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SANTIAGO DE CALI
2015
VIABILIDAD DE UNA EMPRESA DE SERVICIOS PARA EL DESARROLLO
INTEGRAL ARQUITECTONICO DE LAS VIVIENDAS DE INTERES SOCIAL EN
LA CIUDAD DE SANTIAGO DE CALI COMUNA 17
Asesor
JAIME MARTINEZ
SANTIAGO DE CALI
2015
NOTA DE ACEPTACION
__________________________________
__________________________________
__________________________________
__________________________________
Firma de jurado
Mayo 2 de 2015
AGRADECIMIENTOS
Gracias!
CONTENIDO
INTRODUCCION ................................................................................................... 18
2.3.2 Competencia............................................................................................. 55
5.20.1 Razones financieras para estado de resultado sin financiación. ......... 163
5.20.2 Razones financieras para estado de resultado con financiación. ........ 165
TABLA 50. ANÁLISIS VERTICAL ESTADOS DE RESULTADOS CON FINANCIACIÓN. ........... 156
FIGURA 17. QUÉ SERVICIO FUE CONTRATADO POR LOS PROPIETARIOS PARA REMODELAR
SUS VIVIENDAS. ........................................................................................................ 57
20
circundantes, también hay falencia en el área eléctrica por cableados expuestos,
circuitos eléctricos sobrecargados por mal diseño y cálculo del mismo, redes
hídricas y sanitarias mal diseñadas, generando humedades que deterioran la
estructura de la vivienda y la salud de sus ocupantes colocando la salubridad del
grupo familiar en riesgo por malos manejos anteriormente descritos.
21
Figura 1 Proceso planteamiento de problema, medios y fines.
Fuente: El autor
22
¿Cómo evaluar oferta y demanda de servicios para desarrollo arquitectónico en
viviendas VIS (vivienda de interés social) integrantes de la comuna 15?
23
Realizar el análisis financiero pertinente a fin de conocer la viabilidad o no, y la
Tasa Interna de Retorno con un plazo definido del proyecto a un periodo de tiempo
determinado.
24
ese mercado, permitirá desarrollar y establecer una estructura operativa adecuada
para el funcionamiento de la empresa, se tendrá un análisis financiero completo y
veras sobre costos e ingresos del proyecto, y por último se tendrá claro los
requerimientos y procesos indicados para la constitución, operatividad y tributación
legal del proyecto.
25
definen desde el mismo diseño de la empresa misma, dichos conceptos han sido
adoptados de teorías antes generadas por investigadores de esta rama,
permitiendo consolidar estructuras, normas y funciones que permiten optimizar la
efectividad de las organizaciones. Dentro de dichas teorías se destacan la teoría
científica propuesta por el señor Frederick Winslow Taylor, el cual destaca la
importancia de la especialización del trabajo y la mejora de rendimiento por
quienes ejecutan determinas funciones en la organización. También se encuentra
la teoría clásica diseñada por el señor Henri Fayol, consistente en la importancia
de definir la división de trabajo, unidad de mando y jerarquía, subordinación y el
obtener un pago por la función realizada, además en esta teoría se estipula las
funciones básicas para una organización que son el planear, organizar, dirigir,
coordinar y controlar. Posteriormente aparecen teorías más sofisticadas y acordes
a la realidad económica y organizacional de su momento, aparecen conceptos
como la burocracia propuesta por Max Weber, enfoques de las organizaciones a la
calidad, sistemas de información, sistemas de operación y teorías acerca del
hombre y sus emociones, esta última propuesta por el señor Abraham Maslow.
Teoría del derecho. Hace referencia a aquellas teorías que se generan para una
regulación de la conducta humana con la finalidad de mantener un equilibrio, libre
de conflicto en la interrelación de las personas de una comunidad, en las
organizaciones sucede de igual manera, debido al impacto que estas generan
tanto a nivel interno con sus colaboradores como a nivel externo con sus clientes y
la comunidad que la circunda, dentro de ellas existe el derecho laboral que regula
los derechos y obligaciones de la organización y sus colaboradores, a nivel
externo existen normativas que rigen y definen la actividad que la empresa va a
realizar, la responsabilidad con el medio ambiente, responsabilidad fiscal,
responsabilidad con la calidad del producto y responsabilidad con el cliente
externo. El acatamiento de dichas regulaciones permite las sostenibilidad misma
de la organización en el tiempo.
26
Teoría Financiera. El ámbito financiero siempre ha captado importancia en el
sector empresarial, una continua búsqueda de interpretación de factores y
condiciones que rigen el futuro de las empresas, la profesora Luz Stella Flores
Ríos plantea lo siguiente acerca de la evolución de esta disciplina.
“Desde sus orígenes a comienzos del siglo XX, el desarrollo del conocimiento
financiero, se ha caracterizado por cambios radicales en su objeto de estudio
desde su aparición hasta nuestros días, evolucionando desde una esfera
descriptiva que se centró en los aspectos legales de las fusiones, consolidaciones,
formación de nuevas empresas y emisión de valores, así como en aspectos
netamente operativos y de rutina, Ejercidos comúnmente por el tesorero de la
organización; pasando por el enfoque tradicional, donde el centro de atención fue
la quiebra y reorganización empresarial, la liquidez corporativa, el presupuestario
de capital, el financiamiento y la regulación de los mercados de valores en un
contexto caracterizado por el fracaso en los negocios y mercados debido a la gran
depresión de 1930 y la primera guerra mundial. Posteriormente, vino una de las
épocas más florecientes en el conocimiento financiero a partir de la década de
1950 y hasta 1973, período durante el cual se produjeron los más grandes
avances teóricos en esta materia, apoyados en teorías y herramientas de otras
ciencias como las matemáticas y la economía, que permitieron la comprobación
empírica del comportamiento de las variables financieras claves tanto corporativas
como de mercado, a través de sofisticados modelos de análisis y
predicción”.(Flórez Ríos & Ríos, 2008, p. 147)
27
pretenden garantizar el bienestar a quienes se interrelacionan con la empresa.
Actividades como disposición final de desechos, normas de seguridad, definición y
ejecución de procesos seguros, contratar personal idóneo y capacitado,
garantizan bienestar tanto para los clientes como para los colaboradores y la
sostenibilidad de la empresa misma.
1.6.1 Tipos de estudios. El tipo de estudio que se empleara para este trabajo
contempla aspectos cuantitativos y cualitativos, descritos a continuación:
28
1.6.2 Método de investigación. En aras de la obtención de información veraz y
ajustada a las necesidades de la investigación de empleó diferentes procesos
investigativos descritos a continuación:
29
el próximo capítulo. En las siguientes imágenes se muestra los diseños de las
plantillas utilizadas para la recopilación de datos en el proyecto.
Fuente: El autor.
30
Imagen 2. Plantilla de ayuda para diligenciamiento de encuesta.
Fuente: El autor.
31
Imagen 3. Formulario para diligenciamiento de encuesta.
Fuente: El autor.
32
encuentra en el mercado, lo que obliga la destinación de recursos de logística en
el diseño, planeación, ejecución y revisión del proceso, pero en todo caso se hace
necesario para la obtención de información puntual de acuerdo a las necesidades
de la investigación.
33
de oferta utilizan, nivel de satisfacción con dicha oferta, lo anterior se obtendrá
mediante la utilización de fuentes primarias.
34
2 ANALISIS DE MERCADO
35
2.1 ANALISIS DEL SECTOR
36
creación de vivienda, según reportes del DANE, el sector de la construcción
genero demanda de fuerza laboral por un 6% en el país, aproximadamente 1,3
millones de personas convirtiendo el sector en un generador importante de
empleo. En la siguiente figura se muestra la participación del sector constructivo
en la actividad económica nacional. (Cámara de comercio de Cali, 2014)
Fuente: apunte económico cámara comercio de Cali. (Cámara de comercio de Cali, 2014)
1
Las zonas de influencia comprenden los municipios de Jamundí, candelaria y Palmira, lugares
donde se proyecta el desarrollo constructivo de viviendas.
37
Figura 3. Venta de vivienda nueva primer semestre 2013-2014
Fuente: Cámara de comercio de Cali. Información de ventas de vivienda nuevas en principales ciudades del
país (Cámara de comercio de Cali, 2014).
2
Hace referencia a productos de arcilla como ladrillos.
38
Tecnología. El sector de la construcción especialmente la edificadora ha tenido
una evolución notable en los últimos tiempos, con una tendencia marcada en
desarrollar y promover sistemas de ahorro de agua y energía, con iluminación con
led´s, sistemas hidráulicos ahorradores entre otros, por otra parte se encuentra la
implementación de sistemas prácticos en edificación, losas o entrepisos livianos,
sistemas prefabricados, montajes y ejecuciones de obra limpias, ofreciendo una
gama amplia de posibilidades de edificar para el cliente, quien según su nivel de
inversión busca masificar el dinero invertido.
Según la revista “En obra”, se busca atender necesidades de energía y agua como
calidad de ambiente en su interior el impacto con la ciudad y el bienestar de la
personas, lo que ampliar el enfoque no solo en la construcción misma, sino
también en lo que este genera y repercute positiva o negativamente en su entorno.
(En Obra, 2012.)
39
Figura 4. Cuáles fueron los servicios contratados por los propietarios de vivienda
Fuente: El autor.
Acerca del servicio que tomaron los propietarios para ejecutar el desarrollo
constructivo, el 82% contrataron los servicios de un maestro de construcción, un
34.3% servicio eléctrico y un 17.9% de un arquitecto, cual indica bajo uso de
servicios profesionales para la ejecución de proyectos constructivos.
3
VIPA es un programa de vivienda de interés prioritario para ahorradores, se ejecuta a nivel
nacional y está destinado a personas que perciban ingreso hasta de dos salarios mínimos legales
vigentes.
40
ocupacional para el sector, según un reporte de Construdata, las empresas cuya
actividad sea considerada de alto riesgo serán supervisadas de forma prioritaria
por parte de las Entidades Administradoras de Riesgos Laborales y por el
Ministerio de Trabajo. Esto para dar cumplimiento a la Ley 1562 de 2012, el cual
vela por la aplicación del programa de Salud Ocupacional, según el Sistema de
Garantía de Calidad, los Sistemas de Control de Riesgos Laborales y las Medidas
Especiales de Promoción y Prevención. El reporte de Construdata también indica
que la construcción se encuentra dentro de los sectores con mayor índice de
accidentalidad en Colombia. En 2010 se reportaron 46,338 casos, 71,015 en 2011
y, a marzo de 2012, la cifra alcanzaba los 20,820 accidentes por lo cual dicha ley
intenta fortalecer la prevención. (Construdata, 2013)
41
las estrategias que se conciban en el ofrecimiento del servicio, deberán tener
componentes que no impactes exageradamente el precio de venta.
Fuente: El autor.
La figura 5 muestra que en mayor parte con un 40% los propietarios utiliza ahorros
y crédito financiero para invertirlo en el desarrollo de la vivienda, es decir que no
se establece un sistema de crédito entre el cliente y quien ofrece el servicio, por
otro lado acerca del pago de del servicio de remodelación, este se realiza en
periodos semanales a medida de la ejecución de la obra.
42
es ese sentido es amplia, pero se debe tener precaución en la selección de
personal en aras de disponer de capital humano con buen nivel de calidad,
aunque esto signifique pagar un costo mayor.
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estrategias que permitan la entrada y posicionamiento en el segmento de
mercado.
Tabla 1. Estructura General Censo de Edificaciones Vivienda según tipo. Unidades. I trimestre (2008) -
IIp trimestre (2013). Área urbana de Cali
No VIS VIS
Año Trim e s tre Obras Obras Obras Obras
Culm inadas * nue vas Culm inadas * nue vas
2008 I 1,210 1,533 323 499
II 792 1,034 219 434
III 2,178 1,533 839 922
IV 1,680 907 189 375
2009 I 1,561 609 836 919
II 1,274 1,128 641 627
III 969 730 733 621
IV 1,847 1,355 820 1,658
2010 I 1,043 709 362 1,019
II 960 1,334 713 771
III 964 1,351 718 536
IV 1,574 1,276 1,443 489
2011 I 1,041 1,100 1,173 1,022
II 1,079 1,034 441 1,161
III 936 688 1,053 764
IV 1,517 1,325 852 775
2012 I 642 1,765 858 1,132
II 1,310 1,844 594 1,292
III 1,112 890 824 1,001
IV 1,077 743 917 1,211
2013 I 1,089 1,000 1,199 3,859
IIp 1,566 1,273 1,772 2,069
PROM EDIO 5 AÑOS 1,246 1,144 796 1,053
4
Fuente: Censo de Edificaciones. (DANE, 2013)
4
No incluye las obras que estando en todos los censos como inactivas, culminen actividad en el período
intercensal. La preliminaridad de la cifras se maneja a un año.
44
En la tabla 1 se promedia la cantidad de obras construidas y proyectos nuevos,
tanto en viviendas VIS (vivienda de interés social) como no VIS (vivienda de
interés social), entre los años 2008 y 2013, en promedio de ese periodo se
observar que se entregan más de mil doscientas viviendas y se crean más de mil
cien unidades VIS (vivienda de interés social) trimestralmente lo que consolida la
dinámica productiva del sector y su incidencia en el crecimiento económico de la
ciudad.
Tabla 2. Venta de vivienda nueva por sub zonas primer semestre 2013 y 2014.
Fuente: Galería inmobiliaria elaborada por Cámara de comercio de Cali. (Cámara de comercio de Cali, 2014,
p. 3)
45
Estimación de demanda: Para establecer un criterio pertinente se procedió a la
recolección de datos (encuesta) acerca de la necesidad de remodelación en el
sector donde se ha enfocado el desarrollo del proyecto de emprendimiento.
Fuente: El autor.
46
Figura 7. Prioridad que posee el propietario posterior a la compra de vivienda.
Fuente: El autor.
Fuente: El autor.
47
En la figura 8 se muestra que más del 40% de los propietarios proceden a realizar
acabados de estuco, pintura en las paredes de sus viviendas y enchape con
cerámica para el área de cocinas y baños. Además se enfocó la observación en
las áreas de desarrollo realizadas en la vivienda del cual se profundizara en el
capítulo tres de producto.
Fuente: El autor.
48
Figura 10. Recursos usados por los propietarios para realizar remodelaciones en la vivienda.
Fuente: El autor.
La figura 10 muestra que en mayor parte con un 40% los propietarios utiliza
ahorros y crédito financiero para invertirlo en el desarrollo de la vivienda.
Fuente: El autor.
49
Tabla 3. Inversión realizada por los propietarios en la remodelación de sus viviendas.
INVERSION FINANCIERA
Media 14,1661017
Error típico 1,75811654
Mediana 12
Moda 15
Desviación estándar 13,5043494
Varianza de la muestra 182,367452
Curtosis 16,140082
Coeficiente de asimetría 3,3206281
Rango 88,7
Mínimo 0,3
Máximo 89
Suma 835,8
Cuenta 59
Fuente: El autor.
La tabla 3 hace evidencia de que el promedio de dinero invertido por parte de los
propietarios en la adecuación de las viviendas son 14.1 millones de pesos. Con
este valor se toma como referencia de los precios promedio que las personas
pueden pagan por un servicio siendo un valor base para los servicios que la
empresa ofrecería en el mercado.
50
que permitieran saber aspectos como su participación en el segmento, datos
cualitativos como satisfacción y quejas de dicho servicio.
51
Figura 12. Edades de propietarios de vivienda nueva.
Fuente: El autor.
EDADES
Media 37,94029851
Error típico 1,077478126
Mediana 36
Moda 34
Desviación estándar 8,819538566
Varianza de la muestra 77,78426052
Curtosis 0,754608046
Coeficiente de asimetría 1,010054523
Rango 42
Mínimo 23
Máximo 65
Fuente: El autor.
