ELABORACIÓN DE PROYECTOS

PROYECTO

Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema

tendente a resolver, entre muchas, una necesidad humana.

¿Porque se invierte y son necesarios los proyectos? los proyectos son necesarios para
satisfacer una necesidad humana por eso siempre que exista una necesidad humana de un
bien y servicio habrá necesidad de invertir.

METODOLOGÍA DE LOS PROYECTOS

Las áreas generales en las que se aplica la metodología de la evaluación de proyectos son:

•Instalación de una planta totalmente nueva.

• Elaboración de un nuevo producto de una planta ya existente.
•Ampliación de la capacidad instalada o creación de sucursales.
•Sustitución de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente.

Estudio de Mercado: con este nombre se denomina la primera parte de la investigación formal
del estudio. Consta básicamente de la determinación de la oferta y demanda, el análisis de los
precios y el estudio de la comercialización.

El estudio de mercado también es útil para prever una política adecuada de precios, estudiar la
mejor forma de comercializar el producto

Estudio Técnico: analiza la factibilidad de que se pueda realizar mi proyecto. Esta parte del
estudio puede subdividirse a su vez en 4 partes: determinación del tamaño óptimo de la planta,
determinación de la localización óptima de la planta, ingeniería del proyecto y análisis
administrativo.

Estudio Económico: su objetivo es ordenar y sistematizar la información de carácter monetario

que proporcionan las etapas anteriores y elaborar los cuadros analíticos que sirven de base para
la evaluación económica.
Comienza con la determinación de los costos totales y de la inversión inicial. Continúa con la
determinación de la depreciación y amortización de toda la inversión inicial, el cálculo del capital de
trabajo, que aunque también es parte de la inversión inicial, el cálculo de la cantidad mínima económica
que se producirá, llamado punto de equilibrio.

Evaluación Económica: describe métodos actuales de evaluación que toman en cuenta el valor del dinero
a través del tiempo, como son la tasa interna de rendimiento y el valor presente neto. Esta parte es muy
importante, pues es la que al final permite decidir la implantación del proyecto

Análisis y Administración del riesgo: resultado de una evaluación económica tradicional no permite
prever el riesgo.

Finalmente, en todo proyecto debe haber una conclusión general en la q se declare abierta y francamente
cuales son las bases cuantitativas que orillan a tomar la decisión de inversión del proyecto estudiado.

La Evaluación de Proyectos como un proceso y sus alcances

En un estudio de evaluación de proyectos se distinguen tres niveles de profundidad:

1. Al más simple se le llama perfil, gran visión o identificación de la idea: sólo presenta cálculos
globales de las inversio-nes, los costos y los ingresos, sin entrar a investigaciones de terreno.

2. Estudio de prefactibilidad o anteproyecto: profundiza el examen en fuentes secundarias y

primarias en investigación de mercado, detalla la tecnología que se empleará, determina los
costos totales y la rentabilidad económica del proyecto y es la base en que se apoyan los
inversionistas para tomar una decisión.
3. Proyecto definitivo: canales de comercialización más adecuados para el pro-ducto, lista de
contratos de venta ya establecidos; se deben actualizar y preparar por escrito las cotizaciones de
la inversión, presentar los planos arquitectónicos de la construcción, etc.

PROCESO DE LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS

En el mismo apartado deberán especificarse los objetivos del estudio y los del proyecto. Los
primeros deberán ser básicamente tres, a saber:

1. Verificar que existe un mercado potencial insatisfecho y que es viable, desde el punto de
vista operativo, introducir en ese mercado el producto objeto del estudio.

2. Demostrar que existe la tecnología para producirlo, una vez que se verificó que no existe
impedimento alguno en el abasto de todos los insumos necesarios para su producción.

3. Demostrar la rentabilidad económica de su realización.

Los objetivos del proyecto están en función de las intenciones de quienes lo promueven, y se
puede agregar cuáles son las limitaciones que se imponen, dónde sería preferible la
localización de la planta, el tipo de productos primarios que se desea industrializar, el monto
máximo de la inversión y otros elementos.

