Universidad Mariano Gálvez de Guatemala

Centro Universitario Cobán, A.V.

Maestría en Estándares Internacionales de Contabilidad y Auditoría con Enfoque en Riesgos
Finanzas Corporativas
Lic. Edin Macz

Arrendamiento Puro y Financiero o Leasing

Nombre Carné
Adrian Chavac Dionicio 1537-01-5945
Edin Antonio Bac 1537-97-3823
Matilde Abigail Prado Paz 1537-00-5244
Astrid Daniela Miranda de León 1537-12-6860
 INTRODUCCIÓN

Arrendamiento es un acuerdo, con independencia de su instrumentación jurídica, en el que el

arrendador conviene con el arrendatario en percibir una suma única de dinero, o una serie de pagos o
cuotas, por cederle el derecho a usar un activo durante un periodo de tiempo determinado, con
independencia de que el arrendador quede obligado a prestar servicios en relación con la explotación o
mantenimiento de dicho activo.

En forma de síntesis se puede manifestar que si el arrendatario recibe sustancialmente los riesgos
y beneficios que se derivan de la propiedad, el fondo económico es similar a la existencia de una adquisición
del activo

El Arrendamiento puro sigue los principios básicos del arrendamiento financiero con la salvedad de
que otorga la posesión, pero no establece un mecanismo para otorgar la propiedad.
 OBJETIVOS:

 Definir claramente el Arrendamiento Financiero y el Arrendamiento Puro

 Diferenciar el Arrendamiento Puro del Arrendamiento Financiero.
 Determinar el tipo de arrendamiento nos conviene como empresarios.
 Analizar las estrategias a seguir para obtener los mejores beneficios al optar por cualquier
tipo de Arrendamiento.
 Analizar las posibles ventajas fiscales que cada ambos tipos de arrendamiento nos
permiten.
 ARRENDAMIENTO

Se llama arrendamiento a la cesión, adquisición del uso o aprovechamiento temporal, ya sea de

cosas, obras, servicios, a cambio de un valor.

Tanto el Arrendamiento Puro como el Arrendamiento Financiero son productos de financiamiento

que se basan en pagar rentas y sirven normalmente para comprar activos como maquinaria, unidades de
transporte, edificios, sistemas, e incluso activos intangibles, ya que existe el Arrendamiento de marca. Al
final del Arrendamiento, tiene la opción de comprar el activo normalmente a un precio más barato del que
se encuentra en el mercado y conservarlo o regresarlo y arrendar uno nuevo.

Arrendamiento Puro:

Es un producto extraordinario para las empresas: es de renta en su totalidad, en el cual en el

contrato de Arrendamiento, es un contrato de uso del activo, legalmente no existe la opción de comprar el
activo al final del plazo de contratación, aunque en la práctica después de que termina el contrato, siempre
existe la opción de adquirir el activo, pero legalmente no viene establecido, lo cual significa que la
Institución Financiera no tiene una obligación de vendértelo, solamente de rentártelo. No obstante, la
mejor opción no siempre es comprar ese activo, es mejor rentar un equipo más nuevo a un plazo de utilidad
bueno, esto te ayudará a que tu empresa siempre esté al día, que esté con equipo de punta y te hará más
competitivo sin necesidad de tener que descapitalizarte.

La ventaja del Arrendamiento Puro es que las rentas, como son puras, son un gasto 100% deducible.
Lo registra en sus estados financieros como gasto, no como pasivo y así no apalanca ni sobre endeuda su
empresa. Cada mensualidad la coloca como un gasto que se va directo a los resultados y le ayuda a reducir
el Impuesto Sobre la Renta (ISR)

Arrendamiento Financiero o Leasing:

Se entiende por arrendamiento financiero, el contrato mediante el cual el arrendador concede el

uso y goce de determinados bienes, muebles e inmuebles, por un plazo de cumplimiento forzoso al
arrendatario, obligándose éste último a pagar un canon de arrendamiento y otros costos establecidos por
el arrendador.

