Calendario de inversiones de reposición (o sustitución)

ÍTEM / AÑO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
A 1,800 1,800 1,800
B 1,500 1,500
C
D 2,500
E 1,000 1,000
F 2,000 2,000
G
H 400 400 400 400 400
TOTAL 400 1,800 3,400 1,500 2,200 3,400 1,800 4,400
 -12 -11 -10 -9 -8 -7 -6 -5

0 1 2 3 4 5 6 7
Instalación faenas 136
Movimiento tierras 200 140 140
Obras civiles 315 315 330 360 400
Compra acueductos 980 0
Montaje acueductos 110 0
Supervisión faenas 120 120 120 120 120 120 120
Sellado tuberías
Alquiler maquinaria 70 70 70 70 70 70
Seguros 20 20 20 20 20 20
Nivelación terrenos
Pruebas
Puesta en marcha
256 1390 665 665 540 680 610
$ 8,054.71

tasa anual 18%

1.18
1.01388843
tasa mensual 1.39%
-4 -3 -2 -1 0

8 9 10 11 12

170
120 120 120 120
890
70 70
20 20 20 20
220
60 60
632 632 632
380 1732 832 1052
$ 9,504.55 Valor Capitalizado (Valor Momento Cero)
$ 9,504.55
Para 8 años
Valor de Vida Depreciación Años por Depreciación Valor Libro
Activo Compra Contable anual depreciarse acumulada (Año 8)
Terreno (0,inf.) 10,000 10,000
Construcción (0,40) 26,000 40 650 8 5,200 20,800
Maquinas (0,10) 50% 11,000 10 1,100 8 8,800 2,200
Maquinas (0,4) 50% 11,000 10 1,100 8 8,800 2,200
Maquinas (4,4) 50% 11,000 10 1,100 4 4,400 6,600
Maquinas (8,4) 50% 11,000 10 1,100 - - 11,000
80,000 5,050 52,800
8,000
60,800

Calendario de inversiones de reposición

activo 0 1 2 3 4 5
Terreno 10,000
Construcción 26,000
Máquinas (50%) 11,000
Máquinas (50%) 11,000 11,000
58,000 - - - 11,000 -

Para 10 años
Valor de Vida Depreciación Años Depreciación Valor Libro
Activo Compra Contable anual depreciándose acumulada (Año 10)
Terreno (0,inf.) 10,000 10,000
Construcción (0,40) 26,000 40 650 10 6,500 19,500
Maquinas (0,10) 50% 11,000 10 1,100 10 11,000 -
Maquinas (10,10) 50% 11,000 10 1,100 - - 11,000
Maquinas (0,4) 50% 11,000 10 1,100 10 11,000 -
Maquinas (4,4) 11,000 10 1,100 6 6,600 4,400
Maquinas (8,4) 11,000 10 1,100 2 2,200 8,800
91,000 6,150 53,700
8,000
61,700

Calendario de inversiones de reposición

Activo 0 1 2 3 4 5
Terreno 10,000
Construcción 26,000
Máquinas (50%) 11,000
Máquinas (50%) 11,000 11,000
58,000 - - - 11,000 -
valor libro total
recuperación de capital de trabajo
valor de desecho

6 7 8

11,000
- - 11,000 80,000

valor de desecho
recuperación de capital de trabajo
valor de desecho

6 7 8 9 10

11,000
11,000
- - 11,000 - 11,000 91,000
Para 10 años
Años por
Activo Valor de Compra Vida Contable Depreciación anual depreciarse
Edificio (0,50) 60,000
Máquina A (0,4) 12,000 10 1,200 10
Máquina A (4,8) 12,000 10 1,200 6
Máquina A (8,12) 12,000 10 1,200 2
Máquina A (4,8) 12,000 10 1,200 6
Máquina A (8,12) 12,000 10 1,200 2
Máquina B (0,4) 18,000 10 1,800 10
Máquina B (4,8) 18,000 10 1,800 6
Máquina B (8,12) 18,000 10 1,800 2
Máquina B (4,8) 18,000 10 1,800 6
Máquina B (8,12) 18,000 10 1,800 2
Máquina C (0,8) 6,000 10 600 10
Máquina C (8,16) 6,000 10 600 2
Máquina C (4,12) 6,000 10 600 6
Máquina D (0,16) 24,000 10 2,400 10
252,000 19,200

