Tecnológico de Estudios Superiores de Ecatepec

Alternativas de inversión y financiamiento

Proyecto “Análisis de los portafolios de inversión”

PRESENTAN: Estrada Plata Guadalupe

Ortiz Castillo Andrea

Rebollo Guerrero Jimena Guadalupe

Ruiz Castillo Tanit Dhyani

Grupo: 17751

CONTADOR PÚBLICO

Turno: Vespertino

Fecha de entrega: 26 de Octubre 2016

ASESOR: Miriam González González

 ÍNDICE
ÍNTRODUCCIÓN .............................................................................................................................. 3
I.PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN ................................................................................................ 4
1.1 Historia o antecedentes ................................................................................................... 4
1.2 Definición y principios generales.................................................................................... 4
1.2.1 Principios básicos de la inversión .......................................................................... 4
1.2.2 Tipos de inversión .......................................................................................................... 5
1.3 Portafolios de inversión......................................................................................................... 5
II. REQUSITOS PARA UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN ..................................................... 7
2.1 Perfil del inversionista .......................................................................................................... 8
III. . TIPOS DE PORTAFOLIOS ..................................................................................................... 9
IV. OBJETIVOS DE LA INVERSIÓN ............................................................................................. 9
V. SELECCIÓN DE UNA ESTRATEGIA PARA UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN ........... 9
5.1 Tipos de estrategia .............................................................................................................. 10
VI. INSTRUMENTOS FINANCIEROS ........................................................................................ 11
VII. ANALISIS Y ESTRUCTURACION DE UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN.................. 11
VIII. LUGAR DENTRO DE LA ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
........................................................................................................................................................... 15
8.1 Intermediarios financieros .................................................................................................. 16
8.2 Ley que regula los portafolios de inversión ..................................................................... 16
IX. ANEXO DE ARTICULO DE REVISTA .................................................................................. 17
X. MAPA DE PORTAFOLIO DE INVERSION ........................................................................... 18
........................................................................................................................................................... 18
........................................................................................................................................................... 18
XI .CUESTIONARIO ...................................................................................................................... 19
CONCLUSIÓN ................................................................................................................................ 20
BIBLIOGRAFIA ............................................................................................................................... 21

2
 ÍNTRODUCCIÓN

Las grandes empresas no son grandes inversiones, a menos que el precio de las
acciones sea el adecuado. El hecho de la inversión puede parecer simple, pero no
lo es. Muchas de las decisiones y los desafíos involucrados en el proceso de
inversión en el actual mercado financiero cambiante nos traerán diversas medidas
a tomar. Por ejemplo: ¿Cuáles son las mejores inversiones? ¿Cuál es la
perspectiva del mercado para los próximos años? ¿Qué hay en relación con el
riesgo?, Obviamente, los inversores tienen que responder a las preguntas cómo
estás para tomar decisiones.

Como todo profesional de las ciencias económicas y contables se tiene que estar
en constante aprendizaje y formación académica, se deben de conocer diferentes
temas relacionados con el desarrollo y crecimiento de tanto una empresa como el
de las personas hablando económicamente, y ese es un tema principal para este
trabajo como un punto importante como lo es el de la inversión y conocer los
Portafolios de Inversiones.

Por medio de esta investigación se abordaran temas como el concepto de

Portafolio de Inversión también llamado Cartera de Inversión, que es una
selección de documentos o valores que se cotizan en el mercado bursátil y en los
cuales una persona o empresa deciden colocar o invertir su dinero.

Los portafolios de inversión se integran con los diferentes instrumentos que el

inversionista selecciona. Para hacer su elección, debe tomar en cuenta aspectos
básicos así como diferentes alternativas, estrategias y decisiones que le permitan
tener un mínimo de riesgo de capital al momento de adquirir instrumentos
financieros, es muy importante hacer de conocimiento como inversionista el nivel
de riesgo que está dispuesto a correr y los objetivos que se buscan alcanzar con
la inversión. Los objetivos para crear un portafolio de inversión dependen de
donde y como se desea invertir, acorde a las características de cada tipo de
portafolio.
La estructura de un portafolio de inversión comprende la capacidad de ahorro de
quien invierte, el objetivo que se desea alcanzar y la diversificación del portafolio.

