Marzo y Abril de i948

DERECHO
SOBRE EL CONCEPTO DE "CAPITAL", ESPECIALMENTE
EN LEYES TRIBUTARIAS
POR

en que es ta norma de pertinencia

ha sido olvidada, porqueen ellas se
La dilucidacion cle los multiples, ha atenido exclusivamente a la
\'ariados y a veces complejos pro- acepcion qu'e, para 105 efectos de la
blemas que suscitan la legislacion y constitucion de 1'15 sociedades ano-
Ias cuestiones tributariasexige fre- nimas mercantiles, tuvo' logica-
cucntementea 105 tribunaJ.es el es- mente en vista el Codigo de Comer-
clarecimiento del .concepto de "ca- cio en 105 articulos 426 N.9 4.9 Y 442.
. pital", para saber si existe realm en- Laprimera ,de ,esas sentencias es
te en el caso ;una renta 0 alguna otra de 1929. Los accionistas de 'una 50-
clase de beneficio imponible, 0 para ciedad anonima que ,habia entrado
determinar el caracter ordinario 0 en liquidacion recibieron, como ·en-
extraordinario cle dertas utilidades. tero de sus haberes, acciones de
Los magistrados han abordado es- otra sociedad a la que se traspasa-
ta tarea con inteligencia y laudable ron los bienes de laprimera, y ade-
empefio; pero son inevitables los mas cierta suma en ,dinero; y para
errores, diferencias de criterio y pa- neg~r a la conclusion de que en esta
ralogizaciones. suma habia una renta y no aumen-
EI vocablo debe en cada caso ser to del capital aportado, la Corte Su·
considerado cn la acepcion pcrti- prema ,dijo entre otras cosas:
ncnte a la materia, \'inculac1aestre- "lO.-Que no puede aceptarse,
chamente a 10 econ6mico. como quc como se sostiene 'en la scntencia de
de 10 cconomico se trata cuanclo 10 quc se recurre, que si la cantidad
quc sc discute es si hay cle por me- quc figuraba en el balance bajo la
dio una renta 0 un capital. De las denominacion de "capital inmovi'1i-
muchas sentencias en que 1'1 Cortc zado" tuviera como base 'el aumen-
Suprema ha discurrido sobre cl to del valor de 105 bienes adquiri-
concepto de "capital", hay cuatro clos por la C()1l1pafiia durante su
 existencia legal, debe teners'e aque- Viel1'e ,en seguida la cuarta sen-
Ha cantidad como un aumento de el capital figura en una cuen ta es- detraidos de las utilidades para las
tencia. Se trataba del mayor valor pecial del Pasivo. de toda empresa, reservas sociales no constituirian
capital, en conformidad alas dispo-
que una empresa naviera habia ob- sin que Se Ie conJunda con los fon- en nino·tm sentido capitales, aunque
siciones de los articulos 17 y 19 del
tenido al vender uno de sus barcos dos de qu,e puede tam bien disponer estt~n ~{,estinados a la producci6n y
Decreto-Ley N.9 755,16 y 18 del de- pOl' sobre la cifra contabilizada. La '
creto de 17de febrero de 1927, por el comercian te" (4). actuen de hecho en la prodl1cci6n.
senten cia, dictada en 1946, fue tam- Y en congruencia con e'stas ideas, Las tres primeras sentencias fue-
cuanto e1 capital de una sociedad
bien tfavorable a la tesis fiscal. EI vale la pena citar tam bien las si- ran dicta,das pOl' unanimidad. La
an6nima no puede ser variado sino
argumento relacionado con el C6- gu ien t,es explicaciones definisorias cuarta, par cinco votas cantrados;
con arreg,lo a los preceptos que el
digo de Comercio aparece en 'ella dadas en 1937 por la Corte de Ape- pera estas90s votas disidentes .co-
C6digo de Comercio contiene". (1)
miLs vigorosamente puntualizado y laciones de Valparaiso, en un£allo rresponden a abogados integrantes.
La segunda sentencia fue dicta-, mejor explicado as!:
da en 1938; y para ,estimar que no que la Corte Suprema mantu\'o al 10 que qui ere decir que el personal
"Que la ley no hadefinido 10 que pronunciars'e sobre el recurso de ca- nata del tribunal mantiene el pen-
habia aumento de capital sino r::n-
debe entenderse pOl' aumento de saci6n en el fondo que 10 impugna- , samiento. Esta circunstancia no nos
ta enel mayor valor que una socie-
capital, pOl' 10 que, para fijar el al- ba: interesa, sin embargo, porque esbe
dad obtu vo al colocar sobre la par
cance de esa expresi6n, d,eben apli- "8."- El bien qu~ cacIa trabajo nl.l,estro atane solamente a
.Ias 'acciones emitidas en un aumen-
carse las reglas generales que sir- accionista pone en comtlll se llama un aro-umenta, d relacionado con
to de 'capital social. la Corte sos-
tuvo: ven para interpretar las leyes, y de- aporte. y Ia suma de los aportes o
el c6ciig de Comercio. La cllesti6n
cielir, de acuerdo con tales norm as constituye el capital. Sin aportes cancreta que en cada una de esos
"10 . es legalmente inad-
si eI mayor precio ob.tenido par lo~ no hay sociedad; y sin aumento de casos fue matleria de la decisi6n es
misible qUle el aumento real exceda
vendedores en la enajenacion del aport~s no hay aumento de capita.! extrafia a nuestro estl1'dio.
del autorizado, porque ello valdria
"Margara", constituy6 0 n6 un au-. social" (5). Ahora bien, en el ultimo fallode
justificar la franca violaci6nde 1as
mento de capital para 1<).sociedad Para los magistrados que subs- la Corte Suprema. la invocaci6n de
1eyes que reg1an 1a constituci6n de
an6nima "Rafael Torres y Cia."; cribi,eron esos fallos, -de la Corte las disposiciol1'es del C6digo de Co-
las sociedades comercia1es" (2).
"Qu,e para resolverlo negativa .. Suprema y de la Corte de Apelacio- .mercio no fue I?arte .del ver,edicto,
. En el tiercel' caso se trataba de
mente basta considerar que el capi- nes de Valparaiso, hay, pues, una sino un arg-umento especial que tres
un Banco que, al aumentar su capi-
tal de las sociedades an6nimas es sola acepci6n del vocablc> "capital". de los faHador,es creyeron conve-
tal social,coloc6 las acciones de la
aportado POl' los socios y se fija en aprisionada en las dis'posiciones del niente agregar a 105 fundamentos
nueva ierriisi6n a un valor superior
el contra to sodal, segun 10 previene. C6dig-o de Comercio. Aunque estas compartidospor' 105 . de mas ; pero
'al valor nominal, y destin6 elexce-
el N.o 4.9 del articulo 426 del C6digo se refieran s6to a la constituci6n d~ dentro de 105 cinco miembros natos
dente al Fon-dode Reserva Legal.
de Comercio, p~r 10 que no puede las sociedad'es y ti,endan tan s610 a del Trib'unal que dieron la decisi6n
La Corte Suprema declar6:
ser alterado sin modificar el c'ontra-
"3 .°- 'I e b anco eml-
p'ara '. determinar la responsabilidad so- mayoritaria, esas opiniones de tres
to, ,en gesti6n que, 10 mismo 'que la cial ante terceros, ellos no conciben 'repDesentan una mayoda, de mane-
sor de las acciones hubo utilidad al
autorizaci6n de la sodedad an6ni- otra 'especie de capital. EI concepto ra que hay e1 peligro de que puedan
recibir de los accionistas cantidades
ma, ,debe aprobar el Presidente de de "capital" seria tmico y simple. abrir brecha en la jurisprudencia
superiores al v'alor nominal d'e Ias
la Reptlblica, como 10 estableceel Capital seria el conjunto de apor- del futuro. Porque ,el hecho de que
acciones, que es de cien pesos, y n6
. articulo 427 del C6digo 'citado, d~ tes iniciales hechos al formarse la los otros dos ministros de mayoda
un aumento ,de capital, autorizado
manera que, de acuerdo con el ar- . sodeelad; v aumento de capital s610 no compartieran ,esos fundamentos
por doce mHlones, y no POl' quince
ticulo 422 de dicho cuerpo de teyes, habda en ~aso de nuevos aportes adicionales tanto pttede sigili£icar
millones Ide pesos, que fue 10 recibi-
do" (3). "el capital sera fijado de mal1'era estatuarios, con moelificaci6n' de que no los aceptan cloctrinariamen-
precisa e invariable"; Estatutos. Toelas las acul11l1lacio- te, como que 105 rechazan 5610 pOl'
(I) Reclamaci6n Compania de Electricidad de
"Que como el capital es entregado nes CJue las sociecbdes hacen en el innecesarios. Desde luego, uno de
Taka. Esta Revisla, lama XXVIII. ano 1930, 2.' pOl' 105 sod os, si se Ie quiere au- correr de los anos, mediante fondos los senores ministros que no adhi-
parle. sec. 1.', pag. 673.
.(2) Reclamaci6n de Fabrica :\'acional Loza de
mental' es £orzoso que se produzcan r~eron . al argumento especial ha
Penco. Esla Revisla, lomo XXXVI, ano 1939, 2.' nuevos aportes 0 que se destinen a (4) Rcclamacion de Sociedad An6nima Comer- aceptado eSe mismo argumento en
parle, sec. 1.', pag. 238. cial Rafael Torres y Cia. Esta Revista, 10ma
(3) ~ec..'amaci6n del Banco Espanol-Chile. Es-
ese fin 10s beneficios 0 utilidades XLIV, ailo 1947, 2.' parle. sec. I.', pag, 46. dos de las sentencias anteriores. El
la Revlsla" toma XXXVIII, ano 1941, 2.' parte, que se hayan reparti-do; (5) Reclamaci6n de Compailia Cervecerias U:li- hec ho cierto es q lie seis de 105 ac-
,ec. 1.', pag. 132, "0 das. Esla Revi$la, lama XXXV, ailo 1938. 2.' par-
""ue ao J antenor• se agrega que te, sec. I.', pag, 434. tuales ministros de las Corte Su-
 prema han aceptado ese argumento
en las sentencias recordadas y que
de los otros siete ministros del Su-
premo Tribunal, no hay ninguno
que haya tenido oportunidad de
pronunciar~e sobreel particular.
