A.

LETRA:
Requisitos:

 La denominación de “Letra de Cambio” inserta en el mismo texto del Título y

expresado en el mismo idioma empleado en la redacción del documento.
 La orden de pagar una suma determinada.
 Esta orden no puede estar sujeta a la condición de que suceda un hecho futuro o
incierto.
 Por otra parte, si la cantidad a abonar reflejada en letra no coincide con la expresada
en números, la cantidad indicada en letras prevalecerá sobre la indicada en cifras.
 Nombre, apellido y dirección del librado.
 La fecha de vencimiento.
 Si el vencimiento no está indicado, se entenderá que la letra de cambio es “pagadera
a la vista”.
 Lugar donde el pago debe efectuarse. Si no se indica, deberá realizarse en el
domicilio del librado.
 Nombre y apellidos de la persona a quien debe hacerse el pago o a cuya orden debe
realizarse, beneficiario o tomador.
 Lugar y fecha en la que se emitió la letra.
 La firma del que gira o emite la letra.
Ventajas

 Su transmisión se puede hacer personalmente a base de un simple endoso.

 Puede afianzarse mediante un aval la obligación que contiene.

 Facilita el cobro automático a través de un banco para que a la fecha de pago se retire
de la cuenta del deudor.

 Mayor rapidez en los casos de exigencia judicial de pago.

Desventajas

 Si el beneficiario no llegara pagar, el girador tiene la responsabilidad de pagar al centro

bancario donde se hay hecho la transferencia.
 El riesgo de crédito depende de la solidez financiera de la contraparte que actúa como
girador y, de ser el caso, de los que hayan intervenido como avales.

Ejemplos

1. La empresa Farcot SAC vende mercaderia a la empresa Delicias SAC, por un valor total de
100000 soles al credito (120 dias). Debido a necesidades de asegurar el cobro de la deuda
la empresa decide canjear 10 letras por la factura las cuales seran ingresadas al banco
para combranza libre.

2. La empresa Dobias SAC compra mercaderia de la empresa Trialce SAC por un valor de
50000 soles. Debido a las politicas de la empresa proveedorara la factura se canjea por
una letra por pagar a 45 dias. Llegando el plazo la empresa cliente no logro cancelar la
letra, originando de la letra misma, originando letras moratorias y gastos bancarios.

B. PAGARÉ

Un pagaré es un título o documento que establece una obligación de pago. Una persona,
llamada librador o firmante, se obliga a pagar a otra, una cantidad en una fecha y lugar
determinados.

Requisitos

 Mención de ser pagaré

 La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero y sus intereses.
  Nombre de la persona a quien tenga que hacerse el pago o a cuya orden se haya de
afectuar.
 Indicación del vencimiento.
 Lugar donde debe afectuarse el pago.
 Firma del suscriptor

Ventajas

 Seguridad instantánea.

 Son inversiones sencillas, son una buena forma de introducirse en el mundo de las
inversiones

 Reducen el riesgo en caso de urgencias comerciales.

Desventajas

 La gran mayoría de los pagarés ofrecen rendimientos inferioresa a la inflación.

 No podrás disponer de tu dinero durante ese periodo.
Ejemplos

1. El señor Eduardo Jimenez Avelardo ha recibido un prestamo de Luis Saucedo Carrero

por importe 20,000 soles. Debido a la necesidad de cobrar la combranza se firma un
pagaré de un 25% mensual, pagaderos a un año, quedando como aval la señora Angela
Fernandez Orellana.
2. La señora Amanda Gutierrez Palacios ha recibido un prestamo de Jimmy de la Piedra por
una cantidad de 10,000 dolares. Debido a la necesidad de cobrar la cobranza de firma
un pagaré del dia 10 de enero de 2017, lo cual se ampara este título con un interes de
razón del 10 % y a razón del 25% anual en caso de mora.

C. CARTA DE CREDITO

La carta de crédito se trata de una herramienta de pago que sustituye a la garantía crediticia de
un comprador por la de un banco. La carta de crédito está sujeta a regulaciones internacionales.
El banco emisor obliga al banco receptor a realizar el pago al beneficiario en cumplimiento de
un contrato por servicios, en otras palabras, es el compromiso de forma escrita que asume un
banco de efectuar el pago al vendedor a su solicitud y siguiendo con las instrucciones del
comprador hasta la suma de dinero pactada, en un plazo determinado y tras la entrega de los
documentos indicados.

