ACTIVO Al 31/12/15 Al 31/12/14 Efectivo 158,230 223,450 Cuentas por cobrar Comerciales 6,654,830 3,779,801 Inventario (*) 5,390,412 2,891,548 Seguros Pagados por adelantado 213,500 186,780 Otros Activos de corto plazo 99,360 98,780 Activo Corriente 12,516,332 7,180,359 Activo Fijo 5,160,890 4,869,433 Menos depreciación acumulada -2,064,356 -1,899,079 Activo Fijo Neto 3,096,534 2,970,354 TOTAL ACTIVO 15,612,866 10,150,713 (*) Inventario inicial del 2014 fue de S/. 1,920,324. PASIVO Y PATRIMONIO Al 31/12/15 Al 31/12/14 Deuda Bancos 3,640,169 1,256,780 Proveedores 3,007,564 2,062,591 Impuestos por Pagar 261,090 98,908 Otros Gastos por pagar 287,768 84,350 Pasivo Corriente 7,196,591 3,502,629 Deuda Largo Plazo Bancos 1,066,275 298,084 TOTAL PASIVO 8,262,866 3,800,713 Capital Social 6,000,000 6,000,000 Utilidades Retenidas 1,350,000 350,000 TOTAL PATRIMONIO 7,350,000 6,350,000 PASIVO Y PATRIMONIO 15,612,866 10,150,713 ANÄLISIS VERTICAL
Aldine Comercial (En %)
ACTIVO Al 31/12/15 Al 31/12/14 Efectivo 1.0% 2.2% Cuentas por cobrar Comerciales 42.6% 37.2% Inventario 34.5% 28.5% Seguros Pagados por adelantado 1.4% 1.8% Otros Activos de corto plazo 0.6% 1.0% Activo Corriente 80.2% 70.7% Activo Fijo 33.1% 48.0% Menos depreciación acumulada -13.2% -18.7% Activo Fijo Neto 19.8% 29.3% TOTAL ACTIVO 100% 100% PASIVO Y PATRIMONIO Al 31/12/15 Al 31/12/14 Deuda Bancos 23.3% 12.4% Proveedores 19.3% 20.3% Impuestos por Pagar 1.7% 1.0% Otros Gastos por pagar 1.8% 0.8% Pasivo Corriente 46.1% 34.5% Deuda Largo Plazo Bancos 6.8% 2.9% TOTAL PASIVO 52.9% 37.4% Capital Social 38.4% 59.1% Utilidades Retenidas 8.6% 3.4% TOTAL PATRIMONIO 47.1% 62.6% PASIVO Y PATRIMONIO 100.0% 100.0%
ANÄLISIS HORIZONTAL
Aldine Comercial (En %)
ACTIVO Al 31/12/15 Al 31/12/14 Efectivo 0.71 1.00 Cuentas por cobrar Comerciales 1.76 1.00 Inventario 1.86 1.00 Seguros Pagados por adelantado 1.14 1.00 Otros Activos de corto plazo 1.01 1.00 Activo Corriente 1.74 1.00 Activo Fijo 1.06 1.00 Menos depreciación acumulada 1.09 1.00 Activo Fijo Neto 1.04 1.00 TOTAL ACTIVO 1.54 1.00 PASIVO Y PATRIMONIO Al 31/12/15 Al 31/12/14 Deuda Bancos 2.90 1.00 Proveedores 1.46 1.00 Impuestos por Pagar 2.64 1.00 Otros Gastos por pagar 3.41 1.00 Pasivo Corriente 2.05 1.00 Deuda Largo Plazo Bancos 3.58 1.00 TOTAL PASIVO 2.17 1.00 Capital Social 1.00 1.00 Utilidades Retenidas 3.86 1.00 TOTAL PATRIMONIO 1.16 1.00 PASIVO Y PATRIMONIO 1.54 1.00 Aldine Comercial (En Soles) ESTADO DE RESULTADOS 2015 2014 Ventas Netas 39,928,980 27,214,567 Costo de ventas 21,561,649 13,879,429 Utilidad Bruta 18,367,331 13,335,138 Gastos de Administración 6,472,010 5,631,494 Gastos de Ventas 8,784,376 5,170,768 Utilidad Operativa 3,110,945 2,532,876 Gastos Financieros 635,900 280,906 Utilidad antes impuesto 2,475,045 2,251,970 Impuesto a la Renta (30%) 742,514 675,591 Utilidad Neta 1,732,532 1,576,379
Inventario inicial + compras - Costo de ventas = Inventario Final