Entretanto, la tesis es, en nues-
tra opinion, peligrosa. Y hay utili-
'dad en cIarificar las ideas en tome
a conceptos como el de "capital",
que se barajan constantemente en
las neclamaciones de impuestos, que
constituyen en el dia una gran pro-
porcion de los juicios que ).legan al
Supremo Tribunal. Por otrapartc,
la, doctrina de que se trata puede
constituir tam bien un peligro para
otra cIase de relaciones juridicas,
como por ejemplo, las que se produ-
cen entre el nudo propietario y el
usufructllario, las que existen entl"e
los tres patrimoniosde una sode'dad
conyugal, las que hay entre el
arren'da:dor yel arnendatario y las
que median en la patria potestad.
Por eso hemos crcido que no ca-
recia de utilidad afrontar aqui este
modesto ensayo sobre el concepto
de ':capital".
RNTE EL LENGURJE
En lenguaje corriente la pala-hra
"capital" tilene multiples acepcio~
nes que los Diccionarios ,enumeran
y explican; pero todas etlas deri-
van, como es facilcompnenderlo.
'del significado etimo16gico. Capi-
tal viene ,de "caput-itis", yes, por
10 tanto, todo 10 concernient:e a la
cabeza; vale decir que sirve para
senalar 10 principal frentle a 10 se-
cundario 0 accesorio; 10 grande
frentea 10 pequeno. Y asi. $Iehabla
'de letra capital, de pecado capital,
de enemigo capital, de p'ena capital,
'de error-capital, de cuesti6n capi-
tal, de: cluclacl capital. Cuando Es-
tados Unidos y las grandes poten-
eias europeas acordaron neduccion
de armamentos, en la ep.oca de
Briand y Kellog, el pacto hablaba a
ca,da 'paso de buqules capitales para
referirse alas grandes unidades,
En las antiguas escriturasde 105
archivos notariales, 105 contratos
de mutuos y otros hablaban del
principal, para referirse al capital
prestado 0 acensuado, y tal acep'
cion de aquella palabra aparece
tam bien reconocida en los Diccio-
narios, 10 que confirma la idea de
que capital les expresion de sentido
amplio,destinado a sefialar las co·
sas mas importantes y mas gran-
des.
Segun el Diccionario de la Reil
Academia Espanola el vocablo ca-
pital tiene las acepciones de hacien-
da, caudal 0 patrimonio; de cant i-
dad de dinero qUICse presta, se im-
pone 0 5e deja a censo; de caudal de
bieI1lesque. el marido aporta al ma-
trimonio; ,de valor permanente de
10 qu'e ,"demanera peri6dica oacci-
dental rinde u ocasionarentas, in-
teres,es, frutos.
RNTE LR. ECONOM'R
Significado funaamenta'l de ca-
pital en Economia Politica es el ser
un 'elementoproductor de riquezas,
o sea, aquel. factor ae los negocios
que no esta destinapo a ag'otarse ni
a consumi~s,e, sino qUle,por ,el con-
trario, ha de mantenerse inc61ume
como fuent'e g-el1Jeradora de nuevas
riql1'ezas peri6c1icas, a por 10 menos
susceptible, 'de producirlas.
Dice leI Diccionario ·de Espasa
que lapalabra capital Se aplic6 en
un principia a designar un conjun-
to de cabezas de g-anado, como ele-
menta principal de la proClucci6n.
Elser un elemento 0 fU'ente gcnc'
radora'de frlltos 0 proc1uctos ~s 10
que prlecisamente c1istingue el capi-
tal de la renta, caracterizada esta
por ser el resultadode la produc-
cion, la parte de lelladestinada a 105
consumos. CaQital $Ie contrapone,
pues. a fr!.1to, como 10 principal se
contrapone a 10 secundario 0 a'lo
accesorio, como 10 grande se con-
trapo!1Je a 10 peqliefio, como 10 per-
manente se contrapone a 10 perece-
dero, como el progenitor s,e contra-"
pone a 10 generado.
Pero si el fruto procede del capi-
tal, pue-die tambien el capital. pro-
ceder de los frutos. EI huevo pro-
cede de la gallina; pero la gallina
proced:e de tin huevo. Es en los fru-
tos de otraepoca en donde esta el
origen de los capitales·actuales. Los
capitahes hay que formarlos. Al
igual que ,en la naturaleza, no hay
en los negocios generacion expon-
tanea. Y para formal' capitales ,de-
ben hacerse atumulaciones de pro-
ductos, 'ab~tenerse ,de consumirlos
todos, separar y guardar una par-
te para ir, acumulando reservas que
gra-dualmente Ueguen en' el futuro
a constituir nltevos capitales.
EI conceptode capital es eviden-
temente objetivo, porque ex.ige una
apreciaci6n de el.ementos materia-
les ;pero tiene tam bien mucho de
subjetivo, ya que la destinal;ion pue-
de ~onvertir,y en elhecho esta a
cacla momento convirtiendo pro-
c1uctos en capitales y ca:pital'es en
rl'11tas (6). Descle luego, ello se rea-
~a deitinaci6n de utilidades a for mar con
cllas capitale, por a fcctacion no es un peligro,
desdc que, como veremns mas adelante, antes de
,er dcstinadas a 3US diversos fines, las utilidades
han recihido su de,cuento para cI pa~o del im-
pucsto de renta, La distribucion de utilidades se
hace siempre sobre IR hase del remanente 0' saldo
Iiouirlo que queda despues de hacerse castigos,
provisiones }' pago de impuestos.
Por otra parte, conviene prevenir contra ut'a
l'aralogizacion, Hablar de utilidades convertidls
liziten toda "capitalizacion de inte-
reses"; y por cierto que no es. esta
la {mica c1ase de capitales por des-
tinacion 0 afectaci6n. .
La destinacion fue en su origen
el procedimiento empleado para for-
mar capitales, y 10 sigue siendo en
toda empresa y en todo patrimonio
privado para continuar incremen-
tando las fuentes de ingnesos ode
prodllccion. EI ahorro no es otra co-
sa que una manera de formar capi-
tales por afectacion.
Espor ,eso que 105 economistas
han clefinido el capital como elcon-
junto de riquezas acumllladas que
se destinan a la produccion.
En Sll Diccionario de Economia
Politica el prof,esor aleman Heller
dice que el concepto primitivo de
capital deriva ,de haberse reconoci-
do. qlle la produccion no s610 nece-
sita del trabajo y la colaboracion de
la naturaleza, sino tampien de, ins-
trurri,entos y otros meaios tecnicos
que permitan t'ener' un mayor rendi-
mi'ento; y despues de explicarel
desarrollo y evolucion de los con-
ceptos y las nuevaS ideas que han
venido a,portandol'e su
modificaci6.n
y perfeccionamiento, termina ai-
dendo que el capital implica la po-
por afectaci6n en capitales, no significa que 'e
haga una transformaci6n 0 deformaci6n para pre"
sentar como capital 10 que es utilidad. negandoie
este caracter. La empresa no dice "esta suma es
capital y no utilidad", Se Iimita a. decir:. "de la
suma tal a que asciende el saldo diSJonibte de la.;
utilidades, nos limitaremos' a dis~ribuir y Rastar
tanto 0 tal cuota: el resto 10 ahorraremos ell ve"
de Rastarlo, y 10 agregaremos a lo~ fon~os ~n
giro a fin de incrementarlos y poder produclr mJ~
con mayor capital". '
Sin embargo, no pretendemos generalizJr el con-
ccpto de capitales por afectaciol1, l'orquc compr~n-
demos que tiene otro~ aspectus mAs Rraves r r~'
quiera probablemente ah::unas limitaeiones, EI
as unto mereceria un estudio especia I que no es
nuestro proposito eml'rentier aqui, Por de pronto,
nos basta sostener y demo~trar que no s610 caben
eallitales por afectaci6n, sino que la afeetacion,
base desde JueRo del ahorro, es la, fuente mas
importante de 105 capitates.
 s·eslOn de bienes qtte faciliten, por va global' integral ,de la empresa. divers os fondos sociaks que los ba- servir para otra cosa, ~s obvio que
un lado una producci6n mas copio- Da tam bien a ese conjunto de fon- lances de nuestras sociedades agre- tienen que estar destmados a la
sa y mas amplia, y por otro lado la dos en que entrael "capital social" g'an el capital para formal' el Pasi- produccion, y son, por ende, capita-
percepci6n de una renta (7), el nombre de "Propiedad Liquida" vo nO ,exigible. les, porque su objeto es Siervir pr~-
o el de "capitalliguido". . Y refirienclose particularmente a eisament,e para general' nuevas n-
RNTf EL COMERCIO Dice K,ester qwe esecapitalliqui- las socieda:des an6nimas, dice Kes~ quezas. Y. espor eso que, se~un
do, esa propiedad Iiquida, ese patri- t'er: "El capital en circulaci6n re- Kester, el capital a secas, ,el c3!pttal
Y lR CONTRBllIDRD
monio social se reHeja en los diver- presenta te6ricamente para I~s .pu- social de nuestro C6digode Comer-
Segunel Diccionario de Espasa, sos tItulos, cuen tas 0 glosas del ba- blicos acreeclores, el valor mlnUTIO cia, repres1enta la participaci6n de
capital es la canhdad determinada lance, entre las que menciona: ca- del Activo liquiclo de la sociedad, e los accionistas, esto es, el aporte,
de riqueza evaluada que sirve de ba- pital, inversi6n, capital-acciones. indica el margoen en que puecle dis- eI "capital emitido". como 10 dice
se para emprender operaciones 0 ne- . snperavit, beneficios por distribuir, n;inuirse el valor del Activo bruto textualmente; y es par eso tam bien
gocios, y admite una clasificaci6n. reservas y otras analogas. de la sociedacl para dejar suficien- que. seg-tm Es pasa, el otro capital,
. Distingue el capital general, que es En sustancia, el capital liquido a temente cubierto el total importe el que Kester llama capital liquido
el que se ,destina aun conjunto de patrjmonio ·de la empresa les ese de las obligacionse contraidas, La o patrimonial, se llama capital con-
operaciones; y el capital particular, conjuntode cuentas que nuestras parte de eapitalde estas sOfieda(!~s seeuente. .
