BANK EVALUATION SYSTEM

(CAMELS)
‫دآﺘﻮر ﻣﺤﻤﺪ اﻟﻔﺎﺗﺢ اﻟﻤﻐﺮﺑﻰ‬
 ‫اﻟﻤﻘﺪﻣﺔ‪-:‬‬
‫اﻟﺘﻲ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘ‬
‫ﻟﻠﻌﺪﻳﺪ ﻦ‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻟﻠ ﺪﻳﺪ‬
‫ﻓ‬ ‫اﻟﻌﻤﻞ اﻟ‬
‫ﺗﻌﺮض اﻟ ﻞ‬
‫ﺗ ض‬
‫ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﻄﺒﻴﻌﺔ ﻣﺼﺎدر اﻷﻣﻮال واﺳﺘﺨﺪاﻣﺎﺗﻬﺎ‪ ،‬وﻗﺪ‬
‫ﺗﺮﺗﺒﻂ ﺎط‬
‫ﺑﻨﺸﺎط‬ ‫ﻂ‬ ‫ﻋﻮاﻣﻞ ا ﻠ ﺔ‬
‫داﺧﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻣﻦ ا ﻞ‬
‫هﺬﻩ اﻟ ﺎﻃ‬
‫ﺗﻨﺸﺄ ﺬ‬
‫ﺄ‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺗﻐﻴﺮ‬
‫ﻴﺮ‬ ‫ﺧﺎرﺟﻴﺔ ﻴ‬
‫رﺟﻴ‬ ‫ﻋﻮاﻣﻞ‬
‫وإدارة اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬أوو ﻮ‬
‫وإ ر‬
‫اﻟﻈﺮوف اﻟﺘﻲ ﻳﻌﻤﻞ ﻓﻲ إﻃﺎرهﺎ اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬وﻟﻬﺬا ﺗﺘﺤﻮط‬
‫اﻟﺒﻨﻮك ﻟﻬﺬﻩ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﺑﻌﺪة وﺳﺎﺋﻞ ﻣﻦ أهﻤﻬﺎ ﺗﺪﻋﻴﻢ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل واﻹﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت أي آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل ﺑﻤﺎ‬
‫ﻟﻬﺎ ا ﺘﺨﺪا ﺎت‬
‫اﺳﺘﺨﺪاﻣﺎت‬ ‫ﺗﺘﻌﺮض ﻟ ﺎ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺘ ض‬ ‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘ‬
‫ﻳﺘﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ اﻟ ﺨﺎﻃ‬
‫ﺘﻨﺎ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪2‬‬
 ‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪-::‬‬
‫اهﻢ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ‪Ri k :‬‬
‫‪C dit Risk‬‬
‫‪Credit‬‬ ‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘ ﺎﻧ ﺔ‬
‫اﻟ ﺨﺎﻃ‬ ‫‪z‬‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪Interest Rate Risk :‬‬ ‫‪z‬‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف ‪Foreign Exchange Risk :‬‬ ‫‪z‬‬
‫‪Li idi Ri‬‬
‫‪Liquidity‬‬ ‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪k :‬‬
‫‪Risk‬‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟ ﻟﺔ‬
‫ﺨﺎﻃ‬ ‫‪z‬‬
‫ﺑﺎﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت‬
‫اﻟﻮﻓﺎء ﺑ ﺰ‬
‫ﻰ ﻮ‬ ‫اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮة ر‬
‫ﺮ‬ ‫‪z‬‬

‫‪3‬‬
 ‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ‪: Credit Risk‬‬
‫اﻟﻮﻓﺎء‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟ ﻓﺎ‬
‫ﻣﻌﻪ ﻠ‬
‫اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻞ ﻪ‬
‫ﻗﺪرة اﻟ ﺘ ﺎ ﻞ‬
‫ﻋﺪم ﻗﺪ ة‬
‫ﻋﻦ ﺪ‬
‫اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻦ‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻨﺎﺗ ﺔ‬
‫وهﻲ اﻟ ﺨﺎﻃ‬
‫‪ z‬ه‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺰاﻣﺎﺗﻪ ﺑﺴﺒﺐ ﺗﺮاﺟﻊ ﻣﺮآﺰﻩ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻲ أو ﺗﺨﻠﻔﻪ ﻋﻦ اﻟﺴﺪاد‬
‫" ﻓﺎﻟﻤﺨﺎﻃﺮة اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ – أأﻗﺪم اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻚ‪ -‬وهﻲ‬
‫ﻲ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة اﻷآﺜﺮ‬‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻣﺘﻌﺪدة اﻷﺑﻌﺎد‪ -‬وهﻲ‬
‫ﺷﻴﻮﻋًﺎ ﻣﻦ ﺑﻴﻦ آﻞ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ ﻻ ﺗﺰال ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ اﻟﻜﻤﻲ ﺻﻌﺒًﺎ‬
‫ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‪ ,‬وﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ هﺬﻩ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة واﻟﺘﻘﻠﻴﻞ ﻣﻨﻬﺎ ﻳﺮاﻋﻰ ﻣﺎ‬
‫ﻳﻠﻲ‪-:‬‬

‫‪4‬‬
 ‫ﺗﺎﺑﻊ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن ‪-:‬‬
‫ﻣﻌﻴﻨﻴﻦ‪.‬‬
‫أﺷﺨﺎص ﻨ ﻦ‬ ‫ﻦ أأو أﺷﺨﺎ‬
‫ﺳﻮاء ﻓﻓﻲ ﻗﻄﺎع ﻣﻌﻴﻦ‬
‫ﺎن ا‬‫اﻻﺋﺘﻤﺎن‬
‫ﺗﺮآﻴﺰ اﻻﺋﺘ‬
‫ﻋﺪم ﺗ آ ﺰ‬
‫‪ z‬ﺪ‬
‫‪ z‬وﺟﻮد إدارة اﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ رﺷﻴﺪة‪.‬‬
‫ﻻ ﺑﺄول‪.‬‬
‫‪ z‬ﺗﺸﺪﻳﺪ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻻﺋﺘﻤﺎن وﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ أو ً‬
‫اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﻨﻘ ﺔ‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫اﻟﺼﺎدرة ﻋﻦ اﻟ ﻠﻄﺔ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟ ﺎ ة‬
‫ﻣﻨﺢ اﻻﺋﺘ ﺎ‬
‫وﺿﻮاﺑﻂ ﻨ‬
‫اﻂ‬ ‫ﺑﻘﻮاﻋﺪ‬
‫اﻻﻟﺘﺰام ﻘ ا‬
‫‪ z‬اﻻﻟﺘﺰا‬
‫واﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ z‬أن ﺗﻜﻮن أرﺻﺪة اﻟﻤﺨﺼﺼﺎت آﺎﻓﻴﺔ ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ اﻟﺪﻳﻮن اﻟﻤﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‪.‬‬

‫‪5‬‬
 ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ‪:Interest Rate Risk‬‬
‫هﻤـﺎ ‪-:‬‬
‫اﺗﺠﺎهﻴﻦ ه ﺎ‬
‫أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻓﻓﻲ اﺗ ﺎه ﻦ‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ أ ﺎ‬
‫وﺗﻈﻬﺮ ﺨﺎﻃ‬
‫ﺗﻈ‬ ‫‪z‬‬
‫ي واﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻲ‬ ‫ﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﻨﻘﺪي‬‫ﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻓﻲ‬ ‫اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻲ‬ ‫‪.1‬‬
‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﻌﻤﺎل اﻷﻣﻮال‪ ،‬وﻋﻤﻼء هﺬا اﻟﺴﻮق هﻢ‬
‫ﻮن‪.‬‬
‫واﻟﻤﻘﺘﺮﺿﻮن‬
‫ﻮن وا ﺮ‬‫اﻟﻤﻘﺮﺿﻮن‬
‫ا ﺮ‬
‫اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻓﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻼت واﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ‬ ‫‪.2‬‬
‫وﻋﻤﻼء ﺬا‬
‫هﺬا‬ ‫ﻼ‬ ‫اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‪،‬‬
‫اﻟﻌﻤﻼت اﻷ ﺔ‬
‫اﺳﺘﺜﻤﺎر وﺑﻴﻊ اﻟ ﻼ‬‫ﻋﻠﻰ ا ﺜ ﺎ‬
‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻠ‬
‫اﻟ ﺎ‬
‫اﻟﺴﻮق هﻢ اﻟﻤﺸﺘﺮون واﻟﺒﺎﺋﻌﻮن‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫أوﻻ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻓﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﻨﻘﺪي‪:‬‬
‫أوﻻً‬
‫ﺗﺆدي‬
‫واﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﺆد‬
‫أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﺘ‬
‫ﻟﺘﻘﻠﺒﺎت أ ﺎ‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﺘﻘﻠ ﺎت‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة ﻧﺘ ﺔ‬
‫هﺬﻩ اﻟ ﺨﺎﻃ ة‬
‫‪ z‬ﺗﻨﺸﺄ هﺬ‬
‫إﻟﻰ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪم اﺗﺴﺎق ﺁﺟﺎل ﺗﺴﻌﻴﺮ آﻞ ﻣﻦ‬
‫ﻷﺳـﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة )أأي ﻋﺪم‬ ‫واﻷﺻـﻮل اﻟﺤﺴﺎﺳﺔ ﻷ‬ ‫اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت ﻷ‬
‫ﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق‬‫اﻹﻗﺮاض ﻣﻊﻊ ﺗﺎرﻳﺦ‬ ‫ﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق ﻋﻤﻠﻴﺎت ﻹ‬ ‫ﺗﻄﺎﺑﻖ ﺗﺎرﻳﺦ‬
‫ﻼ‪:‬‬‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻗﺘﺮاض‪ ،‬ﻓﻤﺜ ً‬
‫أﺳﺎس ﺳﻌﺮ ﻓﺎﺋﺪة ﻴﻦ‪،‬‬
‫ﻣﻌﻴﻦ‪،‬‬ ‫ﻋﻠﻰ أ ﺎ‬
‫اﻟﻌﻤـﻼء ﻋﻠ‬
‫أﺣﺪ اﻟ ﻼ‬ ‫ﺗﻌﺎﻗﺪ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﻊ أ ﺪ‬
‫‪ z‬ﻟﻟﻮ ﺗ ﺎﻗﺪ‬
‫وﺣﺪث ارﺗﻔﺎع ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﻮاﺋﺪ اﻟﺴﺎﺋﺪة ﻓﻲ اﻟﺴﻮق‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺒﻨﻚ‬
‫دﺧﻞ ﻣﻨﺨﻔﺾ‪ ،‬وهﻮ ﻄ ﺔ‬
‫ﺑﻄﺒﻴﻌﺔ‬ ‫اﺳﺘﺜﻤﺎر ذذو ﻞ‬
‫دﺧﻞ ﻓﻓﻲ ا ﺜ ﺎ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻗﻗﺪ ﻞ‬ ‫ﻜ‬
‫اﻟﺤﺎل ﻳﻘﻞ ﻋﻦ اﻟﻌﺎﺋﺪ اﻟﺴﺎﺋﺪ ﻓﻲ‬
‫ﻲ اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫‪7‬‬
 ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻓﻓﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻼت‪:‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎً‬
‫وﺟﻮد اﺧﺘﻼف ﺑﻴﻦ ﺗﺎرﻳﺦ ﺣﻖ ﺷﺮاء‬ ‫‪ z‬ﺗﻨﺸﺄ هﺬﻩ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة ﻋﻨﺪ ﺟ د‬
‫وﺑﻴﻊ اﻟﻌﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺒﺪﻳﻞ )اﻟﻤﻘﺎﻳﻀﺔ(‪ ،‬وﺗﻜﻤﻦ هﺬﻩ‬
‫اﻟﻌﻮاﺋﺪ ﺧﻼل‬
‫أﺳﻌﺎر اﻟ اﺋﺪ‬
‫اﻟﻤﺤﺘﻤﻞ ﻓﻓﻲ أ ﺎ‬
‫اﻟﻌﻜﺴﻲ اﻟ ﺘ ﻞ‬ ‫اﻟﺘﻐﻴﺮ اﻟ ﻜ‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة ﻓﻓﻲ اﻟﺘﻐﻴ‬
‫اﻟ ﺨﺎﻃ ة‬
‫ﻓﺘﺮة ﻋﺪم اﻟﺘﻄﺎﺑﻖ ﻓﻲ اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ أو ﻓﻲ ﺗﺎرﻳﺦ اﻟﺤﻖ اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻟﻬﺎ‪.‬‬
‫وﻣﺜﺎل ذﻟﻚ‪:‬‬
‫ﺜﺎل‬
‫‪ z‬ﻗﻴﺎم اﻟﺒﻨﻚ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت ﺷﺮاء أو ﺑﻴﻊ ﻋﻤﻼت أﺟﻨﺒﻴﺔ آﺠﺰء ﻣﻦ‬
‫اﻷﻣﻮال أأو اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﺑﻐﺮض ﺗﺤﻘﻴﻖ‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻪ ﻓﻲ إدارة ﻷ‬
‫ﻼ ﺑﺸﺮاء ﻋﻤﻠﺔ اﺳﺘﺮﻟﻴﻨﻲ ﻣﻦ ﺳﻮق‬ ‫اﻷرﺑﺎح‪ .‬وذﻟﻚ ﺑﻘﻴﺎﻣﻪ ﻣﺜ ً‬
‫اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺑﻴﻊ اﻟﺪوﻻر ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻜﻮن ﻣﺮدود اﻟﻔﺎﺋﺪة‬ ‫اﻟﻌﻤﻼت ﻷ‬
‫ﻲ أﻋﻠﻰ ﻣﻦ ﻣﺮدود اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻋﻠﻰ اﻟﺪوﻻر‪.‬‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺮﻟﻴﻨﻲ‬
‫‪8‬‬
‫اﻟﺼﺮف ‪:Foreign Exchange Risk‬‬
‫ﺮ‬ ‫ﻣﺨﺎﻃﺮﺮ أﺳﻌﺎرر‬

‫اﻟﺘﻐﻴﺮات‬
‫ات‬ ‫اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت أأو اﻟﺘﻐ‬
‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﻘﻠ ﺎت‬
‫اﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﻨﺸﺄ ﻧﺘ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘ‬
‫وهﻲ اﻟ ﺨﺎﻃ‬‫‪ z‬ه‬
‫اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻓﻲ أﺳﻌﺎر ﺻﺮف اﻟﻌﻤﻼت أو ﻓﻲ ﻣﺮاآﺰ‬
‫اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺈذا آﺎن اﻟﺒﻨﻚ ﻳﺤﺘﻔﻆ‬
‫ﺑﻤﻮﺟﻮدات ﻣﻦ ﻋﻤﻠﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ أآﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎت ﻣﻦ ﻧﻔﺲ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﺔ ﻓﺈن اﻟﺨﻄﺮ ﻳﻜﻤﻦ ﻓﻲ اﻧﺨﻔﺎض ﺳﻌﺮ اﻟﺼﺮف‪ ،‬وإذا آﺎن‬
‫اﻟﻌﻜﺲ أي أن اﻟﺒﻨﻚ ﻳﺤﺘﻔﻆ ﺑﻤﻄﻠﻮﺑﺎت ﻣﻦ ﻋﻤﻠﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ أآﺜﺮ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات ﻓﺈن اﻟﺨﻄﺮ ﻳﻜﻤﻦ ﻓﻲ ارﺗﻔﺎع أﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف ﻟﻬﺬﻩ‬
‫اﻟﻌﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫اﻟ ﻠﺔ‬

‫‪9‬‬
 ‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪: Liquidity Risk‬‬
‫ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﺤﺼﻮل ﻠ‬
‫ل‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ ﻠ‬
‫ﻗﺪرة اﻟ ﻨﻚ‬
‫ﻋﺪم ﻗﺪ ة‬
‫ﻋﻦ ﺪ‬
‫اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻦ‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻨﺎﺗ ﺔ‬
‫وهﻲ اﻟ ﺨﺎﻃ‬
‫‪ z‬ه‬
‫اﻷﻣﻮال اﻟﻼزﻣﺔ ﻋﻨﺪ اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻴﻬﺎ ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم اﻟﺘﻄﺎﺑﻖ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺴﻮق اﻟﻨﻘﺪي‬
‫ﻰ اﻟﻔﺠﻮة اﻟﻤﻮﺟﻮدة ﺑﻴﻦ‬ ‫اﻹﻗﺮاض واﻻﻗﺘﺮاض( ﺑﺎﻟﻨﻈﺮ إﻟﻰ‬ ‫)ﻹ‬
‫ﻣﻮﻋﺪي اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻟﻤﺼﺎدر اﻷﻣﻮال واﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‪ ،‬ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺑﻴﻊ‬
‫وﺷﺮاء اﻟﻌﻤﻼت اﻷﺟﻨﺒﻴﺔ واﻟﻤﺮاآﺰ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ‬
‫اﻟﻌﻤﻼت وﺗﻈﻬﺮ هﺬﻩ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﺑﺸﻜﻞ ﺣﺎد إذا آﺎﻧﺖ اﻟﻌﻤﻼت‬
‫ﺗﺴﻮﻳﻘﻬﺎ ﻓﻓﻲ اﻟ ﻗﺖ‬
‫اﻟﻮﻗﺖ‬ ‫اﻟﺘﺴﻮﻳﻖ أأو أن ﺗ ﻘ ﺎ‬
‫ﺻﻌﺒﺔ اﻟﺘ ﻖ‬
‫ﺔ‬ ‫اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺎﻟ اآﺰ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺮاآﺰ‬ ‫اﻟ ﺘ ﻠﻘﺔ‬
‫اﻟﺤﺎﻟﻲ ﺳﻴﻌﺮض اﻟﺒﻨﻚ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫‪10‬‬
 ‫ﻳﺘﺒﻊ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪: Liquidity Risk‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل‬ ‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻦ‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟ ﻟﺔ‬
‫ﻟﻤﻼﻓﺎة ﺨﺎﻃ‬
‫اﻟﺤﺎﺟﺔ ﻟ ﻼﻓﺎة‬
‫ﺗﺒﺮز اﻟ ﺎ ﺔ‬
‫هﻨـﺎﺎ ﺗ ز‬‫ﻣﻦ هﻨ‬
‫ﻦ‬ ‫‪z‬‬
‫اﻵﺗﻲ ‪-:‬‬
‫ﺗﻮﻇﻴﻒ اﻷﻣﻮال ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻨﺎﺳﺐ وﺁﺟﺎل اﻟﻮداﺋﻊ اﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ‪.‬‬ ‫‪.1‬‬
‫ﻣﺮاﻋﺎة أن ﺗﻜﻮن اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﺪاﺧﻠﺔ ﺗﻘﺎﺑﻞ اﻟﺘﺪﻓﻘﺎت‬ ‫‪.2‬‬
‫‪2‬‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﺨﺎرﺟﺔ ﻟﻠﻌﻤﻼت ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻨﺎﺳﺐ ﻣﻤﺎ ﻳﺴﺘﺪﻋﻲ‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻬﺬﻩ اﻟ ﻟﺔ‬
‫ﺳﻠﻴﻤًﺎ ﻟ ﺬ‬
‫ﺗﺨﻄﻴﻄًﺎ ﻠ‬
‫ﻄﻄ‬

‫‪11‬‬
 ‫ﺑﺎﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت‪::‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻮﻓﺎء ﺑﺎﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮة اﻟﻘﺪرة ﻋﻠ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺗﻐﻄﻴﺔ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺘﻮﻟﺪة‬
‫وﺗﻌﺮف هﺬﻩ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة ﺑﻌﺪم ﻗﺪرة اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠ‬ ‫‪z‬‬
‫ﻣﻦ آﺎﻓﺔ أﻧﻮاع اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻷﺧﺮى وذﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼل آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬

‫‪ z‬ﻓﺎﻟﻤﺴﺘﻮى اﻷدﻧﻰ اﻟﻤﻄﻠﻮب ﻣﻦ رأس اﻟﻤﺎل هﻮ داﻟﺔ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﺘﻲ‬

