NIC 33 Utilidad Por Accion PDF

NIC 33
Utilidad por Acción
Ms. CPC. Alex Cuzcano Cuzcano

Arequipa, Julio de 2013
Normas Internacionales de Información Financiera

Objetivos
Los participantes podrán:
• Resumir los principales conceptos de la IAS 33.
• Conocer los conceptos clave y los pasos para calcular la Utilidad por Acción (UPA).
• Definir los conceptos clave y los pasos para calcular la utilidad diluida por acción.
• Identificar las acciones ordinarias potenciales dilutivas.
2 IAS 33 Utilidad por acción

NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD – NIC 33
ASUNTOS GENERALES
INTRODUCCIÓN  Resumen del contenido de la norma.
OBJETIVOS  Que se pretende con la norma.
ALCANCE  Cual es el alcance de la norma.
DEFINICIONES  De términos propios de la norma.

NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD – NIC 33
1997 se emitió
NIC 33
UTILIDAD POR 2003
ACCIÓN
NIC 33
Luego fueron UTILIDAD POR
2000 se emitió reemplazadas por ACCIÓN
SIC 24
Instrumentos Financieros
y Otros Contratos que
pueden ser
cancelados en acciones
1997 2000 19/DIC/2003 01/ENE/2005
Emite Emite Modifica NIC 33 Vigencia para

NIC 33 SIC 24 Se reemplaza SIC 24 el IASB
NIC 33
INTRODUCCIÓN
IN 1 Contenido y Norma que reemplaza.
• La NIC 33 contiene un conjunto de requerimientos contables

para:
• determinar, y Las utilidades o ganancias

• presentar. por acción
Reemplaza Fue
a: mejorada
NIC 33 – Utilidades
NIC 33
por acción y SIC 24
Utilidades por Acción – Objetivo (Párrafo 1)
UTILIDAD POR
ACCION
Establece Principios
Contables para LAS UTILIDADES ESTADO DE
RESULTADOS
determinar y POR ACCIÓN EN INTEGRAL
presentar
El punto central de la Para mejorar la

Norma es el establecer el comparación de los NOTAS A
denominador en el cálculo LOS EE.FF
rendimientos
de las utilidades por
acción.
entre diferentes entre diferentes
entidades en el periodos para la
mismo periodo misma entidad.
Utilidades por Acción – Objetivo (Párrafo 1)
Empresa Sur Perú S.A.

Estado de Ganancias y Pérdidas
Por el año terminado el 31 de diciembre del 20X1
(expresado en miles de nuevos soles)
La NIC 33 establece
Ventas netas 2´000,000
PRINCIPIOS para:
Costo de Ventas ( 1´400,000 )
Utilidad Bruta 600,000
Gastos de Administración ( 400,000 )
Gastos de Venta ( 100,000 )
Ingresos por Alquileres 3,000
Ingresos Varios 47,000
Gastos Varios ( 30,000 )
Resultado de Operaciones 120,000
Otros Ingresos y Gastos
Ingresos Financieros 50,000
Resultado antes de Participaciones e
Impuesto a la Renta 170,000
• Determinar y
• Presentar
Participaciones ( 10,000 )
Impuesto a la Renta ( 27,000 ) las utilidades por acción en
el estado de ganancias y
Resultado de Ejercicio 133,000
pérdidas y en las notas a los
Utilidad por acción común 1.33 estados financieros.
¿ Que se obtiene ?
Objetivo
Asegurar la comparabilidad de
ESTADOS FINANCIEROS
De diferentes períodos de
una misma empresa o
ESTADOS ESTADOS ESTADOS
FINANCIEROS FINANCIEROS FINANCIEROS
20X3 20X2 20X1
Entre EE.FF. de diferentes

empresas
ESTADOS ESTADOS ESTADOS
FINANCIEROS FINANCIEROS FINANCIEROS
20X1 20X1 20X1
ALCANCE (Párrafo 2)
Es aplicable a  Empresas cuyas acciones ordinarias –

actuales o potenciales - se negocian
estados financieros en un mercado activo (bolsa nacional o
“separados o extranjera).
individuales” y/o
NIC 33
“consolidados” de:
 Empresas que registren, o estén

en proceso de registrar, sus
estados financieros en una
comisión de valores SMV u otra
organización reguladora, con el fin
de emitir algún tipo de
instrumento en un mercado
público.
ALCANCE (párrafo 4)
Es aplicable:  Cuando se presenten estados