Aldine Comercial Cálculo de Compras 2,015 2,014 Inventario Final 5,390,412 2,891,548 - Inventario Inicial 2,891,548 1,920,324 + Costo de ventas 21,561,649 13,879,429 = Compras 24,060,513 14,850,653 Aldine Comercial (En %) ESTADO DE RESULTADOS 2015 2014 Ventas Netas 100.0% 100.0% Costo de ventas 54.0% 51.0% Utilidad Bruta 46.0% 49.0% Gastos de Administración 16.2% 20.7% Gastos de Ventas 22.0% 19.0% Utilidad Operativa 7.8% 9.3% Gastos Financieros 1.6% 1.0% Utilidad antes impuesto 6.2% 8.3% Impuesto a la Renta (30%) 1.9% 2.5% Utilidad Neta 4.3% 5.8%
Aldine Comercial (En %)
ESTADO DE RESULTADOS 2015 2014 Ventas Netas 1.47 1.00 Costo de ventas 1.55 1.00 Utilidad Bruta 1.38 1.00 Gastos de Administración 1.15 1.00 Gastos de Ventas 1.70 1.00 Utilidad Operativa 1.23 1.00 Gastos Financieros 2.26 1.00 Utilidad antes impuesto 1.10 1.00 Impuesto a la Renta (30%) 1.10 1.00 Utilidad Neta 1.10 1.00 Aldine Comercial 2015 2014 LIQUIDEZ Razón corriente (Veces) Cobertura de Costos Operativos (Días) RENTABILIDAD Margen Bruto (%) Margen Operativo (%) Margen Neto (%) ROE (%) ROA Operativo Neto (%) ROTACION Rotación de Inventarios (Días) Periodo Promedio de Cobros clientes (Días) Periodo Promedio de Pagos proveedores (Días) Ventas / Activo (Veces) ENDEUDAMIENTO Pasivo / Patrimonio (Veces) Patrimonio / Activo (%) Estado de Situación Financiera (BG) Al 31/12/15 Al 31/12/15 En US$ ALPHA BETA Efectivo 23,000 42,000 Cuentas por Cobrar 43,000 53,000 ¿Qué compañía usa la inv Inventario (1) 125,000 90,000 forma mas rentable? Activo Fijo Neto 199,500 260,000 TOTAL ACTIVO 390,500 445,000 ¿Que compañía está gan mas alta sobre su inversió Cuentas por Pagar proveedores 80,500 102,000 ¿Qué empresa cobra su Deuda Bancos 77,000 100,000 rápido? Capital 120,000 160,000 Utilidades Retenidas (2) 113,000 83,000 Cuanto tiempo necesi TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 390,500 445,000 convertir su inversión d clientes? AÑO 2015 (US$) ALPHA BETA ¿Cuánto tiempo en prom Ventas 590,000 910,000 proveedores? Costo de Ventas 348,100 564,200 Utilidad Bruta 241,900 345,800 ¿Qué compañía retiene Gastos Operativos 171,440 280,580 utilidades en el negocio? Utilidad Operativa 70,460 65,220 Gastos por Intereses 12,500 15,000 Utilidad antes de Impuesto 57,960 50,220 Impuesto a la renta (30%) 17,388 15,066 Utilidad neta 40,572 35,154 (1) Inventario de inicio de año 80,000 60,000 (2) Utilidad Retenida de inicio de año 85,000 75,000
RATIO ALPHA BETA
ROE (%) ROA Operativo Neto (%) Promedio de cobros a clientes (Días) Rotación de inventarios (Días) Promedio de pagos a proveedores (Días) Tasa de Utilidad retenida (%)
Cálculo de Compras ALPHA BETA
Inventario Final `+ Costo de ventas `- Inventario Inicial `= Compras
Cálculo de Dividendos ALPHA BETA
Utilidad Retenida Inicial + Utilidad Neta del ejercicio `- Utilidad Retenida Final `= Dividendos Qué compañía usa la inversión de los accionistas en orma mas rentable?