que es el que se separadet general y leyes y nu'estras ,costumbres mer- que esta representada par sus acclO- Uno es, pues, el "capital inicial",
se destina a una sola operaci6n 0 a' can tiles abarcan en 10 que aqui se n~s en circulaci6n cs una cantidad el "capital fundamental", como
varias operaciones conexas. Distin- ha dado en lIamar "capital propio" fija, y s610 pl1'elde variaI' por emi.sio- acertadamente 10 califica una sen-
gue tam bien leI capital de aporta- de la empl"esa; valedecir que es la nes de nuevos titulos, pOI' recogtdas veneia que citaremos mas a'delante,
oi6n, que ·es el que la empresa fija totalidad de los elementos acumu- de otros que estan en circulacion, 0 el constitul'do por. los aportes, que
para dar comienzo a sus operacion,es lados y agregados al capital social por disminuciondel capital social es uncaJpital intangible y fija; y el
o negocios, y el capital consecuen- u original, y que, junto con este, ~~n arreglo alas disposiciones le- otro es e1 capital agrandado, for-
te, que es el que se obtieJ1le agregan- constituj"en la fuente de produc- gales en vigor". mado por los aportes iniciales mas
do las ganancias al capital de apor- ci6n. De consiguientc,el capital social to do 10 q'ue, mediante acumulacio-
taci6n. Distingue, finalmente, ca- En efecto, ,el capital (capital a es solo una parte del verdadero y nes peri6dicas, 10 ha ido incremerl-
pital social, capitalacciones y capi- secas,es decir, 10 que aqui lIama- entero capital, y ,esta formado por tando, y quepor eso bien merece d
tal obligaciones. mos capital social); segl1l1 agrega el importe nominal de las acciones nombre de "capital con,secuente"
Pero ninguna autorida'c1 tecnica . Kest'er, "refleja ·el importe a que emiti.das; y el principio de inmuta- que Ie ela Espasa. Peroambos son
mejor en esta mat-eria, para aclarar asciende en un momenta dado la bilidad que 10 caracteriza tiene por capitales. .
los conceptos en la cuesti6n, que la participaci6n. que sobre el Activo exclusivo objeto asegurar a los "Los capitales son valores, aun-
obra clasica ,de Kestler, celebre tra- de la 'empresa corresponde al pro- acreedotes de la sociedad el fondo que no todos los valores son capita-
tadista norteamericano de Contabi- pietarib 0 propietarios de la mis- que el pacto sociai se oblig6 a man- les" dice una sentencia de la Corte
Iidad (8). ma"; val'e decir 10 qu'e para Espasa tener afecto alas obligaciones so- Sup~ema (8 bis). Ciertisimo; pero
Para dicho autor 10 que nuestro es "capital de aPortaci6n"y para ciales. Esa inmutabilidad del capi- nadie sosti'ene 10 contrario, ni 10
C6digo de Comercio llama "capital nuestro C6digo el'capital-social·. tal social tiende a evitar que por de- contrario lf1uv·e de la rdea de· duali-
social" O' antonomasicamente "ca- Continuando su ,explicaci6n de las sidia 0 para burIal' a los acreedores dad del conc~pto de "capital".
pital" forma parte de un conjunto partidas constitutivas del "capital sociales, pueda ·distribuirse ,ese fon-
de cuentas 0 de fondos que el llama fj·quido" 0 patrimonio, dice Kester do. Pero asegurada la estahilidad
sugesltivam'ente "Partidas ·de Patri- que superavitesel exoeso de la pro- de los a'portes prometidos en ,el pac-
monio"; con 10 que quiere significar piedad neta sobre el capital emitido, to social, nada impide ni puede im- Ese~ectivo que las disposicione;s
que todas ellasconstituj"en el Acti- o ·eonotras palabras la difercncia en- pedir que los otros fondos sociales del C6digo de Comercio hablan 'de
tre ·el Activo y la suma de dicho ca- ptt'edan disminuir, ni menos que "capital soda/I" que suelen lIamar
(7) Prof. WOLFGANG HELLER: Dicciona· pitalcon 105 c1~mfts fondos del Pa- puedan aumentarse. sencillament,e "capital". sin mayor
rio de Eco"o",£a Po/itica, Traducci6n del aleman.
Buenos Ai~es, 1937. . sivo; y que Reservas son las 'porcio- Ahora bien, si ello es asi, ysi los aditamento, a ese capital, que Ie dan
(8) C()ntabilidad, Tcoria y Practica, por ROY fondos acul1lulados sirven para los
. B. KEs;['ER. Trad. de .Ia tercera edici6n norte-
nes detraidas ·del superavit ran un (8 bis) Reclarnacion Caroz1.i. Esta. Revista. to-
american:r, 1938. objeto determinado, vale decir, los fines del giro social y no pueden mo XXXV, aiio 1938, 2.' parte, sec. I.', pag. 269.
 el caracter de pr,eciso e invariable, sus utilidades a la formaci6n de
q~te no permiten disminuirlo, y que Impuestos Internos y que no repre- junto de fondosgue para Espasa y
un fondo de res'erva, que constitui- senten inversiones efectivas.· para Kesber constituyen el capital
s?lo permiten aumentarlo pOl" me-
ra, pOl" 10 tanto, un nuevo capital Finalmente, una tercera ley, la liquido 0 propiedad liquida.
dlO de nuevos aportes que requie-
consecuente, y segt:m el articulo 108, Ley N.o 7747, de 23 de diciembre de En cuanto al capital en giro, la
r~~ rdorma d~ Estatutos y aproba-
puede, ademas, destinar hasta un 1943 (Ley Econ6mica), dioe en su ley 10 basa tampien en el Activo,
Cl0n gubernattva; pero el leo-islador
30% del remanente de sus utilida- articulo 9.° que se consideraran co- pero sin descontarle el valor del
chileno tam bien ha recono~ido, en
des a formaci6n de otros fondos a mo utilidades ordinarias las que no Pasivoexigible, de modo que no
forma expresa y clara, la ,exis tencia
de otros capitales. su albedr!o, acumulaciones que ~a- excedaridecierto porcentaje de su seria propiamente un, capital liqui-
Y no s,e trata de cosas de s610 . san tambren a constituir, pOl" afec- "capital propio", ypara este efecto do. Pero no veo raz6n para hacer
ahora. Hace ya setenta afios que la taci6n, nuevoscapitales consecuen- Se remit,e alas disQosicion,es de la pOl" esto distincion de calificativos.
tes. Ley 7144. . Que se c!eSJee para ciertos efectos
ley de 21 de mayo de 1879 sobre
,impuesto a 10s habeI'es .. habl~ba de La Ley 5154, de 10 de abril 1933, . Hay, pues, reconocido expresa- considerar e1J.liquido 0 en bruto las
"capitales efectivos" 'de los bancos que en su articulo 9,° establece un mente pOl" las ley,es, (9) una. espe- cifras del Activo, el hecho es queen
y sociedades an6nimas,y ao-reo-aba impuesto extraordinario a los bene- cie de capital distintodel "capital ambos casos se trata de elementos
"A
\.ompren d"ten d os'e ,en esta denomi-
'=' '=' ficios exc~pcionales de las activida· social", que se llama "capital en gi- que ,estan af servicio de la expJota-
naci6n todo el capital pagado pOl" des de bercera categori~, dice en su ro" 0 "capital propio", formado en _ci6n del giro social, pOl' 10 cual les
10s accionistas y el fondo 'de reser- articulo 10 que se entenderin como sustancia con partidas d'C! Activo, corresponde con, entera propiedad
va 0 de garantia" (articulo' 1.0, N.o beneficios extraordinarios los que esto es, de elementos que son me- el nombre de "capital en giro", ya
6.°); y en su articulo 4.9 deciaesa . subande ci'erto porcentaje en rela- ras "inversiones" de los fondos que la mayor 0 menor amplitud de
ley que "los capitales" se estima- ci6n con "e1 capital en giro de Ia acumulados. Aeste respecto es su- los dementos no dice relaci6n con
dan "POl" su valor nominal". Poste- empresa", expresi6n qu'e repite et gerente qu,e 1as disposiciones perti- su destino, que es 10 que Se 'desea
riormente, la ky N.o 1712, de 19 de articulo 11. nentes de la Ley Econ6mica formen recalcar. En cambio, el calificativo
noviembrede 1904, sobre funciona- La Ley N.o 7144, de 31 de diciem- parte de U!1 titulo que lIevapor epi- de "c3Jpital propio" noes adecuado,
rriiento de Compafiias de Se2'1.tros DI'e de 1941 (Ley de Defensa Na- grafe "capita1izaci6n. de utilidades", porque todos los fondos parciales
en el inciso 2.° de su articulo
. , it
3: ° de~
'
cional), en su artic_ulo 15, al estable- porque ello corrobora 10 que hemos que 1'0 constituy,en son tambien
Cta que para computar e1 monto cer otra vez un impuesto sobre be- dicho y tra'nscrito para aJfirmar y propios, y porque esta palabra s610
del cap~tal se tomaran en cuenta 10s ndicios excesivos de tercera cate- comprobar . que hay capitales pOl' tiende a sugerir la idea de dominio,
fondos de reserva y acumulados". goda, subordina el 'porcentaje al afectaci6n odestinacion. que no.,entra aquien juego para na·
La Ley N.O'3091, de 5 de abril de "capital propio de cada empreSa 0 Y como segun la misma ley,el cia. Tan "propio" es el capital de la
1916, sobre contribuci6n ,de habe- negocio". capital propio resulta de la difeJ'le1J.- ley N.o 5154 como el de la ley N.o
res, .hablaba ya de "capital en ,ooiro" ~stas dos Ieyes definen '10 que cia entre el Activo y el Pasivo Exi- 7144.
(i~eiso 3:° del ,articulo 43). Y I: Ley entlenden pOl" capital en giro y POl" gible, y como los biel1'es y elemen-
tos del Activo son contra-partidas
En toda sociedad, y ,especialmen-
te en las an6nimas, tiene que 'haber
N. 4054 (en su texto dado pOl" de- cap!tal prop.10' Segun laprimera, el
creto 34, de 22 de enero de '1926), capltal,etl gtro consistiria en las su- representativas de'los fondos tota- un patrimonio ~ocial que sirva ,de
hablaba tam bien de "capital en mas del Activo, con exclusi6n de' les (aportes y acumulacion,es), re- r:espaldo ante terceros ;pero ese ca.-
giro" .. 105 v~lores intangibles, nominales, sulta que nuestro "capital propio" pital de aportaci6n es un sinipl,e mi':
La letra d) del articulo 87 de la transltorios y de ordeny otros qu,e no es otra co sa que el mismo con- nimo, ,cuya intangibilidad exige la
ley sobre socieda'desan6nimas (De- determine la Direcci6n de Inl'pucs- ley 'para que sirva de garantia a los
creta ,Fuerza Ley 251. de 1931), di- toslnbernos. Y segun la seO'unda acreedor,es sociales, que de otra ma-
(9) El N,' 3,° del articulo 30 de 105 Estatu- nera quedarian expuestos a ser bur-
ce, altg'ual que el C6diO'o de Comer- el capital propio es el patrhnoni;
.