52
jóvenes, esta característica ofrece ventaja en situaciones como otorgamiento de
créditos, población laboralmente activa con capacidad de ejecutar inversión.
Fuente: El autor.
GRUPO FAMILIAR
Media 3,49253731
Error típico 0,11526057
Mediana 4
Moda 4
Desviación estándar 0,94344845
Varianza de la muestra 0,89009498
Curtosis 0,16060708
Coeficiente de asimetría 0,30110388
Rango 4
Mínimo 2
Máximo 6
Fuente: El autor.
53
Del anterior tabla muestra que la mayoría de familias están compuestas por cuatro
integrantes (40%), el cual las características de las viviendas no suple con la
necesidad requerida pues solo entregan una habitación.
Fuente: El autor.
SALARIOS
Media 2,671641791
Error típico 0,126958755
Mediana 3
Moda 3
Desviación estándar 1,039202195
Varianza de la muestra 1,079941203
Curtosis 0,005611442
Coeficiente de asimetría 0,526505903
Rango 4
Mínimo 1
Máximo 5
5
Fuente: El autor.
5
Las cifras están en unidades de salarios mínimos legales vigentes.
54
La tabla 6 muestra que las familias propietarias de la vivienda perciben en
promedio tres salarios mínimos legales vigentes, lo cual permite solventar gastos
domésticos y capacidad de endeudamiento para adecuar su hogar.
Fuente: El autor.
Según la figura 15 muestra que los propietarios en mayor parte con un 45%
poseen un contrato de trabajo indefinido lo cual brinda seguridad crediticia y mayor
posibilidad de otorgamiento de crédito financiero.
55
encontró que se refirieron a empresas de solo diseño arquitectónico y no
ejecución de obra y a empresas constructoras de vivienda de gran tamaño,
empresas que no se dedican a remodelar. Concluyendo como gran reto y
oportunidad para la empresa el posicionarse y convencer de que la contratación
con una empresa formal no es gastar más, es invertir mejor. A continuación se
presentan algunos índices característicos de la oferta en el sector.
Fuente: El autor.
56
Figura 17. Qué servicio fue contratado por los propietarios para remodelar sus viviendas.
Fuente: El autor.
Acerca del servicio que tomaron los propietarios para ejecutar el desarrollo
constructivo, el 82% contrataron los servicios de un maestro de construcción, un
34.3% servicio eléctrico y un 17.9% de un arquitecto, cual indica bajo uso de
servicios profesionales para la ejecución del proyecto como se indica en la figura
17.
Fuente: El autor.
57
En la Figura 17 se muestra los problemas presentados con las personas
encargadas de realizar la obra constructiva, donde un 30% expresaron problemas,
excluyendo a los que no construyeron esa cifra equivaldría al 34% el cual hace
mención de al menos un inconveniente con el constructor como errores de
ejecución, sobrecosto y demoras.
Fuente: El autor.
58
Figura 20. Conocimiento de oferta por parte de los propietarios de las viviendas.
Fuente: El autor.
59
Imagen 4. Matriz estrategia de marketing.
Fuente: el Autor
60
Imagen 6. . Interfaz de Programa de diseño Acca Software.
61
Comercialización. Divulgación publicitaria vía web, atención permanente en línea
(E-marketing), generación de relaciones públicas con constructoras y cajas de
compensación, para la atención de las personas que hayan adquirido vivienda,
visita domiciliaria a personas que hayan adquirido vivienda nueva, aplicación
programa de fidelización (CRM), enfoque de la página web hacia una red social
para la divulgación de la empresa, y finalmente distribución de folletos publicitarios
como el mostrado en imagen 5, donde brinde información básica de la empresa.
Fuente: El Autor.
62
Imagen 9. Folleto informativo sobre la empresa.
Fuente: El Autor.
63
ningún tipo de estudio y verificación de estándares exigidos por los entes
reguladores.
64
3 ESTUDIO TECNICO
65
Inovace parte de la necesidad generada con la expansión de la población en áreas
urbanísticas debido al cambio de estilo de vida del campo hacia la cuidad por
parte de las personas, produciendo una concentración progresiva en ellas, esto
hace que las personas se expongan a nuevos ambientes externos donde agentes
físicos, químicos y biológicos generan ciertas amenazas en los cuales las
personas se ven expuestas. (Martínez & Gómez, 2007)
66
personalizado de las necesidad del cliente, las características de la dimensiones y
estructuras arquitectónicas que posee el predio, el presupuesto proyectado la cual
posteriormente se generara los diseños de interior con perspectiva gráfica,
presupuestario de costo y tiempo de ejecución, además de recomendaciones para
finalmente realizar la ejecución del proyecto, el resultado, una vivienda con
sistema de ventilación e iluminación adecuada, sistemas de agua y alcantarillado
acorde a los estándares exigidos, materiales de alta calidad que no atentan contra
la salud de sus ocupantes, y una temperatura interna apropiada.
67
de software de diseño gráfico, este muestra cómo va a ser el proyecto teniendo
en cuenta el diagnostico antes establecido.
68
Nivelación: en este punto se coloca el área a construir totalmente plana.
Revoque: proceso donde se aplica una capa de mescla de arena y cemento con
el fin de mejorar la apariencia de la estructuras base como muros y cimientos.
Inovace al ser una empresa de servicios, solo prestara el capital humano para la
realización de las actividades antes mencionadas, los insumos y demás materiales
serán provistos por el cliente.
69
Insumos secundarios: En este grupo hacen parte todos aquellos elementos que
con la aplicación del servicio se logra la consecución del proyecto, dichos
elementos se describen a continuación.
Cemento.
Yesos y cales.
Piezas en mampostería.
Piezas en cerámica.
Cabe anotar que dichos materiales serán suministrados por el cliente, lo cual no
harán parte de los costos de la empresa
Ámbito del proyecto: el servicio ofrecido por Inovace consta de dos bloques
principales, el primero concerniente a la atención al cliente, para el cual se
destinara un espacio de oficina con equipos donde se realicen diseños,
presupuestos y atención; por otra parte se encuentra el servicio que se realiza en
la propiedad del cliente conformado por las actividades constructivas propiamente.
70
efectividad en los procesos, con el propósito de minimizar el uso de tiempos de
ejecución y aumento de capacidad productiva.
Maquinaria y equipo:
Equipo de cómputo:
71
3.1.3 Diagramas y planes de desarrollo. El plan funcional permite desglosar y
describir de forma específica y sistemática el proceso de servicio que genera la
empresa, esto permite definir los diferentes flujos de actividades en forma precisa
en aras de encontrar un punto óptimo de eficiencia y eficacia del proceso
operativo.
Fuente: El Autor.
72
Figura 22. Diagrama de flujo de proceso del servicio que ofrece la empresa.
Fuente: El Autor
73
Tabla 7. Plan funcional Inovace.
Atención de la situación
Verificación
planteada por el cliente y
ANALISIS de
diagnóstico de las condiciones Tabla de pre Área ventas y
PRELIMINAR Y condiciones
en que se encuentra el lugar factibilidad. Dirección general
DIAGNOSTICO de pre
donde se efectuara el
factibilidad.
proyecto.
Entrega de diferentes
Ofrecer
alternativas acordes a las
alternativas Índice de
OFERTA DE condiciones dadas y que
acorde a aceptación Dirección general.
PROPUESTAS permitan satisfacer el
necesidades de proyectos
requerimiento del cliente.
del cliente
Se ultiman detalles, acerca de
PLANEACIÓN Y lo que se va a realizar, se
Efectividad en
PROGRAMACI entrega presupuesto de Programació Dirección general
proceso
ÓN DEL materia prima, mano de obra, n de obra y área operativa.
constructivo.
PROYECTO y tiempo aproximado de
ejecución.
Con la aprobación, compra de
Realización
materia prima y pago de
EJECUCIÓN DE efectiva del Programació
servicio, se procede con la Área operativa.
OBRA servicio n de obra
ejecución de obra según lo
ofrecido
programado.
Vigilancia y coordinación Efectividad en
SUPERVISIÓN
continua con el fin de cumplir ejecución de
Y Evaluador
con el programa y de prever procesos, Oficial de área
RETROALIMEN de procesos
cualquier anomalía o mejoramiento
TACIÓN
imprevisto. continuo
entrega de proyecto al cliente,
Retroalimenta
ENTREGA Y se constata la ejecución Certificación
ción de
VISTO BUENO según el programa de visto Dirección general
aceptación de
DEL CLIENTE establecido, el cliente entrega bueno
servicio
su visto bueno del proyecto
Fuente: El Autor.
74
En el plan funcional descrito en la tabla 7 se observa las diferentes actividades
realizadas en el servicio que la empresa ofrece, cuál es su razón u objeto, como y
quien será el garante de cada proceso, esto con la finalidad de llevar a cabo
políticas de calidad y mejoramiento continuo en los procesos, lo cual permite
evolución y dinamismo en la actividad organizacional.
6
Los entrepisos son placas de concreto cuya función es ser la cubierta de la edificación y piso de
las construcciones superiores futuras.
75
semiconductores LED7 el cual reducen considerablemente el consumo de energía
eléctrica, estructuras arquitectónicas que permite el aprovechamiento de la luz
solar y el viento para la generación de confort en el inmueble, Inovace siendo
consciente de dichos elementos de desarrollo, es parte de su proceso, la
investigación de elementos y tecnologías en aras de aplicación en su labor y
beneficio al cliente, lo anterior concierne a la ejecución de obra, en cuanto a la
labor de diseño de proyecto y asesoría, la tecnología utilizada en la empresa
consta de software de presupuesto y software de diseño, el cual brindan un plus
en el servicio como efectividad en el proceso mediante elementos de planeación y
previsión.
7
LED (Diodos Emisores de Luz) son dispositivos electrónicos que se utilizan en reemplazo de las
bombillas incandescentes.
76
3.1.5 Selección de maquinaria y equipo. De acuerdo a las características del
servicio ofrecido por la empresa el cual es variable de acuerdo a las necesidades
del cliente, la misma deberá contener herramientas y equipos adecuados para
cada actividad constructiva, como equipo de corte de metal y concreto, mesclador
de cemento, equipos de perforación, a continuación se hace descripción de la
maquinaria y equipo necesario para las actividades que Inovace realiza.
Atributos Detalle
Garantía 3 años
Potencia 600 W
77
Atributos Detalle
Voltaje 110 v
Atributos Detalle
Voltaje 110 v
78
Atributos Detalle
Modelo GA9020
Potencia en amperios 15 A
Material Acero
Voltaje 110 v
Fuente: Tienda virtual Homecenter (Homecenter, 2015c)
Atributos Detalle
Garantía 6 meses de garantía
Tipo Mezcladoras
Características Mezcladora de concreto, con base inferior para mayor estabilidad.
Capacidad 210 litros
Material Acero
Potencia en vatios 850 w
Uso Especial para mezclar el concreto e impedir que se seque
Fuente: Tienda virtual Homecenter (Homecenter, 2015b).
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Atributos Detalle
Modelo del procesador J1800
Circuito integrado de tarjeta madre Intel H61
Familia de procesador Intel Celeron
Número de núcleos de procesador 2
Número de filamentos de procesador 2
Frecuencia Turbo (max) 2,58 GHz
Caché del procesador 1 MB
Velocidad de reloj 2,41 GHz
Nivel de caché del procesador L2
Tipo de memoria interna DDR3-SDRAM
Ranuras de memoria 2
Memoria interna máxima 8 GB
Velocidad de memoria del reloj 1333 MHz
Tipo de ranuras de memoria SO-DIMM
Disposición de la memoria 1 x 2 GB
Memoria interna 2 GB
Tipo de unidad óptica DVD-RW
Diagonal de la pantalla 49,53 cm (19.5")
Resolución de la pantalla 1600 x 900 Pixeles
Micrófono incorporado si
Potencia estimada RMS 6W
Altavoces incorporados si
Modelo de gráficos en tarjeta Intel HD Graphics
Capacidad total de almacenaje 500 GB
Fuente: Tienda Virtual Intelcompras (Intelcompras, 2015)
80
Fuente: Tienda Virtual Homecenter.
81
Figura 24. Áreas de la vivienda fueros desarrolladas por los propietarios.
Fuente: El Autor.
En la figura 24 se plasma las áreas básicas que contienen una vivienda, dentro de
cada área se estable unos criterios relacionados a cantidades construidas por los
propietarios, con dicha información se diseña los servicios que se ofrecerán en
dentro del portafolio, esto se hace con la intención de cubrir dos objetivos, el
primero, tener un paquete de servicio practico y lineado a las necesidades que
poseen los propietarios de vivienda nueva, y el segundo objetivo es la
investigación de viabilidad financiera de la empresa con dicho servicio ofrecido,
durante el desarrollo de dicho portafolio se alinea con un presupuesto establecido
por el nivel de inversión que realizan los propietarios también investigado en el
análisis de mercado.
82
Tabla 14. Componentes de servicio 1 propuesto por Inovace.
CARACTERISTICAS SERVICIO 1
AREA CANT TERMINADO
CIMENTACION 1 CONFINADO
HABITACION 2 ESTUCO PINTURA
BAÑO 1 ENCHAPADO
SALA 1 ESTUCO PINTURA
PATIO 1 ESTUCO PINTURA
COMEDOR 1 ESTUCO PINTURA
COCINA 1 ENCHAPADO
ENTRE PISO 2 CONCRETO
CUBIERTA 0 NA
PISO 1 ENCHAPADO
CARACTERISTICAS SERVICIO 2
AREA CANT TERMINADO
CIMENTACION 1 CONFINADO
HABITACION 2 ESTUCO PINTURA
BAÑO 1 ENCHAPADO
SALA 1 ESTUCO PINTURA
PATIO 1 ESTUCO PINTURA
COMEDOR 1 ESTUCO PINTURA
COCINA 1 ENCHAPADO
ENTRE PISO 1 CONCRETO
CUBIERTA 1 ETERNIT
PISO 0,5 ENCHAPADO
83
Imagen 10. Plano arquitectónico para desarrollo de vivienda.
Con los datos suministrados en las tablas de desarrollo y alineados con los planos
arquitectónicos se estima las dimensiones de cada componente que va integrar el
desarrollo constructivo de la vivienda, dicha información contiene datos de
dimensiones básicas que alimentarán una plantilla diseñada para el cálculo de
presupuesto de material como de mano de obra y adicional a ello, entrega un
estimado de precio del proyecto (tabla 16) en la plantilla se incorpora parámetros
básicos de la dimensión de la vivienda como su altura, dimensión del sus
cimientos, y finalmente se insertan la información de dimensiones de cada
componente de la futura construcción, con ello se obtendrá la información del
costo y cantidades requeridas de material, tiempo y costo por mano de obra (lo
que ofrece Inovace), tiempo estimado de duración de proyecto, personas
requeridas y precio total del servicio.
Esta herramienta ofimática permite a la empresa no solo una base para calcular
precio del servicio, también es funcional en el cálculo de su capacidad productiva
84
al mostrar información de cuantas horas de capital humano por función se
requerirían para el proyecto.
Fuente: El Autor.
85
Imagen 11. Ubicación de la empresa.
Red vial del sector. Las Vías Arterias Principales alojan intensos flujos de tránsito
de vehículos livianos y son preferidas para la operación del sistema de transporte
público colectivo de alta frecuencia.
86
Las Vías Arterias Principales de la Comuna son:
Carrera 100.
Autopista sur.
Calle 16
Calle 14
Carrera 66
Carrera 70
87
residenciales, distribuir el transporte por las vías locales al interior de estos
sectores (Alcaldía Santiago de Cali, 2015)
Carrera 52.
Carrera 62.
Carrera 94.
Carrera 105.
Carrera 118.
88
Tabla 17 Estimación de horas hombre labor.