financieros separados y consolidados,
La información a
ESTADOS revelar requerida
NIC 33 FINANCIEROS
CONSOLIDADOS por esta NIIF sólo
será obligatoria
con referencia a la
información
consolidada
La entidad que elija revelar las ganancias por acción en sus estados
financieros separados, sólo presentará dicha cifra en el “estado de
resultados integral”
ALCANCE (párrafo 3)
CASO PARTICULAR:
Si una empresa que no tiene

acciones comunes – actuales o
NIC 33 potenciales – que se coticen en
bolsa, hace una revelación de
utilidades por acción:
• Las utilidades por acción las

deberá calcular y revelar de
acuerdo a los criterios de la
NIC 33.
ALCANCE (párrafo 4 A)
Si una entidad presenta los componentes del resultado

(resultado del ejercicio o ganancias y pérdidas) en un estado de
NIC 33 resultados separado, según se describe en el párrafo 81 de la

NIC 1 Presentación de Estados Financieros (revisada en 2007)
 
ESTADO DE ESTADO DE
GANANCIAS Y RESULTADO
PÉRDIDAS INTEGRAL
• Presentará las utilidades por acción sólo es ese estado separado

Alcance
Ejemplo - Requisito de información por segmentos para las entidades que cotizan
en bolsa
Antecedentes
• Las acciones de la compañía A están listadas en la bolsa de Luxemburgo
• La compañía A completó el procedimiento de admisión a la bolsa sólo con fines
mercadológicos y no espera que las acciones se lleguen a negociar.
Pregunta
• ¿Debe revelarse la información por segmentos y la utilidad por acción?.
Respuesta
• Sí. IAS 14.4, Información por Segmentos, y IAS 33.2 señalan que “las entidades
negociadas públicamente” deben cumplir los requisitos de estas normas.
• El concepto “negociada públicamente” no requiere que las acciones se negocien
físicamente, sino la capacidad de negociarlas públicamente.

Utilidad por acción
Pregunta
• ¿Por qué las IFRS requieren que se revele la utilidad por acción en los EF?.
Respuesta
• Mejora las comparaciones de desempeño entre distintas entidades en el mismo período
del que se informa y entre distintos períodos de los que se informa para la misma
entidad.
• También es una medida de la participación de cada acción común de la casa matriz en el
desempeño de la entidad durante el período del que se informa.
<Basado en IAS 33.1>

Utilidad básica por
acción

Utilidad básica por acción
• ¿Cuál es la fórmula para la utilidad básica por acción?

Cálculo
• Utilidad o pérdida atribuible a los tenedores de acciones

comunes de la controladora
• Promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación

durante el período
<IAS 33.10>
• Acción común
- Instrumento de capital subordinado a las demás clases de instrumentos de capital.

Cálculo
Partida UPA básica Cálculo
a) La utilidad o pérdida por operaciones continuas

atribuible a la compañía tenedora, y
b) La utilidades o pérdidas atribuibles a la compañía
• Utilidad o pérdida tenedora.
Utilidad atribuible a los
tenedores de
(numerador) acciones comunes • Deben ajustarse por los montos después de
de la controladora. impuestos de dividendos preferentes, diferencias
resultantes de la liquidación de acciones
preferentes y otros efectos similares de acciones
preferentes clasificados como utilidad.
Acciones al inicio del período:

• Promedio (+) # Acciones emitidas durante el período * T
ponderado del
Acciones ( -) # Acciones compradas durante el períod * (1-T)
número de
(denominador) acciones comunes
en circulación T = # de dias que tuvo la Cia. las acciones
durante el período
No. de días del período
<IAS 33.12 y 20>

Ejemplo
Antecedentes
• Utilidad atribuible a las acciones comunes del año terminado el 31 de diciembre = $1m.
• 1,000,000 acciones comunes de $1 por acción al 1 de enero.
• 500,000 acciones nuevas emitidas el 1 de abril.
Pregunta
• ¿Cuál es la utilidad básica por acción?.

Ejemplo
Respuesta
1,000,000
$0.73
500,000 x 365 - (31+28+31)

1,000,000
365

Numerador
• El numerador debe ajustarse por los montos de dividendos preferentes después de

impuestos, diferencias resultantes de la liquidación de acciones preferentes y otros
efectos similares de acciones preferentes clasificados como utilidad.
• El monto de dividendos preferentes después de impuestos que se resta de resultados es:
a) El monto de dividendos preferentes después de impuestos sobre acciones

preferentes no acumulables que se hayan declarado respecto del período; y
b) El monto de dividendos preferentes después de impuestos sobre acciones

preferentes acumulables requeridas para el período, sin importar si se declararon o no
los dividendos.
El monto de dividendos preferentes por el período no incluye el monto de dividendos

preferentes sobre acciones preferentes acumulables pagados o declarados durante el
<IAS 33.14> período actual respecto de períodos anteriores.