3
 I.PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN

1.1 Historia o antecedentes

Considerado el “Padre” de la Teoría Moderna de Portafolio Harry M. Markowitz

(EE.UU,1972) Economics Nobel Prize 1990

Estudia cómo los inversionistas concilian el riesgo y el rendimiento al escoger

entre inversiones riesgosas.

En su artículo: “Portfolio Selection ” Journal of Finance, 1952, elaboró un modelo

matemático que muestra cómo los inversionistas pueden conseguir el menor
riesgo posible con una determinada tasa de rendimiento.

Con ello, cimentó las bases de la teoría de construcción de portafolios que hoy
son utilizados.

1.2 Definición y principios generales

Es una selección de documentos que se cotizan en el mercado bursátil, y en los

que una persona o empresa deciden colocar o invertir su dinero.

Cuando hablamos de Portafolio:

 Cartera de inversiones
 Conjunto de activos
 Inversión financiera

Paquete de acciones, bonos, monedas, fondos, bienes raíces u otros activos

financieros.

1.2.1 Principios básicos de la inversión

1. Rendimiento. Representa la recompensa para la persona que efectúa la

inversión y el costo para el emisor del título. Según la naturaleza de la inversión
puede ser cualquiera de los siguientes tres tipos, o la combinación entre ellos.

a. Tasa de interés.

b. Dividendos.

4
c. Ganancia de capital.

2. Riesgo. Representa la posibilidad para el inversionista de que el rendimiento

deseado no se realice o de que exista una pérdida. Hay dos tipos de riesgo:

a. Riesgo de mercado. Influye el ambiente macroeconómico. Afectan tiempo y

valor.

b. Riesgo de inversión. Relacionada con la incapacidad de que no se pague lo

pactado, es decir, no obtener las utilidades deseadas. El emisor resulta
financieramente incapaz de pagar el rendimiento o el principal.

3. Vencimiento. El plazo que el inversionista habrá de esperar para recibir el

rendimiento de la inversión o el principal de la misma.

4. Negociabilidad. La posibilidad de recuperar antes de su fecha de vencimiento

los fondos invertidos en ella.

5. Liquidez. La factibilidad de convertir la inversión en efectivo para que una

inversión sea líquida.

1.2.2 Tipos de inversión

Las inversiones cubren expectativas diferentes:

Ahorro: Forma de inversión tradicional y popular, pero elemental. Las tasas de

interés son casi anuales.

Inversión: Es una cantidad de dinero que si dejara ganancias superiores a la

inflación; está dirigida a actividades productivas que generan más de lo que le
pagara al inversionista; la inversión siempre debe ser recuperable.

Especulación: Es la inversión de riesgo, de juego con el dinero, inversión con

conocimiento de causa y riesgo.

1.3 Portafolios de inversión

1. También llamado cartera de inversión, y es una selección de documentos o

valores que se cotizan en el mercado bursátil y en los que una persona o

empresa deciden colocar o invertir su dinero. Los portafolios de

5
 inversión se integran con los diferentes instrumentos que el inversionista

haya seleccionado.

2. Un portafolio de inversión o una cartera de activos es un conjunto de títulos

o valores que son propiedad de una persona o de una empresa, quienes

dispersan su inversión en diferentes instrumentos financieros en cuanto a

rendimiento y riesgo.

El análisis de portafolio de inversión se fundamenta en las teorías de la

cartera, las cuales han desarrollado técnicas que ayudan a formular

estrategias para la cuantificación anticipada de riesgos.

3. Son todos aquellos activos financieros en los que se invierte. Están

compuestos por una combinación de instrumentos a través de los cuales se

minimiza el riesgo de exposición. Su configuración depende del perfil de

cada inversor y la situación del mercado. Se puede llegar a confundir por el

número de acciones de diferentes compañías, pero aquí se abarcan todas

las inversiones tanto de renta fija como de renta variable.

La renta fija asegura una entrada fija de incentivos al momento de la inversión, el

cual puede variar según las tasas de interés que se tengan como referencia. Por

otro lado, estas acciones se pueden vender antes de su vencimiento a un precio

que puede ser superior o inferior al de la compra, por lo que no se puede asegurar

la ganancia. Unos ejemplos de renta fija pueden ser:

- Instrumentos Estatales (Corto y Largo Plazo)

- Instrumentos de Instituciones Financieras

- Bono de Empresas

- Inversión Extranjera

6
La renta variable corresponde a todos aquellos instrumentos cuya rentabilidad se
basa en las utilidades, ellas determinarán tanto el alza de precios como de las
acciones y los dividendos que entreguen, varían con el tiempo.

