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Fondo de Maniobra
RNC
+
FM
Deuda negociada
Necesidades c/p RNC
Operativas de (Intereses)
Activo Fondos
Corriente (NOF)
Operativo FM Deuda negociada l/p
(Intereses) Recursos
permanentes
Activo Activo Fijo Neto o
no corriente Inmovilizado Fondos propios
Disponible
(10%) Pasivo corriente
Realizable (exigible a corto
(15%) plazo) 35%
Activo
corriente Existencias
FM Pasivo no corriente
(30%)
(exigible a largo
plazo) 25% Recursos
permanentes
Activo Inmovilizado Patrimonio neto
no corriente (45%) (no exigible)
40%
Pasivo no corriente
La empresa no se Activo No 100,000€
corriente
Si AC=PC halla en situación de 200,000 €
FM = 0 equilibrio financiero, Patrimonio neto
habrá que estudiar 80,000€
otras variables.
I. Zamora 8 Análisis Financiero de la Empresa.
Situación del equilibrio financiero de la empresa
Valor Parcial
Porcentaje Integral 100%
Valor Base
Análisis
Cuentas Valor
Vertical
ACTIVOS CORRIENTES 3,256,984 92%
Caja y bancos 194,924 6%
CxC (c/p) 2,000,000 56%
Inventarios 1,062,060 30%
ACTIVOS NO CORRIENTES 283,216 8%
Edificios 283,216 8%
TOTAL ACTIVOS 3,540,200 100%
PASIVOS 1,416,0880 40%
CxP (c/p) 100,000 3%
CxP (l/p) 1,316,080 37%
PATRIMONIO NETO 2,124,120 60%
Capital 1,889,820 53%
Utilidad del ejercicio 234,300 7%
TOTAL PASIVO + PN 3,540,200 100%
Análisis
Cuentas Valor
Vertical
Ventas a Crédito 1,247,000 78%
Ventas al Contado 353,000 22%
TOTAL INGRESOS 1,600,000 100%
Costo de Ventas 950,500 59%
UTILIDAD BRUTA 649,500 41%
Gastos Administrativos 350,000 22%
Gastos de Venta 65,200 4%
UTILIDAD NETA 234,300 15%
o La empresa ACME creció un 21% entre los años 2015 y 2016. Este
crecimiento se evidencia en un aumento del 23% de los Activos Corrientes
(principalmente en cuentas por cobrar 54%), y un aumento del 5% en Activos
no Corrientes.
o Este crecimiento fue financiado por aumentos del 37% del pasivo y 12% del
patrimonio.
Como se observa, los dos análisis son distintos y a la vez complementarios, por lo
que necesariamente se debe recurrir a los dos métodos para hacer un análisis más
completo.