SERVICIO 2
ITEM HORA
COSTO ESTIMADO TOTAL -
COSTO ESTIMADO MO -
COSTO ESTIMADO HTA. -
HRS. REQUERIDAS OFICIAL 170,42
HRS. REQUERIDAS AYUTES. 197,88
Fuente: El Autor.
89
Financiamiento del proyecto. Analizando varias alternativas se establece como
la mejor opción para el apalancamiento de la empresa en el inicio de operación la
inversión de socios estratégicos que se interesen en el proyecto empresarial,
modalidad que permite inicial sin carga de deuda financiera con bancos,
disminución en gastos relacionados a pagos de tasas de interés, permitiendo una
mayor probabilidad de posicionamiento por parte de la empresa. Por otra parte en
caso de no poseer inversionistas se puede contemplar sistemas de financiamiento
parcial del capital de trabajo mediante un crédito o mediante la modalidad de
leasing financiero.
90
4 ANALISIS ORGANIZACIÓNAL Y LEGAL
4.1.1 Misión.
91
conocimientos del sector, estándares de seguridad y calidad. Nuestro compromiso
integra el cuidado con el medio ambiente, aportar al mejoramiento de las
condiciones de habitad a nuestros clientes y al desarrollo integral de nuestros
colaboradores.
4.1.2 Visión.
Para el 2020 Inovace será una empresa reconocida en la ciudad de Cali y sus
zonas de influencia, por su idoneidad en su servicio, posicionada por su valor
agregado en acompañamiento y asesoría, por el profesionalismo de sus
colaboradores, por sus soluciones creativas y de calidad dentro del mercado.
Seguridad: Establecer y cumplir con los estándares exigidos por las entidades
competentes en el desarrollo constructivo, para brindar un servicio de calidad y
seguro.
92
ambiental y que a su vez permita generar utilidad para la operación y desarrollo de
la empresa y sus colaboradores.
93
Excelencia: Es el mejor sello de calidad tanto en el servicio percibido por los
clientes cono en la gestión organización.
94
Figura 25. Competencias centrales de la organización.
Fuente: El autor
95
empresa se lleven a cabo, en la figura 26 se observa los procesos y la
interrelación que poseen.
Fuente: El autor
96
finalidad del cumplimiento de los objetivos definidos de la misión de la
organización, en el siguiente aparte se define la estructura y funcionalidad de la
organización.
97
Departamento de contabilidad. Es la encargada de la captación de toda la
información contable relaciónala a la operación de la empresa, en ella se realiza el
registro y cálculo de flujo financiero lo cual permite obtener los valores para pago
fiscales, estar al día con responsabilidades financieras con proveedores nómina y
gastos administrativos y de los ingresos por parte de los clientes. Dicho proceso
son realizados en la oficina de contabilidad, mediante la utilización de herramienta
ofimática adecuada para procesos contables.
98
Director General.
Departamento: Administrativo.
99
Condiciones de trabajo: Ambiente: Condición de riesgo durante supervisión de
obra, por caídas de elementos sueltos. Posiciones sentado constante movimientos
repetitivos en brazos y manos.
Electricista.
Departamento: Operativo
100
Requisitos físicos: Trabajo en baja y alta altura, trabajo manual con brazos en
sondeo de cometidas, procedimientos de corte, tendido y atornillado de cableado
eléctrico, en posición erguida y agachada de manera constante.
Diseñador Arquitecto.
Departamento: Operativo
Descripción del puesto: El arquitecto tomara nota de indicaciones para inicio del
proceso según las necesidades planteadas por el cliente, realizar los diseños en
áreas de estructura, eléctrica, hídrica y sanitaria además de la parte decorativa.
Después del aprobado el proyecto, tendrá la tarea de determinar la cantidad de
insumos, implementación de mano de obra, y el tiempo aproximado de ejecución,
supervisara todo el proceso constructivo y confirmara el adecuado funcionamiento
de los mismos.
101
Requisito intelectual: Inteligencia alta, debe tener conocimientos en diseño y
ejecuciones de proyectos constructivos en cuanto a estructura física,
hidroeléctrica, eléctrica y sanitaria. La experiencia en el área debe ser mínima de
un año.
Ayudante de Oficial.
Departamento: Operativo
102
Descripción del puesto: Transporte de materiales para la construcción en la
obra, levantamiento, preparación de las mismas mediante el uso de carretas,
palas y herramientas de trituración, levantamiento y ensamble de piezas en
mampostería y aglomerados para construcción de paredes, fundición de
estructuras en concreto reforzado y enchape de paredes. .
Oficial de Construcción.
Departamento: Operativo
103
Puesto Superior: Supervisor de Obra
104
Seguridad: Riesgo en alturas, caídas de andamios y escaleras, contusiones,
torceduras, cortes, fracturas.
Departamento: ventas
105
4.2.3 Organigrama de la empresa. En la figura 27 describe la estructura
organizacional de la empresa.
Junta
Directiva
Direccion
General
Departament
Departament o de Departament
o Operativo Contabilidad o de Ventas
y Cartera
Sub Sub
departamento departamento de
de Obra Diseño
Fuente: El Autor.
106
Figura 28. Proceso plan de reclutamiento.
Fuente: El autor
107
alineado con la política de presupuestos y diseño organizacional que posee la
empresa.
108
ese escenario, de lo contrario, se generara repercusiones negativas para
sostenibilidad de la empresa.
Test psicométricos: mide en cierta forma la aptitud, que el candidato posee como
aptitud matemática, espacial, verbal y razonamiento.
Prueba de personalidad: esta prueba se realiza con el fin de conocer y tener una
predicción de comportamientos y actitudes de futuro colaborador dentro de la
empresa. Para el caso particular se aplicara la técnica de proyección de
personalidad con la cual se conocerá como es el candidato, como es su trabajo, y
posibles reacciones ante diferentes situaciones que se puedan presentar dentro
de la empresa.
109
Entrevista de selección: posterior al paso de las pruebas psicométricas, se
procederá a entrevistar al candidato donde se corrobora la información
suministrada por el mismo, la coherencia de su currículo y de las perspectivas que
posea para con la empresa, la estructura de la entrevista posee un criterio mixto,
compuesto por una peguntas de rigor comprobando la certeza de información, y
una segunda parte donde se platicara con él, conociendo más a fondo en sentido
como persona más que de la profesión.
110
4.5 PROCESO DE CONTRATACIÓN.
111
cada uno de ellos. En el caso de estar vinculado a alguna entidad debe poseer el
certificado de afiliación, para que en ese modo siga la continuidad con dicha
entidad.
112
Figura 29. Actividades de Inducción laboral.
ENTREGA DE GUIA "TOUR •Consta de un folleto con la informacion organizacional de la empresa, quien es, y
cual es su objeto empresarial. el reglamento interno se dispondra en la pagina de la
POR NUESTRA EMPRESA" empresa.
•Es una actividad donde se enseña al nuevo funcionario las areas que conforman la
GUIA GENERAL organizacion sus valores, mision, vision y modelo administrativo
Fuente: El autor.
113
Figura 30. ENFOQUE POLITICAS DE INCENTIVOS.
FUENTE: El autor
Seleccionar el empleado del mes, de acuerdo, al final de cada periodo definido por
la junta directiva, se otorgara bonificaciones el cual estarán definidos por los logros
personales y profesionales realizados por los colaboradores, los montos serán
calculados mediante una aplicación porcentual de las utilidades netas generados
por la empresa durante dicho periodo.
114
4.7 ASPECTOS LEGALES
Por otra parte mediante la constitución de un ente jurídico permite declarar ante el
estado el nivel de ingresos que se percibe y el pago de impuestos en proporción a
la misma, con estos recaudos se permitirá inversión en infraestructura y solución
de necesidades públicas, mejorando las condiciones de la población.
115
disposición el servicio de las cámaras de comercio, el cual ofrecen asesoría para
todo el proceso el proceso de constitución.
116
deberán aceptar los socios- y los formularios de constitución de la sociedad con
información de Nombre, identificación y domicilio de los constituyentes, activo y
capital de la sociedad y acciones en que éste se divide, nombre del representante
legal, término de duración de la sociedad, actividad de la sociedad y
Establecimiento de comercio (si aplica)
117
4.7.4 Uso de suelo. Refiere a un permiso otorgado por las alcaldías o concejos
municipales, con el objetivo de regular las actividades comerciales de acuerdo al
espacio físico donde se ubiquen, según lo dispuesto por la alcaldía de Santiago de
Cali se debe diligenciar el formato concepto uso de suelo, con los datos de la
ubicación del sitio donde va a operar la empresa, se debe radicar en la alcaldía y
realizar el pago de dicha diligencia, en la siguiente imagen muestra el formato por
concepto de uso de suelo.
118
Norma técnica colombiana, ntc 1500. Código colombiano de fontanería.
119
5 ESTUDIO ECONÓMICO Y FINANCIERO
120
restante será aportada por los socios. En la siguiente tabla se describe los ítems
que incurren en la inversión.
INOVACE SAS
ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES
VALOR VALOR
ITEM CANTIDAD UNITARIO TOTAL
Escritorio Minora PRACTIMAC PM3401418 Wengue 3 205.900 617.700
TOTAL MUEBLES Y ENSERES 617.700
EQUIPOS DE COMPUTO Y COMUNICACIÓN
Impresora Multifuncional Epson Ref:EXPR XP-401 1 220.000 220.000
Videoproyector EPSON Presenter 1 999.000 999.000
PC All in One LENOVO C260 2 1.069.000 2.138.000
Celular CLARO ALCATEL C3 1 194.900 194.900
TOTAL EQUIPO DE COMPUTO Y COMUNICACIÓN 3.551.900
MAQUINARIA Y EQUIPO
Carretilla 6 ft plástica rin plástico 2 99.900 199.800
Arnés 4 argollas 2 129.900 259.800
Dewalt Taladro 1/2 pulgada percutor 600w 0 -2.600rpm 2 159.900 319.800
Dewalt Lijadora orbital 1/4 pulgadas 13500RPM- 260w 2 166.900 333.800
Red Line Set 94 piezas copas 1/4 y 1/2 pulgada 2 199.900 399.800
Rubí Corta baldosa 2 239.900 479.800
Dewalt Rotomartillo sds-plus 2.4j 650w 1150RPM 2 439.900 879.800
Makita Pulidora 7/9 pulgadas 2200w 6000RPM 2 439.900 879.800
Bauker Mezcladora de concreto 210 litros 850w 1 849.900 849.900
TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPO 4.602.300
TOTAL ACTIVOS FIJOS 8.771.900
ACTIVOS DIFERIDOS
GASTOS DE CONSTITUCION
matricula mercantil 1 419.000 419.000
Imp registro 1 289.000 289.000
estampillas 1 9.600 9.600
Uso de suelos 1 9.200 9.200
Bomberos 1 63.378 63.378
Higiene y Sanidad 0 0 0
Sayco Acinpro 0 0 0
TOTAL GASTOS DE CONSTITUCION 717.600
DIFERIDOS NO DEPRECIABLES
TOTAL DIFERIDOS NO DEPRECIABLES 3.275.400
SOFTWARE
Software Contable 1 0 0
TOTAL SOFTWARE 0
ADECUACION E INSTALACION
Estuco muros (metros cuadrados) 38 7.047 264.263
Estuco cielos (metros cuadrados) 20 5.895 117.900
Enchape pisos (metros cuadrados) 20 42.913 858.260
pintura vimnilo tipo 1(3 manos) 38 5.711 214.163
TOTAL ADECUACION E INSTALACION 1.454.585
PUBLICIDAD
Aviso Publicitario 1 250.000 250.000
Tarjetas de presentacion 1.000 60 60.000
Volantes publicitarios 1.000 70 70.000
TOTAL PUBLICIDAD 380.000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 5.827.585
ACTIVOS CAPITAL DE TRABAJO
Nomina administracion y ventas 3 2.550.684 7.652.051
Nomina de produccion 3 4.350.717 13.052.150
Gastos administrativos 3 661.944 1.985.831
Gastos de ventas 1 113.410 113.410
Inventario 0 0
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 22.803.442
TOTAL ACTIVOS CAPITAL DE TRABAJO 22.803.442
TOTAL INVERSION 37.402.927
INVERSION A FINANCIAR 30,00%
VALOR A FINANCIAR 11.220.878
MESES A DIFERIR 12
VALOR A DIFERIR POR MES 485.632
Fuente: El autor.
121
5.3 DEPRECIACION
INOVACE SAS
DEPRECIACION
Nº MESES AÑO 12
DEPRECIACION
ITEM AÑOS AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
MES
Muebles y Enseres 3 17.158 205.900 205.900 205.900
Maquinaria y equipo 10 38.353 460.230 460.230 460.230 460.230 460.230
Equipos de computo y comunicación 3 98.664 1.183.967 1.183.967 1.183.967
TOTAL DEPRECIACION AÑO 154.175 1.850.097 1.850.097 1.850.097 460.230 460.230
Fuente: El Autor.
122
Tabla 20. Balance inicial sin financiacion.
INOVACE SAS
BALANCE INICIAL SIN FINANCIACION
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Caja bancos 22.803.442
CTAS X COBRAR 0
Inventario 0
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 22.803.442
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES 617.700
EQUIPOS DE COMPUTO Y COMUNICACIÓN 3.551.900
MAQUINARIA Y EQUIPO 4.602.300
(-) DEPRECIACION ACUMULADA 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 8.771.900
ACTIVOS DIFERIDOS
Diferidos 5.827.585
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 5.827.585
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 14.599.485
TOTAL ACTIVOS 37.402.927
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Ctas x pagar 0
Cesantias x pagar 0
intereses a las cesantias 0
Impuesto de renta por pagar 0
CREE por pagar 0
IVA O Impuesto al consumo x pagar 0
ICA x pagar 0
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 0
Leasing financiero 0
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 0
TOTAL PASIVOS 0
PATRIMONIO
Capital social 37.402.927
Utilidad Acumulada 0
Reserva legal Acumulada 0
TOTAL PATRIMONIO 37.402.927
PASIVOS + PATRIMONIO 37.402.927
Fuente: El autor.
123
Tabla 21. Balance inicial con financiación.
INOVACE SAS
BALANCE INICIAL CON FINANCIACION
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Caja bancos 22.803.442
CTAS X COBRAR 0
Inventario 0
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 22.803.442
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES 617.700
EQUIPOS DE COMPUTO Y COMUNICACIÓN 3.551.900
MAQUINARIA Y EQUIPO 4.602.300
(-) DEPRECIACION ACUMULADA 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 8.771.900
ACTIVOS DIFERIDOS
Diferidos 5.827.585
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 5.827.585
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 14.599.485
TOTAL ACTIVOS 37.402.927
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Ctas x pagar 0
Cesantias x pagar 0
intereses a las cesantias 0
Impuesto de renta por pagar 0
CREE por pagar 0
IVA O Impuesto al consumo x pagar 0
ICA x pagar 0
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 11.220.878
Leasing financiero 0
TOTAL PASIVOS NO CORRENTES 11.220.878
TOTAL PASIVOS 11.220.878
PATRIMONIO
Capital social 26.182.049
Utilidad Acumulada 0
Reserva legal Acumulada 0
TOTAL PATRIMONIO 26.182.049
PASIVOS + PATRIMONIO 37.402.927
Fuente: El autor.
124
5.5 AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMO FINANCIERO
INOVACE SAS
PARAMETROS AMORTIZACION
VALOR PRESTAMO 11.220.878
TASA EFECTIVA ANUAL 26,68%
TASA NOMINAL ANUAL 23,88%
TASA MENSUAL 1,99%
MESES AÑO 12
Nº CUOTAS 36
Fuente: El autor.