Unos ejemplos de renta variable pueden ser:

- Acciones Locales

- Acciones Extranjeras

- Cuotas de Fondos de Inversión

II. REQUSITOS PARA UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN

1. Cumplir con los prerrequisitos de inversión:

Antes de invertir satisfacer necesidades básicas de empresa

Contar con una reserva de fondos de fácil acceso para necesidades urgentes.

Protección adecuada contra diversos riesgos.

2. Establecer las metas de inversión:

Objetivos financieros que se desea lograr al invertir, las metas de inversión
determinaran el tipo de inversión a realizar.
a) Acumular fondos para el retiro.
b) Aumentar los riesgos corrientes. Los inversionistas aumentan los
ingresos al ganar dividendos o intereses.
c) Ahorrar para realizar gastos mayores.
d) Deducción de impuestos.

3. Adoptar un plan de inversión:

Documento que describe como se invertirán los fondos.

4. Evaluar los instrumentos de inversión:

Determinando el rendimiento y el riesgo de cada instrumento.

7
2.1 Perfil del inversionista

Se debe tener en cuenta las características del inversionista, tales como:

• Capacidad de ahorro

• Objetivo que se persigue al comienzo de invertir

• Tasa de rendimiento mayor a la inflación pronosticada.

• Determinar el plazo en el que se pueda mantener invertido el dinero

• Riesgo a asumir

• Diversificar el portafolio (disminuir el riesgo).

Capacidad de ahorro, Saber cuánto se está dispuesto a dejar de gastar en cierto

momento y sacrificarlo para destinarlo a la inversión.

Determinar los objetivos perseguidos al comenzar a invertir. Tener un

panorama claro con respecto al funcionamiento y características del instrumento
en que se esté dispuesto a invertir (de deuda, renta fija o variable).

Considerar que la inversión ofrezca una tasa de rendimiento mayor a la

inflación pronosticada, con el propósito de preservar el poder adquisitivo y
obtener ganancias por la inversión.

Determinar el plazo en el que se puede mantener invertido el dinero, es decir,

corto (menor a un año), mediano (entre uno y cinco años) o largo plazo (mayor de
cinco años). Invertir una pequeña cantidad de efectivo en un instrumento que
permita retirar cualquier día para tener liquidez inmediata en caso de imprevistos.

Considerar el riesgo que se está dispuesto a asumir y no perder de vista que a

mayor riesgo, mayor es el rendimiente ofrece.

Diversificar el portafolio, esto es invertir en distintos instrumentos a fin de reducir

significativamente el riesgo.

8
 III. . TIPOS DE PORTAFOLIOS

Conservador: Su objetivo es preservar el capital y tener máxima seguridad.

Moderado: Mezcla entre renta y crecimiento, basado en la diversificación de

activos financieros para mitigar el riesgo.

Crecimiento: Busca apreciación del capital invertido, con mayor ponderación

hacia las acciones y fondos.

Crecimiento Agresivo: 100% Renta Variable, selecciona acciones de pequeña y

mediana capitalización, asume gran volatilidad.

Portafolio Especulativo: Puede hacer cualquier cosa, basado en rumores y

datos, gran riesgo buscando grandes retornos.

IV. OBJETIVOS DE LA INVERSIÓN

Comienza con el análisis detallado de los objetivos de inversión de la institución o

individuo cuyo dinero va a ser manejado.

Inversionistas individuales: Fondos para comprar una casa, fondos para retirarse a
cierta edad, fondos para educación universitaria.

Inversionistas Institucionales: Fondos de pensiones, las instituciones financieras,

compañías de seguros, fondos mutuales.

V. SELECCIÓN DE UNA ESTRATEGIA PARA UN PORTAFOLIO DE

INVERSIÓN
Depende de:

1) los requerimientos de rentabilidad y

2) la tolerancia al riesgo del inversionista.

9
5.1 Tipos de estrategia

Estrategia Activa: usa la información disponible y las técnicas de proyecciones

para obtener rendimientos superiores a los de un portafolio que simplemente se
encuentra diversificado.

Estrategia Pasiva: involucra un mínimo de aporte y se sustenta en la

diversificación para igualar el desempeño promedio de los instrumentos en los
cuales se ha invertido.