‫رأس اﻟﻤﺎل‬
‫اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ اﻟﻤﺘﺼﻠﺔ ﺑﻜﻔﺎﻳﺔ أ‬ ‫ﻳﺘﻌﻴﻦ ﺗﻐﻄﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﻓﺈن اﻟﻘﻀﻴﺔ ﻷ‬
‫هﻮ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﻼﺋﻢ ﻣﻨﻪ اﻟﻼزم ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ هﺬﻩ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪ z‬وﻓﻲ هﺬا اﻟﺴﻴﺎق ﺗﻌﺘﻤﺪ اﻟﺴﻠﻄﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎم ﻣﻘﺮرات ﻟﺠﻨﺔ ﺑﺎزل‬
‫ي ﻳﻮاﺟﻪ إدارة‬‫ﻲ اﻟﺬي‬
‫ي اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ‬‫ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻜﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‪ ،‬وإن اﻟﺘﺤﺪي‬
‫ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ هﻮ ﻓﻲ ﺗﻄﺒﻴﻖ اﻟﻤﻘﺎﻳﻴﺲ اﻟﻜﻤﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﻗﺮرﺗﻬﺎ اﻟﻠﺠﻨﺔ ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ‬
‫ي ﻳﺘﻔﻖ ﻣﻊﻊ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﻤﻄﻠﻮب ﻻﺳﺘﻴﻌﺎب‬ ‫وﺿﺒﻂ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻜﺎﻓﻲ‬
‫ﻲ اﻟﺬي‬
‫‪ 12‬اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ اﻟﻤﻮﻟﺪة ﻣﻦ ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
 ‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ‪-:Camels‬‬
‫ﻣﻘﻮﻣﺎت ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺼﺮﻓ‬
‫ﺑﺄهﻤﻴﺔ آآﺒﻴﺮةة‬
‫اﻟﺒﻨﻮك ﺄه ﺔ‬
‫اﻟﻤﺎل ﻓﻓﻲ اﻟ ﻨ ك‬
‫رأس اﻟ ﺎل‬ ‫آﻔﺎﻳﺔ أ‬
‫ﻗﻀﻴﺔ آﻔﺎ ﺔ‬
‫ﺣﻈﻴﺖ ﻗﻀ ﺔ‬
‫‪ z‬ﻟﻘﺪ ﻈ ﺖ‬
‫ﻣﻨﺬ أﻗﺮت ﻟﺠﻨﺔ ﺑﺎزل ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻣﻌﻴﺎرهﺎ اﻟﻤﻮﺣﺪ ﺑﺸﺄن‬
‫رأس اﻟﻤﺎل ﻓﻲ ﻋﺎم ‪ ،1988‬وﺑﻤﻮﺟﺐ ذﻟﻚ أأﺻﺒﺤﺖ‬ ‫آﻔﺎﻳﺔ أ‬
‫ﻲ هﺬا اﻟﻤﻌﻴﺎر إذا ﻣﺎ أرادت اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ وﻓﻘﺎ‬ ‫اﻟﺒﻨﻮك ﻣﻠﺰﻣﺔ ﺑﺘﻮﺧﻲ‬
‫ﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت وﺷﺮوط اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻌﺎم ‪1979‬‬‫اﻟﻤﺘﺤﺪة ﻓﻓﻲ اﻟ ﺎ‬
‫اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟ ﺘ ﺪة‬
‫اﻹﻃﺎر ﻓﻘﺪ ﺗﺒﻨﺖ اﻟ ﻻﻳﺎت‬
‫وﻓﻲ هﺬا اﻹﻃﺎ‬ ‫‪ z‬ﻓ‬
‫ﻧﻈﺎﻣﺎ ﻣﻮﺣﺪا ﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻓﻲ ﻋﺎم ‪1998‬م ﺗﻤﺖ‬
‫وﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ﻓ‬
‫ﻓ‬ ‫اﻟﻌﻤﻞ اﻟ‬
‫اﻟﺘﻐﻴﺮات ﻓﻓﻲ اﻟ ﻞ‬
‫ﻟﻴﻌﻜﺲ اﻟ ا‬ ‫اﻟﻨﻈﺎم ﻟ ﻜ‬
‫هﺬا اﻟ ﻈﺎ‬
‫ﻣﺮاﺟﻌﺔ ﺬا‬
‫ا ﺔ‬
‫إﺟﺮاءات وﺳﻴﺎﺳﺎت اﻟﻮآﺎﻻت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ اﻟﺤﻜﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫‪13‬‬
 ‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ‪-:Camels‬‬
‫ﻣﻘﻮﻣﺎت ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺼﺮﻓ‬
‫وهﻲ ‪-:‬‬
‫ﻣﻘﻮﻣﺎت ه‬
‫ﺳﺘﺔ ﻘ ﺎت‬ ‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ‪ Camels‬ﻦ‬
‫ﻣﻦ ﺘﺔ‬ ‫ﻓ‬ ‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟ‬
‫ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻘ‬
‫ن ﻧﻈﺎ‬‫ﻳﺘﻜﻮن‬
‫ﺘﻜ‬
‫‪Capital‬‬
‫‪p‬‬ ‫‪Adequacy‬‬
‫‪q‬‬ ‫‪y‬‬ ‫‪ z‬آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫‪Asset Quality‬‬ ‫‪ z‬ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل‬
‫‪M‬‬
‫‪Management‬‬ ‫‪t‬‬ ‫‪ z‬اﻹ ا ة‬
‫اﻹدارة‬
‫‪Earnings‬‬ ‫‪g‬‬ ‫ح(‬
‫اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻟﻌﻮاﺋﺪ ) رﺑ‬
‫‪ z‬ﻮ‬
‫‪Liquidity‬‬ ‫‪ z‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‬
‫اﻟﺴﻮق ‪Sensitivity to market risk‬‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟ‬
‫اﻟﺤﺴﺎﺳﻴﺔﺔ إﻟإﻟﻲ ﺎﻃ‬
‫‪ z‬اﻟ ﺎ‬

‫‪14‬‬
 ‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ‪-:Camels‬‬
‫ﺗﺎﺑﻊ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺼﺮﻓ‬
‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ‪ ،CAMELS‬ههﻮ ﺗ ﺪ‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺪﺪ‬ ‫ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻘ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام ﻧﻈﺎ‬
‫ﻣﻦ ا ﺘﺨﺪا‬
‫اﻟﻐﺮض ﻦ‬
‫‪ z‬إن اﻟﻐ ض‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺸﻜﻞ ﻧﻘﺎط ﺿﻌﻒ ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ ﻟﻠﻤﺼﺮف واﻟﺘﻲ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺑـﺬل‬
‫ﻋﻨﺎﻳﺔ رﻗﺎﺑﻴﺔ ﺧﺎﺻﺔ وﺗﺤﺪﻳﺪ أوﻟﻮﻳﺎت اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻼزﻣﺔ‪ ،‬أو ﺗﺪﺧﻞ‬
‫اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ اﻷﻣﺮ‪.‬‬

‫‪15‬‬
 ‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ‪-:Camels‬‬
‫ﺗﺎﺑﻊ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺼﺮﻓ‬
‫ﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻗﻗﻮةة‬
‫ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻟﺘﻘ‬
‫رﻗﺎﺑﻴﺔ ﻓ ﺎﻟﺔ‬ ‫ﻧﻈﺎم ‪ CAMELS‬ﺄﻧﻪ‬
‫ﺑﺄﻧﻪ أداة ﻗﺎ ﺔ‬ ‫أﺛﺒﺖ ﻧﻈﺎ‬
‫‪ z‬ﻗﺪ أﺛ ﺖ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ وﺑﺸﻜﻞ ﻣﻮﺣﺪ وأﻳﻀﺎ أﺛﺒﺖ هﺬا اﻟﻨﻈﺎم‬
‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺘﻪ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﺎج إﻟﻲ اهﺘﻤﺎم ﺧﺎص‪.‬‬

‫‪ z‬وﻃﺒﻘﺎ ﻟﻬﺬا اﻟﻨﻈﺎم ﻓﺈن اﻟﻮآﺎﻻت اﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ﺗﻠﺘﺰم ﻓﻲ اﻟﺘﺄآﻴﺪ ﻋﻠﻲ‬

‫وﻋﻠﻰ‬
‫ﺷﺎﻣﻞ ﻠ‬
‫ﺑﺸﻜﻞ ﺷﺎ ﻞ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ ﺸﻜﻞ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺟﺮى ﻘ ﺎ‬
‫اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟ ﺎﻟ ﺔ‬
‫ﺎ‬ ‫أأن ﺟﻤﻴﻊ اﻟ‬
‫أﺳﺎس ﻣﻮﺣﺪ‪.‬‬

‫‪16‬‬
 ‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ‪-:Camels‬‬
‫ﺗﺎﺑﻊ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺼﺮﻓ‬
‫ﺑﺎﻻﺳﺘﻨﺎد إﻟإﻟﻰ‬
‫ﻣﺼﺮف ﺎﻻ ﺘﻨﺎد‬
‫ف‬ ‫رﻗﻤﻲ ﻟﻜﻞ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻗ‬
‫إﺟﺮاء ﺗ ﻨ ﻒ‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ إ ا‬
‫هﺬا ﺘﻄﻠ‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﺴﺖ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪ ،‬وﻳﺤﺪد ﻟﻜﻞ ﻋﻨﺼﺮ ﺗﺼﻨﻴﻒ رﻗﻤﻲ ﻣﻦ‬
‫واﻟﺘﺼﻨﻴﻒ )‪(5‬‬
‫اﻷﻓﻀﻞ‪ ،‬اﻟﺘ ﻒ‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ )‪ (1‬اﻷﻓ ﻞ‬
‫ﻳﻜﻮن اﻟﺘ ﻒ‬ ‫ﺣﻴﺚ ﻜ‬
‫)‪ (5 -1‬ﺚ‬
‫اﻷدﻧﻰ‬
‫وﻳﺘﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ ﻟﻠﻤﺼﺮف اﺳﺘﻨﺎدًا إﻟﻰ ﺗﻘﻴﻴﻤﺎت آﻞ‬ ‫‪z‬‬
‫اﻻﻋﺘﺒﺎرر‬
‫ﺒ‬ ‫ﻲ ﺗﺄﺧﺬ ﻓﻲ‬
‫ﻲ‬ ‫اﻟﻤﺬآﻮرة وواﻟﺘﻲ‬
‫ﻮر‬ ‫ﻦ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮﺮ‬
‫ﻲ ﻣﻦ‬‫رﺋﻴﺴﻲ‬
‫ﻋﻨﺼﺮﺮ ر ﻴ‬
‫ﺟﻤﻴﻊ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺆﺛﺮة ﻓﻲ ﺗﻘﻴﻴﻤﺎت اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﻤﻜﻮﻧﺔ ﻟﻬﺎ‪.‬‬

‫‪17‬‬
 ‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ‪-:Camels‬‬
‫ﺗﺎﺑﻊ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺼﺮﻓ‬
‫ﺗﺸﻴﺮ إﻟإﻟﻰ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ )‪ (4‬أأو )‪ (5‬ﺗﺸ‬
‫ﻳﻜﻮن ﺗ ﻨ ﻔ ﺎ‬
‫اﻟﺘﻲ ﻜ ن‬‫اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺘ‬
‫‪ z‬ان اﻟ ﺎ ف‬
‫وﺟﻮد ﻣﺸﺎآﻞ ﺟﺪﻳﺔ وهﺎﻣﺔ ﻓﻴﻬﺎ ﻣﻤﺎ ﺗﺘﻄﻠﺐ رﻗﺎﺑﺔ ﺟﺎدة وإﺟﺮاء‬
‫ﻋﻼﺟﻲ ﺧﺎص ﺑﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺗﻮاﺟﻪ‬
‫ﻞ ﻋﺎمم ﻮاﺟ‬ ‫ﻬﻲ ﺑﺑﺸﻜﻞ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ )‪ (3‬ﻓﻬﻲ‬
‫ﻴﻬ‬ ‫ﻲ ﻳﻳﻜﻮن‬
‫ﻮن‬ ‫اﻟﻤﺼﺎرف ااﻟﺘﻲ‬
‫ر‬ ‫‪ z‬أأﻣﺎ ا‬
‫ﺑﻌﺾ ﻧﻘﺎط اﻟﻀﻌﻒ‪ ،‬وﺗﺴﺘﻮﺟﺐ اﺗﺨﺎذ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ‬
‫ﻇﻬﻮر‬ ‫ﻣﻌﻘﻮل‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﻳﺆدي ذﻟﻚ إﻟإﻟﻰ ﻇ‬
‫زﻣﻨﻲ ﻘ ل‪،‬‬‫إﻃﺎر ز ﻨ‬
‫ﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻬﺎ ﻓﻓﻲ إﻃﺎ‬
‫ﻟﺘ ﻴ ﺎ‬
‫ﻣﺸﺎآﻞ ﺑﺎرزة ﻓﻲ اﻟﻤﻼءة واﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ‬
‫إرﺷﺎدات‬
‫وﺗﻘﺪﻳﻢ إ ﺎ ا‬‫ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻘ‬
‫إدارﻳﺔ ﺎ ﺔ‬
‫إﺟﺮاءات إ ا ﺔ‬
‫اﺗﺨﺎذ إ ا ا‬
‫اﻟﻤﺮآﺰي ا ﺎذ‬
‫اﻟ آ‬
‫ﻲ ﻧﻘﺎط اﻟﻀﻌﻒ اﻟﻤﺬآﻮرة‪.‬‬ ‫واﺿﺤﺔ ﻟﻺدارة ﻟﺘﺤﺪﻳﺪ وﺗﻼﻓﻲ‬
‫‪18‬‬
 ‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ‪-:Camels‬‬
‫ﺗﺎﺑﻊ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺼﺮﻓ‬
‫اﻟﻤﺮآﺐ )‪ 1‬و‪ (2‬ﻓﻓﻬﻲ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ اﻟ آ‬
‫ﻳﻜﻮن ﺗ ﻨ ﻔ ﺎ‬
‫اﻟﺘﻲ ﻜ ن‬ ‫اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺘ‬
‫أﻣﺎ اﻟ ﺎ ف‬
‫‪z‬أ ﺎ‬
‫ﺳﻠﻴﻤﺔ ﺑﺼﻮرة أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻨﻮاﺣﻲ‪ ،‬وﺗﻌﺘﺒﺮ ذات إدارة‬
‫وأن ﻗﺪرﺗﻬﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﺼﻤﻮد أأﻣﺎم اﻟﺘﺤﺪﻳﺎت ﺟﻴﺪة ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء‬
‫راﺳﺨﺔ‪ ،‬أ‬
‫اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ اﻟﺤﺎدة‪ .‬إﻻ أن ﺗﻠﻚ ﻳﺘﻄﻠﺐ وﺟﻮد إﺷﺮاف‬
‫رﻗﺎﺑﻲ آﺤﺪ أدﻧﻰ ﻟﻀﻤﺎن اﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ وﺻﻼﺣﻴﺔ اﻟﺴﻼﻣﺔ‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ‪.‬‬

‫‪19‬‬
 ‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ ‪-:Camels‬‬
‫ﺗﺎﺑﻊ ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺼﺮﻓ‬
‫ﻣﺘﻌﺪدة‪ ،‬ﻓﺈن‬
‫ﻓﺮوع ﺘ ﺪدة‬
‫ﻟﻬﺎ ﻓ ع‬
‫اﻟﺘﻲ ﻟ ﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﺼﺎرف اﻟﺘ‬
‫اﻟﻤﺮآﺐ ﻟﻠ ﺎ ف‬
‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟ آ‬
‫وﻟﺘﺤﺪﻳﺪ اﻟﺘﻘ‬
‫‪ z‬ﻟﺘ ﺪ ﺪ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي ﻳﻠﺠﺄ ﻋﺎد ًة ﻻﺳﺘﺨﺪام اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﻲ ﺟﻤﻌﺖ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺠﻮﻻت اﻟﺘﻔﺘﻴﺸﻴﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﻔﺮوع‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت‬
‫ﻲ ﺗﻘﺮﻳﺮ اﻟﺘﻔﺘﻴﺶ اﻟﻤﻮﺣﺪ ﻟﻬﺬﻩ اﻟﻤﺼﺎرف ﺑﺸﻜﻠﻬﺎ‬ ‫اﻟﻬﺎﻣﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻨﻬﺎﺋﻲ‪.‬‬

‫‪20‬‬
 ‫أوﻻ‪ :‬آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل ‪Capital Adequacy‬‬
‫أوﻻً‬
‫اﻟﻤﺎﺿﻲ‬
‫اﻟﻘﺮن اﻟ ﺎﺿ‬
‫ﻣﻨﺘﺼﻒ اﻟﻘ ن‬
‫اﻟﻤﺎل ﻓﻓﻲ ﻨﺘ ﻒ‬ ‫رأس اﻟ ﺎل‬
‫آﻔﺎﻳﺔ أ‬
‫اﺳﺘﺨﺪام آﻔﺎ ﺔ‬
‫ﺑﺮز ا ﺘﺨﺪا‬
‫‪ z‬ز‬
‫ﺑﻤﻌﺎدﻟﺔ ﺑﺴﻴﻄﺔ ﺗﻌﺒﺮ ﻋﻦ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴﻦ رأس اﻟﻤﺎل واﻟﻮداﺋﻊ ﺛﻢ‬
‫ﺗﻄﻮر ﻻﺣﻘﺎ ﺑﻘﻴﺎم ﻟﺠﻨﺔ ﺑﺎزل ﻟﻺﺷﺮاف واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬
‫ﻰ وﺿﻊﻊ ﻗﻮاﻋﺪ‬ ‫ﺑﺈﻋﺪاد ﻣﻌﻴﺎر ﺑﺎزل ) ‪ (1‬واﻟﺬى أﺷﺘﻤﻞ ﻋﻠﻰ‬
‫وأﺳﺲ ﻣﻮﺣﺪة ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻌﺎﻟﻢ ﻟﻘﻴﺎس آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴﻦ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ واﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫اﻟﺨﻄﺮة اﻟﻤﺮﺟﺤﺔ داﺧﻞ وﺧﺎرج اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ و ﺣﺪدت ﻧﺴﺒﺘﻪ‬
‫ﻣﻦ ) ‪(100‬‬ ‫اآﺜﺮ ﻦ‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻓﻓﻲ اآﺜ‬
‫اﻟﻤﺼﺎرف اﻟ ﺎ ﻠﺔ‬
‫وﻃﺒﻘﺘﻪ اﻟ ﺎ ف‬
‫ﺑـ ) ‪ ( %8‬ﻃ ﻘﺘﻪ‬
‫دوﻟﺔ‬
‫‪21‬‬
‫أوﻻ‪ :‬آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل ‪:Capital Adequacy‬‬
‫أوﻻً‬
‫ﺑﺎﻟﻨﻤﻮ‬
‫ﻟﻠﺒﻨﻚ ﺎﻟﻨ‬
‫ﻷﻧﻬﺎ ﺗﺗﺴﻤﺢ ﻟﻠ ﻨﻚ‬
‫هﺎﻣﺎ ﻷﻧ ﺎ‬
‫أﻣﺮا هﺎ ﺎً‬
‫ﺗﻌﺘﺒﺮ أ اً‬
‫اﻟﻤﺎل ﺗ ﺘ‬
‫رأس اﻟ ﺎل‬
‫ﻣﻼءة أ‬
‫‪ z‬إن ﻼ ة‬
‫ووﺿﻊ اﻟﺨﻄﻂ اﻟﻼزﻣﺔ ﺗﺠﺎﻩ أﻳﺔ ﺧﺴﺎﺋﺮ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‪ ،‬وﻟﺪى ﺗﻘﻴﻴﻢ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل ﻳﺠﺐ أأن ﻳﺆﺧﺬ ﻓﻲ اﻻﻋﺘﺒﺎر أأﻳﻀًﺎ ﺟﻮدة‬ ‫ﻋﻨﺼﺮ أ‬
‫واﻷرﺑﺎح‪ ،‬ﻓﺎﻟﺒﻨﻚ ذو اﻷﺻﻮل اﻟﺠﻴﺪة ﻣﻊﻊ وﺟﻮد‬ ‫ح‬ ‫اﻷﺻﻮل‬
‫ﻣﺸﻜﻼت ﻓﻲ اﻷرﺑﺎح ﻳﺤﺘﺎج إﻟﻰ ﻣﺴﺘﻮى أﻋﻠﻰ ﻣﻦ رأس اﻟﻤﺎل‪.‬‬

