Accounting 2101 ­ Spring 2017

Student: ___________________________________________________________________________

1.   Which of the following would likely be considered an internal user of accounting information rather than an
external user?  
A.  Stockholders. 
B.  Consumer groups. 
C.  Lenders. 
D.  Middle­level managers. 
E.  Government agencies. 

2.  Which of the following is not an objective of managerial accounting?  
A.  Providing information for decision making and planning. 
B.  Assisting in directing and controlling operations. 
C.  Motivating managers toward the organization's goals.
D.  Measuring the performance of managers and subunits. 
E.  All of the above are objectives of managerial accounting. 

3.  Improving product delivery timing  best fits which of the following balanced scorecard performance 
measurement categories?  
A.  Financial. 
B.  Customer. 
C.  Internal Operations. 
D.  Innovation and Learning. 
E.  None of the above. 

4.  Which of the following is not a characteristic of managerial accounting:  
A.  A key factor that the managerial accountant must consider when supporting decision making is the 
relevance of the information. 
B.  The basic customer of the managerial accountant is supervisory, middle and senior management 
C.  In making decisions, the managerial accountant uses historical data as a perspective when projecting future 
costs. 
D.  Managerial accounting does not have to provide required reporting to the SEC. 
E.  Managerial accounting generally focuses on reporting information at the total or enterprise level, not the 
subunits . 

 
5.  Assume that a managerial accountant regularly communicates with business associates to avoid conflicts of 
interest and advises relevant parties of potential conflicts. In so doing, the accountant will have applied the 
ethical standard of:  
A.  objectivity. 
B.  confidentiality. 
C.  integrity. 
D.  credibility. 
E.  unified behavior. 

6.  The  director of banking operations for a large Mid­West Bank is considering adding an additional wing to 
the bank to support new services and projected increased demand for existing services.  Which of the 
following factors is least relevant in making this decision?  
A.  Cost of building the addition. 
B.  Assessment of ability to meet customer requirements in the current facility. 
C.  Trade­off of remote on­line banking versus doing the banking physically at the bank. 
D.  Construction costs for the original bank building. 
E.  Cost of hiring new people for the projected added functions and volume. 

7.  Which of the following is a product cost?  
A.  Glass in an automobile. 
B.  Advertising. 
C.  The salary of the vice president­finance. 
D.  Rent on the manufacturing factory. 
E.  Both "A" and "D." 

8.  Yang Corporation recently computed total product costs of $567,000 and total period costs of $420,000, 
excluding $35,000 of advertising expenses that were overlooked by the company's administrative assistant. If 
Yang's Income Statement properly includes the $35,000, what would the correct sales, general and 
administration expenses be?  
A.  $35,000. 
B.  $420,000. 
C.  $455,000. 
D.  $567,000. 
E.  $602,000. 

 
9.  Fun, Inc. produces children's games. Labor costs incurred during a recent period were: corporate executives, 
$500,000; assembly­line workers, $180,000; security guards for the factory, $45,000; and plant supervisor, 
$110,000. The total of Lake's period labor cost was:  
A.  $80,000. 
B.  $290,000. 
C.  $500,000. 
D.  $610,000. 
E.  $735,000. 

10.  Which of the following employees would not be classified as indirect labor?  
A.  Plant Custodian. 
B.  Salesperson. 
C.  Assembler of wooden furniture. 
D.  Plant security guard. 
E.  Choices "B" and "C." 

11 Which of the following is not an ethical standard of managerial accounting? 
A. Competence.
B. Confidentiality.
C. Efficiency.
D. Integrity.
E. Credibility. 

12.  Prime costs are comprised of:  
A.  direct materials and manufacturing overhead. 
B.  direct labor and manufacturing overhead. 
C.  direct materials, direct labor, and manufacturing overhead. 
D.  direct materials and direct labor. 
E.  direct materials and indirect materials. 

13.  Which of the following equations is used to calculate cost of goods sold during the period?  
A.  Beginning finished goods + cost of goods manufactured + ending finished goods. 
B.  Beginning finished goods ­ ending finished goods. 
C.  Beginning finished goods + cost of goods manufactured. 
D.  Beginning finished goods + cost of goods manufactured ­ ending finished goods. 
E.  Beginning finished goods + ending finished goods ­ cost of goods manufactured. 

 
14.  The accounting records of Bronco Company revealed the following information:
 

    
 
 Bronco's cost of goods sold is:  
A.  $519,000. 
B.  $522,000. 
C.  $568,000. 
D.  $571,000. 
E.  some other amount. 

  THE FOLLOWING INFORMATION APPLIES TO THE NEXT QUESTION.
 
     

15.  If the cost of goods sold for the year was $427,500, what was the cost of goods manufactured for the year?  
A.  $402,100. 
B.  $422,300. 
C.  $417,100. 
D.  $427,500. 
E.  some other amount. 

16.  As activity decreases, per unit variable cost:  
A.  increases proportionately with activity. 
B.  decreases proportionately with activity. 
C.  remains constant. 
D.  increases by a fixed amount. 
E.  decreases by a fixed amount. 

17.  Which of the following is the best example of a fixed cost?  
A.  Paper used in the manufacture of textbooks. 
B.  Property taxes paid by a firm to the City of Los Angeles. 
C.  The wages of part­time workers who are paid $8 per hour. 
D.  Gasoline consumed by salespersons' cars. 
E.  Surgical supplies used in a hospital's operating room. 

 
18.  Which of the following costs should be ignored when choosing among alternatives?  
A.  Opportunity costs. 
B.  Sunk costs. 
C.  Out­of­pocket costs. 
D.  Differential costs. 
E.  None of these. 

  Wee Care is a nursery school for pre­kindergarten children. The school has determined that the following 
biweekly revenues and costs occur at different levels of enrollment:

    

19.  The marginal cost when the twenty­first student enrolls in the school is:  
A.  $55. 
B.  $155. 
C.  $300. 
D.  $3,045. 
E.  $3,255. 

  THE FOLLOWING INFORMATION APPLIES TO THE NEXT QUESTION
 
 Emilio Corporation reports that at an activity level of 3,400 units, its total variable cost is $59,058 and its total 
fixed cost is $101,150. 

20.  What would be the fixed cost per unit at an activity level of 3,500 units? Assume that this level of activity 
is within the relevant range.  
A.  $29.75 
B.  $47.12 
C.  $35.26 
D.  $28.90 

 
  THE FOLLOWING INFORMATION APPLIES TO THE NEXT TWO QUESTIONS
 
 Management of Modugno Corporation has been considering a new model 240 machine costing $387,000 to 
replace a machine that was purchased 7 years ago for $429,000. The old machine was used to make product 
M25A until it broke down last week. Unfortunately, the old machine cannot be repaired.
 
