ESTUDIO DE MERCADO DEL TRAVERTINO
Italia es el primer
DEFINICIÓN DEL TRAVERTINO
El travertino es una roca sedimentaria tobácea que presenta numerosos
moldes de plantas originados durante su formación al sedimentar el
carbonato cálcico sobre lechos vegetales. Presenta tamaños de cristal
variables con una composición del 98% de calcita y un 2% en óxidos.
Se denomina travertino a un tipo de roca compacta formada a partir de
rocas calizas que, sometidas a elevadas temperaturas y presiones, alcanzan
un alto grado de cristalización. El componente básico del mármol es el
carbonato cálcico, cuyo contenido supera el 90%.
El travertino es un material muy utilizado en casi todas las aplicaciones de
roca ornamental en construcción y se comercializa en poro abierto, poro
tapado, con incrustaciones de resina transparente o cemento
especial. Presenta capas paralelas con pequeñas cavidades de color
amarillo y blanco, traslúcida y de aspecto suave y elegante.
Razones para instalar travertino
El travertino es fascinante, ecológico, compatible con el medio ambiente,
ofrece posibilidades infinitas, se adapta a sus necesidades, es aliado del
tiempo, puede ser tridimensional, es una buena inversión, es muy práctico
y sobre todo es muy durable.
ANÁLISIS DE LA DEMANDA
Dentro de la amplia variedad de travertino que existe en el mundo, la
mayor parte procede de Italia, España, Turquía, EEUU, Méjico, China,
Taiwán, India, Grecia, Canadá, Francia, Brasil y Perú.
mercado importador mundial de travertino, seguido en estos momentos
por China, España y EEUU que es el cuarto mayor mercado mundial de
travertino y creciendo en los últimos años a ritmos superiores al 15 %
anual. Es de esperar que el sector del travertino continúe con la buena
racha de crecimiento de estos últimos años, a pesar de que el pasado año
2008 y este 2009 ha sido bastante duro para el sector, tanto de producción
nacional como importado, al igual que para toda la economía.
En el caso específico de la demanda internacional de bloques de travertino,
se viene desarrollando con mucho dinamismo. Es decir, los consumidores
internacionales lo que buscan es la prontitud en la entrega y la confianza
sobre el material a ser importado. Es por ello que los bloques de travertino
de la cantera “La Mona”, tienen una gran oportunidad a nivel de demanda,
ya que en el tema de la calidad del producto, está garantizado; en lo que
respecta a la puntualidad de entrega, es un tema que no tendría que
ocasionar inconvenientes con una buena coordinación entre la oficina de
Lima y el personal responsable de cantera, así como la buena coordinación
con nuestros operadores logísticos.
En cuanto a la cantidad de la demanda que existiría por los bloques de
travertino de la cantera “La Mona”, esta podría ser mayor a los 500 m3
estimados de nuestra producción mensual, dado que con esta cantidad no
contaríamos ni siquiera con un 2 % de participación en el mercado mundial,
es por ello que el proyecto es bastante conservador, pues la producción de
estos 500 m3, fácilmente podrán ser colocados en el mercado mundial.
ANÁLISIS DE LA OFERTA
En cuanto a la oferta existente a nivel nacional para exportación, ésta es
por decirlo de algún modo, nula o casi nula, dado que como se mencionara
anteriormente, para poder ser el travertino un producto exportable, este
debe ser extraído con tecnología de punta, la cual sólo es utilizada en la
cantera “La Mona” y en otra cantera del centro del país (Marmolería
Gallos), pero no llegaría a ser competencia directa dado que el material que
se extrae es distinto al de la cantera “La Mona” (es de otro color y distinto
nivel de porosidad).
ANÁLISIS DEL ENTORNO
ANÁLISIS FODA
FORTALEZAS
 Calidad óptima del material (travertino claro)
 Relaciones internacionales propicias para las negociaciones
 Cercanía de la cantera a los puntos clave para la exportación
 Cantidades suficientes de materia prima para cubrir con
tranquilidad la demanda a la que se apunta con el proyecto
OPORTUNIDADES
El mayor exportador de travertino a nivel mundial, Italia, ha tenido
producción decreciente en los últimos veinte años.
Los países árabes, productores de travertino romano, no han mantenido
relaciones comerciales amistosas con los países de Occidente, lo que ha
implicado una demanda efectiva insatisfecha.
El crecimiento económico de la última década de los países asiáticos, tales
como China, han contribuido a la presencia de un nuevo mercado con
demanda insatisfecha por cubrir.
Los últimos acuerdos comerciales con Estados Unidos, además del acuerdo
comercial con China, como los tratados de libre comercio, abren una puerta
importante para la entrada futura del travertino claro de Socro a estos
países, en mejores condiciones que el resto de competidores.
DEBILIDADES
El Perú, aún no cuenta con el reconocimiento internacional suficiente como
para la exportación “per se” del material.
Pese a la relativa cercanía de la cantera a los puntos de embarque, los
caminos que conducen a este no se encuentran en óptimas condiciones
como para hacer del traslado un viaje rápido y efectivo al 100%.
Los costos propios de la exportación, resultan un tanto superiores en
comparación a los competidores.
La incipiente incursión del Perú en el mercado internacional de los no