‫‪22‬‬
‫أوﻻ‪ :‬آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل ‪:Capital Adequacy‬‬
‫أوﻻً‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﺨﺎﻃ‬
‫اﻟﺤﺎﺳﻢ ﻓﻓﻲ ا ﺔ‬
‫اﻟﻌﻨﺼﺮ اﻟ ﺎ‬
‫اﻟﻤﺎل اﻟ ﻨ‬
‫رأس اﻟ ﺎل‬
‫ﻣﻼءة أ‬
‫وﺗﻌﺘﺒﺮ ﻼ ة‬
‫‪ z‬ﺗﺘ‬
‫اﻟﻌﻤﻞ اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ واﻟﺘﻲ أﺻﺒﺤﺖ ﻓﻲ ﺗﺰاﻳﺪ ﻣﺴﺘﻤﺮ " ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫ﻟﻠﺘﻄﻮرات اﻟﻤﺘﺴﺎرﻋﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻻت ﻋﻤﻞ اﻟﺒﻨﻮك ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴًﺎ‬
‫آﺎﻟﺼﻴﺮﻓﺔ اﻻﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﻋﺎﻣﺔ وﻋﺒﺮ ﺷﺒﻜﺔ اﻻﻧﺘﺮﻧﺖ‬
‫ﻼ ﻓﻲ اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻜﻔﺎﻳﺔ رأس‬ ‫ﺑﺼﻔﺔ ﺧﺎﺻﺔ واﻟﺘﻲ ﺗﻄﻠﺒﺖ ﺗﻌﺪﻳ ً‬
‫اﻟﻤﺎل ﻟﻤﻮاﺟﻬﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻨﺎﺟﻤﺔ ﻋﻦ ﻣﻤﺎرﺳﺔ هﺬا اﻟﻌﻤﻞ ﻋﺒﺮ‬
‫ﻗﻨﻮات ووﺳﺎﺋﻞ ﺟﺪﻳﺪة ﻟﻬﺎ ﻣﺨﺎﻃﺮهﺎ اﻟﺨﺎﺻﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻳﺠﺐ‬
‫أﻳﻀﺎ ‪.‬‬
‫اﻟﺨﺎﺻﺔ أ ﻀﺎً‬
‫ﺗﻐﻄﻴﺘﻬﺎ اﻟﺨﺎ ﺔ‬
‫ﻟﻬﺎ ﺗﻐﻄ ﺘ ﺎ‬
‫ﻳﻜﻮن ﻟ ﺎ‬
‫أن ﻜ ن‬

‫‪23‬‬
 ‫ﺗﻘﻴﻴﻢ آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل – ‪CAPITAL‬‬
‫اﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻓﻲ‬
‫اﻟﻨﻤﺎذج اﻟ ﺘﺨﺪ ﺔ‬
‫ﺿﻮء اﻟﻨ ﺎذ‬‫اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﻓﻓﻲ ﺿ‬
‫ﻟﻠﺘﻮﺿﻴﺢ أأﺟﺮى اﻟﺘ ﻠ ﻞ‬
‫‪ z‬ﻟﻠﺘ ﺿ‬
‫ﺳﻠﻄﺔ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻔﻠﺴﻄﻴﻨﻴﺔ واﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻨﺪ إﻟﻲ ﻧﻤﻮذج ﺗﻘﻴﻴﻢ آﻔﺎﻳﺔ رأس‬
‫اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬ ‫اﻟﻤﺎل ﺣﺴﺐ ﻣﺎ أأﻗﺮﺗﻪ ﻟﺠﻨﺔ ﺑﺎزل‪ ،‬وآﺬﻟﻚ اﻟﻨﻤﺎذج ﻷ‬
‫ﺞ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪات اﻟﻔﻨﻴﺔ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ‬ ‫ﻲ ﺗﻢﻢ ﺗﻌﻤﻴﻤﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼل ﺑﺮاﻣﺞ‬ ‫اﻟﺘﻲ‬
‫‪ USAID‬ﻟﻠﺪول‪ ،‬واﻟﺘﻲ أﺧﺬت ﻓﻴﻬﺎ أﻏﻠﺐ اﻟﺪول اﻟﻌﺮﺑﻴﺔ‬
‫وﻣﻨﻬﺎ ﻓﻠﺴﻄﻴﻦ‪.‬‬
‫‪ z‬وﻗﺪ ﺷﻤﻞ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﺴﺘﺔ اﻟﻤﻜﻮﻧﺔ ﻟﻠﻨﻈﺎم‪ ،‬ﺗﻄﺒﻴﻘﺎ ﻋﻠﻲ‬
‫ﻟﻠﺴﻨﻮات ‪،2000‬‬‫ﻓﻠﺴﻄﻴﻦ اﻟاﻟﻤﺤﺪود ﻟﻠ ا‬
‫ﻟﺒﻨﻚ ﻓﻠ ﻄ‬
‫اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻟ ﻚ‬
‫ﺔ‬ ‫اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟ‬
‫اﻟ ا ﺔ‬
‫‪ ، 2001‬وﺑﺎﻟﻘﺪر اﻟﺬي‬
‫ي ﺗﻮﻓﺮت ﻟﻨﺎ ﻣﻌﻪ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﺘﻘﻴﻴﻢﻢ‪.‬‬
‫‪24‬‬
 ‫ﺗﻘﻴﻴﻢ آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل – ‪CAPITAL‬‬
‫‪2001‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﺎن‬
‫اﻟﺒﻴـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــﺎن‬
‫اﻟ‬
‫‪22530513‬‬ ‫‪20107638‬‬ ‫اوﻻ‪ :‬رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ‬
‫‪138277275 129743054‬‬ ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬اﻟﻤﻮﺟﻮدات واﻟﺒﻨﻮد ﺧﺎرج‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﻃ‬ ‫اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻤﺮﺟﺤﻪ‬
‫ﺔ‬
‫‪102584449 95484733‬‬ ‫ا((اﻟﻨﻘﺪ واﻷرﺻﺪة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ واﻷوراق‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪102584449 95484733‬‬ ‫واﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ وا ﻮﺟﻮ ا‬
‫اﻟﺘﺴﻬﻴﻼت اﻻ ﻴ‬
‫ب(ا ﻬﻴﻼ‬
‫اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ اﻻﺧﺮى‬
‫‪7430261‬‬ ‫‪8117107‬‬ ‫اﻟﺒﻨﻮد ﺧﺎرج اﻟﻤ ازﻧﺔ‬
‫اﻟﻤﻮازﻧﺔ‬ ‫ج(اﻟﺒﻨ د‬
‫‪25‬‬
 ‫ﺗﻘﻴﻴﻢ آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل – ‪CAPITAL‬‬
‫‪2001‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل‬
‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬ﻧﺴﺒﺔﺔ آﻔﺎﻳﺔﺔ أ‬
‫ﺛ ﺜ‬

‫‪22530513‬‬ ‫‪20107638‬‬ ‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ‬

‫÷‬ ‫÷‬ ‫÷‬

‫‪138277275‬‬ ‫‪129743054‬‬ ‫ج‬
‫ﺧﺎرج‬ ‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات واﻟﺒﻨﻮد‬
‫اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻤﺮﺟﺤﺔ ﺑﺎﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬
‫‪%16.29‬‬
‫‪16 29‬‬ ‫‪%15.5‬‬
‫‪15 5‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‬

‫‪26‬‬
 ‫ﺗﻘﻴﻴﻢ آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل – ‪CAPITAL‬‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻳﺘﺒﻴﻦ ﻟﻨﺎ أن هﻨﺎك اارﺗﻔﺎﻋﺎ‬
‫ﺗﻔﺎﻋﺎ‬ ‫اﻟﻤﺎل اﻟ ﺎﺑﻘﺔ‬
‫رأس اﻟ ﺎل‬
‫ﻧﺴﺒﺔ آﻔﺎﻳﺔ أ‬‫ﺑﺎﺳﺘﻌﺮاض ﻧ ﺒﺔ‬
‫ﺑﺎ ﺘ اض‬ ‫‪z‬‬
‫ﻓﻲ هﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻌﺎم ‪ 2001‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﻌﺎم ‪ ،2000‬وأن هﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك اﻷﺧ ى‬
‫اﻷﺧﺮى‬ ‫ﻣﺜﻴﻼﺗﻬﺎ ﻓﻓﻲ اﻟﺒﻨ ك‬
‫ﻣﻦ ﺜﻴﻼﺗ ﺎ‬
‫أﻋﻠﻲ ﻦ‬ ‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ههﻲ أﻋﻠ‬
‫ﻣﻮﺿﻮع اﻟﺘﻘﻴﻴ‬
‫اﻟﺴﻨﺘﻴﻦ ﺿ ع‬
‫ﻓﻓﻲ اﻟ ﻨﺘﻴﻦ‬
‫اﻟﻔﻠﺴﻄﻴﻨﻴﺔ ) ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻹﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻔﻠﺴﻄﻴﻨﻴﺔ ﺑﻠﻐﺖ‬
‫ﻟﺠﻨﺔ ﺑﺎزل‬
‫ﻣﻘﺮرات ﻟ ﻨﺔ‬
‫ﺣﺴﺐ ﻘ ات‬ ‫ﺟﻴﺪة ﺐ‬‫ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻴﺪة‬‫اﻟﻨﺴﺒﺔ ﺗ ﺘﺒ‬
‫هﺬﻩ اﻟﻨ ﺒﺔ‬
‫آﻤﺎ أن هﺬ‬
‫‪ ،( %13‬آ ﺎ‬
‫واﻟﺘﻲ ﻗﺮرت اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ ﻟﻬﺎ ‪ ،%8‬وآﺬﻟﻚ ﺣﺴﺐ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﻘﺮر ﻣﻦ‬
‫ﺗﻌﻄﻲ‬
‫ﻓﻬﻲ ﺗ ﻄ‬‫وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻬ‬
‫ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ(‪ .‬ﺑﺎﻟﺘﺎﻟ‬
‫اﻟﻔﻠﺴﻄﻴﻨﻴﺔ ) ‪ %10‬ﻟﻠﺒﻨ ك‬
‫ﺳﻠﻄﺔ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻔﻠ ﻄﻴﻨﻴﺔ‬
‫ﻠﻄﺔ‬
‫اﻟﺜﻘﺔ ﻋﻨﺪ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ هﺬا اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫رأس‬
‫ﻟﻜﻔﺎﻳﺔ أ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻜﻔﺎ ﺔ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ ﺎﻟ ﺔ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟ ﻚ‬
‫ﻳﻤﻜﻦ ﺗ ﻒ‬ ‫ﺳﺒﻖ ﻓﺈﻓﺈﻧﻪ ﻜ‬‫ﻣﺎ ﻖ‬ ‫ﻋﻠﻲ ﺎ‬‫ﺗﺄﺳﻴﺴﺎ ﻠ‬
‫ﺗﺄ ﺎ‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﻤﺎل ﻓﻲ اﻟﻤﺮﺗﺒﺔ اﻷوﻟﻲ‪.‬‬
‫‪27‬‬
 ‫ﺗﻘﻴﻴﻢ آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل – ‪CAPITAL‬‬
‫ﺧﺼﺎﺋﺺ‬
‫ﻧﻔﺲ ﺧ ﺎﺋ‬‫ﻟﺪﻳﻪ ﻧﻔ‬
‫رأﺳﻤﺎﻟﻪ )‪ (2‬ﻟﺪ ﻪ‬
‫ﻳﺼﻨﻒ أ ﺎﻟﻪ‬
‫اﻟﺬي ﻨﻒ‬ ‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬ‬
‫ف‬ ‫اﻟ‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬي ﻳﺼﻨﻒ رأﺳﻤﺎﻟﻪ )‪ (1‬ﺣﻴﺚ ﺗﺘﺠﺎوز ﻧﺴﺐ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ اﻟﻤﺼﺮف ﻳﻤﺮ‬
‫آﻔﺎﻳﺔ أ‬
‫ﻲ ﻋﺎﻣﻞ أو أآﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺬآﻮرة‪.‬‬ ‫ﺑﻨﻘﺎط ﺿﻌﻒ ﻓﻲ‬
‫ﻓﻌﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل ﻗﺪ ﺗﻜﻮن رﺑﺤﻴﺔ اﻟﻤﺼﺮف ﻗﻮﻳﺔ وﻳﺪﻳﺮ‬
‫ﻧﻤﻮﻩ ﺑﺼﻮرة ﺟﻴﺪة وﻟﻜﻦ أﺻﻮﻟﻪ ﺗﻮاﺟﻪ ﻣﺸﺎآﻞ ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ‬
‫ﻼ ﻋﻦ إﺧﻔﺎق اﻹدارة ﻓﻲ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺮأس ﻣﺎل‬ ‫ﻧﺴﺒﻴﺎً‪ ،‬ﻓﻀ ً‬
‫ورﻏﻢ‬
‫ﻏ‬ ‫اﻷﻋﻤﺎل‪.‬‬
‫ﻟﻤﺴﺎرات اﻷ ﺎل‬
‫اﻟﻤﻼزﻣﺔ ﻟ ﺎ ات‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟ ﻼز ﺔ‬
‫ﻟﺘﺪﻋﻴﻢ اﻟ ﺨﺎﻃ‬
‫فٍ ﻟﺘﺪ‬
‫آﺎف‬
‫آﺎ‬
‫ذﻟﻚ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﺤﻴﺢ ﻧﻘﺎط اﻟﻀﻌﻒ اﻟﻤﺬآﻮرة ﻣﻦ ﺧﻼل ﺑﺮاﻣﺞ‬
‫ﺗﻨﻈﻴﻤﻲ ﻋﻦ آﺜﺐ‪.‬‬
‫زﻣﻨﻴﺔ ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ ﺑﺪون إﺷﺮاف ﻈ‬ ‫‪28‬‬
 ‫ﺗﻘﻴﻴﻢ آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل – ‪CAPITAL‬‬
‫رأس اﻟاﻟﻤﺎل‬
‫ﺎل‬ ‫ﻳﺘﻮاﻓﻖ ﻣﻊ آﻔﺎﻳﺔ أ‬
‫رأﺳﻤﺎﻟﻪ )‪ (3‬ﻳﺘ اﻓﻖ‬
‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬي ﻳﺼﻨﻒ رأ ﻤﺎﻟﻪ‬ ‫‪z‬‬
‫واﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﻠﻤﻼءة اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ وﻟﻜﻦ هﻨﺎك ﻧﻘﺎط ﺿﻌﻒ‬
‫ﻣﻤﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ إﺷ اﻓﺎً‬
‫إﺷﺮاﻓﺎ‬ ‫اﻟﻤﺬآﻮرة‪ .‬ﺎ‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟ ﺬآ ة‬
‫ﻣﻦ اﻟ ا ﻞ‬ ‫أآﺜﺮ ﻦ‬‫ﻋﺎﻣﻞ أأو أآﺜ‬
‫رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻓﻓﻲ ﻋﺎ ﻞ‬
‫ﺋﻴ ﻴﺔ‬
‫ﺗﻨﻈﻴﻤﻴًﺎ ﻟﻀﻤﺎن ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ اﻹدارة و‪/‬أو اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻟﺴﻠﻴﻢ ﻟﻠﻘﻀﺎﻳﺎ ذات‬
‫اﻟﻤﺎل‪ .‬ﻦ‬
‫وﻣﻦ‬ ‫رأس اﻟ ﺎل‬
‫ﻟﺘﺤﺴﻴﻦ آﻔﺎﻳﺔ أ‬
‫اﻟﻀﺮورﻳﺔ ﻟﺘ ﻴﻦ‬
‫اﻟﺨﻄﻮات اﻟﻀ ﻳﺔ‬
‫واﺗﺨﺎذ اﻟﺨﻄ ات‬
‫اﻟﺸﺄن‪ ،‬اﺗﺨﺎذ‬
‫أﺳﺒﺎب اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ أﻳﻀًﺎ وﺟﻮد ﻣﺴﺘﻮى ﻣﺮﺗﻔﻊ ﻟﻸﺻﻮل اﻟﺘﻲ ﺗﻮاﺟﻪ‬
‫ﺿﻌﻒ رﺑﺤﻴﺔ اﻟ ﺮف‬
‫اﻟﻤﺼﺮف‬ ‫ﻓﻀﻼ ﻋﻦ ﺿ ﻒ‬ ‫اﻟﻤﺎل‪ ،‬ﻓﻀﻼً‬
‫ﺑﺮأس اﻟ ﺎل‪،‬‬‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺮأ‬
‫ﻣﺸﺎآﻞ ﻘﺎرﻧﺔ‬
‫ﺸﺎآﻞ‬
‫وﺿﻌﻒ ﻧﻤﻮ أﺻﻮﻟﻪ‪ .‬وهﻲ ﻓﻲ ﺣﺪ ذاﺗﻬﺎ ﻋﻮاﻣﻞ ﻣﺆﺛﺮة ﺑﺪرﺟﺔ آﺒﻴﺮة‬
‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟ ﺎه ﻴﻦ‬
‫واﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‬ ‫ﻋﻠﻰ ﻗﺪرة اﻟ ﺮف‬ ‫ﺳﻠﺒﺎ ﻋﻠ‬
‫ﻣﻤﺎ ﻳﻨﻌﻜﺲ ﻠﺒﺎً‬ ‫اﻟﻤﺎل ﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ رأس اﻟ ﺎل‬‫ﻋﻠ‬
‫ﻓﻲ ﺗﻠﺒﻴﺔ اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﺘﺪﻋﻴﻢ رأﺳﻤﺎﻟﻪ‪.‬‬