 The decision was made by Management to purchase the new model 240 machine.  An alternate considered but 
rejected was to simply drop the current M25A model.  Had this alternate been considered instead of investing in
the new machine,  the company could have invested  in a project that would return $430,000.
 
 
 
 

21.  In making the decision to buy the model 240 machine, the sunk cost was:  
A.  $430,000 
B.  $429,000 
C.  $387,000 
D.  $441,000 

22.  In making the decision to invest in the model 240 machine, the opportunity cost was:  
A.  $430,000 
B.  $441,000 
C.  $387,000 
D.  $429,000 

23.  Which of the following manufacturers would least likely use job­order costing?  
A.  Cruise ship builder. 
B.  Architect 
C.  Custom model airplane kits 
D.  Gasoline refiners. 
E.  Lawyers. 

24.  Which of the following statements regarding raw materials is not correct?  
A.  Raw materials inventory are materials that have not yet been used in production. 
B.  Raw materials inventory consists of direct labor, direct material, and manufacturing overhead. 
C.  Raw Materials Inventory is debited to record direct material purchased. 
D.  Raw Materials Inventory appears on the year­end balance sheet. 
E.  Raw Materials Inventory is credited when materials are placed into production. 

 
25.  Othello Manufacturing incurred $106,000 of direct labor and $11,000 of indirect  labor. The proper journal 
entry to record these events would include a debit to Manufacturing Overhead for:  
A.  $0 because Manufacturing Overhead should be credited. 
B.  $0 because Manufacturing Overhead is not affected. 
C.  $11,000. 
D.  $106,000. 
E.  $117,000. 

26.  Reynardo Company incurred $90,000 of depreciation for the year. Eighty percent relates to the firm's 
production facilities, and 20% relates to sales and administrative offices. If all items are handled in the proper 
manner, a review of the company's accounting records should reveal a:  
A.  credit to Depreciation Expense for $90,000. 
B.  debit to Manufacturing Overhead for $90,000. 
C.  debit to Manufacturing Overhead for $72,000. 
D.  debit to Work­in­Process Inventory for $18,000. 
E.  credit to Cash for $90,000. 

27.  Huxtable charges manufacturing overhead to products by using a predetermined application rate, computed 
on the basis of machine hours. The following data pertain to the current year:
 
 Budgeted manufacturing overhead: $480,000
 Actual manufacturing overhead: $440,000
 Budgeted machine hours: 20,000
 Actual machine hours: 16,000
 
 Overhead for the year was   
A.  $40,000 over­applied 
B.  $56,000 under­applied 
C.  $56,000 over­applied
D.  $40,000 under­applied
E.  some other amount

 
28.  A review of the company's accounting records for the year just ended discovered the following:
 
 Underapplied manufacturing overhead: $14,400
 Actual manufacturing overhead costs: $784,000
 Budgeted labor hours: 100,000
 
 The company  uses a predetermined overhead rate of $8 per direct labor hour.
 
 The  actual labor hours worked totaled:  
A.  96,200. 
B.  98,200. 
C.  99,800. 
D.  101,800. 
E.  cannot be determined based on the information presented. 

29.  Trenton worked on four jobs during its first year of operation: nos. 401, 402, 403, and 404. A review of job 
no. 403's cost record revealed direct material charges of $40,000 and total manufacturing costs of $50,000. If 
Trenton applies overhead at 150% of direct labor cost, the direct labor charged to job no. 403 must have been:  
A.  $0. 
B.  $6,000. 
C.  $4,000. 
D.  $3,333. 
E.  $5,000. 

30.  Throughout the accounting period, the credit side of the Manufacturing Overhead account is used to 
accumulate:  
A.  actual manufacturing overhead costs. 
B.  overhead applied to Work­in­Process Inventory. 
C.  overapplied overhead. 
D.  underapplied overhead. 
E.  predetermined overhead. 

 
31.  Armada Company applies manufacturing overhead by using a predetermined rate of 150% of direct labor 
cost. The data that follow pertain to job no. 831:
 

    
 
 If Armada adds a 30% markup on total cost to generate a profit, which of the following choices depicts a 
portion of the accounting needed to record the credit sale of job no. 831?
 

      
A.  Choice A 
B.  Choice B 
C.  Choice C 
D.  Choice D 
E.  Choice E 

32.  Under­ or overapplied manufacturing overhead at year­end is most commonly:  
A.  debited or credited to Work­in­Process Inventory. 
B.  debited or credited to Cost of Goods Sold. 
C.  debited or credited to a special loss account. 
D.  prorated among Work­in­Process Inventory, Finished­Goods Inventory, and Cost of Goods Sold. 
E.  ignored because there is no effect on the Cash account. 

 THE FOLLOWING INFORMATION APPLIES TO THE NEXT QUESTION
 
 Daane Company had only one job in process on May 1. The job had been charged with $1,000 of direct 
materials, $3,302 of direct labor, and $5,382 of manufacturing overhead cost. The company assigns overhead 
cost to jobs using the predetermined overhead rate of $20.70 per direct labor­hour.
 
 For May, the following activity and inventory balances were recorded:
 

    
 
 
33.  The cost of goods manufactured for May was:  
A.  $78,500 
B.  $78,100 
C.  $77,150 
D.  $74,822 

34.  Wooster has the following budgeted costs at its anticipated production level (expressed in hours): variable 
overhead, $165,000; fixed overhead, $250,000. If Wooster now revises its anticipated production slightly 
upward, it would expect:  
A.  total fixed overhead of $250,000 and a lower hourly rate for variable overhead. 
B.  total fixed overhead of $250,000 and the same hourly rate for variable overhead. 
C.  total fixed overhead of $250,000 and a higher hourly rate for variable overhead. 
D.  total variable overhead of less than $165,000 and a lower hourly rate for variable overhead. 
E.  total variable overhead of less than $165,000 and a higher hourly rate for variable overhead. 

 
35. What type of cost exhibits the behavior that follows?
  Production Level Total Cost Per Unit Cost
50,000 units $100,000 $2.00
100,000 units $200,000 $2.00
   
A.  Fixed cost. 
B.  Variable cost. 
C.  Semivariable cost. 
D.  Step­variable cost. 
E.  Mixed cost. 
 

36.  Costs that remain the same over a wide range of activity, but jump to a different amount outside that range, 
are termed:  
A.  Opportunity costs. 
B.  Variable costs. 
C.  Semivariable costs. 
D.  Curvilinear costs. 
E.  None of the above.  

37.  A review of Parrish Corporation's accounting records found that at a volume of 90,000 units, the variable 
and fixed cost per unit amounted to $8 and $4, respectively. On the basis of this information, what amount of 
total cost would Parrish anticipate at a volume of 85,000 units?  
A.  $1,020,000. 
B.  $1,040,000. 
C.  $1,060,000. 
D.  $1,080,000. 
E.  Some other amount not listed above. 