125
Tabla 23. Amortización en pesos
INOVACE SAS
AMORTIZACION EN PESOS
Nº CUOTA CUOTA INTERES AMORTIZACION SALDO
0 11.220.878
1 439.544 223.333 216.211 11.004.667
2 439.544 219.029 220.514 10.784.153
3 439.544 214.640 224.903 10.559.249
4 439.544 210.164 229.380 10.329.869
5 439.544 205.599 233.945 10.095.924
PRIMER
6 439.544 200.942 238.601 9.857.323
AÑO
7 439.544 196.193 243.350 9.613.973
8 439.544 191.350 248.194 9.365.779
9 439.544 186.410 253.134 9.112.645
10 439.544 181.372 258.172 8.854.473
11 439.544 176.233 263.310 8.591.163
12 439.544 170.993 268.551 8.322.611
13 439.544 165.648 273.896 8.048.715
14 439.544 160.196 279.348 7.769.367
15 439.544 154.636 284.908 7.484.460
16 439.544 148.966 290.578 7.193.882
17 439.544 143.182 296.362 6.897.520
SEGUNDO 18 439.544 137.284 302.260 6.595.260
AÑO 19 439.544 131.268 308.276 6.286.983
20 439.544 125.132 314.412 5.972.571
21 439.544 118.874 320.670 5.651.902
22 439.544 112.492 327.052 5.324.849
23 439.544 105.982 333.562 4.991.288
24 439.544 99.343 340.201 4.651.087
25 439.544 92.572 346.972 4.304.115
26 439.544 85.666 353.878 3.950.238
27 439.544 78.623 360.921 3.589.317
28 439.544 71.439 368.105 3.221.212
29 439.544 64.113 375.431 2.845.781
TERCER 30 439.544 56.640 382.903 2.462.878
AÑO 31 439.544 49.019 390.524 2.072.353
32 439.544 41.247 398.297 1.674.056
33 439.544 33.319 406.225 1.267.832
34 439.544 25.234 414.310 853.522
35 439.544 16.988 422.556 430.966
36 439.544 8.578 430.966 0
4.602.699 11.220.878
Fuente: El autor.
126
5.6 LEASING FINANCIERO
INOVACE SAS
PARAMETROS LEASING
VALOR ACTIVO 3.551.900
PORCENTAJE OPCION COMPRA 10,00%
VALOR OPCIONAL DE COMPRA 355.190
DTF(%) 4,27%
SPREAD(%) 13,50%
TASA EFECTIVA ANUAL 18,35%
TASA NOMINAL ANUAL 16,96%
TASA MENSUAL 1,41%
MESES AÑO 12
Nº CUOTAS 36
VP (valor pte)OPCION COMPRA 214.287
Vr CALCULO DE CUOTA 3.337.613
Fuente: El autor.
127
Tabla 25. Amortización modalidad leasing financiero.
INOVACE SAS
LEASING EN PESOS
Nº CUOTA CUOTA INTERES AMORTIZACION SALDO
0 3.551.900
1 118.934 50.210 68.724 3.483.176
2 118.934 49.239 69.695 3.413.481
3 118.934 48.254 70.681 3.342.800
4 118.934 47.254 71.680 3.271.120
5 118.934 46.241 72.693 3.198.427
6 118.934 45.213 73.721 3.124.706
7 118.934 44.171 74.763 3.049.943
8 118.934 43.114 75.820 2.974.123
9 118.934 42.043 76.892 2.897.232
10 118.934 40.956 77.978 2.819.253
11 118.934 39.853 79.081 2.740.173
12 118.934 38.736 80.199 2.659.974
13 118.934 37.602 81.332 2.578.642
14 118.934 36.452 82.482 2.496.159
15 118.934 35.286 83.648 2.412.511
16 118.934 34.104 84.831 2.327.681
17 118.934 32.904 86.030 2.241.651
18 118.934 31.688 87.246 2.154.405
19 118.934 30.455 88.479 2.065.926
20 118.934 29.204 89.730 1.976.196
21 118.934 27.936 90.998 1.885.198
22 118.934 26.649 92.285 1.792.913
23 118.934 25.345 93.589 1.699.323
24 118.934 24.022 94.912 1.604.411
25 118.934 22.680 96.254 1.508.157
26 118.934 21.320 97.615 1.410.542
27 118.934 19.940 98.995 1.311.548
28 118.934 18.540 100.394 1.211.154
29 118.934 17.121 101.813 1.109.341
30 118.934 15.682 103.252 1.006.088
31 118.934 14.222 104.712 901.376
32 118.934 12.742 106.192 795.184
33 118.934 11.241 107.693 687.491
34 118.934 9.718 109.216 578.275
35 118.934 8.175 110.760 467.515
36 118.934 6.609 112.325 355.190
1.084.922 3.196.710
Fuente: El autor.
128
5.7 PARÁMETROS GENERALES
129
Tabla 26. Parámetros económicos.
INOVACE SAS
PARAMETROS ECONOMICOS
AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
IPC(%) 3,10% 2,90% 3,10% 3,00% 3,00%
TRM $/US$ 2.280 2.380 2.440 2.510 2.560
VAR TRM(%) 4,20% 2,46% 2,79% 1,95% 0,78%
INCREMENTO % PRECIO 3,10% 2,90% 3,10% 3,00% 3,00%
INCREMENTO % COSTO 3,10% 2,90% 3,10% 3,00% 3,00%
INCREMENTO % UNIDADES 4,17% 4,00% 5,77% 5,45% 6,90%
IMPUESTO RENTA 25,00% 25,00% 25,00% 25,00% 25,00%
CREE 9,00% 9,00% 9,00% 9,00% 9,00%
IVA 16,00% 16,00% 16,00% 16,00% 16,00%
IMPUESTO AL CONSUMO INC 8,00% 8,00% 8,00% 8,00% 8,00%
ICA (TARIFA X 1000) 0,0033 0,0033 0,0033 0,0033 0,0033
RESERVA LEGAL 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00%
Fuente: El autor.
130
Tabla 27. Cargos y salarios de personal administrativo.
INOVACE SAS
CARGOS Y SALARIOS ADMINISTRACION
CARGO SALARIO AÑO1
DIRECTOR GENERAL 1.200.000 1.237.200
VENTAS 800.000 824.800
Fuente: El autor.
INOVACE SAS
CARGOS Y SALARIOS OPERATIVO
CARGO SALARIO AÑO1
OFICIAL 1 900.000 927.900
AYUDANTE 1 700.000 721.700
OFICIAL 2 900.000 927.900
AYUDANTE 2 700.000 721.700
Fuente: El autor.
131
5.7.3 Parámetros para estimación de precio de venta. En este aparte se
realiza el cálculo de costo hora por cada cargo que incide en la realización de la
obra, con ello se facilita el cálculo de costo y precio de venta de acuerdo a la
magnitud de la obra a contratar, adicional se establece la modalidad de AIU
(administración, imprevistos y utilidad) para el cobro del servicio, con la intención
de que el cobro del IVA no se genere contando con los costos por mano de obra
en el servicio, porque elevaría el precio final a pagar por el cliente y no es
recomendable. En las siguientes tablas se describe el proceso se cómo se llega a
la generación de precio de venta por el servicio 1 y 2 tomados como referentes
para el análisis de viabilidad financiera de la empresa.
Fuente: El autor.
PARAMETROS DE COBRO
SERVICIO
ADMINISTRACION 20%
IMPREVISTOS 15%
UTILIDAD 36%
Fuente: El autor.
132
Tabla 31. Parámetros para cobro AIU en servicio.
INOVACE SAS
AIU
SERVICIO 1 PESOS
MANO OBRA 2.974.088
ADMINISTRACION 594.818
IMPREVISTOS 446.113
UTILIDAD 4.647.013
TOTAL 5.687.944
SERVICIO 2
MANO OBRA 2.147.842
ADMINISTRACION 429.568
IMPREVISTOS 322.176
UTILIDAD 3.356.002
TOTAL 4.107.747
Fuente: El autor.
133
Tabla 32. Parámetros gastos de administración.
INOVACE SAS
PARAMETROS DE ADMINISTRACION
VALOR VALOR VALOR TOTAL
ITEM CANTIDAD
UNITARIO TOTAL AJUSTADO
ARRIENDO 1 400.000 400.000 412.400
UTILES OFICINA PAPELERIA
ESFEROS 4 600 2.400 2.474
PORTAMINAS 2 1.000 2.000 2.062
MINAS 3 500 1.500 1.547
PAPEL(RESMA) 1 8.500 4.250 4.382
SOBRES MANILA 10 200 2.000 2.062
CARPETAS PRESENTACION 15 500 7.500 7.733
PEGASTIC 1 3.000 3.000 3.093
TONER 0 70.000 28.000 28.868
TOTAL UTILES OFICINA PAPELERIA 50.650 52.220
ASEO Y CAFETERIA
ESCOBAS 0 3.000 249 257
TRAPEROS 0 6.000 498 513
CERA EMULSIONADA 0 6.000 960 990
LUSTRA EQUIPOS 0 6.000 960 990
JABON 1 2.500 2.500 2.578
BALDES 0 5.000 833 859
LIMPIONES 0 3.000 990 1.021
LIMPIAVIDRIOS 1 2.000 1.000 1.031
PAPEL HIGIENICO 7 1.000 7.000 7.217
JABON MANOS 2 1.200 2.400 2.474
TOALLAS DESECHABLES 2 3.000 6.000 6.186
CAFÉ 2 10.000 20.000 20.620
MEZCLADORES (PAQUETE) 1 1.500 1.500 1.547
VASOS DESECHABLES 50 40 2.000 2.062
AZUCAR (BOLSITAS) 1 4.000 4.000 4.124
TISANAS (CAJA) 1 2.000 2.000 2.062
AGUA MINERAL (BOTELLON) 1 8.500 8.500 8.764
TOTAL ASEO Y CAFETERIA 61.390 63.293
SERVICIOS DOMICILIARIO
SER. ENERGIA Y ACUEDUCTO 1 60.000 60.000 61.860
SERVICIO TELEFONIA 1 30.000 30.000 30.930
SERVICIO INTERNET 1 40.000 40.000 41.240
TOTAL SERVICIO DOMICILIARIO 130.000 134.030
Fuente: El autor.
134
5.7.5 Parámetros gasto de ventas. En la tabla 33 se describe el presupuesto
básico para publicitar la empresa, con ese material se tendrá a disposición del
cliente, información detallada de la empresa y el servicio que se ofrece, el asesor
mediante la utilización de canales de difusión deberá hacer llegar dichos
elementos.
INOVACE SAS
GASTOS DE VENTA
VALOR VALOR VALOR TOTAL
ITEM CANTIDAD
UNITARIO TOTAL AJUSTADO
Fuente: El autor.
135
compra de este tipo de inmueble, la dinámica del sector constructivo en esta área
sirve como presente para el cálculo y estimación de demanda.
136
Tabla 35. Análisis de demanda estimada.
INOVACE SAS
ANALISIS DE DEMANDA ESTIMADA
Nº SERVICIOS A CRECIMIENTO
OBRAS NUEVAS POR AÑO CRECIMIENTO CRECIMIENTO PORCENTAJE DE RELATIVO DE
REALIZAR (en
ABSOLUTO RELATIVO PARTICIPACION SERVICIOS
unidades)
AÑO Obras nuevas OFRECIDOS
2.008 2.230
AÑO DE 2.009 3.825 1.595 71,52% N/A N/A N/A
REFERENCIA 2.010 2.815 (1.010) (26,41%) N/A N/A N/A
CONSTRUCCION 2.011 3.722 907 32,22% N/A N/A N/A
VIS NUEVAS (en 2.012 6.421 2.699 72,51% N/A N/A N/A
unidades) 2.013 11.212 4.791 74,61% N/A N/A N/A
2.014 6.347 (4.865) (43,39%) N/A N/A N/A
2.016 10.712 4.365 68,78% 0,22% 24
AÑO DE
2.017 9.663 (1.049) (9,79%) 0,26% 25 4,17%
PROYECCION
2.018 9.749 86 0,89% 0,27% 26 4,00%
CONSTRUCCION
VIS NUEVAS(en 2.019 9.503 (246) (2,53%) 0,29% 27,5 5,77%
unidades) 2.020 9.209 (293) (3,09%) 0,31% 29 5,45%
2.021 9.043 (167) (1,81%) 0,34% 31 6,90%
Fuente: El autor.
Fuente: El autor.
137
En la figura 33 se puede observar el comportamiento y proyección de la actividad
económica y la participación proyectada por Inovace.
INOVACE SAS
GASTOS EN PESOS
GASTOS ADMINISTRACION MES AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
ARRIENDO 412.400 4.948.800 5.092.315 5.250.177 5.407.682 5.569.913
TOTAL UTILES OFICINA PAPELERIA 52.220 626.642 644.814 664.804 684.748 705.290
TOTAL ASEO Y CAFETERIA 63.293 759.521 781.547 805.775 829.949 854.847
SERVICIOS DOMICILIARIO 134.030 1.608.360 1.655.002 1.706.308 1.757.497 1.810.222
TOTAL GASTOS ADMINISTRACION 661.944 7.943.323 8.173.679 8.427.063 8.679.875 8.940.272
TOTAL GASTO VENTA 113.410 1.360.920 1.400.387 1.443.799 1.487.113 1.531.726
TOTAL GASTOS DIFERIDOS 485.632 5.827.585 0 0 0 0
TOTAL GASTO DE DEPRECIACION 154.175 1.850.097 1.850.097 1.850.097 460.230 460.230
GASTOS AL ESTADO DE RESULTADOS 1.415.160 16.981.925 11.424.163 11.720.959 10.627.218 10.932.228
GASTOS AL FLUJO DE CAJA 775.354 9.304.243 9.574.066 9.870.862 10.166.988 10.471.998
Fuente: El autor.
138
operación, y por otra parte la nómina administrativa, a continuación se hace
descripción de las nóminas y su proyección a cinco años.
INOVACE SAS
NOMINA ADMINISTRACION EN PESOS
CARGOS MES AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
DIRECTOR GENERAL 1.237.200 14.846.400 15.276.946 15.750.531 16.223.047 16.709.738
VENTAS 824.800 9.897.600 10.184.630 10.500.354 10.815.365 11.139.825
TOTALES 2.062.000 24.744.000 25.461.576 26.250.885 27.038.411 27.849.564
DATOS AL ESTADO DE RESULTADO
Nº PERSONAS CON AUXILIOS 2
SALARIOS 2.062.000 24.744.000 25.461.576 26.250.885 27.038.411 27.849.564
AUXILIO TRANS 148.000 1.776.000 1.827.504 1.884.157 1.940.681 1.998.902
CESANTIAS 184.093 2.209.116 2.273.180 2.343.649 2.413.958 2.486.377
INTERES A CESANTIAS 22.100 265.200 272.891 281.350 289.791 298.485
PRIMAS 184.093 2.209.116 2.273.180 2.343.649 2.413.958 2.486.377
VACACIONES 85.915 1.030.984 1.060.882 1.093.769 1.126.582 1.160.380
SALUD 0 0 0 0 0 0
PENSIONES 247.440 2.969.280 3.055.389 3.150.106 3.244.609 3.341.948
ARL 10.764 129.164 132.909 137.030 141.141 145.375
CAJA COMPENSACION 82.480 989.760 1.018.463 1.050.035 1.081.536 1.113.983
ICBF 0 0 0 0 0 0
SENA 0 0 0 0 0 0
TOTALES 3.026.885 36.322.619 37.375.975 38.534.630 39.690.669 40.881.389
DATOS AL FLUJO DE CAJA
SALARIOS 2.062.000 24.744.000 25.461.576 26.250.885 27.038.411 27.849.564
AUXILIO TRANS 148.000 1.776.000 1.827.504 1.884.157 1.940.681 1.998.902
CESANTIAS 0 2.209.116 2.273.180 2.343.649 2.413.958
INTERES A CESANTIAS 0 265.200 272.891 281.350 289.791
PRIMAS 2.209.116 2.273.180 2.343.649 2.413.958 2.486.377
VACACIONES 1.030.984 1.060.882 1.093.769 1.126.582 1.160.380
SALUD 0 0 0 0 0 0
PENSIONES 247.440 2.969.280 3.055.389 3.150.106 3.244.609 3.341.948
ARL 10.764 129.164 132.909 137.030 141.141 145.375
CAJA COMPENSACION 82.480 989.760 1.018.463 1.050.035 1.081.536 1.113.983
ICBF 0 0 0 0 0 0
SENA 0 0 0 0 0 0
TOTALES 2.550.684 33.848.303 37.304.220 38.455.702 39.611.919 40.800.277
Fuente: El autor.