metálicos, genera desde ya una inicial desventaja competitiva al carecer
aún de experiencia en el rubro
AMENAZAS
 La cotización del travertino a nivel internacional disminuya, como
consecuencia de los cambios en los gustos y preferencias de los
consumidores.
 Los mercados internacionales no contribuyan a nuestro
crecimiento, implantando barreras arancelarias a las
importaciones de travertino.
 Que se descubran canteras en países que tradicionalmente no se
han caracterizado por ser productores de este material.
 Que los costos de nuestros competidores directos disminuyan,
convirtiendo al país en no competitivo.
CALIDAD DEL TRAVERTINO DE LA CANTERA “LA MONA”
El travertino peruano, específicamente el de la cantera “La Mona”, es de
tipo estándar, el cual se comercializa en el mercado internacional,
contando con las siguientes características, de acuerdo a los
requerimientos internacionales.
 Es compacto.
 Presenta poca porosidad.
 El color blanco que tiene, se constituye en uno de los atributos más
importantes, de acuerdo al exigente requerimiento externo.
 La presencia de ondulaciones de color negro en el travertino
romano es uno de los defectos más observados, pero en el caso del
travertino de “ La Mona”, específicamente, este defecto resulta
prácticamente imperceptible en comparación al de nuestros
competidores.
 El tipo de corte con hilos diamantados, es uno de los más finos del
mercado, por la maquinaria utilizada, que si bien resulta oneroso,
en términos relativos, se constituye en una muy buena lección.
PRECIOS DE COMPETENCIA
Si bien es cierto que el precio del travertino procedente del Perú puede
resultar porcentualmente menor que el de Turquía, el cual sería nuestro
principal competidor, hasta en un 10% (US$ 350,00 versus US$ 320,00), lo
real es que, existe una dependencia de los costos del flete dependiendo del
país al cual se exporte, contando con ventajas en países tales como
Venezuela, Estados Unidos, España y China; sin embargo, no resulta tan
positivo en determinados mercados en los que la frecuencia de envíos de
exportación no sean cuantificablemente importantes, lo que marcaría la
diferencia en el costo del flete.
En conclusión, por ahora se cuentan con ventajas competitivas, por el tipo
de países a los que se exportará y a los que se pretende exportar; pero, en
caso se diera la apertura de nuevos mercados, en los que Turquía cuente
con ventajas significativas en el costo del flete, habrá que hacer ciertos
ajustes en los márgenes de beneficio para poder venderles a dichos
importadores.
ESTUDIO DE MERCADO
Definiciones y herramientas del Estudio de Mercado
Definiciones y conceptos básicos
 Mercado.- Conjunto de personas, organizaciones y/o empresas, que
participan en la compra y venta de bienes o servicios. También se
define como el lugar físico donde se realizan las transacciones
comerciales.
 Estudio de Mercado.- Conjunto de métodos y técnicas que permiten
obtener información del medio ambiente en el que se desenvuelve la
empresa, para con ellas realizar pronósticos e identificar tendencias
de mercado.
 Entorno.- Está conformado por el marco económico, socio cultural,
tecnológico, institucional y político del mercado.
 Macroambiente.- Involucra el estudio del ambiente económico, socio
cultural, tecnológico, institucional y político del mercado.
 Oferta.- Es la cantidad de productos que los productores están
dispuestos a vender en un momento determinado ante diferentes
niveles de precios.
 Demanda.- Es la cantidad de productos que los consumidores están
dispuestos a adquirir de manera espontánea, en un momento
determinado y ante diferentes niveles de precios.
 Comercialización.- Es la acción y efecto de ordenar los hábitos y
métodos de los clientes, en el marco de la relación mercantil y el afán
de lucro, que se da al colocar un producto en el mercado.
 Canal de comercialización o distribución.- Es el camino comercial que
recorre un producto o servicio desde el productor hasta el
consumidor.
 Intermediario.- Es una empresa de negocios que proporciona servicios
que se relacionan directamente con la compra y/o venta de un
producto que pasa del productor al consumidor.
 Proveedores.- Son todas aquellas personas, empresas u
organizaciones que abastecen con sus productos o servicios las
necesidades de producción y/o comercialización de la empresa.
Herramientas
 Información secundaria: Se consideran los datos que han sido
originados por terceros, y que se utilizan en el análisis de mercado.
Estos datos pueden prevenir de fuentes internas (dentro de la
organización), o externas, tales como: Organismos Gubernamentales
(INEI, Ministerios, …), Agencias de Investigación de Mercados (CPI,
APOYO, CCR,…); así como también libros, informes, publicaciones
periódicas o especializadas,…
 Información primaria: Es aquella generada por el proyectista que se
obtienen a través de aplicaciones de encuestas y/o entrevistas a
personas relacionadas con el producto o servicio. Por ejemplo: la
competencia, compradores, distribuidores y usuarios. Para generar
información primaria de mercado se pueden utilizar varias técnicas de
 encuestas, ya sea en conjunto o por separado: Cuestionarios por
correo, entrevistas perosnales y entrevistas telefónicas. FLUJOGRAMA DE UN ESTUDIO DE MERCADO