Cia, que toc1a sociedad,
°alconstituir- tos del Instituto de Crcdito Industrial
1928) Jlabla de "capita:.aeciones",
(de feclla
expresi6n tam- laelos. El propio articulo 442 del
liquido resttltante a favor como di- bicn usada por Kester para designar e\ capital' de
se, debe indicar en forma precisa el ferencia entre el Activo y el Pasivo aportacion, y Que es sugestiva porQue impliea reo
C6digo de. Comercio, que 10 exige,
monto de su capital :pero seOOlm el exigible, excluiclos previamcnt,e del conocimiento tacito de haber otro capital fuera se encarga de sefialar ese· objetivo
de 1305 acciones. Para nuestra argumentaci6n esta unico, al ?gregar "y %\0 podra ser
a:ticu.1o 106 de la misma ley,Ola so- Activo 105 valores intangibles, no- cita vale tanto como una ley, por tratarse de una
ctedad. no ,s,610 pu:ede sino que tiene instituci6n semi fiscal; pero en todo caso permite disminufdo 'durante la socieelad".
minales, transitorios y de orden y decir que las autoridades en 130 practica aceptan
la oblIg-aclon .de destinar el 5% de otros que determine la Direcci6n de tambicn las concepciones de 130 contabilidad en la
La ley no impide ('habda sielo es-
materia, tulticia hacerlo) que los soeios in-

crementen su capital de trabajo con
otros fondos. Para los eiectos de
orden y como materializaci6n ,del
principio de fijeza ,e invariabilidad
de los aportes iniciales que garan-
tizan a los acreedores, la I.ey y las
reglas de contabilidad hacen in,dis-
pensable mantener para esos apor-
tes ohligatorios una cuenta espe-
cial, y otra cuentaaiparte 0 cuentas
apartes para las acumulaciones.
Como el aporte inicial estatumio
es el {mica ca,pital obligatorio y
permanente, esa cu:enta Se llama
cuenta capital; pero eSEe c<l!liiicati-
vo tlado por simple antonomasia,
no quiere decir que 10s otros fondos
no constituyan tam bien capital'es.
Podria argtiirse contra esto que,
si asi fuera, la ley agregaria una es-
pecificacion a lacuenta de los apor-
tes iniciales, llamtl.l1'dolo expresa-
mente "capital de aportaci6n" 0
con cualquier otro aditamento limi-
tativo; pero no era logico hacerlo,
porque desde que las acumulacio-
nes son voluntarias, la ley no podia
partir de la base de que siempre ha-
bra otros capitales. . ser miradas con ,el recelo que exhi-
.Es tanta la importancia que Ile-
gan a tener las acumulaciones 0
capitales consecuentes, qu~ con fre-
cuencia alcanzan cifras tan altas
que se acercan al IIJ.onto clel capital'
inicial y Ilegan aun en ocasiones
hasta superarlo. Para ,dar una idea
de ello enunciaremos los fondos de
algunas d,e nuestras grandes so-
ciedades, que citamos al azar:
Banco de Chile, capital estatua-
rio $ 200.000.000, acul11ulaciones
$ 311.628.547,32, capital total
$ 511.628.547,32; Compania Sud
Americana de Vapores, capital es-
tatuario $ 80.000.000, acumulacio-
nes $ 28Z.550.9.08,94, capital total
$ 367.550.908.i4; Refineria de Azu-
car de Vinadel Mar, cap.ital esta-
tuano $ 150.000.000, acumulacio-
nes $ 111.459.063,62, capital total
$ 261.459.067,62; Cemento Melon,
capital estatuario, $ 160.000.000,
acumulaciones $ 323.463.081,59, ca-
pital total $ 483.463.081,59; Cer-
v'ecerias Unidas, capital estatua-
rio $ 118.657.440, acu111ulaciones
$ 95.902.287,04, ,capital total'
$ 214.559.727,04. . un titulo especial cuyo epigrafe se 5i, al tenor preciso del articulo 17,
Ahora bien, es obvio que el con-
junto de fondos sociale!; disponibles
en cad a socieda'CI ha sido acumula-
do, no por puro gusto y para darse
el lujo de exhibir grandes cifras,
sino precisamente para dejarlo in-
tegramente afecto alas necesida-
des permanentes del desarrollo del
giro social, de modo que, por afec-
taci6n esos fondos pasana cons-
tituir capitales consecuentes, como
que su objeto eS contribuir al increc
mento de la producci6n y consi-
guientemente de las utilidades. Por
10 mismo, mal pueden i:onsti~uir
una renta.
Tales acumulaciones no 'pueden
ben 0 aparentan los demagogos de
la politica, con prop6sitos ocultos y
ausencia c9mpleta ,de sinceridad,
inducidos ,por absoluta ignorancia
de los negocios, 0 paralogizados
simplisticamente por las cifras, sin
tomar en cuenta las fechas ,de 105
aportes, la depreciaci6n mon.etaria
y la infla~i6n que ellos constante-
mente invocan para otros cf,ectos
de halago. Desde luego, l:;ts acumu-
laciones proced,en de utilidades. que
han pagado el il11puesto de rcnta.
La propia Superintenucncia de So-
ciedacles An6nimas a~:i 10 (!~ja esta-
blecido en la circular de 1940, que
sen'ala normas para la confeccion
de 10s balances.
No hay nada que temer de tales Tantoel recurso de casacion en
acumulaciones. Por el contrario, en el fondo en que incide el fallo, como
este pais, que ha sufrido asfixia por 'Ia sentencia que 10 acogi6 y como
.falta d,e capitales, el incremento la defensa de la parte que perdio
constante de los que han logrado giran alrededor de los artkulos 16
formars,e es un 1>eneficio enorme, y 17 de la ley sobre impuesto a la
porque es indispensable para el au- renta; ycomo loexplican 105 pro-
mentode Ia producci6n que tanto pios fundamentos de la sentencia
se reclama. Noes por eso de extra- de casaci6n. esas disposiciones re-
fiar que la ley economica contenga ducen la controversia a esc1arecer
, rcfiera a la capitalizacion de utili- hay una ren,ta 0 un Cliumento deca-
dades, y que el {t1timo Mensaje pi tal.
anual del Presidente de la Rep{lbli- . Renta a aumento de capital: tal
ca anuncie un proyecto de r.ey sobre es el dilema a que estaba abocada .
reajuste de capitates. la litis. Ll1ego, ~a queviene la idea
de capital ,de aportacion, que no
PoNTE LF\ lEY SOBRE
quita ni pone rey en el asunto? En
IMPUESTO DE RENTF\
cambio, la idea simple de capital a
~De cualcapital se tratara en el secas, de capital en su mas amplia
caso sub lite? acepci6n;esta siemprecontraplies-
~Del capital de aportaci6~, .como ta a la idea de renta, porque, como'
10 creen los tr,es senores mll115tros hemos demostrado, la renta no es
del voto especial? ~0 de los fondos otra cosa que el producto del capi-
acumula,dos queconstituyen el ca- tal, de toda 0 cualquier c1ase de ca-
pital actualmente en giro en e1 ne- pital, y el capital no ,es otra cosa
gocio? que un elemento generador de ren~
5i noS encontraramos en presen- tas y utilida,des en general.
cia de una cuesti6n en que estuvie- Estacontraposici6n esta patente
ran en juego losderechos d,e terce- hasta en el Derecho Comun. Asi, el
ros, la resQonsabilidad 'de 10s accio- articulo 431 del C6digo Civil, dice
nistas 0 la facultad que ,pueda 0 no . que el tutor suministrara 10 necesa-
tener'la sociedad para disponer de rio'para la crianza y educac.i6n del
ciertos Jondos, nos610 se podria in- pupilo, sa'candolo en' cuanto sea po-
vocar el capital de aportaci6n, sino sible delos frutos, e inmediatam~n-
que ,habria precisamente que ate- te el articulo 432 agrega que si los
nerse estrictamente a el. frutos no alcanzaren podd. el tutor·
Pero des de' que s610 se trata de disponer de los bienes mismos, no
saber si hay alguna suma, algun tocando los capita1es sino en caso
fondo social que sea 0 no gravable
de extrema necesidad. Y el articulo
con impuesto ced,ular ,de renta de
467, presentando mas c1aramente ia
tercera categoria, 10 unico que co'
contraposici6n, dice que los frutos
rresponde averiguar es si tales fon-
de los bienes, y con autorizaci6n ju-
dos constituyen efectivamente una
renta, 0 si, por el contra,rio, ellos dicial los capitales, ,se aplica,ran a
repres,entan un mero aumento de aliviar las condicio~s del demente.'
Finalmente, el articulo 647, al estu-
capital.
