ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)

29-Jun-12
Cotizac. Cupón Corriente Volati-
Bono Código Vencimiento Amortiz. Pagos de Próximo VR c/100 v.r. Fecha Renta Intereses Yield Valor lidad TIR DM PPV
(S.I.B) Renta Vencimiento (%) en Pesos última Anual Corridos Anual Técnico Paridad 40 r.(b) Anual
(a) cotizac. (%) c/100 v.n. (%) c/100 v.n (%) (%) (años)

BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)

Bocon Prov.4º en $ PRO7 1-Ene-16 120 Mens. Mens 1-Ago-12 A+R 34.48 84.000 27-Jun-12 CA=0.2341 0.00 0.33 40.28 71.91 - 22.49% 1.52 1.74
Bocon Cons. 5º PRE0 15-Mar-14 Al vto. Trim. 4-Oct-12 R 100.00 94.750 29-Jun-12 Var.=12.06 0.00 12.73 100.00 94.75 - 17.19% 1.49 1.57
Bocon Cons. 7º PR14 4-Ene-16 4 - Trim. Trim. 4-Oct-12 R 100.00 91.800 29-Jun-12 Var.=12.06 0.00 13.14 100.00 91.80 10.73 17.00% 2.50 2.73
Bocon Cons. 8º PR15 4-Oct-22 14 - Trim. Cap. Trim. 4-Jul-14 R 100.00 84.750 29-Jun-12 Var.=12.06 3.90 0.00 137.65 61.57 11.83 21.66% 5.71 7.23

II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER

Bocon Prov. 4º 2% PR12 3-Ene-16 120 Mens. Mens 3-Ago-12 A+R 34.48 297.000 29-Jun-12 Fija=2 0.01 2.21 113.12 90.53 12.65 8.22% 1.62 1.73
Bocon Cons. 6º 2% PR13 15-Mar-24 120 Mens. Cap. Mens. 15-Abr-14 A+R 100.00 111.000 29-Jun-12 Fija=2 0.12 - 244.33 45.43 17.00 16.60% 5.24 6.61
Bocon Prev.4º 2% PRE9 15-Mar-14 72 Mens. Mens. 15-Jul-12 A+R 31.15 215.000 29-Jun-12 Fija=2 0.07 2.08 69.78 95.97 7.83 6.68% 0.89 0.93
BOGAR 2018 NF18 4-Feb-18 156 Mens. Mens. 4-Ago-12 A+R 58.60 243.000 29-Jun-12 Fija=2 0.00 2.53 179.84 79.18 13.95 10.63% 2.75 3.07
BOGAR 2020 NO20 4-Oct-20 156 Mens. Mens. 4-Ago-12 A+R 77.20 190.398EX 29-Jun-12 Fija=2 0.00 3.24 237.96 61.77 - 14.66% 3.74 4.63

BODEN Y BONAR

I. Títulos emitidos en Dólares

BODEN 2012 RG12 3-Ago-12 Anual Sem. 3-Ago-12 A+R 12.50 647.000 29-Jun-12 L180=0.784 0.04 0.55 12.54 142.75 16.79 - 98.67% 0.16 0.08
BODEN 2013 RA13 30-Abr-13 Anual Sem. 30-Oct-12 R 12.50 593.000 29-Jun-12 L180=0.7389 0.02 0.56 12.52 131.09 20.14 - 27.58% 0.95 0.82
BODEN 2015 RO15 3-Oct-15 Al vto. Sem. 3-Oct-12 R 100.00 510.900 29-Jun-12 Fija=7 1.77 6.29 101.77 111.13 21.64 3.32% 2.85 2.95
BONAR VII AS13 12-Sep-13 Al vto. Sem. 12-Sep-12 R 100.00 594.000 29-Jun-12 Fija=7 2.18 5.41 102.18 128.69 18.76 - 14.07% 1.22 1.14
BONAR X AA17 17-Abr-17 Al vto. Sem. 17-Oct-12 R 100.00 460.900 29-Jun-12 Fija=7 1.50 6.96 101.50 100.52 25.52 6.98% 3.90 4.20

II. Títulos emitidos enpesos y ajustables por el CER

BODEN 2014 RS14 30-Sep-14 Sem. Sem. 30-Sep-12 A+R 62.50 188.470 26-Jun-12 Fija=2 0.65 2.13 125.59 93.79 - 7.56% 1.13 1.23

III. Títulos emitidos en Pesos

BONAR 2013 AA13 4-Abr-13 Al vto. Trim. 4-Oct-12 R 100.00 94.037EX 29-Jun-12 Var.=15.56 0.00 16.55 100.00 94.04 - 27.32% 0.63 0.72
BONAR 2014 AE14 30-Ene-14 Al vto. Trim. 30-Jul-12 R 100.00 103.690 29-Jun-12 Var.=14.84 2.64 14.68 102.64 101.02 9.04 15.46% 1.29 1.42
BONAR 2015 AS15 10-Sep-15 Sem. Trim. 10-Sep-12 R 100.00 126.500 29-Jun-12 Var.=15.48 0.98 12.33 124.61 101.52 8.54 15.67% 1.54 1.77

Dólar Bancos
(!) Tasas de referencia (TNA %) Tasa LIBOR de 180 días 0.7344% Tasa LIBOR de 90 días 0.4606% Tasa LIBOR de 30 días 0.2457% TASA BADLAR 12.6875% Divisas
$4.5250 $4.5300

Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en el mercado de concurrencia.
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.

A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:

donde: = tasa esperada de inflación promedio anual

= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
(A) (B) (A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares

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