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ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
BOGOTÁ 2017
Tabla de contenido
1. Introducción............................................................................................................................... 5
2. Objetivos .................................................................................................................................... 6
2.1. Objetivo principal ............................................................................................................. 6
2.2. Objetivos Específicos......................................................................................................... 6
3. Generalidades de la empresa Zzeta S.A.S. .............................................................................. 7
3.1. Razón social ....................................................................................................................... 7
3.2. Objeto Social ...................................................................................................................... 7
3.3. Misión ................................................................................................................................. 7
3.3.1. Análisis de la Misión ..................................................................................................... 7
3.4. Visión .................................................................................................................................. 8
3.4.1. Análisis de la Visión ...................................................................................................... 8
3.5. Objetivos corporativos ...................................................................................................... 8
3.5.1. Análisis de los objetivos ................................................................................................ 9
3.6. Metas .................................................................................................................................. 9
3.7. Valores corporativos ....................................................................................................... 10
3.8. Reseña histórica ............................................................................................................... 11
3.8.1. Línea del tiempo .......................................................................................................... 12
3.9. Descripción del cliente ......................................................................................................... 12
3.9. Factores críticos de éxito................................................................................................. 12
3.10. Problemas críticos ....................................................................................................... 13
3.11. Supuestos críticos ........................................................................................................ 14
3.12. Estrategias corporativas actuales............................................................................... 15
3.13. Estructura organizacional .......................................................................................... 15
3.14. Conformación planta de personal .............................................................................. 15
3.15. Información financiera ............................................................................................... 16
3.15.1. Ventas ............................................................................................................................... 16
3.15.2 Utilidad neta ..................................................................................................................... 16
3.15.3. ROE .................................................................................................................................. 17
3.15.4. ROA .................................................................................................................................. 17
3.15.5. Nivel de Endeudamiento ................................................................................................. 17
3.16. Ventas de la industria y el líder .................................................................................. 18
3.17. Grupo estratégico ........................................................................................................ 18
3.18. Ventas del grupo estratégico ...................................................................................... 19
4. Diagnóstico del macro entorno y del sector .......................................................................... 20
4.1. Análisis del entorno PEST .............................................................................................. 20
Político:......................................................................................................................................... 20
Económico .................................................................................................................................... 21
Social............................................................................................................................................. 22
Tecnológico .................................................................................................................................. 23
4.2. Análisis de las 5 fuerzas de Porter ................................................................................. 23
5. Análisis de estados financieros compañía Zzeta S.A.S......................................................... 24
5.1. Análisis vertical Estado de Pérdidas y Ganancias 2016-2015 ..................................... 24
5.2. Análisis horizontal Estado de Pérdidas y Ganancias 2016-2015 ................................. 25
5.3. Análisis vertical del Balance general 2016 .................................................................... 26
5.4. Análisis horizontal del Balance General 2016-2015 ..................................................... 27
5.5. Análisis indicadores financieros ..................................................................................... 29
6. Matrices de análisis ................................................................................................................. 32
