9320 Formula Sheet

BEY
100pr ic e* 365
pr ic e n
B D Y
1  p r ic e 3 6 0
0 0
*
1 0 0 n
3 6 5
 1 0 0 p r ic e
 n
E A R  1   1
 p r ic e 
E (R P )  W A E (R A )  W B E (R B )
 p  W A2 A2  W B2 B2  2W AW B  A B corr ( A, B)
1/ 2

 A B Corr ( AB )  Cov( AB )
𝜎𝐴𝐵 = ∑ 𝑝𝑟𝑖 (𝑅𝐴𝑖 − 𝐸(𝑅𝐴 ) (𝑅𝐵𝑖 − 𝐸(𝑅𝐵 )

 ( E ( R A )  R f ) B2  ( E ( R B )  R f )Cov( AB ) 

w *A   

 ( E ( R A )  R f ) 2
B  ( E ( R B )  R f ) 2
A  ( E ( R A )  E ( R B )  2 R f )Cov ( AB ) 

  B2  C o v( A B) 
w *A   
   B2  2 C o v( A B) 
2
A

E(R p )  R f
y* 
A p2
U = E(r) – ½ Aσ2
co v (i , m)
i 
v ar(m)
( Ri  R f )   i  ( Rm  R f ) i  i
i2 i2m
2
e2 i
i j i  j m
2

 i2 m2
R2 
 i2