139
Tabla 38. Nómina personal área operativa.
INOVACE SAS
NOMINA OPERATIVA PESOS
CARGOS MES AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
OFICIAL 1 927.900 11.134.800 11.457.709 11.812.898 12.167.285 12.532.304
AYUDANTE 1 721.700 8.660.400 8.911.552 9.187.810 9.463.444 9.747.347
OFICIAL 2 927.900 11.134.800 11.457.709 11.812.898 12.167.285 12.532.304
AYUDANTE 2 721.700 8.660.400 8.911.552 9.187.810 9.463.444 9.747.347
TOTALES 3.299.200 39.590.400 40.738.522 42.001.416 43.261.458 44.559.302
DATOS AL ESTADO DE RESULTADO
Nº PERSONAS CON AUXILIOS 4
SALARIOS 3.299.200 39.590.400 40.738.522 42.001.416 43.261.458 44.559.302
AUXILIO TRANS 296.000 3.552.000 3.655.008 3.768.313 3.881.363 3.997.804
CESANTIAS 299.480 3.593.762 3.697.981 3.812.618 3.926.997 4.044.807
INTERES A CESANTIAS 35.952 431.424 443.935 457.697 471.428 485.571
PRIMAS 299.480 3.593.762 3.697.981 3.812.618 3.926.997 4.044.807
VACACIONES 137.464 1.649.574 1.697.411 1.750.031 1.802.532 1.856.608
SALUD 0 0 0 0 0 0
PENSIONES 395.904 4.750.848 4.888.623 5.040.170 5.191.375 5.347.116
ARL 227.645 2.731.738 2.810.958 2.898.098 2.985.041 3.074.592
CAJA COMPENSACION 131.968 1.583.616 1.629.541 1.680.057 1.730.458 1.782.372
ICBF 0 0 0 0 0 0
SENA 0 0 0 0 0 0
TOTALES 5.123.094 61.477.123 63.259.960 65.221.018 67.177.649 69.192.978
DATOS AL FLUJO DE CAJA
SALARIOS 3.299.200 39.590.400 40.738.522 42.001.416 43.261.458 44.559.302
AUXILIO TRANS 296.000 3.552.000 3.655.008 3.768.313 3.881.363 3.997.804
CESANTIAS 0 3.593.762 3.697.981 3.812.618 3.926.997
INTERES A CESANTIAS 0 431.424 443.935 457.697 471.428
PRIMAS 3.593.762 3.697.981 3.812.618 3.926.997 4.044.807
VACACIONES 1.649.574 1.697.411 1.750.031 1.802.532 1.856.608
SALUD 0 0 0 0 0 0
PENSIONES 395.904 4.750.848 4.888.623 5.040.170 5.191.375 5.347.116
ARL 227.645 2.731.738 2.810.958 2.898.098 2.985.041 3.074.592
CAJA COMPENSACION 131.968 1.583.616 1.629.541 1.680.057 1.730.458 1.782.372
ICBF 0 0 0 0 0 0
SENA 0 0 0 0 0 0
TOTALES 4.350.717 57.451.937 63.143.229 65.092.619 67.049.539 69.061.026
Fuente: El autor.
140
5.11 ESTIMACIÓN DE UNIDADES Y PRECIO DE VENTA
Teniendo definido los costos por concepto de nómina, se procede a definir cuantos
servicios y a qué precio va a vender la empresa, para esta actividad se debe tener
en cuenta la capacidad instalada, particularmente las horas disponibles por parte
el personal operativo, el cual, de acuerdo a las características del servicio se
consumirá un tiempo establecido para la realización de dicha obra, para este
proyecto se tuvo precaución de que ese tiempo requerido no superara el tiempo
disponible. Por otra parte ya definido el tiempo y el cargo requerido se procede a
estimar el costo total de dicho servicio, en la siguiente tabla se muestra los costos
generados con base en ese criterio, además la aplicación de AIU para la
estimación del Precio de servicio ofrecido.
141
Tabla 39. Estimación de cantidades, precios y costos de servicios ofrecidos.
INOVACE SAS
UNIDADES Y SERVICOS
MES AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
SERVICIO 1 1 12 12 13 14 15
SERVICIO 2 1 12 12 13 14 15
TOTALES 2 24 25 26 28 30
PRECIOS DE VTA
SERVICIO 1 5.687.944 5.687.944 5.852.895 6.034.334 6.215.364 6.401.825
SERVICIO 2 4.107.747 4.107.747 4.226.872 4.357.905 4.488.642 4.623.301
COSTOS UNITARIOS
SERVICIO 1 2.974.088 2.974.088 3.060.337 3.155.207 3.249.864 3.347.360
SERVICIO 2 2.147.842 2.147.842 2.210.129 2.278.643 2.347.002 2.417.412
VENTAS TOTALES
SERVICIO 1 5.687.944 68.255.330 73.044.124 79.653.212 86.517.871 95.259.159
SERVICIO 2 4.107.747 49.292.963 52.751.357 57.524.340 62.481.893 68.794.718
TOTAL 9.795.691 117.548.292 125.795.481 137.177.552 148.999.763 164.053.877
COSTOS TOTALES
SERVICIO 1 2.974.088 35.689.061 38.193.006 41.648.738 45.238.102 49.808.711
SERVICIO 2 2.147.842 25.774.098 27.582.409 30.078.086 32.670.271 35.971.094
TOTAL 5.121.930 61.463.159 65.775.415 71.726.825 77.908.373 85.779.805
UTILIDAD
SOBRE LA
QUE SE
8.003.016 96.036.187 98.821.236 101.884.694 104.941.235 108.089.472
CALCULA IVA
PRECIO
4.897.846 4.897.846 5.039.883 5.196.119 5.352.003 5.512.563
PROMEDIO
COSTO
2.560.965 2.560.965 2.635.233 2.716.925 2.798.433 2.882.386
PROMEDIO
Fuente: El autor.
142
En cuanto a los recaudos por ventas y pagos del personal operativo se realizarían
de contado, debido a las características del mercado descrito en el capítulo 2.
IN0VACE SAS
IVA EN PESOS
MES 1 MES 5 AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
IVA COBRADO 1.280.482 1.280.482 15.365.790 20.127.277 21.948.408 23.839.962 26.248.620
IVA PAGADO 0
IVA CAUSADO 1.280.482 1.280.482 15.365.790 20.127.277 21.948.408 23.839.962 26.248.620
IVA AL FLUJO 5.121.930 10.243.860 13.418.185 14.632.272 15.893.308 17.499.080
IVA AÑO SIGUIENTE 0 5.121.930 6.709.092 7.316.136 7.946.654
IVA TOTAL AL FLUJO 0 5.121.930 10.243.860 18.540.115 21.341.365 23.209.444 25.445.734
MESES AÑO 12
MESES IVA PAGADO 8
MESES IVA POR PAGAR 4
RECAUDOS
MES 1 MES 5 AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
CONTADO 9.795.691 9.795.691 117.548.292 125.795.481 137.177.552 148.999.763 164.053.877
CREDITO 0 0 0 0 0 0
TOTAL 9.795.691 9.795.691 117.548.292 125.795.481 137.177.552 148.999.763 164.053.877
MESES AÑO 12
MESES RECAUDADOS 11
PAGOS
CONCEPTO MES 1 MES 5 AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
PAGO CONTADO 5.121.930 5.121.930 61.463.159 65.775.415 71.726.825 77.908.373 85.779.805
PAGO CREDITO 0 0 0 0 0 0
TOTAL 5.121.930 5.121.930 61.463.159 65.775.415 71.726.825 77.908.373 85.779.805
Fuente: El autor.
143
con sus obligaciones operacionales y tributarias, pero denota un bajo nivel de
rentabilidad, este mejora en la proyección. En cuanto al estado de resultado con
financiación, inicialmente no logra solventar con la totalidad de su responsabilidad
financiera pero mejora para el segundo año.
INOVACE SAS
ESTADOS DE RESULTADOS SIN FINANCIACION
MES 1 AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
INGRESOS
VENTAS 9.795.691 117.548.292 125.795.481 137.177.552 148.999.763 164.053.877
COSTO SERVICIO PRESTADO 5.121.930 61.463.159 65.775.415 71.726.825 77.908.373 85.779.805
UTILIDAD BRUTA 4.673.761 56.085.133 60.020.066 65.450.728 71.091.390 78.274.072
EGRESOS
NOMINA 3.026.885 36.322.619 37.375.975 38.534.630 39.690.669 40.881.389
GASTOS ADMINISTRACION 661.944 7.943.323 8.173.679 8.427.063 8.679.875 8.940.272
GASTOS DE VENTAS 113.410 1.360.920 1.400.387 1.443.799 1.487.113 1.531.726
GASTO DEPRECIACION 154.175 1.850.097 1.850.097 1.850.097 460.230 460.230
GASTO DIFERIDO 485.632 5.827.585 0 0 0 0
ICA 32.326 387.909 415.125 452.686 491.699 541.378
TOTAL EGRESOS 4.474.371 53.692.453 49.215.263 50.708.275 50.809.586 52.354.995
UTILIDAD OPERACIONAL 199.390 2.392.680 10.804.803 14.742.453 20.281.804 25.919.077
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
GASTO FINANCIERO PRESTAMO 0
GASTO FINANCIERO LEASING 0
TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS 0 0 0 0 0 0
UTLIDAD NETA ANTES DE IMPUESTO 199.390 2.392.680 10.804.803 14.742.453 20.281.804 25.919.077
IMPUESTO DE RENTA 49.847 598.170 2.701.201 3.685.613 5.070.451 6.479.769
CREE 17.945 215.341 972.432 1.326.821 1.825.362 2.332.717
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTO 131.597 1.579.169 7.131.170 9.730.019 13.385.991 17.106.591
RESERVA LEGAL 13.160 157.917 713.117 973.002 1.338.599 1.710.659
UTILIDAD DEL EJERCICIO 118.438 1.421.252 6.418.053 8.757.017 12.047.392 15.395.932
UTILIDAD ACUMULADA 1.421.252 7.839.305 16.596.322 28.643.713 44.039.645
RESERVA LEGAL ACUMULADA 157.917 871.034 1.844.036 3.182.635 4.893.294
Fuente: El autor.
144
Tabla 42. Estado de resultado con financiación.
INOVACE SAS
ESTADOS DE RESULTADOS CON FINANCIACION
MES 1 AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
INGRESOS
VENTAS 9.795.691 117.548.292 125.795.481 137.177.552 148.999.763 164.053.877
CTO SERVICIO PRESTADO 5.121.930 61.463.159 65.775.415 71.726.825 77.908.373 85.779.805
UTILIDAD BRUTA 4.673.761 56.085.133 60.020.066 65.450.728 71.091.390 78.274.072
EGRESOS
NOMINA 3.026.885 36.322.619 37.375.975 38.534.630 39.690.669 40.881.389
GASTOS ADMINISTRACION 661.944 7.943.323 8.173.679 8.427.063 8.679.875 8.940.272
GASTOS DE VENTAS 113.410 1.360.920 1.400.387 1.443.799 1.487.113 1.531.726
GASTO DEPRECIACION 154.175 1.850.097 1.850.097 1.850.097 460.230 460.230
GASTO DIFERIDO 485.632 5.827.585 0 0 0 0
ICA 32.326 387.909 415.125 452.686 491.699 541.378
TOTAL EGRESOS 4.474.371 53.692.453 49.215.263 50.708.275 50.809.586 52.354.995
UTILIDAD OPERACIONAL 199.390 2.392.680 10.804.803 14.742.453 20.281.804 25.919.077
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
GASTO FINANCIERO PRESTAMO 223.333 2.376.259 1.603.001 623.439
GASTO FINANCIERO LEASING 0
TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS 223.333 2.376.259 1.603.001 623.439 0 0
UTLIDAD NETA ANTES DE IMPUESTO (23.943) 16.421 9.201.802 14.119.014 20.281.804 25.919.077
IMPUESTO DE RENTA 0 23.447 2.300.450 3.529.753 5.070.451 6.479.769
CREE 0 8.441 828.162 1.270.711 1.825.362 2.332.717
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTO (23.943) (15.467) 6.073.189 9.318.549 13.385.991 17.106.591
RESERVA LEGAL 0 6.190 607.319 931.855 1.338.599 1.710.659
UTILIDAD DEL EJERCICIO (23.943) (21.657) 5.465.870 8.386.694 12.047.392 15.395.932
UTILIDAD ACUMULADA (21.657) 5.444.213 13.830.907 25.878.298 41.274.230
RESERVA LEGAL ACUMULADA 6.190 613.509 1.545.364 2.883.963 4.594.622
Fuente: El autor.
145
5.14.1 Análisis VPN, TIR Y B/C sin financiación. Con los datos generados del
flujo de caja se calcula el valor presente neto (VPN) el cual arroja un valor positivo
lo que significa que los inversionistas obtendrían una recuperación de su inversión
y además una ganancia de 17`086,755 pesos, en cuanto a la tasa interna de
retorno (TIR) se puede apreciar que es mayor con un 32,7% al margen de
ganancia característica del sector 14.99% y al margen mínimo esperado de
rentabilidad 10.15%, lo que hace viable la ejecución del proyecto, donde según la
variable beneficio-costo (B/C), los inversionistas por cada peso invertido, tendrían
como retribución, 1,46 pesos confirmando nuevamente la viabilidad del proyecto.
5.14.2 Análisis VPN, TIR Y B/C con financiación. Para el caso del flujo de caja
con financiación, el valor presente neto (VPN) arroja un valor positivo lo que
significa que los inversionistas obtendrían una recuperación de su inversión y
además una ganancia de 17`342,741 pesos, en cuanto a la tasa interna de retorno
(TIR) se obtendría un 37,79% el cual es mayor al ejercicio sin financiación debido
a que una parte del capital es aportada por la entidad bancaria, esta tasa supera la
tasa esperada y la tasa característica del sector el cual poseen un 10,15% y
14.99% respectivamente, en cuanto a la variable beneficio-costo (B/C), los
inversionistas por cada peso invertido, tendrían como retribución, 1,66 pesos
siendo viable el proyecto por medio de financiación.
146
Tabla 43. Flujo de caja sin financiación en pesos.
INOVACE SAS
FLUJO DE CAJA SIN FINANCIACION EN PESOS
AÑO0 AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
INVERSION (37.402.927)
INGRESOS 132.914.082 145.922.757 159.125.961 172.839.725 190.302.498
EGRESOS 114.859.566 132.395.236 145.483.512 156.361.844 169.885.326
FLUJO DE CAJA
18.054.517 13.527.522 13.642.449 16.477.881 20.417.171
OPERACIONAL
FLUJO DE CAJA
0 0 0 0 0
FINANCIERO
FLUJO DE CJA NETO (37.402.927) 18.054.517 13.527.522 13.642.449 16.477.881 20.417.171
DTF(%) 4,39%
SPREAD(%) 10,15%
CDO(%) 14,99%
VPN($) 17.086.755
TIR(%) 32,70%
B/C(VECES) 1,46
Fuente: El autor.
