¿Qué es un proyecto?

El termino PROYECTO es empleado en muchos contextos y su interpretación depende en gran

medida del significado que le da cada interlocutor. Esto radica en la ambigüedad que el
termino refleja al no estar acompañado de un adjetivo que con certeza clarifique a qué tipo de
proyecto se está refiriendo.

Conozca que es un Proyecto, el significado del término Proyecto, conceptos y

definiciones de autores de renombre….

Por: Lic. Janneth Mónica Thompson Baldiviezo

El término Proyecto según el Diccionario Pequeño Larousse Ilustrado; significa:

"Pensamiento de Hacer algo". Puede realizarse en Apuntes, bosquejos, croquis,
esbozo, esquema, maqueta, etc.

Según el libro Preparación y Evaluación de Proyectos de los autores Nassir Sapag

Chain y Reinaldo Sapag Chain; "Un proyecto es la búsqueda de una solución
inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver, entre tantas, una
necesidad humana."

 Un Proyecto es una técnica que busca recopilar, crear y analizar en forma

sistemática un conjunto de antecedentes económicos que permitan juzgar
cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos
a una determinada iniciativa.
 Para otros autores un Proyecto es un instrumento de decisión que se vale de
un conjunto de herramientas que pretende conseguir la asignación de recursos
con criterios de racionalidad, de previsión de hechos, de fijación de metas
coherentes y coordinadas.
 Para otros autores un Proyecto es un método racional que permite cuantificar
las ventajas y desventajas que implica asignar recursos a una determinada
iniciativa.
 Así también un Proyecto es considerado como un Plan de Desarrollo; es un
medio para alcanzar los objetivos trazados.
 Un Proyecto es considerado como un proceso donde intervienen 4 etapas:
Idea, preinversión, inversión y operación.
 Hay quienes prefieren catalogar a un Proyecto como un Plan de Trabajo; es
decir un conjunto ordenado de actividades con el fin de satisfacer
necesidades.
 Para algunos profesionales del campo definen un proyecto como una
secuencia de actividades únicas, complejas y relacionadas, que deben ser
completadas en un tiempo específico dentro de un presupuesto.
 Descrito en forma general, un proyecto es la búsqueda de una solución
inteligente al planteamiento de un problema tendente a resolver, entre
muchas, una necesidad humana.
  En esta forma, puede haber diferentes ideas, inversiones de diverso monto,
tecnología y metodologías con diverso enfoque, pero todas ellas destinadas a
resolver las necesidades del ser humano en todas sus facetas, como pueden
ser: educación, alimentación, salud, ambiente, cultura, etc. El proyecto de
inversión se puede describir como un plan que, si se le asigna determinado
monto de capital y se proporcionan insumos de varios tipos, podrá producir un
bien o un servicio, útil al ser humano o a la sociedad en general.

CONCLUSIÓN

En consecuencia del juicio que tienen diferentes autores de lo que es un Proyecto y

para que los lectores tengan una idea más clara y concisa, llegamos a la conclusión
que un Proyecto es: una herramienta o instrumento que busca recopilar, crear,
analizar en forma sistemática un conjunto de datos y antecedentes, para la
obtención de resultados esperados. Es de gran importancia porque permite organizar
el entorno de trabajo.

Un Proyecto está relacionado de acuerdo al ámbito de desarrollo y la perspectiva que

adopte el proyectista en un determinado trabajo. En primera instancia, debe saber
qué tipo de estudio está por realizar, si es un Proyecto de Investigación, un Proyecto
de Inversión Privada, un Proyecto de Inversión Social un Proyecto Tecnológico, un
Proyecto de Vida.

Por tanto, un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente de forma

sistemática al planteamiento de un problema, sea este un Proyecto de Investigación,
Proyecto de Inversión Privada, Proyecto de Inversión Social, Proyecto Tecnológico o
un Proyecto de Vida.

Conozca el Concepto de Proyecto según autores de renombre, el concepto de

Proyecto en varias áreas de la vida.....

Por: Lic. Janneth Monica Thompson Baldiviezo

Generalmente el término proyecto está relacionado con la idea, una intención o el

deseo de hacer algo, es un proceso de ordenamiento mental que dirige
metódicamente el qué hacer ya sea de un diseño, un esquema o un bosquejo.

Existen muchas interpretaciones del término proyecto y existen muchas áreas en las
que se halla aplicabilidad, depende mucho del ámbito de desarrollo y la perspectiva
que adopte el proyectista en un determinado trabajo.

Para empezar cualquier proyecto, debemos conocer que es un proyecto, cual es el

concepto de proyecto y/o definición; para realizar un trabajo de calidad, el
proyectista es quien define que orientación cursará su trabajo, dependerá del punto
de vista que adopte, ya sea al elaborar un proyecto de vida, un proyecto tecnológico,
un proyecto de inversión privada, un proyecto de inversión social, un proyecto
arquitectónico etc.

Realizamos un proyecto con el objeto de estimar la viabilidad de realizar una

determinada acción, corriendo el menor riesgo posible de fracaso, permitiendo el
mejor uso de los recursos disponibles. Por lo que tener claro el concepto de proyecto
será fundamental para la aplicación de conocimientos al elaborar un determinado
Proyecto.

CONCEPTO DE PROYECTO
Conceptos utilizados con mayor frecuencia

 Un proyecto es un instrumento o herramienta que busca recopilar, crear,

analizar en forma sistemática un conjunto de datos y antecedentes que
permitan estimar la viabilidad de realizar una determinada acción.
 Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de
un problema, tendiente a resolver una necesidad humana.
 Un proyecto es un conjunto de actividades coordinadas e interrelacionadas
que buscan cumplir con un cierto objetivo específico debe ser alcanzado en
un periodo de tiempo previamente definido y respetando un presupuesto.
 Un proyecto es una ruta para el logro de conocimiento específico en una
determinada área o situación en particular, a través de la recolección y el
análisis de datos.
 Un proyecto es un plan de trabajo, con acciones sistemáticas, es decir,
coordinadas entre si, valiéndose de los medios necesarios y posibles, en busca
de objetivos específicos a alcanzar en un tiempo previsto.
 Un proyecto es un modelo de emprendimiento a ser realizado con las
precisiones de recursos, de tiempo de ejecución y de resultados esperados.
 Un proyecto surge como respuesta a la concepción de una "idea" que busca la
solución de un problema o la forma de aprovechar una oportunidad de
negocio.
 Un proyecto es la compilación de antecedentes y elementos de diagnóstico
que permiten planear, concluir y recomendar las acciones que se deben llevar
a cabo para materializar una idea.

Conclusión del Artículo

“Un proyecto es una propuesta ordenada de acciones que pretende encontrar

solución o reducción de la magnitud de un problema que afecta a un individuo o
grupo de individuos y en la cual se plantea la magnitud, características, tipos y
periodos de los recursos requeridos para completar la solución propuesta dentro de
las limitaciones técnicas, sociales, económicas y políticas en las cuales el proyecto se
desenvolverá.”

La elaboración de un proyecto consiste esencialmente en organizar un conjunto de

acciones y actividades a realizar, que implican el uso y aplicación de recursos
humanos, ambientales, financieros y técnicos en una determinada área o sector, con
el fin de lograr ciertas metas u objetivos. En el proceso de formulación, quien lo
hace organiza las ideas de manera lógica y precisa, los objetivos que puede alcanzar
con su acción, concreta las actividades específicas que necesita realizar por que
formular un proyecto es ante todo un proceso creativo.

Los proyectos se aplican en todos los ámbitos de la existencia humana, pues

proyectar es mirar hacia el futuro. Una persona sin proyectos, no aspira un progreso
personal, y eso es contrario a la naturaleza humana, que tiende a darle un sentido a
sus actos.

Publicado por Lic. Janneth Thompson B. en 18:05:00

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2 comentarios:

manuel dijo...
Todo concepto de Proyecto debe contener, en forma explicita o no, sus
elementos bàsicos, a saber: Tiempo, metas, recursos (humanos,
materiales, financieros, tecnològicos.

Pero existen otros elementos mas complejos, pero fundamentales para

poder conceptualizar en una forma mas integra dicho tema: Contexto
socio cultural, Voluntad polìtica, capacidad de gestiòn, equipo
integrado(inter y multi disciplinario), identificaciòn de los actores
claves (sindicatos, partidos, comunidad, gobierno)sistema de
seguimiento y control, predicciòn del impacto socio-econòmico-
politico,entre otros aspectos.

Todos estos elementos me llevan a concluir que conceptualizar en unas

cuantas lìneas lo que es un Proyecto, puede ser algo complicado.

Creo que mas bien que debemos apuntar a la discusiòn dinamica y

activa de todos estos componentes, no como aspectos inmutables, sino
todo lo contrario, cambiantes, variantes y por ende adaptables a
 circunstancias especìficas, dependiendo, entre otros factores de la
naturaleza del proyecto y del concepto socio econòmico
(neoliberalismo, socialismo, marxismo, etc) que en la practica
prevalezca, para poder asi asegurar su viabilidad a mediano, corto y
largo plazo, con resultados tangibles.
15 de octubre de 2009 14:57

Lic. Janneth Thompson B. dijo...

Que buen aporte Manuel, es un placer contar con personas que son
capaces de aportar con sus conocimientos a la generación de mas
conocimiento lo que llamamos Gestión del Conocimiento, e invito a
todas las personas que deseen escribir un articulo relacionado a
proyectos se contacten con thompson.baldiviezo@gmail.com, se
respetará derechos de autor, y crearemos una gran comunidad.

LA POLISEMIA DEL TÉRMINO PROYECTO

LA POLISEMIA DEL TÉRMINO PROYECTO Y SU APLICACIÓN EN EL ÁMBITO

ECONÓMICO - ADMINISTRATIVO

Autor: William Hernando Rocha Jácome

Administrador de Empresas, Especialista en Gerencia de Instituciones Educativas,
Docente Catedrático Universidad Popular del Cesar, Consultor Empresarial,
Formulador y Evaluador de Proyectos de Inversión, Correo Electrónico:
rochawilliam1505@hotmail.com.
Hay un pasado que se fue para siempre pero hay un futuro que todavía es
nuestro.
F.W. Robertson

Resumen
Siempre se ha dicho que los proyectos son la unidad operativa que permite generar el
desarrollo de una región, país, etc., sin embargo la palabra proyecto es aplicada a un
contexto muy amplio y sus acepciones igual son variadas. Es un término que genera
mucha confusión y generalmente distintos interlocutores lo interpretan de manera
disímil, aunque estén supuestamente hablando del mismo tema. Es por ello que al
tocar el tema de la formulación y evaluación de proyectos, muchos asocien dicha
técnica con proyectos de investigación, con gestión de proyectos, y hasta métodos de
enseñanza aprendizaje.
Introducción
Cuando Julio Cesar cruzo el rio Rubicón, límite entre Italia y la Galia Cisalpina, la
cual era la provincia que el Senado romano le había asignado, según Suetonio
(Historiador y biógrafo romano 70 dc a 126 dc), este se rebeló contra la autoridad del
Senado y dio comienzo a la larga guerra civil contra Pompeyo y los Optimates. Al
cruzar dicho rio pronuncio su famosa frase “Alea Iacta est”; o sea “los dados han sido
tirados”. En ese caso la suerte ya estaba tirada (iacta est), pero ¿Qué pasa antes de
que la acción de ejecute? Pues está en proyecto, o sea en planes o intenciones, es
decir pro iectus, del latín Pro (adelante) e iacere (tirar, lanzar). De ahí las palabras
proyectar, proyectil, proyector; etc.

Durante años de experiencia profesional en la praxis empresarial y en la docencia

universitaria, una constante con la que uno debe lidiar, es la confusión que genera el
término proyecto. Son tan variadas las interpretaciones, que al escucharlo cada
quien lo contextualiza según su apreciación. Ya sea en una sala de conferencias, en
el aula de clase, en una charla informal etc., al mencionar el termino proyecto la
respuesta de cualquier otro interlocutor tiende a enmarcarse en un contexto
diferente al mencionado por el interlocutor inicial.

La intención de este escrito no es la de realizar una riguroso análisis etimológico de

la palabra proyecto, sino realizar una diferenciación de las diferentes acepciones que
tiene el termino al ser empleado en el argot administrativo-económico, más
específicamente cuando se habla de la técnica de formulación y evaluación de
proyectos de inversión.

1. Una aproximación a la definición del

términoPROYECTO
El termino proyecto es polisémico, y por sus muchas acepciones tiende a ser
ambiguo y aunque bien utilizado posiblemente, muchas veces es situado e
interpretado en un contexto diferente al que se pretende presentar. Como se había
mencionado proyecto (del lat. proiectus) es un término con diferentes significados.
Siguiendo a la Real Academia Española:

 Adj. (Geometría). Representado en perspectiva.

 m. Planta y disposición que se forma para la realización de un tratado, o para
la ejecución de algo de importancia.
 m. Designio o pensamiento de ejecutar algo.
 m. Conjunto de escritos, cálculos y dibujos que se hacen para dar idea de
cómo ha de ser y lo que ha de costar una obra de arquitectura o de
ingeniería.
 m. Primer esquema o plan de cualquier trabajo que se hace a veces como
prueba antes de darle la forma definitiva.

El Project management Institute define proyecto como “un esfuerzo temporal

emprendido para crear un producto o un servicio. Así el resultado final buscado
puede diferir con la misión de la organización que la emprende, ya que el proyecto
tiene determinado específicamente un plazo y el esfuerzo es temporal” (MURCIA
MURCIA, 2009).

El tratadista colombiano Marcial Córdoba Padilla define proyecto como “un conjunto
de ideas, datos, cálculos y documentos explicativos integrados en forma
metodológica, que marca las pautas a seguir tanto en realización como en costos y
beneficios, que de determinada obra o tarea habrán de obtenerse y son analizados,
para así fundamentar la toma de decisiones acerca de su aceptación o rechazo
(CORDOBA PADILLA, 2006).

Según la Guía de los Fundamentos de la Dirección de Proyectos (Guía del PMBOK®),

“Un proyecto es un esfuerzo temporal que se lleva a cabo para crear un producto,
servicio o resultado único” (Inc., 2004). Temporal quiere decir que cada proyecto
tiene un comienzo y un término definitivos. Único quiere decir que el producto o
servicio es distintivamente diferente de todos los demás productos o servicios.

En el área educativa uno de los métodos de enseñanza es el denominado aprendizaje

orientado a proyectos. Para Barriga Arceo en este método de enseñanza-
aprendizaje los estudiantes llevan a cabo la realización de un proyecto en un tiempo
determinado para resolver un problema o abordar una tarea mediante la
planificación, diseño y realización de una serie de actividades, y todo ello a partir
del desarrollo y aplicación de aprendizajes adquiridos y del uso efectivo de recursos
(BARRIGA A, 2010).

Como se puede apreciar claramente, las anteriores definiciones no podrían aplicarse

en su totalidad dada al término proyecto en el campo educativo, ya que un proyecto
educativo podría estar enfocado a descubrir el mecanismo de crecimiento de una
planta, por lo tanto no hay consideraciones económicas, costo-beneficio, como en un
proyecto de inversión.

Son muchos los tratadistas y entidades que han definido el término proyecto. Algunas
particulares, otras más generales, sin embargo una de las la definiciones que mejor
precisa su significado es la de Nassir Sapag, la cual dice que “un proyecto es la
búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema, que tiende a
resolver entre tantas una necesidad humana” (SAPAG, 2007). Esta definición abarca
cualquier tipo de iniciativa que se planee llevar a cabo. Cualquier trabajo que se
realice implica necesariamente llevar a cabo operaciones o proyectos, aunque los dos
pueden superponerse. Las operaciones y los proyectos tienen muchas características
en común: por ejemplo, son:

 Ejecutados por personas.

 Restringidos por recursos limitados.
 Planificados, ejecutados y controlados.

A menudo, se implementan proyectos como una forma de lograr el plan estratégico

de una organización, cumplir con los objetivos de un contenido programático en una
institución educativa, crear un nuevo negocio, realizar una investigación, etc. La
principal diferencia entre las operaciones y los proyectos, radica en el hecho de que
las operaciones son continuas y repetitivas, mientras que los proyectos son
temporales y únicos. Generalizando, los proyectos son una forma de responder a
aquellas solicitudes que no se pueden abordar dentro de los límites operacionales
normales de una organización o un individuo.

2. El termino PROYECTO en el argot Económico-

Administrativo
Hasta el momento, se ha establecido que todo proyecto es la búsqueda de una
solución inteligente al planteamiento de un problema, que tiende a resolver entre
tantas una necesidad humana, sin embargo, también se debe cumplir con la
condición de que este, sea temporal y único. Dentro de dicha definición caben
entonces todo tipo de proyectos, ya sean proyectos de investigación, proyectos de
vida, proyectos de inversión, proyectos educativos, etc.

Ahora, ¿pero que es un proyecto de inversión? Gabriel Bacca Urbina, presenta una
clara definición: “Es un plan, que si se le asigna determinado monto de capital y se
le proporcionan insumos de varios tipos, producirá un bien o un servicio, útil al ser
humano o a la sociedad” (Gabriel, 2010). Esta definición está mucho más ligada al
ámbito económico-administrativo, teniendo en cuenta que se involucran variables
como capital, insumos, producción de bienes o servicios. Así, los proyectos de
inversión abarcarían proyectos sociales, económicos, agropecuarios, industriales,
servicios, comerciales, de infraestructura, etc. (ver figura N°1).

La selección preliminar de ideas de negocio se puede concebir como un proceso de

dos fases: En la primera fase, las ideas de negocios se eliminan sobre la base de
sirve/no sirve.

La segunda fase consiste en efectuar una calificación comparativa de las ideas de

negocios que pasaron la primera fase. Los factores que se califican son: Mercadeo
actual, crecimiento potencial del mercado, costos y riesgos. Para que una idea de
negocios pueda conducir al éxito, debe cumplir las siguientes cuatro condiciones: Un
mercado actual adecuado, un crecimiento potencial del mercado pronosticado,
costos competitivos de producción y distribución y bajos riesgos en factores
relacionados con la demanda, el precio y los costos. Ahora bien, los proyectos de
inversión, se realizan persiguiendo dos objetivos básicos. El primero es la creación
de un nuevo negocio y el segundo es la realización de un proyecto de modernización,
el cual se lleva a cabo en empresas u organizaciones en funcionamiento o en marcha.
Un proyecto de modernización puede pretender la externalización de procesos
(Outsourcing), la internalización de servicios o productos proveídos por empresas
externas, el reemplazo de activos, la ampliación de los niveles de operación y por
ultimo proyectos de abandono de líneas de productos.

Independientemente de la finalidad u objeto de la inversión, todo proyecto tiene un

ciclo de vida o etapas o fases mediante las cuales se desarrolla. Estas fases son:
Concepción de la idea, Pre-inversión, Inversión, y operación (ver figura N°2).

La idea de proyecto debe ser elaborada en un estudio más detallado. En esta etapa
no se puede pensar en la formulación de un estudio de factibilidad técnico -
económica que permita tomar una decisión definitiva respecto al proyecto, debido a
su alto costo y a la gran cantidad de tiempo que consume. Es por eso que antes de
asignar los recursos para un estudio de factibilidad, se debe hacer una evaluación
preliminar de la idea del proyecto en un estudio de perfil y posteriormente un
estudio de pre-factibilidad o anteproyecto preliminar. Las fases de perfil, pre-
factibilidad y factibilidad se desarrollan durante la etapa de Pre-inversión. Las
diferentes fases de la etapa de pre-inversión se pueden observar en la figura N° 3.
La etapa de Inversión se inicia con el establecimiento de la organización que se
encargará de realizar el proyecto, la cual puede desarrollar la ejecución
directamente o contratar los servicios de consultoría y construcción; diseñar, adquirir
y poner en operación maquinaria, equipos, estructuras y materiales; establecer la
organización inicial que manejará el proyecto en su fase operacional. Para la
organización de esta fase, el término proyecto tiene un carácter técnico-financiero.
En esta etapa se desarrollan las fases de Solicitud de autorizaciones y financiamiento
y la ejecución (ver figura N° 4).

La fase operacional comienza cuando por primera vez sale hacia el mercado el bien o
servicio. Generalmente esta fase de operación y producción es la que tiene mayor
duración y corresponde al periodo en el que se espera que el proyecto genere los
flujos de efectivo neto que permitan recuperar el capital invertido.

3. La formulación, preparación y evaluación de

proyectos de inversión
Cada vez que alguien toma la decisión de satisfacer una necesidad humana, en la que
sea necesario involucrar capital, insumos, producción de bienes o servicios, será
necesario invertir. Y para determinar si la idea que pretende satisfacer esa
necesidad humana es viable desde el punto de vista económico financiero, teniendo
en cuenta variables comerciales, técnicas, legales, operativas, y ambientales, es
imprescindible utilizar la técnica de formulación y evaluación de proyectos.

La formulación, preparación y evaluación de proyectos de inversión según Nassir

Sapag1, “es una técnica que busca recopilar, crear y analizar, de manera
sistemática, un conjunto de antecedentes económicos, que permitan juzgar
cualitativa y cuantitativamente las ventajas de asignar recursos a una eventual
iniciativa de negocio” (SAPAG, 2007).

Básicamente la formulación de proyectos comprende la recolección de información

referente al mercado, condiciones técnicas, económicas, legales, financieras,
ambientales, etc., que permitan acumular antecedentes económicos financieros,
para que luego en una etapa denominada preparación de proyectos, toda esa
información se organice y se realicen los flujos de caja, según la finalidad del estudio
(flujo de caja del proyecto, del inversionista, capacidad de pago). Una vez hecha la
formulación y preparación de los antecedentes económico-financieros se realiza la
evaluación del proyecto, en la que se calcula la rentabilidad, el riesgo y la
sensibilidad del proyecto evaluado, con el fin de establecer si es viable o no asignar
unos recursos a determinada iniciativa o emprendimiento de negocio (ver figura N°
5).

La formulación, preparación y evaluación de proyectos se emplea en las fases de

perfil, pre-factibilidad y factibilidad. En otras palabras esta técnica solo es aplicable
a la etapa de pre-inversión de un proyecto, ya que la técnica como tal, cumple su fin
al momento de ofrecerle al inversionista la información necesaria para que basado en
su buen juicio y experiencia, este tome la decisión de invertir o no en un eventual
emprendimiento, teniendo en cuenta a su vez, que si el resultado de formular,
preparar y evaluar el proyecto fue que este, le generaba valor al inversionista,
considerando que los flujos de caja descontados demostraban un rendimiento
superior a la tasa de oportunidad empleada para medir las bondades del proyecto,
este debería ser aceptado.

Cabe anotar que la formulación, preparación y evaluación de proyectos presenta

diferencias cuando es aplicada al sector privado (proyectos económicos con ánimo de
lucro), a cuando es aplicada a proyectos sociales (sin ánimo de lucro y generalmente
financiados por el estado, ONGS, empresas de economía mixta y en algunos casos el
sector privado).

Mientras que los proyectos económicos son evaluados teniendo en cuenta

primordialmente variables económico financieras, esperando una mayor rentabilidad
sobre lo invertido, o generando mayor valor agregado para el inversionista, para los
proyectos sociales es mucho más importante el beneficio que la sociedad recibirá al
llevar a cabo el proyecto. Beneficio que en la gran mayoría de los casos no
corresponde a variables económico - financieras. Para ello los proyectos sociales usan
lo que se denomina precios sombra o precios económicos.

Para proyectos públicos o proyectos de desarrollo financiados por el gobierno, esta

de boga realizar la formulación, preparación y evaluación de proyectos y
posteriormente emplear la metodología de Marco lógico. El uso de la MML tiene su
origen en el desarrollo de técnicas de administración por objetivos en la década de
1960. A principios de los años 70, la U.S. Agency for International Development –
USAID (Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional) comenzó
formalmente a utilizar la MML en la planificación de sus proyectos (ILPES, 2004).