6.1. Matriz De Evaluación De Los Factores Externos (MEFE) ......................................... 32
6.2. Matriz De Evaluación De Los Factores Internos (MEFI) ........................................... 33
6.3. Matriz del perfil competitivo .......................................................................................... 34
6.4. Matriz D.O.F.A. ............................................................................................................... 34
6.5. Matriz SPACE ................................................................................................................. 37
6.6. Matriz Cuantitativa de la Planeación Estratégica........................................................ 38
6.7. Observación a los objetivos ............................................................................................ 39
6.8. Observación factores críticos de éxito ........................................................................... 39
6.9. Observación estructura................................................................................................... 40
7. Propuesta, proyecto de inversión ........................................................................................... 41
7.1. Proyecciones financieras ................................................................................................. 44
7.2. Viabilidad del proyecto y evaluación financiera .......................................................... 45
8. Cuadro de Mando Integral ..................................................................................................... 45
9. Conclusiones ............................................................................................................................ 49
10. Recomendaciones ................................................................................................................ 49
11. Anexos .................................................................................................................................. 51
Anexo 1. Organigrama Organizacional .................................................................................... 51
Anexo 2. Conformación de la planta de personal ..................................................................... 52
Anexo 3. Análisis de las 5 fuerzas de Porter ............................................................................. 53
Anexo 4. Análisis vertical Estado de pérdidas y ganancias 2016 ........................................... 56
Anexo 5. Análisis vertical Balance General 2016. .................................................................... 57
Anexo 6. Análisis horizontal Estado de pérdidas y ganancias 2015 - 2016 ............................ 59
Anexo 7. M.E.F.E ........................................................................................................................ 60
Anexo 8. M.E.F.I. ........................................................................................................................ 62
Anexo 9. Matriz Cuantitava De La Planeación Estratégica .................................................... 64
Bibliografía ...................................................................................................................................... 67
1. Introducción
La institución universitaria Politécnico Grancolombiano, y la materia Diagnóstico
Empresarial, busca sumergir a sus estudiantes en el cómo operan las empresas a través de
este proyecto formativo cuya finalidad parte de la consultoría de la empresa Archivos
Funcionales y Oficinas funcionales Zzeta SAS. Por lo tanto, es necesario involucrarse en los
procesos diarios y en la experiencia vivencial por medio del análisis externo e interno de
ésta. Del mismo modo, implementar herramientas evaluativas que desarrollen una
estrategia corporativa y una propuesta de mejora para el empresario.
2. Objetivos
2.1. Objetivo principal
Desarrollar un diagnóstico de la empresa Zzeta S.A.S. y así ofrecer una solución, mediante
la estrategia que más se adecue.
Analizar las generalidades básicas que tiene la empresa y que la hace diferente de
las demás empresas del sector.
Estudiar las amenazas y oportunidades que tiene el sector en el que se desarrolla la
actividad o actividades de la empresa, para tener información contundente en el
momento de plantear la estrategia que debe implementar la empresa
Generar una estrategia acorde a la empresa y aterrizada con los recursos que cuenta
Zzeta S.A.S para que su implementación no tenga rechazos y fallas en el proceso.
3. Generalidades de la empresa Zzeta S.A.S.
3.1. Razón social
3.3. Misión
Zzeta S.A.S tiene como misión satisfacer las necesidades de sus clientes en las áreas de
diseño, fabricación, comercialización y distribución de mobiliario para oficina abierta y
sistemas de almacenamiento; Basándose bajo un eficiente control de calidad en sus
procesos, programas medioambientales y de seguridad laboral, los cuales garantizan la
eficiencia de sus productos. (Zzeta, 2017)
La misión de Zzeta abarca de una manera precisa, el cómo se proyecta la empresa a corto y
mediano plazo, resalta sus fortalezas y ataca las debilidades que afectan la operación de la
empresa, de acuerdo al diagnóstico que se realizó a la empresa se concluyó que la misión es
adecuada a la actualidad de la empresa y a como se ve en un futuro cercano.
3.4. Visión
Para el año 2019 Zzeta S.A.S. será una compañía reconocida en el mercado nacional como
una empresa estructurada y sólida, especializada en el diseño, fabricación y
comercialización de sistemas de oficina abierta y sistemas de almacenamiento, la
organización contara con un eficiente sistema de gestión integrado, el cual apoyara a
incrementar una óptima capacidad productiva de la mano de sus aliados estratégicos; Con
lo anterior se lograra suplir las necesidades del mercado nacional proyectando sus esfuerzos
al ámbito internacional. (Zzeta, 2017)
Zzeta S.A.S. Como organización quiere ser reconocida por su marca, generando
recordación por cada uno de los productos que fabrican y comercializan.
Ubicarse dentro de los primeras 20 empresas líderes en el sector de fabricación y
comercialización de muebles y accesorios metálicos.
Expandir el mercado comercializando el producto en nuevos países aumentando la
demanda de los mismos y de este modo poder generar nuevas alianzas
empresariales.