Al final del plazo estipulado el arrendatario tendrá la opción de comprar el bien a un precio
predefinido, devolverlo o prorrogar el plazo del contrato por periodos ulteriores.
Elementos:

a. Elementos personales:

1. Proveedor:
La persona natural o jurídica, nacional o extranjera que transfiere al arrendador la propiedad
del bien objeto del contrato. El proveedor puede ser una persona que se dedica habitual o
profesionalmente a la venta de bienes, o una persona que ocasionalmente enajena un bien o
el mismo arrendador, es decir El dador o proveedor debe ser una entidad financiera o una
sociedad que tenga por objeto operaciones financieras.

2. Arrendador:
La persona natural o jurídica que entrega bienes en arrendamiento financiero a uno o más
arrendatarios.

3. Arrendatario:
La persona natural o jurídica, nacional o extranjera que al celebrar contrato de arrendamiento
financiero, obtiene derecho al uso, goce y explotación económica del bien, en los términos y
condiciones contractuales respectivas.

b. Elementos esenciales:

1. La cosa, el bien o bienes: Se refiere al bien que se dará en arrendamiento.

2. El precio: Que sea determinable al hacerse exigible.
3. El tiempo: En el arrendamiento, como lo indica su carácter temporal en la definición, el tiempo
es un elemento esencial.

c. Elementos de validez:

1. Capacidad de goce y de ejercicio.

2. Ausencia de vicios del consentimiento.

Obligaciones:

• Obligaciones del Proveedor

a. Entregar el bien objeto en arrendamiento financiero al arrendatario cuando el arrendador lo

autorice;

b. Asegurar que los bienes por arrendar se encuentren libres de todo gravamen, en buen
funcionamiento y sin vicios ocultos.

c. Responder por los reclamos cubiertos por las garantías de los bienes en arrendamiento

d. Cumplir con las leyes de protección al consumidor; y

 e. Otras que se pacten entre las partes.

• Obligaciones del Arrendador

El Arrendador que celebre contrato de arrendamiento financiero queda obligado a:

a. Pagar al proveedor oportunamente el precio acordado del bien;

b. Mantener los bienes arrendados, libres de embargos durante la vigencia del contrato, para
asegurar la tranquila tenencia, uso y goce del bien por el Arrendatario.

c. El saneamiento por evicción; y

d. Las demás obligaciones estipuladas libremente entre las partes.

El Arrendador, previo acuerdo de las partes, podrá ceder al Arrendatario todos los derechos y
acciones que en este sentido tenga contra el Proveedor.

• Obligaciones del Arrendatario

El Arrendatario se obliga, durante la vigencia del contrato de arrendamiento financiero, a:

a. Pagar las rentas o cánones en el plazo estipulado en el contrato;

b. Asumir los riesgos y beneficios asociados con la naturaleza puramente física y económica del
bien;

c. Responder, civil y penalmente, por el uso del bien arrendado;

d. Respetar el derecho de propiedad de los bienes y hacerlo valer frente a terceros. Por lo tanto,
en los eventos de quiebra, concurso de acreedores, o reestructuración forzosa de obligaciones,
los bienes en arrendamiento financiero que explote el Arrendatario, no formarán parte de su
masa de bienes y estarán excluidos de la misma para los efectos de ley;

Formalización Del Contrato:

El contrato de arrendamiento financiero deberá constar por escrito, ya sea en escritura pública o
en documento privado autenticado. Para que dicho contrato sea oponible ante terceros, deberá inscribirse
en el Registro de Comercio, siendo los costos y derechos que cause dicho registro, por cuenta del
Arrendatario, salvo pacto expreso en contrario.
Formas de Terminación:

Al término del contrato, el arrendador puede decidir entre las siguientes opciones:

a. Ejercer la opción de compra. Pagando por el bien un porcentaje del valor original, que desde el
inicio se puede convenir, siempre y cuando la cantidad que resulte sea inferior al valor del mercado
del bien, al momento de ejercerla.

b. Participar en el producto de la venta del bien arrendado. La Arrendadora pondrá a la venta el bien
objeto del arrendamiento y le entregará al arrendatario un porcentaje (que fijarán las partes de
común acuerdo) de la cantidad que se obtenga.

c. Renovar el contrato con un monto menor de rentas. Es decir, prolongar el tiempo del contrato,
disminuyendo el importe de las rentas que hasta esa fecha el arrendador venía pagando.