Requisitos

 Nombre y dirección del ordenante y beneficiario.

 Monto de la Carta de Crédito.
 Documentos a exigir.
 Fecha de vencimiento de la Carta de Crédito.
 Descripción de la mercancía.
 Tipo de Carta de Crédito (Irrevocable, Confirmada, etc).
 Tipos de embarques parciales (permitidos o no permitidos).
 Cobertura de Seguros.
 Formas de pago.
 Instrucciones especiales.
Ventajas

 Contará con el apoyo de los expertos.

 Tendrá asesoría especializada en el trámite completo de sus operaciones
e información oportuna sobre el estado de cuenta de sus operaciones en créditos
comerciales.
 Tendrá comprobantes de todas las comisiones y gastos cobrados por este servicio y
copia del mensaje de transmisión al banco corresponsal, incluyendo los datos de
recepción.
 Asesoría especializada para verificar términos y condiciones del crédito.
 Revisión de documentos para asegurar que se apeguen al contrato.
 Rapidez en el pago.
 Información oportuna y veraz sobre el estado de cuenta de sus operaciones en
créditos comerciales.

Desventajas

 Las cuotas cargadas por el banco del importador por la emisión de la carta de crédito
 La posibilidad de que la carta de crédito reduzca la línea de crédito para pedir préstamos
a su banco.

Ejemplos

1. La empresa Ferreyros SAC desea importar maquinaria desde Estados Unidos a un valor
de 200,000 dolares debido a la falta de liquidez, la compra sera al crédito para lo cual se
contacta con el banco BVA Continetal para la emisión de un crédito para asi el vendedor
(empresa extranjera) pueda asegurar el pago de la deuda.
 2. La empresa Rico arroz SAC desea importar un maquina selectora Buhler de alemania a
una valor 500, 000 dolares, debido a que no cuenta con el dinero suficiente para adquirir
la maquinaria, hace un credito con el banco Interbank lo cual hace una emisión de un
credito de la cantidad evaluada de la maquina para asegurar el pago.

D. FACTORING

Corresponde a una operación financiera en la cual una empresa cede a otra entidad los derechos
sobre los créditos comerciales respaldados por documentos de cobranza, obteniendo de esta,
los recursos líquidos al descontar dichos documentos de forma anticipada a la fecha de
vencimiento. La entidad financiera ejecuta la gestión de cobranza de los documentos.

Requisitos

 El Comprador (tu cliente), deberá contar con una línea de crédito de aceptante
para operaciones de Factoring (Riesgo Aceptante).
 Firma de Contrato de Factoring (Proveedor – Banco).
 Llenar la planilla de Letras y Facturas y entregarla al banco junto con la copia de
dichas facturas, cargo de la carta de aviso a tu Comprador y carta original de
confirmación de pago del Comprador al Banco.

Ventajas

 Provee liquidez inmediata

 Tasa de descuento relativamente bajas
 Reduces gastos administrativos por las cobranzas.
 Genera opurtunidades de crecimiento.

Desventajas

 Genera una tasa de descuento para acceder a esta operación.

 Se corre el riesgo de que el cliente no cancele al banco y proveedor genere la deuda.

Ejemplos

1. La empresa Mobilix SAC vende muebles de madera a la empresa Tora SAC 120 000
soles. Debido a la necesidad de liquidez la empresa ingresa las facturas al banco con
 la finalidad de obtener dinero inmediato. El banco le cobrara una tasa de descuento
de 12.5% anual.
2. Pensemos en una empresa que un día 1 de agosto cede una factura de 3 millones
de pesos. El documento es a 60 días, por lo que podrá ser cobrado el 1 de octubre
aproximadamente. El factoring cobra $30.000 por la operación, intereses por
$26.000, además de la retención de un 10 % del total. Posterior a ello, realiza un
adelanto por $2.644.000 al cliente

E. LEASING FINANCIERO

Es una alternativa de financiamiento por parte del banco a mediano plazo, que le permite
adquirir activos muebles o inmuebles para su empresa.