‫‪29‬‬
 ‫ﺗﻘﻴﻴﻢ آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل – ‪CAPITAL‬‬
‫اﻟﺘﻲ ﻳﺼﻨﻒ رأﺳﻤﺎﻟﻪ )‪ (4‬ﻳﺸﻬﺪ ﻣﺸﺎآﻞ ﺣﺎدة ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪم‬ ‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺘ‬ ‫‪z‬‬
‫آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل ﻟﺘﺪﻋﻴﻢ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﻼزﻣﺔ ﻟﻤﺴﺎرات اﻷﻋﻤﺎل‬
‫لٍ ﻣﻦ‬
‫ﻦ‬ ‫ﻮى ﻋﺎل‬
‫اﻟﻤﺼﺮف ﻣﺴﺘﻮى‬
‫ﺮ‬ ‫ﻮن ﻟﺪى‬
‫ى‬ ‫ﺣﻴﺚ ﻳﻳﻜﻮن‬‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ .‬ﻴ‬
‫ﺮﻴ‬ ‫واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫و ﻴ‬
‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻓﻲ اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺘﻌﺜﺮة واﻟﺘﻲ ﺗﺘﺠﺎوز أآﺜﺮ ﻣﻦ ﻧﺼﻒ إﺟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻲ ﻣﻌﺎﻣﻼﺗﻪ‬‫ﻲ اﻟﻤﺼﺮف ﻣﻦ ﺧﺴﺎﺋﺮ آﺒﻴﺮة ﻓﻲ‬ ‫رأﺳﻤﺎﻟﻪ‪ ،‬آﻤﺎ ﻳﻌﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬و‪/‬أو ﺗﺤﻘﻴﻖ ﻧﺘﺎﺋﺞ ﺳﻠﺒﻴﺔ ﻓﻲ رﺑﺤﻴﺘﻪ‪.‬‬
‫ﻲ ﺗﻠﺒﻴﺔ‬
‫ﻲ ﻓﻲ‬
‫ﻲ اﻟﻤﺼﺮف أو ﻻ ﻳﻌﺎﻧﻲ‬ ‫وﺑﻨـﺎ ًء ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ ﻓﻘﺪ ﻳﻌﺎﻧﻲ‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻣﻦ اﻟﻮاﺿﺢ ﻋﺪم وﺟﻮد آﻔﺎﻳﺔ ﻓﻲ رأس‬
‫اﻟﻤﺎل‪.‬‬
‫ﻓﺈذا ﻟﻢ ﺗﺘﺨﺬ اﻹدارة أو اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ إﺟﺮا ًء ﻓﻮرﻳًﺎ ﻟﺘﺼﺤﻴﺢ اﻻﺧﺘﻼﻻت‪،‬‬ ‫‪z‬‬
‫ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻮﻗﻊ اﻹﻋﺴﺎر اﻟﻮﺷﻴﻚ ﻟﻠﻤﺼﺮف‪ .‬ﻣﻤﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ وﺟﻮد إﺷﺮاف‬
‫اﻹﺟﺮاءات اﻟ ﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ‬ ‫واﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻹ ا ا‬
‫اﻹدارة اﻟ ﺎ‬
‫اﺗﺨﺎذ اﻹ ا ة‬
‫ﻟﻀﻤﺎن اﺗ ﺎذ‬
‫ﺗﻨﻈﻴﻤﻲ ﻟ ﺎ‬ ‫ﺗﻈ‬
‫ﻟﺘﺤﺴﻴﻦ آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل‪.‬‬ ‫‪30‬‬
 ‫ﺗﻘﻴﻴﻢ آﻔﺎﻳﺔ رأس اﻟﻤﺎل – ‪CAPITAL‬‬
‫ﻣﻌﺴﺮة‪ .‬ﺑﺤﻴﺚ‬
‫ﺚ‬ ‫ة‬ ‫ﺗﻌﺘﺒﺮ‬
‫رأﺳﻤﺎﻟﻬﺎ )‪ (5‬ﺗ ﺘ‬
‫ﻳﺼﻨﻒ أ ﺎﻟﻬﺎ‬
‫اﻟﺘﻲ ﻨﻒ‬ ‫اﻟﻤﺼﺎرف اﻟﺘ‬
‫اﻟ ﺎ ف‬ ‫‪z‬‬
‫ﺗﺘﻄﻠﺐ إﺷﺮاﻓًﺎ رﻗﺎﺑﻴًﺎ ﻗﻮﻳًﺎ ﻟﻤﻼﻓﺎة ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻤﻮدﻋﻴﻦ‬
‫واﻟﺪاﺋﻨﻴﻦ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أأن ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻹﻗﺮاض ﺗﻘﺎرب أو ﺗﺘﺠﺎوز رأس اﻟﻤﺎل‬‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ وﻋﻤﻠﻴﺎت ﻹ‬
‫اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻣﻊ وﺟﻮد اﺣﺘﻤﺎل ﺿﺌﻴﻞ ﺑﺄن ﺗﻤﻨﻊ إﺟﺮاءات‬
‫اﻹدارة واﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ﻣﻦ اﻻﻧﻬﻴﺎر اﻟﻜﻠﻲ ﻟﻠﻤﺼﺮف‪.‬‬

‫‪31‬‬
 ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل ‪Assets Quality‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎً‬
‫ﻷﻧﻬﺎﺎ‬
‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻷﻧ‬
‫ﻧﻈﺎم اﻟﺘﻘ‬
‫ﺧﺎﺻﺔ ﻓﻓﻲ ﻧﻈﺎ‬
‫أهﻤﻴﺔ ﺧﺎ ﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل ذات أه ﺔ‬
‫ﺟﻮدة اﻷ ل‬
‫ﺗﻌﺘﺒﺮ دة‬ ‫‪z‬ﺗ ﺘ‬
‫اﻟﺠﺰء اﻟﺤﺎﺳﻢ ﻓﻲ ﻧﺸﺎط اﻟﺒﻨﻚ اﻟﺬي ﻳﻘﻮد ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻪ ﻧﺤﻮ ﺗﺤﻘﻴﻖ‬
‫ﻷن ﺣﻴﺎزة اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠﻰ أأﺻﻮل ﺟﻴﺪة ﺳﻮف ﻳﻌﻨﻲ‬ ‫اﻹﻳﺮادات‪ ،‬ﻷ‬
‫واﻹدارة وﻟﺮأس‬ ‫ﺗﻮﻟﻴﺪ دﺧﻞ أآﺜﺮ وﺗﻘﻴﻴﻢﻢ أﻓﻀﻞ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻹ‬
‫اﻟﻤﺎل‪.‬‬
‫دراﺳﺔ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ‬
‫ﺑﺎﻻﺳﺘﻨﺎد إﻟإﻟﻰ د ا ﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل ﺑﺎﻻ ﺘﻨﺎد‬
‫ﺟﻮدة اﻷ ل‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ دة‬
‫وﻳﺘﻢ ﺗ ﻨﻴﻒ‬ ‫‪ z‬ﻳﺘ‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪-:‬‬

‫‪32‬‬
 ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل ‪Assets Quality‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎً‬
‫اﻟﻤﺎل‪.‬‬
‫رأس اﻟ ﺎل‬
‫ﻹﺟﻤﺎﻟﻲ أ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻹ ﺎﻟ‬
‫اﻟﻤﺘﻌﺜﺮة ﺎﻟﻨ ﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟ ﺘ ﺜ ة‬
‫وﺷﺪة اﻷ ل‬
‫‪ -1‬ﺣﺠﻢ ﺷﺪة‬
‫ﻲ ﻓﺎت ﻣﻮﻋﺪ‬ ‫‪ -2‬ﺣﺠﻢﻢ واﺗﺠﺎهﺎت ﺁﺟﺎل ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﻘﺮوض اﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪهﺎ‪ ،‬واﻹﺟﺮاءات اﻟﻤﺘﺨﺬة ﻹﻋﺎدة ﺟﺪوﻟﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -3‬اﻟﺘﺮآﺰات اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ اﻟﻜﺒﻴﺮة وﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﻘﺘﺮض اﻟﻮﺣﻴﺪ أو‬
‫اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﻴﻦ ذوي اﻟﻌﻼﻗﺔ‪.‬‬
‫‪ -4‬ﺣﺠﻢ وﻣﻌﺎﻣﻠﺔ اﻹدارة ﻟﻘﺮوض اﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ‪.‬‬

‫‪33‬‬
 ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل ‪Assets Quality‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎً‬
‫اﻻﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت‬
‫ﺎت‬ ‫ﺑﺎﻟﻨﻈﺮ إﻟإﻟﻰ اﻻ ﺘ اﺗ‬
‫اﻟﻘﺮوض ﺎﻟﻨﻈ‬
‫ﻣﺤﻔﻈﺔ اﻟﻘ ض‬
‫إدارة ﻔﻈﺔ‬ ‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ إدا ة‬
‫‪ -5‬ﻓ ﺎﻟ ﺔ‬
‫واﻟﺴﻴﺎﺳﺎت واﻹﺟﺮاءات واﻟﻀﻮاﺑﻂ واﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎت اﻟﻨﺎﻓﺬة‪.‬‬
‫‪ -6‬اﻟﻨﺸﺎﻃﺎت اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﺋﺘﻤﺎن )ﻣﻄﺎﻟﺒﺎت‪ ،‬ﻣﻼﺣﻘﺔ‬
‫ﺦ(‪.‬‬
‫ﻴﻦ‪ ...‬إإﻟﺦ‬
‫اﻟﻤﻘﺘﺮﺿﻴﻦ‬
‫ا ﺮ‬
‫‪ -7‬ﻣﺴﺘﻮى اﻟﻤﺨﺼﺼﺎت اﻟﻤﻜﻮﻧﺔ ﻟﻤﻮاﺟﻬﺔ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﺮوض‬
‫اﻟﻤﺘﻌﺜﺮة‪.‬‬
‫واﻻﺋﺘﻤﺎﻧﺎت اﻟ ﺜ‬
‫اﻻ ﺎ ﺎ‬
‫ﺑﺎﻷوراق‬
‫ق‬ ‫ﺮى ﻣﺜﻞ )اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرر ﺑ ور‬ ‫اﻷﺻﻮل اﻷﺧﺮى‬
‫ﻮ‬ ‫إدارة‬
‫ﻴﺐ إ ر‬‫‪ -8‬أﺳﺎﻟﻴﺐ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬اﻷﺻﻮل اﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‪ ،‬واﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻻت‪....‬إﻟﺦ(‪.‬‬

‫‪34‬‬
 ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل– ‪ASSETS QUALITY‬‬
‫‪2001‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﺎن‬
‫اﻟﺒﻴـــــــــــــــــــــــﺎن‬
‫اﻟﺒﻴ‬
‫‪17591094 22779138‬‬ ‫اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺘﻌﺜﺮة‬
‫‪23165513 20552138‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪8795547 11389569‬‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺪﻳﻮن اﻟﻤﺸﻜﻮك ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﻻﻳﻮﺟﺪ‬ ‫ﻻﻳﻮﺟﺪ‬ ‫ﺗﺴﻬﻴﻼت ﻟﺬوي اﻟﻌﻼﻗﺔ‬
‫‪733106‬‬ ‫‪186954‬‬ ‫اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﻓﻲ اﻻﺳﻬﻢ‬
‫‪%28‬‬ ‫‪%36‬‬ ‫ق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‪+‬اﻟﻤﺨﺼﺼﺎت(‬
‫اﻟﻤﺨﺼﺼﺎت÷)ﺣﻘﻮق‬
‫‪%55‬‬ ‫‪%71‬‬ ‫اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺘﻌﺜﺮة÷)ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‪+‬اﻟﻤﺨﺼﺼﺎت(‬
‫ﺑﻀﺮﺑﻪﻪ ﻓﻓﻲ ‪%200‬‬
‫ﺗﺤﺼﻴﻠﻬﺎﺎ ﻀ‬
‫ﻠ‬ ‫ك ﻓﻓﻲ ﺗ‬
‫اﻟﻤﺸﻜﻮك‬
‫ن اﻟ ﺸﻜ‬
‫اﻟﺪﻳﻮن‬
‫ﻟﻤﺨﺼﺺ اﻟﺪ‬
‫ﺘﻨﺎدا ﻟ ﺨ‬
‫ت ااﺳﺘﻨﺎدا‬
‫ﻗﺪرت‬
‫اﻟﻤﺘﻌﺜﺮةة ﻗﺪ‬
‫ض اﻟ ﺘ ﺜ‬
‫اﻟﻘﺮوض‬
‫ﻦ اﻟﻘ‬
‫اﻻﻓﺼﺎح ﻋﻦ‬
‫ﻟﻌﺪم اﻻﻓ ﺎ‬
‫ﻟﺪ‬
‫‪35‬‬
 ‫ﺟﺪول ﻓﺌﺎت ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل‬
‫‪Total‬‬ ‫اﻟﻤﺮﺟﺤﺔ‬
‫ﻮل ﺮﺟ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻷﺻﻮل‬
‫ﺒ‬ ‫ﻧـﻮع‬
‫ﻮع‬ ‫درﺟﺔ‬
‫رﺟ‬
‫‪Classification Ratio‬‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ‬ ‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ‬

‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪% 20‬‬
‫أﻗ‬ ‫أﻗﻞ ﻣﻦ ‪% 5‬‬
‫أﻗ‬ ‫ﻗ ﺔ‬
‫ﻗﻮﻳﺔ‬ ‫‪1‬‬

‫‪%50 -20‬‬ ‫ﻣﻦ ‪% 15 -5‬‬

‫ﻦ‬ ‫ﺿﺔ‬
‫ﻣﺮﺿﻴﺔ‬ ‫‪2‬‬

‫‪%80 -50‬‬ ‫ﻣﻦ ‪% 35 -15‬‬

‫ﻦ‬ ‫ﺟﻴﺪة ﺑﻌﺾ‬
‫ﺾ‬ ‫ﺪة‬ ‫‪3‬‬
‫اﻟﺸﻲء‬
‫‪%100 -80‬‬ ‫ﻣﻦ ‪% 60 -35‬‬ ‫ﺔ‬
‫ﺣﺪﻳﺔ‬ ‫‪4‬‬

‫ﻓﺄآﺜﺮ‬
‫‪ %100‬ﻓﺄ ﺜ‬ ‫ﻓﺄآﺜﺮ‬
‫‪ %60‬ﻓﺄ ﺜ‬ ‫ﺔ‬
‫ﻣﺮﺿﻴﺔ‬ ‫ﻏﻴﺮ‬ ‫‪5‬‬
‫‪36‬‬
 ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل– ‪ASSETS QUALITY‬‬
‫ﺟﻮدة‬
‫دة‬ ‫واﻟﺘﻲ ﺗﻘﻴﺲ ﻣﺪي ﺟ‬‫اﻟﻤﻮﺿﺤﺔ أﻋﻼﻩ اﻟﺘ‬
‫‪ z‬ﺑﺎﺳﺘﻌﺮاض اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤ ﺿﺤﺔ‬
‫اﻷﺻﻮل‪ ،‬وﻣﻘﺎرﻧﺘﻬﺎ ﻣﻊ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﻤﻘﺮرة وﻓﻘﺎ ﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﺗﻘﻊ ﻓﻓﻲ‬‫اﻟﻤﺨﺼﺼﺎت( ﺗﻘ‬
‫ﺎت‬ ‫ﻟﻸوﻟﻲ ) اﻟ ﺨ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻸ ﻟ‬
‫أﻧﻬﺎ ﺑﺎﻟﻨ ﺒﺔ‬
‫ﻧﺠﺪ أﻧ ﺎ‬
‫اﻟﻤﺮآﺐ ﻧ ﺪ‬
‫اﻟ آﺐ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻮي اﻟﺜﺎﻟﺚ ﺣﻴﺚ أﻧﻬﺎ أﻗﻞ ﻣﻦ ‪ %30‬ﺗﻘﺮﻳﺒﺎ ﺧﻼل اﻟﻌﺎﻣﻴﻦ‬
‫‪.2001. ،2000‬‬
‫‪ z‬آﻤﺎ أﻧﻬﺎ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺜﺎﻧﻴﺔ ) اﻟﻘﺮوض اﻟﻤﺘﻌﺜﺮة( ﺗﻘﻊ أﻳﻀﺎ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻮي اﻟﺜﺎﻧﻲ وﺗﻘﺘﺮب ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺘﻮي اﻟﺜﺎﻟﺚ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أأﻧﻬﺎ أأﻗﻞ‬
‫ﻣﻦ ‪.%50‬‬
‫‪ z‬وﻋﻠﻴﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﺠﻮدة اﻷﺻﻮل ﻓﻲ‬
‫ﻮي اﻟﺜﺎﻟﺚ‪.‬‬
‫اﻟﻤﺴﺘﻮي‬
‫‪37‬‬
 ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل ‪Assets Quality‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎً‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺟﻮدة أﺻﻮﻟﻪ )‪ (1‬ﻳﺘﺼﻒ‬ ‫‪ -‬اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬي ﻳﺘ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪-:‬‬
‫‪ z‬ﺣﺠﻢ اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺘﻌﺜﺮة ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺤﺪودة ﻣﻦ‬
‫رأس اﻟﻤﺎل‪.‬‬
‫‪ z‬وﺟﻮد اﺗﺠﺎﻩ إﻳﺠﺎﺑﻲ وﺛﺎﺑﺖ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺎت ﺳﺪاد اﻟﻘﺮوض‬
‫ﺗﻤﺪﻳﺪهﺎ‪.‬‬
‫ﺎ‬ ‫ﺗﻠﻚ اﻟاﻟﺘﻲ ﺗﻢ‬
‫ﺗﺴﺪﻳﺪهﺎ أأو ﻠﻚ‬
‫ﺎ‬ ‫اﻟاﻟﺘﻲ ﻓﺎﻓﺎت ﻣﻮﻋﺪ‬
‫‪ z‬اﻟﻀﺒﻂ اﻟﺠﻴﺪ ﻟﻠﺘﺮآﻴﺰات اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ وﻗﺮوض اﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ‬
‫ﺑﻤﺎ ﻳﻌﻄﻲ ﺣﺪًا أدﻧﻰ ﻣﻦ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة‪.‬‬
‫‪38‬‬
 ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل ‪Assets Quality‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎً‬
‫رﻗﺎﺑﺔ ﻓﻓﻌﺎﻟﺔ‬
‫ﺎﻟﺔ‬ ‫اﻟﻘﺮوض‪ ،‬ووﺟﻮد ﻗﺎ ﺔ‬
‫ﻔﻈﺔ اﻟﻘ ض‬
‫ﻂ اﻟاﻟﺠﻴﺪ ﻟﻟﻤﺤﻔﻈﺔ‬
‫اﻟﻀﺒﻂ‬
‫‪ z‬اﻟﻀ‬
‫ﻰ ﻋﻤﻠﻴﺎﺗﻬﺎ وﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻻﻟﺘﺰامم ﺑﺎﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ واﻟﻀﻮاﺑﻂ اﻟﺘﻲ‬
‫ﻲ‬ ‫ﻋﻠﻰ‬
‫ﺗﻀﻌﻬﺎ اﻹدارة ﻓﻲ هﺬا اﻟﺨﺼﻮص‪.‬‬
‫واﻟﻼزﻣﺔ ﻟ ﻘﺎ ﻠﺔ‬
‫ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ‬ ‫اﻟﻜﺎﻓﻴﺔﺔ اﻟﻼ ﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺨﺼﺼﺎت اﻟﻜﺎﻓ‬
‫ﺎ‬ ‫اﻹدارة ﺎﻟ‬
‫ﺘﻔﺎظ اﻹ ا‬
‫‪ z‬ااﺣﺘﻔﺎظ‬
‫ﺮوض‪.‬‬
‫ﻓﻲ اﻟﻘﺮوض‬
‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻲ‬
‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮﺮ ﻮ‬
‫‪ z‬اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ اﻷﺧﺮى )ﻏﻴﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ( اﻟﺘﻲ‬
‫ﻃﺒﻴﻌﻴﺔﺔ ﻻ ﺜﺗﺜﻴﺮ أأي ﺗﻬﺪﻳﺪ‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ ﻣﺼﺮﻓﻴﺔﺔ ﻃ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻃ‬ ‫ﺗﺤﺘﻮي ﻠ‬
‫ﺑﺑﺎﻟﺨﺴﺎﺋﺮﺮ‪.‬‬
‫‪39‬‬
 ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل ‪Assets Quality‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎً‬
‫ﻳﻈﻬﺮ‬
‫أﺻﻮﻟﻪ )‪ (2‬ﻈ‬
‫ﺟﻮدة أ ﻟﻪ‬
‫دة‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗ ﻨ ﻒ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ‬ ‫اﻟﺬي ﺘ‬ ‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬ‬
‫ف‬ ‫‪ z‬اﻟ‬
‫ﺧﺼﺎﺋﺺ ﻣﺸﺎﺑﻬﺔ ﻟﺠﻮدة اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺼﻨﻔﺔ ﺑـ )‪ (1‬وﻟﻜﻦ ﻳﺸﻬﺪ‬
‫ﻧﻘﺎط ﺿﻌﻒ أأو ﻋﻴﻮب ﻓﻲ واﺣﺪ أأو أأآﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ‬
‫ﻰ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﻧﻘﺎط اﻟﻀﻌﻒ ﺑﻨﻔﺴﻬﺎ‪،‬‬‫ﻓﺎﻹدارة ﻗﺎدرة ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻤﺬآﻮرة‪ ،‬ﻹ‬
‫آﻤﺎ ﺗﺘﺼﻒ ﺑﻮﺟﻮد ﺣﺠﻢ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻟﻤﺘﻌﺜﺮة ) ﻻ ﺗﺘﺠﺎوز‬
‫ﺑﺎﻟﻌﺎدة ‪ %25‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ رأس اﻟﻤﺎل( ﺑﻮاﺣﺪة أو أآﺜﺮ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪-:‬‬