La Metodología de Marco Lógico es una herramienta para facilitar el proceso de

conceptualización, diseño, ejecución y evaluación de proyectos. Su énfasis está
centrado en la orientación por objetivos, la orientación hacia grupos beneficiarios y
el facilitar la participación y la comunicación entre las partes interesadas (Edgar,
2005).

Puede utilizarse en todas las etapas del proyecto: En la identificación y valoración de

actividades que encajen en el marco de los programas país, en la preparación del
diseño de los proyectos de manera sistemática y lógica, en la valoración del diseño
de los proyectos, en la implementación de los proyectos aprobados y en el
monitoreo, revisión y evaluación del progreso y desempeño de los proyectos.
Sin embargo, la MML no es autosuficiente2. No soluciona por sí sola todos los
problemas de la gerencia ni garantiza el éxito del proyecto. Así por ejemplo, la MML
no sirve para evaluar ex-ante la conveniencia socioeconómica ni la viabilidad
financiera de un proyecto. Tampoco es suficiente su uso para garantizar una buena
programación de la ejecución del proyecto o un efectivo y eficiente control de la
ejecución. Por ello es necesario recurrir a otras herramientas y a técnicas
complementarias para saber si el proyecto es conveniente para el país (evaluación
social) y para la institución que lo emprende (evaluación privada). Tampoco asegura
que el proyecto contará con el apoyo de la comunidad y de las autoridades
involucradas, ni basta para administrar eficiente y efectivamente su ejecución. Por
ello la MML suele emplearse en conjunto con otros métodos, técnicas y herramientas
en metodologías de formulación y gestión de proyectos (ILPES, 2004).

Un aspecto a tener en cuenta y que se refiere al termino factibilidad, es que muchas

veces es mal interpretado en la formulación y evaluación de proyectos, y se toma
como sinónimo de viabilidad, conveniencia o rentabilidad. La factibilidad en un
proyecto se refiere al estudio más completo o de mayor profundidad de la etapa de
preinversion. No tiene nada que ver con la viabilidad del proyecto, ya que en un
estudio de viabilidad, se puede llegar a la conclusión de que el proyecto analizado
era inviable para el inversionista que lo quería llevar a cabo (Ver figura N° 6).

Un aspecto a tener en cuenta y que se refiere al termino factibilidad, es que muchas

veces es mal interpretado en la formulación y evaluación de proyectos, y se toma
como sinónimo de viabilidad, conveniencia o rentabilidad. La factibilidad en un
proyecto se refiere al estudio más completo o de mayor profundidad de la etapa de
preinversion. No tiene nada que ver con la viabilidad del proyecto, ya que en un
estudio de viabilidad, se puede llegar a la conclusión de que el proyecto analizado
era inviable para el inversionista que lo quería llevar a cabo.

4. La Gestión o Dirección de PROYECTOS

La dirección de proyectos es la aplicación de conocimientos, habilidades,
herramientas y técnicas a las actividades de un proyecto para satisfacer los requisitos
del proyecto. La dirección de proyectos se logra mediante la aplicación e integración
de los procesos de dirección de proyectos de inicio, planificación, ejecución,
seguimiento y control, y cierre. El director del proyecto es la persona responsable
de alcanzar los objetivos del proyecto (Inc., 2004). La dirección de un proyecto
incluye: Identificar los requisitos, establecer unos objetivos claros y posibles de
realizar, equilibrar las demandas concurrentes de calidad, alcance, tiempo y costes y
adaptar las especificaciones, los planes y el enfoque a las diversas inquietudes y
expectativas de los diferentes interesados.

La gestión o dirección de proyectos se lleva a cabo durante la etapa de inversión del

proyecto, realizando actividades como: la solicitud de autorizaciones, la búsqueda de
financiamiento y la ejecución de las diferentes acciones que permitan a la empresa o
proyecto generar las mejores condiciones para empezar a funcionar, según lo
planeado en la etapa de preinversion. Las distintas áreas de conocimiento de la
gestión de proyectos, según el Project Management Institute se presentan en la
figura N° 7 (Inc., 2004).

5. Jerarquización de la formulación y evaluación

de proyectos y la gestión de proyectos.
Es claro hasta el momento que la formulación, preparación y evaluación de proyectos
y la gestión o dirección de proyectos, son herramientas empleadas para poder reunir
información económico-financiera que permita determinar la viabilidad de llevar a
cabo una iniciativa de negocio y como instrumento de administración para la correcta
ejecución y materialización de la idea proyectada. La formulación, preparación y
evaluación se emplea en la etapa de pre-inversión de un proyecto de inversión;
entiéndase bien, en proyectos de inversión, por lo tanto no se emplea en proyectos
de investigación, métodos de enseñanza aprendizaje, proyectos de grado, etc., a
menos que como resultado de la investigación, proyecto de grado, etc., se llegue a la
conclusión que para cumplir con los objetivos de la misma se tenga que realizar un
proyecto de inversión, ya sea para la creación de una nueva empresa o la
modernización de una ya existente (ver figura N° 8).

Entre tanto la gerencia de proyectos o dirección de proyectos, es llevada a cabo en

la etapa de inversión, ya que plantea la manera de cómo administrar los recursos con
los que se va a contar para poder materializar la idea evaluada en la etapa de
formulación, preparación y evaluación de proyectos, si esta llegara a arrojar como
resultado, que la iniciativa o emprendimiento estudiado, era viable de ser llevado a
cabo, ya que era rentable o conveniente para el inversionista dada su tasa de
oportunidad, costo de capital o tasa de descuento (ver figura N° 9).
Por lo tanto la formulación, preparación y evaluación de proyectos, y la gestión de
proyectos, se utilizan en distintas etapas del ciclo de vida de un proyecto. Con la
primera es que se logra determinar si una idea de negocio es viable de ser llevada a
cabo. Si es así, y se toma la decisión de materializar dicho proyecto, es que se pasa a
la etapa de inversión, donde se acude a la gestión de proyectos para administrar de
forma eficiente la ejecución del proyecto.

En el cuadro N° 1 se presenta un breve resumen de las diferentes etapas de un

proyecto de inversión, sus sub-etapas y las técnicas empleadas para desarrollar el
proyecto en cada una de ellas.

EVALUACION DE PROYECTOS
Es de gran importancia conocer y comprender que es la evaluación de proyectos, en que
momentos se aplica y el cómo realizar una evaluación de proyectos será fundamental para el
éxito de la decisión que se llegue a tomar.

Por.Janneth Mónica Thompson Baldiviezo

En el presente artículo nos dedicaremos a explicar que es la evaluación de proyectos, las
definiciones más utilizadas por autores del área. Debemos saber que la evaluación de
proyectos, está relacionada de acuerdo al ámbito de desarrollo del estudio en cuestión, se
puede clasificar en Proyecto de Inversión Privado o un Proyecto de Inversión Social.
Tanto la evaluación social como la privada usan criterios similares para estudiar la viabilidad de
un proyecto, aunque difieren en la valoración de las variables determinantes de los costos y
beneficios que se les asocien. La evaluación privada trabaja con el criterio de precios de
mercado, mientras que la evaluación social lo hace con precios sombra o sociales.
Ejemplo Nº1.-

Proyecto de Inversión Privado Proyecto de Inversión Social

1. Implementar una línea de producto. 1. Conservación de lugares históricos

2. Creación de un nuevo negocio 2. Electrificación Rural

3. Cambio de maquinaria obsoleta 3. Sistema de Riego

Cabe señalar que la evaluación de Proyectos se emplea tanto en la Primera etapa del Proyecto
“Preparación y Formulación de Proyectos” como en la segunda etapa “Control y Monitoreo”.
La evaluación de proyectos se clasifica según la finalidad de la inversión y la especificación de
los objetivos del Proyecto en cuestión, es decir que los objetivos determinaran si es un
proyecto privado o un proyecto social.
CLASIFICACIÓN DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS
La Evaluación de Proyectos se clasifica en
EVALUACIÓN DE PROYECTO PRIVADO.
La naturaleza del proyecto y los objetivos de sus inversionistas y ejecutores definirán la
relevancia de cada tipo de evaluación. Para los proyectos realizados por inversionistas del
sector privado, podría esperarse que la única evaluación tenida en cuenta para la toma de
decisiones sería la evaluación financiera, ya que el objetivo que incentiva a los ejecutores
se relaciona con la maximización de ganancias financieras.
La evaluación de proyectos pretende medir objetivamente ciertas magnitudes
cuantitativas resultantes del estudio del proyecto, que dan origen a operaciones
matemáticas que permiten obtener diferentes coeficientes de evaluación. Lo realmente
decisivo es poder plantear premisas y supuestos válidos que hayan sido sometidos a
 convalidación a través de distintos mecanismos y técnicas de comprobación. Para la
evaluación de un proyecto de inversión privada las premisas y supuestos deben nacer de la
realidad misma en la que el proyecto estará inserto y en el que deberá rendir al máximo
sus beneficios.
JUSTIFICACIÓN DE LA EVALUACIÓN PRIVADA
La evaluación de proyectos de inversión privada es un instrumento que provee
información a quién debe tomar decisiones de inversión.
La evaluación privada consiste en estudiar la rentabilidad financiera del proyecto desde un
punto de vista específico. La evaluación financiera examina el impacto de un proyecto o
una política sobre las ganancias monetarias de dicha entidad, por el hecho de participar en
el proyecto.
Considerando que un inversionista tiene una propuesta de acción para resolver una
necesidad utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales pueden ser, recursos
humanos, materiales y tecnológicos entre otros. El inversionista debe formalizar esta
propuesta con un documento por escrito llamado Preparación y Formulación de Proyectos
que permiten al emprendedor que tiene la idea y a las instituciones que lo apoyan saber si
la idea es viable, si se puede realizar y si ésta dará ganancias.
EVALUACIÓN DE UN PROYECTO SOCIAL.
En contraste con la anterior, si un proyecto propuesto es realizado por el sector público, es
posible que el objetivo que motive la realización del proyecto no se relacione con la
rentabilidad a la inversión, sino que busque satisfacer alguna necesidad de la comunidad o
hacer un aporte al bienestar colectivo.
La evaluación social también examina el proyecto desde el punto de vista nacional; evalúa
no solo su contribución al bienestar económico sino también a los objetivos de la política
social de redistribución de ingresos y riquezas. La evaluación social es entonces, una
extensión de la evaluación económica.
Pero hay que tomar en cuenta que dentro de un proyecto social, la evaluación financiera y
la económica generan información valiosa, permite que el Estado fije una posición para
promover proyectos que aporten al bienestar colectivo.
La evaluación económica social de proyectos debe ser compatible con los fines de la
gestión pública. Por lo general, los gobiernos en los países en desarrollo sintetizan sus
objetivos y metas en un plan de desarrollo. Ellos incluyen, entre otros: disminuir las tasas
de desempleo, mejorar la distribución del ingreso, incrementar la disponibilidad de divisas,
y/o estimular un sector de la economía.
Se puede entender que la evaluación económica social (también conocida como análisis
Costo – Beneficio), como el conjunto de herramientas que tiene el economista para poder
analizar proyectos y políticas, con el propósito de destinar los recursos de tal manera que
sea más benéfica para la población nacional.
JUSTIFICACIÓN DE LA EVALUACIÓN ECONÓMICA Y SOCIAL
Para comprender la justificación de la evaluación económica de proyectos, es necesario volver
a la definición de “economía”. La economía es la ciencia que estudia la forma en que las
naciones pueden optimizar la asignación de sus recursos, con el fin de satisfacer sus
necesidades crecientes. Como tal, la economía no se limita a un análisis de ganancias
financieras, sino que incorpora todos los elementos que conducen a la satisfacción de
necesidades.
El problema de asignación de recursos presupone dos desafíos:

1. Se pretende asignar o utilizar los recursos de manera eficiente, para que se

logre el mayor impacto sobre el bienestar nacional. El término “eficiente”
implica que una vez conseguido el “estado óptimo” cualquier cambio de este
destino o utilización de recursos necesariamente disminuye o perjudica el
bienestar de alguno de los agentes involucrados en la decisión. Es decir, una
asignación eficiente conduce al mayor nivel de bienestar posible dados los
recursos disponibles en un determinado momento.
2. Se enfrenta a la meta de asignar los recursos en forma equitativa, de tal
forma que se establezca una distribución de ingresos y riquezas considerada
como justa.

Por supuesto, el desafío presentado por la eficiencia es muy diferente al que se presenta por la
equidad. Es frecuente observar que los dos objetivos son inconsistentes entre sí, o
complementarios entre otros casos.
CONCLUSIÓN DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS
Se entiende como evaluación de un proyecto privado, al análisis de la rentabilidad de un
proyecto o asignación de recursos ya sea éste en la creación de un nuevo negocio o evaluar
inversiones de empresas en marcha: outsourcing, reemplazo, ampliación, internalización o
abandono, en las opciones mencionadas se realiza una evaluación financiera donde lo
importante es determinar la rentabilidad sobre la inversión (ROCE)

Rentabilidad de la Inversión = Utilidad Neta

Patrimonio Neto

El índice mencionado mide el rendimiento de la inversión que tienen los propietarios en la

empresa, cuanto mayor sea el porcentaje utilidad neta con respecto al patrimonio neto de la
empresa, mayor es la rentabilidad de la inversión de los propietarios.
La evaluación de un Proyecto Social busca medir el impacto que una determinada inversión
Pública tendrá sobre el bienestar de la comunidad. A través de la evaluación social se intenta
cuantificar los costos y beneficios sociales directos, indirectos e intangibles, además de las
externalidades que el proyecto pueda generar.
TIPOS DE EVALUACION
Existen tres tipos de Evaluación y su relevancia es notoria según la naturaleza del
proyecto y los objetivos de sus inversores, estas pueden ser: Evaluación Financiera,
Evaluación Económica y Evaluación social.

Por. Janneth Mónica Thompson B.

En todo el ciclo de la evaluación de un proyecto existen tipos de evaluación que van

acorde con la etapa en la que se encuentran, se distinguen tres tipos de Evaluación,
como se observa a continuación:

 Evaluación Financiera
 Evaluación Económica
 Evaluación Social

La evaluación privada de proyectos incluye i) una evaluación financiera y ii) una

evaluación económica. La primera contempla, en su análisis, a todos los flujos
financieros del proyecto, distinguiendo entre capital "propio" y "prestado".

* Evaluación Financiera, se realiza en proyectos privados, juzga el proyecto desde la

perspectiva del objetivo de generar rentabilidad financiera y juzga el flujo de fondos
generado por el proyecto. Esta evaluación es pertinente para determinar la llamada
"Capacidad Financiera del proyecto" y la rentabilidad de Capital propio invertido en
el proyecto.

La información de la evaluación financiera debe cumplir tres funciones:

1. Determinar hasta donde todos los costos pueden ser cubiertos

oportunamente, de tal manera que contribuya a diseñar el plan de
financiamiento.
2. Mide la rentabilidad de la Inversión.

3. Genera la información necesaria para hacer una comparación del proyecto

con otras alternativas o con otras oportunidades de inversión.

La evaluación financiera trabaja los flujos de ingresos y egresos con precios vigentes
de mercado. Típicamente, toma como criterio de selección el valor presente neto
(VPN) o la tasa interna de retorno (TIR).
La evaluación financiera, analiza el proyecto desde su retorno financiero, se enfoca
en el análisis del grado en que el proyecto cumple sus objetivos de generar un
retorno a los diferentes actores que participan en su ejecución o financiamiento.

La evaluación financiera varía según la entidad interesada. Se puede realizar la

evaluación de un solo proyecto, o alternativa, desde varios puntos de vista:

1. Punto de vista de los beneficiarios.

2. Punto de vista de la entidad o entidades ejecutoras.
3. Punto de vista de entidades financiadoras.
4. Punto de vista del Gobierno.
5. Punto de vista de la economía o la sociedad.

*La Evaluación Económica, en cambio, supone que todas las compras y las ventas son
al contado y que todo el capital es propio es decir, la evaluación privada económica
desestima el problema financiero.

La evaluación económica debe ser la pauta que guíe al gobierno en la toma de

decisiones frente a los proyectos propuestos en el país. Se debe tomar en cuenta que
la evaluación económica no debe limitarse a los proyectos de inversión pública, sino
a cualquier proyecto en donde el gobierno debe intervenir para conceder licencias de
funcionamiento o importación, para fijar tarifas, controles de precios, aranceles o
subsidios.

La evaluación económica tiene por objeto medir el aporte neto de un proyecto o

política al bienestar de toda la colectividad nacional teniendo en cuenta el objetivo
de eficiencia. En este tipo de evaluación se mide la bondad del proyecto o programa
para la economía nacional en su conjunto. Consiste en un examen de la eficiencia de
los recursos invertidos en la ejecución de políticas o proyectos.

*La Evaluación Social, de proyectos compara los beneficios y costos que una
determinada inversión pueda tener para la comunidad de un país en su conjunto.

No siempre un proyecto que es rentable para un inversionista privado, es también

rentable para la comunidad, y viceversa.

Tanto la evaluación social como privada usan criterios similares para estudiar la
viabilidad de un proyecto, aunque difieren en la valoración de las variables
determinantes de los costos y beneficios que se les asocien. La evaluación privada
trabaja con el criterio de precio de mercado, mientras que la evaluación social
trabaja con precios sombra o sociales, con el objeto de medir el efecto de
implementar un proyecto sobre la comunidad, deben tener en cuenta los efectos
indirectos y externalidades que generan sobre el bienestar de la comunidad; por
ejemplo: la redistribución de los ingresos o la disminución de la contaminación
ambiental.

Existen variables que la evaluación privada incluye y que pueden ser descartadas en
la evaluación social, como es el efecto directo de los impuestos, subsidios y otros.

Los beneficios directos se miden por el incremento que el proyecto provocará en el

ingreso nacional mediante la cuantificación de la venta monetaria de sus productos,
donde el precio social considerado corresponde a las compras de insumos, donde el
precio se corrige también por un factor que incorpore las distorsiones de los
mercados de bienes y servicios demandados.

Los costos y beneficios sociales indirectos corresponden a los cambios que provoca la
ejecución del proyecto en la producción y consumo de bienes y servicios relacionados
con éste.

Los beneficios y costos sociales intangibles, si bien no se puede cuantificar

monetariamente, deben considerarse cualitativamente en la evaluación, en
consideración de los efectos que la implementación del proyecto que se estudia
puede tener sobre el bienestar de la comunidad, como ejemplo tenemos la
conservación de lugares históricos.

Desde el punto de vista de la economía global de un país, la conveniencia de

efectuar una inversión deberá considerar los beneficios y costos anuales de la
inversión para el país y actualizarlos a una tasa de descuento pertinente para el país.

Una pregunta que se suele analizar es ¿Hasta qué punto los valores considerados por
el inversionista privado reflejan o coinciden con los correspondientes valores
nacionales o sociales?

En primer lugar tenemos que identificar el precio de mercado de los bienes y

servicios que adquiere (Pj) puede que no coincida con el verdadero costo que dicha
adquisición impone sobre el país: El precio social de cada insumo puede diferir del
precio privado.

Asimismo, los ingresos privados que recibe el inversionista por las ventas de los
bienes y servicios producidos por el proyecto puede diferir del valor que la
comunidad le asigna a esa producción: el precio de mercado puede ser distinto del
precio nacional o social de los bienes y servicios producidos por el proyecto (Phs =
Ph), también puede ser distinta la Tasa de Descuento Privada y la Tasa de Descuento
Social (r* = r).
Por último, la evaluación privada puede arrojar un resultado distinto debido a la
existencia de costos y beneficios sociales indirectos (externalidades) generados por el
proyecto y que, si bien no son considerados o valorados por el inversionista privado,
si afecta a la economía de un país; entre estos hay algunos que no se pueden valorar
en términos monetarios (beneficios y costos intangibles), es decir, el valor actual de
los beneficios netos sociales es:

Esto quiere decir que, en la medida que el valor privado difiera del correspondiente
valor social el inversionista privado puede no estar actuando en beneficio de la
comunidad, es cuando el gobierno encuentra una justificación para intervenir, ya sea
incentivando o limitando la acción del inversionista privado y en algunos casos,
asumiendo la responsabilidad de ejecutar la inversión.

Tabla 1 - Evalución Económica y Social

Tipo de Evaluación
Elementos de
Evaluación
Financiera Económica Social

Varios:
inversionistas,
Colectividad Colectividad
Punto de vista gobierno,
nacional Nacional
beneficiarios,
etc.

Maximizar el
Maximizar el aporte neto de
Objetivo que
Maximizar el aporte neto de los proyectos al
sirve como
rendimiento los proyectos al bienestar social
base del
financiero de las bienestar nacional,
análisis en la
inversiones. económico contemplando
evaluación.
nacional. objetivos
redistributivos.

Criterio de Beneficio neto

Indicadores de Beneficio neto
Toma de económico,
rendimiento social, VPNS.
decisión VPNE
financiero (valor
 presente neto,
tasa interna de
retorno, etc.)

Precio de Precios sociales,

Precios cuenta, o precios
Precios de
utilizados en la precios sombra ponderados por
Mercado
evaluación o precios de valores
eficiencia. distributivos.

Impactos reales,
Ingresos y directos e
egresos del Impactos reales, indirectos,
actor desde directos e diferenciando
cuyo punto de indirectos. No entre afectados y
Beneficios y vista se evalúa, diferencia ponderando con
costos que son quiénes sean los valores que
atribuibles al afectados. varían según el
proyecto. No Incluye nivel de ingreso
incluye externalidades. del afectado.
externalidades Incluye
externalidades.

Incluye
No incluye
transferencias
ninguna
recibidas por el
transferencia Registra las
interesado
Tratamientos monetaria o transferencias
(ingresos) o
de financiera para poder
pagadas por el
transferencias nacional. analizar su
mismo (egreso),
financieras Impacto neto impacto
siempre y
sobre la distributivo.
cuando sean
colectividad
atribuibles al
nacional es nulo.
proyecto.

Tasa de
Tasa de interés Tasa social de Tasa social de
descuento
de oportunidad descuento. descuento.
intertemporal

Fuente: Karen Marie Mokate; "Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión”.

CONCLUSIÓN.
En síntesis, recopilando la información de los autores llegamos a la conclusión de que
existen tres Tipos de Evaluación:

i) Evaluación Financiera; juzga el proyecto desde la perspectiva de

generar rentabilidad financiera y juzga el flujo de fondos generado
por el proyecto.
ii) Evaluación Económica; supone que todas las compras y las ventas
son al contado y que todo el capital es propio es decir, la
evaluación privada económica desestima el problema financiero,
tiene por objeto medir el aporte neto de un proyecto o política al
bienestar de toda la colectividad nacional.
iii) Evaluación Social; pretende determinar los costos y beneficios
pertinentes del proyecto para la comunidad, comparando la
situación con proyecto respecto de la situación sin proyecto en
términos de bienestar social.

EVALUACION DE PROYECTOS SOCIALES

FUNDAMENTOS PARA LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS SOCIALES

Toda definición de Evaluación social o económica de Proyectos se refiere al impacto

de un proyecto o política sobre el bienestar del país. Sin embargo para referirnos a
bienestar nacional, será indispensable partir de un análisis del bienestar de un
individuo, luego se buscará definir bienestar de los diferentes individuos que
conforman la colectividad nacional.

La teoría económica supone que los individuos tienen preferencias por el consumo de
bienes y/o servicios, y se acepta que entre mayores posibilidades de consumo
tengan, mayor es su nivel de bienestar.

En la teoría convencional que se maneja frecuentemente se refiere a "utilidad" como

sinónimo de bienestar, entonces las expresiones "bienestar", "utilidad" o "satisfacción"
se las utiliza indistintamente en forma sinónima.

Para comprender la justificación de la evaluación económica de proyectos, es

necesario volver a la definición de economía. La economía es la ciencia que estudia
la forma en que las naciones pueden optimizar la asignación de sus recursos, con el
fin de satisfacer sus necesidades crecientes. Como tal , la economía no se limita a un
análisis de ganancias financieras, sino que incorpora todos los elementos que
conducen a la satisfacción de necesidades.