INOVACE SAS
FLUJO DE CAJA CON FINANCIACION EN PESOS
AÑO0 AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
INVERSION (37.402.927)
INGRESOS 132.914.082 145.922.757 159.125.961 172.839.725 190.302.498
EGRESOS 114.859.566 131.613.613 144.938.491 156.149.875 169.885.326
FLUJO DE CAJA
18.054.517 14.309.145 14.187.470 16.689.850 20.417.171
OPERACIONAL
FLUJO DE CAJA
5.274.526 5.274.526 5.274.526 0 0
FINANCIERO
FLUJO DE CJA NETO (37.402.927) 12.779.991 9.034.619 8.912.944 16.689.850 20.417.171
DTF(%) 4,39%
SPREAD(%) 10,15%
CDO(%) 14,99%
VPN($) 17.332.741
TIR(%) 37,79%
B/C(VECES) 1,66
Fuente: El autor.
147
5.15 BALANCE GENERAL PROYECTADO SIN FINANCIACIÓN
INOVACE SAS
BALANCE GENERAL PROYECTADO SIN FINANCIACION EN PESOS
BALANCE
AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
INICIAL
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Caja bancos 22.803.442 40.857.959 54.385.481 68.027.930 84.505.811 104.922.982
CTAS X COBRAR 0 0 0 0 0 0
Inventario 0 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 22.803.442 40.857.959 54.385.481 68.027.930 84.505.811 104.922.982
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES 617.700 617.700 617.700 617.700 617.700 617.700
EQUIPOS DE COMPUTO Y COMUNICACIÓN 3.551.900 3.551.900 3.551.900 3.551.900 3.551.900 3.551.900
MAQUINARIA Y EQUIPO 4.602.300 4.602.300 4.602.300 4.602.300 4.602.300 4.602.300
(-) DEPRECIACION ACUMULADA 0 1.850.097 3.700.193 5.550.290 6.010.520 6.470.750
TOTAL ACTIVOS FIJOS 8.771.900 6.921.803 5.071.707 3.221.610 2.761.380 2.301.150
ACTIVOS DIFERIDOS
Diferidos 5.827.585 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 5.827.585 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 14.599.485 6.921.803 5.071.707 3.221.610 2.761.380 2.301.150
TOTAL ACTIVOS 37.402.927 47.779.762 59.457.187 71.249.540 87.267.191 107.224.132
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Ctas x pagar 0 0 0 0 0 0
Cesantias x pagar 0 2.209.116 2.273.180 2.343.649 2.413.958 2.486.377
intereses a las cesantias 0 265.200 272.891 281.350 289.791 298.485
Impuesto de renta por pagar 0 598.170 2.701.201 3.685.613 5.070.451 6.479.769
CREE por pagar 0 215.341 972.432 1.326.821 1.825.362 2.332.717
IVA O Impuesto al consumo x pagar 0 5.121.930 6.709.092 7.316.136 7.946.654 8.749.540
ICA x pagar 0 387.909 415.125 452.686 491.699 541.378
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0 8.797.666 13.343.922 15.406.255 18.037.916 20.888.266
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 0 0 0 0 0 0
Leasing financiero 0 0 0 0 0 0
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 0 0 0 0 0 0
TOTAL PASIVOS 0 8.797.666 13.343.922 15.406.255 18.037.916 20.888.266
PATRIMONIO
Capital social 37.402.927 37.402.927 37.402.927 37.402.927 37.402.927 37.402.927
Utilidad Acumulada 0 1.421.252 7.839.305 16.596.322 28.643.713 44.039.645
Reserva legal Acumulada 0 157.917 871.034 1.844.036 3.182.635 4.893.294
TOTAL PATRIMONIO 37.402.927 38.982.096 46.113.266 55.843.284 69.229.275 86.335.866
PASIVOS + PATRIMONIO 37.402.927 47.779.762 59.457.187 71.249.540 87.267.191 107.224.132
Fuente: El autor.
148
radiografía de la empresa en cuanto a su composición financiera, para el caso
observado en la tabla 45 muestra un una empresa equilibrada con un nivel de
liquidez suficiente para cumplir con todas sus responsabilidades, y además un
crecimiento moderado pero continuo en su patrimonio.
INOVACE SAS
BALANCE GENERAL PROYECTADO CON FINANCIACION EN PESOS
BALANCE
AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
INICIAL
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Caja bancos 22.803.442 35.583.433 44.618.052 53.530.996 70.220.846 90.638.017
CTAS X COBRAR 0 0 0 0 0 0
Inventario 0 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 22.803.442 35.583.433 44.618.052 53.530.996 70.220.846 90.638.017
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES 617.700 617.700 617.700 617.700 617.700 617.700
EQUIPOS DE COMPUTO Y COMUNICACIÓN 3.551.900 3.551.900 3.551.900 3.551.900 3.551.900 3.551.900
MAQUINARIA Y EQUIPO 4.602.300 4.602.300 4.602.300 4.602.300 4.602.300 4.602.300
(-) DEPRECIACION ACUMULADA 0 1.850.097 3.700.193 5.550.290 6.010.520 6.470.750
TOTAL ACTIVOS FIJOS 8.771.900 6.921.803 5.071.707 3.221.610 2.761.380 2.301.150
ACTIVOS DIFERIDOS
Diferidos 5.827.585 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 5.827.585 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 14.599.485 6.921.803 5.071.707 3.221.610 2.761.380 2.301.150
TOTAL ACTIVOS 37.402.927 42.505.236 49.689.759 56.752.606 72.982.226 92.939.167
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Ctas x pagar 0 0 0 0 0 0
Cesantias x pagar 0 2.209.116 2.273.180 2.343.649 2.413.958 2.486.377
intereses a las cesantias 0 265.200 272.891 281.350 289.791 298.485
Impuesto de renta por pagar 0 23.447 2.300.450 3.529.753 5.070.451 6.479.769
CREE por pagar 0 8.441 828.162 1.270.711 1.825.362 2.332.717
IVA O Impuesto al consumo x pagar 0 5.121.930 6.709.092 7.316.136 7.946.654 8.749.540
ICA x pagar 0 387.909 415.125 452.686 491.699 541.378
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0 8.016.043 12.798.901 15.194.286 18.037.916 20.888.266
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 11.220.878 8.322.611 4.651.087 0 0 0
Leasing financiero 0 0 0 0 0 0
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 11.220.878 8.322.611 4.651.087 0 0 0
TOTAL PASIVOS 11.220.878 16.338.655 17.449.988 15.194.286 18.037.916 20.888.266
PATRIMONIO
Capital social 26.182.049 26.182.049 26.182.049 26.182.049 26.182.049 26.182.049
Utilidad Acumulada 0 (21.657) 5.444.213 13.830.907 25.878.298 41.274.230
Reserva legal Acumulada 0 6.190 613.509 1.545.364 2.883.963 4.594.622
TOTAL PATRIMONIO 26.182.049 26.166.582 32.239.771 41.558.320 54.944.310 72.050.901
PASIVOS + PATRIMONIO 37.402.927 42.505.236 49.689.759 56.752.606 72.982.226 92.939.167
Fuente: El autor.
149
Para el caso que se observa en el balance general proyectado con financiación,
existe un impacto generado por el crédito utilizado para la puesta en marcha de la
empresa, al primer año existe un nivel de iliquidez casi imperceptible, existe un
crecimiento moderado y continuo del patrimonio, pero menor en comparación del
ejercicio sin financiación, el cual para el año 5 tendría 107`224,132 en cambio con
financiación habría 92`939,167 cuya diferencia es de 14`284,965 es decir un 13%
del valor total del patrimonio percibido para el año 5 del ejercicio sin financiación
(ver tabla 46).
FINANCIACIÓN
150
puede generar y el cumplimiento con los pagos de deudas financieras (ver tabla
48).
151
Tabla 47. Análisis vertical balance generado sin financiación.
INOVACE SAS
ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL PROYECTADO SIN FINANCIACION EN PESOS
BALANCE ANALISIS ANALISIS ANALISIS ANALISIS ANALISIS ANALISIS
AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
INICIAL VERTICAL VERTICAL VERTICAL VERTICAL VERTICAL VERTICAL
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Caja bancos 22.803.442 60,97% 40.857.959 85,51% 54.385.481 91,47% 68.027.930 95,48% 84.505.811 96,84% 104.922.982 97,85%
CTAS X COBRAR 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
Inventario 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 22.803.442 60,97% 40.857.959 85,51% 54.385.481 91,47% 68.027.930 95,48% 84.505.811 96,84% 104.922.982 97,85%
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES 617.700 1,65% 617.700 1,29% 617.700 1,04% 617.700 0,87% 617.700 0,71% 617.700 0,58%
EQUIPOS DE COMPUTO Y COMUNICACIÓN 3.551.900 9,50% 3.551.900 7,43% 3.551.900 5,97% 3.551.900 4,99% 3.551.900 4,07% 3.551.900 3,31%
MAQUINARIA Y EQUIPO 4.602.300 12,30% 4.602.300 9,63% 4.602.300 7,74% 4.602.300 6,46% 4.602.300 5,27% 4.602.300 4,29%
(-) DEPRECIACION ACUMULADA 0 0,00% 1.850.097 3,87% 3.700.193 6,22% 5.550.290 7,79% 6.010.520 6,89% 6.470.750 6,03%
TOTAL ACTIVOS FIJOS 8.771.900 23,45% 6.921.803 14,49% 5.071.707 8,53% 3.221.610 4,52% 2.761.380 3,16% 2.301.150 2,15%
ACTIVOS DIFERIDOS
Diferidos 5.827.585 15,58% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 5.827.585 15,58% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 14.599.485 39,03% 6.921.803 14,49% 5.071.707 8,53% 3.221.610 4,52% 2.761.380 3,16% 2.301.150 2,15%
TOTAL ACTIVOS 37.402.927 100,00% 47.779.762 100,00% 59.457.187 100,00% 71.249.540 100,00% 87.267.191 100,00% 107.224.132 100,00%
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Ctas x pagar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
Cesantias x pagar 0 0,00% 2.209.116 4,62% 2.273.180 3,82% 2.343.649 3,29% 2.413.958 2,77% 2.486.377 2,32%
intereses a las cesantias 0 0,00% 265.200 0,56% 272.891 0,46% 281.350 0,39% 289.791 0,33% 298.485 0,28%
Impuesto de renta por pagar 0 0,00% 598.170 1,25% 2.701.201 4,54% 3.685.613 5,17% 5.070.451 5,81% 6.479.769 6,04%
CREE por pagar 0 0,00% 215.341 0,45% 972.432 1,64% 1.326.821 1,86% 1.825.362 2,09% 2.332.717 2,18%
IVA O Impuesto al consumo x pagar 0 0,00% 5.121.930 10,72% 6.709.092 11,28% 7.316.136 10,27% 7.946.654 9,11% 8.749.540 8,16%
ICA x pagar 0 0,00% 387.909 0,81% 415.125 0,70% 452.686 0,64% 491.699 0,56% 541.378 0,50%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0 0,00% 8.797.666 18,41% 13.343.922 22,44% 15.406.255 21,62% 18.037.916 20,67% 20.888.266 19,48%
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
Leasing financiero 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL PASIVOS 0 0,00% 8.797.666 18,41% 13.343.922 22,44% 15.406.255 21,62% 18.037.916 20,67% 20.888.266 19,48%
PATRIMONIO
Capital social 37.402.927 100,00% 37.402.927 78,28% 37.402.927 62,91% 37.402.927 52,50% 37.402.927 42,86% 37.402.927 34,88%
Utilidad Acumulada 0 0,00% 1.421.252 2,97% 7.839.305 13,18% 16.596.322 23,29% 28.643.713 32,82% 44.039.645 41,07%
Reserva legal Acumulada 0 0,00% 157.917 0,33% 871.034 1,46% 1.844.036 2,59% 3.182.635 3,65% 4.893.294 4,56%
TOTAL PATRIMONIO 37.402.927 100,00% 38.982.096 81,59% 46.113.266 77,56% 55.843.284 78,38% 69.229.275 79,33% 86.335.866 80,52%
PASIVOS + PATRIMONIO 37.402.927 100,00% 47.779.762 100,00% 59.457.187 100,00% 71.249.540 100,00% 87.267.191 100,00% 107.224.132 100,00%
Fuente: El autor.
152
Tabla 48.Análisis vertical balance generado con financiación.
INOVACE SAS
ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL PROYECTADO CON FINANCIACION EN PESOS
BALANCE ANALISIS ANALISIS ANALISIS ANALISIS ANALISIS ANALISIS
AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
INICIAL VERTICAL VERTICAL VERTICAL VERTICAL VERTICAL VERTICAL
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Caja bancos 22.803.442 60,97% 35.583.433 83,72% 44.618.052 89,79% 53.530.996 94,32% 70.220.846 96,22% 90.638.017 97,52%
CTAS X COBRAR 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
Inventario 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 22.803.442 60,97% 35.583.433 83,72% 44.618.052 89,79% 53.530.996 94,32% 70.220.846 96,22% 90.638.017 97,52%
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES 617.700 1,65% 617.700 1,45% 617.700 1,24% 617.700 1,09% 617.700 0,85% 617.700 0,66%
EQUIPOS DE COMPUTO Y COMUNICACIÓN 3.551.900 9,50% 3.551.900 8,36% 3.551.900 7,15% 3.551.900 6,26% 3.551.900 4,87% 3.551.900 3,82%
MAQUINARIA Y EQUIPO 4.602.300 12,30% 4.602.300 10,83% 4.602.300 9,26% 4.602.300 8,11% 4.602.300 6,31% 4.602.300 4,95%
(-) DEPRECIACION ACUMULADA 0 0,00% 1.850.097 4,35% 3.700.193 7,45% 5.550.290 9,78% 6.010.520 8,24% 6.470.750 6,96%
TOTAL ACTIVOS FIJOS 8.771.900 23,45% 6.921.803 16,28% 5.071.707 10,21% 3.221.610 5,68% 2.761.380 3,78% 2.301.150 2,48%
ACTIVOS DIFERIDOS
Diferidos 5.827.585 15,58% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 5.827.585 15,58% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 14.599.485 39,03% 6.921.803 16,28% 5.071.707 10,21% 3.221.610 5,68% 2.761.380 3,78% 2.301.150 2,48%
TOTAL ACTIVOS 37.402.927 100,00% 42.505.236 100,00% 49.689.759 100,00% 56.752.606 100,00% 72.982.226 100,00% 92.939.167 100,00%
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Ctas x pagar 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
Cesantias x pagar 0 0,00% 2.209.116 5,20% 2.273.180 4,57% 2.343.649 4,13% 2.413.958 3,31% 2.486.377 2,68%
intereses a las cesantias 0 0,00% 265.200 0,62% 272.891 0,55% 281.350 0,50% 289.791 0,40% 298.485 0,32%
Impuesto de renta por pagar 0 0,00% 23.447 0,06% 2.300.450 4,63% 3.529.753 6,22% 5.070.451 6,95% 6.479.769 6,97%
CREE por pagar 0 0,00% 8.441 0,02% 828.162 1,67% 1.270.711 2,24% 1.825.362 2,50% 2.332.717 2,51%
IVA O Impuesto al consumo x pagar 0 0,00% 5.121.930 12,05% 6.709.092 13,50% 7.316.136 12,89% 7.946.654 10,89% 8.749.540 9,41%
ICA x pagar 0 0,00% 387.909 0,91% 415.125 0,84% 452.686 0,80% 491.699 0,67% 541.378 0,58%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0 0,00% 8.016.043 18,86% 12.798.901 25,76% 15.194.286 26,77% 18.037.916 24,72% 20.888.266 22,48%
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 11.220.878 30,00% 8.322.611 19,58% 4.651.087 9,36% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
Leasing financiero 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 11.220.878 30,00% 8.322.611 19,58% 4.651.087 9,36% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL PASIVOS 11.220.878 30,00% 16.338.655 38,44% 17.449.988 35,12% 15.194.286 26,77% 18.037.916 24,72% 20.888.266 22,48%
PATRIMONIO
Capital social 26.182.049 70,00% 26.182.049 61,60% 26.182.049 52,69% 26.182.049 46,13% 26.182.049 35,87% 26.182.049 28,17%
Utilidad Acumulada 0 0,00% (21.657) -0,05% 5.444.213 10,96% 13.830.907 24,37% 25.878.298 35,46% 41.274.230 44,41%
Reserva legal Acumulada 0 0,00% 6.190 0,01% 613.509 1,23% 1.545.364 2,72% 2.883.963 3,95% 4.594.622 4,94%
TOTAL PATRIMONIO 26.182.049 70,00% 26.166.582 61,56% 32.239.771 64,88% 41.558.320 73,23% 54.944.310 75,28% 72.050.901 77,52%
PASIVOS + PATRIMONIO 37.402.927 100,00% 42.505.236 100,00% 49.689.759 100,00% 56.752.606 100,00% 72.982.226 100,00% 92.939.167 100,00%
Fuente: El autor.
