Universidad: Universidad Alas Peruanas.

Pre Grado: Ingeniería Civil.

Asignatura: Gestión Empresarial II.

Tema: Análisis de Estados Financieros.

Catedrático: Dr. Jaime Murguía Marañón.

-2017-
 ESTADOS FINANCIEROS

OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

 Suministrar información acerca de la situación financiera, desempeño y cambios en la

situación financiera, para asistir a una amplia gama de usuarios en la toma de decisiones
económicas.

 Una entidad que presenta estados financieros, es aquella para la cual existen usuarios
que se sirven de los estados financieros como fuente principal de información de la
empresa.
DECISIONES FINANCIERAS
CARACTERÍSTICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
 ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
a) Activo: recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la empresa
espera obtener beneficios económicos.
b) Pasivo: obligación presente de la empresa, surgida de eventos pasados, en cuyo vencimiento, y
para pagarla, la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos.
c) Patrimonio neto: parte residual de los activos de la empresa una vez deducidos los pasivos.
d) Ingresos: son incrementos en los beneficios económicos, producidos durante el período contable,
en forma de entradas o incrementos de valor de los activos, o bien como disminuciones de las
obligaciones que resultan en aumentos del patrimonio neto, y no están relacionados con las
aportaciones de los propietarios a este patrimonio.
e) Gastos: disminuciones en los beneficios económicos, producidos en el período contable, en forma
de salidas o disminuciones, o bien originados en una obligación o aumento de los pasivos, que dan
como resultado disminuciones en el patrimonio neto, y no están relacionados con las distribuciones
realizadas a los propietarios de ese patrimonio.
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS
1.- BALANCE GENERAL
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES
PATRIMONIO
CAPITAL
UTILIDADES RETENIDAS
UTILIDADES DEL PERÍODO ANTERIOR
2.- ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO DE RESULTADOS
Solvencia,
Liquidez,
Apalancamiento,
Actividades,
Rentabilidad
RAZÓN DE SOLVENCIA.

Es un indicador que se practica sobre los estados

contables, es una relación entre el total de activos de una
entidad (persona física o jurídica) y el total de pasivos.
Dicha relación es un cociente, que representa que cada un
peso de pasivo cuantos recursos cuenta para hacer frente.

SOLVENCIA = ACTIVO TOTAL

PASIVO TOTAL
SOLVENCIA

 Indica el número de veces que los activos totales alcanzan para solventar los pasivos totales.

 En otras palabras, mide la capacidad de una entidad de generar fondos para atender, en las condiciones
pactadas, los compromisos adquiridos con terceros.

 La solvencia está estrechamente ligada al concepto de riesgo de crédito, ya que representa el posible quebranto
que originaría a la entidad la variación de las condiciones y características, que pudiesen alterar la capacidad de
la empresa para cumplir los términos contractuales de sus operaciones.
1.3 PRUEBA SUPER ÁCIDA = CAJA Y BANCOS
PASIVO CIRCULANTE
LIQUIDEZ

RAZÓN CIRCULANTE

 Indica el número de veces que los activos circulantes alcanzan para pagar los pasivos a corto plazo.
 En otras palabras, mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
 Otro factor de distorsión es el carácter temporal de algunos negocios que puede reflejarse en razones
circulantes fluctuantes.
 Por ejemplo, la razón puede ser alta debido a grandes cantidades de inventario acumulado sin vender, o puede
ser baja a causa de altos pasivos circulantes temporales, tales como impuestos provocados por un periodo
previo de altas utilidades.

PRUEBA ÁCIDA

 Es uno de los indicadores financieros utilizados para medir la liquidez de una empresa, para medir su capacidad
de pago.
 Uno de los elementos más importantes y quizás contradictorios de la estructura financiera de la empresa es la
disponibilidad de recursos para cubrir los pasivos a corto plazo.