 
38.  Within the relevant range, a curvilinear cost function can sometimes be graphed as a:  
A.  diagonal line. 
B.  jagged line. 
C.  vertical line. 
D.  horizontal line. 

39.  Which of the following activities would be classified as a unit­level activity?  
A.  Setting up equipment. 
B.  Designing a new product. 
C.  Training employees. 
D.  Milling a part required for the final product. 

40.  Would the following activities at a manufacturer of canned soup be best classified as unit­level, batch­level,
or product­sustaining level?
 

      
A.  Option A 
B.  Option B 
C.  Option C 
D.  Option D 

41.  Building maintenance  is an example of (an):  
A.  Unit­level activity. 
B.  Batch­level activity. 
C.  Product­level activity. 
D.  Facility­level activity. 

 
42.  McCaskey Corporation uses an activity­based costing system with the following three activity cost pools:
 

    
 
 The Other activity cost pool is used to accumulate costs of idle capacity and organization­sustaining costs.
 The company has provided the following data concerning its costs:
 

    
 
 The distribution of resource consumption across activity cost pools is given below:
 

    
 
 The activity rate for the Fabrication activity cost pool is closest to:  
A.  $1.65 per machine­hour 
B.  $4.00 per machine­hour 
C.  $0.80 per machine­hour 
D.  $2.40 per machine­hour 

  THE FOLLOWING INFORMATION APPLIES TO THE NEXT TWO QUESTIONS
 
 The controller of Ferrence Company estimates the amount of materials handling overhead cost that should be 
allocated to the company's two products using the data that are given below:
 

    
 
 The total materials handling cost for the year is expected to be $16,486.40. 

43.  If the materials handling cost is allocated on the basis of direct labor­hours, how much of the total materials
handling cost would be allocated to the wall mirrors? (Round off your answer to the nearest whole dollar.)  
A.  $13,220 
B.  $15,053 
C.  $9,892 
D.  $8,243 

 
44.  If the materials handling cost is allocated on the basis of material moves, how much of the total materials 
handling cost would be allocated to the specialty windows? (Round off your answer to the nearest whole 
dollar.)  
A.  $3,266 
B.  $9,274 
C.  $8,243 
D.  $6,595 

45.  Many traditional costing systems:  
A.  trace manufacturing overhead to individual activities and require the development of numerous activity­
costing rates. 
B.  write off manufacturing overhead as an expense of the current period. 
C.  combine widely varying elements of overhead into a single cost pool. 
D.  use a host of different cost drivers (e.g., number of production setups, inspection hours, orders processed) to 
improve the accuracy of product costing. 
E.  produce results far superior to those achieved with activity­based costing. 

46.  The following tasks are associated with an activity­based costing system:
 
 1— Assignment of cost to products
 2— Calculation of pool rates
 3— Identification of cost drivers
 4— Identification of cost pools
 
 Which of the following choices correctly expresses the proper order of the preceding tasks?  
A.  1, 2, 3, 4. 
B.  2, 4, 1, 3. 
C.  4, 3, 2, 1. 
D.  4, 2, 1, 3. 
E.  4, 2, 3, 1. 

47.  Which of the following is least likely to be classified as a facility­level activity in an activity­based costing 
system?  
A.  Plant maintenance. 
B.  Property taxes. 
C.  Product Inspection. 
D.  Plant depreciation. 
E.  Plant management salaries. 

 
48.  Vanguilder has two divisions.  One is the Basic Product Division and the other is the Enhanced Product 
Division.  The Basic product is very simple and requires little overhead support such as complex setup, multiple
inspections, nor  continually significant design changes.  In contrast, the Enhanced product needs a significant 
amount of overhead support.  
 
 Historically, the company has used the traditional method to allocate overhead costs. Which of the following 
would implementation of the activity based costs systems changes show:  
A.  Both the Basic and Enhanced product were undercosted. 
B.  The Basic product was overcosted and the Enhanced product was undercosted. 
C.  Both the Basic and Enhanced products were overcosted. 
D.  The Basic product was undercosted and the Enhanced product was overcosted. 

  THE FOLLOWING INFORMATION APPLIES TO THE NEXT TWO QUESTIONS
 
 St. James, Inc., currently uses traditional costing procedures, applying $800,000 of overhead to products Beta 
and Zeta on the basis of direct labor hours. The company is considering a shift to activity­based costing and the 
creation of individual cost pools that will use direct labor hours (DLH), production setups (SU), and number of 
parts components (PC) as cost drivers. Data on the cost pools and respective driver volumes follow.
 

     

49.  The overhead cost allocated to Zeta by using traditional costing procedures would be:  
A.  $240,000. 
B.  $356,000. 
C.  $444,000. 
D.  $560,000. 
E.  some other amount. 

50.  The overhead cost allocated to Zeta by using activity­based costing procedures would be:  
A.  $240,000. 
B.  $356,000. 
C.  $444,000. 
D.  $560,000. 
E.  some other amount. 

 
Accounting 2101 ­ Spring 2014 Key
 

1.  Which of the following would likely be considered an internal user of accounting information rather than an 
external user?  
A.  Stockholders. 
B.  Consumer groups. 
C.  Lenders. 
D.  Middle­level managers. 
E.  Government agencies. 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Resource Management
AICPA FN: Reporting
Blooms: RC
Difficulty: Easy
Hilton ­ Chapter 01 #22
Learning Objective: 01­04 Explain the major differences between managerial and financial accounting.

2.  Which of the following is not an objective of managerial accounting?  
A.  Providing information for decision making and planning. 
B.  Assisting in directing and controlling operations. 
C.  Motivating managers toward the organization's goals.
D.  Measuring the performance of managers and subunits. 
E.  All of the above are objectives of managerial accounting.

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Research
Blooms: RC
Difficulty: Easy
Hilton ­ Chapter 01 #12
Learning Objective: 01­03 List and describe five objectives of managerial accounting activity.
 
3.  Improving product delivery timing  best fits which of the following balanced scorecard performance 
measurement categories?  
A.  Financial. 
B.  Customer. 
C.  Internal Operations. 
D.  Innovation and Learning. 
E.  None of the above. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Industry
AICPA FN: Decision Making
Blooms: RC
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 01 #16
Learning Objective: 01­03 List and describe five objectives of managerial accounting activity.
 

4.  Which of the following is not a characteristic of managerial accounting:  
A.  A key factor that the managerial accountant must consider when supporting decision making is the 
relevance of the information. 
B.  The basic customer of the managerial accountant is supervisory, middle and senior management 
C.  In making decisions, the managerial accountant uses historical data as a perspective when projecting future 
costs. 
D.  Managerial accounting does not have to provide required reporting to the SEC. 
E.  Managerial accounting generally focuses on reporting information at the total or enterprise level, not the 
subunits . 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Resource Management
AICPA FN: Reporting
Blooms: N
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 01 #19
Learning Objective: 01­04 Explain the major differences between managerial and financial accounting.
 