 \"Cinte p~sos de premio, quiere tam- trabajo de una em presa, puede coin-
diar la accesi6n de frutos contrapo- los dineros a valores de tales fon- bien clecir que, para el mercado, cl cidir con el activo social.
ne tam bien ambas ideas. dos. Pero una venta tiene que re- capital tiene un valor real de seten- El activo' social esta constituido
Como muy bien 10 di-ce la Corte caeI' sobre especies determinadas, ta mil p~sos. Y es induclablemente por el conjunto "cle bienes social~s,
de Apelaciones de Santiago, en un terre no, un edificio, tales 0 cua- a ese valor real al que ha querido el "haber" integrodel balance; y
senten cia de 1946, redactada por les acciones, un barco, como ,en el referirse el articulo 21 de la Ley so- se contrapone al Pasivo social, que
don Franklin Quezada R., "las caso del juicio materia de la sen ten- bn. Impuesto a la renta cuando ha- contiene todos 105 elementos del
compra~ventas se refieren a bienes cia que comentamos; y el balanceo bla de! "capital efectivo que repre- ':Debe" ,del balance. Si el total de
que importan cap.ital y no a la ren- entre el Activo y el Pasivo es inte- st:nta 1<L empresa en el momento en [os bienes socia)es es superior al
ta'de esos bienes, y no se conciben gral e indivisible, sin que determi- qu:: cleba pagar la contribuci6n". lllonto integro cle las obligaciones
asi transaccionesde esta naturale- nados bienes del Activo puedan ar- Esta frase clemuestra dos cosas. E,s del Pasivo (Pasivo nO exigible), la
za sobre rentas de arrendamiento, bitrariamente aplicarse a determi- la primera que para la Ley sobre cliferencia resultante es 10 que se
sobre dividendos de acciones 0 so- nados fondos del Pasivo y no a otros . Impuesto a la Renta no haj~ un c~- cOllsidera como "activo liq uido" de
bre los reditos, sino sobre la fuente fondos del mismo Pasivo. En el ca- pita! unico, pU2Sto que la eXl5ten.cla una empresa; pero dentro del len-
de esas rentas" (10). so concreto de la sociedad recurren- de un capi tal cali ~icado de efectrvo O"uaje del comercio y de la vida de
, Pero, hay mas. El ca:pital de te, el vapor J.Y!argara figura como presupone otro c~pitai que, ~).?r no 10s neo"ocios, recibe tambien, con-
,=>. d "
aportaci6nes algo abstracto, una uno de los elementos del Activo In- ser efectivo, ticne que ser calltlcaclo \'encionalmente,el nombre e ca-
cifra, una suma de dinero, un :fondo movilizado. y nadie puede decir de nominal y que no puecLe scr otro pital", y m[ls explic~ltivament.e el d:
expresado numericamente, que, co- que representa un valor equivalen- que el capital social 0 de aportaciol1. capital propio 0 capital en giro .. Y
mo anaden con raz6n los senores te de aquellapartida del Pasivo Es la seo'1l11cla que para la Ley cle esta 'clenominaci6n no es impropla.
ministros del fundamento 'disiden- enun,ciada bajo el rubro de "capital- Ill1puest~ a la R~r{tael. ~ap'ita~ efec- porq Lte la socie~acIpone al servi.c,io
te, encuentra su asientoen el Pasi- aporte", mucho menos si, como :es tivo no tienela lnmovilldacl, liltan- cle su giro,destma a la explotaclOn
vo. Ahora bien, una glosa del Pasi- probable, dicho barco ha sido adqui- o'ibilida,cl V fijeza del capital social. de sus negocios no solamente 10 que
vo que constituye un debito de la rido con posterioridad a la consti- ~ino que 'en cacla momento puede los socios aportan al formar la so-
empresa, no unelemento activo de tuci6n de la sociedad, acaso con di- represen~ar, una cantidad clistinta.ciedad sino aclemas'lo que despues
ella, no es susceptib'lede ser vel1;di- neros provenientes de' fondos for- se va ~cumll'lando al fondo primi-
da. i C6mo aplicarle entonces el ar- mados con utilidades. , tivo, todo 10 cual es su fuente de
ticulo 17 de la ley sobre imptiesto a En materia de accionesde socie- producci6n y constituye ,con todo
la renta, segun la cual se conside- dades an6nimas, aJ igual que en ma- Con versandoi con un colega fisca- rigor el capital efectivo de la em-
rara como aumento de capital y no teria de bonos, se habla diariamen- lista, me recordaba que Lyon-Caen pre sa.
como renta el mayor valor que ob- te de "valor nominal", para aludir llama la atenci6nhacia la necesidacl Bien miraclas,pues, las cosas, el
tenga el vendedor sobre el precio de al "valor~porte", en contraposici6n cle no confundir el "capital social" convencionalismo y la impropiedad
compra, -etc.? al "valor real" que es el valor de co- can el "activo social". Ciertamente de lenO'uaje
!:l
no estarian en • que •• se
Para aplicar el articulo· 17 de la . tizad6n, 0 sea el valor quepracti- que se trata de clos conceptos dife- de en la practica .Ia clenommaclOn
Ley cle Impuesto sobre la Renta camente tienen Ias acciones en el rcntes; pero n.o hay tamQoco que de"capital" a todo el"activo" pues-
hay,. por· tanto, que recurrir a los .mercado. Como ia acci6n noes otra confundir d "capital social" con to al servicio de la explotaci6n, sr-'
elementos del Activo; y alli encon- cosa que una cuota-parte del capi- el "capital en giro", como 10 ha- no en que limitativamente el C6di-
tramos, como 10 hace ver aquella tal social, la dualidad de valores de cc 01 distinguicIo colega al traer a. 0'0 de Comercio singularice con el
disposici6n, bienes inmuebles, <lC- que es objeto cada cuota-parte tie- colacibn la <td\"ertcncia d ~ Lyon- ~ombre de "capital social" 0 sim-
clones, bonos; creditos, dineros u ne por 16gica que corresponderco- Caen. va que este tratadista, desde plemen'te de "capital" a s610 una •
atros valores semejantes. Cierto rrelativamente a una dualiclacl ell el d punto de vista estrictame.nte ~u- parte de los ~ondos 0 bienes que en
q uc csos elemen tos materiales son valor del capital. Si una socicclacl riclico de Derecho :Mcrcantll, solo. el hecho estan moviendo la empre-
I:t contraparticla representativa de esta constituida par mil acciones de 11a teniclo que preocuparse del capi- sa, a aquella parte constituida por
las glosas 0 fondos del Pa~;ivo, co- cincuenta pesos nlor nominal. quie- tal social, sin tomar en cuenta para los aportes primitivos de los sodos,
1110que son inversiones hechas can re clecir quc el capital social es cle nada ,el capital en giro. S610 por antonomasia puede aelmi-
cincuenta mil pesos. Par 10 misl11o, EI capital en giro, el que podria- tirse esta expresi6n. \
(10) Rcchmaciol1 :-;ahum Rasemblitt e HijOJ si en el mercado cada acci6n se co- A pesar de la estrechez del con·
'l Cia. Ltda. Esta Re~ista. toma XLIV, alia 1947, mos considerar como el capital de
2.', parle, sec. 2.', pag. 13. tiza a setenta pesos, estoes, con
 cepto del C6digode COl1lcrcio, las Si hay un capital tasable y sus- de la Corte Suprema (11), se resiste de Apelaciones de Valparaiso, 10
leyes han tenido que rendirse a la ceptible de variar constantemente sin' embargo, a aceptar que pueda ha confirmado en los siguientes ter-
rea Iidad de las cosas; y" ello sin des- de valor, quiere ·decir que no siem- haber aurnento del valor. de los bie- minos: _
medro de ese Codigo, cuyas dispo- pre el capital es esa glosa inmuta- nes soeiales del Activo, par tratarse "3. Que
Q
asidispuestopor la ley
siciones tienen su radio de acci6n ble del Pasivo que sirve paraconta- de fondos acumulados, que se con- el ordenamiento del d.lculo, es ob-
peculiar. Ya hel1l0s citado diversas bilizarel monto total de los aportes tabilizan en el Pasivo. Pero estoes vio que todas las operaciones enca-
leyes antiguas que desde hace mas iniciales y obligatorios de los so- desconocer la naturaleza de la Con- miriadas a obtenerel citado minuen-
de setenta anos viwen tOl1lando no- cios: que hay \'eces en que po'r capi- tabilidad, que se lleva siempre POl' do deben hacerse can cifra"s toma-
ta de la existencia de diversas acep· tal ha de entend·crse el conjunto de partida doble. Tres personas se das exc1usivamente de las columnas
ciones de capital. Agregaremos que los bicncs especificos que constitu- unen y celeb ran un contrato de so- del Activo, sin recurrir a otro me-
el Decreto Fuerza Lev N." 2-!--!-,de yen el Activo' en ,e! PatrinlOnio so- ciedad. Aportan un inmueble ava- toda dec£dculo como 10 ha hec.ho la
1931, sobre Servicio~ Electricos, cial. Y ya se habra notado queestc luado en un millon de pesos, accio- Direccion de Impuestos Internos;
ordena regular las tarifas con rela- concepto corpesponde precisamente nes a val uadas en otro millon y di- pero desde que toda contabilidad se
cion al "capital inmovilizado" (ar- al de capital en giro de que hablan neros pOl' total tam bien de un mi- lleva par partida doble, la inversion
ticulo 121). dice que se entiende por ·Ias diversas leyes sobre impuestos a lion. £1 ingreso de estos bienespe carece de trascendencia, puesto que
capital inmovilizaclo el costa de las utilidades ie'xtraordinarias. Y aporte queda asentado en el Activo; puede llegars.e a iguales resultados·
reemplazo de !as instalaciones etc., usar el vocablo capital para expre- pero esos tres asientos del Activo operando 0 dandose la explicacion
que ladeterminacion del capital in- sar estas ideas no implica incurrir tienen su contra partida en una su- en el Pasivo" (1.2).
movilizado se hara cada cinco anos en la confusion de que habla Lyon- ma global de $ 3.000.000 as,entada .
