Anualidades y perpetuidades

Camila Sempe Coronado

Matemática Financiera

Instituto IACC

26-01-2018
 Desarrollo

1. En las mismas condiciones, ¿qué tipo de anualidades produce un monto mayor: una

vencida o una anticipada? ¿Por qué?

La anualidad que produce un monto mayor es la anticipada, ya que se paga al principio de cada

periodo durante el tiempo de percepción.

Por ejemplo el pago mensual del arriendo de una casa, ya que primero se paga y luego se habita el

inmueble. Es una de las anualidades más utilizadas.

En relación a la pregunta puedo agregar que el monto que produce es mayor ya que, como los

pagos se realizan antes, comienza a generar intereses más pronto, lo cual produce más intereses

que las anualidades vencidas, en las cuales el primer pago se presenta hasta que vence el primer

periodo.

2. Explique en qué consiste la acción de descontar y capitalizar dinero. Entregue un ejemplo

de cada una de estas acciones.

- Capitalizar, llevar a valor futuro.

- Descontar, traer valor presente.

Comenzaremos explicando en que consiste la acción de capitalizar dinero:

Cuando proyectamos un capital a un momento posterior en el tiempo a su origen, se dice que

estamos aplicando la acción financiera de capitalización.

Capitalizar es calcular el valor de un capital financiero equivalente de un capital presente en un

momento futuro. Es llevar un capital a un momento en el futuro. Es calcular el valor final de un

valor inicial.

En palabras más simples, capitalización es cuando se lleva cierta suma de dinero “hacia adelante”

y se utiliza para saber cuánto vale el dinero de hoy dentro de un mes, de un año, etc.

A continuación se adjunta imagen que describe lo antes señalado:

En resumen, en la capitalización un capital presente, denominado capital inicial, se sustituye por

otro capital futuro, denominado capital final.

Continuaremos explicando en que consiste la acción de descontar dinero:

Se trata de la operación inversa a la capitalización. Llevar un capital final a un momento del tiempo

anterior, recibe el nombre de descuento o actualización.

La acción de descontar es calcular la cuantía de un capital financiero equivalente de un capital

futuro en el presente. Es traer un capital al presente. Es calcular el valor inicial de un valor final.

En palabras más simples, descontar o actualizar es cuando se trae cierta suma de dinero "hacia

atrás" y se utiliza para saber cuánto vale hoy el dinero del mes que viene, del año que viene, etc.
En resumen, en el descuento, un capital futuro, denominado capital final, se sustituye por otro

capital presente, denominado capital inicial o valor actual.

Sintetizando:

 Capitalizar es sumar a un capital inicial los intereses devengados.

 Descontar es restar de un capital final los intereses aun no devengados.

 La diferencia entre el capital final y el capital inicial son los intereses.

CAPITALIZAR: Calcular el Valor final (el valor futuro)

Cálculo: multiplicar por el factor de capitalización: (1+i)n

(Donde "n" es el número de años e "i" la tasa de interés)

ACTUALIZAR/DESCONTAR: Calcular el Valor inicial (Valor actual)

Cálculo: dividir por el factor de actualización/descuento: (1+i)n

(En actualización, al tipo de interés "i" se le denomina Tasa de descuento)

Ejemplos

Capitalización simple: En este caso, los intereses se calculan sobre el capital inicial. La

capitalización simple se utiliza para productos financieros de corto plazo (inferiores al año), como

depósitos, préstamos, etc.

La fórmula o factor de capitalización es:

Capital final (Cn) = Capital inicial (Co) * (1 + i*t)

¿Cuánto equivale $6.000 al 10% dentro de dos años?

Cn = 6.000 * (1 + 0,1*2) = $7.200

Capitalización compuesta: En este método, los intereses se reinvierten, y se paga intereses en cada

periodo, no sólo sobre el capital inicial, cómo en la capitalización simple, sino también sobre los

intereses que se han ido acumulando.

El factor de capitalización es el siguiente:

Cn = Co * (1 + i) t

Siguiendo con el ejemplo anterior, los intereses del primer año se acumularán al capital inicial.

Cn = 6.000 * (1 + 0,1)² = $7.260

En este ejemplo, vemos la diferencia que existe con el interés compuesto. El resultado es mayor a

medida que aumenta el plazo

Descuento a interés simple: Es el que se aplica sobre el capital final para obtener el capital actual

al inicio del periodo. Se utiliza en productos financieros de corto plazo, como los efectos

comerciales.

La fórmula es la siguiente:

Co = Cn / (1 + i*t)

¿A qué cantidad equivaldría hoy $7.200 del 1 de Diciembre de 2017 a una tasa del 10%, si estamos

a 1 de Diciembre de 2015?

Co = 7.200 / (1 + 0,10*2) = $6.000

Descuento a interés compuesto: Se aplica en productos financieros de renta fija a largo plazo, como

las obligaciones y los bonos. Es la función inversa a la capitalización compuesta.

Co = Cn / (1 + i) t

Aplicamos las mismas cantidades del ejemplo anterior para ver la diferencia.

Co = 7.200 / (1 + 0,10)² = $ 5.950,41

 Bibliografía

https://www.asesorfinancieropersonal.com/valor-del-dinero-en-el-tiempo/

https://www.gestiopolis.com/anualidades-ordinarias-anticipadas-conceptos-aplicaciones/

IACC (2013). Anualidades, perpetuidades y capitalización. Matemática Financiera. Semana 3.

http://online.iacc.cl/mod/resource/view.php?id=3151685&redirect=1

http://yirepa.es/capitalizar-y-actualizar.html