5.  Assume that a managerial accountant regularly communicates with business associates to avoid conflicts of 
interest and advises relevant parties of potential conflicts. In so doing, the accountant will have applied the 
ethical standard of:  
A.  objectivity. 
B.  confidentiality. 
C.  integrity. 
D.  credibility. 
E.  unified behavior. 

AACSB: Ethics
AICPA BB: Legal
AICPA FN: Risk Analysis
Blooms: RC
Difficulty: Hard
Hilton ­ Chapter 01 #60
Learning Objective: 01­09 Understand the ethical responsibilities of a managerial accountant.
 

6.  The  director of banking operations for a large Mid­West Bank is considering adding an additional wing to 
the bank to support new services and projected increased demand for existing services.  Which of the 
following factors is least relevant in making this decision?  
A.  Cost of building the addition. 
B.  Assessment of ability to meet current and meet customer requirements in the current facility. 
C.  Trade­off of remote on­line banking versus doing the banking physically at the bank. 
D.  Construction costs for the original bank building. 
E.  Cost of hiring new people for the projected added functions and volume. 

7.  Which of the following is a product cost?  
A.  Glass in an automobile. 
B.  Advertising. 
C.  The salary of the vice president­finance. 
D.  Rent on the manufacturing factory. 
E.  Both "A" and "D." 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Industry
AICPA FN: Measurement
Blooms: N
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 02 #8
Learning Objective: 02­02 Distinguish among product costs; period costs; and expenses.
 
8.  Yang Corporation recently computed total product costs of $567,000 and total period costs of $420,000, 
excluding $35,000 of advertising expenses that were overlooked by the company's administrative assistant. If 
Yang's Income Statement properly includes the $35,000, what would the correct sales, general and 
administration expenses be?  
A.  $35,000. 
B.  $420,000. 
C.  $455,000. 
D.  $567,000. 
E.  $602,000. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 02 #15
Learning Objective: 02­02 Distinguish among product costs; period costs; and expenses.
 

9.  Fun, Inc. produces children's games. Labor costs incurred during a recent period were: corporate executives, 
$500,000; assembly­line workers, $180,000; security guards for the factory, $45,000; and plant supervisor, 
$110,000. The total of Lake's period labor cost was:  
A.  $80,000. 
B.  $290,000. 
C.  $500,000. 
D.  $610,000. 
E.  $735,000. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Industry
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 02 #24
Learning Objective: 02­05 Give examples of three types of manufacturing costs.
 

10.  Which of the following employees would not be classified as indirect labor?  
A.  Plant Custodian. 
B.  Salesperson. 
C.  Assembler of wooden furniture. 
D.  Plant security guard. 
E.  Choices "B" and "C." 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Industry
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 02 #25
Learning Objective: 02­05 Give examples of three types of manufacturing costs.
 
11.  Which of the following is not an ethical standard of managerial accounting? 
A. Competence.
B. Confidentiality.
C. Efficiency.
D. Integrity.
E. Credibility.

AACSB: Ethics
AICPA BB: Legal
AICPA FN: Reporting
Blooms: Analyze
Difficulty: 3 Hard
Hilton ­ Chapter 01 #52
Learning Objective: 01­10 Describe the ethical responsibilities and ethical standards that apply to managerial accounting. 

12.  Prime costs are comprised of:  
A.  direct materials and manufacturing overhead. 
B.  direct labor and manufacturing overhead. 
C.  direct materials, direct labor, and manufacturing overhead. 
D.  direct materials and direct labor. 
E.  direct materials and indirect materials. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Industry
AICPA FN: Measurement
Blooms: RC
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 02 #31
Learning Objective: 02­05 Give examples of three types of manufacturing costs.
 

13.  Which of the following equations is used to calculate cost of goods sold during the period?  
A.  Beginning finished goods + cost of goods manufactured + ending finished goods. 
B.  Beginning finished goods ­ ending finished goods. 
C.  Beginning finished goods + cost of goods manufactured. 
D.  Beginning finished goods + cost of goods manufactured ­ ending finished goods. 
E.  Beginning finished goods + ending finished goods ­ cost of goods manufactured. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Industry
AICPA FN: Measurement
Blooms: RC
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 02 #34
Learning Objective: 02­06 Prepare a schedule of cost of goods manufactured; a schedule of cost of goods sold; and an income statement for a manufacturer.
 
14.  The accounting records of Bronco Company revealed the following information:
 

    
 
 Bronco's cost of goods sold is:  
A.  $519,000. 
B.  $522,000. 
C.  $568,000. 
D.  $571,000. 
E.  some other amount. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 02 #38
Learning Objective: 02­06 Prepare a schedule of cost of goods manufactured; a schedule of cost of goods sold; and an income statement for a manufacturer.
 

  THE FOLLOWING INFORMATION APPLIES TO THE NEXT QUESTION.
 
     

Hilton ­ Chapter 02
 

15.  If the cost of goods sold for the year was $427,500, what was the cost of goods manufactured for the year?  
A.  $402,100. 
B.  $422,300. 
C.  $417,100. 
D.  $427,500. 
E.  some other amount. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Hard
Hilton ­ Chapter 02 #47
Learning Objective: 02­06 Prepare a schedule of cost of goods manufactured; a schedule of cost of goods sold; and an income statement for a manufacturer.
 
16.  As activity decreases, per unit variable cost:  
A.  increases proportionately with activity. 
B.  decreases proportionately with activity. 
C.  remains constant. 
D.  increases by a fixed amount. 
E.  decreases by a fixed amount. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: RC
Difficulty: Easy
Hilton ­ Chapter 02 #54
Learning Objective: 02­08 Describe the behavior of variable and fixed costs; in total and on a per­unit basis.
 

17.  Which of the following is the best example of a fixed cost?  
A.  Paper used in the manufacture of textbooks. 
B.  Property taxes paid by a firm to the City of Los Angeles. 
C.  The wages of part­time workers who are paid $8 per hour. 
D.  Gasoline consumed by salespersons' cars. 
E.  Surgical supplies used in a hospital's operating room. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: N
Difficulty: Easy
Hilton ­ Chapter 02 #59
Learning Objective: 02­08 Describe the behavior of variable and fixed costs; in total and on a per­unit basis.
 

18.  Which of the following costs should be ignored when choosing among alternatives?  
A.  Opportunity costs. 
B.  Sunk costs. 
C.  Out­of­pocket costs. 
D.  Differential costs. 
E.  None of these. 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: RC
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 02 #73
Learning Objective: 02­10 Define and give examples of an opportunity cost; an out­of­pocket cost; a sunk cost; a differential cost; a marginal cost; and an average 
cost.
 