Así, la evaluación económica y social (también conocida como análisis Costo -

Beneficio), el economista trata de analizar proyectos y políticas con el propósito de
destinar los recursos de tal manera que sea más benéfica para la población nacional.
La teoría del consumidor estima que las preferencias del consumidor por una
cantidad de bienes q = (q1, q2.....qn) se puede representar por una función continua
que recibe el nombre de "Función de Utilidad" dicha función representa la conducta
del consumidor y se expresa como:

Donde:

Q = Conjunto de Consumo

R = Números Reales

Es claro que si

y q es preferible a r entonces

Es posible a nivel programático, representar las preferencias de un individuo dado. Al

conjunto de todas las combinaciones de gastos que el consumidor considera
indiferentes entre sí y le proporcionan el mismo nivel de utilidad constante, se
denomina "Curva de Indiferencia".

Cuadro Nº 1

Curva de Indiferencia

Observese que entre más arriba esté la curva de indiferencia, mayor es el nivel
de bienestar de la familia.

EL CICLO DE LOS PROYECTOS

Conozca cual es el ciclo que siguen los proyectos, como regla fundamental, así también
conozca las etapas del proyecto, como actúan en cada ciclo del proyecto.

Por. Janneth Mónica Thompson Baldiviezo

Todos los proyectos siguen su propio ciclo. Existen muchas versiones acerca de lo que es el
ciclo de un proyecto, diferenciadas esencialmente por el manejo de la terminología y la
cronología de algunas actividades. Lo que debe tenerse en cuenta es que la comprensión del
ciclo de un proyecto es un aspecto fundamental para poder ubicar la evaluación dentro del
conjunto de actividades a realizar.
El enfoque aquí presentado se basa en tres aspectos principales:

- Cada etapa del ciclo tiene su razón de ser y, por lo tanto, no debería limitarse a hacer una
repetición más detallada de las labores realizadas en etapas anteriores.

- Es importante involucrar desde un principio del ciclo del proyecto, a los distintos actores
interesados o involucrados en el mismo, para que colaboren conjuntamente en su diseño,
evaluación y ejecución.
Se necesita una estructura flexible del ciclo que se adapte con facilidad a los diversos tipos de
proyectos. El ciclo no debe percibirse como una camisa de fuerza lineal sino como una lógica
de progresión de un proyecto.

En su forma general, el ciclo del proyecto comprende tres etapas, a saber:

- Pre-inversión

- Ejecución y Seguimiento

- Ex-Post

Las etapas constituyen un orden cronológico de desarrollo del proyecto, en las cuales se
avanza sobre la formulación, ejecución y evaluación del mismo. A continuación se hace una
breve presentación de cada etapa.

No existe consenso universal sobre la denominación sobre la denominación de estas diferentes

etapas y sobre los límites de una con otra. Sin embargo, una discusión detallada de la
terminología sería poco fructífera.

Por lo tanto esbozaremos una definición de las diferentes etapas y fases con sus objetivos

1º ETAPA.- PRE – INVERSIÓN: FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN EX - ANTE DEL PROYECTO

La etapa de preinversión se construye por la formulación y evaluación ex – ante de un

proyecto. Está comprendida entre el momento en que se tiene la idea del proyecto y la toma
de decisión de iniciar la inversión.

Consiste en un juego iteractivo de preparación y evaluación en el cual se diseña, evalúa, ajusta,

rediseña, etc. Esta etapa tiene por objeto definir y optimizar los aspectos técnicos, financieros,
institucionales y logísticos de su ejecución. Lo que con ellos se busca es especificar los planes
de inversión y montaje del proyecto, incluyendo necesidades de insumos, estimativos de
costos, identificación de posibles obstáculos, necesidad de entrenamiento y obras o servicios
de apoyo.

Cabe volver a señalar que la preparación y evaluación se hace en forma iteractiva, en un

proceso de profundización progresiva de la información y de aumento en la certidumbre en lo
que se refiere a la selección de alternativas y proyectos. Así, la etapa de pre-inversión se
compone de cuatro fases, que dividen y delimitan los pasos sucesivos de preparación y
evaluación. Las fases son las siguientes:

1. Identificación.
2. Perfil.
3. Pre-Factibilidad.
4. Factibilidad.

En cada una de las fases de pre-inversión se llevan a cabo diferentes estudios de diagnóstico y
de preparación del proyecto (socio-económico; técnico; de mercado; financiero; ambiental;
legal; administrativo-institucional). Distintos proyectos requerirán de distintas
profundizaciones en los diversos estudios. Diferentes fases de un solo proyecto también
obligarán a los analistas a hacer énfasis en uno u otro estudio.

Los estudios efectuados en cada fase de la etapa de pre-inversión se convertirán en insumos

de la misma preparación o formulación del proyecto así como de las evaluaciones realizadas
en dicha fase. Los resultados de dichas evaluaciones mostrarán el camino más indicado para el
desarrollo del ciclo, teniendo como alternativas:

1. Continuar hacia la siguiente fase (en la medida en que las evaluaciones

indiquen que los beneficios netos esperados sugieren que vale la pena seguir
invirtiendo en la etapa de pre-inversión);
2. Retroceder o detener dentro de la etapa de pre-inversión, con el fin de
indagar sobre ciertos aspectos de la formulación y evaluación (en la medida
en que se presente incertidumbre en cuanto a la posible justificación de
continuar con la etapa de pre-inversión);
3. Suspender la etapa de pre-inversión y destacar el proyecto (en el caso en que
se indiquen que no haya viabilidad para el proyecto y/o que los beneficios
netos esperados no justifiquen invertir más en el diseño del proyecto).

2º ETAPA.- EJECUCIÓN Y SEGUIMIENTO

La etapa de ejecución y seguimiento está compuesta por dos fases, a saber: diseños
definitivos, montaje y operación. Está comprendida entre el momento en que se inicia la
inversión y el momento en que se liquida o se deja de operar el proyecto.
 Diseños Definitivos

Una vez aprobada la realización del proyecto, se procede a contratar los diseños
definitivos. Debido a que su elaboración suele generar una serie de pequeños cambios en
el diseño del proyecto, puede ser necesario actualizar los presupuestos. Sin embargo, es
importante anotar que, de ser bien realizado el estudio de factibilidad, los cambios que se
introduzcan en esta fase no deben ser significativos.

Tan pronto se tengan los diseños definitivos y los presupuestos actualizados, se procede a
preparar el informe de presupuesto. En caso de ser necesario, también se elaborará el
informe de crédito, con el fin de solicitar a las entidades financiadotas montos acordes con
los requerimientos de recursos.

Montaje y Operación

El proceso de ejecución del proyecto comprende la construcción o montaje, y la operación

del mismo a través de todos los años de su “vida útil”, Convencionalmente se divide en dos
sub-fases; la de montaje o construcción, y la de operación y mantenimiento. Esta división
arbitraria no implica que durante la operación de un proyecto no se hagan inversiones o
montajes para ampliación o reposición.

Durante las dos sub-fases del montaje y operación, la evaluación juega un papel
significativo, pues permite realizar ajustes al diseño y ejecución del proyecto, de tal forma
que facilite el cabal cumplimiento de las actividades programadas y el logro de los
objetivos. Así la evaluación juega un papel “formativo”, tiene la capacidad de influir
sustancialmente sobre la forma en que se ejecuta el proyecto. Esta evaluación se
caracteriza por trabajar con información verificable en el momento y, por lo tanto, se
asocia con una evaluación ex – post.

En conclusión podemos decir que por dos razones fundamentales podemos percibir las
labores de monitoreo (seguimiento) y evaluación como esenciales: primero, entregan
información necesaria para la toma de decisiones sobre la continuación o no del proyecto
y la necesidad de replantear o ajustar lo que falta del mismo; segundo, sirven como
mecanismos para mejorar los criterios de proyección en futuras evaluaciones.

3º ETAPA.-EVALUACIÓN EX – POST

Esta denominación se utiliza para referirse, como su nombre lo indica, a la evaluación que es
efectuada después de que un proyecto es ejecutado. Tiene como fin determinar hasta dónde
el proyecto ha funcionado según lo programado y en qué medida ha cumplido sus objetivos.
La característica principal de la evaluación ex – post es que la incertidumbre es inexistente.
Esta condición se puede ver afectada por la cantidad y calidad de la información recolectada,
durante la ejecución del proyecto.

La evaluación busca cuantificar el impacto efectivo, positivo o negativo, de un proyecto. Sirve

para verificar la coincidencia de las labores ejecutadas con lo programado. Su objeto consiste
en “explicar”. Al identificar los aspectos del proyecto que fallaron o no estuvieron a la altura de
las expectativas, analiza las causas que crearon esta situación. También indaga sobre los
aspectos exitosos, con el fin de poder reproducirlos en proyectos futuros. Además, constituye
una herramienta para identificar proyectos futuros, ya sean reposición o de complemento.

La evaluación ex – post es “sumativa”: nos agrega conocimiento y experiencias a los ya

acumulados. Así, nos aporta información valiosa para entender e interpretar experiencias
pasadas y para formular mejores proyectos futuros.

Existe cierto rechazo a la evaluación ex – post porque en algunos casos se ha utilizado como un
ejercicio de identificación de “culpables” de un proyecto no exitoso. El buen uso de la
evaluación ex – post reemplaza esta aplicación “acusatoria” con el ánimo de retroalimentar el
diseño y la gestión de proyectos y para aportar criterios a las etapas de pre-inversión de
proyectos futuros.

BIBLIOGRAFIA

1. FONTAINE;Ernesto R., "Evaluación Social de Proyectos"; 12ª Edición

2. MOKATE;Karen Marie,"Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión"; Primera

Edición.

EL MARCO LÓGICO
El modelo del Marco Lógico postula el problema en forma general, es decir determina
los efectos inmediatos generales, sin distinción ni clasificación que genera la causa
principal.

Por. Ing. Jonathan Antezana Irusta.

No solamente un proyectista debe conocer el Modelo del Marco Lógico (también

conocido como sistema del marco lógico) es una herramienta para la toma de
decisiones, porque permite determinar posibles incompatibilidades antes de la
implantación del proyecto; de tal manera lo invitamos a conocer esta herramienta de
valiosa aplicabilidad de análisis.

I. Sistema del Marco Lógico

Este conjunto de herramientas, facilitará el diseño en la conceptualización de la

problemática planteada con el análisis de la empresa; es decir que el propósito
central es entregar una estructura al proceso de planificación, en función a la
alternativa elegida originada del planteamiento del problema, y de esta manera dar
información acerca del proyecto, que puede ser utilizado a lo largo del desarrollo del
mismo, desde la idea, hasta la ejecución y evaluación del proyecto y esto implica:

I.1. Análisis de Involucrados

"Los problemas y sus causas no se encuentran aislados: guardan estrecha relación con
personas grupos y organizaciones. Por esta razón, solo se pueden tratar los
problemas, si se dispone de un panorama integral de los grupos, individuos, e
instituciones involucradas".

ANÁLISIS DE INVOLUCRADOS

Grupo de
Intereses Problemas percibidos Actitudes Recursos y limitaciones
afectados

Productos fuera de circulación

por pérdida de oportunidad en
Empresa (Aplicara Obtener mayores
venta. Otro marca de productos
Proyecto) ingresos
posicionados en el nicho de
mercado.
Asesoramiento por las
demás subsidiarias del
Positiva
grupo empresarial sobre
desarrollo tecnológico

Coadyuvar al diseño No tiene un área específica de Integración con empresas

Socio de Proyecto
de proceso y diseño de maquinaria y procesos Positiva vinculadas para desarrollo
(Ejecuta Proyecto)
automatismo. de manera formal. de proyectos.

Proveedor
Anterior Oponentes Peligro de pérdida de su Bajar el precio ofrecido
Negativa
(Proveedor sin potenciales mercado. actualmente
Proyecto)

Acceder a un Baja calidad de producto en el

Limitante falta de
Clientes producto de mayor efecto que produce, como Positiva
información
calidad y bajo precio. alergias por productos nuevos.

Obtener ingresos por

Aceptación del producto en el Conocimiento del
Comerciantes la comercialización en Positiva
mercado. mercado y ubicación
el mercado
estratégica de los puntos
 de venta

Falta de empleo, poca o nula

Obtener fuentes de Experiencia en trabajos
Empleados diversificación en actividades Positiva
trabajo similares
laborales.

Ayudar en la
Incrementar el
Nuevas y ampliación de fuentes consolidación de nuevos
Gobierno ingreso por concepto Positiva
de ingreso mercados mediante
de impuestos
acuerdos

Entidades Conceder créditos Falta de proyectos

Positiva Tasa de interés accesibles
financieras para cobrar intereses implementación tecnológica

Fuente: "Elaboración Propia"

Del cuadro anterior se destaca que la mayoría de los involucrados tienen actitud
positiva respecto al análisis del proyecto, es decir todos perciben al proyecto como la
opción de poder Satisfacer Necesidades y Lograr Resultados Esperados, salvo el
Proveedor Anterior, puesto que el proyecto rescindiría contrato de abastecimiento
con el mismo. Dependiendo el tipo de Proyecto y la circunstancia este factor debe
ser analizado enfocando principalmente si puede afectar al desarrollo del proyecto.

I.1.1. Análisis Causal del Problema Principal.

El análisis se enfoca a determinar las causas, estos se manifiestan o desembocan en
efectos, que si bien, se pueden denominar "Síntomas" que presenta la empresa,
pretende encontrar la solución óptima, que este dirigida a la causas principales que
es el problema en sí; Para ello se realiza los Árboles de Análisis

I.1.2. Árboles de Análisis.

Son dos instrumentos de análisis, que parten del problema, analizan sus efectos,
causas y presentan la solución de la situación adoptada con los supuestos sobre el
proyecto.

I.1.2.1 Árbol de Problemas.

También denominado árbol de causas y efectos, este instrumento se utilizará para
identificar repercusiones encadenadas del problema. Se presenta en el siguiente
diagrama:
 fuente: Elaboración Propia

I.1.1.1 Árbol de Objetivos y Alternativas de solución.

Árbol de objetivos, pretende alcanzar la situación esperada mediante la solución del
problema, esta solución se expresa por la manifestación contraria al problema mismo
respecto de las alternativas planteadas, esto originado en la raíz (parte baja del
diagrama) que representa la solución o alternativas de soluciones para el problema
planteado:
 fuente: Elaboración Propia

I.1.1. Matriz del Marco Lógico

Provee un orden racional y vincula los objetivos y actividades del proyecto al
propósito general y a las metas y fines de desarrollo.Es la etapa final del Marco
Lógico puesto que en el se plantea la planificación del proyecto.

Bibliografía.-

 Castro O, J. M. Guía metodológica de Preparación y evaluación de Proyectos de

desarrollo Local. Ed. Efigraf. La Paz. 1997. 35 p.

 ING. CASTRO ORDOÑEZ, José M. Apuntes de la Materia: Preparación y Evaluación

de proyectos I y II. Semestre I/2004.

Publicado por Lic. Janneth Thompson B. en 22:02:00

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Etiquetas: Análisis de Involucrados, El Marco Lógico de un proyecto

2 comentarios:
 Anónimo dijo...
creo que el mejor proyecto para la empresa es emprender nuevos
horizontes se generara mas compatibilidad tanto como proyecto comun
como proyectospersonales ademas la coordinacion de esta permite un
acceso libre de infortunios hacia la produccion esta saldra favorecida por
cualquier punto de vista positiva al anular un proyecto este puede ser
mejorado por la competencia y dejara atraz la posibilidad de crecer en el
ambito solicitado

CLASIFICACION DE LOS PROYECTOS

La clasificación de proyectos difiere segun cada autor, las tendencias que persiguen o
la inclinación que tengan por algunos conceptos, en el presente artículo daremos a
conocer nuestro punto de Vista, en la clasificación de proyectos.
Por: Lic. Janneth Thompson

A. SEGUN EL TIPO DE BIENES Y/O SERVICIOS

 Proyectos que generan bienes de consumo final (bebidas, alimentos, etc.)

 Proyectos que generan bienes de capital (aumentan eficiencia en el trabajo
humano; vehículos)
 Productos que generan bienes intermedios (hilos de algodón camisas,
aceropara maquinas agrícolas)

B. SEGÚN LOS SECTORES PRODUCTIVOS

 Proyectos Agropecuarios (animal y vegetal)

 Proyectos Industriales (Manufacturera Estractiva;pesca,agricultura)

Proyectos de Infraestructura Social (satisfacción de las necesidades de la

población ej. saneamiento básico)
 Proyectos de Infraestructura Económica (lugares de directa o indirecta
producción esto implica ciertos insumos como energía eléctrica,transporte y
comunicaciones)
 Servicios (de carácter personal; material o tecnicos)

C. SEGÚN LA ÓPTICA DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS

 Proyectos que generan bienes específicos o de mercado (el consumo de una

persona no pueda consumir otra ej. un lente de aumento con cierta diotria de
medida.)
  Proyectos que generan bienes públicos (bienes cuyo consumo por una persona
en la sociedad no impide que otra pueda consumirla, Ej. Seguridad
Ciudadana, cubre el costo a través de los impuestos)
 Proyectos Semi Públicos (Ej. La Educación; servicio que puede delegarse al
sector público y privado)

COMO HACER UN PROYECTO

Conozca como hacer un proyecto de inversión, cuales son los elementos de un
proyecto divididos por capítulos…..

Por:

 Lic. Janneth Mónica Thompson B.

¿Como hacer un proyecto?, en primera instancia se debe conocer la causa principal

que ocasiona el planteamiento de un proyecto. Casi todas las causas se enmarcan en
tres aspectos que determinan una peculiaridad, a saber estas son:

1. Necesidad no satisfecha.- La necesidad no satisfecha implica elementos de

vital importancia y es menest.er su preparación evaluación e implementación
puesto que dentro de este grupo no se podría conseguir la vida sin el, es decir
 no es posible para el hombre prescindir de ello, como por ejemplo el Consumo
de Agua.
2. Problema existente.- Este grupo de causas no implica que sea menos
importante que el anterior o los demás, un problema es un obstáculo que
impide su normal desenvolvimiento de una actividad o una operación como
ejemplo podemos citar ampliación de la fábrica de productos lácteos.
3. El recurso no aprovechado.-Posee distintas connotaciones a las ya citadas de
manera explícita implica utilización de recursos naturales y recursos humanos
como la madera, mano de obra, pero también posee una sugerencia no
sensible es decir que no se percibe inmediatamente como los dos siguientes
aspectos implícitos: el capital; que puede ser un activo fijo (maquinaria
terrenos infraestructura) o capital monetario (el cual posibilita su inversión
inmediata) excesiva liquidez no utilizada.

Antes de plantear un nuevo proyecto se debe ver la posibilidad de resolver el

problema si fuere el caso "sin proyecto". Al elaborar un proyecto se debe determinar
la causa y a que grupo corresponde, y con ello determinar a que sector se encuentra
orientado: Sector público o sector privado, puesto que los proyectos dirigidos a un
sector en específico poseerá diferencias puntuales pero sustanciales en su
elaboración como en su evaluación.
Por lo tanto este artículo pretende elaborar un modelo base de como hacer un
proyecto, el cual responda de manera significativa a ambos sectores tomando en
cuenta esas diferencias.

Consideraciones Preliminares.-

Se debe tomar en cuenta que el desarrollo de un proyecto es iterativo, en las cuales

intervienen todos los elementos de un proyecto, con la finalidad de expresar la
conveniencia de realizarlo o no. Iterativo en el sentido, de que cada una de las
partes retroalimentara a los demás partes del proyecto, como ejemplo podemos
decir a un determinado tamaño de planta estará relacionado con la capacidad de
financiamiento que pueda lograr y con el estudio de mercado, el cual indicará que
cantidad de producto será posible vender a un precio determinado.

Otro aspecto a tener en cuenta es el ciclo del proyecto, y de las etapas del mismo,
será diferente iniciar un proyecto en cada situación, por ejemplo si se trata de un
proyecto de creación de un nuevo negocio, o de ampliar las instalaciones de una
industria o bien reemplazar tecnología, sea también cubrir un vacío en el mercado,
sustituir importaciones, lanzar un nuevo producto, proveer servicios, etc. El
comenzar será diferente para cada situación de proyecto.

Muchas personas se preguntan ¿Como hacer un Proyecto?, ¿Por donde debo empezar?
¿Realmente necesito elaborar un proyecto para llevar a cabo mi idea? por diferentes
motivos las personas desean elaborar un proyecto, es la razón de existir del Blog todo
sobre proyectos, buscamos disipar dudas de cómo hacer un proyecto.
Pues Bien, es hora de darle un rostro a nuestra idea, es decir la apariencia, la
seriedad que merece, despues de haber identificado la causa principal que
ocaciona la elaboración de un Proyecto se debe desarrollar la planificación de las
actividades a seguir deacuerdo a un modelo de elaboración de proyecto; Para
empezar se debe elaborar un perfil de la idea para continuar con lo que se denomina
"Estudio de prefactibilidad" también conocido como "Estudio de Alternativas".

Elaboración del Perfil

En ésta fase se caracteriza por la formulación de las alternativas, con el fin de
seleccionar aquellas que luego serán objeto de estudio de prefactibilidad.

En esta etapa, el grupo interdisciplinario de formulación y evaluación procederá a

verificar que las alternativas propuestas cumplan con las metas establecidas,
analizará su viabilidad técnica, legal, institucional y organizacional y eliminará
aquellas que no sean viables, utilizando un filtro basado en información secundaria y
en el criterio de los técnicos. Adicionalmente, podrá recomendar el estudio de
alternativas que no hayan sido consideradas hasta el momento.

Estudio de Prefactibilidad
El Estudio de Prefactibilidad comprende el análisis Técnico – Económico de las
alternativas de inversión que dan solución al problema planteado.Los objetivos de la
prefactibilidad se cumplirán a través de la Preparación y Evaluación de Proyectos que
permitan reducir los márgenes de incertidumbre a través de la estimación de los
indicadores de rentabilidad socioeconómica y privada que apoyan la toma de
decisiones de inversión.

Ver Artículo Completo

El estudio de prefactibilidad debe concentrarse en la identificación de alternativas y
en el análisis técnico de las mismas, el cual debe ser incremental. Es decir, debe
realizarse comparando la situación “con proyecto” con la situación “sin proyecto”.

Factibilidad - Estudio de Alternativas

Aquí se profundizan los estudios de mercado, técnico, legal, administrativo,
socioeconómico y financiero por las alternativas aprobadas en la fase anterior. A este
nivel, el proyectista debe procurar homogeneidad en los estudios de todas las
alternativas, evitando concentrarse en la que él considere mejor. Ver Artículo
Completo

Siempre es un problema no saber cual es el formato al que debemos regirnos, cual

podríamos tomar como referencia, pues aquí te proporcionamos ejemplos de como
podrías empezar tu proyecto de inversión
 PROYECTOS EDUCATIVOS
Preparación de Proyectos Educativos

Conozca como hacer un Proyecto Educativo y cuál es la metodología que debe

adoptar para la Formulación y Preparación de Proyectos Educativos.

1. Preparación de un Proyecto Educativo

Un Proyecto educativo debe y tiene que responder a la necesidad de desarrollar la

gestión educativa. Un Proyecto Educativo es un instrumento de gestión que permite a
la comunidad plantear soluciones a los problemas educativos y atender las
necesidades tanto de índole pedagógica curricular como de infraestructura y
mobiliario escolar.

Para elaborar un Proyecto para un núcleo educativo, se tienen que dar los siguientes
pasos:

 Organizar el equipo de gestión en cada unidad educativa.

 Elaborar el diagnóstico de la unidad educativa.
 Identificar el problema principal de la unidad educativa.
 Establecer el objetivo general del proyecto educativo.
 Diseñar los planes de acción.
 Elaborar el presupuesto general.