(articulo 122), que el capital inmo- Caen, sino tomar la palabra en una en el Pasivo, en la cuenta capital.
vilizado de las empresas preexis- de sus varias acepciones. De consiguiente, la operaCi6n, co-
tentes se fijara de comun acuerdo Aqui el colega me arguye que di- mo que esta hecha por partida do- Terminado este trabajo, que lle-
entre ellas y el gobierno 0 por ava- chas lcyes clisponen para ciertos ble, encuentra su reflejo 0 demos- 'lab a trece de junio, y hecha la en-
luo pericial (articulo 123), y final- e5ectos; pero esto es paralogizarse. traci6n tanto en el Activo como en trega de el al editor, llego posterior-
mente habla d·e.las amortizaciones EI Decreto con Fuerza de Ley sobre el Pasivo. Es por esO que el articulo mente a nuestras manos un nuevo
que deb en hacerse al capital (articu- Servicios Electricos y las leyes so- 464 del C6digode Comercio ha po- cuaderno de la Revista, enel cual
lo 124). De esta maneraesa ley em- bre irnpu;e'stos alas utilidades ex- dido con tada propiedad decir que don Emilio Valdivieso Valdes pu-
plea, para referirse al capital califi- traordinarias no han creado, ni en- la perdida del 50% del capital social blica un articulo en queestudia
caciones q1.1eson peculiares al Acti- tendido crear el concepto y la pala- produce ladisolucion de la socie- tambienestas materias (12. bis).
vo, segtm tambien puede verse en bra que sirve para expresarlo. Se dad, a pesar de que en tal casola A propositos. de la controversia
las instrucciones que la5uperinten- han lirnitado a adaptar, pqrque ve-· partida enunciadora del Capital en antigua en orden al verda:dero ca-
dencia de Sociedades Anonimas ha nia al caso, un concepto y una eX- el pasivo permanece inalterable y racterde las primas de emisi6n de
impartido para la formacion de los presion tornados del knguaje co- de que 10 unico que ha sucedido es nuevas accionesen las sociedades
balances en circular del ano 1940. rriente, de la realidad de 105 nego- que la suma que en el Activo repre- an6nimas, el senor Valdivieso alle-
Sobre todo, si la ley ,habla de capital cios y de la contabilidad. Qu·e 10 ha- sentan eSO'S aportes ha disminuido ga algunas ideas'sobre el concep.to·
inmovilizado es porque pr~supone yan tornado solo para ciertos dec- a la-mitad. de capital ;pero, a nuestro entender,
que hay otro ,ca:pital que no 10 esta, tos, ese ya es otro can tar. Lo im- Que la explicacion ydemostra- incurre en errores importantes.
vale decir que no hay un solo capi- portante eS que si el concepto y la cion de una situacion cualquiera de Las disposiciones de la Ley de
tal; y si la ley habla de tasacion pe- . ex presion tiel1Jenexi::;t~ncia consa- contabiliCtad puede efectuarse tan- Bancos que trae a colaci6n no argu-
• ricial 0 acuerdosentre partes para gracia, bien pucde haber que apli- to en el Activo como en el Pasivo yen nada en nuestro asunto, porque
avaluarlo periodicamente y exige carlos en todos los casos cuyas ca- 10 ha sostenido In. propia Direcci6n· dicha ley emplea siernpre la palabrn.
amortizaciones 'para aplicar a la ci·· racteristicasexijan consicLerar la de Impuestos Internos, y la Corte "capital" ~n el misrno sentido de
fra que 10 representa, es porque el palabra en el sentido pertinente.
capital no tiene un valor tmico, por- Hay que recurrir, pues, a los ele-
que no es inalterable, porque su va- mentos del Activo para encontrar
el capital dentro de uno de 105 con· (11) Rec1arnaci6n Compania. Chilena de F6s- (12) Rec1amaci6n Lange y Cia. Esta Revista.
IQr es variable y es adem5,s materia
foros. Esta Revista, tomo XXVII, aiio 1930, 2.' tomo XLIV, ano 1947, 2.' parte, sec. 2.', pag. 30.
de aprcciacion en cada momenta. ceptos del vocablo. Una senrcncia parte, sec. 1.', pag. ISO. (12 bis) Torno XLIV, ano 1947, I.' parte, p. 4t.
 aportes estatuarios que Ie asigna el rio, busca una persona que va tras
C6digo de Comercio: un golpede fortuna que Ie propor- capital en giro (1os elementos de tizaci6n, 0 sea el valor variable que
" En seguida parece inutil elempe- explotaci6n) . en cad a momento va el PlIblico atri-
cione no una renta, sino un capital;
no que el autor gasta para demos- l,·,--El capital de aportaci6n, en buvendo alas acciones. Como est-e
y para poder gravarlo con impues-
trar que el verdadero capital es el el C6digo de Comercio llamado ca- es 'el verdadero valor de la accion,
to de renta, la ley ha necesitado por
capital en giro, como negando. im- pital social,esta constituido por. el el valor real, porque es 10 queprac-
eso consul tar el caso expresamente,
plicitamente que 10 sean en realIdad conjunto de los aportes estatuanos ticamentepu'ede obtenerse por ellas,
a manera de excepci6n, como muy u oblio'atorios de '" los socios, y su
los aportes estatuarios. 5i ellengua- t) el otro valor, el cle contabilizaci6~,
bien 10 recuerda incidentalmente montoes por conStgUlente, mmuta-
je convencional que tanto el comer- recibe el calificativo de valor nomI-
cio como el uso corriente y como la una reciente sentencia de la Corte ble. Como las sociedades an6nimas nal; de doncle .ha nacido ladesi~na-
ley emplean en esta materia nos de Apelaciones de Santiago (13). requieren para su existencia una ci6n correlativa de capital nommal
aboca a la necesidad de emplearlo Sin embargo, el sefior Valdivieso 10 autorizaci6n gubernativa, que de- aplicado al valor de contabilizaci6n
tambien , no. se.. tratade sustituir un presenta como ejemplo tipico de termina su capital social, este capi, del total de las acciones emi tidas.
cO,ncepto por otro, sino de demos- renta. Hay, pues, en el trabajo del tal recibe tam bien el nombre de Pero ,enestricta realidacl la expre-
trar, que lapalabra "capital" admi- senor Valdivieso graveserrores y "capital autorizado". Peroc?m? no sion nominal es a,niicable, pues, pro-
, te varias ."acepciones. en forma que maneras de expresarse que contri- es fuerza que todos los aCClOl1lstas piamente al valor ~e las ~cciones
en cadi caso hay que aplicarle la buy-en a desorientar mas en orden concurran a la escriturade forma- mas bien Clue al capItal socIal.
que corresponda. un concepto ya tan confusamente y ci6n de la sociedad, ya que pueden 2"-Capital en giro es el conju~
A nuestroentender el senor Val- de manera anarquica considerado alleO"arse despues por via de aclhe- to de bienes que consrtuyen el ACtI-
divieso incurreen manifiesta con- ell los tribunales. . si6n~ se llama "capital subscrito", vo social, .0 sea el total de los ele-
fusi6n de conceptos al usar y califi- De aqui que, en vez de retirares- "capital emitido" al conjunto de mentos queefectivamente contri-
car las e"",presiones "capital 'paga- te ensayodespues del trabajo del acciones actual mente coloca'das en buven a la produccion. Suelen tam-
do", "'capital nominal"," "capital senor Valdivieso, que abarca el te- el mercado, para dar a entender g ue bit!'n darsele las clenominaciones de
subscrito" y otras. Esas expresiones ma que me habiapropuesto, siento hay otras acciones que .aun x:o han "capitalpropio", "capital ,real",
corresponden las tres a una misma 'que se hace aun mas uti! dilucidar sido emitidas por no habet: stdo to- "capital efectivo", "capital conse~
acepci6n'del vocablo "capital", ~I estas cuestioit'es. davia subscritas. Y como cada subs- cuente". Sll existencia se puede de-
de' capital de aportaci6n,'capital so- Con este motivo., y para ·aclarar. critor tonia cierto numero 'determi- terminary su monto'ca1cular s,ea
cial para el C6digo de Comercio. mejor las cosas, voy a resumir las nado 'de acciones, pero puede no es- recurrienclo al Pasivo 0 recurriendo
. En una parte .dice el senor Valdi- ideas e intentar una clasificaci6n tar obligadp a pagar al contado la al Activo. Enel Pasivo el c~pitalen
vieso queel capitalpagado como" de "capital", totalida,d de 'su valor,. se habta de o-iro esta representado por el capi-
pr"ende 'iel nominal y el que se ha "capital pagado", para precisar la tal pagado mas las acuItJ.ulaciones,
Lo fundamental es que hay dos
agregado a titulo de reserva". En conceptos del vocablo, y que ellos suma de los aportes'enterados en la y estas se forman con las res~rvas,
otra parte dice que "no puede cali- Caja 'social en contraposici6ri a la esto es, la reserviJ. legal ll.obhgato-
no se excluyen uno al otro; y por 10
ficarse derenta, beneficio 0 utilidad parte de capital subscrito que los ria, y las reservas voluritarias 0 con-
mismo obligan a aplicar en cad a ca-
·10 que no einana de la industria 0 respectivossubscriptores estan de- dos especiales. Y si se Ie busca en el
so la acepcion que corresponda :ca-
comercio" que son mat~ria del giro bien-do todavia. Haber, el capital en giro esta .repre-
pitalde aportacion (acciones). y
social. Tambien se lee en su traba- El capifal de. aportaci6n, con re- sentado por los bienes del ~c~ivo
jo qi-te las primas de emision son laci6n al valor 0 cifra que 10 repre- social menos el valor de las oohga-
'''un prestamo sin interes 0 un anti- (13) Esta Rcvista, tomo XLIV, aJ10 1947, 2.' senta en,.un momento dado, aclmite
parte, sec. 2.', pag. 13. reclamation de Nahum ciones que figuran e;l' ~I Pas~vo
cipo que los socios hacen ala socie· ROlcmblitt e Hijos Ltda., sententia de 2S de julio tambien una subdivisi6n, , (14). Esta diferencia 0 salclo recibe
de 1946, considerando 7.-, letra b), En efecto, las acciones tienen un
dad"; y que "como la ley nodistin- En el caso de Juan Villa, que reclam6 de quc con toda propiedad el nombre ,cle
gue 0 no define el capital que est{\ se Ie incluyera como renta una ganantia obtcni,!:l valor {Ie contabil.izaci6n, que. por capitalliqllido, '
exento de impuesto, si 'el nominal en el Casino de Vitia dd ~(ar, 101 Corte Suprema prescripci6n cle la ley es fijo e inal-
dcclaro. que las ganancias obtenidas en juego de Para mejor comprender esta cla-
o el real, hay que concluir que los azar no constituycn renta, p<Jr carecer de regula- terable; pero en el mercaclo pueclen sificaci6n , creo no esta de m~s. ag-re- .
involucra a losdos". El premio de ridad y perioditidad, y porque no son redituac,hs
por un capital 0 en una empresa, pero est;\n sin
estar sobre-estil11adas 0 subestima-
., el siguiente cuadro exphcattvo:
..O"ar
lol:.eria es ej provecho q uc, en un embargo gravadas por el articulo 16, (Esta Re- clas, 0 sea tener clepreciaci6n 0 pre~
contrato bilateral oneroso y aleato· vista, tomo XLIII, aiio 19-16, 2.' parte, sec, 1.", mio. Al lado del valor de contabili- (14) Para 10s eicct.os de 105 imp~estos sobre
p;\g. 167), utili dade, extraordinarlas, las leyes, Sill en:tlJargo,
zaci6n existe por eso el valor de co- no permiten deducir cien:!s glosa! del Paslvo.

..
Con relaClOn al estado
de los enteros en Cala SOCIal.
Capital-aportacion
(Capital SOGial)
Con relaci6n al valor de los
aportes.