Que compañía está ganando la tasa de rendimiento
mas alta sobre su inversión en activos?
Qué empresa cobra sus cuentas por cobrar mas
ápido?
Cuanto tiempo necesita cada compañía para
onvertir su inversión de inventarios en ventas a lientes?
Cuánto tiempo en promedio demora en pagar a sus
roveedores?
Qué compañía retiene la proporción mas alta de
tilidades en el negocio? COLA INDUSTRIAL SA Balance General 31/12/15 (En Soles) ACTIVO Caja y bancos 40,500 Valores negociables 90,000 Total Efectivo 130,500 Cuentas por Cobrar 6,229,167 Inventario de Materia Prima (MP) 1,466,666 Inventario Producto Terminado (PT) 2,331,250 Total Inventario 3,797,916 Activo Corriente 10,157,583 Activo Fijo Neto 23,480,900 ACTIVO 33,638,483 PASIVO Y PATRIMONIO Ctas por pagar Proveedores Materia Prima 2,280,292 Préstamos Bancos Corto plazo 5,480,000 Otras cuentas por pagar 1,133,191 Pasivo Corriente 8,893,483 Préstamos Bancos Largo plazo 12,345,000 Capital 10,000,000 Utilidades Retenidas 2,400,000 Patrimonio 12,400,000 PASIVO Y PATRIMONIO 33,638,483 COLA INDUSTRIAL SA Estado de Resultados 2015 En Soles) Ventas 34,500,000 Costo de ventas 18,444,150 Inventario Inicial Producto Terminado 2,125,400 + Costo Producción (*) 18,650,000 - Inventario Final Producto Terminado 2,331,250 Utilidad Bruta 16,055,850 Gastos de administración 10,420,000 Gastos de ventas 12,546,700 Utilidad Operativa 5,635,850 Gastos Financieros 2,229,305 Utilidad antes de impuestos 3,406,545 Impuesto a la Renta (30%) 1,021,964 Utilidad Neta 2,384,582
Determinación del Costo de Producción
Consumo de Materia prima 8,800,000 + Costo Mano Obra directa 4,200,000 + Costo Indirecto de Fabricación 5,650,000 = Costo Producción (*) 18,650,000 (*) No hay productos en proceso)
Determinación del Consumo de Materia Prima
Inventario Inicial MP 1,145,500 + Compras de MP 9,121,167 - Inventario Final MP 1,466,666 = Consumo Materia Prima 8,800,001 RATIOS FINANCIEROS LIQUIDEZ REAL PRESUPUESTO Razón de Tesorería 1.20 KT / Ventas 5% ROTACION REAL PRESUPUESTO Rotación de Inventarios PT (Días) 40 Rotación de Inventarios MP (Días) 50 Promedio de Cobros (Días) 70 Promedio de Pagos MP (Días) 100 RENTABILIDAD REAL PRESUPUESTO Margen Bruto (%) 50% Margen Operativo (%) 20% Margen Neto (%) 12% ROE (%) 20% ROA Operativo Neto (%) 14% ENDEUDAMIENTO REAL PRESUPUESTO Pasivo / Patrimonio 1.65 Grado de Propiedad (%) 45%