 Técnicas Cualitativas: Son métodos de recojo de información DEFINICIÓN DE UN PRODUCTO (Bien o Servicio)
cualitativa que permiten la exploración del mercado mediante
entrevistas o dinámicas grupales; éstas pueden ser: Determinar las fuentes de
Información para el Análisis
 Focus Group: Se trata de una dinámica grupal, que se distingue  Macro (Entorno)
 Macro (demanda, oferta,
básicamente porque a través de ella se puede investigar el
proveedores, …)
subconsciente del individuo, pues permite profundizar sobre sus
sentimientos, actitudes y motivaciones referidas a su conducta. Análisis del Entorno:
 Dominio del Estudio de Mercado
Los Focus Group son dirigidos por un moderador (de preferencia (geográfico y demográfico)
psicólogo) que realiza la dinámica siguiendo una guía de pautas  Análisis del Macro ambiente social y
político, económico, legal, tecnológico
elaboradas para el caso. y cultural
 Entrevistas en profundidad: A diferencia de la anterior, esta
técnica cualitativa se realiza de manera individual, es decir sólo Análisis de la Demanda: Análisis de la Oferta:
con un entrevistado a manera de conversación. También se utiliza  Segmentación  Análisis del sector
 Clientes actuales y potenciales  Análisis de los compradores
una guía de pautas. potenciales
 Técnicas Cuantitativas: Son aquellos métodos a través de los cuales se  Análisis de productos sustitutos