Numerador - Ejemplo
Antecedentes
• La compañía P (P) es accionista mayoritario de compañía S (S).
• P emitió al público $100 millones en acciones preferentes con un dividendo de 5%.
• En relación con esta oferta, S emitió a P $100 millones en acciones preferentes con un
dividendo de 5% (en los mismos términos y con las mismas características de las
preferentes para el público) principalmente como medio para financiar los dividendos
preferentes para el público, ya que P es la compañía tenedora que no tiene operaciones
independientes ni flujos de efectivo.
• Las acciones preferentes para el público no son convertibles, ni de participación, ni
redimibles obligatoriamente; tampoco lo son las acciones en poder de los tenedores de
la participación no controladora de S.
Pregunta
• ¿Qué impacto tienen las acciones preferentes para el público y las acciones preferentes
emitidas por la subsidiaria y sus dividendos correspondientes, en los cálculos de la
utilidad básica y diluida por acción en los EF consolidados de P?.

Numerador - Ejemplo
Respuesta
• Las acciones preferentes para el público en poder de terceros reducen la utilidad básica
y diluida por acción porque los dividendos sobre estas acciones se deducen para
determinar el numerador.
• Las acciones preferentes de la subsidiaria no afectan el cálculo que haga P de la utilidad
básica y diluida por acción, ya que todas las acciones preferentes emitidas por la
subsidiaria y sus dividendos correspondientes se eliminan en la consolidación.

Denominador
• ¿Cuándo incluir las acciones en el cálculo promedio ponderado por UPA básica?.
‒ La inclusion de acciones ordinarias en el cálculo promedio ponderado se determina:
• Basado en los terminos y condiciones de su emisión.
‒ Ejemplos:
Consideración por emisión de acciones Fecha para incluir las acciones en el cálculo
promedio ponderado
• Efectivo • Cuando tiene el derecho recibir efectivo.
• En cambio de la liquidación de un pasivo. • A la fecha que de liquida dicho pasivo.
• Adquisición de un negocio. • A la fecha de adquisición del negocio.
• Servicios recibidos. • Conforme se recibe los servicios.
• Deuda convertible en forma obligatoria. • A la fecha que se ejecute el contrato.
• Contingentes • Desde la fecha en que se satisfacen las
condiciones.
• Parcialmente pagadas. • Como acciones fraccionarias en la medida en
que tengan derecho a participar de los
dividendos relativos a una acción común
pagada.

Utilidad básica por acción - Denominador
Ejemplo - Acciones emitidas por efectivo
Antecedentes
• Una entidad hace una emisión de acciones con derechos.
• Las cartas de asignación provisional de las nuevas acciones se envían el 19 de octubre
de 20X1.
• Los accionistas que deseen hacer efectivos sus derechos deberán regresar la carta de
asignación provisional junto con el monto total a pagar, que debe recibirse a más tardar a
las 3:00 pm del 17 de noviembre de 20X1.
• Por lo tanto, la entidad recibirá efectivo en varios días, incluyendo el 17 de noviembre.
Pregunta
• ¿En qué momento deben incluirse las acciones recientemente emitidas en el cálculo de
utilidad básica por acción?.

Ejemplo - Acciones emitidas por efectivo
Respuesta
• Al 17 de noviembre.
• IAS 33.21(a) requiere que las acciones emitidas a cambio de efectivo deben incluirse en
el cálculo promedio ponderado a partir de la fecha en que se reciba el efectivo.
• El 17 de noviembre es la fecha en que debe recibirse el efectivo (porque ésa es la fecha
límite que la entidad determinó para recibir el efectivo y si no se recibió efectivo hasta
esa fecha, la entidad aún podría emitir las acciones válidamente).
• Por lo tanto, las acciones deben incluirse en el cálculo promedio ponderado a partir del
17 de noviembre de 20X1 (es decir, el final del período de suscripción).

Ejemplo - Acciones “parcialmente pagadas”
Antecedentes
• Al 1 de enero de 20X2, una entidad tiene 1,000 acciones comunes en circulación.
• Emitió 400 nuevas acciones comunes el 1 de octubre de 20X2.
• El precio de suscripción es de $2.00 por acción.
• Al momento de la emisión, cada accionista pagó $0.50.
• El saldo de $1.50 por acción se pagará durante 20X3.
• Cada acción parcialmente pagada tendrá derecho a dividendos en proporción al
porcentaje pagado del precio de emisión.
Pregunta
• ¿Cómo debe calcular la administración el número promedio ponderado de acciones
cuando existen acciones pagadas parcialmente?.