ESTUDIO DE MERCADO

Mercado: área en que confluyen las fuerzas de la oferta y la demanda para realizar las
transacciones de bienes y servicios a precios determinados

Los objetivos del estudio de mercado son los siguientes:

•Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado, o la posibi-lidad de

brindar un mejor servicio que el que ofrecen los productos existentes en el mercado.

•Determinar la cantidad de bienes o servicios provenientes de una nueva unidad de

producción que la comunidad estaría dispuesta a adquirir a determinados precios.

• Conocer cuáles son los medios que se emplean para hacer llegar los bienes y servicios a los
usuarios.

• Dar una idea al inversionista del riesgo que su producto corre de ser o no aceptado en el
mercado.
 ANALISIS DE LA DEMANDA

¿Cómo se realiza la demanda?

El principal propósito que se persigue con el análisis de la demanda es determinar y medir

cuáles son las fuerzas que afectan los requerimientos del mercado respecto a un bien o
servicio, así como establecer la posibilidad de participación del producto del proyecto en la
satisfacción de dicha demanda. La demanda está en función de una serie de factores, como
son la necesidad real que se tiene del bien o servicio, su precio, el nivel de in-greso de la
población, y otros, por lo que en el estudio habrá que tomar en cuenta información
proveniente de fuentes primarias y secundarias, de indicadores econométricos, etcétera.

Se entiende por demanda al llamado consumo nacional aparente (CNA), que es la cantidad de
determinado bien o servicio que el mercado requiere, y se puede expresar como:

Demanda= CNA=producción nacional+ importaciones - exportaciones

Recopilación de información de fuentes secundarias

Se denominan fuentes secundaria saquellas que reúnen la información escrita que existe sobre
el tema, ya sean estadísticas del gobierno, libros, datos de la propia em-presa y otras.

MÉTODOS DE PROYECCIÓN

Los cambios futuros, no sólo de la demanda, sino también de la oferta y de los precios, se
conocen con cierta exactitud si se usan las técnicas estadísticas adecuadas para analizar el
presente. Para ello se usan las series de tiempo, pues lo que se desea observar es el
comportamiento de un fenómeno respecto del tiempo.

Patrones básicos de tendencia del tiempo:

 Tendencia secular: surge cuando el fenómeno tiene poca variación en largos periodos
y su representación gráfica es una línea recta o una curva suave.
 Variación estacional: surge por los hábitos o tradiciones de la gente o por condiciones
climatológicas.
 Fluctuaciones cíclicas: surgen principalmente por razones de tipo económico.
 Movimientos irregulares: surgen por cualquier causa aleatoria que afecta al
fenómeno.

Métodos estadísticos que existen para este análisis

Método de las medias móviles: Se recomienda usarlo cuando la serie es muy irregular. El
método consiste en suavizar las irregularidades de la tendencia por medio de medias parciales.
El inconveniente del uso de medias móviles es que se pierden algunos términos de la serie y no
da una expresión analítica del fenómeno, por lo que no se puede hacer una proyección de los
datos a futuro, excepto para el siguiente periodo.

Método de mínimos cuadrados: Consiste en calcular la ecuación de una curva para una serie
de puntos dispersos sobre una gráfica, curva que se considera el mejor ajuste, el cual se da
cuando la suma algebraica de las desviaciones de los valores individuales respecto a la media
es cero y cuando la suma del cuadrado de las desviaciones de los puntos individuales respecto
a la media es mínima.
Ecuaciones no lineales: Cuando la tendencia del fenómeno es claramente no lineal, se utilizan
ecuaciones que se adapten al fenómeno. Los principales tipos de ecuaciones no lineales son: la
parabólica, definida por una ecuación clásica de parábola.