1.1. Diagnóstico de la Situación Actual

Es imprescindible el diagnóstico de la Unidad Educativa (Escuela, Colegio, etc.) Se
deben especificar aspectos como:

1.1.1 Identificación del Proyecto

 Nombre y código de la unidad educativa.

 Tipo de Proyecto: Integral y de procesos pedagógicos.
 Objetivo del Proyecto Educativo.
 Periodo de vigencia.
 Nombre y Código de las unidades educativas que serán beneficiadas.
 Ubicación geográfica.

1.1.2 Aspectos Socioeconómicos

  Características de la zona geográfica y de accesibilidad de las unidades
educativas, tipo y estado de las vías de acceso (anexar mapa).
 Distancias de las unidades educativas a la unidad educativa central, dirección,
zona o barrio de las unidades educativas.
 Caracterización Económica: principales actividades económicas del municipio,
cantón, de la zona o barrio donde se ubica las unidades educativas
beneficiadas.
 Existencia de servicios: agua potable, alcantarillado (sistema, vertiente,
pozo), energía eléctrica (red, panel, motor), teléfono, medios de transporte.

1.1.3 Aspectos Legales e Institucionales

 Fecha de conformación de la unidad educativa.

 Fecha de conformación de la junta de padres de familia.
 Nombre y dirección de los representantes de padres de familia.
 Fecha de conformación del equipo de gestión.
 Nombre y dirección del asesor pedagógico.
 Nombre de los directores o responsables de las unidades educativas desde que
año ocupan el mismo cargo.
 Nomina de maestros (Item, antigüedad, especialidad, etc.), nómina de
personal administrativo (Item, antigüedad).
 Personal docente y administrativo por sexo y especialidad.

1.1.4 Características del Núcleo Escolar

 Tipo de escuelas que conforman el núcleo (unidad central, seccional,

seccional multigrado, pública, de convenio, inicial, primaria, secundaria).
 Nivel, ciclo y turno de las unidades educativas del núcleo o red.
 Número de alumnos por ciclo y nivel por unidad educativa (inicial, primaria,
secundaria)
 Lengua predominante del núcleo

1.2 Aspectos Educativos

1.2.1 Pedagógico Curricular

Estado actual de los aspectos pedagógicos curricular, por nivel y ciclo:

 ¿Qué capacidades, conocimientos y habilidades del tronco común curricular se

están construyendo con los alumnos y en cuáles se presentan dificultades?.
Esto se debe analizar en cada tema transversal y desde las distintas áreas del
conocimiento: i) lenguaje y comunicación, ii) Matemáticas, iii) Ciencias de la
vida iv) Tecnología y conocimiento práctico, v) expresión y creatividad, vi)
religión ética y moral, vii) educación física.
 Actitudes que se desarrollan en los alumnos.
 Enfoque lingüístico.
  Niveles de capacitación del personal.
 Metodología de trabajo y forma de organización del aula.
 Tipo de actividades.
 Materiales en uso en las aulas.
 Materiales de apoyo didáctico.

1.2.2 Infraestructura y Mobiliario Educativo

En éste acápite se desea conocer el Estado actual de la infraestructura y mobiliario
educativo de la unidad educativa.

1.2.2.1 Bienes Educativos

Se elabora el inventario de los bienes educativos distribuidos en los diferentes

operativos realizados, de acuerdo al siguiente detalle, interesa conocer el estado
actual de los mismos:

 Material didáctico.
 Material deportivo.
 Material permanente.
 Equipo e insumos.
 Bibliotecas
 Muebles educativos.

1.3 Identificación del Problema de la Unidad Educativa

El equipo de gestión identifica el problema de la unidad educativa a partir de los
problemas identificados en cada aspecto analizado en puntos anteriores como ser:

1.3.1 Identificación del Problema Pedagógico

Una vez que el diagnóstico participativo ha concluido y se ha identificado el

problema principal, se proyecta la situación sin proyecto. Este paso significa,
analizar los recursos existentes: pedagógicos, de infraestructura y mobiliario
educativo y bienes educativos. Es decir, si con una óptima asignación de los mismos,
que no implique mayores inversiones, es posible responder al problema identificado.
En caso de no existir una solución marginal, es decir, que el problema no puede ser
resuelto a pesar de la óptima asignación de los recursos existentes, se justifica el
diseño del proyecto.

Para identificar el problema pedagógico más importante, se ordenan según su

importancia y por consenso se selecciona aquel que es común. Se sugieren los
siguientes pasos:

 Anotar los problemas comunes en la unidad educativa.

 Para cada problema, considerar los siguientes aspectos:
 ¿A quiénes (alumnos, maestros, directores, comunidad) y a cuántos afecta?
  Qué áreas del aprendizaje afecta o en cuánto afecta la calidad del proceso
educativo?
 ¿Cuánto tiempo se estima necesario para resolverlo?
 ¿Con qué recursos se cuenta para resolverlo?
 ¿Qué otros recursos se necesitarían?
 ¿Cuáles serían las consecuencias si no se resuelve el problema?
 A cada uno de los aspectos se deberá asignar un puntaje.
 El problema con el mayor puntaje es considerado como el más importante.

1.3.2 Identificación del Problema de Infraestructura y Mobiliario Educativo.

Para los Proyectos Educativos de Núcleo, el equipo de gestión y el comité de
educación: Identifican, priorizan, jerarquizan y consensúan la demanda de
infraestructura y mobiliario educativo.

Y de acuerdo a la demanda se debe responder a las necesidades reales de la

población educativa planificando participativamente para el próximo quinquenio.

1.4 Situación "Sin Proyecto"

Una vez que el diagnóstico participativo ha concluido y se ha identificado el
problema principal, se proyecta la situación sin proyecto. Este paso significa,
analizar los recursos existentes: pedagógicos, de infraestructura y mobiliario
educativo y bienes educativos. Es decir, si con una óptima asignación de los mismos,
que no implique mayores inversiones, es posible responder al problema identificado.

En caso de no existir una solución marginal, es decir, que el problema no puede ser
resuelto a pesar de la óptima asignación de los recursos existentes, se justifica el
diseño del proyecto.

1.5 Situación "Con Proyecto"

a) Relación del Objetivo General del Proyecto Educativo con la Política Educativa
Vigente. Para formular el objetivo del proyecto educativo, se debe tomar en cuenta
los objetivos del Programa de Reforma Educativa y definir: ¿Cuál es su contribución?

b) Objetivo General del Proyecto Educativo y sus Indicadores El objetivo general

que se formula, deberá servir como una guía de trabajo a los proyectistas y a sus
respectivos equipos de gestión a la hora de implementar el proyecto. Para su
redacción se debe responder a las siguientes preguntas: - ¿Qué se quiere mejorar? -
¿Qué grupos poblacionales se van a beneficiar? - ¿En qué magnitud? (meta) - ¿En qué
período? (tiempo) Para facilitar la evaluación del objetivo general, se deberá
establecer con precisión: los indicadores de impacto, las unidades de medida y las
metas.

c) Población Objetivo La población objetivo es la misma que se beneficia

directamente con los proyectos educativos. Se requiere diferenciar la población, a
ser atendida y por niveles educativos.
d) Análisis de Alternativas y Selección Una vez que el problema más importante de
la Unidad Educativa ha sido seleccionado y se ha identificado el objetivo general del
proyecto educativo, se elige le instrumento. El instrumento permite clarificar el
objetivo y orientar las actividades del plan de acción del proyecto educativo.

Para seleccionar el instrumento más adecuado al proyecto educativo, se realiza un

análisis de alternativas. Este paso, consiste en evaluar y observar los instrumentos
propuestos en función a:

 La mayor integración de las áreas de conocimiento: lenguaje y comunicación,

matemática, ciencias de la vida, tecnología y conocimiento práctico,
expresión y creatividad, religión ética y moral y educación física.
 El empleo de un mayor número de competencias e indicadores.
 Responde a las particularidades de cada unidad educativa o asociación de
ellas y al mismo tiempo al objetivo pedagógico que persigue la comunidad.

1.6 Descripción del Proyecto

1.6.1 Componente Proceso Pedagógico

Una vez que el proyecto a sido identificado se procede a la elaboración del proyecto
(Plan de Acción).

1.6.1.1 Formulación de los Objetivos Específicos

Se formulan los objetivos específicos de la siguiente manera: Para proyectos

Educativos

 El equipo de gestión (conformado por profesores, padres de familia y

alumnos) formulan objetivos específicos, uno por aspecto: i) Pedagógico
Curricular, ii) Recursos Pedagógicos y materiales y iii) Socioeducativo, que
contribuirán al logro del objetivo general del núcleo y reflejará sus
necesidades e intereses.
 Cada objetivo específico deberá contemplar la meta o el logro, así como los
recursos humanos requeridos y el tiempo para su ejecución.
 Cada unidad educativa o asociación de ellas, formula el objetivo específico
del plan de acción que incorpora el instrumento elegido.

1.6.1.2 Elaboración de los Planes de Acción

 El equipo de gestión elaborará los planes de acción referidos a los aspectos de

recursos pedagógicos y materiales y socioeducativo, a partir de un menú de
posibles actividades a realizar.
 Este plan de acción, deberá contemplar: momentos, actividades,
subactividades, pautas didácticas, tiempo, recursos, responsables e
indicadores de evaluación de cumplimiento y de desempeño.
  El equipo de trabajo de cada unidad educativa, elaborará el plan de acción
del aspecto pedagógico curricular en base al instrumento elegido del menú de
actividades principales.
 Cada unidad educativa o asociación de ellas, elaborará un solo plan de acción
que contemple: momentos, actividades, subactividades, tareas, tiempo,
recursos, responsables, indicadores de evaluación de competencias,
cumplimiento y desempeño.

1.6.1.3 Elaboración del Cronograma General del Proyecto Educativo.

 Los planes de acción se organizarán en un cronograma general que permitirá

identificar la secuencialidad y paralelismo de las actividades en el tiempo.
 Puede elaborar el cronograma en un Diagrama de Gannt, donde se especifica
inicio de actividades, tiempo de duración actividad, etc.

1.6.1.4 Elaboración del Presupuesto General del Proyecto Educativo.

 El equipo de trabajo elaborará un presupuesto por cada aspecto del

componente: pedagógico curricular, recursos pedagógicos y socioeducativo. El
equipo de trabajo elaborará el presupuesto de su plan de acción del aspecto
pedagógico curricular, los presupuestos de las diferentes unidades educativas
o asociación de ellas, se agregarán para conformar el presupuesto de la red.
El equipo de gestión elaborará los presupuestos de los aspectos de recursos
pedagógicos y socioeducativos, así como, el presupuesto general de la red.
 Cada unidad educativa o asociación de ellas, elaborará el presupuesto de su
plan de acción. El equipo de gestión reúne estos presupuestos y elabora el
presupuesto general del núcleo.

1.6.2 Componente Infraestructura y Mobiliario Educativo

Todo requerimiento de infraestructura de una red de unidades educativas,
necesariamente debe estar inscrito en el programa de unidades educativas, el mismo
que de manera participativa y con el conjunto de la comunidad educativa, ha
priorizado, jerarquizado y consensuado la demanda educativa municipal.

 Lo que normalmente está sujeto a financiamiento es: la construcción de

nuevas aulas, la reparación de las existentes y la dotación de mobiliario
educativo. El componente de infraestructura y mobiliario educativo,
necesariamente debe ir acompañado del componente de procesos
pedagógicos.
 Una vez que el comité municipal de educación (representado por el
municipio, la dirección distrital de educación y las juntas de distrito) certifica
que la demanda de red está incluida, y se solicita al gobierno municipal; la
elaboración de las carpetas a diseño final, en base a precios referenciales del
municipio.
  El equipo de gestión, levanta participativamente la demanda del núcleo sobre
la base de un techo presupuestario.

El equipo de gestión con el aval del Comité Municipal de Educación en base a la

cartilla de presentación de proyectos de infraestructura y mobiliario educativo
proporcionado por el fondo nacional de inversión social y productiva; estima el costo
de inversión.
1.7 Evaluación de los Proyectos Educativos
Cuando los proyectos educativos han sido concluidos, cada equipo de gestión
presenta sus proyectos a un comité de Educación que en la fase evaluativa aprueba
los mismos y gestiona ante el concejo, la resolución de aprobación de los proyectos
educativos.

1.8 Tamaño y Localización del Proyecto

Para el proyecto educativo, el tamaño del proyecto está determinado por la
población beneficiaria o población objetivo de las intervenciones. En tanto que la
localización del proyecto, es el núcleo de las unidades educativas.

1.9 Análisis Técnico

Se determina la consistencia del proyecto educativo desde el punto de vista técnico,

organizacional, socioeconómico y financiero.

1.9.1 Criterios para la Viabilidad Técnica

i) Componente procesos pedagógicos

ii) Componente
infraestructura y mobiliario escolar

La demanda de cada una de las unidades educativas debe cumplir adecuadamente

con las siguientes relaciones básicas a) Alumno/aula, b) alumno/silla o pupitre o
mesa y c) Tasa positiva de crecimiento de la matrícula.

iii) Criterios para la Viabilidad Organizacional

El diseño organizacional del proyecto, tiene por objetivo definir las responsabilidades
para la ejecución, operación y seguimiento de las actividades de los planes de acción
de las unidades educativas de los proyectos educativos. De acuerdo con los
lineamientos, la gestión de los proyectos educativos son responsabilidad de los
equipos de gestión.

Los aspectos específicos a ser definidos en el diseño organizacional son:

 Acta de conformación del equipo de gestión.

 Los acuerdos para promover en el núcleo el trabajo en equipo, interacción y
compromiso ante los desafíos.
 La participación y compromiso de los padres de familia en la ejecución del
proyecto educativo.

La obligatoriedad de los asesores pedagógicos y profesor de permanecer en las

unidades educativas del núcleo o red por lo menos durante la ejecución de los
proyectos educativos.
iv) Criterios para la Viabilidad Financiera

 Cumplimiento de los montos máximos por proyecto y componente definidos la

entidad reguladora.
 Cumplimiento a la estructura financiera definida por la entidad reguladora de
Educación inicial, primaria y secundaria (gastos de inversión, operación,
consultoría e incentivos al profesor).

ESTRUCTURA DE MERCADO
Conozca cual es la conformación de la Estructura de Mercado para su producto en
un proyecto......

Por: Lic. Janneth Mónica Thompson B.

El ambiente competitivo en que se desenvolverá el proyecto, en caso de ser

implementado, puede adquirir una de las siguientes formas de mercado: Desde el
punto de vista de la cantidad de demandantes, los mercados más conocidos son el
monopsonio y el oligopsonio. La terminación "sonio" indica que estamos haciendo
referencia al lado del comprador en el mercado, "mono" que hay uno solo y "oligo"
que hay unos pocos. Desde el punto de vista de los oferentes, la teoría económica
define cuatro tipos básicos de mercado: competencia perfecta, monopolio, oligopolio
y competencia monopolística. Ello permite analizar y predecir cómo los agentes
económicos se comportarán en cada uno de ellos. Estas estructuras de mercado se
definen a partir de cuatro características.
  Número de productores que hay en el mercado.
 Tipo de bien (homogéneo o diferenciado).
 Grado de control del precio por parte de la empresa.
 Existencia de barreras a la entrada.

Estructura de Mercados

La competencia perfecta se caracteriza por que existen muchos compradores

y vendedores de un producto que, por su tamaño, no pueden influir en su precio; el
producto es idéntico y homogéneo; existe movilidad perfecta de los recursos, y los
agentes económicos están perfectamente informados de las condiciones del
mercado.

Las características que distinguen a la competencia perfecta son las siguientes:

1. Coexisten muchos ofertantes y demandantes que están dispuestos a comprar o

vender un determinado producto.
2. Los productos que se ofrecen en este tipo de mercado son homogéneo o
iguales, es decir no hay diferencia en el producto que es ofertado por todas
las empresas.
3. Los vendedores y compradores no tienen control distinguible sobre el precio
de venta; es decir, no ejercen influencia en el precio de mercado, es fijado
de manera impersonal por el mercado.
4. Los compradores y vendedores están bien informados por que en este tipo de
mercado la información circula de manera perfecta.
5. Los efertantes o vendedores no dedican mucho tiempo a elaborar una
estrategia de mercadotecnia, ni a realizar actividades relacionadas con ésta.
6. Los vendedores y compradores pueden vender o comprar libremente entre
ellos; por tanto tienen libertad de movimiento (de entrada o salida).
7. En las condiciones señaladas, las empresas ofertantes tienen una curva de
demanda horizontal (o perfectamente elástica).

Existe monopolio cuando un solo proveedor vende un producto para el que no

hay sustitutos perfectos, y las dificultades para ingresar a esa industria son grandes.
Las tres características de un mercado monopólico son las siguientes:

1. El mercado está compuesto por un solo vendedor.

2. El vendedor único vende un producto que no tiene sustitutos similares.
 3. Las barreras de entrada son altas. Esto significa que es muy difícil entrar al
mercado.

Así, el monopolista tiene concentrada toda la fuerza de un sector determinado, de

un grupo de consumidores que se ven obligados a consumir su producto sin importar
cuáles son las condiciones que este imponga para comerciar con ellos y para ellos.
Con lo cual los consumidores ven su poder restringido a las condiciones que
establezca el monopolista.
El monopolista no tiene competencia cercana, puesto que existen barreras a la
entrada de otros productores del mismo producto. Estas barreras pueden ser de
distintos tipos (barreras legales, tecnológicas, o de otro tipo), y se convierten en
obstáculos que los posibles nuevos productores no pueden atravesar.

La competencia monopolística se caracteriza por que existen numerosos vendedores

de un producto diferenciado y porque, en el largo plazo, no hay dificultades para
entrar o salir de esa industria.

La competencia monopolística se define como la organización de mercado en

la cual hay muchas empresas que venden mercancías muy similares pero no
idénticas. Debido a esta diferenciación de productos, los vendedores tienen cierto
grado de control sobre los precios que cobran.
Sin embargo, la existencia de muchos sustitutos cercanos limita en forma importante
el poder de "monopolio" de los vendedores y da como resultado una curva de
demanda muy elástica.
En este tipo de competencia, existe una cantidad significativa de productores
actuando en el mercado sin que exista un control dominante por parte de ninguno de
estos en particular.
La cuestión clave en este caso es que se presenta una diferenciación del producto; es
decir, un producto en particular, dependiendo del productor, puede tener
variaciones que le permitan ser, en algún aspecto, diferente a los demás productos
similares hechos por otras empresas.
Una estructura de mercado oligopólica existe cuando hay pocos
vendedores de un producto homogéneo o diferenciado y el ingreso o salida de la
industria es posible, aunque con dificultades.
Las condiciones necesarias para que se presente un oligopolio, y que a la vez lo
diferencia de otros modelos, podrían ser los siguientes:

 Los competidores mantienen una estrecha comunicación, ya sea directa o

indirecta.
 No se imponen restricciones a los competidores que deseen participar del
segmento de mercado, solo se puede restringir indirectamente la entrada de
estos nuevos competidores.
 Los competidores oligopolistas pueden llegan a acuerdos sustanciales, ya sean
directos o indirectos.
  La competencia no es tan cerrada como en otros modelos como la
competencia monopolista.

ETAPAS DE LA FASE DE PREINVERSION

PREINVERSIÓN
Es la Fase del Ciclo de vida en la que los proyectos son estudiados y analizados con el
objetivo de obtener la información necesaria para la toma de decisiones de
inversión. Este proceso de estudio y análisis se realiza a través de la preparación y
evaluación de proyectos para determinar la rentabilidad socioeconómica y privada,
en base a la cual se debe programar la inversión.

Las etapas de la fase de preinversión son: perfil, prefactibilidad y factibilidad.

a. El estudio de perfil de proyecto aborda preliminarmente los principales

aspectos técnico-económico de la idea de un proyecto, Comprende el
planteamiento del proyecto, para lo cual se identifican por una parte, la
necesidad insatisfecha, el problema a solucionar o la potencialidad a
desarrollar, y por otra las posibles soluciones y sus principales beneficios y
costos. LA fuente de información podrá provenir de fuente secundaria.
b. El estudio de Prefactibilidad comprende el análisis técnico económico de las
alternativas de inversión que solucionan el problema planteado. Los objetivos
de la prefactibilidad se cumplirán a través de la preparación y evaluación de
proyectos que permitirán reducir los márgenes de incertidumbre a través de
la estimación de los indicadores de rentabilidad socioeconómica y privada que
apoyan la toma de decisiones de inversión. La fuente de información debe
provenir de fuente secundaria.
c. El estudio de Factibilidad comprende el análisis de la alternativa seleccionada
en la etapa de prefactibilidad. Para tal efecto, se volverá a practicar la
preparación y evaluación de proyectos reduciendo los márgenes de
incertidumbre y recalculando los indicadores de rentabilidad socioeconómica
y privada de los proyectos. La fuente de información debe provenir de fuente
primaria.

CONTENIDO MÍNIMO DE LOS ESTUDIOS DE PREINVERSIÓN Estudio del Perfil.

Constituye el primer estudio de la idea de un proyecto y deberá como mínimo contar
con los siguientes elementos:

1. Diagnóstico preliminar de la situación que motiva considerar el proyecto, que

permita identificar la necesidad insatisfecha, el problema a solucionar o la
potencialidad a desarrollar con el proyecto. Este diagnóstico debe incluir un
análisis básico de la población beneficiaria, la localización del proyecto, su
entorno económico, los servicios básicos existentes, la accesibilidad de la
 zona, los indicadores de servicio, y la información adicional relevante para
conocer las características que tendrá el proyecto.
2. Descripción preliminar de los principales aspectos técnicos del proyecto,
como ser sus componentes, su capacidad, dimensionamiento, etc.
3. Identificación y estimación de los beneficios y costos (de inversión y
operación) del proyecto, así como su posible financiamiento.
4. Las conclusiones resultantes del estudio, deben recomendar alguna de las
siguientes decisiones:
 Abandonar la idea de proyecto analizada.
 Postergar el estudio de la idea de proyecto analizada.

Profundizar el estudio del proyecto, en cuyo caso se debe formular claramente los
términos de referencia de los estudios a realizar (prefactibilidad).
La información necesaria para la realización de este estudio, se debe obtener de
fuentes secundarias oficiales, las cuales deben citarse con precisión.

ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
La Preparación de Proyectos es el proceso que permite establecer los estudios de
viabilidad técnica, económica, financiera, social, ambiental y legal con el objetivo
de reunir información para la elaboración del flujo de caja del proyecto para tal
efecto las entidades ejecutoras de proyectos deben realizar el estudio de
prefactibilidadpara sus proyectos de inversión, para la realización de este se deben
aplicar metodologías de Preparación y Evaluación de Proyectos.

El Estudio de Prefactibilidad comprende el análisis Técnico – Económico de las

alternativas de inversión que dan solución al problema planteado. Los objetivos de la
prefactibilidad se cumplirán a través de la Preparación y Evaluación de Proyectos que
permitan reducir los márgenes de incertidumbre a través de la estimación de los
indicadores de rentabilidad socioeconómica y privada que apoyan la toma de
decisiones de inversión. La fuente de información debe provenir de fuente
secundaria.