recoge la información cuantitativa del mercado, de modo que nos Técnicas de información: Técnicas de información:
permitan realizar una descripción del mismo.  Fuentes secundarias  Fuentes primarias
 Información cualitativa  Encuestas
 Encuestas por muestreo probabilístico: Procedimiento mediante
el cual se selecciona una muestra representativa y aleatoria de la
población. Su uso se da mediante la técnica de encuestas. Determinar información relevante:
 Dimensionar demanda y oferta actual
 Encuestas por muestreo no probabilístico: Procedimiento
mediante el cual se selecciona una muestra de forma dirigida
Análisis de la Comercialización: Análisis de los Proveedores:
(selección no aleatoria de elementos) en la población. Se usa  Estructura de canal  Ubicación
 Intermediarios  Nivel de abastecimiento
mayormente el Test de Actitudes o Pruebas de Producto.

Técnicas de Proyección de la Demanda

FACTIBILIDAD DEL MERCADO

DEFINICIÓN DEL PRODUCTO
Descripción del producto principal y subproductos
Producto: El producto es todo aquello que puede proveer una satisfacción
física y/o psicológica al consumidor; éste puede ser un bien, un servicio, un
lugar, o una idea.
El producto representa un conjunto de atributos que son valorados por el
consumidor, cuando pasa a su posesión o uso.
Algunas preguntas respecto al producto que deben ser respondidas al
definirlo
 ¿Cuáles son las características del producto? (químicas, forma,
contenido, empaque, envase,…
 ¿Cuál es su principal atributo o ventaja?
 ¿Cuál es su precio?
Subproductos: Son todos aquellos que se derivan del producto principal.
En el caso de la minería, los subproductos son los minerales que aparecen
en el concentrado de un mineral principal, por ejemplo Cerro Verde explota
cobre y como subproducto molibdeno.
Otro ejemplo: Producto principal: Cobre
Subproducto. Alambres de cobre
Productos Sustitutos: Son aquellos que satisfacen las mismas necesidades.
Ejemplo: Gaseosa y refresco; pan y gallletas.
Productos Complementarios: Son aquellos que necesitan de otros para
satisfacer la necesidad de los consumidores.
Ejemplo: Pan y mantequilla; cigarros y fósforos.
ANÁLISIS DEL ENTORNO DEL MERCADO
En el marco económico, se analizan variables relevantes para el proyecto,
entre las que se puede citar el análisis de la inflación, la devaluación, tasa
de interés, importaciones y exportaciones, entre otros. No sólo se trata de
un análisis cuantitativo, sino que se debe involucrar la estabilidad de las
políticas que definen estas variables económicas.
En el marco socio cultural, se consideran aquellos aspectos que involucran
los cambios en los gustos, preferencias, modas, hábitos de consumo, estilos
de vida, nivel educativo, tasa de crecimiento poblacional, estratos sociales.
En el marco tecnológico, se considera el avance de la tecnología en la
actividad productiva en que se va a desarrollar el proyecto, pues la
viabilidad de incorporarse a ese ritmo de cambio puede determinar las
posibilidades de competir en el mercado y perdurar en el tiempo.
En el marco institucional y político, se debe observar la estabilidad jurídica,
las políticas gubernamentales, acción de los grupos políticos, intereses de
las distintas poblaciones de la región o el país, que puedan ser factores
determinantes en el nivel de riesgo de la inversión y la sostenibilidad de
relaciones comerciales en el largo plazo.
La profundización del análisis y la consideración de variables adicionales
dependerá de la naturaleza y características de cada uno de los proyectos
que se desarrollen.
Dominio del Estudio de Mercado
Establece el área donde se realizará el estudio de mercado y las
características de su población. Estos pueden ser:
Dominio geográfico: Es el lugar físico donde se realizará el estudio, por
ejemplo: Urbano, rural, distrital, provincial, departamental, nacional, costa,
sierra, selva,…
Dominio demográfico: se refiere a las características de interés que tendrá
la población en estudio, como por ejemplo:
a) De una familia: número de miembros, zona donde viven, cuántos
trabajan, cuántos estudian,…
b) De una industria: número de obreros y empleados, producción anual,
sector económico al que corresponden, número de profesionales que
emplea,…
c) De una persona: estado civil, edad, sexo, promedio de ingresos,…
ANÁLISIS DE LA DEMANDA
- ¿Quiénes consumen y/o usan el producto?
- ¿Quiénes compran el producto?
- ¿Dónde se encuentra?