Y = a + bX + cX 2

y la exponencial, definida también por una ecuación de tendencia exponencial o

semilogarítmica,

Y = ab x

Para hacer pronósticos con las ecuaciones obtenidas consideradas como curvas de mejor
ajuste, simplemente se asignan valores futuros a la variable independiente (X) (el tiempo), y
por medio de la ecuación se calcula el valor correspondiente de la variable dependiente (Y),
por ejemplo, la demanda, la oferta o los precios. De los cuatro patrones básicos de la
tendencia de los fenómenos, el más común es, sin duda, el secular, al menos en cuanto a
oferta y demanda se refiere.

RECOPILACION DE INFORMACIÓN DE FUENTES PRIMARIAS

Las fuentes primarias de información están constituidas por el propio usuario o consumidor
del producto, de manera que para obtener información de él es necesario entrar en contacto
directo; ésta se puede hacer en tres formas:

1. Observar directamente la conducta del usuario.

2. Método de experimentación. Aquí el investigador obtiene información directa del usuario

aplicando y observando cambios de conducta

3. Aplicación de un cuestionario al usuario.

Recuerde que al hacer la evaluación de un proyecto, es posible hacer y aplicar dos tipos de
cuestionarios: uno a los consumidores finales y otro a las empresas existentes que
comercializan productos similares, para obtener una idea clara de la situación que guarda el
mercado en el que desea penetrar.

DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO DE LA MUESTRA

Para calcular el tamaño de la muestra se deben tomar en cuenta algunas de sus propiedades y
el error máximo que se permitirá en los resultados. Para el cálculo de n(tamaño de la muestra)
se puede emplear la siguiente fórmula:
 ANALISIS DE LA OFERTA

Determina o mide las cantidades y las condiciones en que una economía puede y quiere poner
a disposición del mercado un bien o un servicio. La oferta, al igual que la demanda, está en
función de una serie de factores, como son los precios en el mercado del producto, los apoyos
gubernamentales a la producción, etc.

¿Cómo analizar la oferta?

Es necesario conocer los factores cuantitativos y cualitativos que influyen en la oferta. En

esencia se sigue el mismo procedimiento que en la investigación de la demanda. Esto es, hay
que recabar datos de fuentes primarias y secundarias

Entre los datos indispensables para hacer un mejor análisis de la oferta están:

• Número de productores.
• Localización.
•Capacidad instalada y utilizada.
•Calidad y precio de los productos.
•Planes de expansión.
• Inversión fija y número de trabajadores

PROYECCION DE LA OFERTA
Al igual que en la demanda, aquí es necesario hacer un ajuste con tres variables siguiendo los
mismos criterios, a saber, que de cada una de las terceras variables analizadas, como pueden
ser el PIB, la inflación o el índice de precios, se obtenga el coeficiente de correlación corres-
pondiente. Para hacer la proyección de la oferta se tomará aquella variable cuyo coeficiente de
correlación sea más cercano a uno.

ESTUDIO TECNICO

Objetivos

•Verificar la posibilidad técnica de la fabricación del producto que se pretende.

• Analizar y determinar el tamaño, la localización, los equipos, las instalaciones y la

organización óptimos requeridos para realizar la producción

PARTES QUE CONFORMAN UN ESTUDIO TECNICO

 ESTUDIO ECONÓMICO

La parte del análisis económico pretende determinar cuál es el monto de los recursos
económicos necesarios para la realización del proyecto, cuál será el costo total de la operación
de la planta (que abarque las funciones de producción, administración y ventas), así como otra
serie de indicadores que servirán como base para la parte final y definitiva del proyecto, que es
la evaluación económica.