Ser una empresa económicamente rentable con excelentes márgenes de ganancia.
Disminuir drásticamente la cuenta de Pasivo Corriente que tiene la empresa.
Aumentar las ventas de productos a base de madera enfocando sus esfuerzos en
constructoras que demandan mucho el producto.
Analizando cada uno de los objetivos que plantea la compañía podría decirse que el
primero se encuentra algo confuso debido a que el reconocimiento de la marca se logra en
el mercado privado publicitando la marca propia. Para lograr ser líderes en el sector de
muebles y accesorios metálicos, ZZeta S.A.S está logrando abarcar una gran parte del
mercado lo que los hace mucho más competitivos.
La expansión en nuevos mercados se logra con alianzas comerciales como las que tiene en
este momento con panamá y con Perú.
3.6. Metas
Ofrecer calidad y confianza a sus compradores con cada una de las certificaciones
que los acreditan como una compañía responsable y comprometida (certificación
ISO 9001, certificación ISO 14001 y certificación ISO 18001).
Aumentar los contratos privados y disminuir el porcentaje de proyectos licitados
con el gobierno para mantener un mayor flujo de caja y de esta forma tener la
liquidez para afrontar los retos venideros.
Brindar a los colaboradores espacios adecuados y cómodos para que puedan
desarrollar sus actividades.
Mantener un buen clima organizacional, el cual es promovido por sus propietarios
dentro de la compañía, generando que sus empleados se sientan a gusto trabajando
para Zzeta S.A.S.
Estudiar mercados vecinos con los cuales se puedan generar nuevas fuentes de
ingresos con la exportación de los productos fabricados (en este momento Zzeta
S.A.S. exporta productos a panamá y Perú).
Expandir el área en donde se encuentra ubicada la empresa ya sea en el mismo sitio
o comprando una nueva bodega.
ZZETA S.A.S. cuenta con un alto nivel de interés por el talento humano, es así como desde
la alta gerencia se preocupan por generar un clima organizacional agradable pero sobretodo
familiar, es por esto que se plantean dentro de un pacto social los siguientes valores
corporativos que permiten la realización óptima de las labores establecidas.
Es de vital importancia que cada colaborador pueda entender y sentirse identificado con
cada valor corporativo planteado ya que la realización de estos permite ver resultados
materializados en la búsqueda de la mejora continua (Planear, hacer, verificar y actuar) y la
apreciación del cliente interno y externo.
Archivos funcionales y oficinas eficientes Zzeta S.A.S está en el mercado hace 22 años
ofreciendo soluciones funcionales para oficinas y hogares, su fundador el señor Carlos
William Rodríguez que en ese entonces era el único empleado encargado de la producción
acompañado de Olga Patricia Rodríguez encargada del área administrativa trabajaban en
una pequeña planta orientados a su principal producto el cual era la elaboración de
archivos corredizos para oficinas, al pasar de los años debido a una recesión económica en
el país en el año de 1995 su negocio se fue diversificando elaborando nuevos productos y
ampliando su mercado, de igual manera los procesos de producción evolucionaron a nivel
tecnológico adquiriendo nueva maquinaria que soportara la demanda de sus productos.
Desde el año 2007 empezaron a adquirir licitaciones con el estado y fortalecer las
relaciones con el área privada, en el 2009 se mudaron a una planta más grande donde están
actualmente para el almacenamiento de materia prima y productos ya terminados ya que la
anterior planta no dio abasto para la producción, sin embargo después de hacer este gran
cambio llego la recesión económica del 2008 y los afecto tanto hasta el punto de llegar casi
a la quiebra pero gracias al buen manejo administrativo salieron adelante y empezaron a
certificarse con las normas ISO que tienen actualmente que son la ISO 14001, ISO 9001 y
la OSHAS 18001 estas certificaciones les abrieron paso para abrir mercados en el exterior
como en Panamá. Actualmente, están trabajando en la satisfacción del cliente y mejorar sus
diseños y ser más productivos día a día.