Los hechos se burlan de las leyes.
ylogran imponerse cuando cllas
son inadecuadas al medio y al tiem-
po en que tienen que actuar. En
materia judicial, la realidad social y
econ6mica, reivindica tam bien sus
fueros y suele concluir por impo-
nerse. En las cuatro sentencias ci-
tadas al comienzo de este trabajo la
Corte Suprema ha podido constre-
fiir ·el concepto :de "capital" dentro
de disposiciones especiales que tie-
nen un bbjetivoespecifico comple-
tamente extrano a 105 problemas
tdbut'arios v a variadisimas cues-
tiones del comercio, de la industria
y de la contabilidad; pero no ya en
cuatro, sino en decenas de casos. ha
tenido que rendir implicitamente
pleitesia al desdoblamientodel con-
cepto ,de "ca'pital". Sin acordarse de
las disposiciones de derecho mer-
cantil referentes a la constituci6n
d~ las sociedades an6nimas y a l~
g-arantia de las obligaciones socia-
les respecto de terce·ros. sin siquie-
ra plantearse innecesariamente la
cuesti6nde la fiieza e inmutabili-
did de 105 capitares estatuarios, ha
tei1ido de hecho que reconocer la
existencia de un capital (en diferen-
~ Capital autorizaclo
. actual
. . I su b'tscn 0 0 eml't'Ie10.
Caplta
C 't I
apt a paga o.
d En la reclamaci6n
caPi,tal nominal 0 de contabi·
lizacion.
{ rando 3. del fallo dec1ara que no
Capital de cotizaciOn.
Capital pagado ( Reserva legal
mas ) Otras reservas 0
~ Acumulaciones. \ fondos.
Bienes del Activo
( menos
) Obligacio~es del Pa-
i C,pi"l Ii""id".
\ SIVO.
clas de contabilidad y en bienes)
que nada ti·ene que vcr con el es-
tatuto social. Pera, 10 que ·.es mas
sugerente, en el sucederde las ar-
gumen taciones, la naturaleza de las
casas ha .hechoescapar de 105 ma-
gistrados, expresiones 0 ideas que,
no ya impl.icitamente,sino en for-
ma expresa, imRortan reconocer la
existenciade capitales que no son
caphales estatuarios. Citemos al-·
gunos ejemplos.
En una reclamacion de laSocie-
dad Fa.brica Panos de Concepci6n,
la Corte Suprema (considerando
12) habla de que la Compafiia ha
procedido a "aumentar su capital
de reserva", (15). a pesar de'que en.
una recIamaci6n del Banco Espa-
fiol-,chile la misma Corte aparece
refutando 10 que diceel reclamantc
en orden a que "el foncIo cle reserva
es un fondo capital, au nq ue para
los efectos con tables teng-a una dis-
tinta ·denominaci6n" (16).
Alga parecido paso en 1a. recIa-
maci6n de Fig-ari. Seg-l1t1el consi-
derando 2. se' trataba de sumas de-
Q
, parte. scc. I.'. pa~. 356.
(IS) Esta Revista, tomo XXXIV, aiio
2.' parte. scc. I.'. pig. 438.
(16) Esta Rcvista, tomo XXXVIII, ano 1941,
2.' parte, scc. I.', pag. 132
ducidas de la ·renta por conc~pto de
amortizaci6n compensatona del
.desgaste de las maquinarias, tltiles
y herramientas, que ,£ueron pasa.das
a un fondo :de reserva; y el conslde-
Q
hav materia ·tributable, porque la
su~a "deja de ser renta para con-
vertirse en capital" (17), a pesar de
no tratarse del capital estatuario y
de tratarseele especies materiales.
En el caso ele "EI Imparcial"
(Barrios), b Corte Suprel~a dec1~-
r6 CJ.ueera aumentode capltalla ell-
ferenciaen 1a venta de una empre-
sa periodistica. por atribuirs~ esa
diferencia a let marc a ypropledael
literaria; y sin embargo estas son
a-losas del Activo y no del Pasivo. y
~ada tienen que ver con e1 capital
estatuario (18).
En una rec1amaci6n de la Socie-
dad Industrial y Ganadera del Ay-
sen,la Corte Supr,ema tom a nota de
"que la sentencia recurrida declar.a
que el valor del ganado es el capI-
tal"; y hacieridose cargo de esta
Q ducen la activi,dad ·de los negoclOs
apreciaci6n, el considerando 7.
agrega que ella esta conforme con
105 hechos, porque el ~anado lan.ar
constituye la explotaclOn ~omerclal
de la sociedad y la esqulla de las
ovejas su negocio principal (19').
En la reclam~ci6ndedon Gusta-
vo Oehnio-er la Corte Suprema
declaraba que "las acciones libera-
das participan del doble caracter de
renta y de cap~tal, porque. s.on be-
ncficios provel1lentes de utthdades,
(17) Elta Revista, tnmo XLIII. aiio 1946, 2'
parte. sec. I.', pi,g. 103. • _
(18) Esta Revista. tomo XXXVII. al10 1940,
1937. 2.' . parte .. sec. I.'. P~!l· 3i8. _ r
(19) Em Rc\'im. tomn XXX\ II, aiio 1940,
2.' parte, sec. I.', pag. 32.
V porque entran . a redituar intere-
~es" (20). .
de Cor~es,
Gomez v Cia., refiriendose al lm-
puesto de renta de tercera. catego-
ria la Corte Suprema dice que
cu~ndo,por no haber declarado el.
contribuyente 0 ~?r ha~e: presen-
tado una dec1araclOn deftetente, co-
rresponde al Director General de-
terminar el monto de la renta en un
porcentaje del capital, .y que debe
aplicarse eseporcentaJc sobre el
cal'Jital efectivo que rcpresenta la
en~presa en el momento de pagar la
contribuci6n" (21).' .
En el caso de la A. E. G. Cia. Sud
Americana de Electricidad, la Cor-
. ~e Suprema habla de "capital fun-
damental", y el fall0 ·de la Cort~ de
Apelaciones ,de "capital efectlVo"
(22). . . .
En el caso de Abogablr, la Co.rte
Suprema, hablando .del capital
efectivQ, dice que "tec11lcamente re-
. presenta todos 105 valor7s muebles
e illmuebles que, en conJttnto, p;o-
y las utilidades" (2~)-
En una rec1amaclOn de la Com-
pania Sud American.a ,de Vapo:es,
La Corte Suprema dtceque la'dtfe-
rencia entre el segura y'.el valor
contabilizado no hizo. mas que pa-
sar a sustituir el capital corr~spol1r-
dientea las embarcacion,es naufra-
gas, por 10 que el reparto qu~ se.l1e-
'16 a efectode una parte de el hen.e
el aspecto de distribuci6n ,de ,capt-
tal (24).
(20) Esta Revista. tomo XXXV, ailo 1938,
2.' parte. sec. I.', pag. 186. . - , 2'
(21) Esta Revista, tomo XXXIX. al10 194_•.
- 194'? ,
(22) Esta Revista, tomo XXXIX, al10 -. _.
parte. sec. I.', pa~. 410, ?,
(23) Esta Revista. tom a XL, ailo 1943, _. p,r-
te, scc. I.', pa~. 256. • 1945 Z'
(24) Esta Revilta. tomo XLII, al10 .'
parte, sec. I.', pag. 407.
 ial10 se: exonera de un impuesto a en 1913. La jurisprudencia belga
En el caso de A. Chiarello y Cia. Y 1a Corte de Apelacion ~s de
Juan. Confiado en ese f~I1o Pedro atane, sin embargo, solo alas mo-
se trataba de las utilidades que una Santiago, en eI asunto Brusacletli.
no paga manana; pero Vlene u~ se- dalidades propias del sistema im-
firma agente de A,duana habia ob- habla de utilidades "que en caso de
a"unclo fallo . -v c<l.sa una sentencla de positivo de ese pais. puesto que
tenido, no estrictamente en su giro existir ya estabandefinitivamente b
seguncla ll1stanCla
•- .
i preclsamente acepta que hay allmento ~e capital.
profesional, sino' de intereses de incorporadas al patrimonio cle 'sus
para exigir a Pedro el impuesto de En Italia la jurispruclenCla comen-
creditos otorgados a un c1iente; y cluenos, no como renta, sino C01110
que se ,habia re·levado a Juan! zo rechazanclo la tesis fiscal; pero
para lIegar a la conclusion cle que capital" (28).
COl11prel1'c!emos queestas materias despuesde algunos anos la Corte
. habia una renta tributable inclepen- Hay, como Se ve, una manifies-
son cliflciles y comp1ejas, y que los cle Casaci6n cambia de rumbos
diente de la cle clicho ramo, la Cort~ ta clesorientaci6n, verdacleral11ente
magistraclos no esUtn siempre habi- (1909), v apesar de que las Cortes
Suprema tuvo en \"ista que el creeIi- anarquica, de 1a jurispruclencia. No
tuaclos a los negocios ni a Los pro- de Apel~ciones continuaron rcsis-
to clispensado era m~lY superior "a censuramos el cambiode opinioncs,
blemas cle contabilidacl; p~ro de to- tienclose, la tesis fiscal ha sido man-
su capital en giro". Y como no S0 sino que, par el contrario, 10 aplau-
dos modos, 10 que ocurre no debe tenida definitivamente (1910 Y
tratabade aplicacion de las 1eyes climos. porque creemos, con Rodo.
continuar. Can el mejor espiritu y 1911). Ell cuanto a ladoctrina. la
sobre utilidacles excesivas, parece que hay que .abandonar las ideas
con e1 inteligente esfuerzo que de-' gran mayoria cle dla se muestra
obvio que el argumento impliea Clue pierclen su arraigo en nuestra
notan los falIos, hay una desorien- aclvers.:: al crit e rio fiscal.
aceptar implicitamente que los ele- mente, y porque asi se produce e!
tadora anarquia que de be terminal'. En orden a la clistribucion cle ac-
mentos materiales del Activo re- clesenvolvimiento v ·prOOTeso· del
1-' t"'l

Par eso creo lltilcontribuir ala cla- ciones liheradas ]a Corte Suprema
presentan un capital eIentro eIe un Derecho y su adaptaci6n a la cam-
rificaci6n cle !as icl~as sobre puntos de los Estados Unidos ha resuelto
concepto distinto del capital que fi-· biante realidad politica, economica
que no envuelve distribucion de ~e-

I.