El estudio de prefactibilidad debe concentrarse en la identificación de alternativas y

en el análisis técnico de las mismas, el cual debe ser incremental. Es decir, debe
realizarse comparando la situación "con proyecto" con la situación "sin proyecto". El
estudio de prefactibilidad debe tener como mínimo los siguientes aspectos:

1. El Diagnóstico de la situación actual, que identifique el problema a solucionar

con el proyecto. Para este efecto, debe incluir el análisis de la oferta y
demanda del bien o servicio que el proyecto generará.
 2. La identificación de la situación “Sin proyecto” que consiste en establecer lo
que pasaría en caso de no ejecutar el proyecto, considerando la mejor
utilización de los recursos disponibles.
3. El análisis técnico de la ingeniería del proyecto de las alternativas técnicas
que permitan determinar los costos de inversión y los costos de operación del
proyecto.
4. El tamaño del proyecto que permita determinar su capacidad instalada.
5. La localización del proyecto, que incluye el análisis del aprovisionamiento y
consumo de los insumos, así como la distribución de los productos.
6. El análisis de la legislación vigente aplicable al proyecto en temas específicos
como contaminación ambiental y eliminación de desechos.
7. Ficha ambiental.
8. La evaluación socioeconómica del proyecto que permita determinar la
conveniencia de su ejecución y que incorpora los costos ambientales
generados por las externalidades consistentes con la ficha ambiental.
9. La evaluación financiera privada del proyecto sin financiamiento que permita
determinar su sostenibilidad operativa.
10. El análisis de sensibilidad y/o riesgo, cuando corresponda, de las variables
que inciden directamente en la rentabilidad de las alternativas consideradas
más convenientes.
11. Las conclusiones del estudio que permitan recomendar alguna de las
siguientes decisiones:
a. Postergar el proyecto.
b. Reformular el proyecto.
c. Abandonar el proyecto.
d. Continuar su estudio a nivel de factibilidad.

OMO HACER UN PROYECTO: PREFACTIBILIDAD (Estudio de

Alternativas)
El objeto de la prefactibildad consiste en progresar sobre el análisis de las
alternativas identificadas, reduciendo la incertidumbre y mejorando la calidad de la
información. Se busca seleccionar la alternativa óptica.

Aquí se profundizan los estudios de mercado, técnico, legal, administrativo,

socioeconómico y financiero por las alternativas aprobadas en la fase anterior. A este
nivel, el proyectista debe procurar homogeneidad en los estudios de todas las
alternativas, evitando concentrarse en la que él considere mejor.

Como parte de las herramientas de decisión, en esta fase suele efectuarse la

declaración de efectos ambientales. La calificación ambiental de las alternativas
definirá el alcance de los estudios que se exijan posteriormente. Con base en los
diversos estudios, el equipo interdisciplinario de evaluación debe hacer un análisis
para definir cuál es la alternativa óptima.
La preparación del proyecto no deberá seguir adelante con los estudios de
factibilidad hasta tanto no haya recibido del equipo de evaluación, la especificación
de la mejor alternativa. En el caso en que se determine que no hay alternativas
atractivas, el proyecto podrá ser descartado.

COMO HACER UN PROYECTO: FACTIBILIDAD (Anteproyecto

Definitivo)
La fase de factibilidad busca generar una decisión definitiva sobre la realización del
proyecto y la definición detallada de los aspectos técnicos así como el cronograma de
actividades. En esta fase, es necesario que el proyectista profundice en el análisis de
la mejor alternativa, recurriendo al levantamiento de información primaria para los
diversos estudios del proyecto.

Con base en los resultados de estos estudios, el grupo interdisciplinario de

formulación y evaluación determina la viabilidad de la alternativa seleccionada en
todos sus aspectos. En esta etapa tan avanzada, el rechazo de un proyecto debe ser
la excepción, y no la regla, siempre y cuando las primeras etapas del ciclo se hayan
cumplido cabalmente.

En caso de ser necesario, se podría recomendar la reprogramación de inversiones o el

redimensionamiento del proyecto, sujeto a la revisión de posibles cambios en los
beneficios y costos cuantificados y no cuantificados. Se podría recomendar el
desastre de la alternativa seleccionada y la reconsideración de laguna alternativa
que se había analizado en la fase de pre – factibilidad.

Una vez definidos los resultados, se puede proceder a la elaboración del informe de
evaluación el cual se presentará al inversionista. Como se puede apreciar el trabajo
de la evaluación en la etapa de formulación y preparación se basa en la proyección
de actividades, costos y logros esperados y, por lo tanto, suele ser llamada
"evaluación ex – ante".

COMO HACER UN PROYECTO: DISEÑO DEFINITIVO

CAPITULO I ANTECEDENTES LEGALES, GENERALIDADES, OBJETIVOS Y
JUSTIFICACIÓN

Iniciar con una breve introducción de lo que se desarrollará en el capítulo, no se

escribe subtitulo alguno, va directo con la introducción, como por ejemplo.
"El desarrollo del presente capítulo especificará la documentación necesaria para dar
legalidad al funcionamiento de La Planta Procesadora de Carne de Llama
"NUTRILLAMA S. R. L.", de igual manera se detallará; los datos y aportes de capital de
los socios para establecer el Balance de Apertura y la estructura administrativa, para
cumplir y desarrollar con las formalidades del negocio, acorde al objetivo general
que persigue el Proyecto, de igual manera denotará la motivación por la que se
elabora el proyecto plasmada en la justificación".

1.1 Antecedentes Legales.

Proporciona detalles de la constitución de la empresa y todos los aspectos legales

que dan lugar a su personería jurídica, como ser: Testimonio de Constitución,
Registro de Fundempresa o el que corresponda según el país, Tarjeta de Sanidad,
Número de Identificación Tributaria, Poder General a un representante Legal.

1.2 Generalidades.

Como introducción se proporciona detalles de los usos y desarrollo del producto,

además de precisar cuáles son los factores relevantes que influyen en la
conformación de empresa, como inciso se presenta:

1.2.1 Datos de los socios.

En un cuadro se detalla la descripción de los datos generales de los socios; contempla

los Nombres, Domicilio de Residencia, Cédula de Identidad, Estado Civil y Grado de
Instrucción presentados ante el notario de Fé Pública.

<><>

<><>CUADRO Nº 1-1

<><> <><> <><> <><>

<>DATOS GENERALES DE LOS SOCIOS

Nombres y Cédula de Estado Grado de

N° Domicilio Legal
Apellidos Identidad Civil Instrucción

July Mondarca Calle Iriarte Nº 705 de la

1 3448925 L.P Soltera Lic. Economista
Philce Zona Norte

Mourice Hanover Calle 3 urbanización ’23

2 4290018 L. P Casado Ingeniero Civil
Doll de Marzo

Ingeniero en
3 Jean Petri Jordan Av. Esteban Arce Nº 1981 4846710 L.P Casado
Alimentos
 Hanna Douglas Zona Alto Miraflores
4 4890560 L. P Casada Comerciante
Dunamar calle.

Philliph James Avenida Apumalla Nº

5 4937067 L.P Soltero Veterinario
Sofager 974

fuente: "Elaboración Propia"

1.3 Capital Accionario

Breve introducción de lo que contiene el cuadro Aportes de Capital.(una o dos líneas

como breve introducción) en este subtítulo van dos cuadros el de aportes de capital y
el balance de apertura.

<>APORTES DE CAPITAL

<>CUADRO Nº 1-2

No Nombre del Socio Aporte en $us Porcentaje %

1 July Mondarca Philce XXX 26%

2 Mourice Hanover Doll XXX 20%

3 Jean Petri Jordan XXX 23%

4 Hanna Douglas Dunamar XXX 15%

5 Philliph James Sofager XXX 16%

Fuente: "Elaboración Propia"

CUADRO Nº 1- 3
"NUTRILLAMA S.R.L."
BALANCE DE APERTURA
Al 28 de mayo de 2006
(Expresado en Dólares)
1.4 ESTRUCTURA ORGÁNICA.
Breve explicación de la estructura orgánica que llevará la empresa u organización (en
dos líneas explicar si es una estructura lineal, horizontal, etc.). Luego se inserta la
gráfica siempre enumerándolo al capitulo y Nº de gráfica que corresponde.

GRÁFICA Nº 1-1
ESTRUCTURA ORGÁNICA PLANTA PROCESADORA DE LLAMA "NUTRILLAMA S.R.L."

1.5 OBJETIVOS.-
Breve introducción como por ejemplo: Los objetivos del proyecto otorgaran los
lineamientos a seguir de la empresa como ser: el Objetivo General que presenta una
visión a largo plazo y los objetivos específicos proporcionan metas a corto y mediano
plazo.

1.5.1 OBJETIVO GENERAL.-

Se detalla directamente cual es el objetivo general que persigue la empresa, este
tiene que ser claro y conciso.
1.5.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS.-

Se detalla uno a uno los objetivos a corto plazo que tiene la empresa, ya sea por
departamento o por funciones, estos deben coadyuvar al logro del objetivo general
de la empresa.

1.6 JUSTIFICACIÓN.-

Se denota la justificación para la puesta en marcha del proyecto, tiene que estar
claro el porque de la asignación de recursos, con qué áreas lleva relación como por
ejemplo:
a. Relación del proyecto con los planes de desarrollo del país.
b. Características de las familias que serán beneficiadas con el proyecto.
c. Generación de empleo.
d. Medio ambiente.
e. Otros.
Cabe destacar que en esté subtitulo puede o no incluirse la Matriz de Involucrados.

CUADRO Nº 1-4

MATRIZ DE ANÁLISIS DE INVOLUCRADOS

PLANTA PROCESADORA DE LLAMA "NUTRILLAMA S.R..L."

 fuente: "Proyecto Planta
Procesadora de Llama NUTRILLAMA SRL.

El cuadro mostrará la relación de quienes son: directa e indirectamente afectados

POSITIVA O NEGATIVAMENTE con el proyecto.

MANUAL PARA LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE

PROYECTOS
Aquí comparto con todos ustedes un material de primera que obviamente me lo
pasaron para que pueda ser compartido al mundo entero, BUEN MATERIAL!!!!!

Por favor si deseas el Material solicítalo en el área

de comentarios, se te enviará en un lapso de 24
hrs. vía e-mail.

El Presente Manual para la Formulación y Evaluación de Proyectos es un esfuerzo que

responde a la necesidad de contar con herramientas de evaluación que permitan
juzgar, efectivamente, el éxito de los proyectos, resaltando el análisis de las
variables que logren identificar tendencias de productividad y competitividad, de la
rentabilidad, del valor agregado nacional, del potencial exportador y de las
fortalezas de la empresa para su inserción en mercados globales.
CONTENIDO DEL MANUAL

Introduccion
Capítulo I: Resumen del proyecto
1.1 Objetivos y Justificación
1.2 Aspectos Administrativos
Capítulo II: Estudio de Mercado
2.1 Descripción del Producto, Características y usos.
2.2 Estudio de la demanda.
2.3 Estudio de la Oferta
2.4 Mercado Potencial para el Proyecto.
2.5 Precios.
2.6 Canales de Comercialización.
Capítulo III: Tamaño y Localización
3.1 Factores que Determinan el Tamaño.
3.2 Tamaño Optimo.
3.3 Localización.
Capítulo IV: Ingeniería del Proyecto
4.1 Proceso Productivo
4.2 Balance de materiales.
4.3 Periodo Operacional Estimado de la Planta.
4.4 Capacidad de Producción
4.5 Distribución de la maquinaria y equipos en la planta industrial (Lay-Out)
4.6 Planos de distribución de la Planta
Capítulo V: Organización
5.1 Aspectos Generales
5.2 Estructura Organizativa.
Capítulo VI: Inversiones y Financiamiento
6.1 Inversiones en Activos Fijos Tangibles
6.2 Inversiones en Activos Fijos Intangibles
6.3 Inversiones en Activos Circulante o Capital de Trabajo
6.4 Resumen de las Inversiones
6.5 Cronograma de ejecución del Proyecto
6.6 Financiamiento
6.7 Plan de Inversiones
Capítulo VII: Presupiesto de Gastos e Ingresos
7.1 Situación financiera actual
7.2 Situación Financiera Proyectada
7.3 Presupuesto de ingresos
7.4 Estado de resultados proyectados
7.5 Presupuesto de Caja
7.6 Fuente y Usos de fondos
7.7 Punto de Equilibrio
7.8 Tasa de Descuento y criterios alternativos para la Evaluación de Proyectos
7.9 Valor acumulado neto de un Proyecto
7.10 Valor Presente Neto o Valor Actual Neto (VAN)
7.11 Tasa Beneficio - Costo
7.12 Periodo de recuperación de la inversión
7.13 Tasa interna de retorno
7.14 El Análisis de riesgo
Capítulo VIII: Análisis Financiero
8.1 Análisis de Sensibilidad
8.2 Conclusiones y Recomendaciones

PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO DE INVERSION

Conozca los PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO, los elementos que conforman
un proyecto en la etapa de preparación y formulación, ejecución y evaluación del
mismo….

Tomando en cuenta la variedad de Autores de renombre quienes a su vez distinguen

un sin fin de pasos para elaborar un proyecto de inversión, nos enfocaremos en los
pasos que mas autores identifican como importantes para la preparación,
formulación y evaluación de un Proyecto.

Según el primer grupo de autores son 6 los pasos que deben seguirse: viabilidad
comercial, técnica, legal, de gestión, de impacto ambiental y financiera.
Por lo regular el estudio de una inversión se centra en la viabilidad económica o
financiera, y toma el resto de las variables únicamente como referencia, sin
embargo, cada uno de estas variables son elementos que de una u otra forma,
determinan que un proyecto se concrete o no.

1º Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad Comercial

Indicará si el mercado es o no sensible al bien o servicio producido por el proyecto y

la aceptabilidad que tendría en su consumo o uso, permitiendo, de ésta forma,
determinar la postergación o rechazo de un proyecto, sin tener que asumir los costos
que implica un estudio económico completo. En muchos casos la viabilidad comercial
se incorpora como parte del estudio de mercado en la viabilidad financiera.

La factibilidad comercial Proporciona un mercado de clientes dispuestos a adquirir y

utilizar los productos y servicios obtenidos del proyecto desarrollado. Asimismo,
indica si existen las líneas de obtención, distribución y comercialización del producto
del sistema y de no ser así indica que es posible crear o abrir esas líneas para hacer
llegar las mercancías o los servicios a los clientes que así lo desean.
2º Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad Técnica

La viabilidad técnica se analiza ante un determinado requerimiento o idea para

determinar si es posible llevarlo a cabo satisfactoriamente y en condiciones de
seguridad con la tecnologíadisponible, verificando factores diversos como resistencia
estructural, durabilidad, operatividad, implicaciones energéticas, mecanismos de
control, según el campo del que se trate.
La viabilidad técnica , analizada desde el punto de vista social, debe de tener en
cuenta los siguientes aspectos : el contexto social, económico y político local donde
se implantará el sistema, proyecto o idea.

Un proyecto puede ser viable ya sea por que tendría un mercado asegurado como por
ser técnicamente factible. Sin embargo podrían existir algunas restricciones de
carácter legal que impedirían su funcionamiento tal como lo esperaban, no haciendo
recomendable su ejecución.

3º Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad de Gestión

Se refiere a que debe existir el personal capacitado requerido para llevar a cabo el
proyecto y así mismo, deben existir usuarios finales dispuestos a emplear los
productos o servicios generados por el proyecto o sistema desarrollado.

Es el que recibe menor atención, a pesar de que muchos proyectos fracasan por la
falta de capacidad administrativa para emprenderlo. El objetivo de este estudio es
principalmente, definir si existen las condiciones mínimas necesarias para garantizar
la viabilidad de la implementación, tanto en lo estructural como en lo funcional.

4º Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad Económico - Financiera de un

proyecto determina, en último término, su aprobación o rechazo. Este mide la
rentabilidad que retorna la inversión, todo medido en bases monetarias.

Se refiere a que se dispone del capital en efectivo o de los créditos de

financiamiento necesario para invertir en el desarrollo del proyecto, mismo que
deberá haber probado que sus beneficios a obtener son superiores a sus costos en
que incurrirá al desarrollar e implementar el proyecto o sistema.

5º Paso.- Factibilidad Biológica - Ecológica o Impacto Ambiental.

En ella se pide que se respete la vida de los seres vivos, evitando sobreexplotación o
mal uso de los recursos para mantener un equilibrio entre los ecosistemas y su medio
ambiente. Esta factibilidad ha sido la mas ignorada por los seres humanos desde la
antigüedad.
En la evaluación de un proyecto, debe incluirse consideraciones de carácter
ambiental, no solo por la conveniencia creciente, que la comunidad ha ido
adquiriendo en torno a la calidad de vida presente y futura, sino que también por lo
efectos económicos que introduce en un proyecto, ya sea por la necesidad de cumplir
con normas impuestas a este respecto como para prevenir futuros impactos negativos
derivados de una eventual compensación del daño causado por una inversión.

El incumplimiento de estas normas puede influir tanto en los costos operacionales

como en las inversiones que deberán realizarse.

La profundidad con que se realice cada una de estas variables dependerá las
características de cada proyecto. Obviamente, la mayor parte requerirá más estudios
económicos y técnicos. Sin embargo ninguno de los restantes debe obviarse en el
estudio de factibilidad de un proyecto.

El segundo grupo de Autores se inclinan por 8 pasos los cuales son indispensables
para formular un proyecto y llevar a cabo cualquier tipo de evaluación en las etapas
de preparación y formulación, ejecución y evaluación del mismo. Generan
información para adelantar el ciclo del proyecto y constituyen la fuente básica para
cualquier tipo de sistematización que apoye la toma de decisiones con respecto al
proyecto.
Son varios los estudios o pasos que forman parte de la formulación y evaluación de un
proyecto. Entre ellos, podemos citar los siguientes:

a. El estudio legal.
b. El estudio de mercado.
c. El estudio institucional- organizacional.
d. El estudio técnico.
e. El estudio administrativo.
f. El estudio financiero.
g. El estudio socioeconómico.
h. El estudio ambiental.

A continuación, se describe brevemente cada uno de los estudios:

1º Paso.-EL ESTUDIO LEGAL

Se refiere a que el desarrollo del proyecto o sistema no debe infringir alguna norma o
ley establecida a nivel local, municipal, estatal o federal.

El estudio legal busca determinar la viabilidad de un proyecto a la luz de las normas

que lo rigen en cuanto a la localización, utilización de productos, subproductos y
patentes. También toma en cuenta la legislación laboral y su impacto a nivel de
sistemas de contratación, prestaciones sociales y demás obligaciones laborales.
Una de las áreas más relevantes al estudio legal será la legislación tributaria. En ella
se deberá identificar las tasas arancelarias para insumos o productos importados o
exportados, los incentivos o la privación de incentivos existentes, los diferentes tipos
de sociedad (limitada, anónima, en comandita, etc.) y cual es la más adecuada para
llevar a cabo el proyecto.
Como puede apreciarse, este estudio debe adelantarse en las etapas iniciales de la
formulación y preparación, ya que un proyecto, altamente rentable, puede resultar
no factible por una norma legal. Es indispensable darle una consideración adecuada a
esos aspectos jurídicos antes de avanzar en la realización de un estudio e incurrir en
altos costos en términos de recursos y tiempo de preparación.

2º Paso.- EL ESTUDIO DE MERCADO

El estudio de mercado consiste en un estudio de oferta, demanda y precios, tanto de
los productos como de los insumos de un proyecto.
Por el lado de la demanda de los productos, debe analizarse su volumen presente y
futuro y las variables relevantes para su proyección, tales como población objetivo,
niveles de ingreso esperado, bienes complementarios y sustitutos que ya existan o
estén por entrar al mercado. En algunos casos, será relevante conocer, no sólo el
mercado local, sino el regional, el nacional o el internacional.
Por el lado de la oferta de los productos, es necesario definir estrategias de
mercadeo, publicidad y presentación del producto. Dentro de ese proceso, será
indispensable estudiar la competencia en aspectos básicos como su capacidad
instalada y su nivel de utilización, la tecnología incorporada en su proceso productivo
y posibles programas de actualización, sus fallas y limitaciones en cuanto a la calidad
del producto, empaque, mercadeo y divulgación.
Una vez realizado el análisis de oferta y demanda, se podrán hacer estimaciones del
precio esperado de los productos.
En cuanto a la demanda de los insumos, es necesario conocer los diferentes
demandantes, no sólo a nivel de los otros productores del bien o servicio que genere
el proyecto, sino, en general de todos aquellos que también hagan uso de ellos.
En cuanto a la oferta de los insumos, es importante establecer la disponibilidad
presente y futura de los distintos insumos, tanto en el mercado doméstico como en el
mercado internacional, y buscar posibles alternativas de sustitución.
Con esta información, se podrán hacer estimaciones de precios esperados de los
insumos a lo largo de la vida útil del proyecto.

3º Paso.- EL ESTUDIO INSTITUCIONAL ORGANIZACIONAL

Determina si existe una estructura funcional y/o divisional de tipo formal o informal
que apoyen y faciliten las relaciones entre personal, sean empleados o gerentes, de
tal manera que provoquen un mejor aprovechamiento de los recursos especializados
y una mayor eficiencia y coordinación entre los que diseñan, procesan, producen y
comercializan los productos o servicios

Este estudio busca determinar la capacidad operativa y ejecutora de las entidades

responsables del proyecto, con el fin de detectar sus puntos débiles y diseñar las
medidas correctivas necesarias para una eficaz gestión del proyecto.
El estudio debe establecer si el ambiente en el cual se propone ejecutar el proyecto
garantiza un funcionamiento ágil del mismo, mediante un análisis del personal
responsable por la gestión, las relaciones interinstitucionales entre las organizaciones
participantes en el proyecto, las relaciones de ellas con otras organizaciones y los
flujos de responsabilidades proyectados.

4º Paso.- EL ESTUDIO TECNICO

El estudio técnico se basa en un análisis de la función de producción, que indica
cómo combinar los insumos y recursos utilizados por el proyecto para que se cumpla
el objetivo previsto de manera efectiva y eficiente. El estudio técnico es realizado
habitualmente por especialistas en el campo objetivo del proyecto (ingenieros,
educadores, técnicos, etc.) y propone identificar alternativas técnicas que
permitirían lograr los objetivos del proyecto y, además, cumplir con las normas
técnicas (ambientales, agrónomas, sectoriales, de seguridad, etc.). Además propone
diseños de proyectos de "tecnologías apropiadas", compatibles con la disponibilidad
de recursos e insumos en el área donde se realiza el proyecto.
El estudio técnico definirá las especificaciones técnicas de los insumos necesarios
para ejecutar el proyecto: el tipo y la cantidad de materias primas e insumos
materiales; el nivel de calificación de la mano de obra; la maquinaria y los equipos
requeridos; la programación de inversiones iniciales y de reposición y los calendarios
de mantenimiento. Esta información jugará dos papeles en el ciclo del proyecto:
primero, dentro de la misma etapa de preparación, proveerá la información
indispensable para realizar las evaluaciones financiera, económica y social así
posteriormente constituirá las bases de la normativa técnica para la ejecución del
proyecto.

5º Paso.- EL ESTUDIO ADMINISTRATIVO

El estudio administrativo dará información para identificación de necesidades
administrativas en las áreas de planeación, personal, licitaciones, adquisiciones,
información, comunicaciones, finanzas, y cobranzas, entre otras.
Genera la información sobre las necesidades de infraestructura para el normal
desarrollo de las labores en las áreas mencionadas.
En él también se señalan los requerimientos de equipos y dotación de insumos para el
adecuado funcionamiento administrativo.
Un buen estudio administrativo es de gran importancia, ya que es común que un
proyecto fracase por problemas administrativos, así estén dadas todas las demás
condiciones para su éxito.

6º Paso.- EL ESTUDIO FINANCIERO Este estudio puede dar una buena idea sobre cuál
es la estructura óptima de la gerencia financiera. Adicionalmente, busca establecer
información relevante acerca de aspectos como las posibles fuentes y los costos del
financiamiento, tanto interno como externo, y los criterios para el manejo de
excedentes.
También puede dar recomendaciones sobre manejo de depreciaciones y establecer
criterios para definir los costos de oportunidad de los recursos del inversionista, y los
costos que pueden clasificarse como muertos. En general, generará información
básica para la evaluación financiera. Adicionalmente, permite identificar las
necesidades de liquidez y de fondos de inversión, para así construir y negociar el plan
de financiamiento del proyecto.