Requisitos

 El contrato de arrendamiento es rescindible. Es decir, cuales quiera de las partes

puede ponerle término en forma anticipada, dando a la contraparte el aviso con la
antelación que se haya convenido en el respectivo contrato.
 Usualmente se requiere que un mismo bien sea entregado en varios contratos
sucesivos antes de que se agote su correspondiente vida útil.
 El mantenimiento del bien sujeto del arrendamiento es preponderantemente de
cargo del arrendador (firma de leasing).
 Este tipo de contratos generalmente conlleva opción de compra.

Ventajas

 Adquicicion de activo fijo con respaldo del banco.

 Opcion ejecutar la compra al finalizar el contrato de arrendamiento.
 Utilización de activo fijo sin hacer uso del capital de trabajo de la empresa.

Desventajas

 Amerita un costo de financiamiento mensual.

 No permite entregar el bien hasta la finalización del contrato.
 Existencia de cláusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones
contractuales.
  Coste a veces mayor que el de otras formas de financiación, en particular cuando
se producen descensos en los tipo de interés

Ejemplos

La empresa usat SAC desea adquir una maquinaria de procuccion para un valor de 500 000
dolares. Debido a la falta de liquidez para la compra, la empresa decidi requrir al banco con
la finalidad de que el banco compre el activo fijo para que lo pueda arrendar por 3 años por
una opcion de compra al finalizar el contrato.

La empresa constructores SAC desea adquirir un inmueble con la finalidad de hacer negocio,
sin embargo por una estrategia financiera decide recurrir al banco para solicitar un
arrendamiento financiero, el cual es pactado a 5 años con una opcion de compra.

F. LEASING OPERATIVOS

Consiste en el arrendamiento de bienes directamente por la empresa productora de los mismos.

Se caracteriza porque el arrendatario puede revocar en cualquier momento el arriendo, previo
aviso al arrendador, quien soporta los riesgos técnicos de la operación.

Requisitos

 El contrato es corto o mediano plazo.

 El contrato de arrendamiento es rescindible. Es decir, cuales quiera de las partes
puede ponerle término en forma anticipada, dando a la contraparte el aviso con la
antelación que se haya convenido en el respectivo contrato.
 Usualmente se requiere que un mismo bien sea entregado en varios contratos
sucesivos antes de que se agote su correspondiente vida útil.
 El mantenimiento del bien sujeto del arrendamiento es preponderantemente de
cargo del arrendador (firma de leasing).
 Este tipo de contratos generalmente no conlleva opción de compra.

Ventajas

 Con una cuota única se obtiene el uso del bien, su mantenimiento.

 No inmoviliza recursos financieros.
 Flexibilidad.
 Posibilidad de adaptación tecnologica.
 Ventajas fiscales y contables.
Desventajas

 No tiene opción de compra.

 Debe decidir la duración del contrato al inicio de la operación.

Ejemplos

1. Juan desea unos alquileres de unos 3 vehiculos con un tiempo de corto plazo, para
eso se dirige a la empresa Transporte seguro SAC para un contrato de leasing
operativo de un monto de 2000 soles cada vehiculo por el tiempo de 2 meses.

G. LEASEBACK

El lease-back, como su nombre indica, es similar al leasing, pero a la inversa. La operación

consiste en que el propietario de un bien, mueble o inmueble, lo vende a una agencia de leasing
para suscribir a continuación un contrato de arrendamiento financiero sobre el mismo.

Ventajas

 Capital de trabajo de mediano para tu empresa.

 Transforma activos no rentables (inmovilizado) en liquidez que se puede invertir en
activos de mayor rentabilidad.
 Si el arrendamiento es operativo, al eliminar el activo del balance, se suprimen los costes
de amortización del bien o bienes y se eliminan riesgos de depreciación, de
obsolescencia y el derivado de las variaciones en el mercado inmobiliario (en bienes
inmuebles).

Desventajas

 El desprendimiento del bien que posee y, con esta reducción del activo, la empresa
puede perder opciones en otras vias de financiación.