  Wee Care is a nursery school for pre­kindergarten children. The school has determined that the following 
biweekly revenues and costs occur at different levels of enrollment:

    

Hilton ­ Chapter 02
 

19.  The marginal cost when the twenty­first student enrolls in the school is:  
A.  $55. 
B.  $155. 
C.  $300. 
D.  $3,045. 
E.  $3,255. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Hard
Hilton ­ Chapter 02 #75
Learning Objective: 02­10 Define and give examples of an opportunity cost; an out­of­pocket cost; a sunk cost; a differential cost; a marginal cost; and an average 
cost.
 

  THE FOLLOWING INFORMATION APPLIES TO THE NEXT QUESTION
 
 Emilio Corporation reports that at an activity level of 3,400 units, its total variable cost is $59,058 and its total 
fixed cost is $101,150. 

Garrison ­ Chapter 02
 
20.  What would be the fixed cost per unit at an activity level of 3,500 units? Assume that this level of activity 
is within the relevant range.  
A.  $29.75 
B.  $47.12 
C.  $35.26 
D.  $28.90 

 Average fixed cost per unit = Total fixed cost  Total activity
= $101,150  3,500 units
= $28.90 per unit 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: Application
Garrison ­ Chapter 02 #123
Learning Objective: 02­03 Understand cost behavior patterns including variable costs; fixed costs; and mixed costs
Level: Easy
 

  THE FOLLOWING INFORMATION APPLIES TO THE NEXT TWO QUESTIONS
 
 Management of Modugno Corporation has been considering a new model 240 machine costing $387,000 to 
replace a machine that was purchased 7 years ago for $429,000. The old machine was used to make product 
M25A until it broke down last week. Unfortunately, the old machine cannot be repaired.
 
 The decision was made by Management to purchase the new model 240 machine.  An alternate considered but 
rejected was to simply drop the current M25A model.  Had this alternate been considered instead of investing in
the new machine,  the company could have invested  in a project that would return $430,000.
 
 
 
 

Garrison ­ Chapter 02
 
21.  In making the decision to buy the model 240 machine, the sunk cost was:  
A.  $430,000 
B.  $429,000 
C.  $387,000 
D.  $441,000 

 The $429,000 cost of the old machine is a sunk cost. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Decision Making
Blooms: Application
Garrison ­ Chapter 02 #147
Learning Objective: 02­07 Understand cost classifications used in making decisions: differential costs; opportunity costs; and sunk costs
Level: Easy
 

22.  In making the decision to invest in the model 240 machine, the opportunity cost was:  
A.  $430,000 
B.  $441,000 
C.  $387,000 
D.  $429,000 

 The $430,000 return from alternative investment is an opportunity cost. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Decision Making
Blooms: Application
Garrison ­ Chapter 02 #149
Learning Objective: 02­07 Understand cost classifications used in making decisions: differential costs; opportunity costs; and sunk costs
Level: Easy
 

23.  Which of the following manufacturers would least likely use job­order costing?  
A.  Cruise ship builder. 
B.  Architect 
C.  Custom model airplane kits 
D.  Gasoline refiners. 
E.  Lawyers. 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Industry
AICPA FN: Research
Blooms: RC
Difficulty: Easy
Hilton ­ Chapter 03 #8
Learning Objective: 03­03 Distinguish between job­order costing and process costing.
 
24.  Which of the following statements regarding raw materials is not correct?  
A.  Raw materials inventory are materials that have not yet been used in production. 
B.  Raw materials inventory consists of direct labor, direct material, and manufacturing overhead. 
C.  Raw Materials Inventory is debited to record direct material purchased. 
D.  Raw Materials Inventory appears on the year­end balance sheet. 
E.  Raw Materials Inventory is credited when materials are placed into production. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: N
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 03 #19
Learning Objective: 03­02 Diagram and explain the flow of costs through the manufacturing accounts used in product costing.
Learning Objective: 03­05 Prepare journal entries to record the costs of direct material; direct labor; and manufacturing overhead in a job­order costing system.
 

25. Othello Manufacturing incurred $106,000 of direct labor and $11,000 of indirect  labor. The proper journal 
entry to record these events would include a debit to Manufacturing Overhead for:  
A.  $0 because Manufacturing Overhead should be credited. 
B.  $0 because Manufacturing Overhead is not affected. 
C.  $11,000. 
D.  $106,000. 
E.  $117,000. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 03 #24
Learning Objective: 03­05 Prepare journal entries to record the costs of direct material; direct labor; and manufacturing overhead in a job­order costing system.
 

26.  Reynardo Company incurred $90,000 of depreciation for the year. Eighty percent relates to the firm's 
production facilities, and 20% relates to sales and administrative offices. If all items are handled in the proper 
manner, a review of the company's accounting records should reveal a:  
A.  credit to Depreciation Expense for $90,000. 
B.  debit to Manufacturing Overhead for $90,000. 
C.  debit to Manufacturing Overhead for $72,000. 
D.  debit to Work­in­Process Inventory for $18,000. 
E.  credit to Cash for $90,000. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Hard
Hilton ­ Chapter 03 #28
Learning Objective: 03­05 Prepare journal entries to record the costs of direct material; direct labor; and manufacturing overhead in a job­order costing system.
 
27.  Huxtable charges manufacturing overhead to products by using a predetermined application rate, computed 
on the basis of machine hours. The following data pertain to the current year:
 
 Budgeted manufacturing overhead: $480,000
 Actual manufacturing overhead: $440,000
 Budgeted machine hours: 20,000
 Actual machine hours: 16,000
 
 Overhead for the year was   
A.  $40,000 over­applied 
B.  $56,000 under­applied 
C.  $56,000 over­applied
D.  $40,000 under­applied
E.  some other amount. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Hard
Hilton ­ Chapter 03 #34
Learning Objective: 03­04 Compute a predetermined overhead rate and explain its use in job­order costing for job­shop and batch­production environments.
Learning Objective: 03­05 Prepare journal entries to record the costs of direct material; direct labor; and manufacturing overhead in a job­order costing system.
 

28.  A review of the company's accounting records for the year just ended discovered the following:
 
 Underapplied manufacturing overhead: $14,400
 Actual manufacturing overhead costs: $784,000
 Budgeted labor hours: 100,000
 
 The company  uses a predetermined overhead rate of $8 per direct labor hour.
 