- ¿Cuántos son?
- ¿Cuáles son sus hábitos y actitudes respecto a la compra y uso del
producto? (cuántos compran, dónde comporan, en qué ocasiones
lo consumen,…)
- ¿Cómo usan el producto?
SEGMENTACIÓN DEL MERCADO: Es el proceso mediante el cual se agrupan
elementos de la población que tienen características y necesidades
homogéneas entre sí, y al mismo tiempo, diferente de los demás.
Existen cinco criterios o bases de segmentación:
a) Segmentación por Nivel Socioeconómico: alto, medio, bajo.
b) Segmentación Geográfica: región, ciudad, urbana, rural, clima,
densidad poblacional,…
c) Segmentación Demográfica: edad, sexo, raza, ingresos, educación,
ocupación, nacionalidad,…
d) Segmentación Psicográfica: clase social, personalidad, estilo de vida,…
e) Segmentación Conductual: hábitos de uso y compra.
Requisitos para una Segmentación Efectiva
- Medible: El volumen y características deben ser cuantificables.
- Accesible: Es necesario ubicar el lugar físico del segmento y contar con
la capacidad para llegar a él, en forma directa.
- Tamaño: Debe ser lo suficientemente grande para generar utilidades
(promedio de compra).
Procedimiento para la Segmentación de Mercados
El procedimiento para segmentar los mercados consta de tres etapas:
1) Etapa de Estudio: Es la etapa en la que recolectan todos los datos
respecto a las características demográficas, racionales, conductuales,
de la población,….
2) Etapa de Análisis: Etapa en la cual se ordenan y clasifican los datos, de
acuerdo a su importancia, identificando las variables principales como:
edad, sexo, nivel socioeconómico, lugar de vivienda,…
3) Etapa de Perfil: Se definen los segmentos, de acuerdo a las
características identificadas, profundizando en las aptitudes que los
distinguen (conducta, hábitos demográficos, psicográficos y de medios
de consumo). Cada segmento puede ser identificado con un nombre,
tomando como base sus características distintivas predominantes.
Demanda presente y proyección de la Demanda
1) Determinar la Demanda presente: Para estimar la demanda presente
el proyectista utiliza información secundaria y/o primaria del
mercado, que le permita dimensionar la demanda actual.
2) Proyección de la Demanda: Con la utilización de técnicas y métodos
cualitativos y cuantitativos, se proyectará la demanda futura.
Métodos cualitativos:
Opinión de la fuerza de la venta
Proyecciones estadísticas
Opiniones de expertos (Método Delphi)
Métodos cuantitativos:
Proyecciones lineales
Proyecciones no lineales
Series de tiempo y promedios móviles
ANÁLISIS DE LA OFERTA
Responde a las siguientes preguntas?
- ¿Cuántas empresas producen el bien o servicio?
- ¿Quiénes competirían con el proyecto/quién es el líder?
- ¿Cuál es el precio de los insumos a utilizarse en la producción?
- ¿Cuáles son los precios de los bienes relacionados? (sustitutos o
complementarios)
- ¿Cuál es el volumen total de producción y venta del bien?
- ¿Cuánto se vende localmente/exporta?
- ¿Cuáles son las diferentes estructuras de precio?
Análisis de los Competidores Potenciales
Los competidores potenciales son todas aquellas empresas o unidades de
producción que podrían ingresar a operar en el mismo sector industrial.
- ¿Hay un crecimiento en la industria?
- ¿Quiénes cuentan con capacidad económica y tecnológica?
- ¿Existirán barredas de entrada o de salida en el mercado?
- ¿Qué tan atractivo resulta el mercado en el que se opera, para los
demás?
ANÁLISIS DEL MERCADO DE PROVEEEDORES
Estructura del Mercado
1) Mercado fragmentado o de competencia perfecta: Es aquel mercado
en el que existen gran número de productores y compradores, que se
encuentran en igualdad de condiciones para ofrecer y demandar
productos o servicios existentes.
2) Mercado Oligopólico: Aquel en el que existen pocos oferentes
frente a un elevado número de demandantes, y se distingue
porque solo unos cuantos tienen el control del mercado.
3) Mercado Monopólico: Es aquel en el que una sola empresa
Para tal efecto, se recurre al marketing, que es aquella combinación de
conocimientos y técnicas orientadas a comprender el mercado e influir
sobre él.
La mezcla de marketing (también llamada Marketing Mix), es la
combinación de todas las estrategias que intervienen en las operaciones de
marketing de una organización, las que son: Precio, Producto, Plaza y
Promoción, más conocidas como las 4 “P”.
PRODUCTO
¿Qué producto o
servicio ofrece?