Ejemplos

1. La empresa Viviendo feliz SAC esta pasando por problemas financieros sien embargo
cuenta con inmueble con 5 pisos. Toma la decisión de vender el activo fijo al banco
para adquirir liquidez y posterior a esto, el banco se lo arrendara por 10 años.
 H. WARRANTS

El Warrant es un contrato o instrumento financiero que le da al poseedor o comprador el

derecho, pero no la obligación, de comprar/vender un activo a futuro (acciones, etc) a un precio
determinado en una fecha futura.

Requisitos

 La denominación Certificado de Depósito de Mercadería o Warrant

Fecha de emisión y número de orden.
Nombre, apellido, domicilio del depositante.
 Identificación, domicilio del almacén de depósito.
Identificación de los bienes depositados, su valor aproximado y toda otra indicación que
sirva para individualizarlos.
 Constancias de los seguros, incluyendo información del asegurador, número de póliza,
tipo de cobertura y monto del seguro.
 Plazo por el cual se efectúa el depósito (No puede superar los 180 días).
 Monto del almacenaje y los cargos tarifarios que pudieran corresponder.
 La indicación de estar o no las mercaderías afectadas a derechos de aduana, y/o tributos
a favor del Estado.
 Las firmas del representante legal o apoderado del Almacén General de
 Depósito y del depositante.

Ventajas

 Me permite realizar estrategias más complejas que la compraventa al contado.

 Puedo operar en mercados alcistas y bajistas.

Desventajas

 Sus precios suelen ser más elevados que el presentado por las opciones. Esto se genera
por varias razones. La primera de ellas es que el tratamiento de su emisión genera un
coste más elevado, esto se debe a que el banco al emitirlo busca tener un beneficio
 Igualmente sus precios se ven elevados por la dificultad que se presenta para su
formación correcta. Esto evidentemente se da porque no pueden venderse sin haberse
previamente comprado. En su precio además influye la gestión que sus emisores dan a
la volatilidad.
Ejemplos

I. FIDEICOMISO

Requisitos

 Carta de intención del cliente solicitando la constitución

 Copia de documento de identificación del Interesado, Mandatario o su Representante
Legal
 Completar el Formulario IVE-FI-01
 Copia de documento que respalda el origen de los fondos a manejar en el Fideicomiso
 Copia de inscripción en el Registro Tributario Unificado-RTU- en la SAT de los
Interesados o Fideicomitentes
 Recibo de Servicios (Agua, Luz, o Teléfono), en donde se consigne la dirección del
cliente.

Ventajas

 El fideicomiso es una garantía exclusiva, no se comparte con otros acreedores.

 Considerando que el patrimonio no responde por las deudas del fideicomitente,
fideicomisario o fiduciario, el patrimonio es inembargable y se encuentra fuera de la masa
concursal.
 Es una herramienta flexible, la cual permite tener diferentes tipos de bienes (terrenos,
derechos de cobro, flujos dinerarios, equipos, acciones, entre otros) y cumplir con
múltiples encargos. Cada contrato se estructura a la medida de las necesidades de las
partes.
 Facilita el acceso al crédito, ya que con el fideicomiso se mitigan riesgos en la operación
y en una eventual ejecución.
 La ejecución no requiere de un proceso judicial, por lo tanto, la recuperación de
financiamientos es más rápida y eficaz.
 El fideicomiso no entorpece los procesos operativos del fideicomitente.

Desventajas

 Debido a que un fideicomiso de vivos revocable es un documento legal más complejo,

con frecuencia es más costoso establecerlo.
 Las escrituras y otros documentos de traspaso deben ser preparados para transmitir los
activos de un otorgante a un fideicomiso, un proceso que puede requerir una inversión
sustancial de tiempo por parte del otorgante.

Ejemplos

1. Reconocimiento de Indecopi sobre la exclusión de la masa concursal de los bienes que conforman
un fideicomiso.
 2. Un otorgante que traspasa fondos a una segunda institución financiera (quizá para
obtener una mejor tasa de interés) debe recordar la conveniencia de aconsejar a la
nueva institución para que titule la nueva cuenta en el fideicomiso. Después de la
muerte del otorgante, algunas de las reglas aplicables al impuesto sobre el ingreso no
son tan liberales como la del patrimonio sujeto a comprobación.