‫‪40‬‬
 ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل ‪Assets Quality‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎً‬
‫ﻣﺴﺘﻮى اﻻﺋﺘﻤﺎن‬
‫ﻳﺸﻬﺪ اﻟﻤﺼﺮف اﺗﺠﺎهﺎت ﺳﻠﺒﻴﺔ ﻓﻓﻲ ﻣﺴﺘ ى‬ ‫‪.1‬‬
‫‪1‬‬
‫واﻟﻘﺮوض اﻟﺘﻲ ﻓﺎت ﻣﻮﻋﺪ ﺗﺴﺪﻳﺪهﺎ واﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﻤﺪﻳﺪهﺎ و‪/‬أو‬
‫ﻟﻤﻮاﺟﻬﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻟﻤﻜﻮﻧﺔ ﻟ ا ﺘ ﺎ‬
‫اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟ ﻜ ﻧﺔ‬
‫ﻣﺨﺼﺺ اﻟﺨ ﺎﺋ‬ ‫ﻣﺴﺘﻮى ﺨ‬
‫ﻓﻓﻲ ﺘ ى‬
‫ﺗﻮﺟﺪ ﻧﻘﺎط ﺿﻌﻒ ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎن واﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ‬ ‫‪.2‬‬
‫واﻟﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫ﻞ‬ ‫ﻟﻠﻤﺘﺎﺑﻌﺔ ﻟ‬
‫ﺔ‬ ‫ﻟﻠ‬
‫ﺾ اﻟﻤﻼﺣﻈﺎت‬ ‫ﻴﻦ ﺑﻌﺾ‬ ‫ﻟﻠﻤﻮﻇﻔﻴﻦ‬
‫ﻮ‬ ‫اﻟﻤﻤﻨﻮﺣﺔ‬
‫ﻮ‬ ‫ﻴﺮ اﻟﻘﺮوض‬
‫ﺮوض‬ ‫ﺗﺜﻴﺮ‬ ‫‪.3‬‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﻟﻸﺻﻮل واﻟﺘﺮﺗﻴﺒﺎت اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ اﻟﻤﻮﺿﻮﻋﻴﺔ ﺑﺸﺄﻧﻬﺎ‪.‬‬
‫اﻧﺨﻔﺎض اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل ﻏﻴﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ واﻟﺘﻲ ﺗﻌﻜﺲ‬ ‫‪.4‬‬
‫‪4‬‬
‫أﺧﻄﺎرًا ﺗﺠﺎوز اﻷﺧﻄﺎر اﻟﻄﺒﻴﻌﻴﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ ﻻ ﺗﺜﻴﺮ ﺗﻬﺪﻳﺪات‬
‫ﺑﺎﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‪.‬‬
‫‪41‬‬
 ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل ‪Assets Quality‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎً‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﻧﻘﺎط‬
‫أﺻﻮﻟﻪ )‪ (3‬ﻈ‬
‫ﺟﻮدة أ ﻟﻪ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ دة‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗ ﻨ ﻒ‬
‫اﻟﺬي ﺘ‬
‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬ‬
‫ف‬ ‫‪ z‬اﻟ‬
‫ﺿﻌﻒ رﺋﻴﺴﻴﺔ‪ ،‬واﻟﺘﻲ إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﺤﻴﺤﻬﺎ ﻣﺒﺎﺷـﺮة ﻓﺈن ذﻟﻚ‬
‫رأس اﻟﻤـﺎل أأو إﻋﺴﺎر اﻟﻤﺼﺮف ﻣﻤﺎ‬ ‫ﻳﺆدي إﻟﻰ هـﻼك أ‬
‫اﻹدارة‬
‫ي ﻟﻀﻤﺎن اﺗﺨﺎذ ﻹ‬ ‫ﻲ ﻗﻮي‬ ‫ﻲ وﺟﻮد إﺷﺮاف رﻗﺎﺑﻲ‬ ‫ﻳﺴﺘﺪﻋﻲ‬
‫ﺧﻄـﻮات ﻓﻮرﻳﺔ ﻟﺘﺪارك اﻷﻣﺮ ودراﺳﺔ ﻧﻘﺎط اﻟﻀﻌﻒ وﺗﺼﺤﻴﺢ‬
‫اﻟﻌﻴﻮب‪ .‬آﻤﺎ ﻳﺘﻤﻴﺰ هﺬا اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ ﺑﺰﻳﺎدة ﺣﺠﻢ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻤﺘﻌﺜﺮ‬
‫)ﻻ ﻳﺘﺠﺎوز ‪ %40‬ﻣﻦ رأس اﻟﻤﺎل اﻹﺟﻤﺎﻟﻲ( ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪-:‬‬
‫اﻟﺨﺼﺎﺋﺺ اﻟﺘﺎﻟ ﺔ‬
‫ﻣﻦ اﻟﺨ ﺎﺋ‬
‫أآﺜﺮ ﻦ‬
‫واﺣﺪ أأو أآﺜ‬
‫ا ﺪ‬

‫‪42‬‬
 ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل ‪Assets Quality‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎً‬
‫ﺗﺆﺛﺮ‬
‫واﻟﺘﻲ ﻗﺪ ﺗﺆﺛ‬
‫اﻟﻤﺘﻌﺜﺮة اﻟﺘ‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟ ﺘ ﺜ ة‬
‫ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت اﻻﺋﺘ ﺎن‬
‫زﻳﺎدة ﺘ ﺎت‬
‫اﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ ز ﺎدة‬
‫‪z‬ا ﺘ ا ﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ رأس اﻟﻤﺎل أو ﺗﺆدي إﻟﻰ ﺣﺪوث اﻹﻋﺴﺎر إذا ﻟﻢ ﻳﺘﻢ‬
‫اﻟﻤﺴﺎرﻋﺔ ﻓﻲ اﺗﺨﺎذ اﻹﺟﺮاءات اﻟﻼزﻣﺔ ﻟﻠﺤﺪ ﻣﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫واﻟﻤﻮﻟﺪةة‬
‫ﻓﻴﻬﺎ وا ﻮ‬
‫اﻟﻤﺸﻜﻮك ﻴﻬ‬
‫ﻮ‬ ‫اﻟﺮدﻳﺌﺔ )ا‬
‫اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﺎت ااﻟﻤﺼﻨﻔﺔ ا ﺮ ﻳ‬
‫‪ - z‬اﻻ‬
‫ﻟﻠﺨﺴﺎﺋﺮ( ﺗﺘﺠﺎوز ﺑﺸﻜﻞ آﺒﻴﺮ اﻟﻤﺨﺼﺼﺎت اﻟﻤﻜﻮﻧﺔ ﺑﺸﺄﻧﻬﺎ ﻣﻤﺎ‬
‫اﻟﻤﺎل‪.‬‬
‫ﻟﺮأس اﻟ ﺎل‬
‫ﺗﻬﺪﻳﺪات ﻟ أ‬
‫ﺗﺜﻴﺮ ﺗ ﺪﻳﺪات‬
‫ﺗﺜﻴ‬
‫‪ - z‬ﺗﺜﻴﺮ اﻷﺻﻮل ﻏﻴﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ ﺧﺴﺎﺋﺮ رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻓﻲ رأس اﻟﻤﺎل‬
‫وﻗﺪ ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻓﻲ إﻋﺴﺎر اﻟﻤﺼﺮف‪.‬‬

‫‪43‬‬
 ‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬ﺟﻮدة اﻷﺻﻮل ‪Assets Quality‬‬
‫ﺛﺎﻧﻴﺎً‬
‫ﺿﻌﻒ‬
‫ﻒ‬ ‫ﻳﻈﻬﺮ ﺿ‬‫أﺻﻮﻟﻪ )‪ (4‬ﻈ‬
‫ﺟﻮدة أ ﻟﻪ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ دة‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗ ﻨ ﻒ‬
‫اﻟﺬي ﺘ‬
‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬ‬
‫ف‬ ‫‪ z‬اﻟ‬
‫ﻋﺎم ﻓﻲ اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﻤﺬآﻮرة ﻣﻤﺎ ﺗﺒﺮز اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ‬
‫اﺗﺨﺎذ اﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫ع وﺗﻮﻓﻴﺮ اﻟﺤﻤﺎﻳﺔ اﻟﻼزﻣﺔ ﻷﻣﻮال‬ ‫ﻹﻋﺎدة ﺗﻘﻮﻳﺔ اﻷوﺿﺎع‬ ‫ﻹ‬
‫اﻟﻤﻮدﻋﻴﻦ وﻳﺘﻤﻴﺰ هﺬا اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ ﺑﻜﺒﺮ ﺣﺠﻢ اﻻﺋﺘﻤﺎن اﻟﻤﺘﻌﺜﺮ‬
‫وﻗﺪ ﻳﺼﻞ إﻟﻰ ‪ %60‬ﻣﻦ إﺟﻤﺎﻟﻲ رأس اﻟﻤﺎل‪ ،‬ورﻏﻢ ذﻟﻚ‬
‫ﺗﺘﻮﻓﺮ اﺣﺘﻤﺎل ﻗﺒﻮل ﻧﺠﺎح إﺟﺮاءات اﻹدارة ﻟﺘﺤﺴﻴﻦ ﺟﻮدة ﺗﻠﻚ‬
‫اﻷﺻﻮل‪.‬‬
‫اﻷ ل‬

‫‪44‬‬
 ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬اﻹدارة – ‪MANAGEMENT‬‬
‫ﺿﻮء اﻟ ﺪ ﺪ‬
‫اﻟﻌﺪﻳﺪ‬ ‫اﻟﻤﺮآﺐ ﻓﻓﻲ ﺿ‬
‫اﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻟ آ‬
‫ﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﻟﺘﻘ‬
‫ﻃﺒﻘﺎ ﻟ ﺎ ﺔ‬
‫اﻹدارة ﻃ ﻘﺎ‬
‫ﺗﺼﻨﻒ اﻹدا ة‬
‫‪ z‬ﺗ ﻨﻒ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ واﻟﻤﺆﺷﺮات وأهﻤﻬﺎ‪-:‬‬
‫‪ -1‬ﻓﻬﻢ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻤﻼزﻣﺔ ﻟﻠﻨﺸﺎﻃﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ واﻟﺒﻴﺌﻴﺔ‬
‫واﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ااﻟﺴﺎﺋﺪةة‪.‬‬
‫ﻳ‬ ‫واﻻ‬
‫‪ -2‬اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺼﺮف ﺑﺎﻟﻨﻈﺮ إﻟﻰ ﻧﻮﻋﻴﺔ اﻷﺻﻮل‪ ،‬وآﻔﺎءة‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻷرﺑﺎح و اﻟ ﻟﺔ‬
‫اﻟﻤﺎل‪ ،‬و اﻷ ﺎ‬
‫رأس اﻟ ﺎل‬
‫أ‬
‫واﻟﻀﻮاﺑﻂ‬
‫اﻹﺟﺮاءات و ﻮ ﺑ‬
‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت و ﻹﺟﺮ‬
‫ﺗﻨﻔﻴﺬ اﻟﺨﻄﻂ و ﻴ‬ ‫ﻮﻳﺮ و ﻴ‬ ‫‪ -3‬ﺗﻄﻮﻳﺮ‬
‫ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ ﻣﺠﺎﻻت اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪.‬‬

‫‪45‬‬
 ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬اﻹدارة – ‪MANAGEMENT‬‬
‫اﻟﺨﺎرﺟﻲ‪.‬‬
‫اﻟﺪاﺧﻠﻲ و اﻟﺨﺎ‬
‫اﻟﺘﺪﻗﻴﻖ اﻟﺪاﺧﻠ‬
‫وأﻋﻤﺎل اﻟﺘﺪﻗ ﻖ‬
‫وﻇﻴﻔﺔ أ ﺎل‬
‫وﻣﻼﺋﻤﺔ ﻇ ﻔﺔ‬
‫ﻗﻮة ﻼﺋ ﺔ‬‫‪ -4‬ﻗ ة‬
‫‪ -5‬اﻻﻟﺘﺰامم ﺑﺘﺸﺮﻳﻌﺎت وأﻧﻈﻤﺔ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي‬
‫ي اﻟﺴﺎرﻳﺔ اﻟﻤﻔﻌﻮل‪.‬‬
‫‪ -6‬اﻻﺗﺠﺎهﺎت ﻧﺤﻮ ﺗﻐﻠﻴﺐ اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﺼﺮف‪.‬‬
‫اﻹدارة و اﻟ ﺌﺔ‬
‫اﻟﻬﻴﺌﺔ‬ ‫ﻣﺠﻠﺲ اﻹ ا ة‬
‫ﺗﻔﺎﻋﻞ ﺑﻴﻦ ﻠ‬
‫ﺑﺎﻟﻘﻮاﻧﻴﻦ ووﺟﻮد ﺗﻔﺎ ﻞ‬
‫اﻻﻟﺘﺰام ﺎﻟﻘ اﻧ‬
‫‪ -7‬اﻻﻟﺘﺰا‬
‫اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‪.‬‬
‫‪ -8‬ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﺒﺎدئ اآﺘﺴﺎب اﻟﺨﺒﺮة و اﻟﻤﻬﺎرات اﻟﻮﻇﻴﻔﻴﺔ ﻣﻊ‬
‫ﻣﺮاﻋﺎة اﻹﺣﻼل اﻟﻮﻇﻴﻔﻲ‪.‬‬
‫‪ -9‬اﻟﺘﺠﺎوب ﻣﻊ اهﺘﻤﺎﻣﺎت وﺗﻮﺻﻴﺎت اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي و ﻣﺮاﻋﺎة‬
‫‪ 46‬اﻟﺪﻗﺔ ﻓﻲ اﻟﺘﻘﺎرﻳﺮ واﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬
 ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬اﻹدارة – ‪MANAGEMENT‬‬
‫ﻓﻌﺎل ﻟ ﺎ‬
‫ﻟﻬﺎ‬ ‫اﺳﺘﻘﻄﺎب ﻓ ﺎل‬
‫اﻟﺒﺸﺮﻳﺔﺔ و ا ﺘﻘﻄﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﻮارد اﻟ ﺸ‬
‫ﺗﺪرﻳﺒﻴﺔ ﻟﻠ ا د‬
‫ﺑﺮاﻣﺞ ﺗﺪ ﺔ‬ ‫ﺗﻮﻓﻴﺮ ا‬ ‫‪ -10‬ﺗ ﻓ‬
‫وإﻧﻬﺎ ﺗﻌﻤﻞ ﺑﺪرﺟﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﺠﻮدة‪.‬‬
‫‪ z‬وﻓﻲ ﺿﻮء ﻋﺪم ﺗﻀﻤﻦ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﻨﺸﻮرة ﻷي ﺑﻴﺎﻧﺎت‬
‫اﻹﻃﻼع‬
‫ﻼع‬ ‫ﻲ اﻹ‬‫إﻣﻜﺎﻧﻴﺎت ﻟﻨﺎ ﻓﻲ‬
‫وﺟﻮد أي إ ﻴ‬ ‫ﻮر ‪ ،‬ووﻋﺪمم وﺟﻮ‬
‫اﻷﻣﻮر‬
‫ﺑﻬﺬﻩﻩ اﻷ‬
‫ﻖ ﺑﻬ‬‫ﺗﺘﻌﻠﻖ‬
‫أو اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻲ اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﻜﺎﻓﻴﺔ ﺑﺸﺄن أﻏﻠﺐ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ أﻋﻼﻩ‬
‫اﻟﺰﻳﺎرات اﻟﺘﻔﺘﻴﺸﻴﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل اﻟﺰﻳﺎ ات‬ ‫ﺗﺤﺪﻳﺪهﺎ ﻦ‬
‫ﻣﺎ ﻳﺘﻳﺘﻢ ﺗ ﺪﻳﺪهﺎ‬
‫واﻟﺘﻲ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﺎ‬‫اﻟﺘ‬
‫اﻟﻤﻴﺪاﻧﻴﺔ وآﺬﻟﻚ اﻻﺳﺘﺒﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﻲ ﺗﻌﺪ ﻟﻬﺬا اﻟﻐﺮض‪ .‬ﻟﺬﻟﻚ‬
‫اﻟﻌﺎﻣﻞ‪.‬‬
‫ﻟﻬﺬا اﻟ ﺎ ﻞ‬
‫ﻋﻠﻴﻨﺎ وﺿﻊ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻟ ﺬا‬‫ﻳﺼﻌﺐ ﻠ ﺎ‬

‫‪47‬‬
 ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬اﻹدارة – ‪MANAGEMENT‬‬
‫ﺳﺎﺑﻘﺔ اﻟﺬآﺮ ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ )‪ (1‬ﺑﺎﻟﻤﺆﺷﺮات ﺎﺑﻘﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﻳﺘ‬
‫ﺗﺘﺼﻒ اﻹدارة اﻟﺘ‬ ‫‪z‬‬

‫اﻹدارة اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ )‪ (2‬ﻟﺪﻳﻬﺎ ﺧﺼﺎﺋﺺ ﻣﺸﺎﺑﻬﺔ آﻤﺎ ﻓﻲ‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ )‪ (1‬ﺣﻴﺚ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻣﺮاﻋﻴﺔ ﻟﻠﻘﻮاﻧﻴﻦ واﻷﻧﻈﻤﺔ وأن ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت‬
‫إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻣﺮﺿﻴﺔ ﻧﺴﺒﻴًﺎ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻷﺧﺮى‪،‬‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻖ ذآﺮهﺎ‪ ،‬وآﻤﺎ ﺗﻮﺟﺪ ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻴﻮب اﻟﺘﻲ ﻳﺴﻬﻞ ﺗﺼﺤﻴﺤﻬﺎ دون‬
‫اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ رﻗﺎﺑﺔ ﺗﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪ ،‬وآﻤﺎ ﺗﻮﺟﺪ ﺑﻌﺾ ﻧﻘﺎط اﻟﻀﻌﻒ اﻟﻤﺤﺪدة‬
‫اﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻮاﺣﺪة أو أآﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺠﺎﻻت اﻟﻤﺬآﻮرة ﻣﻤﺎ ﻳﺘﻌﻴﻦ ﺗﻮﺟﻴﻪ‬
‫اﻻهﺘﻤﺎم اﻟﺤﺬر ﻟﻸوﺿﺎع اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ واﻟﻈﺮوف اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ اﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ‬
‫ﺑﺄﻋﻤﺎل اﻟﻤﺼﺮف‪.‬‬
‫‪48‬‬
 ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬اﻹدارة – ‪MANAGEMENT‬‬
‫رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻓﻓﻲ‬
‫ﺿﻌﻒ ﺋ ﺔ‬ ‫ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ )‪ )3‬ﺗﻈ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﻧﻘﺎط ﺿ ﻒ‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗ ﻨ ﻔﻬﺎ‬‫اﻟﺘﻲ ﺘ‬
‫اﻹدارة اﻟﺘ‬
‫‪ z‬اﻹدا ة‬
‫واﺣﺪ أو أآﺜﺮ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺬآﻮرة ﺣﻴﺚ ﺗﺘﺼﻒ ﺑﺎﻟﻌﺎدة‬
‫ﺑﺈﺳﺎءة اﻻﺳﺘﺨﺪام ﺑﺸﻜﻞ ﺑﺎرز ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ‪ ،‬وﺗﺠﺎهﻞ‬
‫اﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ واﻟﺘﻘﻴﻴﻢﻢ اﻟﻀﻌﻴﻒ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ واﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻟﺘﺨﻄﻴﻄﻴﺔ ﻟﻤﺴﺎر اﻷﻋﻤﺎل اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ ،‬وردود اﻟﻔﻌﻞ ﻏﻴﺮ‬
‫اﻟﻤﻼﺋﻤﺔ ﻓﻲ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ اﻟﻤﺼﺎﻋﺐ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ و‪/‬أو اﻷداء‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدي اﻟﻀﻌﻴﻒ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ وﺟﻮد رﻗﺎﺑﺔ ﺗﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﻀﻤﺎن‬
‫ﺔ‬
‫اﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ‬‫اﻹﺟﺮاءات اﻟﺘ‬
‫اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ اﻹ ا ات‬
‫هﻴﺌﺔ اﻟ ﺎه ﻦ‬
‫اﻹدارة أأو ه ﺌﺔ‬
‫اﺗﺨﺎذ اﻹدا ة‬
‫اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ ‪.‬‬
‫‪49‬‬
 ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬اﻹدارة – ‪MANAGEMENT‬‬
‫ﻋﺎم ﻓﻓﻲ ﻋﺪد‬
‫ﺪد‬ ‫ﺿﻌﻒ ﺎ‬
‫ﺗﻈﻬﺮ ﺿ ﻒ‬ ‫ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ )‪ (4‬ﺗﻈ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗ ﻨ ﻔﻬﺎ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺘ‬
‫اﻹدارة اﻟﺘ‬
‫اﻹدا ة‬ ‫‪z‬‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺬآﻮرة‪ .‬ﻣﻤﺎ ﺗﺒﺮز اﻟﺤﺎﺟﺔ إﻟﻰ إﺟﺮاء ﺗﻨﻈﻴﻤﻲ‬
‫ﻗﻮي ﻟﻀﻤﺎن اﺗﺨﺎذ اﻹﺟﺮاء اﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻲ اﻟﻼزم ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺒﻨﻚ‬
‫اﻟﻤﺮآﺰي‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ إذا ﻣﺎ ﺗﻔﺸﺖ ﻋﻤﻠﻴﺎت إﺳﺎءة اﻻﺳﺘﺨﺪامم ﻣﻦ‬
‫ي‬
‫ﻗﺒﻞ اﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ‪ ،‬واﻟﺘﺠﺎهﻞ ﻟﻠﻤﺘﻄﻠﺒﺎت اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﻗﺪ ﺗﺪﻣﺮ اﻷداء اﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﺪرﺟﺔ اﺣﺘﻤﺎل أن ﻳﻮاﺟﻪ اﻟﻤﺼﺮف‬
‫اﻹﻋﺴـﺎر‪.‬‬