proporciona toda la oferta de un bien y/o servicio.

Características de los Proveedores
PRECIO PROMOCIÓN
- ¿Cuántos proveedores son? ¿Cuál es el precio Las 4 P ¿Cómo comunicas
- ¿Qué capacidad instalada tienen? para el consumidor? lo que ofreces?
- ¿Qué volúmenes venden?
- ¿Cuál es el nivel de calidad de sus productos?
PLAZA
- ¿Dónde están ubicados? ¿Dónde y cómo
- ¿Cuáles son sus precios? ofreces el producto
- ¿Cuáles son las políticas de cobranza?
- ¿Cuántas empresas producen el bien o servicio? PRODUCTO: Bien o servicio que se quiere ofrecer.
- ¿Cuáles son sus vías de acceso? El producto debe generar satisfacción en el consumidor, es decir, debe
- ¿Cuentan con respaldo económico suficiente? cubrir una necesidad insatisfecha; en la medida que se cumpla esta
- ¿Cuál es su capacidad de respuesta ante algún pedido urgente? premisa, el proyecto podrá tener éxito en le mercado.
ANÁLISIS DE LA COMERCIALIZACIÓN

ASPECTOS A CONSIDERAR RECOMENDACIONES

Antes de iniciar el estudio de comercialización, el proyectista habrá
determinado, mediante el análisis del mercado consumidor y del mercado El concepto del bien o servicio debe Si el producto va a tener marca:
competidor, el volumen de demanda que podrá tener el producto o elaborarse basado en las
necesidades del cliente. - Debe tener idéntica calidad
servicio materia del proyecto y las características de la competencia que
Es importante tomar en cuenta: en todos los puntos de venta.
tendrá que enfrentar. Con esta información, planteará de la manera más El diseño, la calidad, el envasado, la - Debe estar disponible en
precisa las pautas para la comercialización del producto o servicio en garantía, el mantenimiento y todas las zonas comerciales.
cuestión, estableciendo la mezcla de marketing más adecuada al proyecto. reparación, el servicio.
 PRECIO: Es el valor que se paga por el bien o servicio. Determine el precio por el método Mark-Up
ASPECTOS A CONSIDERAR RECOMENDACIONES Solución:
- Márgenes de los mayoristas y - Debe plantearse la forma de
minoristas. pago y precisarse las
- Reacción de los clientes ante condiciones de financiamiento,
variaciones en el precio. en caso de otorgarse.
- Política de precios de la - Debe definirse la política de
competencia. descuento por volumen de
ventas (por unidades vendidas).

MÉTODOS DE FIJACIÓN DE PRECIOS b) Método de la Competencia

- En este método, las empresas fijan el precio según las condiciones
a) Método del Mark-Up que sus competidores han determinado en el mercado.
- Es el método más sencillo y consiste en aumentarle al costo del - Es decir, no se toma en cuenta los costos o la demanda,
bien o servicio un margen de utilidad estándar. precisamente porque a veces la elasticidad de la demanda es difícil
- Es muy utilizado, pero no toma en consideración la demanda del de determinar.
momento, ni la situación de la competencia. - Puede que muchas empresas pequeñas cambien de precio, porque
- Si la mayoría de competidores de un determinado ramo usan este las empresas líderes en el mercado así lo hacen.
método, los precios tienden a ser similares y, por lo tanto, se - En este sentido, es indispensable controlar aquel punto en el que
reduce la competencia. el precio no sea menor que el costo de producir el bien.
- Se considera que es un método justo, para productores y PLAZA: Dónde y cómo ofrecer el producto.
consumidores.
Ejemplo: Para determinados productos la venta directa puede ser una forma natural
de ofrecerlo; para otros, esto puede realizarse a través de un canal de
Suponga que un fabricante de cierto producto tuviera los siguientes costos distribución.
y capacidad de producción real:
Se puede definir el canal de distribución como el recorrido que realizan los
Costo variable unitario (CVU): 5 soles productos, desde su producción hasta llegar a manos del consumidor final,
Costo fijo total (CFT): 20 000 soles para lo cual se puede recurrir a vendedores mayoristas, vendedores
Capacidad de producción real: 10 000 unidades minoristas, la propia fuerza de venta o una combinación de estas
Margen de utilidad sobre el costo: 25 % alternativas.
Costo fijo unitario (CFU): Costo fijo total/Capacidad de
producción real La elección de los canales de distribución tiene una gran influencia en la
Costo total unitario: CVU + CFU rentabilidad del proyecto.
Los aspectos a considerar para la correcta elección de un canal de
distribución son:

a) Los aspectos logísticos, como requerimientos de vehículos,

almacenes o depósitos.
b) Las condiciones de entrega, medios de traslado, optimización de la
ruta de transporte,…
c) El control de las existencias.
d) La protección de los artículos durante el transporte.
e) El costo del canal de distribución.