Ejemplo - Acciones “parcialmente pagadas”
Respuesta
• A continuación se presenta el cálculo del promedio ponderado:
Fecha / Descripción Acciones Fracción de período Promedio ponderado

de acciones
Al 1 de enero de 20X2 1,000 9/12 750
Emisión de nuevas acciones
pagadas en efectivo* 100
At 1 de octubre de 20x0 1,100 3/12 275
Número promedio ponderado 1,025
de acciones
*$0.50/$2.00X400 acciones =100 acciones

Acciones de emisión contingente
• Por diversas razones, una compañía puede emitir instrumentos que la obligan a emitir
acciones comunes en el futuro, una vez que se resuelvan diversas contingencias.
• Estas circunstancias pueden incluir:

‒ La emisión de warrants para la compra de acciones contingentes a favor de clientes,
que podrán ejercerse si alcanzan un determinado nivel de compras, o
‒ La garantía de un precio mínimo por acción de las acciones que emita un adquirente
en una combinación de negocios bajo el método de compra, que resulte en la emisión
de acciones adicionales, si el precio de la acción es menor al precio de garantía.
• Las emisiones contingentes por lo general se basan en el paso del tiempo combinado
con otras condiciones, como el precio de mercado de las acciones de una entidad, o un
nivel especificado de utilidades.

• Las acciones de emisión contingente incluyen acciones que:

‒ Se emitirán en el futuro cuando se hayan satisfecho las condiciones especificadas, o
‒ Se hayan dado en depósito a un tercero y todas, o una parte, deban devolverse si no
se satisfacen las condiciones especificadas, o
‒ Se hayan emitido, pero el tenedor debe devolver todas las acciones, o una parte, si
no se satisfacen las condiciones especificadas.
• La IAS 33 requiere que las acciones que se emitan por una contraprestación menor, o sin pagar
efectivo siempre que se satisfagan ciertas condiciones conforme a un convenio de acciones de
emisión contingente:
‒ Se consideren como acciones comunes en circulación y se incluyan en el cálculo de la

utilidad básica por acción a la fecha en que se hayan satisfecho todas las condiciones
establecidas, y
‒ No haya circunstancia que pueda ocurrir en el futuro que impida que se emitan las
acciones (es decir, cuando ya no sea contingente la emisión de las acciones).

Ejemplo - Acciones de emisión contingente – Evento
Antecedentes
• Compañía A adquiere a Compañía B el 1 de enero de 20X1.
• A Limited acepta emitir 100,000 acciones al vendedor el 1 de enero de 20X3 si, en
cualquier momento antes de esa fecha, se otorga licencia a algún nuevo producto
desarrollado por B.
• El cierre del ejercicio de A es el 31 de diciembre.
• Los estados financieros (EF) de 20X1 se aprueban el 22 de marzo de 20X2.
• El 4 de marzo de 20X2 se otorga la licencia al producto.
Pregunta
la utilidad básica por acción?.

Respuesta
• A partir del 4 de marzo de 20X2.
• Bajo IAS 33.24, las acciones de emisión contingente se incluyen en el cálculo de la
utilidad básica por acción a partir de la fecha en que se hayan satisfecho todas las
condiciones necesarias.
• Las acciones comunes se consideran en circulación para fines de la utilidad básica por
acción a partir del 4 de marzo de 20X2, aunque no se emitirán sino hasta el 1 de enero
de 20X3, debido a que después del 4 de marzo se 20X2 ya no serán de emisión
contingente (la única „contingencia‟ que quedaría es el paso del tiempo).

Ejemplo - Acciones de emisión contingente – Utilidades promedios
Antecedentes
• Compañía A adquiere a Compañía B el 1 de enero de 20X1.
• A acepta emitir 100,000 acciones al vendedor el 1 de enero de 20X4 si las utilidades de
B por los tres años al 31 de diciembre de 20X3 promedian CU10,000,000 o más.
• Las utilidades de B por los años 20X1 y 20X2 son CU17,000,000 cada año.
Pregunta
la utilidad básica por acción?.

