su estrategia de internacionalización?
Muchas visiones
• Comprando una empresa
para el futuro del
sector de • Comprando parte de una empresa
electricidad • Desarrollando una nueva estructura y
dependen del estableciendo un PPA/ acuerdo para administrar la
infraestructura
potencial
revolucionario de la • Estableciendo alianzas estratégicas con fondos
innovación financieros
tecnológica • Programas de capital
continua.
Explorar nuevos modelos y capacidades de
administración
Muchas visiones de futuro del sector eléctrico dependen
del potencial revolucionario de la continua innovación
tecnológica. Los incentivos del gobierno, las demandas de
los clientes, la necesidad de una administración de activos
más eficiente y otros factores impulsarán a las compañías
de servicios en el sector eléctrico a evolucionar hacia
nuevos modelos, aunque el lento crecimiento económico
en algunas regiones puede impedir un cambio radical.
Por otro lado, el deseo de los consumidores de tener
costos más bajos y menos fuentes de energía intensivas
de carbón, mantendrán la presión en las compañías de
servicios del sector y los reguladores para invertir en la
eficiencia de la energía, las energías renovables y en
nuevas tecnologías que permitan la participación activa
de la demanda. Dados estos generadores de variables
y restricciones, las compañías eléctricas en diferentes
regiones tendrán que adoptar respuestas variables. Por
ejemplo, las compañías de servicios en el sector de la
electricidad pueden buscar lo siguiente:
• Prepararse para enfrentar el aumento y/o disminución de
la demanda
• Diversificar sus ingresos al considerar las operaciones en
nuevos mercados, comercializando nuevos servicios, etc.
• Explorar nuevas oportunidades de sociedad para explotar
las posibles sinergias
Estos nuevos enfoques de negocios requieren la
implementación de nuevos modelos de operación
respaldados por soluciones significativas de monitoreo,
control y administración, que utilicen tecnologías en
tiempo real y grandes centros de datos para permitir las
decisiones en tiempo real en cualquier parte del mundo.
De manera similar, la analítica desempeñará un papel
importante en la interpretación de los grandes volúmenes
de datos generados por estas soluciones de TI. Utilizando
la analítica, las compañías de servicios pueden interactuar
con los consumidores, al introducir tasas eficaces de
tiempo de uso, realizar ofertas que tengan resonancia con
los diferentes clientes y mejoren sus planes de operación
para alinearlos con las demandas en tiempo real.
Las capacidades de la analítica pueden también ayudar
a las compañías de servicios en el sector, a mejorar su
proceso de selección de clientes, la precisión de la
facturación y la administración de canales y a agregar
mayor valor en la media en que los clientes generen cada
vez más su propia electricidad.
La consolidación de datos en todas las unidades de
negocios pueden mejorar los servicios al cliente, así como
la planificación financiera, los análisis de costos, e incluso
el análisis de pérdidas no técnicas.
En la administración de activos, el uso de la analítica
puede ayudar a mejorar la eficiencia a través de estrategias
de mantenimiento predictivo, incluyendo modelos de
predicciones de fallas que involucren la administración
en tiempo real de una gran cantidad de información.
Los equipos modernos incluyen sensores que se pueden
utilizar para monitorear las variables de su condición. Estos
sensores envían información a grandes bases de datos,
donde se almacena. Esta información se podría utilizar
para detectar comportamientos anormales y predecir fallas.
Mientras muchas compañías de servicios en el sector han
sido lentas para invertir capital en este tipo de tecnologías,
estas son todas las áreas donde las compañías de
electricidad en todo el mundo tienen una oportunidad
significativa para mejorar. Como tal, requerirán un
aumento de la atención e inversión en los años por venir.