‫‪50‬‬
 ‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬اﻹدارة – ‪MANAGEMENT‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻹﻃﻼق‬‫ﻓﺎﻋﻠﺔ ﻠ‬
‫ﻏﻴﺮ ﻓﺎ ﻠﺔ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻔﻬﺎ )‪ (5‬ههﻲ ﻏ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗ ﻨ ﻔﻬﺎ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺘ‬
‫اﻹدارة اﻟﺘ‬
‫اﻹدا ة‬ ‫‪z‬‬
‫وﺗﺘﻄﻠﺐ إﺟﺮاء رﻗﺎﺑﻲ ﻓﻮري ﺣﻴﺚ ﺗﻈﻬﺮ هﺬﻩ اﻹدارة ﻋﻴﻮب‬
‫ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺬآﻮرة ﺳﺎﺑﻘﺎً‪ ،‬وﻳﻌﺎﻧﻲ اﻟﻤﺼﺮف ﻣﻦ‬
‫ﻲ‪ .‬ﻣﻤﺎ ﻳﺴﺘﻮﺟﺐ اﻷﻣﺮ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻰ‬ ‫ﻲ أداﺋﻪ اﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﺿﻌﻒ ﺷﺪﻳﺪ ﻓﻲ‬
‫اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي أو اﻟﻬﻴﺌﺔ اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ﻓﺮض اﻟﻮﺻﺎﻳﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻮﺟﻮدات وإﺟﺮاء اﻟﺘﻐﻴﻴﺮ اﻟﻔﻮري ﻟﻺدارة‪.‬‬

‫‪51‬‬
 ‫راﺑﻌﺎ‪ :‬اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ‪Earnings‬‬
‫راﺑﻌﺎً‬
‫‪ z‬ﺗﻨﻈﺮ إدارة اﻟﺒﻨﻚ إﻟإﻟﻰ اﻷرﺑﺎح آﺄﺣﺪ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﻬﺎﻣﺔ ﻟﻀﻤﺎن‬
‫اﺳﺘﻤﺮارﻳﺔ أداء اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﺑﻤﺪى ﺟﻮدة‬
‫ﻋﻠﻰ‬
‫اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟ ﺎﺋﺪ‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻧ ﺒﺔ‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗ ﺪﻳﺪ‬‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺘﻬﺎ ﻦ‬
‫ﻗﻴﺎس ﻓ ﺎﻟﻴﺘ ﺎ‬
‫وﻳﺘﻢ ﻗﻴﺎ‬
‫اﻷﺻﻮل‪ ،‬ﻳﺘ‬
‫اﻷ ل‬
‫ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻷﺻﻮل آﻨﻘﻄﺔ اﻟﺒﺪاﻳﺔ ﻟﺘﻘﻴﻴﻢ اﻷرﺑﺎح‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪-:‬‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺘﺎﻟ ﺔ‬
‫وﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟ ا ﻞ‬
‫دراﺳﺔ ﺗ ﻠ ﻞ‬
‫إﻟإﻟﻰ د ا ﺔ‬
‫‪ -1‬ﻣﺪى آﻔﺎﻳﺔ اﻷرﺑﺎح ﻟﻤﻮاﺟﻬﺔ اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‪ ،‬وﺗﺪﻋﻴﻢ آﻔﺎﻳﺔ رأس‬
‫اﻟﻤﺎل‪ ،‬ودﻓﻊ ﺣﺼﺺ أأرﺑﺎح ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻲ ذﻟﻚ ﺗﺄﺛﻴﺮ‬
‫ﻴﺮ‬ ‫ﻲ ﺑﺑﻤﺎ ﻓﻲ‬
‫ﻴﺐ ﻋﻨﺎﺻﺮﺮ اﻟﺪﺧﻞ اﻟﺼﺎﻓﻲ‬ ‫وﺗﺮآﻴﺐ‬
‫ﻧﻮﻋﻴﺔ و ﺮ‬
‫‪ -2‬ﻮ ﻴ‬
‫اﻟﻀﺮاﺋﺐ‪.‬‬
‫اﻟﺼﺎﻓﻲ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺣﺠﻢ واﺗﺠﺎهﺎت اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﺪﺧﻞ اﻟﺼﺎﻓ‬
‫‪52‬‬
 ‫راﺑﻌﺎ‪ :‬اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ‪Earnings‬‬
‫راﺑﻌﺎً‬
‫اﻷوراق‬
‫اق‬ ‫ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻷ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻨﺎﺋﻴﺔﺔ أأو ﻠ ﺎت‬
‫اﻟﺒﻨﻮد اﻻ ﺘﺜﻨﺎﺋ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟ ﻨ د‬
‫اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻠ‬
‫ﻣﺪى اﻻ ﺘ ﺎد‬‫‪ -4‬ﺪ‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬واﻷﻧﺸﻄﺔ ذات اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ أو اﻟﻤﺼﺎدر ﻏﻴﺮ‬
‫اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ ﻟﻠﺪﺧﻞ‪.‬‬
‫واﻟﻨﻔﻘﺎت‪.‬‬
‫اﻟﺪﺧﻞ وا‬
‫ﺑﻨﻮد ا ﻞ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺑ ﻮ‬
‫واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻰ‬
‫اﻟﻤﻮازﻧﺔ وا ﺮ ﺑ‬
‫إﻋﺪاد ا ﻮاز‬
‫ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ إ ا‬
‫‪ -5‬ﻴ‬
‫‪ -6‬آﻔﺎﻳﺔ اﻟﻤﺨﺼﺼﺎت واﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺨﺴﺎﺋﺮ اﻟﻘﺮوض‪.‬‬

‫‪53‬‬
 ‫راﺑﻌﺎ‪ :‬اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ‪Earnings‬‬
‫راﺑﻌﺎً‬
‫ﻷهﻢ اﻟﻨﺴﺐ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺘﻴﻦ ‪2000،2001‬ﻳﻠﺨﺼﻬﺎ‬ ‫ﺧﻼﺻﺔ ﻷ‬
‫اﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ‪-:‬‬
‫‪2001‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫اﻟﺒﻴــــــــــــــــــــــــــــــــــــــﺎن‬
‫‪258412987‬‬ ‫‪239235310‬‬ ‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬
‫ا‬ ‫اﻟ‬

‫‪23165513‬‬ ‫‪20552138‬‬ ‫ﺣﻘﻮق ﻟ ﻠ ﺔ‬

‫اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‬

‫‪14335268‬‬ ‫‪13462147‬‬ ‫اﻻﻳﺮادات‬

‫‪2572332‬‬ ‫‪2520017‬‬ ‫اﻻرﺑﺎح‬

‫‪54‬‬
 ‫راﺑﻌﺎ‪ :‬اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ‪Earnings‬‬
‫راﺑﻌﺎً‬
‫‪2001‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﺎن‬
‫اﻟﺒﻴــــــــــــــــــــــــــــــــــــــﺎن‬
‫ﺗﺎﺑﻊ اﻟﺠﺪول ‪:‬اﻟﺒﻴ‬

‫ﻋﻠﻲ اﻟﻤﻮﺟﻮدات )‪(ROA‬‬

‫ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠ‬

‫‪%1‬‬ ‫‪%1.05‬‬
‫‪1 05‬‬ ‫= اﻟﻌﺎﺋﺪ )اﻷرﺑﺎح( ÷ اﻟﻤﻮﺟﻮدات‬

‫ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻲ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ )‪(ROE‬‬

‫‪%11.1‬‬
‫‪11 1‬‬ ‫‪%12.26‬‬ ‫اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‬
‫ﺣﻘﻮق ا ﻴ‬
‫ح( ÷ ﻮق‬
‫اﻷرﺑﺎح‬
‫= ااﻟﻌﺎﺋﺪ )اﻷرﺑ‬

‫‪%17.94‬‬ ‫‪%18.72‬‬ ‫ح( ÷‬

‫اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ = اﻟﻌﺎﺋﺪ ) رﺑ‬
‫ﺶ ﺮﺑ ﻴ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ هﺎﻣﺶ‬
‫ﺒ‬
‫اﻹﻳﺮادات‬
‫‪55‬‬
 ‫راﺑﻌﺎ‪ :‬اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ‪Earnings‬‬
‫راﺑﻌﺎً‬
‫‪ z‬ﺑﺎﺳﺘﻌﺮاض ﻧﺴﺐ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬ﻳﺘﻀﺢ ﻟﻨﺎ أن هﻨﺎك اﻧﺨﻔﺎﺿﺎ‬
‫وﻟﻮ ﻃﻔﻴﻔﺎ ﻓﻲ ﻣﻌﻈﻢ هﺬﻩ اﻟﻨﺴﺐ ﻟﻠﻌﺎم ‪ 2001‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﻌﺎم‬
‫اﻷرﺑﺎح ﻴﺪة‬
‫ﺟﻴﺪة‬ ‫ﺗﻮﻟﻴﺪ اﻷ ﺑﺎ‬
‫ﻋﻠﻲ ﺗ ﻟﻴﺪ‬
‫ﻗﺪرة اﻟﺒﻨﻚ ﻋﻠ‬
‫ﺗﺒﻘﻲ ﻗﺪ ة‬
‫‪ ،2000‬وﻣﻊ ذﻟﻚ ﺗﺒﻘ‬
‫ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻷﺧﺮى ) اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻌﺎم ﻟﻤﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ‬
‫‪،%0.8‬‬
‫ﻓﻠﺴﻄﻴﻦ ‪0 8‬‬
‫اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻓﻓﻲ ﻓﻠ ﻄ ﻦ‬
‫ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟ ﻃﻨ ﺔ‬
‫اﻟﻤﻮﺟﻮدات ﻟﻠ ﻨ ك‬
‫دات‬ ‫ﻋﻠﻲ اﻟ‬
‫ﻠ‬
‫واﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻌﺎم ﻟﻠﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻲ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ‪.(%4.4‬‬
‫‪ z‬هﺬا وﻳﺮﺟﻊ ﺟﺰء ﻣﻦ اﻻﻧﺨﻔﺎض ﻓﻲ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻲ ﺣﻘﻮق‬
‫اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ إﻟﻲ زﻳﺎدة رأس اﻟﻤﺎل وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺣﻘﻮق اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻟﻠﻌﺎم‬
‫‪ 2001‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﻌﺎم ‪ 2000‬وﺑﻨﺴﺒﺔ أأآﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﺰﻳﺎدة ﻓﻲ‬
‫ﺢ‪.‬‬
‫ﻲ اﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﺻﺎﻓﻲ‬
‫‪56‬‬
 ‫راﺑﻌﺎ‪ :‬اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ‪Earnings‬‬
‫راﺑﻌﺎً‬
‫اﻟﻔﺮﺻﺔﺔ‬
‫اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ‪ ،‬إﺿﺎﻓﺔ إﻟإﻟﻲ أن ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﻔ‬
‫اﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟ ﺎ ﻘﺔ‬
‫ﺿﻮء اﻟ ﺆﺷ ات‬ ‫‪ z‬ﻓﻓﻲ ﺿ‬
‫اﻟﺒﺪﻳﻠﺔ ﻣﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﻣﻌﺪل اﻟﻔﺎﺋﺪة ﻟﻠﻌﺎﻣﻴﻦ ‪ 2001 ،2000‬آﺎﻧﺖ‬
‫‪ %2،%3‬ﻋﻠﻲ اﻟﺘﻮاﻟﻲ‪ ،‬وهﻲ أأﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﻌﺪل اﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻲ ﺣﻘﻮق‬
‫ﻲ ﺣﻘﻘﻬﺎ اﻟﺒﻨﻚ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ آﻠﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬‫اﻟﻤﻠﻜﻴﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫ﻟﻠﺮﺑﺤﻴﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺮﺗﺒﺔ اﻷوﻟﻲ ‪.‬‬

‫‪57‬‬
 ‫راﺑﻌﺎ‪ :‬اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ‪Earnings‬‬
‫راﺑﻌﺎً‬
‫ﺗﺼﻨﻒ أرﺑﺎﺣﻪ )‪ (1‬ﻳﺘﺼﻒ ﺑﺎﻟﻤﺆﺷﺮات‬ ‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬي ﺗُﺼﻨﻒ‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪-:‬‬
‫اﻟﻼزم‬
‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻼ‬
‫ﺗﻜﻮﻳﻦ اﻻ ﺎﻃ‬ ‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﻜ‬
‫ﺗﺤﻘﻴﻖ ﻄﻠ ﺎ‬‫اﻟﻜﺎﻓﻲ ﻘ‬
‫اﻟﺪﺧﻞ اﻟﻜﺎﻓ‬
‫ﻳﻮﻓﺮ اﻟ ﻞ‬ ‫ﻓ‬ ‫‪z‬‬
‫ﻟﻨﻤﻮ رأس اﻟﻤﺎل و دﻓﻊ ﺗﻮزﻳﻊ اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﻌﻘﻮﻟﺔ ﻟﻠﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ‪.‬‬
‫ﺳﻼﻣﺔ أوﺿﺎع اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ واﻟﺘﺨﻄﻴﻂ واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻘﻮﻳﺔ ﻋﻠﻰ ﺑﻨﻮد‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﺪﺧﻞ وواﻟﻨﻔﻘﺎت‪.‬‬
‫اﻻﺗﺠﺎﻩ اﻹﻳﺠﺎﺑﻲ ﻓﻲ ﻓﺌﺎت اﻟﺪﺧﻞ واﻟﻨﻔﻘﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪z‬‬
‫وﻣﺼﺎدر اﻟﺪﺧﻞ‬
‫ﺎد‬ ‫اﻟﺒﻨﻮد اﻻ ﺘﺜﻨﺎﺋ ﺔ‬
‫اﻻﺳﺘﺜﻨﺎﺋﻴﺔ‬ ‫ﻋﻠﻰ اﻟ ﻨ د‬
‫أدﻧﻰ ﻠ‬
‫ﺑﺤﺪ أدﻧ‬
‫اﻻﻋﺘﻤﺎد ﺪ‬
‫اﻻ ﺘ ﺎد‬ ‫‪z‬‬
‫ﻏﻴﺮ اﻟﺘﻘﻠﻴﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﺑﺎﻟﻌﺎدة ﻓﻮق ‪.%1‬‬ ‫‪z‬‬
‫‪58‬‬
 ‫راﺑﻌﺎ‪ :‬اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ‪Earnings‬‬
‫راﺑﻌﺎً‬
‫آﺎﻓﻴﺎﺎً‬
‫دﺧﻼ آﺎﻓ‬
‫ﻳﻮﻟﺪ دﺧﻼً‬
‫أرﺑﺎﺣﻪ )‪ (2‬ﻟﺪ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ أ ﺎ ﻪ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗ ﻨ ﻒ‬ ‫اﻟﺬي ﺘ‬
‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬ‬
‫ف‬ ‫اﻟ‬ ‫‪z‬‬
‫ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﻼزﻣﺔ‪ ،‬وﻳﻮﻓﺮ ﻧﻤﻮ ﻟﺮأس‬
‫اﻟﻤﺎل وﻳﺪﻓﻊ ﺣﺼﺺ أأرﺑﺎح ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ‪ .‬إﻻ أأن اﻟﻤﺼﺮف ﻗﺪ‬
‫ﻰ اﻟﺪﺧﻞ اﻻﺳﺘﺜﻨﺎﺋﻲ‬
‫ﻲ‬ ‫ﻳﺸﻬﺪ اﺗﺠﺎهﺎت ﺳﻠﺒﻴﺔ ﺗﺒﺪأ ﺑﺎﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ‬
‫ﻟﺰﻳﺎدة اﻷرﺑﺎح اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺗﺤﺴﻴﻦ ﻗﺪرة اﻹدارة ﻓﻲ‬
‫اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ ،‬آﻤﺎ ﻳﺘﻮﺟﺐ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻹدارة دراﺳﺔ ﻧﻘﺎط اﻟﻀﻌﻒ دون رﻗﺎﺑﺔ ﺗﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ %0,75‬و‬ ‫ﺑﻴﻦ ‪0 75‬‬
‫ﻣﻨﻬﺎ ) ﻦ‬
‫ﻗﺮﻳﺒﺔ ﻨ ﺎ‬
‫اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ‪ %1‬أأو ﻗ ﺔ‬
‫ﺔ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟ‬
‫وﺗﻜﻮن ﻧ ﺔ‬
‫ﺗﻜ ن‬
‫‪.(%1‬‬
‫‪59‬‬
 ‫راﺑﻌﺎ‪ :‬اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ‪Earnings‬‬
‫راﺑﻌﺎً‬
‫ﺿﻌﻒ‬
‫ﻒ‬ ‫أرﺑﺎﺣﻪ )‪ )3‬ﻈ‬
‫ﻳﻈﻬﺮ ﻧﻘﺎط ﺿ‬ ‫ﺗﺼﻨﻴﻒ أ ﺎ ﻪ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗ ﻨ ﻒ‬ ‫اﻟﺬي ﺘ‬
‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬ‬
‫ف‬ ‫‪ z‬اﻟ‬
‫رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻓﻲ واﺣﺪة ﻣﻦ أآﺜﺮ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺬآﻮرة‪ ،‬وﻗﺪ ﻳﺸﻬﺪ‬
‫اﻷرﺑﺎح ﺑﺴﺒﺐ إﺟﺮاءات اﻹدارة أأو‬
‫اﻟﻤﺼﺮف اﻧﺨﻔﺎﺿًﺎ ﻓﻲ أأداء ﻷ‬
‫ﻋﺪمم ﻓﻌﺎﻟﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻣﻤﺎ ﻳﻌﻴﻖ ﺗﻜﻮﻳﻦ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻴﺎت اﻟﻼزﻣﺔ ‪.‬وﺗﺒﻠﻎﻎ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ هﻨﺎ ﺑﻴﻦ )ﺑﻴﻦ ‪ % 0,5‬و‪ ،(% 0,75‬اﻷﻣﺮ‬
‫اﻟﺬي ﻳﺘﻄﻠﺐ وﺟﻮد رﻗﺎﺑﺔ ﺗﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﻀﻤﺎن اﺗﺨﺎذ اﻹدارة‬
‫ﺧﻄﻮات ﻣﻨﺎﺳﺒﺔ ﻟﺘﺤﺴﻴﻦ أداء اﻷرﺑﺎح اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪60‬‬
 ‫راﺑﻌﺎ‪ :‬اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ‪Earnings‬‬
‫راﺑﻌﺎً‬
‫ﺣﺎدة ﻓﻓﻲ‬
‫ﻣﺸﺎآﻞ ﺎدة‬
‫ﻳﺸﻬﺪ ﺸﺎآﻞ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ أرﺑﺎﺣﻪ )‪ (4‬ﻳﺸ ﺪ‬ ‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬي ﻳﺘ‬ ‫‪z‬‬
‫ف ﻟﻼﺣﺘﻔﺎظ‬ ‫اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ وﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﺻﺎﻓﻲ اﻟﺮﺑﺢ إﻳﺠﺎﺑﻲ وﻟﻜﻨﻪ ﻏﻴﺮ آﺎ ٍ‬
‫وﻳﺘﻄﻠﺐ هﻨﺎ ﺿ ة‬
‫ﺿﺮورة‬ ‫اﻟﻤﻄﻠﻮب‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ‬
‫اﻟﻤﺎل اﻟ ﻄﻠ ب‪،‬‬
‫رأس اﻟ ﺎل‬
‫وﻧﻤﻮ أ‬
‫اﻟﻤﻼﺋﻢ ﻧ‬
‫ﺑﺎﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟ ﻼﺋ‬
‫ﺑﺎﻻ ﺘﻴﺎﻃ‬
‫ﺗﻘﻮﻳﺔ أداء اﻷرﺑﺎح ﻟﻤﻨﻊ اﻟﺨﺴﺎرة ﺑﺮأس اﻟﻤﺎل‪ .‬وﻳﺠﺐ أن ﺗﺘﺨﺬ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻨﻔﻘﺎت‪ .‬آ ﺎ‬
‫آﻤﺎ‬ ‫واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠ‬
‫ﻟﺘﺤﺴﻴﻦ اﻟﺪﺧﻞ اﻟ ﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﻓﻮري ﻟﺘ ﻴﻦ‬
‫إﺟﺮاء ﻓ ي‬‫اﻹدارة إ ا‬
‫اﻹدا ة‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي أو اﻹدارة ﺗﻘﻴﻴﺪ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﻏﻴﺮ اﻹﻳﺠﺎﺑﻴﺔ‬
‫وﻓﺮض ﺘﻄﻠﺒﺎت‬
‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت‬ ‫اﻟﻤﻤﻨﻮح ﻟﻬﺎ ﻓﺮض‬
‫اﻟﺘﺮﺧﻴﺺ اﻟ ﻨ ح‬
‫وﻗﻒ اﻟﺘﺮﺧﻴ‬
‫إﻟﻐﺎء أأو ﻗﻒ‬‫ﺑﻮﺳﺎﺋﻞ إﻟﻐﺎ‬
‫ﺑ ﺎﺋﻞ‬
‫أﺳﺎﺳﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺠﻠﺲ اﻹدارة اﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻳﺔ و اﻟﻤﺴﺎهﻤﻴﻦ ﻟﺨﻔﺾ ﻧﻤﻮ‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ .‬ﺣﻴﺚ أﻧﻪ ﺑﺪ ن‬
‫ﺑﺪون‬ ‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﺗﻌﻠﻴﻖ ﺑﻌﺾ اﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟ ﺮﻓﻴﺔ‬ ‫اﻷﺻﻮل ﻦ‬
‫اﻷ ل‬
‫إﺟﺮاءات ﺗﺼﺤﻴﺤﻴﺔ ﻓﻮرﻳﺔ ﻗﺪ ﺗﺘﻄﻮر اﻟﺨﺴﺎرة ﺑﺼﻮرة ﺗﻬﺪد اﻟﻤﻼءة‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ هﻨﺎ ﺑﻴﻦ )‪ %25‬و ‪.( %50‬‬
‫وﺗﻜﻮن ﻧ ﺒﺔ‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ .‬ﺗﻜ ن‬
‫‪61‬‬
 ‫راﺑﻌﺎ‪ :‬اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ‪Earnings‬‬
‫راﺑﻌﺎً‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ‬
‫ﻳﺸﻬﺪ ﺧ ﺎﺋ‬
‫أرﺑﺎﺣﻪ )‪ (5‬ﺸ ﺪ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ أ ﺎ ﻪ‬
‫ﻳﺘﻢ ﺗ ﻨ ﻒ‬‫اﻟﺬي ﺘ‬‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬ‬
‫ف‬ ‫اﻟ‬ ‫‪z‬‬
‫ﺑﺼﻮرة ﺗﻌﺮض ﻣﻼءﺗﻪ ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ ﻣﻤﺎ ﻳﺘﻄﻠﺐ وﺟﻮد رﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﺗﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻗﻮﻳﺔ ﻟﺘﻨﻔﻴﺬ اﻹﺟﺮاءات اﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ‪ ،‬ﺣﻴﺚ أأﻧﻪ ﺑﺪون‬
‫ﺑﺎﻹﻋﺴﺎر اﻟﻮﺷﻴﻚ‪.‬‬
‫ي ﻓﺈن اﻟﺨﺴﺎﺋﺮ ﻗﺪ ﺗﺘﺴﺒﺐ ﻹ‬ ‫إﺟﺮاء ﻓﻮري‬
‫وﺗﺒﻠﻎ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺮﺑﺤﻴﺔ هﻨﺎ أﻗﻞ ﻣﻦ )‪ (% 0,25‬أو اﻟﺪﺧﻮل‬
‫ﺑﺎﻟﺨﺴﺎﺋﺮ‪.‬‬