gura en el Pasivo (25). , y social. Pero una cosa es la modifi- iundamen tales.
neficios imponibles (1920), y la JU-
En la reclamacionde la Compa' caei6n logicade la doctrina (paula-
risprudencia inglesa, confirmada
nia Punta de Lobos, el consicleran- tina 0 acelerada), en sentido pro-
por la Cirriarade los .Lores, se ;ha
do 8.' del fallo de la Corte Suprema gresivo y evolutivo; y otra cosa el
manifestado en el mlS1110 sentldo
dice que "no es posible 0 aceptable
confundir 10 que es capital efectivo
cambia desorienta:do,
cia. Comprendemos
sin tenden-
que pueda ha- 1 (1880),1914, 1922 y 1923). La Doc~
trina parece tam bien ser ad versa.a
de una sociedad 0 negocio con 10, ber un cambio audaz y hasta revo-
que es su capital nominal"; y un lucionario (en el sentido ideoloo-ico i De acuerclo con el titulo de su
trabajo, el senor Valdivieso 10 en- la tesis fiscal; pero ra jurispruden-
cia' francesa se ha mantenido muy

I
I aumento .en el valor de bienes :espe- de esta palabra), 0 a la in versa '" un camina principalmente a dilucidar
la cuesti6n de pi la socieclad debe ~irme en sentido contrado. . -' '
dficos aparece calificado como cambio de reacci6n franca hacia
impuesto ,de tercera categoria 50- Es frecuente que trata:distas, tri-
"aumento de capital efectivo" (26). mejores practicas 0 tradicion~s an-
bre la renta por las cantidades que bunates y abogados se paralogicen
En una luminosa sentencia de b teriores. Pero no es posible, como
recibe a titulo d~ primas de emisi6n y 'confundan fa renta conlas inver-
Corte de Vah;livia. redactada por el pasa en materia de impuestos, que
. de acciones nuevas. . siones que de ..ellas se haee; 'pero no
ex ministro don Humberto E. Me- hoy sediga blanco, manana negro.
En apoyo de. su negativa dta un es nuestro proposito, a 10 menos en
wes, en el casode Haverbeck y despues nuevamente blanco, para
fallo de la Cort~ de Lepizig, clicta- este trabajo. pronunciarnos en tales
Ska1tweit, hay un fundamento qu~ retornar otra vez al negro. Y esde-
dice que "es 16gico contaqiliza,r do en 1893. Podemos agregar que cuestiones que 1a jurisprudencia de
salentador. que unas mismasfirmas
el mi51110 Tribunal tiene otras tres nuestra c.orte Suprema ha 3\?recia-
como reemplazo de capit:il la dife- de magistra'dos aparezcan inclistin-
resoluciones en el mismo sentido do en la misma forma que la Direc-
rencia entre 10 que.el contribuyente tamente enesos casos contradicto-
recibe como seguro y la suma en rios y de altemativas, qu~ desnatu- (1897, 1900 y 1913) y que ha se- cion de Impuestos Y que los tribu-
que la ~Osa asegurada 'figuraba en ralizanel' objetivo c1el recurso c1e guido su doctrina Ia Corte Supre- nales ·franceses. Hemos querido tan
Ioslibros" (27). casaci6n, destinaclo a fijar la iuris- ma de los Paises Bajos (1920). La 5610 allegar un modesto aporte a la
prudencia y proclucen gra\'~' c1esi- Corte c1e Lieja resolvi6 en 1883 que cliluci-claci6n de las cuestiones rela-
110 habia beneficia irnponible, pem cionadas con el concepto de "capi-
gualdacl tributaria. Hoy al casar un
(25) Esta R~vista., teme XXXVII, aile 1940, ell 1909 c1ecidio to contrario, y la tal" .. en terminos g-enerales, sin re-
2.' parte. sec. I.'. pag. 148. ladon con determinados pr-oblemas
(26) Esta Revista, teme XU, aiie 194-1,2.' p~r· Corte c1e Bruselas ha aceptado esta
te .• ~e't. I.', Ph'. 412. ltltimu doctrina en 1908, consagra- especificos sobre impuest9s. Cada
.J,P> Esta Revista, tomo XXXIX, 2.' parte, (28) Esta Rcvista, tome XXXV, 2." p3r:~. cual pod d., si de algo sirve este tra-
sec-.• 2.', pag. II. sec. I.', pag. 502. cia por la Corte de Casacion belga
I
bajo, apE carlo a la solucion de si-
tuaciones tributarias de distinto or-
den en que el concepto de "capital"
tenga infbencia. (*).
(*) Al finalizar la primera parte de este tra-
bajo (Antecedentes), deciamos que la verdadera
doctrina en orden a 10 que debe entenderse por
"capital" y por "renta" no solo tiene trascenden-
cia en materia de impuestos, sino que tam bien
la tiene respecto a otras relaciones j uridicas, como
por ejemplo las que median entre el nudo propie-
tario y el usufructuario.
Ya en prensa este trabajo hemos tenido cono-
cimiento de un caso concreto que 10 demuestra:
el j uicio que doiia' Elena Navarro ha seguido
contra la Sodedad Astilleros Las Habas y contra
la Sociedad Hospital de Niiios, ante el Primer
]uzgado Civil de ValparaIso (Expediente nu-
mero 41532).
La Sociedad Astilleros Las Habas aumento su
capital mediante una emision de nuevas acciones
ofrecidas a sus accionistas y que estos deb;an
pagar con el producido de un dividendo especial
acordado para este efecto.' En su testamento uno
de los accionistas instituy6 heredero al Hospital,
pero asigno a la seiiora Navarro el usufructo.
Con este motivo se produjo una controversia ~n-
tre el heredero nudo-propietario y la usufruc-
tuaria de las acciones, aeerca de cu:\.I de las dos
partes tenia e1 derecho sobre las crias. La lie-
mandante sostenia. Que las crias Ie correspondian
a ella, como usufructuaria, puesto Que constituian
una rent a ; y, e1 Hospital y la Sociedad, apoy:\.n-
dose en una declaracion de la Superintendencia
de Sociedades Anonimas, sostenian que las crias
acrecian al capital y pertenecian por 10 tanto "I
nudo propietario. En senten cia de 27 de marzo
de 1947 el ]uzgado fallo a favor del nudo pro-
pietario y Ia Corte confirmo con fecha 14 de
enero de 1948. Entre tanto, segun la juris pruden-
cia que ha regido en asuntos tributarios, las crias
han sido consideradas como dividendos y serian,
por tanto, atributos del usufructo, no de la nuda
propiedad.
Solo hasta cierto punto y bajo ciertos limitados
respectos puede admitirse un divorcio de las ni>-
ciones juridicas entre el criterio civil y el criterio
administrativo 0 impositivo en 10s multiples pro-
blemas que caen bajo las zonas de jurisdiccion
de ·ambos. Una persona a quien en juicio civil
se considere desvinculada de ciertos bienes por
considerarlos capital y no renta puede, con noto-
ria injusticia, verse sin embargo en la necesidad
de pagar impuesto de renta como consecuenda
de la j urisprudencia tributaria. Y en el j nicio
Que motiva esta Nota' puede hasta presentarse el
caso de que una misma y sola utilidad pueda
gravar con impuesto, a dos personas distintas, y:l
que segun la doctrina sentada en el pleito el usu-
fructuario apareCe recibiendo una renta (el divi- Sed neque eX multitudine auctorum, de vicios como un grupo aparte,o
dendo en dinero), y el nudo propietario recibien- quod melius et requius est, iudicatote,
do otra (Ias crias otorgadas por imputacion a quum possie un ius iorsitan et dele- san formas degeneradas que pue-
ese mismo dividendo). rioris sententia et multas et maiores den revestir las posesiones regular
Esta observacion no significa que impugnemos in aliqua parte superare.-Dig. Prone-
la referida sentencia, como tampoco hacemos mia. De conceptione Digestorum § 6; e irregular?
nuestra su doctrina, ya que nos limitamos a ';i- Cod. I, XVII. 1 § 6. (*) 3.-Hay quienes piensan que las
tarla para demostrar que hay que andar con suma
caute'a en los fallos sobre impuestos en cuanto posesiones viciosas constituyen un
pueden aiectar otra clase de relaciones juridicas, i.-Entre las clasificaciones de grupo aparte y separadodelas po-
sin pronunciarnos sobre la tesis sentada cn ~l la posesr6n figura una que distin-
pleito. sesiones regular e irregular (1).
En order. a estas materias, sobre la nocion gue entre la poses ion uti! y la in,u- Otros (2), en cambio,creen que las
fiscal y la nocion civil de la renta es importante til, atencliendo a si conducen 0 nO
la obra de M. CrClizat. posesiones viciosas son una forma
a la adquisici6n deldominio por que puede revestir la posesi6n irre-
prescripcion. I gular. 'Los que opinan .esto ultimo
Se dice que en nuestro' C6digo se basan en 'que en el Proyecto de
Civil son posesiones inlltiles las lla- 1853 se decia que la posesion n,atu-
madas "viciosas", a saber, la vio- ra1 (llamada hoy irregular), podia,
lentay la clandestina. ademas, ser viciosa en cuanto vio-
Posesiones utiles serian, encam~ lenta 0 clandestina (articulo 846).
bio, la regular y la irregular, ya que 4.- Yo no puedo poner en duda
ambas !levan a la usucapion, ordi- que lesta opini6n era exacta ·en el'
naria la primera y extraordinaria sistema del Proyecto de 1853, por-
la segunda. que en el la posesion civil (hoy re-
2.-Seplantea aqul una cuesti6n gular) exigia buena fe no 5610 en
previa: ~Las posesiones viciosas el momentode adquirirse la pose-
coexisten con las que no aclolecen

(I) ]. C. FABRES: [IIJlit"ciollrJ d, Dtrtcho

(*) Y no juzgueis por la muchedumbre de .IU·
torcs 10 que e5 mejor y mas equitativo. pues, a
veces, pllede la opinion de uno solo, y aun del
peor, superar en a11l11Opunto a Ias de. 10s mas
nl!merosos y mcj or~s.
Cit'il C!liICllo. Tomo IX de sus Obras Completas,
pa!l'. 117, N.' 191.
(2) L. CLARO SOLAR: E.~~licacio••ts rU .D~-
rccho Civil chilcllo Y co,nparado, tomo VII, p:\.-
gina 502. '•