• Desarrollar los procesos internos para lograr/ defender

sus ventajas competitivas
• Identificar los procesos de disociación rentables/ proceso
de disociación obligatorios
• Desarrollar modelos de negocios con base en el
desarrollo sustentable

24
Mejorar la administración de talento
En la medida en que la industria eléctrica evoluciona, las
compañías de servicios del sector tendrán que cambiar
el perfil de sus profesionales de expertos técnicos que se
centran en la excelencia técnica, a nuevos profesionales
que tengan habilidades comerciales, analíticas y de
administración.
La existencia de una fuerza de trabajo que envejece y
brechas en aumento en las habilidades y capacidades en
el sector de los servicios ha comenzado a amenazar las
operaciones en progreso. Esta situación solo tenderá a
empeorar en la medida en que las compañías eléctricas
implementen tecnologías más complejas, con base en la
información y “más inteligentes”. Las habilidades que se
necesitan para operar y hacer funcionar una planta de
generación renovable difieren de las que se requieren
para la generación convencional y marcan la necesidad
de nuevos enfoques para el desarrollo y la atracción de
talento.
Esto no solo es verídico a nivel operacional, sino también a
nivel de administración. En la medida en que el sector de
los servicios evoluciona, se requerirá una nueva clase de
líderes para administrar los cambios fundamentales que se
necesitan en los años por venir.
De hecho, la propia naturaleza de estos cambios
probablemente requerirá que las compañías de servicios
del sector de electricidad adopten una nueva mentalidad
o cultura, que promueva la innovación en la estrategia y
los servicios, fomente la colaboración con los reguladores
locales y regionales y mantenga de manera constante el
centro de la atención en el cliente.
Esta no va a ser una transición fácil para una industria
que ha dado prioridad a la seguridad y confiabilidad, por
encima de todo lo demás por largo tiempo, pero será
necesario si las compañías eléctricas desean abordar los
temas de alta prioridad que generan cambios en sus
regiones.

El futuro del sector de energía eléctrica global 25

Establecer las prioridades para
los años por venir
En el panorama global donde los costos de capital están tecnológicos: las antiguas formas de pensamiento/ trabajo
en aumento, las regulaciones son cada vez más estrictas y no son apropiadas en la actualidad, la capacidad de ser
el talento es cada vez más escaso, los negocios en todos flexible al cambio es la clave.
los sectores enfrentan retos sin precedentes. Sin embargo,
Para dar respuesta a estas preguntas de manera eficaz,
es discutible que estas presiones sean más fuertes para la
las compañías deben identificar los más probables
industria de los servicios del sector, que está influenciada
escenarios futuros para los sistemas de electricidad de
no solo por los mandatos corporativos y el imperativo de la
sus jurisdicciones, considerar las implicaciones de cada
eficiencia en costos, sino también por fuerzas geopolíticas
escenario en sus organizaciones, desarrollar respuestas
y macroeconómicas mayores.
alternativas para cada una, e invertir en los cambios
En la medida en que las compañías de servicios del que sean necesarios para ayudar a eliminar las brechas
sector de electricidad lleguen a esta encrucijada, tendrán existentes en la actualidad.
que tomar una serie de decisiones difíciles. Tendrán
Aunque no hay respuestas fuertes y rápidas para
que determinar cómo dar paso a la innovación y a la
estos dilemas, sí existen opciones para las compañías
transformación del mercado de la energía mientras
de servicios del sector, que deseen considerar sus
se sigan percibiendo ganancias sostenibles. Tendrán
oportunidades para el futuro. Esperamos que este informe
además que aclarar su papel en el sistema de energía
haya ayudado a formular y enmarcar estas opciones para
distribuida, determinando donde pueden agregar valor
usted.
de mejor manera, como productores, distribuidores,
administradores, operadores, financieros, proveedores
de servicios de respaldo u otra función. También deben
reforzar sus estrategias en relación con la generación
renovable, la eficiencia de la energía y el rol que el gas
debe desempeñar en su portafolio de generación.
Las compañías de servicios en el sector de la electricidad
necesitan hoy en día, comprometerse mucho más con
el desarrollo sustentable que en el pasado, teniendo
en consideración los cambios económicos, políticos y

