CASO PRÁCTICO

CASO Nº 1

La empresa comercial Paredes SA le representa la siguiente información financiera

(montos de miles de nuevos soles)

PAREDES S.A

BALANCE GENERAL

Activo pasivo
Caja y bancos s/. 60 Ctas por pagar S/. 168
Valores negociables 30 otras cuentas por pagar 69
Ctas. Por cobrar comerc 114 Pasivo Corriente 237
Existencias 270 deudas a largo plazo 150
Activo Corriente 474 capital 420
Inversiones en valores 75 resultados acumulados 108
Inm. Maq y Eq (Neto) 366 Total de patrimonio 528
Total activo 915 total pasivo y patrimonio 915

PAREDES SA

ESTADOS GANANCIAS Y PÉRDIDAS

DEL 01.01.09 AL 31.12.09

Ventas netas s/. 1425

Costo de ventas (1116)
Utilidad bruta 309
Gastos de administración (243)
Utilidad de operación 66
Otro ingresos 27
Otro egresos (12)
Gastos Financieros (12)
Utilidad antes de impuestos 69
Parts. De los trab. (5%) (3)
Impuesto a la renta (30%) (21)
Utilidad Neta s/. 45

Los dividendos declarados y pagados durante el año fueron de s/33000. Al inicio del
año las existencias eran de s/ 330000; el patrimonio era de S/. 378 000, y los activos
totales eran de S/. 825000. el capital social fue de s/. 420000 a lo largo de todo el año.
SE SOLCITA:

a. con la información proporcionada de la empresa Paredes SA calcule los siguientes

ratios financieros y explique su significado y aplicación:

1. Liquidez corriente
2. Prueba acida
3. Numero promedio de días de ventas no cobradas al final del año
4. rotación de las existencias
5. tasa de rendimiento sobre lo activos totales (DUPONT)
6. ¿experimento la empresa un apalancamiento financiero favorable o
desfavorable?

SOLUCION

1. ANALISIS

A. Liquidez corriente = Activo Corriente = 474000 = 2

Pasivo Corriente 237000

B. Prueba acida o liquidez severa = Activo Corriente- existencias

Pasivo Corriente

474 – 270 = 204.000 = 0.86

237 237000

C. Numero Promedio de días de venta no cobradas al final del año

promedio de créditos otorgados= cuentas por cobrar

(Periodo promedio de cobro) Ventas

360
114 =28.80 m= 29 días
1.425
30

D. .Rotación de las existencias = Costo de Ventas

Stock Medio de Existencias

1116 = 1116 = 116 = 4 veces

330+270 600 300
2 2
E. Tasa de rendimiento sobre los activos totales (DUPONT)

Utilidad neta x ventas = 45 x 1425 = 4 .88%

Ventas activo total 1425 915
 3.15% x 1.55 = 4.88% = 5%

F. Apalancamiento Financiero o solvencia =

Pasivo Total = %
Activo Total

387 = 42.29= 42%

815

II CONCLUSIONES:

a) La liquidez Corriente de la empresa es buena, ya que tiene s/2.00 Activos

corrientes para cubrir cada sol de sus pasivos corrientes.
b) Su razón de liquidez severa no es buena, de aquí que carezca de capacidad para
cubrir sus pasivos a corto plazo.
c) Es manejable los 29 días como periodo promedio de cobros.
d) La empresa tiene capacidad de endeudamiento, porque su situación financiera
buen.
e) La tasa de rendimiento sobre el activo totales del 5% es baja.

RECOMENDACIONES:

a) Que se impulse las ventas de mercaderías, poniendo en oferta algunas

mercaderías, y otorgar créditos, previa calificación de los clientes.
b) Otorgar créditos y/o descuentos para si mejorar la liquidez absoluta de la
empresa.