J. FACTURA CONFORMADA

La Factura Conformada es un título valor que representa bienes entregados y no pagados, debidamente
suscrita por el deudor en señal de conformidad en cuanto a la entrega de los bienes allí precisados, su
valor y la fecha de pago de la factura.

Requisitos

 La indicación del lugar y fecha de emisión.

 El nombre, DNI , Ruc del emitente (vendedor)
 El nombre, DNI , Ruc del comprador
 El valor unitario y total de las mercaderias que se venden
 El precio parcial o total pendiente de pag, no debe ser mayor de un año la fecha
conformada
 La fecha de pago que quede pendiente
 El número del comprobante de pago
 La firma de comprador que tendrá la calidad de obligado principal y depositario de los
bienes.

Ventajas

 Representa el derecho de crédito originado en la transacción comercial de la que

surge el derecho de prenda preferente sobre las mercaderias descritas en el mismo
título, cuyo precio justamente se ha diferido de su pago con garantia de los mismos
bienes.
 Detalla las mercaderias vendidas lo cual el vendedor remite al comprador con la
precisa y detallada indicación de su especia, calidad, cantidad y de su precio

Desventajas

 El deudor prendario queda constituido como depositario y obligado a devolver

bienes de la misma especie y cantidad o en su defecto su valor en dinero.

Ejemplos
 K. CERTIFICADO BANCARIO

Certificado Bancario es un título valor en moneda nacional o extranjera que es emitido al

portador o nominativo por las empresas bancarias, en respaldo de la entrega de dinero en
moneda extranjera, que garantiza una adecuada rentabilidad e inmediata liquidez. Respecto
al tiempo se puede elegir el plazo que mejor nos venga: desde 30 hasta 360 días

Requisitos

 la denominación del certificado bancario.

 lugat y fecha de emisión.
 Plazo de vigencia o fecha de vencimiento
 Nombre de la empresa emisora y la firma del representante.
 Deben ser emitidos en papel de seguridad.
 La indicación del monto.
 Lugar de pago.

Ventajas

 La flexibilidad que el banco muestre en sus condiciones, lleva a más probabilidades de

negociar un préstamo que se ajuste a las necesidades de la empresa, esto genera un
mejor ambiente para operar y obtenerutilidades.
 Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital.

Desventajas

 Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar seriamente la facilidad de

operación y actuar en contra de las utilidades de la empresa.
 Un credito bancario acarrea tasa pasiva que la empresa debe cancelar esporadicamente
al banco por concepto de intereses.
Ejemplos

L. CREDITO PIGNORATICIO

El crédito prendario, es el préstamo que se concede contra una garantía que es una prenda o
cosa de valor mueble. Empeñar es la denominación usual en el castellano para este tipo de
acción

Requisitos

 Sólo se necesita ser mayor de 18 años, concurrir con su Cédula de Identidad y una
prenda susceptible a empeñar a cualquier Unidad de Crédito del país.

Ventajas

 El credito prendario es inmediato pues llevas tu prenda, es valuada y en base a ello se

te prestara cierta cantidad usualmente entre la tercera y la mitad del valor de la
prenda. Obteniendo liquidez inmediata si necesitas dinero urgente.
 El prestamo es en base a la prenda, por lo tanto no se te pedira historial de credito,
recibos de nomina, etc solo que lleves tu prenda.
 Bajas tasas de interes comparadas con financieras de prestamos rapidos sin aval. Las
tasas de interes que cobran las casas de empeño suelen ser alrededor del 5 al 7%
mensual, mientras que muchas financieras de creditos rapidos cobran hasta el doble o
triple.

Desventajas

 Los plazos de financiamiento son cortos, por lo que si no pagas a tiempo perderas tu
prenda y por un valor mucho menor del que realmente tiene, usualmente el credito
prendario a es a un mes, algunas casas de empeño tienen la opcion de que pagando los
intereses mes a mes puedes seguir conservando la prenda indefinidamente, pero debes
preguntar y que te lo pongan por escrito en el contrato.
  Arriesgas una posesion de valor por un precio menor del que realmente vale, como te
dije se te prestara una cantidad menor del valor de tu bien, algunas casas de empeño
abusan y prestan una infima cantidad.

