República Bolivariana De Venezuela

Ministerio Para El Poder Popular Para La Educación

Instituto Radiofónico Fe Y Alegría C.C.A Anita Espinal
Los Teques EDO Miranda

ANALISIS DEL
ESTADO DE
FINANCIERO

Profesor: Alumno:
Junior Herrera Oswaldo Bermúdez
C.I 24524973

Los Teques, diciembre Del 2017

 Análisis De Estado Financiero
Es fundamental para evaluar la situación y el desempeño económico y financiero
real de una empresa, detectar dificultades y aplicar correctivos adecuados para
solucionarlas.
El análisis de estado financiero se basa en el calculo de indicadores financieros
que expresan la liquidez, solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento,
rendimiento y rentabilidad de una empresa. Se considera que una empresa con
liquidez es solvente, pero, no siempre una empresa solvente posee liquidez.
Se concluye que el análisis financiero es una herramienta gerencial y analítica
clave en toda actividad empresarial que determina las condiciones financieras
en el presente, la gestión de los recursos financieros disponibles y contribuyen a
predecir el futuro de la empresa.

Alcance
El alcance del análisis estará en función de los usuarios, que son los que tienen
las necesidades de información y que deberán ser satisfechas por el análisis.

Si son inversionistas, el análisis deberá estar orientado a brindarles información

que les ayude a decidir si comprar, vender o retener sus inversiones.

Si son accionistas, el análisis deberá estar orientado a brindarles información

que les permita conocer la capacidad de la empresa para continuar en el tiempo
y para generarles dividendos.

Si se trata de empresas prestamistas, el análisis deberá estar orientado a

brindarles información que les permita conocer la capacidad de la empresa para
efectuar el repago de sus créditos y la capacidad para hacer frente al pago de
intereses.

Si se trata de proveedores, el análisis deberá estar orientado a brindarles

información que les permita conocer la capacidad de la empresa para pagar sus
créditos y su capacidad para continuar en el tiempo ya que ello podría afectar
también la continuidad de los proveedores.

En pocas palabras, el alcance que le podemos dar al análisis de los estados

financieros estará en función de las necesidades de información que se busque
satisfacer, dentro de las limitaciones que son inherentes tanto a la información
utilizada para el análisis como a las de las herramientas empleadas.
 Objetivo

El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca de la

situación financiera, desempeño y cambios en la situación financiera de una
empresa que sea útil a una amplia gama de usuarios con el objeto de tomar
decisiones económicas. Los estados financieros deben ser comprensibles,
relevantes, fiables y comparables.

Además, los estados financieros pueden ser utilizados por los usuarios
para fines distintos:

Los propietarios y gerentes requieren de los estados financieros para tomar

decisiones del negocio importante que afectan a la continuidad de sus
operaciones. El análisis financiero se realiza a continuación sobre estos estados
para proporcionar una mayor comprensión de los datos. Estas declaraciones
también se utilizan como parte del informe anual para los accionistas.

Los empleados también necesitan estos informes en la toma de acuerdos en la

negociación colectiva, en la discusión de su remuneración, los ascensos y
clasificaciones.

Los inversionistas potenciales hacen uso de los estados financieros para evaluar
la viabilidad de invertir en un negocio. Los análisis financieros son a menudo
utilizados por los inversores y son preparadas por profesionales (analistas
financieros), dándoles así la base para tomar decisiones de inversión.

Las instituciones financieras (bancos y otras compañías de préstamo) los utilizan

para decidir si se le concede o no a una empresa un determinado préstamo para
financiar la expansión y otros gastos importantes.

Limitaciones de los estados financieros

Tienen la apariencia de ser una cosa exacta, completa y definitiva. Sin embargo,
tiene limitaciones definidas.

PRIMERO, son esencialmente informes provisionales y, por lo tanto, no pueden

ser definitivos, porque la ganancia o pérdida real de un negocio solo puede
determinarse cuando se vende o es liquidado. Por varias razones es necesario
tener una contabilidad que presente estados financieros en períodos
relativamente frecuentes durante la existencia del negocio. Un período de doce
meses ha sido generalmente adoptado como un período contable estándar,
puesto que el año comprende las cuatro estaciones.
La distribución de ingresos y costos en un período contable es consecuencia del
criterio personal. El problema entraña en alcanzar un equilibrio satisfactorio entre
los costos y los ingresos. En una sociedad anónima, el consejo directivo es el
responsable de realizar estas decisiones, aunque las mismas pueden ser
puestas en práctica por los funcionarios o supervisores de contabilidad de la
compañía.

SEGUNDO, los estados financieros muestran importes monetarios exactos, lo

cual da una apariencia de exactitud y de valores definitivos. Algunas veces el
valor manifestado de un activo representa el importe de efectivo que podría
realizarse en una liquidación; incluso el saldo en efectivo se vería reducido por
los gastos inherente al proceso de liquidación.
El balance se prepara considerando que el negocio seguirá operando; se supone
que la empresa continuará en el negocio. El activo fijo se establece
habitualmente según el costo histórico y se hace una deducción por la cantidad
que ya se cargó contra las utilidades en el estado de pérdidas y ganancias
(depreciación acumulada); las cifras no reflejan, por lo general, ni la cantidad en
que pudiera ser vendido el activo fijo ni la cantidad que tendría que gastarse para
reemplazarlo.