La gestión de la cartera implica decidir qué activos incluir en el portfolio,

teniendo en cuenta los objetivos del titular de la cartera y las cambiantes
condiciones económicas. La selección consiste en decidir cuáles son los
bienes a comprar, ¿cuántos comprar, cuándo comprar, y que activos
desinvertir. Estas decisiones siempre implican algún tipo de medición del
resultado o rendimiento de la cartera, y el riesgo asociado a este cambio (es
decir, la desviación estándar del retorno). Normalmente, se compara con el
rendimiento esperado de carteras con paquetes de activos diferentes.

10
 VI. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Se dividen básicamente en tres:

1) Renta fija

2) Renta variable

3) Derivados

RENTA FIJA: Proporcionan un rendimiento predeterminado, sobre un valor

predeterminado, a un plazo predeterminado.

RENTA VARIABLE: Dan un rendimiento variable.

Los más conocidos son las acciones (o títulos que representan parte del capital
social de una empresa y que son colocados entre el gran público inversionista a
través de la bolsa de valores para obtener financiamiento.

Las podemos clasificar básicamente en dos:

Instrumentos mexicanos (cotizan en la BMV) e instrumentos extranjeros, (cotizan

en el Mercado Global).

DERIVADOS o instrumentos financieros alternativos (fondos de capital privado.

venture capital, inversión en materias primas o commodities y las inmobiliarias.

Tienen su propio mercado, el MexDer (Mercado de Derivados).

VII. ANALISIS Y ESTRUCTURACION DE UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN

Todo inversionista que desee administrar su portafolio de inversión deberá seguir

un proceso de estructuración e implementación de portafolio denominado Proceso
de Asignación de Activos (Asset Allocation Process).

Este proceso involucra cinco pasos secuenciales:

(i) determinación del perfil del inversor;

(ii) estrategia de asignación de activos - EAA;
(iii) táctica de asignación de activos - TAA; y
(iv) implementación y evaluación del portafolio.

11
A continuación vamos a revisar cada uno de estos conceptos con el objetivo de
brindar las herramientas básicas de inversión a aquellos inversionistas que han
decidido administrar su propio portafolio.

1.- Perfil del Inversionista

Para iniciar la estructuración de un portafolio de inversión, el inversionista deberá

tener muy claro los siguientes aspectos:

Grado de aversión al riesgo: Este es el primer aspecto a ser considerado por

todo inversionista. Ello va a determinar la estrategia de inversión, la táctica de
asignación de activos financieros y el nivel de tolerancia previsto en situaciones
extremas (crisis).

Rentabilidad esperada: Es importante tener claro cuánto se desea obtener de

ganancia en cada inversión. Esta tasa referencial está vinculada al nivel de riesgo
que se desea asumir. Un inversionista con una elevada aversión al riesgo exigirá
una mayor rentabilidad por cada unidad adicional de riesgo que asuma en
comparación con un inversionista que tenga un menor nivel de aversión.

Horizonte de tiempo de la inversión: Debido a que la duración de los ciclos

bursátiles no se pueden predecir con certeza, los fondos a ser invertidos deben
ser excedentes del inversionista. Por ello, se debe tener claro por cuánto tiempo
se podrá disponer de dichos fondos. Esto es importante para definir la estrategia
a seguir.

2.- Estrategia de Asignación de Activos

En la medida que el inversionista conozca su perfil, podrá evaluar las diferentes

alternativas de inversión que ofrece el mercado (mapeo del mercado). Una
herramienta importante para administrar el nivel de riesgo al cual el inversionista
desea exponerse es la diversificación. La diversificación permite disminuir la
exposición a los llamados riesgos específicos, aunque ello significa aceptar una
menor rentabilidad esperada.

No obstante, el grado de diversificación es inversamente proporcional al tamaño

de los fondos invertidos en el portafolio de inversión. Esto significa que si el fondo
a invertir es pequeño, los mayores costos de transacción afectarán el rendimiento
de la cartera.

En estos casos, es mejor invertir en fondos mutuos u otros inversionistas

institucionales, o adoptar una estrategia de inversión agresiva que involucre un
mayor nivel de riesgo por asumir (inversión en pocas acciones). La elección final
dependerá del perfil de riesgo del inversionista.