Ejemplos

M. HIPOTECA

Requisitos

 DNI vigente del titular

 Edad minima de 20 años y maxima de 70 años
 Demostrar una continuidad en el empleo de al menos 1 año
 Copia de recibo de los diferentes suministros.
 Solicitud de crédito y declaración personal de salud firmada por el titular y el
cónyugue.
 Ultimos estados de cuentas de tarjertas de créditos y de las cuentas personales,
tanto del titular como del cóyugue.

Ventajas

 Se puede difruta de una vivienda propia en el corto plazo

 En una inversión, se puede hacer los pagos de las cuotas de la vivienda propia
 Con los seguros recomendados por las entidades financieras se protegue el
patrimonio e inversión
 Se puede aprovechar subsidios de vivienda dependiendo de los ingresos mensuales.
 Tasas de interes más bajas que en los otros tips de créditos.

Desventajas

 Si el solicitante se queda sin trabajo es un hecho impredecible que afectará el pago

de un crédito hipotecario.
  El financiamiento implica un gran desembolso y riesgo para las etidades financieras
por la incertidumbre de la inflación futura es por eso que los interes son altos y
termina pagando el doble.
 Esta limitado de acceder a otros créditos.

Ejemplos

1. La Empresa mobiliaria SAC desea obtener liquidez inmediata con la finalidad de comprar
mercaderia al contado, sin embargo el banco le solicita una garantia hipotecaria, para lo
cual la empresa utilizara su inmueble valorizado en 3 millones de soles

N. FORWARDS

Son operaciones de compra o venta de una divisa específica, por ejemplo dólares a una
determinada fecha futura, fijando el tipo de cambio futuro al momento de pactarse la operación.

Requisitos

 Debe tener aprobada un línea de crédito para este tipo de operaciones.

 Firmar un contrato Marco por un año.
 Firmar un contrato específico por cada operación pactada.

Ventajas

 La principal ventaja de un contrato Forward es que los precios son fijados para una
fecha futura.

Desventajas

 La principal desventaja de contrato Forward es que si los precios de contado se

mueven en una direccoión u otra en la fecha de liquidación, no hay forma de salirse
del acuerdo.
 Ambas partes están sujetas a las ganancias o pérdidas potenciales, que son
vinculantes.
Ejemplos

1. Caso de un exportador peruano que vende artesanías al mercado norteamericano en

dólares, que los recibe 60 días posteriores al día de embarque, y los costos de
producción están en soles. Tipo de cambio Forward a 60 días
2. Caso de un importador de juguetes que vende en el mercado peruano en soles y tiene
costos de venta en dólares, que serán pagados a 90 días, y busca fijar su margen de
venta. Tipo de cambio Forward a 90 días

O. CARTA FIANZA

Requisitos

 Ser cliente del fiador

 Contar con una linea de crédito
 Llenar solicitud de carta de fianza
 Presentar los documentos que el fiador solicite
 Contrato de emisión
 Llenar pagaré a favor del fiador.

Ventajas

 Favorece el desarrolo comercial de las empresas garantizando la oferta de sus

productos y el cumplimiento de los contratos.
 Brinda liquidez, al constituir una alternativa frente a la necesidad de afectuar
depósitos en garantía a solicitud de organismos públicos o para garantizar
operaciones mercantiles.
 Cobertura en el ámbito nacional atraves de la red de agencias co que cuenta la
entidad financiera.
 Flexibilidad en las coberturas y condiciones. Plazos adaptables a las necesidades y
requirimientos de los beneficiarios.

Desventajas

 Historial crediticio negativo si la carta fianza es requerida.

  El beneficiario debe presentar documentación que acredite el incumplimiento de
obligación garantizada.
 Pagadora a las 48 horas de requeridad, siendo notificado el afianzado del reclamo
presentado para que pueda presentar pruebas de imprudencia del reclamo.

Ejemplos

1. Cuando las empresas desean venderle al estado, bienes y servicios, o participar en

las licitaciones, se les exige la presentación de una carta fianza pra garantizar la oferta.
2. La empresa latino sac desea comprar una mercaderia al credito pero su proveedor
le exigue una carta fianza dirigida por el banco con la finalidad de asegurar la deuda
por 40 000 soles