Calendario de inversiones de reposición

Activo 0 1 2 3
Edificio 60,000
Máquina A 12,000
Máquina B 18,000
Máquina C 6,000
Máquina D 24,000
Capital de Trab. 10,000
130,000 - - -
Depreciación Valor Libro
acumulada (año 10)
60,000
12,000 -
7,200 4,800
2,400 9,600
7,200 4,800
2,400 9,600
18,000 -
10,800 7,200
3,600 14,400
10,800 7,200
3,600 14,400
6,000 -
1,200 4,800
3,600 2,400
24,000 -
139,200 valor libro total
16,000 recuperación de capital de trabajo
155,200 valor de desecho

4 5 6 7 8 9 10

24,000 24,000
36,000 36,000
6,000 6,000

6,000 16,000
72,000 - - - 66,000 - - 268,000
252,000
sólo referencial
 6 7 8 … infinito
Ingresos por ventas $ 24,000 $ 24,000 $ 24,000
Costos variables -$ 11,000 -$ 11,000 -$ 11,000
Costos fijos -$ 7,000 -$ 7,000 -$ 7,000
Depreciación -$ 2,000 -$ 2,000 -$ 2,000
Utilidad antes de impuesto $ 4,000 $ 4,000 $ 4,000
Impuesto (15%) -$ 600 -$ 600 -$ 600
Utilidad neta $ 3,400 $ 3,400 $ 3,400
Depreciación $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000
Flujo de caja $ 5,400 $ 5,400 $ 5,400

tasa (i) 12%

crecimiento (g) 0% si g < i
Valor de Desecho 6 28,333 FC7 - RR / i -g
 10 11 12 … infinito
Ingresos por ventas $ 65,000 $ 65,000 $ 65,000
Venta de activos $ 30,000 $ 30,000 $ 30,000
Costos variables -$ 23,000 -$ 23,000 -$ 23,000
Costos fijos -$ 28,000 -$ 28,000 -$ 28,000
Depreciación -$ 17,000 -$ 17,000 -$ 17,000
Valor libro -$ 15,000 -$ 15,000 -$ 15,000
Utilidad antes de impuesto $ 12,000 $ 12,000 $ 12,000
Impuesto (15%) -$ 1,800 -$ 1,800 -$ 1,800
Utilidad neta $ 10,200 $ 10,200 $ 10,200
Depreciación $ 17,000 $ 17,000 $ 17,000
Valor libro $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000
Flujo de caja $ 42,200 $ 42,200 $ 42,200

tasa (i) 16%

crecimiento (g) 0% si g < i
Valor de Desecho 10 157,500 FC7 - RR / i -g
Para 8 años

Método Comercial: TASA = 10%

Depreciación
Activo Valor de Compra Vida Contable Depreciación anual Años depreciándose acumulada Valor Libro
Máq. Grande (0,8) 6,000 10 600 8 4,800 1,200
Máq. Grande (0,8) 6,000 10 600 4 2,400 3,600
Máq. Pequeña (0,4) 4,000 10 400 4 1,600 2,400
Máq. Pequeña (4,8) 4,000 10 400 4 1,600 2,400

Opción 1:
Ítem 0 1 2 3 4 5 6 7 8
Venta activos
Máq. Grande 612
Valor libro
Máq. Grande -1,200
UAI del proyecto -588
Impuesto (15%) 88
UDI del proyecto -500
Valor libro 1,200
Inversión -6,000
Flujo de Caja -6,000 700

Opción 2:
Ítem 0 1 2 3 4 5 6 7 8
Venta activos
Máq. Pequeña 518 165
Valor libro
Máq. Pequeña -2,400 -2,400
UAI del proyecto -1,882 -2,235
Impuesto (15%) 282 335
UDI del proyecto -1,600 -1,900
Valor libro 2,400 2,400
Inversión -4,000 -4,000
Flujo de Caja -4,000 -3,200 500