‫‪62‬‬
 ‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪Liquidity‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎً‬
‫اﻟﺘﺄﺛﻴﺮ‬
‫وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ اﻟﺘﺄﺛ‬
‫ﺧﺴﺎﺋﺮ ﺎﻟﺘﺎﻟ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺧ ﺎﺋ‬
‫ﺗﺆدي ﻠ‬‫اﻷﺻﻮل ﺗﺆد‬
‫ﺟﻮدة اﻷ ل‬‫ﻣﺸﻜﻼت دة‬
‫‪ z‬إن ﺸﻜﻼت‬
‫ﻋﻠﻰ آﻔﺎءة ﻗﺎﻋﺪة رأس اﻟﻤﺎل‪ ،‬أﻣﺎ ﻋﻨﺼﺮ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻓﻬﻮ ﻏﻴﺮ‬
‫رأس‬‫اﻷرﺑﺎح أأو أ‬ ‫اﻷﺻﻮل أأو ﻷ‬ ‫ﻣﺘﺪاﺧﻞ ﺑﺸﻜﻞ ﻗﻮي ﻣﻊ ﺟﻮدة ﺗﻠﻚ ﻷ‬
‫ﻲ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊﻊ‬ ‫اﻟﻤﺎل‪ ،‬إﻻ أﻧﻪ ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﻬﻤًﺎ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻤﻮدﻋﻴﻦ‪ ،‬ﻟﺬﻟﻚ ﻻ ﺑﺪ ﻣﻦ دراﺳﺔ اﻟﻘﻀﺎﻳﺎ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ هﺬا‬
‫اﻟﻌﻨﺼﺮ آﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪-:‬‬
‫‪ -1‬ﺣﺠﻢ وﻣﺼﺎدر اﻷﻣﻮال اﻟﺴﺎﺋﻠﺔ )اﻷﺻﻮل ﺳﺮﻳﻌﺔ اﻟﺘﺤﻮﻳﻞ إﻟﻰ‬
‫اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟاﻟﻤﺼﺮف اﻟ ﺔ‬
‫ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ اﻟ ا ﺎ‬
‫واﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟ ﻠ ﺔ‬
‫ﻧﻘﺪ( اﻟ ﺎ ﺔ‬
‫ﻘ‬

‫‪63‬‬
 ‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪Liquidity‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎً‬
‫اﻟﻘﺮوض‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻘ ض‬‫واﻟﻄﻠﺐ ﻠ‬
‫اﻟﻮداﺋﻊ اﻟﻄﻠ‬
‫ﺗﻘﻠﺐ اﻟ داﺋ‬
‫ﻣﺪى ﺗﻘﻠ‬
‫‪ -2‬ﺪ‬
‫ﺦ اﺳﺘﺤﻘﺎق اﻷﺻﻮل واﻟﺨﺼﻮمم‪.‬‬ ‫‪ -3‬ﻣﺪى ﻣﻼءﻣﺔ ﺗﻮارﻳﺦ‬
‫‪ -4‬ﻣﺪى اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ اﻹﻗﺮاض ﻣﺎ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺼﺎرف ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ‬
‫اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ -5‬ﻣﺪى ﻣﻼءﻣﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻹدارة ﻟﻠﺘﺨﻄﻴﻂ واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ واﻹﺷﺮاف‬
‫)أﻧﻈﻤﺔ اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت اﻹدارﻳﺔ(‪.‬‬

‫‪64‬‬
 ‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪Liquidity‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎً‬
‫اﻻﺣﺘﻔـﺎظ‬
‫ﺎظ‬ ‫اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ههﻮ اﻻ ﺘﻔ‬
‫اﻹدارة اﻟ ﺋ ﺔ‬
‫ﻣﺴﺌﻮﻟﻴﺎت اﻹدا ة‬
‫إﺣـﺪى ﺌ ﻟ ﺎت‬ ‫ﻟﻤﺎ آﺎﻧﺖ إ ﺪ‬‫‪z‬ﻟ ﺎ‬
‫ﺑﺄﺻـﻮل ﺳﺎﺋﻠﺔ آﺎﻓﻴﺔ ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬وزﻳﺎدة اﻷرﺑﺎح‬
‫اﻷﻣﺮ‬
‫اﻷدﻧﻰ‪ ،‬ﻓﺈن ﻷ‬
‫اﻷﻗﺼﻰ وﺗﻘﻠﻴﻞ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ إﻟﻰ اﻟﺤﺪ ﻷ‬ ‫إﻟﻰ ﺣﺪهﺎ ﻷ‬
‫ﻳﺘﻄﻠﺐ اﻟﻤﻌﺮﻓﺔ اﻟﺘﺎﻣﺔ ﺑﻬﺬﻩ اﻟﻤﺴﺌﻮﻟﻴﺎت‪ ،‬وآﺬﻟﻚ ﺗﻄﻮرات‬
‫اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ‪ ،‬وﺑﻘﺎﻋﺪة اﻟﻌﻤﻼء )اﻟﻘﺮوض واﻟﻮداﺋﻊ(‪ ،‬واﻟﺒﻴﺌﺔ‬
‫لٍ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل‬ ‫ﻋـﺎل‬
‫اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻹدارة اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﻔﻆ ﺑﻤﺴﺘﻮى ﻋـﺎ‬
‫اﻟﺴﺎﺋﻠﺔ ﺗﺄﺧﺬ ﺑﻤﺨﺎﻃﺮ ﻗﻠﻴﻠﺔ وﺗﺠﻨﻲ أرﺑﺎح ﻣﻨﺨﻔﻀﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﻌﻜﺲ‬
‫اﻷﺻﻮل اﻟ ﺎﺋﻠﺔ‬
‫اﻟﺴﺎﺋﻠﺔ‬ ‫ﻣﻦ اﻷ ل‬ ‫ﻣﻨﺨﻔﺾ ﻦ‬
‫ﺑﻤﺴﺘﻮى ﻨﺨﻔﺾ‬
‫ﺗﺤﺘﻔﻆ ﺘ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗ ﺘﻔﻆ‬‫اﻹدارة اﻟﺘ‬
‫ﻓﺈن اﻹدا ة‬
‫ﺗﺠﻨﻲ أرﺑﺎح ﻗﻮﻳﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻨﻬﺎ ﺗﺤﺘﻔﻆ ﺑﺄﺻﻮل ﻋﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫‪65‬‬
 ‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪Liquidity‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎً‬
‫‪ 2000،2001‬ﻳﻠﺨ ﺎ‬
‫ﻳﻠﺨﺼﻬﺎ‬ ‫ﻟﻠﺴﻨﺘﻴﻦ ‪2000 2001‬‬
‫ﺑﺎﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻟﻠ ﻨﺘﻴﻦ‬
‫ﻠﻖ ﺑﺎﻟ ﻴ ﻟﺔ‬
‫اﻟﺘﻲ ﺗﺘﺗﺘﻌﻠﻖ‬
‫ﺐ اﻟﺘ‬
‫اﻟﻨﺴﺐ‬
‫ﻷهﻢ اﻟﻨ‬
‫ﺧﻼﺻﺔﺔ ﻷه‬
‫ﺧﻼ‬
‫اﻟﺠﺪول اﻟﺘﺎﻟﻲ‪-:‬‬
‫‪2000‬‬ ‫‪2001‬‬ ‫اﻟﺒﻴــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــﺎن‬
‫‪10577568‬‬ ‫‪8770990‬‬ ‫ﻲ اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫وق‬ ‫ﻧﻘﺪ ﻓﻲ‬
‫‪152091826 138762693‬‬ ‫ﻣﻮﺟﻮدات ﺳﺎﺋﻠﺔ‬
‫‪187878650 178865224‬‬ ‫ﺎت ﺎﺋﻠﺔ‬
‫ﺳﺎﺋﻠﺔ‬ ‫ﻣﻄﻠﻮﺑﺎت‬ ‫ﻄﻠ‬
‫‪%5.63‬‬ ‫‪%4.9‬‬ ‫ﻲ اﻟﺼﻨﺪوق ÷‬‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ= ﻧﻘﺪ ﻓﻲ‬
‫ﻣﻄﻠﻮﺑﺎت ﺳﺎﺋﻠﺔ‬
‫‪%80.95‬‬ ‫‪%77.58‬‬ ‫ﻣﻮﺟﻮدات ﺳﺎﺋﻠﺔ ÷‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ= ﻮﺟﻮ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ ﻴﻮ‬‫ﺒ‬
‫ﻣﻄﻠﻮﺑﺎت ﺳﺎﺋﻠﺔ‬
‫‪66‬‬
 ‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪Liquidity‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎً‬
‫ارﺗﻔﺎﻋﺎ ﻓﻓﻲ‬
‫ﻳﺘﺒﻴﻦ ﻟﻨﺎ أن هﻨﺎك ا ﺗﻔﺎ ﺎ‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪ ،‬ﺘ ﻦ‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪ ﺔ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟ ﻟﺔ‬
‫ﺑﺎﺳﺘﻌﺮاض ﻧ ﺔ‬
‫‪ z‬ﺎ ﺘ اض‬
‫اﻟﻌﺎم ‪ ،2001‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﻌﺎم ‪ ،2000‬وﻳﺮﺟﻊ ذﻟﻚ ﺑﺼﻮرة‬
‫أأﺳﺎﺳﻴﺔ إﻟﻲ زﻳﺎدة اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻓﻲ اﻟﺼﻨﺪوق ﺑﻨﺴﺒﺔ أأآﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﺰﻳﺎدة‬
‫ﻲ اﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎت اﻟﺴﺎﺋﻠﺔ ‪ .‬وﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎمم ﻓﺈن ﻣﺆﺷﺮات ﻧﺴﺒﺔ‬ ‫ﻓﻲ‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻌﺎﻣﻴﻦ ‪ 2001 ،2000‬ورﻏﻢ أﻧﻬﺎ أﻋﻠﻲ ﻣﻦ‬
‫اﻟﻤﻌﺪل اﻟﻌﺎم اﻟﻤﻘﺒﻮل )ﺣﺴﺐ ﺗﻌﻠﻴﻤﺎت ﺳﻠﻄﺔ اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻔﻠﺴﻄﻴﻨﻴﺔ‬
‫‪ (%4‬ﻓﺈﻧﻬﺎ أﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﺜﻴﻼﺗﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻷﺧﺮى‬
‫ﻟﻠﻌﺎم‬
‫اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻟﻠ ﺎ‬
‫اﻟﺒﻨﻮك اﻟ ﻃﻨ ﺔ‬
‫اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻓﻓﻲ اﻟ ﻨ ك‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪ ﺔ‬
‫ﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟ ﻟﺔ‬
‫اﻟﻌﺎم ﻟﻨ ﺔ‬
‫اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟ ﺎ‬
‫)اﻟ ﺘ ﻂ‬
‫‪ 2001‬هﻲ ‪(%7.8‬‬
‫‪67‬‬
 ‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪Liquidity‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎً‬
‫أﻋﻼﻩ أﻧأﻧﻬﺎﺎ‬
‫اﻟﺠﺪول أ ﻼ‬
‫ﻣﻦ اﻟ ﺪ ل‬
‫ﻓﻴﺘﻀﺢ ﻦ‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻓ ﺘﻀ‬
‫ﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟ ﻟﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻨ ﺔ‬
‫أﻣﺎ ﺎﻟﻨ ﺔ‬‫‪z‬أ ﺎ‬
‫ارﺗﻔﻌﺖ ﻓﻲ اﻟﻌﺎم ‪ 2001‬ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﻣﻊ اﻟﻌﺎم ‪ ،2000‬وهﻲ‬
‫ورﻏﻢ أأﻧﻬﺎ ﺗﻌﺘﺒﺮ أأﻋﻠﻲ ﺑﻜﺜﻴﺮ ﻣﻦ اﻟﻨﺴﺒﺔ اﻟﻤﺤﺪدة ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺳﻠﻄﺔ‬
‫اﻟﻨﻘﺪ اﻟﻔﻠﺴﻄﻴﻨﻴﺔ ) ‪ ،(%25‬ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺪور ﺣﻮل اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻌﺎمم‬
‫ﻟﻬﺬﻩ اﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮك اﻟﻮﻃﻨﻴﺔ اﻟﻔﻠﺴﻄﻴﻨﻴﺔ )‪.(%90‬‬

‫‪68‬‬
 ‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪Liquidity‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎً‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻲ‬
‫ﻓ‬ ‫اﻟﺠﻬﺎز اﻟ‬
‫اﻟﻌﺎﻟﻴﺔ ﻓﻓﻲ اﻟ ﺎز‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟ ﺎﻟ ﺔ‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟ ﻟﺔ‬
‫ارﺗﻔﺎع ﻧ ﺔ‬
‫وﺗﺮﺟﻊ ا ﺗﻔﺎع‬‫‪ z‬ﺗ‬
‫اﻟﻔﻠﺴﻄﻴﻨﻲ ﺑﺼﻮرة ﻋﺎﻣﺔ إﻟﻲ اﻧﺨﻔﺎض ﺣﺠﻢ ﺗﺴﻬﻴﻼﺗﻪ‬
‫واﺳﺘﺜﻤﺎراﺗﻪ‪ ،‬واﻻﻋﺘﻤﺎد ﺑﺸﻜﻞ أأﺳﺎﺳﻲ ﻋﻠﻲ اﻟﺘﻮﻇﻴﻔﺎت‬
‫ﻲ ﺑﻌﺾ‬ ‫وداﺋﻊ‪ ،‬وإن آﺎن ﺑﻌﺾ اﻟﺒﻨﻮك وﻓﻲ‬‫ﻊ‬ ‫ﻲ ﺷﻜﻞ‬‫اﻟﺨﺎرﺟﻴﺔ ﻋﻠﻲ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺎت ﺗﻌﺎﻧﻲ ﻣﻦ ﺷﺢ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺑﺴﺒﺐ اﻟﻈﺮوف‬
‫اﻟﻘﺎهﺮة اﻟﺘﻲ ﻧﻌﻴﺸﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ z‬ﺗﺄﺳﻴﺴﺎ ﻋﻠﻲ ﻣﺎ ﺗﻘﺪم ﻓﺈن ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺼﻨﻴﻒ اﻟﺒﻨﻚ ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺴﻴﻮﻟﺔ‬
‫اﻷوﻟﻲ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺮﺗﺒﺔ اﻷ ﻟ‬
‫ﺎﻟ ﺔ‬