 The  actual labor hours worked totaled:  
A.  96,200. 
B.  98,200. 
C.  99,800. 
D.  101,800. 
E.  cannot be determined based on the information presented. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Hard
Hilton ­ Chapter 03 #35
Learning Objective: 03­04 Compute a predetermined overhead rate and explain its use in job­order costing for job­shop and batch­production environments.
Learning Objective: 03­05 Prepare journal entries to record the costs of direct material; direct labor; and manufacturing overhead in a job­order costing system.
 
29.  Trenton worked on four jobs during its first year of operation: nos. 401, 402, 403, and 404. A review of job 
no. 403's cost record revealed direct material charges of $40,000 and total manufacturing costs of $50,000. If 
Trenton applies overhead at 150% of direct labor cost, the direct labor charged to job no. 403 must have been:  
A.  $0. 
B.  $6,000. 
C.  $4,000. 
D.  $3,333. 
E.  $5,000. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Hard
Hilton ­ Chapter 03 #36
Learning Objective: 03­04 Compute a predetermined overhead rate and explain its use in job­order costing for job­shop and batch­production environments.
Learning Objective: 03­05 Prepare journal entries to record the costs of direct material; direct labor; and manufacturing overhead in a job­order costing system.
 

30.  Throughout the accounting period, the credit side of the Manufacturing Overhead account is used to 
accumulate:  
A.  actual manufacturing overhead costs. 
B.  overhead applied to Work­in­Process Inventory. 
C.  overapplied overhead. 
D.  underapplied overhead. 
E.  predetermined overhead. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Decision Making
Blooms: RC
Difficulty: Easy
Hilton ­ Chapter 03 #38
Learning Objective: 03­05 Prepare journal entries to record the costs of direct material; direct labor; and manufacturing overhead in a job­order costing system.
 
31.  Armada Company applies manufacturing overhead by using a predetermined rate of 150% of direct labor 
cost. The data that follow pertain to job no. 831:
 

    
 
 If Armada adds a 30% markup on total cost to generate a profit, which of the following choices depicts a 
portion of the accounting needed to record the credit sale of job no. 831?
 

      
A.  Choice A 
B.  Choice B 
C.  Choice C 
D.  Choice D 
E.  Choice E 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Hard
Hilton ­ Chapter 03 #46
Learning Objective: 03­05 Prepare journal entries to record the costs of direct material; direct labor; and manufacturing overhead in a job­order costing system.
 

32.  Under­ or overapplied manufacturing overhead at year­end is most commonly:  
A.  debited or credited to Work­in­Process Inventory. 
B.  debited or credited to Cost of Goods Sold. 
C.  debited or credited to a special loss account. 
D.  prorated among Work­in­Process Inventory, Finished­Goods Inventory, and Cost of Goods Sold. 
E.  ignored because there is no effect on the Cash account. 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: RC
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 03 #54
Learning Objective: 03­05 Prepare journal entries to record the costs of direct material; direct labor; and manufacturing overhead in a job­order costing system.
 
 THE FOLLOWING INFORMATION APPLIES TO THE NEXT QUESTION
 
 Daane Company had only one job in process on May 1. The job had been charged with $1,000 of direct 
materials, $3,302 of direct labor, and $5,382 of manufacturing overhead cost. The company assigns overhead 
cost to jobs using the predetermined overhead rate of $20.70 per direct labor­hour.
 
 For May, the following activity and inventory balances were recorded:
 

    
 
 

Garrison ­ Chapter 03
 

33.  The cost of goods manufactured for May was:  
A.  $78,500 
B.  $78,100 
C.  $77,150 
D.  $74,822 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: Application
Garrison ­ Chapter 03 #107
Learning Objective: 03­06 Prepare schedules of cost of goods manufactured and cost of goods sold and an income statement
Level: Hard
 
34.  Wooster has the following budgeted costs at its anticipated production level (expressed in hours): variable 
overhead, $165,000; fixed overhead, $250,000. If Wooster now revises its anticipated production slightly 
upward, it would expect:  
A.  total fixed overhead of $250,000 and a lower hourly rate for variable overhead. 
B.  total fixed overhead of $250,000 and the same hourly rate for variable overhead. 
C.  total fixed overhead of $250,000 and a higher hourly rate for variable overhead. 
D.  total variable overhead of less than $165,000 and a lower hourly rate for variable overhead. 
E.  total variable overhead of less than $165,000 and a higher hourly rate for variable overhead. 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Research
Blooms: N
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 06 #15
Learning Objective: 06­02 Define and describe the behavior of the following types of costs: variable; step­variable; fixed; step­fixed; semivariable (or mixed); and 
curvilinear.
 
35.  What type of cost exhibits the behavior that follows?
  Production Level Total Cost Per Unit Cost
50,000 units $100,000 $2.00
100,000 units $200,000 $2.00
     
A.  Fixed Cost 
B.  Variable cost. 
C.  Semivariable cost. 
D.  Step­variable cost. 
E.  Mixed cost. 
 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Research
Blooms: N
Difficulty: Easy
Hilton ­ Chapter 06 #16
Learning Objective: 06­02 Define and describe the behavior of the following types of costs: variable; step­variable; fixed; step­fixed; semivariable (or mixed); and 
curvilinear.
 
36.  Costs that remain the same over a wide range of activity, but jump to a different amount outside that range, 
are termed:  
A.  opportunity costs. 
B.  variable costs. 
C.  semivariable costs. 
D.  curvilinear costs. 
E.  None of the above. 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Research
Blooms: RC
Difficulty: Easy
Hilton ­ Chapter 06 #20
Learning Objective: 06­02 Define and describe the behavior of the following types of costs: variable; step­variable; fixed; step­fixed; semivariable (or mixed); and 
curvilinear.
 

37.  A review of Parrish Corporation's accounting records found that at a volume of 90,000 units, the variable 
and fixed cost per unit amounted to $8 and $4, respectively. On the basis of this information, what amount of 
total cost would Parrish anticipate at a volume of 85,000 units?  
A.  $1,020,000. 
B.  $1,040,000. 
C.  $1,060,000. 
D.  $1,080,000. 
E.  Some other amount not listed above. 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Hard
Hilton ­ Chapter 06 #25
Learning Objective: 06­02 Define and describe the behavior of the following types of costs: variable; step­variable; fixed; step­fixed; semivariable (or mixed); and 
curvilinear.
 

38.  Within the relevant range, a curvilinear cost function can sometimes be graphed as a:  
A.  diagonal line. 
B.  jagged line. 
C.  vertical line. 
D.  horizontal line. 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Research
Blooms: RC
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 06 #33
Learning Objective: 06­03 Explain the importance of the relevant range in using a cost behavior pattern for cost prediction.
 
39.  Which of the following activities would be classified as a batch­level activity?  
A.  Setting up equipment. 
B.  Designing a new product. 
C.  Training employees. 
D.  Milling a part required for the final product. 