Opción 3:
Ítem 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Venta activos
Máq. Grande 612
Máq. Pequeña 518
Valor libro
Máq. Grande -1,200
Máq. Pequeña -2,400
UAI del proyecto -1,882 -588
Impuesto (15%) 282 88
UDI del proyecto -1,600 -500
Valor libro 2,400 1,200
Inversión -4,000 -6,000
Flujo de Caja -4,000 -5,200 478 700
VP DE LA VENTA DE LA MAQ. GRANDE EN EL PERIODO 12
Para 10 años

Método Contable: TASA = 8%

Depreciación
Activo Valor de Compra Vida Contable Depreciación anual Años depreciándose Valor Libro
acumulada
Máq. Pesada (0,15) 20,000 10 2,000 10 20,000 -
Máq. Liviana (0,7) 12,000 10 1,200 10 12,000 -
Máq. Liviana (7,14) 12,000 10 1,200 3 3,600
8,400
Galpón (0,40) 24,000 40 600 10 6,000
18,000
68,000 5,000 26,400 valor libro total
2,000 recuperación de capital de trabajo
VALOR DE DESECHO CONTABLE 28,400

Método Comercial:
Ítem 7 8 9 10 11 12 13 14 15
Venta activos
Máq. Pesada 3,000
Máq. Liviana 4,000 4,000
Galpón 16,800
Valor libro
Máq. Pesada 0
Máq. Liviana -3,600 -3,600
Galpón -18,000
UAI del proyecto 400 -1,200 400 3,000
Impuesto (15%) -60 180 -60 -450
UDI del proyecto 340 -1,020 340 2,550
Valor libro 3,600 18,000 3,600 0
Recuperación de capital de trabajo 2,000
Flujo de Caja 3,940 18,980 3,940 2,550
4,963 VF DE LA VENTA DE LA MAQ. LIVIANA EN EL PERIODO 7
VP DE LA VENTA DE LA MAQ. LIVIANA EN EL PERIODO 14 2,896
VP DE LA VENTA DE LA MAQ. LIVIANA EN EL PERIODO 15 1,735
VALOR DE DESECHO COMERCIAL 28,575

Método Económico:
Ítem 7 8 9 10 11
Ingresos 0
Costos 5,000
Depreciacion
Máq. Pesada -2,000 VA DE LA DEPRECIACIÓN DE LA MAQ. PESADA
Máq. Liviana -1,200 VA DE LA DEPRECIACIÓN DE LA MAQ. LIVIANA
Galpón -600 VA DE LA DEPRECIACIÓN DEL GAKPÓN
Venta activos
Máq. Pesada 110 VA DE LA VENTA DE LA MAQ. PESADA
Máq. Liviana 4,000 448 VA DE LA VENTA DE LA MAQ. LIVIANA
Galpón 16,800 1,160 VA DE LA VENTA DEL GAKPÓN
Valor libro
Máq. Pesada 0 VA DEL COSTO (O VALOR LIBRO) POR LA VENTA DE LA MAQ. PESADA
Máq. Liviana -3,600 -403 VA DEL COSTO (O VALOR LIBRO) POR LA VENTA DE LA MAQ. LIVIANA
Galpón -18,000 -414 VA DEL COSTO (O VALOR LIBRO) POR LA VENTA DEL GALPÓN
UAI del proyecto 400 -1,200 2,101
Impuesto (15%) -60 180 -315
UDI del proyecto 340 -1,020 1,786
Depreciacion 3,800
Valor libro 3,600 18,000 818
Inversión
Máq. Pesada -737 VA DE LA INVERSIÓN POR REPOSICIÓN DE LA MAQ. PESADA
Máq. Liviana -1,345 VA DE LA INVERSIÓN POR REPOSICIÓN DE LA MAQ. LIVIANA
Galpón -1,657 VA DE LA INVERSIÓN POR REPOSICIÓN DEL GALPÓN
Flujo de Caja 3,940 16,980 2,665
VALOR DE DESECHO ECONÓMICO $ 33,315

(no olvidar que no se considera la recuperación deL capital de trabajo

en el método económico)