En la figura 4.1 se muestra la estructuración general de análisis económico. Las flechas indican
dónde se utiliza la información obtenida en ese cuadro. Por ejemplo, los datos de la inversión
fija y diferida son la base para calcular el monto de las depreciaciones y amortizaciones
anuales, el cual, a su vez, es un dato que se utiliza tanto en el balance general como en el
punto de equilibrio y en el estado de resultados. La información que no tiene flecha
antecedente, como los costos totales, el capital de trabajo y el costo de capital, indica que esa
información hay que obtenerla con investigación. Como se observa, hay cuadros de
información, como el balance general y el estado de resultados, que son síntesis o
agrupamientos de información de otros cuadros
PUNTO DE EQUILIBRIO

Nivel de producción en el que los ingresos por ventas son exactamente iguales a la suma de los
costos fijos y los variables

ESTADO DE RESULTADOS

La finalidad del análisis del estado de resultados o de pérdidas y ganancias es calcu-lar la

utilidad neta y los flujos netos de efectivo del proyecto, que son, en forma general, el beneficio
real de la operación de la planta, y que se obtienen restando a los ingresos todos los costos en
que incurra la planta y los impuestos que deba pagar.

COSTO DE CAPITAL O TASA MÍNIMA ACEPTABLE DE RENDIMIENTO (TMAR)

Para formarse cualquier empresa debe realizar una inversión inicial. El capital que forma esta
inversión puede provenir de varias fuentes: sólo de personas físicas (inversionistas), de éstas
con personas morales (otras empresas), de inversionistas e instituciones de crédito (bancos) o
de una mezcla de inversionistas, personas morales y bancos.

Cada una de las fuentes tiene una tasa mínima aceptable para sus beneficios

la tasa de rendimiento bancario siempre es menor al índice inflacionario vigente, lo cual

produce una pérdida del poder adquisitivo del dinero depositado en un banco. Esto conduce a
la reflexión de que si se ganara un rendimiento igual al índice inflacionario, el capital invertido
mantendría su poder adquisitivo, entonces, la referencia debe ser el índice inflacionario.

Si se define a la TMAR como:

TMAR= i + f +if; i = premio al riesgo; f = inflación.

esto significa que la TMAR que un inversionista le pediría a una inversión debe calcularla su-
mando dos factores: primero, debe ser tal su ganancia que compense los efectos inflacionarios
y, en segundo término, debe ser un premio o sobretasa por arriesgar su dinero en
determinada inversión. Cuando se evalúa un proyecto en un horizonte de tiempo de cinco
años, la TMAR calculada debe ser válida no sólo en el momento de la evaluación, sino durante
los cinco años.

EVALUACIÓN ECONÓMICA

Esta parte de la metodología de evaluación de proyectos calcula la rentabilidad de la inversión

en términos de los dos índices más utilizados, que son el valor presente neto (VPN) y la tasa
interna de rendimiento (TIR)

TIR: 68% significa una ganancia anual después de impuestos de 68% sobre la inversión
realizada.
VALOR ACTUAL NETO (VAN)

Es el valor monetario que resulta de restar la suma de los flujos des-contados a la inversión
inicial.

Sirve para saber el cambio de valor real del dinero a través del tiempo

VAN (+)= Flujos netos de los años futuros son mayores a los flujos del presente

VAN(-)=Flujos netos de los años futuros no alcanza mi valor presente

VAN 0= el proyecto esta pagando a su tasa natural

TASA INTERNA DE RENDIMIENTO (TIR)

Es la tasa de descuento por la cual el VAN es igual a cero. Es la tasa que iguala la suma de los
flujos descontados a la inversión inicial.

Se le llama tasa interna de rendimiento porque supone que el dinero que se gana año con año
se reinvierte en su totalidad. Es decir, se trata de la tasa de rendimiento generada en su
totalidad en el interior de la empresa por medio de la reinversión

comparacion

TIR mayor TMAR Acepte la inversión, es decir, si el rendimiento de la empresa es

mayor que el mínimo fijado como aceptable, la inversión es económicamente rentable

Factores que influyen en el pronostico de ventas

 Tipo de decisión a tomar: lo que se pretende es cuantificar la demanda potencial o

necesidades de un servicio
 Costo del pronóstico
 Tiempo disponible para realizar el pronóstico
 Disponibilidad de datos