TERCERO, tanto el balance como el estado de pérdidas y ganancias son el

reflejo de transacciones en dólares con valores de muchas fechas. Desde los
últimos cuarenta años el dólar ha declinado notablemente en su capacidad de
compra; y a menos que los precios desciendan en forma considerable en los
últimos años, cosa bastante improbable. El balance en sí mismo no indica las
realidades económicas del día.

CUARTO, los estados no reflejan muchos factores que afectan la condición

financiera y los resultados de las operaciones porque no pueden expresarse en
cifras en dólares. Estos factores comprenden las fuentes y las promesas o
compromisos de materias primas, mercancías o suministros; la reputación y el
prestigio de la compañía ante el público, el crédito de que disfruta, la lealtad de
sus empleados, la eficiencia e integridad de sus directores.
Los estados financieros son más limitados cuando prevalecen condiciones
anormales o de tiempo de guerra. Una de ingresos netos puramente
tentativamente aparece en los estados de pérdidas y ganancias que tienen una
fecha de tiempo de guerra debido a la imposibilidad de determinar con exactitud
cada período contable, lo siguiente: costos de reparación y mantenimiento,
depreciación, obsolescencia, depreciación del equipo de producción de guerra,
costos de readaptación y costos de utilidad de los contratos de guerra que
pueden ser vuelto a negociar y ajustado en una fecha posterior.
 Tipos de estados financieros
Estados financieros básicos

Se tienen los siguientes:

Estado de Resultados: proporciona un resumen financiero de los resultados
operativos de la empresa durante un periodo determinado. Los más comunes
son los estados de resultados que abarcan un periodo de un año que finaliza en
una fecha específica, por lo general, el 31 de diciembre del año siguiente.

Balance General: presenta un estado que resume la posición financiera de la

empresa en un momento determinado. Hace una comparación entre los activos
de la empresa (lo que posee) y su financiamiento, el cual puede ser de deuda (lo
que debe) o de capital contable (lo que aportaron los propietarios).

Estados de utilidades retenidas: Concilian el ingreso neto obtenido durante un

año específico y cualquier dividendo en efectivo pagado, con el cambio en las
utilidades retenidas entre el inicio y el final de ese año.

Estados de flujo de efectivo: Ofrece un resumen de los flujos de efectivo durante

el periodo de estudio, comúnmente el año que apenas finalizo. Este estado, que
en ocasiones se denomina estado de origen y aplicación, ayuda a entender los
flujos de efectivo operativos, de inversión y de financiamiento de la empresa.

Estados financieros auditados

Se define a los estados financieros auditados como aquellos a los que se les ha
realizado una auditoría financiera a través de la cual se revisa e inspecciona la
información presentada en los mismos, con el objeto principal de presentar a
cualquier agente externa a la empresa u organización una base sustentable y
certificada de los de los estados financieros generados por la misma.

La auditoría financiera es realizada por contadores públicos quienes permiten

determinar la confiablidad y veracidad de la información presentada, permitiendo
así evitar estados financieros de procedencia fraudulenta.

Métodos de análisis de los estados financieros

Los métodos de análisis financieros consisten en examinar de forma detallada y

precisa todos los datos contenidos en los estados financieros de forma tal que
se puedan determinar sus orígenes, los cambios sufridos y sus causas que
permitan obtener una representación exacta de la situación financiera de la
empresa.
Algunos de los métodos utilizados para el análisis de los estados
financieros son:

ANALISIS VERTICAL:
Este método es referido a la utilización de los estados financieros de un período
para conocer su situación o resultados, su análisis consiste en la comparación
de las cifras en forma vertical. Debido a que analiza y compara datos de un solo
periodo es considerado un método estático. Los porcentajes que se obtienen
corresponden a las cifras de un solo ejercicio.
Se realiza disponiendo verticalmente la composición relativa de activo, pasivo y
resultados.

ANALISIS HORIZONTAL:
Este método consiste en determinar las semejanzas y diferencias existentes
entre las distintas magnitudes que contienen los Estados Financieros. Se realiza
a través de la comparación de dos o más periodos consecutivos
Este análisis es de gran utilidad para una empresa ya que determina si los
cambios producidos y los resultados son positivos o negativo. Del mismo modo
permite saber cuál merece mayor atención para su inmediata evaluación.
Es considerado un método dinámico puesto que relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o disminuciones de un período a otro y
muestra las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual
permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio,
interpretación y toma de decisiones.

MÉTODO DUPONT:

El método DuPont, es utilizado como una estructura para examinar

minuciosamente los estados financieros de una empresa y evaluar su condición
financiera. El mismo se basa en localizar las áreas responsables del desempeño
financiero de la empresa y reúne, en principio, el margen neto de utilidades, que
mide la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas, y la rotación de
activos totales, que indica cuán eficientemente se ha dispuesto de los activos
para la generación de ventas.
El método Dupont fusiona el estado de resultados y el balance general en dos
medidas sumarias de rentabilidad: el rendimiento sobre los activos (RSA) y el
rendimiento sobre el capital contable (RSC). En la fórmula Dupont, el producto
de estas dos razones da como resultado el rendimiento sobre los activos (RSA).

La fórmula del método Dupont esta dado por:

RSC = RSA * MAF
Donde:
RSA: Margen de utilidad neta * Rotación de activos totales
Margen de utilidad neta: Utilidad neta / Ventas
Rotación de activos totales: Ventas / Activo total
MAF: Activo total / Capital contable
Activo total: Pasivo total + Capital contable