 Batch­level activities are performed each time a batch of goods is handled or processed, regardless of how 
many units are in the batch. The amount of resource consumed depends on the number of batches run rather 
than on the number of units in the batch. Unit level activities are required for each unit of the product produced

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: Comprehension
Garrison ­ Chapter 07 #16
Learning Objective: 07­01 Understand activity­based costing and how it differs from a traditional costing system.
Level: Medium
 

40.  Would the following activities at a manufacturer of canned soup be best classified as unit­level, batch­level,
or product­sustaining level?
 

      
A.  Option A 
B.  Option B 
C.  Option C 
D.  Option D 

 Product­level activities relate to specific products that must be carried out regardless of how many units are 
produced and sold or batches run. Batch­level activities are performed each time a batch of goods is handled or 
processed regardless of how many units are in the batch. The amount of resource consumed depends on the 
number of batches run rather than on the number of units in the batch. 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: Comprehension
Garrison ­ Chapter 07 #17
Learning Objective: 07­01 Understand activity­based costing and how it differs from a traditional costing system.
Level: Medium
 
41.  Building maintenance  is an example of (an):  
A.  Unit­level activity. 
B.  Batch­level activity. 
C.  Product­level activity. 
D.  Facility­level activity. 

 Product­level activities relate to specific products that must be carried out regardless of how many units are 
produced and sold or batches run. Building maintenance is a facility level activity

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: Knowledge
Garrison ­ Chapter 07 #22
Learning Objective: 07­01 Understand activity­based costing and how it differs from a traditional costing system.
Level: Easy
 
42.  McCaskey Corporation uses an activity­based costing system with the following three activity cost pools:
 

    
 
 The Other activity cost pool is used to accumulate costs of idle capacity and organization­sustaining costs.
 The company has provided the following data concerning its costs:
 

    
 
 The distribution of resource consumption across activity cost pools is given below:
 

    
 
 The activity rate for the Fabrication activity cost pool is closest to:  
A.  $1.65 per machine­hour 
B.  $4.00 per machine­hour 
C.  $0.80 per machine­hour 
D.  $2.40 per machine­hour 

 Allocations to the Fabrication activity cost pool:

Fabrication: $66,000  40,000 machine­hours = $1.65 per machine­hour 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: Application
Garrison ­ Chapter 07 #24
Learning Objective: 07­02 Assign costs to cost pools using a first­stage allocation.
Learning Objective: 07­03 Compute activity rates for cost pools.
Level: Medium
 
  THE FOLLOWING INFORMATION APPLIES TO THE NEXT TWO QUESTIONS
 
 The controller of Ferrence Company estimates the amount of materials handling overhead cost that should be 
allocated to the company's two products using the data that are given below:
 

    
 
 The total materials handling cost for the year is expected to be $16,486.40. 

Garrison ­ Chapter 07
 

43.  If the materials handling cost is allocated on the basis of direct labor­hours, how much of the total materials
handling cost would be allocated to the wall mirrors? (Round off your answer to the nearest whole dollar.)  
A.  $13,220 
B.  $15,053 
C.  $9,892 
D.  $8,243 

Cost per direct labor­hour = Total materials handling cost  Total direct labor­hours
= $16,486.40  46,000 direct labor­hours = $0.3584 per direct labor­hour

Cost allocated to wall mirrors = $0.3584 per direct labor­hour  42,000 direct labor­hours = $15,052.80 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: Application
Garrison ­ Chapter 07 #57
Learning Objective: 07­03 Compute activity rates for cost pools.
Learning Objective: 07­04 Assign costs to a cost object using a second­stage allocation.
Level: Medium
Source: CMA, adapted
 
44.  If the materials handling cost is allocated on the basis of material moves, how much of the total materials 
handling cost would be allocated to the specialty windows? (Round off your answer to the nearest whole 
dollar.)  
A.  $3,266 
B.  $9,274 
C.  $8,243 
D.  $6,595 

Cost per material move = Total materials handling cost  Total expected material moves
= $16,486.40  1,600 material moves = $10.304 per material move

Cost allocated to specialty windows = $10.304 per material move  900 material moves = $9,273.60 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: Application
Garrison ­ Chapter 07 #58
Learning Objective: 07­03 Compute activity rates for cost pools.
Learning Objective: 07­04 Assign costs to a cost object using a second­stage allocation.
Level: Medium
Source: CMA, adapted
 

45.  Many traditional costing systems:  
A.  trace manufacturing overhead to individual activities and require the development of numerous activity­
costing rates. 
B.  write off manufacturing overhead as an expense of the current period. 
C.  combine widely varying elements of overhead into a single cost pool. 
D.  use a host of different cost drivers (e.g., number of production setups, inspection hours, orders processed) to 
improve the accuracy of product costing. 
E.  produce results far superior to those achieved with activity­based costing. 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Research
Blooms: N
Difficulty: Easy
Hilton ­ Chapter 05 #7
Learning Objective: 05­01 Compute product costs under a traditional; volume­based product­costing system.
 
46.  The following tasks are associated with an activity­based costing system:
 
 1— Assignment of cost to products
 2— Calculation of pool rates
 3— Identification of cost drivers
 4— Identification of cost pools
 
 Which of the following choices correctly expresses the proper order of the preceding tasks?  
A.  1, 2, 3, 4. 
B.  2, 4, 1, 3. 
C.  4, 3, 2, 1. 
D.  4, 2, 1, 3. 
E.  4, 2, 3, 1. 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Research
Blooms: RC
Difficulty: Easy
Hilton ­ Chapter 05 #8
Learning Objective: 05­02 Explain how an activity­based costing system operates; including the use of a two­stage procedure for cost assignment; the identification of 
activity cost pools; and the selection of cost drivers.
Learning Objective: 05­04 Compute product costs under an activity­based costing system.
 

47.  Which of the following is least likely to be classified as a facility­level activity in an activity­based costing 
system?  
A.  Plant maintenance. 
B.  Property taxes. 
C.  Product Inspection. 
D.  Plant depreciation. 
E.  Plant management salaries. 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Research
Blooms: RC
Difficulty: Easy
Hilton ­ Chapter 05 #17
Learning Objective: 05­03 Explain the concept of cost levels; including unit­level; batch­level; productsustaining­level; and facility­level costs.
 
48.  Vanguilder has two divisions.  One is the Basic Product Division and the other is the Enhanced Product 
Division.  The Basic product is very simple and requires little overhead support such as complex setup, multiple
inspections, nor  continually significant design changes.  In contrast, the Enhanced product needs a significant 
amount of overhead support.  
 
 Historically, the company has used the traditional method to allocate overhead costs. Which of the following 
would implementation of the activity based costs systems changes show:  
A.  Both the Basic and Enhanced product were undercosted. 
B.  The Basic product was overcosted and the Enhanced product was undercosted. 
C.  Both the Basic and Enhanced products were overcosted. 
D.  The Basic product was undercosted and the Enhanced product was overcosted. 