Respuesta
• Las acciones se excluyen del cálculo de utilidad básica por acción tanto en 20X1 como
en 20X2.
• Aunque se esperen utilidades para 20X3, de tal forma que se cumpla la condición del
monto de utilidades, las acciones se excluyen del cálculo de la utilidad básica por acción
debido a que no hay certidumbre de que todas las condiciones necesarias quedarán
satisfechas hasta el final del período contingente.
• Es posible (aunque improbable) que se tenga una pérdida en 20X3 y que no se
cumpliera la condición de utilidades (por los tres años).

Ajustes retroactivos
• Si el número de acciones ordinarias o potenciales

ordinarias en circulación:
• Incrementan como consecuencia de: • Disminuyera como consecuencia de:
• Una capitalización de ganancias, una emisión • Una agrupación de acciones.

gratuita o desdoblamiento de acciones, o
• El cálculo de las ganancias por acción básicas y diluidas para todos los periodos
presentados deberá ajustarse retroactivamente.
• Si estos cambios se produjeran • Los cálculos por acción correspondientes a todos los
después de la fecha de balance pero periodos para los que se presente información deberán
antes de la formulación de los EF: basarse en el nuevo número de acciones.

Utilidad por acción básica - Denominador
• El promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período y en

todos los períodos que se presenten debe ajustarse por:
‒ Hechos distintos de la conversión de posibles acciones comunes, que hayan cambiado
el número de acciones comunes en circulación, sin el cambio correspondiente en los
recursos.
• Ejemplos:
• Bono en acciones
(dividendo en
acciones).
• Reducción del
• Aumento en el número de
número de acciones en
acciones para circulación,
reducir su manteniendo
valor nominal su mismo
(stock split). valor (reverse
stock split).

• Pueden emitirse acciones comunes, o puede reducirse el número de acciones comunes

en circulación, sin el cambio correspondiente en los recursos.
• En una capitalización, o en una emisión de bonos, o en un aumento en el número de
acciones para reducir su valor nominal se emiten acciones comunes a los actuales
accionistas sin pago adicional.
• Por lo tanto, aumenta el número de acciones comunes en circulación sin aumento de
recursos.
• El número de acciones comunes en circulación antes del hecho se ajusta por el cambio
proporcional en el número de acciones comunes en circulación como si el hecho hubiera
ocurrido al principio del período más antiguo presentado.

Ejemplo – Bono en acciones
Antecedentes
• Utilidad de 2009 para los accionistas comunes = $8m.
• Utilidad de 2008 para los accionistas comunes = $12m.
• Hasta el 30 de junio de 2009,1,000,000 acciones comunes.
• Por cada acción se emite un bono que otorga 2 acciones adicionales al 30 de junio de
2009.
Pregunta
• ¿Cuál es la utilidad básica por acción en ambos años?.

Ejemplo – Bono en acciones
Respuesta
• 2009: $8millones/3,000,000 = $2.67
• 2008: $12millones/3,000,000 = $4.00

Utilidad diluida por
acción

Definiciones
Conceptos clave
• Instrumento financiero o contrato que faculta a su tenedor a

recibir acciones comunes. Ejemplos: instrumentos
convertibles, opciones y certificados de opción (warrants).
Acción común potencial
• Dilutiva cuando la conversión reduzca la UPA o aumente la
pérdida por acción.
• Reducción de UPA o aumento en la pérdida por acción.
Dilución • Asume la conversión de instrumentos convertibles, el ejercicio de

opciones o warrants y la emisión de acciones comunes
potenciales una vez satisfechas condiciones específicas.
• Incremento en UPA o reducción en pérdida por acción.
Antidilución • Asume la conversión de instrumentos convertibles, el ejercicio de

opciones o warrants y la emisión de acciones comunes
potenciales una vez satisfechas condiciones específicas.
<IAS
41
33.5>
IAS 33 Utilidad por acción
Utilidad diluida por acción
Cálculo
• ¿Cuál es la fórmula para la utilidad diluida por acción?.
• Efectos después de
impuestos de las
• Utilidad/pérdida partidas que afectan la
atribuible a los utilidad/pérdida y
accionistas comunes relacionadas con
de la controladora. acciones comunes
potencialmente
dilutivas.
• Promedio ponderado
de acciones comunes
• Promedio ponderado que se emitirán al
de acciones comunes convertirse las
durante el período. acciones comunes
potencialmente
dilutivas.
<IAS 33.31, 33 y 36>

Utilidad por acción diluida
Cálculo
Utilidad por acción dilutiva.
• Las acciones ordinarias potenciales dilutivas se determinan independientemente

para cada periodo presentado.
• El número de acciones ordinarias potenciales dilutivas, incluidas en el intervalo

del periodo transcurrido hasta la fecha:
• No es igual al promedio ponderado de las acciones ordinarias dilutivas
incluidas en el cálculo de cada periodo intermedio.
<IAS 33.37>