Prohibiciones:

Los Arrendatarios no podrán transferir ni transmitir los bienes amparados al contrato de

arrendamiento financiero, ni perfeccionar garantías reales sobre ellos por obligaciones contraídas, ni
incluirlos dentro de la masa de bienes en eventos de insolvencia, quiebra, disolución, liquidación o proceso
de reorganización de obligaciones. El Arrendador podrá obtener la indemnización de los perjuicios que le
causen dichos actos o acciones de terceros, sin perjuicio de las sanciones penales a que haya lugar.

Rentas y Plazos Contractuales:

El plazo contractual es un derecho del Arrendador, el cual no podrá ser modificado sin que medie
su aceptación y la compensación plena de los perjuicios que le cause dicha modificación. Para todos los
efectos legales, se presume que el Arrendador sufre, por causa de la modificación del plazo contractual,
perjuicios por valor de las sumas de dinero que hubiere recibido de haberse mantenido en vigencia el
contrato, los cuales podrán estimarse contractualmente.

La obligación del Arrendatario a pagar las rentas o cánones derivados de todo contrato de
arrendamiento financiero, es incondicional y, por lo tanto, se hace exigible en todo evento, sea que el
Arrendatario esté o no explotando el bien, en razón de que los riesgos de la explotación del bien corren
íntegra y exclusivamente por cuenta de éste.

Lo anterior no se aplicará cuando las causas de la no utilización o explotación del bien arrendado
sean imputables al Arrendador.

Seguros:

Las partes podrán acordar los riesgos asegurables, conforme a la naturaleza de los bienes. Todos
los riesgos asegurados y no asegurados corren por cuenta del Arrendatario.

El beneficiario de la póliza de seguro será el Arrendador; y el Arrendatario será responsable por

cualquier deducible o monto que la liquidación no cubra. Cualquier excedente que resultare de una
liquidación, después de cubrir todos los costos y gastos del Arrendador así como de las obligaciones del
contrato, se reintegrará al Arrendatario.

Tributaciones:

Todos los tributos, impuestos, tasas, multas, sanciones, infracciones o penalizaciones que graven
la tenencia, posesión, explotación o circulación de los bienes dados en arrendamiento serán cubiertos por
el Arrendatario.

Inembargabilidad:

Cualquier controversia sobre la pretensión de incorporar a la masa de la quiebra o de la liquidación

de un Arrendatario, bienes en arrendamiento, deberá resolverse reconociendo el derecho exclusivo de
propiedad del Arrendador y negando toda pretensión a incorporar tales bienes dentro de la masa de la
quiebra o liquidación del Arrendatario. Por su parte, el Arrendador en caso de quiebra no podrá incorporar
en su masa de bienes aquellos otorgados en arrendamiento.

Arrendamientos financieros Según La NIIF 16

Reconocimiento y medición

En la fecha de comienzo, un arrendador reconocerá en su estado de situación financiera los activos

que mantenga en arrendamientos financieros y los presentará como una partida por cobrar, por un importe
igual al de la inversión neta en el arrendamiento.

Medición inicial

El arrendador usará la tasa de interés implícita en el arrendamiento para medir la inversión neta en
el arrendamiento. En el caso de un subarrendamiento, si la tasa de interés implícita en el subarrendamiento
no puede determinarse con facilidad, un arrendador intermedio puede usar la tasa de descuento utilizada
en el arrendamiento principal (ajustada por los costos directos iniciales asociados con el subarrendamiento)
para medir la inversión neta en el subarrendamiento. 69 Los costos directos iniciales distintos de los
incurridos por los arrendadores que sean a la vez fabricantes o distribuidores de los bienes arrendados se
incluirán en la medición inicial de la inversión neta en el arrendamiento y reducirán el importe de los
ingresos reconocidos a lo largo de la duración del arrendamiento. La tasa de interés implícita del
arrendamiento se define de forma que los costos directos iniciales se incluyen automáticamente en la
inversión neta del arrendamiento; esto es, no hay necesidad de añadirlos de forma independiente.

Medición inicial de los pagos por arrendamiento incluidos en la inversión neta en el arrendamiento.