PUEBA SUPER ÁCIDA

 Es uno de los indicadores financieros utilizados para medir más exigentemente la liquidez de una empresa.
 Tiene en cuenta sólo el efectivo de la cuenta Caja y Bancos.
APALANCAMIENTO

DEUDA/ACTIVO TOTAL

Se denomina apalancamiento a la posibilidad de financiar determinadas compras de activos sin la

necesidad de contar con el dinero de la operación en el momento presente.

COBERTURA DE INTERES

La compañía generó, durante el periodo una utilidad operacional tantas veces superior a los
intereses pagados. La empresa tiene capacidad de endeudamiento mayor o no la tiene.
 RAZÓN ACTIVIDAD

ROTACIÓN DE INVENTARIO

La rotación de Inventarios es el indicador que permite saber el número de veces en que el inventario
es realizado en un periodo determinado. Permite identificar cuantas veces el inventario se convierte
en dinero o en cuentas por cobrar (se ha vendido).

PERIODO DE COBROS (DÍAS)

Promedio que demora la empresa en realizar sus cobranzas.

 RAZÓN ACTIVIDAD

ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO

Nos indica las veces que ha rotado el activo fijo de la empresa, denotando su eficiencia en rotación
de inmuebles, maquinaria y terrenos.

ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL

Cuanto mayor sea el número de rotación de activos totales, mayor será la actividad para generar
ventas.
 RAZÓN RENTABILIDAD

UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS/VENTAS

Muestra el margen de ganancia por cada unidad monetaria vendida.

UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS/ACTIVO TOTAL

Muestra el margen de ganancia por cada unidad monetaria del activo total.

UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS/CAPITAL SOCIAL

Muestra el margen de ganancia por cada unidad monetaria del patrimonio.

 BALANCE
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE
14´130,000 14´600,000 16´045,000 7´030,000 7´090,000 8´470,000

EXISTENCIAS 1´680,000 1´740,000 3´305,000 DEUDAS A CORTO PLAZO 5´470,000 4´930,000 5´950,000

CLIENTES 10´460,000 10´700,000 11´360,000 ACREEDORES A CORTO PLAZO 1´560,000 2´160,000 2´520,000

TESORERIA 1´990,000 2´160,000 1´380,000 PASIVO NO CORRIENTE 1´500,000 1´350,000 1´300,000

ACTIVO NO CORRIENTE 3´000,000 2´770,000 2´945,000 DEUDAS A LARGO PLAZO 1´500,000 1350,000 1´300,000

TENO Y CONSTRUCC 2´100,000 2´100,000 2´100,000 PATRIMONIO NETO 8´600,000 8´930,000 9´220,000

INSTALAC Y MAQUINARIA 2´340,000 2´350,000 2´825,000 CAPITAL SOCIAL 1´800,000 1´800,000 1´800,000

AMORTIZ. ACUMULADA -1´440,000 -1´680,000 -1´980,000 RESERVAS 4´160,000 4´340,000 4´820,000

TOTAL ACTIVO 17´130,000 17´370,000 18´990,000 PERDIDAS Y GANANCIAS 2´640,000 2´790,000 2´600,000

TOTAL PASIVO 17´130,000 17´370,000 18´990,000

 ESTADO DE RESULTADOS
CUENTAS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
VENTAS 50´060,000 54´510,000 59´440,000

COSTO DE VENTAS -43´210,000 -47´120,000 -51´150,000

UTILIDAD BRUTA 6´850,000 7´390,000 8´290,000

GASTOS FINANCIEROS -1´860,000 -2´100,000 -2´820,000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 4´990,000 5´290,000 5´470,000

IMPUESTOS -340,000 -320,000 -240,000

UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 4´650,000 4´970,000 5´230,000

 RATIOS FINANCIEROS

SOLVENCIA
2.00 2.06 1.94

2.00 2.06 1.89

1.77 1.81 1.5

0.49 0.485 0.514

3.68 3.50 2.94

25.7 27 15.48
191 260 349
11.27 12.25 12.07
2.92 3.14 3.13

0.092 0.091 0.088

0.271 0.286 0.275
2.58 2.76 2.90