‫‪69‬‬
 ‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪Liquidity‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎً‬
‫اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫ﻞ‬ ‫اﻹدارة اﻟﺸﺎ‬
‫ﺑﻔﻬﻢ اﻹدا ة‬
‫ﻳﺘﺼﻒ ﺑﻔ‬
‫ﺳﻴﻮﻟﺘﻪ )‪ (1‬ﻳﺘ ﻒ‬
‫ﺗﻴﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﻴﻮﻟﺘﻪ‬ ‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬي ﺗﻴ‬ ‫‪z‬‬
‫ﻟﺒﻴﺎن اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ وﺑﻴﺌﺔ اﻟﻌﻤﻼء واﻟﺒﻴﺌﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ إﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ اﻟﻌﻮاﻣﻞ‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪-:‬‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺗﻮﻓﺮ اﻷﺻﻮل اﻟﺴﺎﺋﻠﺔ ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ ﺗﻘﻠﺐ اﻟﻮداﺋﻊ واﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻘﺮوض‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻄﻠﺒﺎت ﻏﻴﺮ اﻟ ﻗ ﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ اﻟﻄﻠ ﺎ‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﻠ‬
‫ﻃﺒﻴﻌﻲ ﺎﻹ ﺎﻓﺔ‬ ‫ﺑﺸﻜﻞ ﻃ‬
‫ﺸﻜﻞ‬
‫ﻣﺤﺪودﻳﺔ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻻﻗﺘﺮاض ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺼﺎرف ﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت‪.‬‬
‫ﻴ‬ ‫ﻮي ﻋﻠﻰ‬
‫ﻰ‬ ‫واﻹﺷﺮاف اﻟﻘﻮي‬
‫اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ و ﻹ ﺮ‬
‫ﺗﻮﻓﺮﺮ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎت ﺮ‬ ‫ﻮ‬ ‫‪z‬‬
‫اﻣﺘﻼك اﻹدارة اﻟﺨﺒﺮة اﻟﻜﺎﻓﻴﺔ واﻻﺳﺘﺨﺪام اﻟﻤﺮﺑﺢ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻹﻗﺮاض‬ ‫‪z‬‬
‫ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺼﺎرف ﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪.‬‬
‫‪70‬‬
 ‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪Liquidity‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎً‬
‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬي ﻳﺘﻢ ﺗﺼﻨﻴﻒ ﺳﻴﻮﻟﺘﻪ )‪ (2‬ﻟﻪ ﻧﻔﺲ ﺧﺼﺎﺋﺺ اﻟﺘﺼﻨﻴﻒ‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﻤﺬآﻮرة وﻟﻜﻦ اﻟﻤﺼﺮف ﻳﺸﻬﺪ ﻧﻘﺎط ﺿﻌﻒ واﺣﺪة أو أآﺜﺮ ﻣﻦ ﺗﻠﻚ‬
‫ﺒﻴﻖ إإﻃﺎرر‬
‫ل ﺗﻄﺒﻴﻖ‬‫ﻦ ﺧﻼل‬ ‫ﻴﺢ ﻧﻘﺎط اﻟﻀﻌﻒ هﺬﻩ ﻣﻦ‬ ‫ﻦ ﺗﺼﺤﻴﺢ‬ ‫وﻳﻤﻜﻦ‬‫ﻞ وﻳ‬
‫اﻟﻌﻮاﻣﻞ‬
‫ﻮ‬
‫زﻣﻨﻲ ﻣﻌﻘﻮل ﺑﺪون رﻗﺎﺑﺔ ﺗﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ اﻟﻤﺜﺎل‪ :‬ﻗﺪ ﻳﻠﺒﻲ‬
‫اﻟﻤﺼﺮف اﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺗﻪ ﻣﻦ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ وﻟﻜﻦ ﺗﻨﻘﺼﻪ اﻟﺨﺒﺮة اﻹدارﻳﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ أو اﻟﺘﺨﻄﻴﻂ واﻟﺮﻗﺎﺑﺔ و‪/‬أو اﻹﺷﺮاف اﻟﻔﻌﺎل ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺎت‪ ،‬أو ﻗﺪ‬
‫ﻳﺸﻬﺪ اﻟﻤﺼﺮف ﻣﺸﻜﻼت ﻓﻲ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ وﻗﺪ ﺗﺘﺨﺬ اﻹدارة رد ﻓﻌﻞ‬
‫ﺗﻜﺮار‬
‫اﻟﻀﺮورﻳﺔ ﻓﻓﻲ ﻣﻨﻊ ﺗﻜ ا‬
‫ﺔ‬ ‫اﻟﺨﻄﻮات اﻟ‬
‫اﺗﺨﺎذ اﻟ ﻄ ا‬
‫ﻟﻜﻦ ﻗﻗﺪ ﺗﻔﺸﻞ ﻓﻓﻲ اﺗ ﺎذ‬
‫ﻣﻨﺎﺳﺐ‪ ،‬ﻟﻜ‬
‫ﺎ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻟﻤﺸﻜﻼت‪ ،‬أو ﻗﺪ ﺗﻐﻔﻞ اﻹدارة أو ﺗﺘﻨﺎول ﺑﺸﻜﻞ ﻏﻴﺮ ﻣﻨﺎﺳﺐ‬
‫ﻣﺴﺘﻮى اﻷ ل‬
‫اﻷﺻﻮل‬ ‫اﻟﻤﺜﺎل اﻧﺨﻔﺎض ﺘ ى‬‫ﺳﺒﻴﻞ اﻟ ﺜﺎل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺒﻴﻞ‬ ‫اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ‪) .‬ﻋﻠ‬
‫اﻻﺗﺠﺎهﺎت اﻟ ﻠﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﺴﺎﺋﻠﺔ‪ ،‬وزﻳﺎدة ﺗﻘﻠﺐ اﻟﻮداﺋﻊ‪ ،‬وارﺗﻔﺎع درﺟﺔ اﻻﻋﺘﻤﺎد ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﻴﺎت‬
‫اﻻﻗﺘﺮاض ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺼﺎرف‪.....‬إﻟﺦ(‪.‬‬
‫‪71‬‬
 ‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪Liquidity‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎً‬
‫ﺿﻌﻒ‬
‫ﻒ‬ ‫ﺗﻈﻬﺮ ﻧﻘﺎط ﺿ‬
‫ﺳﻴﻮﻟﺘﻪ )‪ (3‬ﺗﻈ‬
‫ﻟﺘﻪ‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗ ﻨ ﻒ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ‬ ‫اﻟﺬي ﺘ‬
‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬ‬
‫ف‬ ‫اﻟ‬ ‫‪z‬‬
‫رﺋﻴﺴﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺪد ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺬآﻮرة‪ .‬وﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ ﻋﺪم‬
‫اﻟﺤﻨﻜﺔ ﻓﻲ إدارة اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻣﻤﺎ ﻳﺆدي ﻋﻠﻰ ﻇﻬﻮر ﻣﺸﻜﻼت‬
‫ﻰ ﺗﺪارس‬‫ﻲ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪ ،‬آﻤﺎ ﺗﺒﺮز اﻟﺤﺎﺟﺔ أﻳﻀًﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻣﺘﻜﺮرة ﻓﻲ‬
‫اﻹدارة اﻟﻔﻮري ﻟﻼﺗﺠﺎهﺎت اﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻟﺘﺠﻨﺐ اﻷزﻣﺎت ﻓﻲ ﻗﺪرة‬
‫اﻟﻤﺼﺮف ﻋﻠﻰ ﺗﻠﺒﻴﺔ اﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‪ ،‬وﻳﺘﻄﻠﺐ اﻷﻣﺮ‬
‫وﺟﻮد رﻗﺎﺑﺔ ﺗﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﻀﻤﺎن ﺗﺪارس اﻹدارة ﺑﺎﻟﺸﻜﻞ‬
‫اﻟﻬﺎﻣﺔ‪.‬‬
‫ﻟﻸﻣﻮر اﻟ ﺎ ﺔ‬
‫اﻟﻤﻨﺎﺳﺐ ﻟﻸ‬
‫اﻟ ﻨﺎ‬

‫‪72‬‬
 ‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪Liquidity‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎً‬
‫ﻣﺸﺎآﻞ ﺳﻴﻮﻟﺔ‬
‫ﻟﺔ‬ ‫ﻳﺸﻬﺪ ﺸﺎآﻞ‬
‫ﺳﻴﻮﻟﺘﻪ )‪ (4‬ﺸ ﺪ‬
‫ﻟﺘﻪ‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗ ﻨ ﻒ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ‬ ‫اﻟﺬي ﺘ‬
‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬ‬
‫ف‬ ‫اﻟ‬ ‫‪z‬‬
‫ﺣﺎدة ﻣﻤﺎ ﺗﺘﻄﻠﺐ رﻗﺎﺑﺔ ﺗﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻓﻮرﻳﺔ ﻗﻮﻳﺔ ﻟﺬﻟﻚ ﻳﺠﺐ أن‬
‫ﺗﺘﺨﺬ إﺟﺮاءات ﻓﻮرﻳﺔ ﻟﺘﻘﻮﻳﺔ ﻣﺮآﺰ اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ﻟﻀﻤﺎن ﺗﻠﺒﻴﺔ‬
‫اﻟﻤﺼﺮف ﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺗﻪ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬آﻤﺎ ﻳﺠﺐ أن ﻳﻘﻮمم اﻟﻤﺼﺮف‬
‫ﺑﺎﻟﺘﺨﻄﻴﻂ اﻟﻤﻜﺜﻒ ﻟﻠﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ اﻟﻘﺼﻴﺮة‬
‫اﻟﻤﺪى وﻏﻴﺮ اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ‪.‬‬

‫‪73‬‬
 ‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ ‪Liquidity‬‬
‫ﺧﺎﻣﺴﺎً‬
‫ﻣﺴﺎﻋﺪة اﻟاﻟﺒﻨﻚ‬
‫ﻨﻚ‬ ‫ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺎ ﺪة‬
‫ﺳﻴﻮﻟﺘﻪ )‪ (5‬ﺘﻄﻠ‬
‫ﻟﺘﻪ‬ ‫ﻳﺘﻢ ﺗ ﻨ ﻒ‬
‫ﺗﺼﻨﻴﻒ‬ ‫اﻟﺬي ﺘ‬
‫اﻟﻤﺼﺮف اﻟﺬ‬
‫ف‬ ‫‪ z‬اﻟ‬
‫اﻟﻤﺮآﺰي أو ﻣﺴﺎﻋﺪة ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺧﺎرﺟﻴﺔ ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ اﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺗﻪ اﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺴﻴﻮﻟﺔ‪ .‬وﺗﺒﺮز اﻟﺤﺎﺟﺔ ﻟﻤﺜﻞ هﺬﻩ اﻟﻤﺴﺎﻋﺪة اﻟﻔﻮرﻳﺔ ﻟﻤﻨﻊ‬
‫ﻰ ﺗﻠﺒﻴﺔ ﻃﻠﺒﺎت اﻟﺪاﺋﻨﻴﻦ‬
‫اﻧﻬﻴﺎر اﻟﻤﺼﺮف ﺑﺴﺒﺐ ﻋﺪمم ﻗﺪرﺗﻪ ﻋﻠﻰ‬
‫واﻟﻤﻮدﻋﻴﻦ‬

‫‪74‬‬
 ‫‪S‬‬
‫‪Sensitivity‬‬
‫‪iti it off Market‬‬
‫‪M k t Risk‬‬
‫اﻟﺴﻮق ‪Ri k‬‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟ ق‬
‫ﺣﺴﺎﺳﻴﺔﺔ ﺨﺎﻃ‬
‫ﺳﺎدﺳﺎ‪ :‬ﺎ‬
‫ﺎد ﺎً‬

‫أﺳﺎﺳﻴﺔﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻧﻧﺴﺐ أ ﺎ‬
‫ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻠ‬
‫اﻟﺴﻮق ﻻ ﺘ ﺪ‬
‫ﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻟ ق‬
‫اﻟﺤﺴﺎﺳﻴﺔ ﻟ ﺨﺎﻃ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟ ﺎ ﺔ‬‫‪ z‬إن ﺗﻘ‬
‫ﻣﺜﻞ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻷﺧﺮى ﻟﻨﻈﺎم ‪ Camels‬وإﻧﻤﺎ ﻳﺘﻮﻗﻒ ﺑﺪرﺟﺔ‬
‫واﻷﻧﺸﻄﺔ اﻟﺘﻲ‬
‫آﺒﻴﺮة ﻋﻠﻰ ﻣﻜﻮﻧﺎت اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻷ‬
‫ﻰ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﻣﻦ‬ ‫ج إﻟﻰ‬
‫ﻲ ﻓﺈن هﺬا اﻟﺒﻨﺪ ﻳﺤﺘﺎج‬‫ﺗﺘﻀﻤﻨﻬﺎ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫اﻟﻤﻔﺘﺸﻴﻦ ﻳﺘﻤﺘﻌﻮن ﺑﺨﺒﺮة وآﻔﺎءة ﻓﻨﻴﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ هﻨﺎك‬
‫اﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻌﻴﻦ أﺧﺬهﺎ ﻓﻲ اﻻﻋﺘﺒﺎر ﻋﻨﺪ إﺟﺮاء‬
‫اﻟﺘﻔﺘﻴﺶ أهﻤﻬﺎ‪-:‬‬

‫‪75‬‬
 ‫‪S‬‬
‫‪Sensitivity‬‬
‫‪iti it off Market‬‬
‫‪M k t Risk‬‬
‫اﻟﺴﻮق ‪Ri k‬‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟ ق‬
‫ﺣﺴﺎﺳﻴﺔﺔ ﺨﺎﻃ‬
‫ﺳﺎدﺳﺎ‪ :‬ﺎ‬
‫ﺎد ﺎً‬

‫أﺳﻌﺎر‬
‫اﻟﻌﻜﺴﻴﺔ ﻓﻓﻲ أ ﺎ‬
‫ﻟﻠﺘﻐﻴﺮات اﻟ ﻜ ﻴﺔ‬
‫ﺎت ﻟﻠﺘﻐﻴ ات‬
‫واﻻﻟﺘﺰاﻣﺎت‬
‫اﻷﺻﻮل اﻻﻟﺘﺰا‬
‫ﺣﺴﺎﺳﻴﺔ هﻴﻜﻞ اﻷ ل‬
‫ﻣﺪى ﺎ ﻴﺔ‬ ‫ﺪى‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﻔﻮاﺋﺪ وأﺳﻌﺎر اﻟﺼﺮف وأﺳﻌﺎر اﻷﺳﻬﻢ‪.‬‬
‫ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫درﺟﺔ اﻟاﻟﺘﻌﺮض ﻟﻠ ﺎﻃ‬
‫ﺔ‬ ‫ﻂ‬
‫وﺿﺒﻂ‬ ‫ﻗﻴﺎس‬
‫ﻋﻠﻰ ﻗ ﺎ‬
‫اﻹدارة ﻠ‬
‫ﻣﺪى ﻗﻗﺪرة اﻹ ا‬ ‫‪z‬‬
‫درﺟﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة اﻟﺘﻲ ﻳﺘﻌﺮض ﻟﻬﺎ اﻟﺒﻨﻚ ﺟﺮاء اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻷوراق‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫اﻟﻼزﻣﺔ‬
‫ز‬ ‫واﻹﺟﺮاءات‬
‫ﻟﻠﺴﻴﺎﺳﺎت و ﻹ ﺮ‬
‫ﻴﻖ ﻓﻌﺎل ﻴ‬ ‫ﻗﻮﻳﺔ ﻟﺘﻄﺒﻴﻖ‬
‫إدارة ﻮﻳ‬
‫ﺗﻮﻓﺮﺮ إ ر‬
‫ﻣﺪى ﻮ‬ ‫‪z‬‬
‫ﻹدارة وﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ اﻻﺋﺘﻤﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺪى وﺟﻮد ﻧﻈﺎم رﻗﺎﺑﺔ داﺧﻠﻴﺔ ﻓﻌﺎل ﻟﻤﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‬ ‫‪z‬‬
‫ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﻟﻰ وﺟﻮد ﻧﻈﺎم ﻓﻌﺎل ﻟﻠﺘﺪﻗﻴﻖ اﻟﺪاﺧﻠﻲ‪.‬‬
‫اﻟﺴﻮق‪.‬‬
‫ﻣﻮاﺟﻬﺔ ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟ ق‬
‫وﻣﺮوﻧﺔ هﻴﻜﻞ اﻟﻤﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻓﻓﻲ ﻣ اﺟﻬﺔ‬
‫ﻣﻼءﻣﺔ ﻣﺮ ﻧﺔ‬
‫ﻣﺪى ﻣﻼ ﻣﺔ‬ ‫‪z‬‬
‫‪76‬‬
 ‫‪S‬‬
‫‪Sensitivity‬‬
‫‪iti it off Market‬‬
‫‪M k t Risk‬‬
‫اﻟﺴﻮق ‪Ri k‬‬
‫ﻣﺨﺎﻃﺮ اﻟ ق‬
‫ﺣﺴﺎﺳﻴﺔﺔ ﺨﺎﻃ‬
‫ﺳﺎدﺳﺎ‪ :‬ﺎ‬
‫ﺎد ﺎً‬

‫ﻣﺪى وﺟﻮد وﺗﻄﺒﻴﻖ إﺟﺮاءات آﺎﻓﻴﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﺈﺟﺮاء ﻣﺮاﺟﻌﺔ وﺗﻘﻴﻴﻢ‬ ‫‪z‬‬
‫دوري ﻹدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫اﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‬
‫ﻴ‬ ‫اﻟﺒﻴﺌﺔ‬
‫ﻲ ﺒﻴ‬ ‫اﻟﺠﺎرﻳﺔ ﻓﻲ‬
‫رﻳ‬ ‫اﻟﺘﻐﻴﺮات‬
‫ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻴﺮ‬
‫ﻰ ﺮ ﺒ‬
‫اﻹدارة ﻋﻠﻰ‬
‫ﻗﺪرة ﻹ ر‬‫ى ر‬ ‫ﻣﺪى‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﺪى إﺟﺮاء وﺗﻄﺒﻴﻖ دراﺳﺎت ﻓﻨﻴﺔ آﺎﻓﻴﺔ ﺣﻮل ﺣﺼﺮ وﻣﺮاﻗﺒﺔ ﺟﻤﻴﻊ‬ ‫‪z‬‬
‫ﻣﺸﺮوﻋﺎت ﺟﺪﻳﺪة‪،‬‬
‫أﻳﺔ ﺸ ﺎ‬ ‫اﻟﺪﺧﻮل ﻓﻓﻲ أ ﺔ‬
‫اﻟﺸﺮوع ﻓﻓﻲ اﻟ ل‬‫ﻗﺒﻞ اﻟﺸ‬
‫اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻗ ﻞ‬
‫أﻧﻮاع اﻟ ﺎﻃ‬
‫أ ا‬
‫وﺗﻘﺪﻳﻢ ﻣﻨﺘﺠﺎت وﺧﺪﻣﺎت ﻣﺼﺮﻓﻴﺔ ﺟﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫اﻧﺴﻴﺎب ﺗﺪﻓﻖ‬
‫وﺗﺪﻓﻖ‬ ‫ﺗﻀﻤﻦ اﻧ ﻴﺎب‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎت إدارﻳﺔ آﺎﻓﻴﺔ ﺗﻀ ﻦ‬
‫ﻧﻈﻢ ﻠ ﺎت‬ ‫وﺟﻮد ﻧﻈ‬
‫ﻣﺪى ﺟ د‬‫ﺪى‬ ‫‪z‬‬
‫اﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎت ﺿﻤﻦ ﺗﻘﺎرﻳﺮ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻟﻺدارة اﻟﻌﻠﻴﺎ ﺗﺤﺪد ﺟﻤﻴﻊ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﻴﻖ ووﻣﻨﻀﺒﻂ‪.‬‬
‫ﺑﺎﻟﻌﻤﻠﻴﺎت وواﻷﻧﺸﻄﺔ ﺑﺸﻜﻞ دﻗﻴﻖ‬
‫ﻴ‬ ‫اﻟﻤﺤﻴﻄﺔ‬
‫ﻴ‬
‫وﺟﻮد ﺟﻬﺎز رﻗﺎﺑﺔ ﻳﺘﻤﺘﻊ ﺑﺎﻻﺳﺘﻘﻼﻟﻴﺔ اﻟﺘﺎﻣﺔ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﺼﻼﺣﻴﺎت‬ ‫‪z‬‬
‫واﻟﻤﻬﺎم وﻗﺎدر ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﻮاﺟﺒﺎﺗﻪ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻼءم وﻃﺒﻴﻌﺔ وﺣﺠﻢ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‪.‬‬
‫‪77‬‬