7º Paso.- EL ESTUDIO SOCIO-ECONÓMICO

Consiste en un estudio que recoge información relevante acerca de los diferentes
aspectos relacionados con las condiciones sociales de los grupos afectados por el
proyecto y los impactos en el bienestar que pueda causar el mismo.
Básicamente está dirigido a identificar y caracterizar claramente los distintos grupos
de población que se ven implicados por el proyecto, tanto por el lado de los
beneficios como por el lado de los costos, de igual manera estudia las características
del comportamiento de los afectados en los mercados de los diferentes bienes y
servicios involucrados en la ejecución de un proyecto.

8º Paso.- ESTUDIO AMBIENTAL

El estudio ambiental se centra principalmente en dos temas: el análisis del impacto
del proyecto sobre el medio ambiente (con el fin de minimizar deterioros causados
por el proyecto) y el análisis del efecto del entorno sobre el proyecto. Busca
identificar, cuantificar y valorar los diversos impactos de un proyecto tanto en el
corto plazo como en el largo plazo, sobre el entorno: ¿En que medida el proyecto
modifica las características físicas y biológicas del entorno? También debe analizar
en profundidad los posibles efectos del entorno sobre el proyecto: ¿En que manera y
en que medida las características físico-bióticas del entorno pueden afectar el diseño
o el desarrollo del proyecto?

Un tercer Grupo de Autores aunque mas reducido incluye en los siguientes pasos
necesarios para formular un proyecto:

PASO 9 Factibilidad Política

Se refiere a que el sistema o proyecto propuesto debe respetar los acuerdos,

convenios y reglamentos internos de tipo empresarial, industrial, sindical, religioso,
partidista, cultural, deportivo u algún otro relacionado con el ámbito del proyecto.

PASO 10 Factibilidad de Tiempo

En ella se verifica que se cumplan los plazos entre lo planeado y lo real, para poder
llevar a cabo el proyecto cuando se necesite. alfredo hidalgo 2012

PROFUNDIDAD DEL ANÁLISIS DE LOS ESTUDIOS

Es importante anotar que la profundidad con que se elaboren los estudios
mencionados dependerá de diversos factores, como la base de estudio de que se
trate, el tipo de proyecto a que se refiere, la fase en la cual se encuentre y los
recursos disponibles para realizarlo.
Es probable que la intensidad del estudio legal sea más notoria a nivel de
identificación que a nivel de factibilidad, mientras que la del estudio técnico sea
progresivamente mayor a medida que se avance en la preparación del proyecto. De
otro lado, la identificación de un proyecto de mercado público puede absorber buena
parte de los esfuerzos de preparación, en tanto que para un proyecto de
alcantarillado sanitario suele presentarse en la etapa de factibilidad. Por último, la
ejecución de los estudios estará sujeta a la disponibilidad de los recursos y no es
razonable que para proyectos pequeños se realicen estudios tan exhaustivos que en
algunos casos podrían sobrepasar el costo total del proyecto.

CONCLUSIÓN DEL ARTÍCULO PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO DE

INVERSIÓN Podemos observar que algunos autores pueden discrepar de cómo
nombrar algunos puntos o subtítulos pero en esencia casi como regla general se
siguen los pasos que se muestran a continuación:
PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO DE INVERSION
Conozca los PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO, los elementos que conforman
un proyecto en la etapa de preparación y formulación, ejecución y evaluación del
mismo….

Tomando en cuenta la variedad de Autores de renombre quienes a su vez distinguen

un sin fin de pasos para elaborar un proyecto de inversión, nos enfocaremos en los
pasos que mas autores identifican como importantes para la preparación,
formulación y evaluación de un Proyecto.

Según el primer grupo de autores son 6 los pasos que deben seguirse: viabilidad
comercial, técnica, legal, de gestión, de impacto ambiental y financiera.
Por lo regular el estudio de una inversión se centra en la viabilidad económica o
financiera, y toma el resto de las variables únicamente como referencia, sin
embargo, cada uno de estas variables son elementos que de una u otra forma,
determinan que un proyecto se concrete o no.

1º Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad Comercial

Indicará si el mercado es o no sensible al bien o servicio producido por el proyecto y

la aceptabilidad que tendría en su consumo o uso, permitiendo, de ésta forma,
determinar la postergación o rechazo de un proyecto, sin tener que asumir los costos
que implica un estudio económico completo. En muchos casos la viabilidad comercial
se incorpora como parte del estudio de mercado en la viabilidad financiera.
La factibilidad comercial Proporciona un mercado de clientes dispuestos a adquirir y
utilizar los productos y servicios obtenidos del proyecto desarrollado. Asimismo,
indica si existen las líneas de obtención, distribución y comercialización del producto
del sistema y de no ser así indica que es posible crear o abrir esas líneas para hacer
llegar las mercancías o los servicios a los clientes que así lo desean.

2º Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad Técnica

La viabilidad técnica se analiza ante un determinado requerimiento o idea para

determinar si es posible llevarlo a cabo satisfactoriamente y en condiciones de
seguridad con la tecnologíadisponible, verificando factores diversos como resistencia
estructural, durabilidad, operatividad, implicaciones energéticas, mecanismos de
control, según el campo del que se trate.
La viabilidad técnica , analizada desde el punto de vista social, debe de tener en
cuenta los siguientes aspectos : el contexto social, económico y político local donde
se implantará el sistema, proyecto o idea.

Un proyecto puede ser viable ya sea por que tendría un mercado asegurado como por
ser técnicamente factible. Sin embargo podrían existir algunas restricciones de
carácter legal que impedirían su funcionamiento tal como lo esperaban, no haciendo
recomendable su ejecución.

3º Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad de Gestión

Se refiere a que debe existir el personal capacitado requerido para llevar a cabo el
proyecto y así mismo, deben existir usuarios finales dispuestos a emplear los
productos o servicios generados por el proyecto o sistema desarrollado.

Es el que recibe menor atención, a pesar de que muchos proyectos fracasan por la
falta de capacidad administrativa para emprenderlo. El objetivo de este estudio es
principalmente, definir si existen las condiciones mínimas necesarias para garantizar
la viabilidad de la implementación, tanto en lo estructural como en lo funcional.

4º Paso.- El Estudio de Factibilidad o Viabilidad Económico - Financiera de un

proyecto determina, en último término, su aprobación o rechazo. Este mide la
rentabilidad que retorna la inversión, todo medido en bases monetarias.

Se refiere a que se dispone del capital en efectivo o de los créditos de

financiamiento necesario para invertir en el desarrollo del proyecto, mismo que
deberá haber probado que sus beneficios a obtener son superiores a sus costos en
que incurrirá al desarrollar e implementar el proyecto o sistema.

5º Paso.- Factibilidad Biológica - Ecológica o Impacto Ambiental.

En ella se pide que se respete la vida de los seres vivos, evitando sobreexplotación o
mal uso de los recursos para mantener un equilibrio entre los ecosistemas y su medio
ambiente. Esta factibilidad ha sido la mas ignorada por los seres humanos desde la
antigüedad.

En la evaluación de un proyecto, debe incluirse consideraciones de carácter

ambiental, no solo por la conveniencia creciente, que la comunidad ha ido
adquiriendo en torno a la calidad de vida presente y futura, sino que también por lo
efectos económicos que introduce en un proyecto, ya sea por la necesidad de cumplir
con normas impuestas a este respecto como para prevenir futuros impactos negativos
derivados de una eventual compensación del daño causado por una inversión.

El incumplimiento de estas normas puede influir tanto en los costos operacionales

como en las inversiones que deberán realizarse.

La profundidad con que se realice cada una de estas variables dependerá las
características de cada proyecto. Obviamente, la mayor parte requerirá más estudios
económicos y técnicos. Sin embargo ninguno de los restantes debe obviarse en el
estudio de factibilidad de un proyecto.

El segundo grupo de Autores se inclinan por 8 pasos los cuales son indispensables
para formular un proyecto y llevar a cabo cualquier tipo de evaluación en las etapas
de preparación y formulación, ejecución y evaluación del mismo. Generan
información para adelantar el ciclo del proyecto y constituyen la fuente básica para
cualquier tipo de sistematización que apoye la toma de decisiones con respecto al
proyecto.
Son varios los estudios o pasos que forman parte de la formulación y evaluación de un
proyecto. Entre ellos, podemos citar los siguientes:

a. El estudio legal.
b. El estudio de mercado.
c. El estudio institucional- organizacional.
d. El estudio técnico.
e. El estudio administrativo.
f. El estudio financiero.
g. El estudio socioeconómico.
h. El estudio ambiental.
A continuación, se describe brevemente cada uno de los estudios:

1º Paso.-EL ESTUDIO LEGAL

Se refiere a que el desarrollo del proyecto o sistema no debe infringir alguna norma o
ley establecida a nivel local, municipal, estatal o federal.

El estudio legal busca determinar la viabilidad de un proyecto a la luz de las normas

que lo rigen en cuanto a la localización, utilización de productos, subproductos y
patentes. También toma en cuenta la legislación laboral y su impacto a nivel de
sistemas de contratación, prestaciones sociales y demás obligaciones laborales.
Una de las áreas más relevantes al estudio legal será la legislación tributaria. En ella
se deberá identificar las tasas arancelarias para insumos o productos importados o
exportados, los incentivos o la privación de incentivos existentes, los diferentes tipos
de sociedad (limitada, anónima, en comandita, etc.) y cual es la más adecuada para
llevar a cabo el proyecto.
Como puede apreciarse, este estudio debe adelantarse en las etapas iniciales de la
formulación y preparación, ya que un proyecto, altamente rentable, puede resultar
no factible por una norma legal. Es indispensable darle una consideración adecuada a
esos aspectos jurídicos antes de avanzar en la realización de un estudio e incurrir en
altos costos en términos de recursos y tiempo de preparación.

2º Paso.- EL ESTUDIO DE MERCADO

El estudio de mercado consiste en un estudio de oferta, demanda y precios, tanto de
los productos como de los insumos de un proyecto.
Por el lado de la demanda de los productos, debe analizarse su volumen presente y
futuro y las variables relevantes para su proyección, tales como población objetivo,
niveles de ingreso esperado, bienes complementarios y sustitutos que ya existan o
estén por entrar al mercado. En algunos casos, será relevante conocer, no sólo el
mercado local, sino el regional, el nacional o el internacional.
Por el lado de la oferta de los productos, es necesario definir estrategias de
mercadeo, publicidad y presentación del producto. Dentro de ese proceso, será
indispensable estudiar la competencia en aspectos básicos como su capacidad
instalada y su nivel de utilización, la tecnología incorporada en su proceso productivo
y posibles programas de actualización, sus fallas y limitaciones en cuanto a la calidad
del producto, empaque, mercadeo y divulgación.
Una vez realizado el análisis de oferta y demanda, se podrán hacer estimaciones del
precio esperado de los productos.
En cuanto a la demanda de los insumos, es necesario conocer los diferentes
demandantes, no sólo a nivel de los otros productores del bien o servicio que genere
el proyecto, sino, en general de todos aquellos que también hagan uso de ellos.
En cuanto a la oferta de los insumos, es importante establecer la disponibilidad
presente y futura de los distintos insumos, tanto en el mercado doméstico como en el
mercado internacional, y buscar posibles alternativas de sustitución.
Con esta información, se podrán hacer estimaciones de precios esperados de los
insumos a lo largo de la vida útil del proyecto.

3º Paso.- EL ESTUDIO INSTITUCIONAL ORGANIZACIONAL

Determina si existe una estructura funcional y/o divisional de tipo formal o informal
que apoyen y faciliten las relaciones entre personal, sean empleados o gerentes, de
tal manera que provoquen un mejor aprovechamiento de los recursos especializados
y una mayor eficiencia y coordinación entre los que diseñan, procesan, producen y
comercializan los productos o servicios

Este estudio busca determinar la capacidad operativa y ejecutora de las entidades

responsables del proyecto, con el fin de detectar sus puntos débiles y diseñar las
medidas correctivas necesarias para una eficaz gestión del proyecto.
El estudio debe establecer si el ambiente en el cual se propone ejecutar el proyecto
garantiza un funcionamiento ágil del mismo, mediante un análisis del personal
responsable por la gestión, las relaciones interinstitucionales entre las organizaciones
participantes en el proyecto, las relaciones de ellas con otras organizaciones y los
flujos de responsabilidades proyectados.

4º Paso.- EL ESTUDIO TECNICO

El estudio técnico se basa en un análisis de la función de producción, que indica
cómo combinar los insumos y recursos utilizados por el proyecto para que se cumpla
el objetivo previsto de manera efectiva y eficiente. El estudio técnico es realizado
habitualmente por especialistas en el campo objetivo del proyecto (ingenieros,
educadores, técnicos, etc.) y propone identificar alternativas técnicas que
permitirían lograr los objetivos del proyecto y, además, cumplir con las normas
técnicas (ambientales, agrónomas, sectoriales, de seguridad, etc.). Además propone
diseños de proyectos de "tecnologías apropiadas", compatibles con la disponibilidad
de recursos e insumos en el área donde se realiza el proyecto.
El estudio técnico definirá las especificaciones técnicas de los insumos necesarios
para ejecutar el proyecto: el tipo y la cantidad de materias primas e insumos
materiales; el nivel de calificación de la mano de obra; la maquinaria y los equipos
requeridos; la programación de inversiones iniciales y de reposición y los calendarios
de mantenimiento. Esta información jugará dos papeles en el ciclo del proyecto:
primero, dentro de la misma etapa de preparación, proveerá la información
indispensable para realizar las evaluaciones financiera, económica y social así
posteriormente constituirá las bases de la normativa técnica para la ejecución del
proyecto.

5º Paso.- EL ESTUDIO ADMINISTRATIVO

El estudio administrativo dará información para identificación de necesidades
administrativas en las áreas de planeación, personal, licitaciones, adquisiciones,
información, comunicaciones, finanzas, y cobranzas, entre otras.
Genera la información sobre las necesidades de infraestructura para el normal
desarrollo de las labores en las áreas mencionadas.
En él también se señalan los requerimientos de equipos y dotación de insumos para el
adecuado funcionamiento administrativo.
Un buen estudio administrativo es de gran importancia, ya que es común que un
proyecto fracase por problemas administrativos, así estén dadas todas las demás
condiciones para su éxito.

6º Paso.- EL ESTUDIO FINANCIERO Este estudio puede dar una buena idea sobre cuál
es la estructura óptima de la gerencia financiera. Adicionalmente, busca establecer
información relevante acerca de aspectos como las posibles fuentes y los costos del
financiamiento, tanto interno como externo, y los criterios para el manejo de
excedentes.
También puede dar recomendaciones sobre manejo de depreciaciones y establecer
criterios para definir los costos de oportunidad de los recursos del inversionista, y los
costos que pueden clasificarse como muertos. En general, generará información
básica para la evaluación financiera. Adicionalmente, permite identificar las
necesidades de liquidez y de fondos de inversión, para así construir y negociar el plan
de financiamiento del proyecto.

7º Paso.- EL ESTUDIO SOCIO-ECONÓMICO

Consiste en un estudio que recoge información relevante acerca de los diferentes
aspectos relacionados con las condiciones sociales de los grupos afectados por el
proyecto y los impactos en el bienestar que pueda causar el mismo.
Básicamente está dirigido a identificar y caracterizar claramente los distintos grupos
de población que se ven implicados por el proyecto, tanto por el lado de los
beneficios como por el lado de los costos, de igual manera estudia las características
del comportamiento de los afectados en los mercados de los diferentes bienes y
servicios involucrados en la ejecución de un proyecto.

8º Paso.- ESTUDIO AMBIENTAL

El estudio ambiental se centra principalmente en dos temas: el análisis del impacto
del proyecto sobre el medio ambiente (con el fin de minimizar deterioros causados
por el proyecto) y el análisis del efecto del entorno sobre el proyecto. Busca
identificar, cuantificar y valorar los diversos impactos de un proyecto tanto en el
corto plazo como en el largo plazo, sobre el entorno: ¿En que medida el proyecto
modifica las características físicas y biológicas del entorno? También debe analizar
en profundidad los posibles efectos del entorno sobre el proyecto: ¿En que manera y
en que medida las características físico-bióticas del entorno pueden afectar el diseño
o el desarrollo del proyecto?

Un tercer Grupo de Autores aunque mas reducido incluye en los siguientes pasos
necesarios para formular un proyecto:

PASO 9 Factibilidad Política

Se refiere a que el sistema o proyecto propuesto debe respetar los acuerdos,

convenios y reglamentos internos de tipo empresarial, industrial, sindical, religioso,
partidista, cultural, deportivo u algún otro relacionado con el ámbito del proyecto.

PASO 10 Factibilidad de Tiempo

En ella se verifica que se cumplan los plazos entre lo planeado y lo real, para poder
llevar a cabo el proyecto cuando se necesite. alfredo hidalgo 2012

PROFUNDIDAD DEL ANÁLISIS DE LOS ESTUDIOS

Es importante anotar que la profundidad con que se elaboren los estudios
mencionados dependerá de diversos factores, como la base de estudio de que se
trate, el tipo de proyecto a que se refiere, la fase en la cual se encuentre y los
recursos disponibles para realizarlo.
Es probable que la intensidad del estudio legal sea más notoria a nivel de
identificación que a nivel de factibilidad, mientras que la del estudio técnico sea
progresivamente mayor a medida que se avance en la preparación del proyecto. De
otro lado, la identificación de un proyecto de mercado público puede absorber buena
parte de los esfuerzos de preparación, en tanto que para un proyecto de
alcantarillado sanitario suele presentarse en la etapa de factibilidad. Por último, la
ejecución de los estudios estará sujeta a la disponibilidad de los recursos y no es
razonable que para proyectos pequeños se realicen estudios tan exhaustivos que en
algunos casos podrían sobrepasar el costo total del proyecto.

CONCLUSIÓN DEL ARTÍCULO PASOS PARA ELABORAR UN PROYECTO DE

INVERSIÓN Podemos observar que algunos autores pueden discrepar de cómo
nombrar algunos puntos o subtítulos pero en esencia casi como regla general se
siguen los pasos que se muestran a continuación:
LA CREACIÓN DE VALOR Y LA GENERACIÓN DE PROYECTOS
El termino proyecto es polisémico, ya que adopta diferentes significados, y se tiende
a confundir la técnica financiera de la formulación y evaluación de proyectos, con
otras acepciones como lo son proyectos de investigación, proyectos de grado, etc.
Para tener claro el concepto y unificar criterios es necesario aclarar a que se
refiere la formulación y evaluación de proyectos......

Autor: WILLIAM H. ROCHA JACOME

Docente Catedrático - Universidad Popular del Cesar

E-mail: rochawilliam1505@hotmail.com

Como ya se ha citado en varios de los párrafos anteriores, cada área de la empresa

tiene un objetivo básico o una razón de ser que va enfocada a satisfacer a distintos
grupos de interés, sin embargo el objetivo básico que reúne a todos los demás en
armonía, es el objetivo básico financiero, ya que si se genera valor agregado a los
propietarios por lógica se tienen que estar cumpliendo los objetivos de mercadeo,
producción y talento humano, ya que para que una empresa cree valor, tiene que
contar con una planta de personal satisfecha que garantice la elaboración de
productos y servicios de elevada calidad, satisfaciendo a su vez a los clientes y
consumidores, generando altos niveles de aceptación de la empresa, por parte de
todos los grupos de interés, tanto internos como externos.

La creación de valor y tener altos niveles de satisfacción de los clientes y

clima organizacional, no son mutuamente excluyentes, ya que lo ideal es que dichas
variables se presenten en conjunto en una empresa. Si se genera valor para los
propietarios, pero no existen niveles elevados de clima organizacional y satisfacción
de los clientes, la empresa seguramente no permanecerá en el mercado, y en el otro
extremo, si existen elevados niveles de clima organizacional y satisfacción de los
clientes, pero no se genera valor para los accionistas o propietarios, seguramente
estos decidirán cerrar la empresa e invertir en otras opciones diferentes que generen
valor sobre los recursos invertidos en dicha opción.

Cuando el valor de la empresa se incrementa en una proporción mayor a lo que se

invirtió para ello, se está generando valor agregado para los propietarios. Pa
comprender un poco este concepto, se puede analizar este sencillo ejemplo.

Una empresa al final del año anterior se encontraba valorizada en

$20.000.000. Esta empresa decidió realizar inversiones por $5.000.000, para
poder financiar distintos proyectos presentados por las áreas de mercadeo,
producción y gestión del talento humano. Si al finalizar el año se calcula el valor de
la empresa nuevamente y se encuentra que esta vale $28.000.000, la empresa se
ha valorizado en $8.000.000. Pero para lograr dicha valorización la empresa tuvo
que invertir $5.000.000, por lo tanto se obtuvo un valor agregado de $3.000.000.
Como se puede observar, el valor de la empresa se incremento en una proporción
mayor a lo que se invirtió para ello.

Las empresas año tras año toman decisiones referentes al pago de dividendos
a los propietarios y la retención de utilidades. Dichas retenciones se realizan para
financiar el aumento de capital de trabajo y el aumento de activos fijos para
reposición. Cuando los propietarios de la empresa aceptan la retención que les
hacen de sus utilidades, los directivos de la misma se deben comprometer a
emprender proyectos que generen un incremento del valor de la empresa superior a
las utilidades retenidas. Por lo tan to los dueños, propietarios o accionistas, no solo
esperan obtener dividendos generados por las operaciones normales, sino que
adicionalmente espera que se valorice su patrimonio en una cuantía superior a las
retenciones realizadas por la dirección de la empresa. Por lo tanto se espera
dividendos y valorización del patrimonio de los propietarios, conceptos relacionados
íntimamente con dos variables fundamentales como son la rentabilidad y el flujo de
caja.

Como se puede apreciar, el éxito de una empresa depende, además de

muchas otras variables, que se cumpla con el objetivo fundamental o básico
financiero, “aumentar el valor de la empresa en una proporción mayor que lo haya
sido necesario invertir para ello, en armonía con los demás objetivos (asociados a
clientes, trabajadores y demás grupos de interés)”.

El termino valor agregado no es nuevo, en el siglo 19, economistas como Alfred

Marshall se refirieron al concepto de generación de valor económico, haciendo
alusión al hecho de que el capital de que el capital debía producir ingresos superiores
a su costo de oportunidad.
Sin embargo en el sector empresarial y a pesar de que el objetivo básico financiero
hace referencia al término de valor, los primeros en promover procesos en este
sentido fueron los directivos operativos o del área de producción, al enfocar la
generación de valor hacia el fomento de la cultura de la calidad el justo a
tiempo. Los directivos de mercadeo seguidamente direccionaron sus estrategias
hacia la generación de valor orie ntada hacia sus clientes y consumidores,
enfocándose hacia el fomento de la cultura de servicio. Para el área de gestión del
talento humano, también fue imprescindible enfocar sus actividades hacia la
generación de valor, por lo que se enfocaron hacia la cultura de la calidad de vida.
El área financiera, a pesar de que su objetivo básico así lo define “crear valor para
los propietarios”, muchos directivos no han sido consecuentes con este propósito, sin
embargo durante los últimos años han comenzado a centrar su interés en ese
objetivo, ya que han reconocido este concepto como el eslabón que une a los demás
objetivos relacionados con la satisfacción de clientes y trabajadores.

Considerando lo expuesto anteriormente, el enfoque de la creación de valor de las

áreas de producción, mercadeo, talento humano y finanzas ha dado origen a un
nuevo concepto o enfoque de tipo gerencial, y ese denominado como la gerencia del
valor. Para Oscar León García, la gerencia del valor es la serie de procesos que
permiten la alineación de los ejecutivos con el direccionamiento estratégico de
forma que las decisiones propenden por el permanente aumento del valor de la
empresa.

Para que una empresa cree valor agregado para sus propietarios, debe
asegurar su crecimiento y permanecía en el mercado, lo cual se logra en una
actividad conjunta entre las distintas áreas funcionales. Las inversiones que se
realicen para el aumento del capital de trabajo y la reposición de activos, surgen de
los distintos proyectos que presenta cada área independientemente.