153
5.17 ANÁLISIS VERTICAL DE ESTADOS DE RESULTADOS
Para el análisis vertical de los estados de resultados se toma como referente los
ingresos percibidos por las ventas, para el caso del ejercicio sin financiación se
observa que gran proporción de los ingresos se utilizan en pagos de nómina
comprendiendo que los costos del servicio prestado son generados por la nómina
operativa y que sumado a la nómina administrativa supera el 80% en relación de
los ingresos en lo corrido de la proyección establecida, lo que sugiere optimizar y
ser eficiente en la utilización del capital humano, por otro lado se observa un
incremento en la proporción de la utilidad operacional, condición necesaria para la
sostenibilidad de la empresa atreves del tiempo.
154
Tabla 49. Análisis vertical Estados de Resultados sin financiacion.
INOVACE SAS
ANALISIS VERTICAL ESTADOS DE RESULTADOS SIN FINANCIACION
ANALISIS ANALISIS ANALISIS ANALISIS ANALISIS
AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
VERTICAL VERTICAL VERTICAL VERTICAL VERTICAL
INGRESOS
VENTAS 117.548.292 100,00% 125.795.481 100,00% 137.177.552 100,00% 148.999.763 100,00% 164.053.877 100,00%
COSTO SERVICIO PRESTADO 61.463.159 52,29% 65.775.415 52,29% 71.726.825 52,29% 77.908.373 52,29% 85.779.805 52,29%
UTILIDAD BRUTA 56.085.133 47,71% 60.020.066 47,71% 65.450.728 47,71% 71.091.390 47,71% 78.274.072 47,71%
EGRESOS
NOMINA 36.322.619 30,90% 37.375.975 29,71% 38.534.630 28,09% 39.690.669 26,64% 40.881.389 24,92%
GASTOS ADMINISTRACION 7.943.323 6,76% 8.173.679 6,50% 8.427.063 6,14% 8.679.875 5,83% 8.940.272 5,45%
GASTOS DE VENTAS 1.360.920 1,16% 1.400.387 1,11% 1.443.799 1,05% 1.487.113 1,00% 1.531.726 0,93%
GASTO DEPRECIACION 1.850.097 1,57% 1.850.097 1,47% 1.850.097 1,35% 460.230 0,31% 460.230 0,28%
GASTO DIFERIDO 5.827.585 4,96% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
ICA 387.909 0,33% 415.125 0,33% 452.686 0,33% 491.699 0,33% 541.378 0,33%
TOTAL EGRESOS 53.692.453 45,68% 49.215.263 39,12% 50.708.275 36,97% 50.809.586 34,10% 52.354.995 31,91%
UTILIDAD OPERACIONAL 2.392.680 2,04% 10.804.803 8,59% 14.742.453 10,75% 20.281.804 13,61% 25.919.077 15,80%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
GASTO FINANCIERO PRESTAMO 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
GASTO FINANCIERO LEASING 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
UTLIDAD NETA ANTES DE IMPUESTO 2.392.680 2,04% 10.804.803 8,59% 14.742.453 10,75% 20.281.804 13,61% 25.919.077 15,80%
IMPUESTO DE RENTA 598.170 0,51% 2.701.201 2,15% 3.685.613 2,69% 5.070.451 3,40% 6.479.769 3,95%
CREE 215.341 0,18% 972.432 0,77% 1.326.821 0,97% 1.825.362 1,23% 2.332.717 1,42%
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTO 1.579.169 1,34% 7.131.170 5,67% 9.730.019 7,09% 13.385.991 8,98% 17.106.591 10,43%
RESERVA LEGAL 157.917 0,13% 713.117 0,57% 973.002 0,71% 1.338.599 0,90% 1.710.659 1,04%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 1.421.252 1,21% 6.418.053 5,10% 8.757.017 6,38% 12.047.392 8,09% 15.395.932 9,38%
Fuente: El autor.
155
Tabla 50. Análisis vertical Estados de Resultados con financiación.
INOVACE SAS
ANALISIS VERTICAL ESTADOS DE RESULTADOS CON FINANCIACION
ANALISIS ANALISIS ANALISIS ANALISIS ANALISIS
AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
VERTICAL VERTICAL VERTICAL VERTICAL VERTICAL
INGRESOS
VENTAS 117.548.292 100,00% 125.795.481 100,00% 137.177.552 100,00% 148.999.763 100,00% 164.053.877 100,00%
CTO SERVICIO PRESTADO 61.463.159 52,29% 65.775.415 52,29% 71.726.825 52,29% 77.908.373 52,29% 85.779.805 52,29%
UTILIDAD BRUTA 56.085.133 47,71% 60.020.066 47,71% 65.450.728 47,71% 71.091.390 47,71% 78.274.072 47,71%
EGRESOS
NOMINA 36.322.619 30,90% 37.375.975 29,71% 38.534.630 28,09% 39.690.669 26,64% 40.881.389 24,92%
GASTOS ADMINISTRACION 7.943.323 6,76% 8.173.679 6,50% 8.427.063 6,14% 8.679.875 5,83% 8.940.272 5,45%
GASTOS DE VENTAS 1.360.920 1,16% 1.400.387 1,11% 1.443.799 1,05% 1.487.113 1,00% 1.531.726 0,93%
GASTO DEPRECIACION 1.850.097 1,57% 1.850.097 1,47% 1.850.097 1,35% 460.230 0,31% 460.230 0,28%
GASTO DIFERIDO 5.827.585 4,96% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
ICA 387.909 0,33% 415.125 0,33% 452.686 0,33% 491.699 0,33% 541.378 0,33%
TOTAL EGRESOS 53.692.453 45,68% 49.215.263 39,12% 50.708.275 36,97% 50.809.586 34,10% 52.354.995 31,91%
UTILIDAD OPERACIONAL 2.392.680 2,04% 10.804.803 8,59% 14.742.453 10,75% 20.281.804 13,61% 25.919.077 15,80%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
GASTO FINANCIERO PRESTAMO 2.376.259 2,02% 1.603.001 1,27% 623.439 0,45% 0,00% 0,00%
GASTO FINANCIERO LEASING 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS 2.376.259 2,02% 1.603.001 1,27% 623.439 0,45% 0 0,00% 0 0,00%
UTLIDAD NETA ANTES DE IMPUESTO 16.421 0,01% 9.201.802 7,31% 14.119.014 10,29% 20.281.804 13,61% 25.919.077 15,80%
IMPUESTO DE RENTA 23.447 0,02% 2.300.450 1,83% 3.529.753 2,57% 5.070.451 3,40% 6.479.769 3,95%
CREE 8.441 0,01% 828.162 0,66% 1.270.711 0,93% 1.825.362 1,23% 2.332.717 1,42%
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTO (15.467) (0,01%) 6.073.189 4,83% 9.318.549 6,79% 13.385.991 8,98% 17.106.591 10,43%
RESERVA LEGAL 6.190 0,01% 607.319 0,48% 931.855 0,68% 1.338.599 0,90% 1.710.659 1,04%
UTILIDAD DEL EJERCICIO (21.657) (0,02%) 5.465.870 4,35% 8.386.694 6,11% 12.047.392 8,09% 15.395.932 9,38%
Fuente: El autor
156
5.18 ANÁLISIS HORIZONTAL EN BALANCES GENERALES PROYECTADOS
Para el análisis horizontal del balance general con financiación (tabla 52) en
cuanto a los activos se observa un comportamiento similar al ejercicio anterior
donde el crecimiento de disponible en caja bancos decrece de un 56% al 29%
debido al factor de cobertura de más unidades de servicio a ofrecer por parte de la
empresa, los activos no corriente muestran un crecimiento negativo generado por
efecto de la depreciación en que incurren dichos activos. Para los pasivos no
corrientes de observa un decrecimiento continuo durante los tres primeros
periodos, esto debido al pago de crédito financiero utilizado para la puesta en
marcha de la empresa, este comportamiento permite contar con un mayor liquidez
y rentabilidad en medida en que se cancele el crédito, sobre el pasivo corriente se
cuenta con una proporción estable atreves del tiempo beneficiando la estabilidad
financiera de la empresa.
157
Tabla 51. Análisis horizontal de balance general proyectado sin financiación.
INOVACE SAS
ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL PROYECTADO SIN FINANCIACION EN PESOS
BALANCE VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION
AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
INICIAL ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Caja bancos 22.803.442 40.857.959 18.054.517 79,17% 54.385.481 13.527.522 33,11% 68.027.930 13.642.449 25,08% 84.505.811 16.477.881 24,22% 104.922.982 20.417.171 24,16%
CTAS X COBRAR 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
Inventario 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 22.803.442 40.857.959 18.054.517 79,17% 54.385.481 13.527.522 33,11% 68.027.930 13.642.449 25,08% 84.505.811 16.477.881 24,22% 104.922.982 20.417.171 24,16%
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES 617.700 617.700 0 0,00% 617.700 0 0,00% 617.700 0 0,00% 617.700 0 0,00% 617.700 0 0,00%
EQUIPOS DE COMPUTO Y COMUNICACIÓN 3.551.900 3.551.900 0 0,00% 3.551.900 0 0,00% 3.551.900 0 0,00% 3.551.900 0 0,00% 3.551.900 0 0,00%
MAQUINARIA Y EQUIPO 4.602.300 4.602.300 0 0,00% 4.602.300 0 0,00% 4.602.300 0 0,00% 4.602.300 0 0,00% 4.602.300 0 0,00%
(-) DEPRECIACION ACUMULADA 0 1.850.097 1.850.097 0,00% 3.700.193 1.850.097 100,00% 5.550.290 1.850.097 50,00% 6.010.520 460.230 8,29% 6.470.750 460.230 7,66%
TOTAL ACTIVOS FIJOS 8.771.900 6.921.803 (1.850.097) (21,09%) 5.071.707 (1.850.097) (26,73%) 3.221.610 (1.850.097) (36,48%) 2.761.380 (460.230) (14,29%) 2.301.150 (460.230) (16,67%)
ACTIVOS DIFERIDOS
Diferidos 5.827.585 0 (5.827.585) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 5.827.585 0 (5.827.585) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 14.599.485 6.921.803 (7.677.682) (52,59%) 5.071.707 (1.850.097) (26,73%) 3.221.610 (1.850.097) (36,48%) 2.761.380 (460.230) (14,29%) 2.301.150 (460.230) (16,67%)
TOTAL ACTIVOS 37.402.927 47.779.762 10.376.835 27,74% 59.457.187 11.677.425 24,44% 71.249.540 11.792.352 19,83% 87.267.191 16.017.651 22,48% 107.224.132 19.956.941 22,87%
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Ctas x pagar 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
Cesantias x pagar 0 2.209.116 2.209.116 0,00% 2.273.180 64.064 2,90% 2.343.649 70.469 3,10% 2.413.958 70.309 3,00% 2.486.377 72.419 3,00%
intereses a las cesantias 0 265.200 265.200 0,00% 272.891 7.691 2,90% 281.350 8.460 3,10% 289.791 8.441 3,00% 298.485 8.694 3,00%
Impuesto de renta por pagar 0 598.170 598.170 0,00% 2.701.201 2.103.031 351,58% 3.685.613 984.412 36,44% 5.070.451 1.384.838 37,57% 6.479.769 1.409.318 27,79%
CREE por pagar 0 215.341 215.341 0,00% 972.432 757.091 351,58% 1.326.821 354.388 36,44% 1.825.362 498.542 37,57% 2.332.717 507.355 27,79%
IVA O Impuesto al consumo x pagar 0 5.121.930 5.121.930 0,00% 6.709.092 1.587.162 30,99% 7.316.136 607.044 9,05% 7.946.654 630.518 8,62% 8.749.540 802.886 10,10%
ICA x pagar 0 387.909 387.909 0,00% 415.125 27.216 7,02% 452.686 37.561 9,05% 491.699 39.013 8,62% 541.378 49.679 10,10%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0 8.797.666 8.797.666 0,00% 13.343.922 4.546.255 51,68% 15.406.255 2.062.334 15,46% 18.037.916 2.631.661 17,08% 20.888.266 2.850.350 15,80%
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
Leasing financiero 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
TOTAL PASIVOS 0 8.797.666 8.797.666 0,00% 13.343.922 4.546.255 51,68% 15.406.255 2.062.334 15,46% 18.037.916 2.631.661 17,08% 20.888.266 2.850.350 15,80%
PATRIMONIO
Capital social 37.402.927 37.402.927 0 0,00% 37.402.927 0 0,00% 37.402.927 0 0,00% 37.402.927 0 0,00% 37.402.927 0 0,00%
Utilidad Acumulada 0 1.421.252 1.421.252 0,00% 7.839.305 6.418.053 451,58% 16.596.322 8.757.017 111,71% 28.643.713 12.047.392 72,59% 44.039.645 15.395.932 53,75%
Reserva legal Acumulada 0 157.917 157.917 0,00% 871.034 713.117 451,58% 1.844.036 973.002 111,71% 3.182.635 1.338.599 72,59% 4.893.294 1.710.659 53,75%
TOTAL PATRIMONIO 37.402.927 38.982.096 1.579.169 4,22% 46.113.266 7.131.170 18,29% 55.843.284 9.730.019 21,10% 69.229.275 13.385.991 23,97% 86.335.866 17.106.591 24,71%
PASIVOS + PATRIMONIO 37.402.927 47.779.762 10.376.835 27,74% 59.457.187 11.677.425 24,44% 71.249.540 11.792.352 19,83% 87.267.191 16.017.651 22,48% 107.224.132 19.956.941 22,87%
Fuente: El autor
158
Tabla 52. Análisis horizontal de balance general proyectado con financiación.