12
 A continuación se presentan los principales activos financieros según su nivel de
riesgo asociado (orden ascendente):

 Deuda Soberana (deuda emitida por los gobiernos)

 Emisiones de Deuda (certificados de depósito, bonos, instrumentos de
corto plazo)
 Fondos Mutuos (renta fija, renta variable, mixtos)
 Renta Variable (acciones)
 Commodities / Monedas
 Fondos de Inversión y Fondos de Cobertura (Hedge Funds)

Para estructurar un portafolio de inversión se deben tomar en cuenta

principalmente dos variables: el rendimiento esperado y el riesgo asociado. Los
asesores de inversiones e inversionistas institucionales cuantifican dichas
variables con el objetivo de optimizar sus portafolios de inversión (cartera óptima).

Un inversionista particular deberá identificar el rendimiento esperado que desea

obtener y asociarlo a su perfil de riesgo. Estos dos aspectos le permitirán
encontrar la mezcla adecuada de activos financieros (Benchamark Allocation).

Una vez elegido el portafolio, el inversionista puede elegir la estrategia a emplear

acorde con su perfil. Entre las principales estrategias podemos mencionar:

Buy & Hold (Comprar y mantener): Es una estrategia de inversión a largo plazo
poco agresiva. Busca mantener el portafolio de inversiones durante un horizonte
largo de tiempo (meses o incluso varios años). Los valores elegidos tienen
usualmente sólidos fundamentos que no conllevan demasiado riesgo y cuentan
con un potencial de crecimiento futuro.

Blue Chips (Compañías sólidas y de renombre): Es una estrategia de inversión

a largo plazo poco agresiva. Consiste en comprar compañías sólidas (Blue Chips)
que usualmente forman parte de los índices bursátiles del mercado (IGBVL,
ISBVL, entre otros) y mantenerlas por un horizonte de tiempo prolongado.

Gowth (Estrategia de crecimiento): Es una estrategia de inversión de largo

plazo medianamente agresiva. Consiste en identificar empresas incipientes con
potencial de crecimiento elevado en el futuro. El riesgo se deriva de la posibilidad
que no se cumplan las expectativas de crecimiento.

Value (Estrategia de buscar “gangas”): Es una estrategia de largo plazo

medianamente agresiva. Consiste en buscar buenas compañías que coticen por
debajo de su valor fundamental (valor intrínseco) o por debajo del promedio del

13
mercado (método de múltiplos comparables). El riesgo asociado se vincula a la
posibilidad que la compañía no se recupere y termine desapareciendo.

Income (Estrategia de dividendos): Es una estrategia de mediano y largo plazo

poco agresiva. Consiste en comprar compañías estables, cuyo valor de mercado
no sea volátil y que además pagan dividendos elevados (elevado dividend yield).
Bajo esta estrategia, el inversionista no busca ganancias de capital significativas
en el corto plazo, sino que está más interesado en la renta periódica que puede
obtener de los dividendos que espera recibir en el tiempo. De alguna forma, se
asemeja a la compra de un bono. Un claro ejemplo en la BVL son las acciones del
sector eléctrico.

3.- Táctica para la Asignación

La parte táctica en la asignación de activos para un portafolio se basa en que no

siempre el contexto del mercado proporciona las condiciones necesarias para
invertir en el portafolio establecido en la estrategia (Benchamark Allocation).

Dependiendo del contexto, el inversionista se puede permitir temporalmente

comprar activos financieros en diferente proporción a lo inicialmente planteado
(portafolio estratégico). No obstante, en el mediano/largo plazo, el inversionista
deberá tender hacia la estrategia central de su portafolio (rebalancing).

Para analizar esto, es necesario conocer el ya mencionado valor intrínseco o

fundamental de las empresas y buscar las diferencias (misspricing) con los precios
de mercado que puedan elevar la rentabilidad en el corto o mediano plazo. Todo
ello tomando en consideración el contexto por el que atraviesa dicho mercado.

4.- Implementación y Evaluación del Portafolio

Una vez definido el portafolio, el inversionista particular deberá buscar

implementarlo eficientemente. Ello significa, comprar los valores en el momento
adecuado (minimizando el tiempo de implementación) y al menor costo posible
(pocas operaciones para reducir los costos de transacción).

Posteriormente, la evaluación del portafolio deberá ser periódica, buscando que se

mantenga la relación riesgo – rentabilidad planteada como estrategia central
inicial.

