Professional Documents
Culture Documents
RAZONES FINANCIERAS
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir
o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su
capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder
desarrollar su objeto social.
Las razones de liquidez permiten identificar el grado o índice de liquidez con que cuenta le
empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores:
Se conoce también con el nombre de o liquidez seca. Es un indicador más riguroso, el cual
pretende verificar la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes,
pero sin depender de la venta de sus existencias
INDICADORES DE SOLVENCIA
Los indicadores de endeudamiento o solvencia tienen por objeto medir en qué grado y de
qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa.
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO.
Mide la proporción de los activos que están financiados por terceros. Recordemos que los
activos de una empresa son financiados o bien por los socios o bien por terceros
(proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre el activo total.
RAZONES DE RENTABILIDAD.
Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la
empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la
empresa o respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores más comunes son
los siguientes:
Indica o mide el porcentaje de utilidad que se obtiene con cada venta y para ello se resta
además del costo de venta, los gastos financieros incurridos.
Al valor de las ventas se restan todos los gastos imputables operacionales incluyendo los
impuestos a que haya lugar.
Positivo, que se produce cuando el ROE es superior al ROA. Esto se dará cuando el
coste medio de la deuda sea inferior a la rentabilidad económica (ROA). En este caso, la
financiación de parte del activo con deuda ha posibilitado el crecimiento de la
rentabilidad financiera (ROE).
Nulo (o cero), cuando ambos ratios coinciden. Esto sucede en el caso en que la
totalidad del activo se financie con fondos propios, es decir, no existe deuda en la
empresa.
Negativo, cuando el ROE es inferior al ROA. En este caso el coste medio de la deuda es
superior a la rentabilidad económica.
3. INDICADORES DE GESTIÓN
Estos indicadores tienen por objetivo medir la eficiencia con la cual las empresas utilizan
sus recursos
ROTACIÓN DE INVENTARIO (RI): Este mide la liquidez del inventario por medio
de su movimiento durante el periodo.
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por
cobrar por medio de su rotación.
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC): Es una razón que indica
la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.
i) Relación de Solvencia: Razón entre el capital y los activos de una entidad financiera.
Mide el porcentaje de los activos ponderados por riesgo que están respaldados con capital
(patrimonio técnico).
ii) Calidad de Activos: Relación entre el monto de cartera riesgosa (aquella clasificada
con calificaciones de riesgo B, C, D, y E) y el total de activos.
v) Rentabilidad financiera: Medida del rendimiento obtenido con respecto a los fondos
propios en un periodo determinado.
VARIOS CONCEPTOS
SIGILO BANCARIO
Se llama sigilo bancario o secreto bancario a la facultad que tienen las entidades
financieras de no revelar datos o información privada de sus clientes ante particulares o
ante la administración pública. En este sentido, impone la obligación de confidencialidad
sobre las informaciones relativas a las operaciones que los clientes ejecuten dentro del
sistema bancario.
PRUDENCIA FINANCIERA
Esta dada por determiandas regulaciones que dan a conocer el estado financiero de una
institución usualmente se la mide por la liquidez, solvencia patrimonio, nivel de
endeudamiento entre otros.
RIESGOS
RIESGO DE CREDITO
es la probabilidad de perdida debido al incumplimiento del prestativo.
RIESO DE LIQUIDEZ
El riesgo de liquidez puede definirse como la pérdida potencial ocasionada por eventos
que afecten la capacidad de disponer de recursos para enfrentar sus obligaciones
(pasivos),
RIESGO DE MERCADO
Es el riesgo de que un activo disminuya de valor debido a cambios en las condiciones del
mercado, tales como variaciones en los tipos de interés y de cambio o fluctuaciones en los
precios de valores y productos
RIESGO OPERACIONAL
Es aquel que puede provocar pérdidas debido a errores humanos, procesos internos
inadecuados o defectuosos, fallos en los sistemas y como consecuencia de acontecimientos
externos.
RIESGO DE TASA DE INTERES
Es la posibilidad de que las instituciones financieras asuman perdidas en consecuencia de
incumplimientos adversos de la tasa de interes pactada
RIESGO DE TIPO DE CAMBIO
a la potencial perdida como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas de acuerdo a
la volatilidad y posición de ésta en un momento determinado.
RIESGO LEGAL
es el riesgo derivado de los cambios en la normativa fiscal. El tratamiento fiscal de los
rendimientos que pueda generar un activo es también una fuente de riesgo.