En la fecha de comienzo, los pagos por arrendamiento incluidos en la medición de la inversión neta
en el arrendamiento comprenden los pagos siguientes por el derecho a usar el activo subyacente durante
el plazo del arrendamiento que no se reciban en la fecha de comienzo:
 a. pagos fijos, menos los incentivos del arrendamiento por pagar;

b. pagos por arrendamiento variables, que dependen de un índice o una tasa, inicialmente
medida usando el índice o tasa en la fecha de comienzo;

c. cualquier garantía de valor residual proporcionada al arrendador por el arrendatario, una

parte relacionada con el arrendatario o un tercero no relacionado con el arrendador que
es financieramente capaz de satisfacer las obligaciones bajo la garantía;

d. el precio de ejercicio de una opción de compra si el arrendatario está razonablemente

seguro de ejercer esa opción; y

e. pagos por penalizaciones derivadas de la terminación del arrendamiento, si el plazo del

arrendamiento refleja que el arrendatario ejercerá una opción para terminar el
arrendamiento.

Arrendadores que son a la vez fabricantes o distribuidores de los bienes arrendados:

En la fecha de comienzo, un arrendador que es a la vez fabricante o distribuidor de los bienes

arrendados reconocerá lo siguiente para cada uno de sus arrendamientos financieros:

a. ingresos de actividades ordinarias por el valor razonable del activo subyacente, o si es menor,
por el valor presente de los pagos por arrendamiento acumulados (devengados) al arrendador,
descontados usando una tasa de interés de mercado;

b. El costo de venta por el costo o el importe en libros, si fuera distinto, del activo subyacente,
menos el valor presente del valor residual no garantizado; y

c. el resultado de la venta (que es la diferencia entre los ingresos de actividades ordinarias y el

costo de la venta) de acuerdo con su política de ventas directas. Un arrendador, que es a la vez
fabricante o distribuidor de los bienes arrendados, reconocerá el resultado de la venta sobre
un arrendamiento financiero en la fecha de comienzo, independientemente de si el arrendador
transfiere el activo subyacente como describe

Los fabricantes o distribuidores ofrecen a menudo a sus clientes la posibilidad de comprar o alquilar
un activo. Un arrendamiento financiero de un activo por un arrendador, que es a la vez fabricante o
distribuidor de los bienes arrendados, da lugar a resultados equivalentes a los procedentes de la venta
directa de un activo subyacente, por precios de venta normales, en los que se tenga en cuenta cualquier
descuento comercial o por volumen aplicable.

Los fabricantes o distribuidores que son también arrendadores aplican a veces tasas de interés
artificialmente bajas a fin de atraer a los clientes. El uso de dichas tasas podría dar lugar a que un arrendador
reconozca, en la fecha de comienzo, una porción excesiva del resultado total de la transacción. Si se han
aplicado tasas de interés artificialmente bajas, un arrendador, que sea a la vez fabricante o distribuidor de
los bienes arrendados, reducirá la ganancia por venta a la que se hubiera obtenido de haber aplicado tasas
de interés de mercado.

Un arrendador, que sea a la vez fabricante o distribuidor de los bienes arrendados, reconocerá
como un gasto los costos incurridos en relación con la obtención de un arrendamiento financiero en la
fecha del comienzo, puesto que principalmente se relacionan con la obtención de la ganancia por venta del
fabricante o distribuidor. Los costos incurridos por los arrendadores, que son a la vez fabricantes o
distribuidores de los bienes arrendados en relación con la obtención de un arrendamiento financiero se
excluyen de la definición de los costos directos iniciales y, por ello, de la inversión neta en el arrendamiento.

Medición posterior

Un arrendador reconocerá los ingresos financieros a lo largo del plazo del arrendamiento, sobre la
base de una pauta que refleje una tasa de rendimiento constante sobre la inversión financiera neta que el
arrendador ha realizado en el arrendamiento.

Un arrendador aspira a distribuir el ingreso financiero sobre una base sistemática y racional, a lo
largo del plazo del arrendamiento. Un arrendador aplicará los pagos por arrendamiento relacionados con
el periodo contra la inversión bruta en el arrendamiento, para reducir tanto el principal como los ingresos
financieros no acumulados (devengados).

Un arrendador aplicará los requerimientos de baja en cuentas y de deterioro de valor de la NIIF 9 a

la inversión neta en el arrendamiento. Un arrendador revisará regularmente los valores residuales no
garantizados estimados utilizados para calcular la inversión neta en el arrendamiento. Si se hubiera
producido una reducción permanente en la estimación del valor residual no garantizado, el arrendador
revisará el ingreso asignado a lo largo del plazo del arrendamiento, y reconocerá de forma inmediata
cualquier reducción respecto a los importes acumulados (devengados).