Cada área funcional de la empresa debe cumplir unos objetivos, algunos comunes y
otros propios, con el fin de satisfacer a sus grupos de interés, sin embargo todos
estos objetivos giran en torno a la generación de valor para los propietarios.
Cada área para poder cumplir con los objetivos básicos o su razón de ser, debe
emplear un conjunto de herramientas, las cuales ya fueron mencionadas en apartes
anteriores. Estas herramientas sirven de base para poder desarrollar las
estrategias que sean más convenientes para cumplir con el logro de ese objetivo
básico o razón de ser de la misma.

Si cada área quiere implementar esas estrategias, requiere fondos que las puedan
convertir en una realidad, y en la medida que cada área utiliza herramientas
para desarrollar estrategias que luego requiere implementar, se convierte en
generadora de proyectos y por lo tanto demandadora de fondos.

El área financiera se convierte en el filtro de estos proyectos, ya que al momento de

generarse los mismos, debe definir cuáles son los que verdaderamente le convienen
a la empresa, en otras palabras, que propendan por el logro del objetivo básico
financiero “la generación de valor a los propietarios, mediante el incremento del
valor de la empresa. Esta función del área financiera es determinante, ya que en
toda actividad comercial existe una limitante, la cual es “recursos escasos”, por lo
tanto se debe optar por los proyectos más rentables y que generen mucho más valor
para la empresa.

En la figura N° 10, se puede observar el proceso de generación de proyectos por

parte de las áreas funcionales de la empresa.
Fig. 10 Áreas funcionales de la empresa, como generadoras de proyectos y demandadoras
de fondos

Acá es donde cobra gran relevancia la herramienta financiera conocida como

formulación y evaluación de proyectos de inversión, ya que suministra a la dirección
financiera y a todas las áreas de la empresa en general, una visión global de cada
proyecto particularmente, determinando su viabilidad desde el punto de vista
comercial, técnico, operativo, legal, ambiental y financiero.

El termino proyecto es polisémico, ya que adopta diferentes significados, y se tiende

a confundir la técnica financiera de la formulación y evaluación de proyectos, con
otras acepciones como lo son proyectos de investigación, proyectos de grado, etc.
Para tener claro el concepto y unificar criterios es necesario aclarar a que se refiere
la formulación y evaluación de proyectos.

En cualquier lugar en que usted como lector se encuentre, siempre encontrara a su

alcance diversos productos u objetos elaborados por el hombre, desde los zapatos
con los que camina, los alimentos manufacturados que consume, las cada vez
mas evolucionadas tecnologías de la información y las comunicaciones, etc. Cada
uno de estos bienes y servicios antes de ser puestos a su disposición fueron
evaluados desde diferentes puntos de vista, siempre en pro de un objetivo común,
“satisfacer una necesidad humana”. Cada una de ellas surgió por una necesidad
imperante en el medio y que el hombre considero necesaria satisfacer para
mejorar su calidad de vida. Una vez analizadas dichas evaluaciones, alguien
tomo la decisión de producir en masa dichos productos por lo que fue necesario
realizar una inversión desde el punto de vista económico. Por lo tanto cada vez que
alguien tome la decisión de satisfacer una necesidad humana, será necesario invertir.
Y para determinar si la idea que pretende satisfacer una necesidad humana es viable
desde el punto de vista económico financiero, teniendo en cuenta variables
comerciales, técnicas, legales, operativas, y ambientales, es que se emplea la
formulación y evaluación de proyectos.

Nassir Sapag (2008), define proyecto, como “la búsqueda de una solución inteligente
al planteamiento de un problema, que tiende a resolver entre tantas, una necesidad
humana”. Esta definición toma el término proyecto en su total dimensión, ya que
cualquier iniciativa que se estructure de forma lógica, para generar algún grado de
satisfacción mediante la solución de algún problema, se le llama proyecto y por lo
tanto cabe la polisemia propia del término.

Gabriel Bacca Urbina (2010), define proyecto de inversión, como “el plan que, si se
le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan insumos de
varios tipos, producirá un bien o un servicio, útil al ser humano o a la sociedad”.
Como se puede apreciar esta definición ya es un poco más concreta, ya que
del término general de proyecto, acá el autor solo se refiere a proyecto de
inversión, termino menos amplio que el anterior, dándole ya una connotación de tipo
económica.

De estas definiciones que van de lo general a lo particular, por último, Nassir Sapag
(2008), presenta una definición clara y concisa de la formulación y evaluación de
proyectos (7) de inversión, al definir dicho concepto, como una “técnica que
busca recopilar, crear y analizar, de manera sistemática, un conjunto de
antecedentes económicos, que permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente las
ventajas de asignar recursos a una eventual iniciativa de negocio”.

Esta técnica se formalizo por primera vez en 1958 en el libro manual de proyectos de
desarrollo económico editado por las Naciones Unidas, y a pesar de que a la fecha ha
sufrido grandes cambios, ya que se ha nutrido de modelos y técnicas de
predicción, sistematización de la información, modelos de simulación y riesgo, etc.,
su fin no ha cambiado, ya sigue pretendiendo como en sus inicios, evitar el mal uso
de los recursos o, lo que es igual, ayudar a asignarlos eficientemente. En otras
palabras el procedimiento general para formular y evaluar proyectos, se centra en
evaluar si un eventual emprendimiento de negocio es viable de llevar a cabo.

La definición de los conceptos anteriores es supremamente importante, ya que se

tiende a desdibujar el objetivo de la formulación y evaluación de proyectos y
se le interpreta únicamente como técnica para la creación de nuevos negocios
(empresas), o como investigación pura o medio para solicitar recursos a
entidades o programas de financiamiento, sin tener en cuenta que esta
herramienta de gestión empresarial surgió inicialmente para evaluar proyectos
que permitieran generar valor en el seno de las empresas y luego por su
eficiencia fue extendido para permitir formular, preparar y evaluar proyectos para la
creación de nuevas empresas.

Por lo tanto, la técnica como tal, cumple su fin al momento de ofrecerle al

inversionista la información necesaria para que basado en su buen juicio y
experiencia, este tome la decisión de invertir o no en un eventual emprendimiento,
teniendo en cuenta a su vez, que si el resultado de formular, preparar y evaluar el
proyecto fue que este, le generaba valor al inversionista, considerando que los flujos
de caja descontados demostraban un rendimiento superior a la tasa de oportunidad
empleada para medir las bondades del proyecto, este debería ser aceptado. Tomada
la decisión de invertir en el emprendimiento evaluado, este pasa a una etapa
diferente llamada “inversión”, donde ya la técnica conocida como formulación
y evaluación de proyectos deja de ser relevante, ya que fue tomada la decisión de
invertir en la nueva iniciativa de negocio.

Si se observa la figura N° 11, la técnica de formulación y evaluación de proyectos se

desarrolla en tres fases, según el nivel de complejidad del estudio: la fase de perfil,
pre- factibilidad y factibilidad.
 Fig. 11 Ciclo de vida o etapas de los proyectos.

Por lo tanto, la labor del formulador y evaluador de proyectos termina cuando el

estudio en su fase de factibilidad o máximo nivel de complejidad, arroja como
resultado que el proyecto es viable o en su defecto inviable. El inversionista
es quien, basado en su experiencia y buen juicio, toma la decisión final de
invertir o no, en la idea de negocio analizada.

CITAS BIBLIOGRÁFICAS

(7) Nassir Sapag (2008), propone que la técnica se denomine formulación,

preparación y evaluación de proyectos de inversión, ya que la misma se desarrolla
en tres etapas. La primera llamada de formulación, es donde se recolecta toda la
información necesaria referente a las inversiones, beneficios y costos que se
generaran con la puesta en marcha de la idea analizada. Una segunda etapa llamada
preparación, en la cual se elaboran los flujos de caja del proyecto, del inversionista,
del banco (capacidad de pago) y el análisis incremental. Por último la etapa de
evaluación, en la que se analiza la rentabilidad del proyecto y el riesgo implícito en
estas iniciativas.

LA RAZÓN DE SER DEL ÁREA DE FINANZAS

Para el área financiera el principal grupo de interés son los propietarios,
dueños o accionistas de la empresa, por lo tanto su razón de ser o meta principal
gira en torno a la satisfacción de los requerimientos que estos hagan........
Autor: WILLIAM H. ROCHA JACOME

Docente Catedrático - Universidad Popular del Cesar

E-mail: rochawilliam1505@hotmail.com

Toda empresa independientemente de la actividad que realice, tiene dos objetivos

básicos, los cuales son crecer y permanecer, mediante la generación de ingresos y la
eficiencia en el manejo de los recursos. Teniendo esto en cuenta y considerando que
el grupo de interés del área financiera son los propietarios de la empresa, su
razón de ser gira en torno a incrementar el patrimonio de los mismos o lo
que es lo mismo agregar valor a los accionistas o socios (5). Por lo tanto se puede
acoger la definición que emplea Oscar León García en su libro Administración
Financiera (2009), donde afirma que el objetivo básico de la función financiera es el
incremento del patrimonio de los accionistas en armonía con los objetivos asociados
con clientes, trabajadores y demás grupos de interés que giran alrededor de la
empresa (6).

Como se puede analizar en el planteamiento anterior, la razón de ser de la

función financiera tiende a satisfacer a los propietarios del negocio, pero en
conformidad con los demás grupos de interés mencionados para cada área o
actividad. Se había dicho que para mercadeo y producción su grupo de interés son los
clientes y consumidores, para gestión de recursos humanos son los trabajadores, sin
embargo para los directivos del área financiera son los propietarios, pero para
cumplir con su propósito se deben cumplir los objetivos del área de mercadeo,
producción y recursos humanos.

Para el área financiera los atributos de satisfacción que permiten medir el alcance de
este objetivo primario son crecimiento, la permanencia en el mercado, generación
de ingresos, eficiencia en el uso de los recursos, la reducción de costos, incremento
del valor de la empresa, la rentabilidad, el flujo de caja, etc. Y para poder cumplir
con los mismos se emplean herramientas como los estados financieros
básicos, análisis financiero, matemáticas financieras, análisis de rentabilidad,
análisis de capital de trabajo, formulación y evaluación de proyectos, valor
económico agregado.
 Fig. 9 Atributos, objetivos y herramientas de la actividad financiera, en busca de la
satisfacción de los propietarios de la empresa.

CITAS BIBLIOGRÁFICAS

(5) Oscar León García (2009), manifiesta que muchos textos tradicionales de finanzas definen
el objetivo básico del área financiera es la maximización de la riqueza de los accionistas, lo
que infortunadamente, por la sensibilidad que en el mundo despierta actualmente el tema de
la globalización, esta definición ha tendido a asociarse con lo que muchos denominan
capitalismo salvaje. Sin embargo se debería entender que el alcance de dicha definición debe
entenderse de manera amplia, pues no quiere decir que para que el propietario o accionista
se beneficie del cumplimiento de este objetivo, debe ser a costa de sacrificar a los otros
grupos de interés ya mencionados. Por el contrario, se supone que si se produce valor
agregado para el accionista es porque también se están logrando los objetivos de Mercadeo,
Producción y Gestión Humana: hay empleados satisfechos que garantizan la producción de
bienes y servicios de alta calidad, lo que a su vez permite mantener clientes satisfechos y
por lo tanto leales, que al consumir los productos o servicios garantizan el alcance del
objetivo básico financiero.

(6) Como asegura Oscar León García, (2009), además de los clientes, trabajadores y
propietarios, existen otros grupos de interés en la empresa, que de acuerdo con las
características de esta, tendrán algún grado de relevancia igual o menor que los
anteriormente mencionados. Estos pueden ser: proveedores de bienes y servicios, acreedores
financieros, el estado, la competencia, la comunidad y otros grupos de presión que
eventualmente pueden afectar la toma de decisiones, como los grupos ecologistas, la iglesia,
las centrales de obreros, etc.
LA RAZÓN DE SER DEL ÁREA DE MERCADEO EN LA EMPRESA
En una empresa el área de Mercadeo realiza una serie de actividades tendientes o en
busca de alcanzar la satisfacción total de las necesidades de los clientes y
consumidores, ofreciendo productos o servicios que estén más allá de sus
expectativas.

Autor: WILLIAM H. ROCHA JACOME

Docente Catedrático - Universidad Popular del Cesar
E-mail: rochawilliam1505@hotmail.com

Precisamente esa es la razón de ser de dicha área, lograr que su grupo de interés
(clientes y consumidores), obtengan lo que desean, logrando así una percepción
positiva, tanto de los productos o servicios, como de la empresa.

Como lo muestra la figura N° 3, la actividad de mercadeo surge del análisis de los

clientes o consumidores, la detección de sus necesidades, sus deseos, demandas y
expectativas, con relación a productos o servicios que en últimas van a mejorar su
calidad de vida. Este conjunto de variables recolectadas de clientes y consumidores,
deben ser estudiadas por los encargados de mercadeo y transformarlas en ideas
revolucionarias que den origen a productos o servicios funcionales que logren la
satisfacción total del cliente.

Fig. 3 Proceso lógico del mercadeo.

Para poder alcanzar el logro de ese objetivo primario o razón de ser de la actividad
de mercadeo, se debe conocer ampliamente los distintos atributos que hacen que los
clientes y consumidores se sientan realmente satisfechos. Sin embargo La
determinación de dichos atributos no es equivalente para todas las empresas pues
ello depende primariamente de cuál es la estrategia de posicionamiento lo cual
comprende la combinación de dos elementos: La segmentación del mercado y el
grado de diferenciación que se dé a los productos y servicios.
Sin embargo se puede decir que en términos generales, los atributos de satisfacción
de los clientes y consumidores se relacionan con aspectos tales como precio, calidad,
desempeño de los productos, servicio, disponibilidad, valor agregado, etc.
Aunado a esto, los encargados de realizar las actividades de mercadeo en la
empresa, deben a su vez alcanzar otros objetivos fundamentales o metas tales
como lograr el volumen de ventas presupuestado, aumentar la participación
de la empresa en el mercado, escoger los canales de distribución más adecuados en
términos de viabilidad económica y celeridad en la atención a los clientes
(momento oportuno), extensión y profundidad de la línea de productos, etc.

Para alcanzar el logro de los objetivos mencionados, los ejecutivos de mercadeo

recurren a herramientas de gestión tales como el mercadeo electrónico, el manejo
del punto de venta (merchandising), la administración de canales, las técnicas de
ventas, el CRM (customer relationship management), la publicidad y promoción y la
investigación de mercados, entre otras (3).

CITA

(3) Charles W. Lamb, Jr y otros, en su libro Marketing, presenta un grupo de casos en los
que se coloca de manifiesto el uso de las distintas herramientas de gestión para solucionar
problemas relacionados con la función de mercadeo y por ende la satisfacción de las distintas
necesidades, deseos y expectativas de clientes y consumidores.

LA RAZÓN DE SER DEL ÁREA DE GESTION DE TALENTO

HUMANO EN LA EMPRESA
Al igual que las áreas de ya mencionadas, la actividad de gestión de talento humano
fija sus objetivos en la obtención de una meta común o su razón de ser, la cual es la
creación de las condiciones organizacionales para que los trabajadores puedan
satisfacer sus necesidades en un ambiente en que también obtengan calidad de vida,
lo que podría resumirse en un término: Bienestar.

Autor: WILLIAM H. ROCHA JACOME

Docente Catedrático - Universidad Popular del Cesar

E-mail: rochawilliam1505@hotmail.com

Mientras que para las actividades de mercadeo el grupo de interés son los clientes
y consumidores de la empresa, para las actividades de gestión del talento
humano, el principal grupo de interés son los trabajadores de la misma.

Siguiendo con la misma tónica de las áreas anteriores, se puede decir que entre los
atributos de satisfacción que permiten medir el alcance de este objetivo primario,
están los niveles de rotación de personal, el clima organizacional, la
compensación por resultados, el reconocimiento y el entrenamiento, entre otros.

Para el logro de lo anterior se recurre a la utilización de herramientas propias de su

área tales como las técnicas selección de personal, el Coaching, la formación de
competencias humanas, los estudios de salarios, evaluación del desempeño, análisis
y descripción de cargos, plan de carrera, plan de beneficios sociales, etc.
LA RAZÓN DE SER DEL ÁREA DE PRODUCCION
El área de producción (de operaciones si se habla de empresas dedicadas a la
prestación de servicios), cumple una tarea primordial en la estructura de la
organización. Tiene como función comprender las ideas generadas en el análisis de
las necesidades, deseos, demandas y expectativas de los clientes..........

Autor: WILLIAM H. ROCHA JACOME

Docente Catedrático - Universidad Popular del Cesar

E-mail: rochawilliam1505@hotmail.com

El área de producción (de operaciones si se habla de empresas dedicadas a la

prestación de servicios), cumple una tarea primordial en la estructura de la
organización. Tiene como función comprender las ideas generadas en el análisis de
las necesidades, deseos, demandas y expectativas de los clientes y consumidores y
transformarlas en productos o servicios funcionales y oportunos. Al igual que el área
de mercadeo su grupo de interés principal son los clientes, por lo tanto, los atributos
y metas, que permiten cumplir con la razón de ser del área de mercadeo, también
aplican para las actividades de tipo productivas, sin embargo se incluyen aspectos
nuevos como la funcionalidad del producto y la oportunidad.

Teniendo en cuenta estas consideraciones se podría afirmar que la razón de ser del
área de producción, y por lo tanto el objetivo principal de los directivos de
producción (operaciones), es el desarrollo y materialización (4) de bienes y servicios
con la máxima calidad, el mínimo costo y en el momento oportuno.
En la figura N° 6, se puede observar como la función de mercadeo se relaciona con la
función de producción, ya que una se abastece de la otra con la suficiente
información, que le permite generar nuevos productos o servicios hechos a la medida
de las necesidades y expectativas de los clientes.

La mezcla de los diferentes conceptos que dan forma a la razón de ser u objetivo
primario del área de producción, es lo que se denomina como productividad. Los
directivos del área de producción tomarán decisiones apoyadas en las distintas
herramientas de gestión que ofrece la ingeniería industrial, tales como los estudios
de tiempos y movimientos, la programación lineal, la estadística, el diseño, etc.

CITA BIBLIOGRÁFICA
(4) El referirse a desarrollo y materialización de bienes y servicios, se esta haciendo
referencia a todo el proceso como tal, que inicia con el análisis de la información
suministrada por el área de mercadeo, el diseño de prototipos, pruebas, fabricación o
prestación del servicio definitivo, etc. En otras palabras transformar las ideas en productos o
servicios funcionales y oportunos.
FLUJO DE FONDOS DE UN PROYECTO
Conozca cual es la importancia del flujo de fondos o flujo de caja, cuales son sus
elementos y cuál es la información que requiere para realizar la construcción del
mismo.

Por: Janneth Monica Thompson Baldiviezo

Las empresas que están funcionando normalmente, es decir, empresas que están en
marcha realizan sus operaciones en forma continua e ininterrumpida, generando
permanentemente ingresos por ventas, cobro de ventas a crédito, etc., y
simultaneamente realizan egresos para cubrir la compra de materias primas,
materiales, y otros insumos, así como para pagar sus deudas , concretar inversiones,
pagar dividendos, etc. Consecuentemente, se puede hablar de cuentas de ingresos y
egresos.
Los flujos de fondos y los flujos de caja tratan del análisis de dichas corrientes de
dinero.
La evaluación financiera se realiza a través de la presentación sistemática de los
costos y beneficios financieros de un proyecto, se resumen por medio de un indicador
de rentabilidad, que se define con base en un criterio determinado, de tal manera
que el proyecto pueda compararse con otros proyectos y servir de herramienta para
la eficaz toma de decisiones respecto a la conveniencia de realizarlo o no.
Por esta razón, el análisis de fondos y de efectivo tratan del análisis de dichas
cuentas de dinero.

La evaluación tiene entonces dos grandes pasos:

 La sistematización y presentación de los costos y beneficios en flujo de

fondos.
 El resumen de esos costos y beneficios en un indicador que permita
compararlos con los de otros proyectos. Este paso consiste en el descuento
intertemporal y el cálculo de un parámetro de evaluación, con el fin de
señalar la rentabilidad del proyecto.

El flujo de fondos y flujo de caja (también llamado flujo de efectivo) consiste en un

esquema que presenta sistemáticamente los costos e ingresos registrados año por
año, es por esto que el flujo de fondos puede considerarse como una síntesis de
todos los estudios realizados como parte de la etapa de pre-inversión (para la
evaluación ex-ante) o como parte de la etapa de ejecución (para la evaluación ex-
post).
Existen importantes diferencias entre el flujo de fondos y el flujo de caja, porque
cada uno de ellos es un instrumento diferente de análisis, aunque ambos traten
acerca de las cuentas de ingreso y egreso de dinero de la firma, sea como capital de
trabajo, o como efectivo y sus equivalentes.

A continuación veremos algunas similitudes y diferencias entre flujos de fondos y

flujo de caja o efectivo.

Similitudes entre Flujo de Fondos y Flujo de Caja

 Ambos son Estados financieros complementarios del Balance General, Estado

de Resultados Estado de Costos y del Estado de Cambios en el Patrimonio; son
complementarios, porque permiten completar la información acerca de la
generación y aplicación de fondos (flujo de fondos), y acerca de las fuentes y
aplicaciones de dinero (flujo de caja).
 Ambos estados se preparan en base a dos balances generales consecutivos.
 Ambos se elaboran tomando las diferencias netas de cada cuenta del balance
general, resultantes de las variaciones ocurridas entre las dos fechas
consecutivas mencionadas.

Diferencias entre Flujo de Fondos y Flujo de Caja

 Para preparar el flujo de caja, además de los balances generales (de dos
fechas consecutivas), es necesario el estado de resultados relativo al último
balance general.
 En el flujo de fondos, el concepto de fondos se refiere al capital de trabajo
neto: donde "FONDOS = Los recursos del Capital de Trabajo" y " FONDOS
NETOS = Activo Circulante - Pasivo Circulante"
 En el caso del flujo de caja, el concepto de fondos se refiere al efectivo
(Dinero) o equivalentes de efectivo. Donde: FONDOS = El efectivo y
Equivalentes de Efectivo

Cuatro elementos básicos componen el flujo de fondos; estos son:

a. Beneficios de operación
b. Costos de inversión o montaje, es decir los costos iniciales.
c. Costos de Operación
d. Valor de desecho o salvamento de los activos del proyecto.

Cada uno de los elementos debe ser caracterizado según:

a. Monto o magnitud
b. Ubicación en el tiempo.
Cada elemento es registrado en el flujo de fondos, especificando su monto y el
momento en que se recibe o se desembolsa.

La información que requiere el evaluador son: los precios, la tasa de interés y la tasa
de cambio en el momento, también especificar que necesitará las tendencias
infalcionarionarias, para esto se realiza un riguroso análisis de los posibles cambios
que podrán ser causados por el proyecto, el paso siguiente biene a ser la información
estadística sobre mercados libres y oficiales, nacionales e internacionales,
adicionalmente se precisará información de productores, comerciantes, exportadores
e importadores y otros expertos.

Sólo con información el evaluador podrá saber cuál es el precio relevante de cada
producto o servicio y de cada insumo.

Los ingresos y costos financieros son calculados con base en datos confiables sobre
las condiciones de los préstamos y otras transacciones financieras, así como sobre el
valor de la tasa de interés. Al igual que con los datos anteriores el evaluador requiere
contar con información de múltiples fuentes, las condiciones de los mercados
financieros serán los que determinen las fuentes que deban ser consultadas.

Para el cálculo del flujo de fondos o del flujo de caja se prepara siempre por un
período comprendido entre dos fechas consecutivas: una fecha inicial y la otra final,
de tal manera que puedan identificarse las operaciones que generaron, corrientes de
ingreso, entre esas dos fechas, de igual menra se puede determinar en qué
operaciones fueron utilizadas dichas corrientes de dinero.