INOVACE SAS
ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL PROYECTADO CON FINANCIACION EN PESOS
BALANCE VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION
AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
INICIAL ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Caja bancos 22.803.442 35.583.433 12.779.991 56,04% 44.618.052 9.034.619 25,39% 53.530.996 8.912.944 19,98% 70.220.846 16.689.850 31,18% 90.638.017 20.417.171 29,08%
CTAS X COBRAR 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
Inventario 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 22.803.442 35.583.433 12.779.991 56,04% 44.618.052 9.034.619 25,39% 53.530.996 8.912.944 19,98% 70.220.846 16.689.850 31,18% 90.638.017 20.417.171 29,08%
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS
MUEBLES Y ENSERES 617.700 617.700 0 0,00% 617.700 0 0,00% 617.700 0 0,00% 617.700 0 0,00% 617.700 0 0,00%
EQUIPOS DE COMPUTO Y COMUNICACIÓN 3.551.900 3.551.900 0 0,00% 3.551.900 0 0,00% 3.551.900 0 0,00% 3.551.900 0 0,00% 3.551.900 0 0,00%
MAQUINARIA Y EQUIPO 4.602.300 4.602.300 0 0,00% 4.602.300 0 0,00% 4.602.300 0 0,00% 4.602.300 0 0,00% 4.602.300 0 0,00%
(-) DEPRECIACION ACUMULADA 0 1.850.097 1.850.097 0,00% 3.700.193 1.850.097 100,00% 5.550.290 1.850.097 50,00% 6.010.520 460.230 8,29% 6.470.750 460.230 7,66%
TOTAL ACTIVOS FIJOS 8.771.900 6.921.803 (1.850.097) (21,09%) 5.071.707 (1.850.097) (26,73%) 3.221.610 (1.850.097) (36,48%) 2.761.380 (460.230) (14,29%) 2.301.150 (460.230) (16,67%)
ACTIVOS DIFERIDOS
Diferidos 5.827.585 0 (5.827.585) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 5.827.585 0 (5.827.585) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 14.599.485 6.921.803 (7.677.682) (52,59%) 5.071.707 (1.850.097) (26,73%) 3.221.610 (1.850.097) (36,48%) 2.761.380 (460.230) (14,29%) 2.301.150 (460.230) (16,67%)
TOTAL ACTIVOS 37.402.927 42.505.236 5.102.309 13,64% 49.689.759 7.184.522 16,90% 56.752.606 7.062.847 14,21% 72.982.226 16.229.620 28,60% 92.939.167 19.956.941 27,34%
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Ctas x pagar 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
Cesantias x pagar 0 2.209.116 2.209.116 0,00% 2.273.180 64.064 2,90% 2.343.649 70.469 3,10% 2.413.958 70.309 3,00% 2.486.377 72.419 3,00%
intereses a las cesantias 0 265.200 265.200 0,00% 272.891 7.691 2,90% 281.350 8.460 3,10% 289.791 8.441 3,00% 298.485 8.694 3,00%
Impuesto de renta por pagar 0 23.447 23.447 0,00% 2.300.450 2.277.003 9711,22% 3.529.753 1.229.303 53,44% 5.070.451 1.540.698 43,65% 6.479.769 1.409.318 27,79%
CREE por pagar 0 8.441 8.441 0,00% 828.162 819.721 9711,22% 1.270.711 442.549 53,44% 1.825.362 554.651 43,65% 2.332.717 507.355 27,79%
IVA O Impuesto al consumo x pagar 0 5.121.930 5.121.930 0,00% 6.709.092 1.587.162 30,99% 7.316.136 607.044 9,05% 7.946.654 630.518 8,62% 8.749.540 802.886 10,10%
ICA x pagar 0 387.909 387.909 0,00% 415.125 27.216 7,02% 452.686 37.561 9,05% 491.699 39.013 8,62% 541.378 49.679 10,10%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0 8.016.043 8.016.043 0,00% 12.798.901 4.782.858 59,67% 15.194.286 2.395.385 18,72% 18.037.916 2.843.630 18,72% 20.888.266 2.850.350 15,80%
PASIVOS NO CORRIENTES
Obligaciones financieras 11.220.878 8.322.611 (2.898.267) (25,83%) 4.651.087 (3.671.524) (44,12%) 0 (4.651.087) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00%
Leasing financiero 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 11.220.878 8.322.611 (2.898.267) (25,83%) 4.651.087 (3.671.524) (44,12%) 0 (4.651.087) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00%
TOTAL PASIVOS 11.220.878 16.338.655 5.117.777 45,61% 17.449.988 1.111.333 6,80% 15.194.286 (2.255.702) (12,93%) 18.037.916 2.843.630 18,72% 20.888.266 2.850.350 15,80%
PATRIMONIO
Capital social 26.182.049 26.182.049 0 0,00% 26.182.049 0 0,00% 26.182.049 0 0,00% 26.182.049 0 0,00% 26.182.049 0 0,00%
Utilidad Acumulada 0 (21.657) (21.657) 0,00% 5.444.213 5.465.870 (25237,89%) 13.830.907 8.386.694 154,05% 25.878.298 12.047.392 87,10% 41.274.230 15.395.932 59,49%
Reserva legal Acumulada 0 6.190 6.190 0,00% 613.509 607.319 9811,22% 1.545.364 931.855 151,89% 2.883.963 1.338.599 86,62% 4.594.622 1.710.659 59,32%
TOTAL PATRIMONIO 26.182.049 26.166.582 (15.467) (0,06%) 32.239.771 6.073.189 23,21% 41.558.320 9.318.549 28,90% 54.944.310 13.385.991 32,21% 72.050.901 17.106.591 31,13%
PASIVOS + PATRIMONIO 37.402.927 42.505.236 5.102.309 13,64% 49.689.759 7.184.522 16,90% 56.752.606 7.062.847 14,21% 72.982.226 16.229.620 28,60% 92.939.167 19.956.941 27,34%
Fuente: El autor
159
5.19 ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADOS DE RESULTADOS CON Y SIN
FINANCIACIÓN
Para el caso del E/R con financiación las características son muy similares,
estabilidad en las proporciones del ejercicio, crecimiento moderado en los
ingresos, en los egresos se refleja el decrecimiento de los gastos financieros
debido a la realización de pagos de interés por el crédito adquirido.
160
Tabla 53. Análisis horizontal estado de resultado sin financiación.
INOVACE SAS
ANALISIS HORIZONTAL ESTADOS DE RESULTADOS SIN FINANCIACION
VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION
AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
INGRESOS
VENTAS 117.548.292 125.795.481 8.247.188 7,02% 137.177.552 11.382.072 9,05% 148.999.763 11.822.211 8,62% 164.053.877 15.054.114 10,10%
COSTO SERVICIO PRESTADO 61.463.159 65.775.415 4.312.255 7,02% 71.726.825 5.951.410 9,05% 77.908.373 6.181.548 8,62% 85.779.805 7.871.432 10,10%
UTILIDAD BRUTA 56.085.133 60.020.066 3.934.933 7,02% 65.450.728 5.430.662 9,05% 71.091.390 5.640.663 8,62% 78.274.072 7.182.682 10,10%
EGRESOS
NOMINA 36.322.619 37.375.975 1.053.356 2,90% 38.534.630 1.158.655 3,10% 39.690.669 1.156.039 3,00% 40.881.389 1.190.720 3,00%
GASTOS ADMINISTRACION 7.943.323 8.173.679 230.356 2,90% 8.427.063 253.384 3,10% 8.679.875 252.812 3,00% 8.940.272 260.396 3,00%
GASTOS DE VENTAS 1.360.920 1.400.387 39.467 2,90% 1.443.799 43.412 3,10% 1.487.113 43.314 3,00% 1.531.726 44.613 3,00%
GASTO DEPRECIACION 1.850.097 1.850.097 0 0,00% 1.850.097 0 0,00% 460.230 (1.389.867) (75,12%) 460.230 0 0,00%
GASTO DIFERIDO 5.827.585 0 (5.827.585) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
ICA 387.909 415.125 27.216 7,02% 452.686 37.561 9,05% 491.699 39.013 8,62% 541.378 49.679 10,10%
TOTAL EGRESOS 53.692.453 49.215.263 (4.477.190) (8,34%) 50.708.275 1.493.012 3,03% 50.809.586 101.311 0,20% 52.354.995 1.545.408 3,04%
UTILIDAD OPERACIONAL 2.392.680 10.804.803 8.412.123 351,58% 14.742.453 3.937.650 36,44% 20.281.804 5.539.351 37,57% 25.919.077 5.637.274 27,79%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
GASTO FINANCIERO PRESTAMO 0 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
GASTO FINANCIERO LEASING 0 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
UTLIDAD NETA ANTES DE IMPUESTO 2.392.680 10.804.803 8.412.123 351,58% 14.742.453 3.937.650 36,44% 20.281.804 5.539.351 37,57% 25.919.077 5.637.274 27,79%
IMPUESTO DE RENTA 598.170 2.701.201 2.103.031 351,58% 3.685.613 984.412 36,44% 5.070.451 1.384.838 37,57% 6.479.769 1.409.318 27,79%
CREE 215.341 972.432 757.091 351,58% 1.326.821 354.388 36,44% 1.825.362 498.542 37,57% 2.332.717 507.355 27,79%
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTO 1.579.169 7.131.170 5.552.001 351,58% 9.730.019 2.598.849 36,44% 13.385.991 3.655.972 37,57% 17.106.591 3.720.601 27,79%
RESERVA LEGAL 157.917 713.117 555.200 351,58% 973.002 259.885 36,44% 1.338.599 365.597 37,57% 1.710.659 372.060 27,79%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 1.421.252 6.418.053 4.996.801 351,58% 8.757.017 2.338.964 36,44% 12.047.392 3.290.375 37,57% 15.395.932 3.348.540 27,79%
Fuente: El autor
161
Tabla 54. Análisis horizontal estado de resultado con financiación.
INOVACE SAS
ANALISIS HORIZONTAL ESTADOS DE RESULTADOS CON FINANCIACION
VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION
AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
INGRESOS
VENTAS 117.548.292 125.795.481 8.247.188 7,02% 137.177.552 11.382.072 9,05% 148.999.763 11.822.211 8,62% 164.053.877 15.054.114 10,10%
CTO SERVICIO PRESTADO 61.463.159 65.775.415 4.312.255 7,02% 71.726.825 5.951.410 9,05% 77.908.373 6.181.548 8,62% 85.779.805 7.871.432 10,10%
UTILIDAD BRUTA 56.085.133 60.020.066 3.934.933 7,02% 65.450.728 5.430.662 9,05% 71.091.390 5.640.663 8,62% 78.274.072 7.182.682 10,10%
EGRESOS
NOMINA 36.322.619 37.375.975 1.053.356 2,90% 38.534.630 1.158.655 3,10% 39.690.669 1.156.039 3,00% 40.881.389 1.190.720 3,00%
GASTOS ADMINISTRACION 7.943.323 8.173.679 230.356 2,90% 8.427.063 253.384 3,10% 8.679.875 252.812 3,00% 8.940.272 260.396 3,00%
GASTOS DE VENTAS 1.360.920 1.400.387 39.467 2,90% 1.443.799 43.412 3,10% 1.487.113 43.314 3,00% 1.531.726 44.613 3,00%
GASTO DEPRECIACION 1.850.097 1.850.097 0 0,00% 1.850.097 0 0,00% 460.230 (1.389.867) (75,12%) 460.230 0 0,00%
GASTO DIFERIDO 5.827.585 0 (5.827.585) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
ICA 387.909 415.125 27.216 7,02% 452.686 37.561 9,05% 491.699 39.013 8,62% 541.378 49.679 10,10%
TOTAL EGRESOS 53.692.453 49.215.263 (4.477.190) (8,34%) 50.708.275 1.493.012 3,03% 50.809.586 101.311 0,20% 52.354.995 1.545.408 3,04%
UTILIDAD OPERACIONAL 2.392.680 10.804.803 8.412.123 351,58% 14.742.453 3.937.650 36,44% 20.281.804 5.539.351 37,57% 25.919.077 5.637.274 27,79%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
GASTO FINANCIERO PRESTAMO 2.376.259 1.603.001 (773.258) (32,54%) 623.439 (979.563) (61,11%) (623.439) (100,00%) 0 0,00%
GASTO FINANCIERO LEASING 0 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS 2.376.259 1.603.001 (773.258) (32,54%) 623.439 (979.563) (61,11%) 0 (623.439) (100,00%) 0 0 0,00%
UTLIDAD NETA ANTES DE IMPUESTO 16.421 9.201.802 9.185.381 55937,67% 14.119.014 4.917.212 53,44% 20.281.804 6.162.790 43,65% 25.919.077 5.637.274 27,79%
IMPUESTO DE RENTA 23.447 2.300.450 2.277.003 9711,22% 3.529.753 1.229.303 53,44% 5.070.451 1.540.698 43,65% 6.479.769 1.409.318 27,79%
CREE 8.441 828.162 819.721 9711,22% 1.270.711 442.549 53,44% 1.825.362 554.651 43,65% 2.332.717 507.355 27,79%
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTO -15.467 6.073.189 6.088.656 (39364,56%) 9.318.549 3.245.360 53,44% 13.385.991 4.067.441 43,65% 17.106.591 3.720.601 27,79%
RESERVA LEGAL 6.190 607.319 601.129 9711,22% 931.855 324.536 53,44% 1.338.599 406.744 43,65% 1.710.659 372.060 27,79%
UTILIDAD DEL EJERCICIO -21.657 5.465.870 5.487.528 (25337,89%) 8.386.694 2.920.824 53,44% 12.047.392 3.660.697 43,65% 15.395.932 3.348.540 27,79%
Fuente: El autor
162
5.20 RAZÓNES FINANCIERAS PARA ESTADO DE RESULTADO SIN
FINANCIACIÓN
En cuanto a los indicadores de razón corriente y prueba acida las cifras son
similares debido a que la empresa no maneja inventarios, en cuanto al resultado,
la empresa por cada peso que debe, posee 4,64 pesos para pago con el
disponible, lo que refleja posible dinero ocioso negando la posibilidad de aumentar
su rentabilidad.
163
Sobre la rentabilidad sobre los activos se observa un rendimiento discreto con un
5,01% que aumenta en el trascurso de la proyección hasta un 24,17% en el año 5,
indicando un nivel de rentabilidad moderada y creciente en el tiempo.
164
Tabla 55. Razones financieras para estado de resultado sin financiación.
INOVACE SAS
RAZONES FINANCIERAS PARA ESTADOS FINANCIEROS SIN FINANCIACION
INDICADOR AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
Capital de Trabajo
32.060.292 41.041.559 52.621.674 66.467.895 84.034.716
Neto
Razón Circulante o
4,64 4,08 4,42 4,68 5,02
corriente
Fuente: El autor
Los indicadores de razón corriente y prueba acida las cifras, la empresa por cada
peso que debe, posee 4.44 pesos para pago con el disponible en el año 1 y 4.34
pesos en el año 5, lo que refleja posible dinero ocioso negando la posibilidad de
aumentar su rentabilidad.
165
La razón de endeudamiento, para este caso, Inovace en el año 1 tiene un 38.1% y
disminuye hasta llegar a 22,48% en el año 5 comportamiento que se debe al
financiamiento de capital para la puesta en marcha de la empresa, lo anterior no
refleja riesgo eminente de iliquidez.
Para el margen neto inicia con poca rentabilidad de 0.01% con un aumento a lo
largo de la proyección hasta llegar al 15.8 en el año 5 demostrando rentabilidad en
el largo plazo.
166
Tabla 56. Razón financiera para estado de resultado con financiación.
INOVACE SAS
RAZONES FINANCIERAS PARA ESTADOS FINANCIEROS CON FINANCIACION
INDICADOR AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
Capital de Trabajo
27.567.390 31.819.151 38.336.710 52.182.930 69.749.751
Neto
Razón Circulante o
4,44 3,49 3,52 3,89 4,34
corriente
Fuente: El autor
167
Tabla 57. Punto de equilibrio por servicios.
INOVACE SAS
PUNTO EQUILIBRIO EN SERVICIO
MES AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5
PUNTO DE
2 20 21 22 22 23
EQUILIBRIO ER SF
PUNTO DE
2 21 22 22 22 23
EQUILIBRIO ER CF
Fuente: El autor
168
Tabla 58. Análisis de sensibilidad.
INOVACE SAS
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
DISMINUCION EN 8% DE MARGEN
FLUJO DE CAJA SIN FIN FLUJO DE CAJA CON FIN
Fuente: El autor
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CONCLUSIONES
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muchos servicios o inflar demasiado los precios, lo que conlleva a dos problemas,
el primero al saturar la capacidad productiva, deberá contratar más personal
disparando costos por mano de obra, cabe anotar que esta mano de obra
calificada es costosa, y la segunda es que si se infla los precios definitivamente
será inviable posicionarse en ese tipo de mercado sensible al precio.
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RECOMENDACIONES
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Se debe tener cuidado con las políticas de cumplimiento, es de recordar que el
mercado es característico por falencias del servicio, y es un deber de la empresa
crear una nueva imagen del servicio ofrecido.
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