AACSB: Reflective Thinking
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Research
Blooms: N
Difficulty: Medium
Hilton ­ Chapter 05 #47
Learning Objective: 05­05 Explain why traditional; volume­based costing systems tend to distort product costs.
 

  THE FOLLOWING INFORMATION APPLIES TO THE NEXT TWO QUESTIONS
 
 St. James, Inc., currently uses traditional costing procedures, applying $800,000 of overhead to products Beta 
and Zeta on the basis of direct labor hours. The company is considering a shift to activity­based costing and the 
creation of individual cost pools that will use direct labor hours (DLH), production setups (SU), and number of 
parts components (PC) as cost drivers. Data on the cost pools and respective driver volumes follow.
 

     

Hilton ­ Chapter 05
 
49.  The overhead cost allocated to Zeta by using traditional costing procedures would be:  
A.  $240,000. 
B.  $356,000. 
C.  $444,000. 
D.  $560,000. 
E.  some other amount. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Hard
Hilton ­ Chapter 05 #37
Learning Objective: 05­01 Compute product costs under a traditional; volume­based product­costing system.
 

50.  The overhead cost allocated to Zeta by using activity­based costing procedures would be:  
A.  $240,000. 
B.  $356,000. 
C.  $444,000. 
D.  $560,000. 
E.  some other amount. 

AACSB: Analytic
AICPA BB: Critical Thinking
AICPA FN: Measurement
Blooms: A
Difficulty: Hard
Hilton ­ Chapter 05 #39
Learning Objective: 05­04 Compute product costs under an activity­based costing system.
 
Accounting 2101 - Spring 2014 Summary

Category  #    of   Que
stions
AACSB: Analytic 31
AACSB: Ethics 1
AACSB: Reflective Thinking 17
AICPA BB: Critical Thinking 38
AICPA BB: Industry 9
AICPA BB: Legal 1
AICPA BB: Resource Management 1
AICPA FN: Decision Making 5
AICPA FN: Measurement 32
AICPA FN: Reporting 1
AICPA FN: Research 10
AICPA FN: Risk Analysis 1
Blooms: A 1
Blooms: A 1
Blooms: A 1
Blooms: A 1
Blooms: A 1
Blooms: A 1
Blooms: A 1
Blooms: A 2
Blooms: A 2
Blooms: A 1
Blooms: A 1
Blooms: A 1
Blooms: A 1
Blooms: Application 2
Blooms: Application 1
Blooms: Application 1
Blooms: Application 1
Blooms: Application 1
Blooms: Application 1
Blooms: Comprehension 1
Blooms: Comprehension 1
Blooms: Knowledge 1
Blooms: N 1
Blooms: N 1
Blooms: N 1
Blooms: N 1
Blooms: N 1
Blooms: N 1
Blooms: N 1
Blooms: N 1
Blooms: RC 3
Blooms: RC 1
Blooms: RC 2
Blooms: RC 1
Blooms: RC 1
Blooms: RC 1
Blooms: RC 1
Blooms: RC 1
Blooms: RC 1
Blooms: RC 1
Blooms: RC 1
Blooms: RC 1
Blooms: RC 1
Difficulty: Easy 11
Difficulty: Hard 11
Difficulty: Medium 17
Garrison ­ Chapter 02 5
Garrison ­ Chapter 03 2
Garrison ­ Chapter 07 7
Hilton ­ Chapter 01 5
Hilton ­ Chapter 02 15
Hilton ­ Chapter 03 10
Hilton ­ Chapter 05 7
Hilton ­ Chapter 06 5
Learning Objective: 01­02 Explain four fundamental management processes that help organizations attain their goals. 1
Learning Objective: 01­03 List and describe five objectives of managerial accounting activity. 2
Learning Objective: 01­04 Explain the major differences between managerial and financial accounting. 1
Learning Objective: 01­09 Understand the ethical responsibilities of a managerial accountant. 1
Learning Objective: 02­02 Distinguish among product costs; period costs; and expenses. 2
Learning Objective: 02­03 Understand cost behavior patterns including variable costs; fixed costs; and mixed costs 1
Learning Objective: 02­05 Give examples of three types of manufacturing costs. 4
Learning Objective: 02­06 Prepare a schedule of cost of goods manufactured; a schedule of cost of goods sold; and an income statemen 3
t for a manufacturer.
Learning Objective: 02­07 Understand cost classifications used in making decisions: differential costs; opportunity costs; and sunk cost 2
s
Learning Objective: 02­08 Describe the behavior of variable and fixed costs; in total and on a per­unit basis. 2
Learning Objective: 02­10 Define and give examples of an opportunity cost; an out­of­pocket cost; a sunk cost; a differential cost; a ma 2
rginal cost; and an average cost.
Learning Objective: 03­02 Diagram and explain the flow of costs through the manufacturing accounts used in product costing. 1
Learning Objective: 03­03 Distinguish between job­order costing and process costing. 1
Learning Objective: 03­04 Compute a predetermined overhead rate and explain its use in job­order costing for job­shop and batch­ 3
production environments.
Learning Objective: 03­05 Prepare journal entries to record the costs of direct material; direct labor; and manufacturing overhead in a j 9
ob­order costing system.
Learning Objective: 03­06 Prepare schedules of cost of goods manufactured and cost of goods sold and an income statement 1
Learning Objective: 05­01 Compute product costs under a traditional; volume­based product­costing system. 2
Learning Objective: 05­02 Explain how an activity­based costing system operates; including the use of a two­stage procedure for cost a 1
ssignment; the identification of activity cost pools; and the selection of cost drivers.
Learning Objective: 05­03 Explain the concept of cost levels; including unit­level; batch­level; productsustaining­level; and facility­ 1
level costs.
Learning Objective: 05­04 Compute product costs under an activity­based costing system. 2
Learning Objective: 05­05 Explain why traditional; volume­based costing systems tend to distort product costs. 1
Learning Objective: 06­02 Define and describe the behavior of the following types of costs: variable; step­variable; fixed; step­fixed; se 4
mivariable (or mixed); and curvilinear.
Learning Objective: 06­03 Explain the importance of the relevant range in using a cost behavior pattern for cost prediction. 1
Learning Objective: 07­01 Understand activity­based costing and how it differs from a traditional costing system. 3
Learning Objective: 07­02 Assign costs to cost pools using a first­stage allocation. 1
Learning Objective: 07­03 Compute activity rates for cost pools. 3
Learning Objective: 07­04 Assign costs to a cost object using a second­stage allocation. 2
Level: Easy 4
Level: Hard 1
Level: Medium 5
Source: CMA, adapted 2