Para la preparación del flujo de fondos se requiere el balance general inicial, y el

balance general final

Para la construcción de un flujo de fondos es necesario contar con la contabilidad de

caja y no de causación. En otras palabras, es decir, los distintos egresos se registran
en el momento en que se desembolsan y no en el momento en que se genera la
obligación; los ingresos se registran en el momento en que se reciben.

El flujo de fondos presenta los costos desembolsados y los ingresos recibidos en todos
los años del proyecto. De igual manera, se podría utilizar otra unidad de tiempo para
el flujo; meses, semestres, etc.

El periodo de tiempo utilizado en la evaluación depende tanto de la naturaleza del

proyecto como de las caracteristicas de sus costos y sus ingresos. El flujo de un
proyecto agrícola en el cual se siembra bajo unas condiciones en el primer semestre
y bajo otras en el segundo, puede ser definido en semestres. Los proyectos de corta
duración, como los de construcción y de venta de inmuebles, generalmente utilizan
meses como unidad de tiempo.

PRESENTACION DE UN FLUJO DE FONDOS

El flujo de fondos para un proyecto nuevo generalmente es presentado en forma

matricial, otra forma de presentar el flujo de fondos es mediante una representación
gráfica que resume el flujo y recorta costos totales y beneficios.

En esta forma de representacion del flujo de fondos se mide a lo largo del eje
horizontal, dividido en unidades que representan períodos de tiempo. Sobre el mismo
eje se señalan los beneficios con flechas hacia arriba y los costos se representan con
flechas hacia abajo.

El flujo de fondos y de efectivo son instrumentos de planeación y control financiero;

que complementan la Preparación y Evaluación de Proyectos.

Tomando en cuenta lo anterior, los flujos de fondos pueden ser:

 Flujo de Fondos Históricos, si la información analizada se refiere a estados

financieros de gestiones pasadas, en cuyo caso, definitivamente el flujo de
fondos o de efectivo es un instrumento de control, acerca de la capacidad que
la empresa tuvo en esas gestiones para generar flujos.

Flujo de Fondos Proyectados,cuando en base a un estado financiero último

se estiman las futuras corrientes de origen o fuente de fondos, y aplicaciones
o usos de fondos. En este caso los flujos son instrumentos de planeación
financiera.

El Flujo de Fondos debe exponerse a través de dos estados:

 Estado de Cambios en la situación financiera

 Estado de Origen y aplicación de fondos.

Los dos estados son interdependientes, de tal manera que, uno solo no cumple el
objetivo de informar sobre el flujo de fondos sin la información del otro.

Haz click sobre la imagen para agrandarla.

Estado de Origen y Aplicación de Fondos

Fuente: Administración Financiera Básica. "Lic. Oscar G. Montalvo Claros".

Procedimiento para preparar el flujo de fondos

Para ilustrar el procedimiento para preparar un flujo de fondos se utilizan los balances generales
comparables, mostraremos paso a paso como se va construyendo un flujo de fondos.

1. "Preparación de la Hoja de Trabajo de 7 columnas"

columna 1. Detalle de las cuentas del balance general de la empresa.
columna 2. Saldos del balance a la fecha inicial.
columna 3. Saldos del balance a la fecha final.
columnas 4 y 5. Corresponde a las cuentas del Capital de Trabajo, es decir de activos y pasivos
circulantes. Ambas columnas forman un conjunto.
columna 4. Donde se registran las diferencias de los saldos de las cuentas (final menos inicial),
que representan aumentos en las cuentas del capital de trabajo.
columna 5. Donde se registran las diferencias entre los saldos de las cuentas, que representan
disminuciones en el capital de trabajo.
columnas 6 y 7. Correspondientes a las cuentas diferentes a las del capital de trabajo, o sea a
todas las demás, excepto activos y pasivos circulantes.
columna 6. En esta columna se registran las variaciones (diferencias del saldo final menos el
saldo inicial) ocurridas en los saldos de las cuentas que representan origen de fondos. Origen de
fondos es la operación cuya realización incrementa los fondos de la firma.
columna 7. Columna en la que se registran las variaciones (diferencias del saldo final menos el
saldo inicial) ocurridas en los saldos de las cuentas que representan aplicación de fondos.
Aplicación de fondos es la operación que causa disminución en los fondos de la firma.
2. Llenar la hoja de trabajo con la informac ión correspondiente a los balances inicial y final en
las columnas 1, 2, 3.
En la columna (1) del cuadro se incluyen las cuentas de los balances generales, empezando por
 el Activo Circulante, y continuando por la Cuenta Caja - Bancos, hasta concluir con el grupo de
cuentas del Patrimonio, y terminando con la suma de Pasivo y Capital.

En la columna (2) se anotan los saldos de las cuentas del balance que tiene la fecha mas antigua.

En la columna (3) se presentan los saldos de las cuentas del balance general de la fecha final. Al llegar a
este punto, se puede visualizar en forma horizontal los saldos correspondientes.

3. Calcular las variaciones ocurridas en los saldos de las cuentas del capital de trabajo, tomando
en cuenta que en la fórmula del capital de trabajo.

CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULANTE

 Un incremento en el saldo de una cuenta de activo circulante causa un

incremento en el capítal de trabajo.
 Un decremento en el saldo de una cuenta del activo circulante causa un
decremnto en el capital de trabajo.
 Un incremento en el saldo de una cuenta del pasivo circulante causa una
disminución del capital de trabajo.
 Un decremento en el saldo de una cuenta del pasivo circulante causa un
aumento en el capital de trabajo.

Estas cuatro reglas resultan de las posibles variaciones en la ecuación del capital de
trabajo, como se muestra a continuación:
Se denomina:

CT = Capital de Trabajo
AC = Activo Circulante
PC = Pasivo Circulante

CT = AC - PC

La explicación es la siguiente: Si el valor de AC aumenta, sin modificarse PC,

entonces el valor de CT será mayor.

De igual forma si disminuye el valor de AC sin variar PC, entonces el valor de CT

disminuye, y asi sucesivamente.

4. Calcular las variaciones ocurridas en los saldos de las cuentas distintas al

capital de trabajo, tomando en cuenta las reglas resumidas en el siguiente
esquema:
Las cuentas de resultados acumulados y resultados de la gestión (utilidad o pérdida)
deben ser tratados como cuentas del rubro de patrimonio.

Las reglas resultantes del anterior esquema son las siguientes:

 Activo que aumenta es una aplicación de Fondos.

 Activo que disminuye es un origen de fondos.
 Pasivo que aumenta es un origen de fondos.
 Pasivo que disminuye es una aplicación de fondos.
 Los resultados positivos (utilidades) son un origen de fondos.
 Las pérdidas que aumentan son una aplicación de fondos.
 Patrimonio que aumenta es un origen de fondos.
 La disminución del patrimonio es una aplicación de fondos.
Tomando en cuenta estas reglas se disminuyen en las columnas 6º y 7º, las
diferencias resultates de las variaciones en cuentas distintas a las del capital
de trabajo.

5. El siguiente paso consiste en totalizar las columnas de aumentos de capital de

trabajo (columna 4)y disminuciones de capital de trabajo (columna 5), y
establecer la diferencia entre los totales.

 El resultado se interpreta como aumento de capital de trabajo (o

aumento de los fonos de la firma), si la suma de los aumentos de
capital de trabajo es mayor a la suma de disminuciones del capital de
trabajo.
 Si, la suma de disminuciones es mayor a la de aumentos, entonces
habrá ocurrido una disminución en el capital de trabajo (o disminución
de los fondos).

Debemos tomar en cuenta que si:

  El incremento en el capital de trabajo es mayor que la disminución en el
capital de trabajo; entonces, también; La suma de orígenes de fondos es
mayor que la suma de aplicación de fondos.
 Las disminuciones del capital de trabajo son mayores que los incrementos en
el capital de trabajo, entonces, también: La suma de aplicaciones de fondos
es mayor que la suma de orígenes de fondos.

6. De igual manera que en el paso anterior, se totalizan las columnas (6) de

origen de fondos y (7) de aplicación de fondos, estableciendo la diferencia
entre ambas, la misma que debe coincidir con la diferencia entre las
columnas (4) y (5), segun se trate de aumento o disminución de capital de
trabajo, de acuerdo a lo explicado en el anterior punto.

7. Una vez establecidas las diferencias entre las columnas, por una parte (4)y(5),
y por otra (6)y(7)tal como se muestra en el cuadro de ejemplo, corresponde
resumir la información en los siguientes estados:

 Estado de cambios en la situación financiera, en el que se vuelca la

información contenida en las columnas 4 y 5.

TIPOS DE FLUJO DE FONDOS

Existen dos tipos de flujos de fondos: el flujo del proyecto sin financiamiento
(también llamado el flujo del proyecto "puro") y el flujo con financiamiento (también
conocido como flujo del proyecto financiado o flujo del inversionista).

En el flujo del proyecto sin financiamiento, se asume que la inversión que requiere el
proyecto proviene de fuentes de financiamiento internas (propias), es decir, que los
recursos totales que necesita el proyecto provienen de la entidad ejecutora o del
inversionista.

En el flujo con financiamiento, se supone que los recursos que utiliza el proyecto
son, en parte propios y en parte de terceras personas (naturales y/o jurídicas), es
decir, que el proyecto utiliza recursos externos para su financiamiento.

EL FLUJO DEL PROYECTO PURO

En dicho flujo se registran los ingresos gravables que incluyen ingresos por ventas,
prestación de servicios e inversiones de excedentes temporales de efectivo. De este
ingreso, se restan los costos deducibles, que son los de operación, mantenimiento,
administración, mercadeo, ventas, impuestos indirectos, y depreciación. Al culminar
este proceso se obtiene el ingreso neto gravable, que sirve de base para el cálculo de
los impuestos atribuibles a la realización del proyecto.

El resultado de restar de la ganancia neta gravable los impuestos directos, sumarle la

ganancia extraordinaria por la venta de activos, quitarle los impuestos sobre
ganancia extraordinaria y los costos no deducibles y agregarle los ingresos no
gravables (venta de activos por su valor en libros y subsidios, principalmente) podría
denominarse la "ganancia neta".

A esta ganancia neta, hay que sumarle la depreciación, pues no representa un

desembolso efectivo del proyecto y restarle los costos de inversión (activos fijos y
nominales, gastos pre – operativos y capital de trabajo). Además hay que ajustar por
otros costos no deducibles o ingresos no gravables. Esto constituye el resultado final
buscado: el flujo de fondos del proyecto (sin financiamiento).

EL FLUJO DEL
PROYECTO FINANCIADO

Este flujo se diferencia del anterior en la medida en que se consideran las fuentes
del financiamiento del proyecto. Por tanto, se registran los ingresos por el recibo del
capital de los préstamos y créditos (ingreso no gravable, por ser una cuenta de
Balance General). Igualmente, se incluyen los costos de servicio de la deuda en el
flujo: los intereses y comisiones son costos de operación deducibles y las
amortizaciones son desembolsos no deducibles.
ESQUEMA BÁSICO DE UN FLUJO DE FONDOS

FLUJOS DE FONDOS Y LA
TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN

Como se ha descrito, los flujos de fondos se utilizan en la evaluación financiera de

proyectos para sintetizar los datos generados en los estudios que forman parte de la
formulación y preparación de un proyecto.

Sin embargo, no se debe olvidar que todo este procedimiento se sigue con el fin de
poder resumir esa información en un criterio de selección.

Desde este punto de vista, la información que se registra en el flujo debe ser
estudiada, con el fin de que refleje los impactos positivos y negativos que son
realmente atribuibles al proyecto y en los que no se hubiese incurrido si el proyecto
no se hubiera llevado a cabo. Es por ello que la decisión de hacer o no un proyecto se
toma únicamente con relación al llamado "Flujo de Fondos incremental".

Dicho flujo se conforma solamente de los ingresos y los costos atribuibles al

proyecto, que son en los que no se hubiese incurrido si el proyecto no hubiese
ejecutado.

El análisis de sensibilidad consiste en suponer variaciones que castiguen el

presupuesto de caja, por ejemplo una disminución de cierto porcentaje en ingresos,
o un aumento porcentual en los costos y/o gastos, etc. (Por ejemplo la tasa de
interés, el volumen y/o el precio de ventas, el costo de la mano de obra, el de las
materias primas, el de la tasa de impuestos, el monto del capital, etc.) y, a la vez,
mostrar la holgura con que se cuenta para su realización ante eventuales cambios de
tales variables en el mercado.

Algunas de las preguntas más frecuentes para indagar el Análisis de Sensibilidad son:

1. ¿Cuánto podrían variar los ingresos, costos y/o gastos?

2. ¿Qué porcentaje de variación debería suponerse?

La respuesta depende de cual es la magnitud de riesgo existente en la actividad de la

firma. Como por ejemplo, el riesgo de fabricar y vender aceite refinado y harina de
soya (la borra de soya tiene escasa incidencia en los ingresos).

Si se asume que, el riesgo del presupuesto de caja es del 10%, esa situación podría
resultar de:

 Volumen de ventas menor al estimado. Pero se podría adquirir menos materia

prima, materiales y otros insumos para producir un menor volumen.
 Baja de precio de venta de los productos.
 Incremento del costo de la materia prima (soya en grano), materiales e
insumos.

Para realizar el análisis de sensibilidad es aconsejable suponer variaciones en

ingresos y costos de hasta un máximo del 10%, de las cifras originalmente calculadas
sin riesgo, aunque no debería tomarse esta afirmación dogmáticamente.

Si se considera que, el riesgo es mayor al 10% de variaciones, por ejemplo el 18%,

entonces es mejor preparar varios presupuestos de caja contingentes que incluyan
variaciones del 15%, 18%, 20%, etc., o mejor aún recurrir a un modelo de simulación,
que simule una gran gama de variaciones combinadas.

En el presente caso se supone que, los Ejecutivos de la Sociedad Industrial,

previniendo la eventualidad de cambios que ocasionen riesgo sobre ingresos y
egresos, desean saber cual sería la situación de caja si en la próxima gestión se
concretara:

 Solo el 10% de los ingresos totales, con la disminución del 10% de ingresos.
 El incremento del 10% de costos y gastos, sin cambio en el nivel de sus
ingresos (compensación).

IMPORTANCIA DEL ANALISIS DE SENSIBILIDAD

La importancia del análisis de sensibilidad se manifiesta en el hecho de que los

valores de las variables que se han utilizado para llevar a cabo la evaluación del
proyecto pueden tener desviaciones con efectos de consideración en la medición de
sus resultados.
La evaluación del proyecto será sensible a las variaciones de uno o más parámetros
si, al incluir estas variaciones en el criterio de evaluación empleado, la decisión
inicial cambia. El análisis de sensibilidad, a través de los diferentes modelos, revela
el efecto que tienen las variaciones sobre la rentabilidad en los pronósticos de las
variables relevantes.

Es importante visualizar qué variables tienen mayor efecto en el resultado frente a

distintos grados de error, en su estimación permite decidir acerca de la necesidad de
realizar estudios más profundos de esas variables, para mejorar las estimaciones y
reducir el grado de riesgo por error.

Sin embargo, son más frecuentes las equivocaciones en las estimaciones futuras por
lo incierta que resulta la proyección de cualquier variable incontrolable, como los
cambios en los niveles de los precios reales del producto o de sus insumos.

Dependiendo del número de variables que se sensibilicen en forma simultánea, el

análisis puede clasificarse como unidimensional o multidimensional. En el análisis
unidimensional, la sensibilización se aplica a una sola variable, mientras que en el
multidimensional, se examinan los efectos sobre los resultados que se producen por
la incorporación de variables simultáneas en dos o más variables relevantes.

MANUAL PARA LA FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE

PROYECTOS
Aquí comparto con todos ustedes un material de primera que obviamente me lo
pasaron para que pueda ser compartido al mundo entero, BUEN MATERIAL!!!!!
Por favor si deseas el Material solicítalo en el área
de comentarios, se te enviará en un lapso de 24
hrs. vía e-mail.

El Presente Manual para la Formulación y Evaluación de Proyectos es un esfuerzo que

responde a la necesidad de contar con herramientas de evaluación que permitan
juzgar, efectivamente, el éxito de los proyectos, resaltando el análisis de las
variables que logren identificar tendencias de productividad y competitividad, de la
rentabilidad, del valor agregado nacional, del potencial exportador y de las
fortalezas de la empresa para su inserción en mercados globales.

CONTENIDO DEL MANUAL

Introduccion
Capítulo I: Resumen del proyecto
1.1 Objetivos y Justificación
1.2 Aspectos Administrativos
Capítulo II: Estudio de Mercado
2.1 Descripción del Producto, Características y usos.
2.2 Estudio de la demanda.
2.3 Estudio de la Oferta
2.4 Mercado Potencial para el Proyecto.
2.5 Precios.
2.6 Canales de Comercialización.
Capítulo III: Tamaño y Localización
3.1 Factores que Determinan el Tamaño.
3.2 Tamaño Optimo.
3.3 Localización.
Capítulo IV: Ingeniería del Proyecto
4.1 Proceso Productivo
4.2 Balance de materiales.
4.3 Periodo Operacional Estimado de la Planta.
4.4 Capacidad de Producción
4.5 Distribución de la maquinaria y equipos en la planta industrial (Lay-Out)
4.6 Planos de distribución de la Planta
Capítulo V: Organización
5.1 Aspectos Generales
5.2 Estructura Organizativa.
Capítulo VI: Inversiones y Financiamiento
6.1 Inversiones en Activos Fijos Tangibles
6.2 Inversiones en Activos Fijos Intangibles
6.3 Inversiones en Activos Circulante o Capital de Trabajo
6.4 Resumen de las Inversiones
6.5 Cronograma de ejecución del Proyecto
6.6 Financiamiento
6.7 Plan de Inversiones
Capítulo VII: Presupiesto de Gastos e Ingresos
7.1 Situación financiera actual
7.2 Situación Financiera Proyectada
7.3 Presupuesto de ingresos
7.4 Estado de resultados proyectados
7.5 Presupuesto de Caja
7.6 Fuente y Usos de fondos
7.7 Punto de Equilibrio
7.8 Tasa de Descuento y criterios alternativos para la Evaluación de Proyectos
7.9 Valor acumulado neto de un Proyecto
7.10 Valor Presente Neto o Valor Actual Neto (VAN)
7.11 Tasa Beneficio - Costo
7.12 Periodo de recuperación de la inversión
7.13 Tasa interna de retorno
7.14 El Análisis de riesgo
Capítulo VIII: Análisis Financiero
8.1 Análisis de Sensibilidad
8.2 Conclusiones y Recomendaciones

OMO HACER UN PROYECTO: DISEÑO DEFINITIVO II

CAPÍTULO II: ANÁLISIS DE MERCADO
Breve introducción de los datos que recolectará en el capítulo, importancia del
análisis de mercado para el proyecto, la importancia de contar con los resultados de
la cuantificación de la oferta y la demanda, el balance histórico, las proyecciones, el
grado de participación del proyecto en el mercado, es decir lo mas relevante.

2.1 DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO.

Breve introducción de los atributos del producto, la importancia de esta herramienta

para el proyecto, como por ejemplo: Sirve como elemento técnico para el cruce de
información y la correcta toma de decisiones. No exceder más de unas cuantas
líneas.

2.1.1 GENERALIDADES.
Datos históricos de la industria al que pertenece el proyecto, el tratamiento puede
ser por sub- subtítulos como ejemplo tenemos:

2.1.1.1 Existencia De Ganado Camélido En Bolivia

2.1.1.2 Población Ganado Camélido En La Zona Andina
2.1.1.3 Criadores de camélidos: Lugares habituales de crianza de llamas y alpacas
2.1.1.4 Especies.

2.1.1.5 Productos derivados de la Cadena Productiva de Camélidos.

2.1.1.6 Descripción Científica.

2.1.1.7 Composición Bromatológica.

2.1.1.8 Descripción del producto y sub producto.

2.1.1.9 Definición del Producto Principal.

2.2 DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA.

Breve introducción de los lugares donde se encuentra concentrado los principales

competidores en la industria, y la delimitación de la localización de nuestro
proyecto.

2.2.1 Comercializadores del Producto

Realizar un estudio Genérico, para recabar información de la competencia Directa e

Indirecta, dicho estudio tiene que ser completo y de información confiable, como por
ejemplo: Instituciones del estado como ser Instituto de investigaciones, Registro de
Empresas del Rubro, etc. Los datos a recabar son los Nombres y Direcciones de las
Empresas de la Competencia, sus direcciones y delimitarlos en un Mapa de la ciudad
o del País. Como se muestra a continuación:

CUADRO 2-XX

DIRECCIONES DE LA COMPETENCIA

CUADRO Nº 2-XX
DIRECCIONES DE LA COMPETENCIA POR CIUDADES
 MAPA Nº 2-XX

CUIDAD DE EL ALTO, LA PAZ-BOLIVIA

Las flechas en el mapa

indican la ubicacion de los competidores; es escencial e imprescindible este dato
para el diagnóstico y toma de decisiones, pero presenta mayor relevancia al
momento de identificar la oferta y demanda.

2.3 ESTUDIO Y CUANTIFICACION DE LA OFERTA

En este acápite se estudiará el comportamiento de la oferta, con la misma

importancia la cantidad de materia prima pueden proporcionar los proveedores. El
mercado proveedor constituye muchas veces un factor tanto o más crítico que el
mercado consumidor. Muchos proyectos tienen una dependencia de la calidad,
cantidad, oportunidad de la recepción y costo de los materiales, no son pocos los
proyectos que basan su viabilidad en éste mercado; Para tal efecto es necesario más
que un estudio vigente o histórico del mercado proveedor, conocer sus proyecciones
a futuro.

La disponibilidad de insumos será fundamental para la determinación del

procedimiento de cálculo del costo de abastecerse.

Ejemplo Nº 2-1

2.3.1 Población de camélidos en La Paz

La ganadería camélida constituye una de las principales actividades productivas

ubicadas en los departamentos de La Paz, Oruro, Potosí y en menor proporción
Cochabamba, Chuquisaca y Tarija. En el siguiente cuadro se puede observar la
existencia de ganado camélido en el Departamento de La Paz.

Cuadro 2 – XX

LA PAZ: EXISTENCIA DE GANADO CAMELIDO (LLAMAS)

Fuente: en base a información

obtenida en la Secretaría Nacional del Medio Ambiente

Gráfica Nº 2 - XX
NUMERO DE CABEZAS DE LLAMA

Fuente: Elaboración Propia

Toda la información será de vital importancia, deberán estudiarse todas las

alternativas de obtención de materia prima, sus costos, las condiciones de compra,
sustitutos, perecibilidad, necesidad de infraestructura, disponibilidad, etc.

Cuadro Nº 2 - XX
 LA PAZ: POBLACIÓN DE LLAMAS ESTIMADA POR PROVINCIAS

Fuente: UNEPCA

2.3.2. Análisis de la Oferta.

La oferta de productos derivados de la ganadería de camélidos está compuesta por

tres clases de agentes, de diferentes características socioeconómicas e inclusive con
diferentes visiones acerca del mercado objetivo de sus productos Estos agentes son
caracterizados con el objetivo de obtener los principales elementos de su
comportamiento y su forma de ingreso en los mercados:

a. CRIADORES DE GANADO, campesinos diseminados en todas las regiones de

crianza del Departamento de La Paz.
b. INTERMEDIARIOS, campesinos y/o pobladores del área rural o de ciudades
intermedias quienes visitan frecuentemente las ferias rurales con el propósito
de comercializar ganado en pie y los derivados del ganado en estado bruto,
sin proceso, como la carne, la fibra y el cuero.
c. ESTABLECIMIENTOS PRODUCTIVOS, agentes económicos organizados bajo la
bajo la forma de empresa, con personería jurídica establecida, quienes se
dedican a la transformación, en diferentes grados de complejidad, de los
productos derivados del ganado camélido.

2.3.3. Producción de Carne de Llama

De acuerdo al estudio de la oferta, la población de ganado camélido en el

Departamento de La Paz se puede deducir que satisface en gran medida la demanda
requerida para la industrialización de la Carne de Llama.