Un arrendador que clasifique un activo bajo arrendamiento financiero como mantenido para la
venta contabilizará el activo de acuerdo con esa Norma.

Modificaciones del arrendamiento

Un arrendador contabilizará una modificación de un arrendamiento financiero como un

arrendamiento separado si:

a. la modificación incrementa el alcance del arrendamiento añadiendo el derecho a usar uno o

más activos subyacentes; y

b. la contraprestación por el arrendamiento se incrementa por un importe acorde con el precio

independiente del incremento en el alcance y por cualquier ajuste adecuado a ese precio
independiente para reflejar las circunstancias del contrato concreto.

Para una modificación de un arrendamiento financiero que no se contabilice como un

arrendamiento separado, un arrendador contabilizará la modificación de la forma siguiente:
a. si el arrendamiento hubiera sido clasificado como un arrendamiento operativo si la
modificación hubiera estado vigente en la fecha de inicio del acuerdo, el arrendador:

I. Contabilizará la modificación del arrendamiento como un arrendamiento nuevo desde

la fecha de vigencia de la modificación; y

II. Medirá el importe en libros del activo subyacente como la inversión neta en el
arrendamiento inmediatamente antes de la fecha de vigencia de la modificación del
arrendamiento.
 CONCLUSIONES:

 Hemos definido de forma clara el Arrendamiento Puro y el Arrendamiento Financiero o

Leasing.
 El Arrendamiento Puro y Arrendamiento Financiero o Leasing, tienen bastantes similitudes
en la forma en que cada uno se da, siendo la diferencia la opción a compra del Activo que
nos ofrece el Arrendamiento Financiero.
 La actividad a la que nos desempeñemos y las necesidades que deseemos cubrir en las
empresas a las que pertenecemos nos marcaran las pautas al momento de elegir uno de
los arrendamientos estudiados.
 Los mejores beneficios los obtendremos al analizar adecuadamente cada una de las
circunstancias que nos hayan hecho tomar la decisión de firmar un contrato de
arrendamiento, por ejemplo si deseamos comprar o no el activo al finalizar la duración del
contrato de arrendamiento.
 Las ventajas fiscales que nos ofrecen serán un punto muy importante al momento de tomar
una decisión en la elección de que arrendamiento contratar.
 PREGUNTAS:

1. Tipo de Arrendamiento donde al finalizar el tiempo de su duración, se puede optar por la

compra del activo. Arrendamiento Financiero

2. Es la persona natural o jurídica que entrega bienes en arrendamiento financiero a uno o más
arrendatarios. Arrendador

3. Es la persona que al momento de celebrar el contrato de arrendamiento financiero, obtiene el

derecho al uso, goce y explotación económica del bien. Arrendatario

4. Otro nombre con el que se le denomina al Arrendamiento Financiero Leasing

5. Cuáles son los elementos que conforman el Arrendamiento Financiero

a. Elementos personales
b. Elementos Esenciales
c. Elementos de Validez

6. Es un producto extraordinario para las empresas: es de renta en su totalidad, en el cual en el

contrato de Arrendamiento, es un contrato de uso del activo, legalmente no existe la opción
de comprar el activo al final del plazo de contratación: Arrendamiento Puro

7. Es la característica por la cual logramos diferenciar un Arrendamiento Puro de un

Arrendamiento Financiero: La cláusula donde se indique la opción de compra del bien.

8. Norma Internacional de Información financiera que nos regula el Arrendamiento Financiero:

NIIF 16

9. Mencione una obligación del Arrendador:

Pagar al proveedor oportunamente el precio acordado del bien;

Mantener los bienes arrendados, libres de embargos durante la vigencia del contrato, para
asegurar la tranquila tenencia, uso y goce del bien por el Arrendatario.

10. Mencione una obligación del Arrendatario:

a. Pagar las rentas o cánones en el plazo estipulado en el contrato;
b. Asumir los riesgos y beneficios asociados con la naturaleza puramente física y
económica del bien;
c. Responder, civil y penalmente, por el uso del bien arrendado;