14
VIII. LUGAR DENTRO DE LA ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO
8.1 Intermediarios financieros

Son aquellas entidades que realizan operaciones de correduría, comisión o

relativas a poner en contacto a la oferta y la demanda de valores en el mercado;
asimismo, realizan operaciones conocidas como “por cuenta propia” de aquellos
valores emitidos o garantizados por terceros respecto de los cuales se haga oferta
pública. Igualmente se encargan del manejo y administración de carteras de
valores propiedad de terceros (clientes). Los intermediarios autorizados por la
CNBV más conocidos son: Casas de Bolsa, Instituciones Bancarias, Operadoras y
Distribuidoras de Sociedades de Inversión, Afores, etcétera.

b. Empresas auxiliares

Son todas aquellas empresas u organismos de apoyo que proporcionan los

medios y mecanismos necesarios para la correcta operación que se realiza entre
los intermediarios, emisores y el público inversionista. Algunos de ellos son:
Calificadoras de Valores, Institutos para el Depósito de Valores, Proveedores de
Precios, Brokers, Contrapartes Centrales, Valuadores de Sociedades de Inversión,
etcétera.

Dentro de los organismos de apoyo se encuentran las Bolsas de Valores,

incluyendo las de derivados; sus funciones abarcan el establecimiento de locales,
instalaciones, mecanismos, subsidiarias y demás entidades o sistemas que
facilitan la operación de valores.

8.2 Ley que regula los portafolios de inversión

 IX. ANEXO DE ARTICULO DE REVISTA

http://expansion.mx/mi-dinero/2011/09/23/el-abc-de-los-portafolios-de-inversion

17
 X. MAPA DE PORTAFOLIO DE INVERSION
Harry M. Markowitz (EE.UU,1972) Selección de documentos que se
Economics Nobel Prize 1990 cotizan en el mercado bursátil, persona
o empresa deciden colocar o invertir su
Principios básicos de la inversión dinero.

Rendimiento. Representa Riesgo. Posibilidad Vencimiento. El plazo La renta fija: asegura

la recompensa para la para el inversionista de que el inversionista una entrada fija de
persona que efectúa la que el rendimiento habrá de esperar para incentivos. Requisitos para un
inversión deseado no se realice o recibir el rendimiento La renta portafolio de
de que exista una pérdida: de la inversión o el variable: corresponde a
inversión
mercado, inversión. todos aquellos
principal de la misma.
instrumentos cuya
Tipos de inversión rentabilidad se basa en 1. Cumplir con
las utilidades. los
. Negociabilidad. La Liquidez. La factibilidad prerrequisitos
posibilidad de recuperar de convertir la inversión de inversión.
. Ahorro Crecimiento
antes de su fecha de en efectivo para que 2. Establecer
Agresivo: 100%
vencimiento los fondos una inversión sea las metas
Renta Variable,
invertidos en ella. líquida. de
Inversión selecciona acciones
inversión.
de pequeña y mediana
3. Evaluar los
capitalización, asume
instrumento
Tipos de portafolio Crecimiento: Busca gran volatilidad
Portafolio s de
apreciación del capital
Especulativo: Puede inversión.
invertido, con mayor
hacer cualquier cosa, 4. Adoptar un
Conservador: Su objetivo es Moderado: Mezcla entre ponderación hacia las
basado en rumores y plan de
preservar el capital y tener renta y crecimiento, acciones y fondos.
datos, gran riesgo inversión
máxima seguridad. basado en la
diversificación de activos buscando grandes
. financieros para mitigar retornos.
ANALISIS Y ESTRUCTURACION DE
Tipos de estrategia UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN
Instrumentos financieros
(i) Determinación del perfil del inversor;
Estrategia Activa: usa la
RENTA FIJA: Proporcionan un rendimiento (ii) Estrategia de asignación de activos
información disponible y las
predeterminado. EAA
técnicas de proyecciones.
RENTA VARIABLE: Dan un rendimiento variable. (iii) Táctica de asignación de activos - TAA
Estrategia Pasiva: involucra un
DERIVADOS: inversión en materias primas (iv) Implementación y evaluación del
mínimo de aporte
portafolio.
 Tecnológico de Estudios Superiores de Ecatepec

División de contaduría y administración

“Portafolio de inversión”