26
Contactos
Arturo García Bello
Socio Líder de Energía
+52.55.50806274
argarciabello@deloittemx.
com
Omar Esquivel
Socio de IFRS Advisory
Services
+52.55.50806979
omesquivel@deloittemx.
com
César Garza
Socio líder de la industria
Minera
+52.871.747401
cgarza@deloittemx.com
Miguel Llovera Sergio Villarreal
Socio Impuestos | Energía Socio ERS | Energía
y Recursos Naturales y Recursos Naturales
+52.55.50806535 +52.81.81337370
mllovera@deloittemx.com svillarreal@deloittemx.com
Guillermo Olguín Simón Somohano
Líder de Servicios de Socio Precios de
Transacciones de M&A Transferencia
+52.55.50806536 +52.664.6227872
golguin@deloittemx.com ssomohano@deloittemx.
com
Gerardo Ortiz
Líder de Servicios
de Reorganización
y Restructura
+52.55.50806955
geortiz@deloittemx.com
El futuro del sector de energía eléctrica global 27
Referencias

1. Based on data from OECD (2013), OECD Economic Outlook, Vol. 2013/1, OECD Publishing. http://dx.doi.org/10.1787/eco_outlook-v2013-1-en
2. Based on data from OECD (2013), OECD Economic Outlook, Vol. 2013/1, OECD Publishing. http://dx.doi.org/10.1787/eco_outlook-v2013-1-en
3. Based on IEA data © OECD/IEA 2014 World Energy Outlook, IEA Publishing. Licence: http://www.iea.org/t&c/
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5. Based on IEA data from Key World Energy Statistics © OECD/IEA 2015, IEA Publishing; modified by Deloitte. Licence: http://www.iea.org/t&c/
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11. Based on IEA data © OECD/IEA 2014 World Energy Outlook, IEA Publishing. Licence: http://www.iea.org/t&c
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13. U.S. Energy Information Administration, January 2, 2014. “Shale oil and shale gas resources are globally abundant.” Accessed at http://www.eia.gov/
todayinenergy/detail.cfm?id=14431 on September 26, 2014.
14. 22,882 trillion cubic feet. Includes 97 trillion cubic feet of world proved reserves, 7,201 trillion cubic feet of world unproved reserves of shale gas,
6,741 trillion cubic feet of other proved reserves and 8,841 trillion cubic feet of other unproved reserves. U.S. Energy Information Administration, January
2, 2014. “Shale oil and shale gas resources are globally abundant.” Accessed at http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=14431 on September 26,
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15. U.S. Energy Information Administration, January 2, 2014. “Shale oil and shale gas resources are globally abundant.” Accessed at http://www.eia.gov/
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16. http://www.bloomberg.com/news/2014-06-06/gail-s-u-s-linked-lng-breaking-from-traditional-ties-to-crude.html; accessed on October 9, 2014.
17. Based on IEA data © OECD/IEA 2014 World Energy Outlook, IEA Publishing. Licence: http://www.iea.org/t&c/
18. Based on IEA data © OECD/IEA 2014 World Energy Outlook, IEA Publishing. Licence: http://www.iea.org/t&c/

28
Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sociedad privada de responsabilidad limitada en el Reino Unido, y a su red de firmas
miembro, cada una de ellas como una entidad legal única e independiente. Conozca en www.deloitte.com/mx/conozcanos la descripción
detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.

Deloitte presta servicios profesionales de auditoría, impuestos, consultoría y asesoría financiera, a clientes públicos y privados de diversas
industrias. Con una red global de firmas miembro en más de 150 países, Deloitte brinda capacidades de clase mundial y servicio de alta
calidad a sus clientes, aportando la experiencia necesaria para hacer frente a los retos más complejos de los negocios. Cuenta con más de
210,000 profesionales, todos comprometidos a ser el modelo de excelencia.

Tal y como se usa en este documento, “Deloitte” significa Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C., la cual tiene el derecho legal exclusivo
de involucrarse en, y limita sus negocios a, la prestación de servicios de auditoría, consultoría fiscal, asesoría financiera y otros servicios
profesionales en México, bajo el nombre de “Deloitte”.

Esta publicación sólo contiene información general y ni Deloitte Touche Tohmatsu Limited, ni sus firmas miembro, ni ninguna de sus
respectivas afiliadas (en conjunto la “Red Deloitte”), presta asesoría o servicios por medio de esta publicación. Antes de tomar cualquier
decisión o medida que pueda afectar sus finanzas o negocio, debe consultar a un asesor profesional calificado. Ninguna entidad de la Red
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