Ejemplo I
Antecedentes
• Utilidad de 2008 atribuible a acciones comunes = $2m.
• 1,000,000 acciones comunes.
• Se emite bono de $2m en 2006, es convertible en 1,000,000 acciones comunes en 2013.
• Los intereses se pagan vencidos anualmente, a una tasa de interés nominal del 10%.
• El gasto por intereses se reconoce sobre el componente de pasivo del instrumento, y es
de $216,155.
• La tasa de impuesto es de 30%.
Pregunta
• Cuál es la utilidad diluida por acción?.

Ejemplo I
Respuesta
2,000,000 151,309*
$1.1
1,000,000 1,000,000
• Después del efecto de impuestos de gastos por intereses relacionados con el bono
= $216,155 * 0.70.

Ejemplo II
Antecedentes
• La compañía A (A) emitió 1,000 opciones que, si se ejercen, exigen que el tenedor
entregue una de las acciones preferentes de A en circulación, con valor nominal de
$2,750 a cambio de 500 acciones comunes.
• El día de emisión de la opción, las acciones comunes de A se negocian a $5 por acción.
• Las acciones preferentes pagan dividendos a razón de 10% anual.
• Al año siguiente, A había obtenido una utilidad neta de $15,000,000, un promedio
ponderado de acciones en circulación de 4,000,000 y las acciones comunes de A tenían
un precio de mercado promedio de $15 por acción.
Pregunta
• ¿Cómo debe calcular A la utilidad básica y diluida por acción?.

Ejemplo II
Respuesta
• Debido a que los términos de las opciones requieren que el tenedor entregue una acción
preferente, el efecto de las opciones es cambiar 1,000 acciones preferentes en
instrumentos convertibles.
• El ejercicio de la opción es dilutivo para la utilidad por acción conforme a método “en
caso de conversión”, que se calcula como sigue:
Básica Ajustes Diluida

• Utilidad neta atribuible a los accionistas $15,000,000 275,000 (a) $15,275,000
comunes.
• Entre
• Promedio ponderado de las acciones en 4,000,000 500,000 (b) 4,500,000
circulación.
• Utilidad por acción. $3.75 $ 3.39
a) Ajuste al numerador ($2,750X1,000X10%) = 275,000
b) Ajuste al denominador (1,000 opciones X 500 acciones) = 500,000

Acciones ordinarias potenciales dilutivas
Las acciones ordinarias potenciales se Las acciones ordinarias potenciales se

tratarán como dilutivas cuando: tratarán como antidilutivas cuando:
• Su conversión en acciones ordinarias • Su conversión en acciones ordinarias

podría reducir las utilidades por acción podría incrementar las utilidades por
o incrementar las pérdidas por acción acción o disminuir las pérdidas por
de las actividades que continúan. acción de las actividades que
continúan.
<IAS 33.41 y 43>

UPA diluida: Instrumentos dilutivos múltiples
• Calcular la UPA incremental de cada instrumento

y tratarla como dilutiva cuando la conversión
reduzca la utilidad por acción o aumente la
pérdida por acción.
y • Tomar cada instrumento dilutivo para mostrar la

UPA diluida: utilidad por acción, desde la más baja hasta la
Instrumentos más alta, como resultado del aumento en el
dilutivos número de acciones.
múltiples
• Calcular la UPA diluida cada vez que se incluya
un nuevo instrumento dilutivo.
<IFRS 5. 7 y 8> • Detenerse en la cifra que muestre la UPA diluida

más baja.

Antecedentes
• Al 31 de diciembre de 2007, la estructura del capital de Takeaway, Inc. es como sigue:
‒ 2,000,000 acciones comunes.
‒ 800,000 acciones preferentes convertibles de US$100 cada una.
• Dividendo preferente: US$6,400,000 (US$8 por acción)
• Cada acción preferente es convertible en dos acciones comunes.
‒ Bonos convertibles con monto nominal de US$100,000,000 y rendimiento del 5%.

• Cada bono de US$1,000 es convertible en 20 acciones comunes.
‒ 100,000 opciones con precio de ejercicio de US$60 cada una.