XI .CUESTIONARIO
1. Define que es un portafolio de inversión
a) Es una estrategia de mediano y largo plazo poco agresiva.
b) Es una selección de documentos que se cotizan en el mercado bursátil, y en los que
una persona o empresa deciden colocar o invertir su dinero
c) Representa la recompensa para la persona que efectúa la inversión y el costo para el
emisor del título.
2. Estos dos conceptos se refieren a: rendimiento y riesgo
a) Principios básicos de inversión
b) Definición de cartera de inversión
c) Estrategias de inversión
3. Asegura una entrada fija de incentivos al momento de la inversión, el cual puede
variar según las tasas de interés que se tengan como referencia, se refiere a:
a) Renta variable
b) Vencimiento
c) Renta fija
4. Menciona dos requisitos para los portafolios de inversión
1. Establecer las metas de inversión
2. Evaluar los instrumentos de inversión
5. Menciona los tipos de portafolios de inversión
a) Conservador, moderado, crecimiento, crecimiento agresivo, portafolio especulativo.
b) Conservador, riesgo, crecimiento, crecimiento agresivo, portafolio especulativo
c) Conservador, moderado, crecimiento, renta fija, portafolio especulativo
6. La selección de una estrategia para un portafolio de inversión depende de:
a) Renta fija y variable
b) De un portafolio de inversión
c) los requerimientos de rentabilidad la tolerancia al riesgo del inversionista.

7. Menciona el análisis y estructuración de un portafolio de inversión

a) determinación del perfil del inversor

b) estrategia de asignación de activos – EAA
c) las dos anteriores forman parte del análisis

8. Son los tipos de estrategia de inversión

a) Estrategia activa y pasiva

b) Estrategia funcional y disfuncional
c) Estrategia de renta fija y renta variable
 CONCLUSIÓN

El portafolio de inversión es de gran importancia en las diferentes empresas y

también como persona física ya que se nos indica que la perfecta distribución de
nuestro portafolio o cartera de inversión es aquella que reparte el riesgo de
nuestras inversiones en diferentes rubros como son: efectivo, acciones,
bonos, propiedad raíz, depósito a término fijo, etc. También dicen que diversificar
el portafolio o la cartera, significa invertir en distintos instrumentos a fin de reducir
significativamente el riesgo. Esto no es tan fácil de hacer como suena sin la
información adecuada.
Está bien realizar una distribución de la cartera de inversión pero, ¿se tiene idea
de que comprar, como comprar y dónde?
La mejor cartera o portafolio de inversión es aquella que usted mismo diseña de
acuerdo al nivel de riesgo que se está dispuesto a afrontar, de acuerdo a la edad,
la cantidad de dinero que se tiene para invertir y el tipo de negocio que se tiene.
Parece complicado pues, esto tiene muchas variables, pero conociendo cada una
de ellas, y conociendo nuestra capacidad como inversionista podremos equilibrar
el riesgo de nuestro capital, para así bien mantenernos estables o alcanzar los
objetivos previstos para las inversiones.
Cuando se decide invertir lo óptimo es buscar ayuda profesional, hoy en día,
obtener este tipo de ayuda resulta sencillo, solo se debe recurrir a la Internet, a un
buen motor de búsqueda e incluir las palabras "estrategias de inversión" o "como
invertir" y aparece bastante información relacionadas con el tema, en México
diversas instituciones financieras y la misma bolsa mexicana de valores nos
permite apreciar en su página diversos documentos y archivos que nos facilitan la
información para poder entrar al mundo bursátil.
Con esta información se procurara realizar un análisis que permita identificar la
mejor opción en la que invertiremos nuestro dinero y en opciones con gran
posibilidad de generar provechosas retribuciones a un riesgo mínimo.
Son varias las alternativas, incluso la idea es acceder a varias de ellas, es decir,
no poner todos los huevos en la misma canasta. La filosofía, por así decirlo, en la
conformación de un portafolio de inversiones es la de distribuir el riesgo
asegurando los rendimientos; que no es más que elegir activos financieros con
tasas de retorno relativamente altas, asumiendo el riesgo implícito y sopesarlo con
otros títulos de mayor respaldo y por ende menor retribución.

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 BIBLIOGRAFIA

 Ayala, G., & Betel, B. (2011). Finanzas bursatiles. Mexico: Instituto mexicano de
contadores publicos.

 Escamilla, V. M. (23 de 9 de 2011). Expansion. Recuperado el 10 de Octubre de 2016, de

http://expansion.mx/

 Fabozzi, F., & Modigliani, F. (2006). Mercados e instituciones financieras. Mexico: Pearson.

 Padilla, & Manuel, V. (2014). Introduccion a las finanzas. Mexico: Grupo editorial patria.

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