• En el año, el precio de mercado promedio por acción fue de US$75.
• Hay US$10,000,000 de utilidades atribuibles a accionistas comunes.
• Tasa de impuesto - 40%

Pregunta
• Determinar el orden en el que deben incluirse en la UPA diluida las acciones comunes
potenciales y calcular la UPA diluida.
Respuesta
• Los instrumentos dilutivos deben incluirse en el siguiente orden:
‒ Opciones.
‒ Bonos convertibles con rendimiento de 5%.
‒ Acciones preferentes convertibles.
• Considerar cada emisión o serie de acciones comunes potenciales en la secuencia del
instrumento más al menos dilutivo.
• Se ignoran las acciones preferentes convertibles porque son antidilutivas.

Acciones ordinarias potenciales dilutivas - Opciones
Ejemplo – Aplicación del método de acciones en la tesorería a las opciones
Antecedentes
• La compañía A (A) emitió 200,000 opciones al 1 de enero 2010 que permiten al tenedor
comprar acciones comunes a $15 por acción.
• El valor razonable de la opción al 1 de enero 2010 era $4 por opción.
• El precio promedio de la acción era $20 por el año 2010.
• Los tenedores de 8,000 opciones perdieron el derecho.
• Se vencen en 3 años.
• Costo de compensación es $800,000 por 3 años (200,000 opciones * $4).
• A tiene 1,000,000 acciones (promedio ponderado) en circulación durante 2010.
• Utilidad del año es $6,000,000.
Pregunta
• ¿Cómo debe A aplicar el método de acciones en tesorería al calcular la utilidad diluida
por acción?.
• Método de acciones en tesorería

‒ Método para reconocer el uso del producto que se obtendría al ejercer opciones y warrants al
calcular la utilidad diluida por acción.
‒ Se supone que cualquier producto se usaría para comprar acciones al precio promedio de
mercado durante el período.
52
<FAS 128, párrafo 171>
IAS 33 Utilidad por acción
Acciones ordinarias potenciales dilutivas - Opciones
Ejemplo – Aplicación del método de acciones en la tesorería a las opciones
Respuesta
Concepto Monto Cálculo

Numero de acciones al ejercer opciones. 196,000 (200,000 + 192,000) / 2
Rendimientos asumidos. $2,940,00 196,000 * $15
Costo de compensación por reconocer. $656,000 (800,000 + 512,000) / 2*
Rendimientos totales. $3,596,000
Precio promedio de acción. $20
Acciones recomprados. 180,000 (3,596,000 / 20)
Acciones incrementales. 16,000 (196,000 – 180,000)
UPA diluida. $5.91 6,000,000 / (1,000,000 +
16,000)
* Opciones remanentes * valor razonable * periodo de adjudicación remanente

‒ 200,000 * 4 * (36/36) = 800,000
‒ 192,000 * 4 * (24/36) = 512,000

Utilidad diluida por acción - Denominador
• Depende de que se satisfagan las condiciones especificadas.
Si se satisfacen las condiciones: Si no se satisfacen las condiciones:

• Se incluye en UPA diluida: • Se incluye en UPA diluida:
• Desde el principio del período, o • Con base en el número de
• Desde la fecha del contrato acciones que se emitirían si el
contingente, si se emite final del período fuera el final del
después. período de contingencia.

Antecedentes
• A Limited adquiere a B Limited el 1 de enero de 20X1.
• A Limited acepta emitir 100,000 acciones al vendedor el 1 de enero de 20X3 si, en
cualquier momento antes de esa fecha, se otorga licencia a algún nuevo producto
desarrollado por B Limited.
• El cierre del ejercicio de A Limited es el 31 de diciembre.
• Los EF de 20X1 se aprueban el 22 de marzo de 20X2.
• El 4 de marzo de 20X2 se otorga la licencia al producto.
Pregunta
la utilidad diluida por acción?.

Respuesta
• Las 100,000 acciones se incluirán en el cálculo de utilidad diluida por acción para 20X2,
como si su emisión hubiera estado vigente todo el año.
• En las circunstancias que se describen, aunque los directores de A Limited saben que, a
la fecha en que aprueben los EF de 20X1, que las 100,000 acciones adicionales se
emitirán al vendedor el 1 de enero de 20X3:
‒ Las acciones se excluyen del cálculo de la utilidad diluida por acción para 20X1 debido
a que al cierre del período del que se informa, aún no se otorgaba la licencia.

Antecedentes
• A Limited adquiere a B Limited el 1 de enero de 20X1.
• A Limited acepta emitir 100,000 acciones al vendedor el 1 de enero de 20X4 si las
utilidades de B Limited por los tres años al 31 de diciembre de 20X3 promedian
CU10,000,000 o más.
• Las utilidades de B Limited por los años 20X1 y 20X2 son CU17,000,000 cada año.
Pregunta
la utilidad diluida por acción?.

Respuesta
• El requisito de utilidades anuales promedio de CU10,000,000 a lo largo de los tres años
se trata como un requerimiento de utilidades totales de CU30,000,000 a lo largo de los
tres años.
• La utilidad real de 20X1, de CU17,000,000, está por debajo del objetivo de
CU30,000,000, por lo que las 100,000 acciones se excluyen del cálculo de utilidad
diluida por acción de 20X1.
• Las utilidades totales reales de 20X1 y 20X2 juntas son de CU34,000,000. Esto excede
el objetivo y, por lo tanto, las 100,000 acciones deben incluirse en el cálculo de utilidad
diluida por acción para 20X2.
• Las acciones se incluirán aun si B Limited espera sufrir una pérdida de CU4,000,000 o
más en 20X3.

Valuación
Utilidad diluida por acción - Ejemplo
Antecedentes
• Un contrato puede liquidarse en efectivo o con acciones comunes a opción de la entidad.
Pregunta
• ¿Cómo se tratan estas acciones comunes potenciales en el cálculo de UPA diluida?.
Respuesta
• Asumir que el contrato se liquida con acciones e incluirlas desde el principio del período
o, si ocurre después, desde la fecha en que se firma el contrato, si el efecto es dilutivo.

Muchas Gracias
Contacto:
Name: Alex Cuzcano C.

Location: Lima
Phone: +(51) (1) 994610467
E-mail: alex_richard_cuzcano@hotmail.com

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NIC 33

Utilidad por Acción

Ms. CPC. Alex Cuzcano Cuzcano

Normas Internacionales de Información Financiera

Los participantes podrán:

• Resumir los principales conceptos de la IAS 33.

• Identificar las acciones ordinarias potenciales dilutivas.

2 IAS 33 Utilidad por acción

INTRODUCCIÓN  Resumen del contenido de la norma.

OBJETIVOS  Que se pretende con la norma.

ALCANCE  Cual es el alcance de la norma.

DEFINICIONES  De términos propios de la norma.

1997 2000 19/DIC/2003 01/ENE/2005

Emite Emite Modifica NIC 33 Vigencia para

IN 1 Contenido y Norma que reemplaza.

• La NIC 33 contiene un conjunto de requerimientos contables

• determinar, y Las utilidades o ganancias

El punto central de la Para mejorar la

Empresa Sur Perú S.A.

Entre EE.FF. de diferentes

Es aplicable a  Empresas cuyas acciones ordinarias –

 Empresas que registren, o estén

Es aplicable:  Cuando se presenten estados

Si una empresa que no tiene

• Las utilidades por acción las

Si una entidad presenta los componentes del resultado

NIC 33 resultados separado, según se describe en el párrafo 81 de la

• Presentará las utilidades por acción sólo es ese estado separado

13 IAS 33 Utilidad por acción

14 IAS 33 Utilidad por acción

15 IAS 33 Utilidad por acción

• ¿Cuál es la fórmula para la utilidad básica por acción?

16 IAS 33 Utilidad por acción

• Utilidad o pérdida atribuible a los tenedores de acciones

• Promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación

17 IAS 33 Utilidad por acción

Partida UPA básica Cálculo

a) La utilidad o pérdida por operaciones continuas

Acciones al inicio del período:

18 IAS 33 Utilidad por acción

19 IAS 33 Utilidad por acción

500,000 x 365 - (31+28+31)

20 IAS 33 Utilidad por acción

• El numerador debe ajustarse por los montos de dividendos preferentes después de

• El monto de dividendos preferentes después de impuestos que se resta de resultados es:

a) El monto de dividendos preferentes después de impuestos sobre acciones

b) El monto de dividendos preferentes después de impuestos sobre acciones

El monto de dividendos preferentes por el período no incluye el monto de dividendos

21 IAS 33 Utilidad por acción

22 IAS 33 Utilidad por acción

23 IAS 33 Utilidad por acción

24 IAS 33 Utilidad por acción

25 IAS 33 Utilidad por acción

26 IAS 33 Utilidad por acción

27 IAS 33 Utilidad por acción

Fecha / Descripción Acciones Fracción de período Promedio ponderado

28 IAS 33 Utilidad por acción

• Estas circunstancias pueden incluir:

29 IAS 33 Utilidad por acción

• Las acciones de emisión contingente incluyen acciones que:

‒ Se consideren como acciones comunes en circulación y se incluyan en el cálculo de la

30 IAS 33 Utilidad por acción

31 IAS 33 Utilidad por acción