3.8.1. Línea del tiempo
2016
Certificacion
2009
internacional
Trasladan
ISO 9001, ISO
empresa al
2007 14001 y la
barrio ingles a
Adquisicion de oshas 18001
una planta de
licitaciones con 900m2
1995 el estado y
Diversificacion cambios en la
de productos parte comercial
1994
Creacion de
la Empresa
Grafico 2. Línea del tiempo Zzeta SAS. Fuente: Juan Rodríguez Gerente General
ZZETA S.A.S. enfoca sus esfuerzos en llegar a entidades públicas y privadas que dentro de
su actividad económica necesiten; adecuar o amoblar su oficina, hogar y exhibiciones,
incorporar equipos de almacenamiento y servicios de obras civiles. Es así como Zzeta
S.A.S. cubre la demanda de colegios, universidades, centros de salud, peluquerías,
constructoras, ministerios de Colombia y demás entes públicos.
Para finalizar cuentan con clientes influyentes como lo son arquitectos e ingenieros quienes
demandan productos con nuevos diseños, exigiéndoles así mayor innovación.
Diseño: El diseño de los productos es una de las partes más importantes de la producción
ya que existen muchas empresas que se dedican a lo mismo pero su diseño es innovación
deben ser un punto de partida para agregar valor al producto y diferenciarse del resto de
compañías. Zzeta SAS ha aprendido de sus clientes a tener un diseño propio y funcional lo
que les ha ayudado a subir sus entandares de calidad y servicio.
Materias primas: Las materias primas deben ser de alta calidad ya que su producto final
depende de la durabilidad, si se trabajan con materias primas de baja calidad la confianza
del cliente hacia el producto sería muy mala.
Calidad: Dentro de las grandes fortalezas que tiene la empresa ZZeta es la excelente
calidad de sus productos llevando a si el sello de la certificación de calidad ( ISO 9001). Y
que lo hace merecedor de sobre salir en este punto frente a sus competidores más cercanos.
Zzeta presenta pocos problemas críticos para su funcionamiento debido a que el enfoque de
cada uno de sus colaboradores busca el mejoramiento constante.
Problemas de financiación: Zzeta es una empresa ambiciosa que día a día busca el
crecimiento y posicionamiento de marca dado esto su necesidad económica para la
implementación es alta y conseguir los recursos para su financiación es una tarea compleja
por la cantidad de garantías y requisitos que solicitan las entidades de financiamiento.
Adicionando un alto índice de endeudamiento en el sector financiero con deudas a largo
plazo en su mayoría.
El posible paro de camioneros que se tiene programado para finales del mes de febrero del
presente año este paro puede afectar el transporte de materias primas y productos
terminados de Zzeta S.A.S. El año 2016 para el primer semestre se presentó uno de los
paros que ha dejado más pérdidas para la economía colombiana por valores cercanos a los
2.6 billones de pesos y que duro 46 días. A pesar de los acuerdos concretados en ese
momento el gremio de camioneros busca nuevas garantías con el nuevo paro
convocado.Fuente especificada no válida. Fuente especificada no válida.
La organización ZZETA S.A.S cuenta con una estructura organizacional funcional dentro
de la cual observamos que existe especialización de funciones para lo cual cada
colaborador está capacitado, a su vez cada área cuenta con una persona líder encargada de
supervisar y ser responsable del cumplimiento de los objetivos planteados.
La compañía al ser certificada con tres nomas ISO cuenta con estandarización de las
labores que permiten mantener y optimizar la calidad exigida. En la parte de autoridad, la
toma de decisiones es de manera horizontal permitiendo así la participación de sus
colaboradores.
La conformación de la planta tiene una cabeza la cual es junta directiva seguida por el
gerente general y el subgerente, de ellos se deprenden los cuatro departamentos, quienes a
su vez son conformados por diferentes cargos. En cuanto a lo evidenciado en la estructura
física de Zzeta S.A.S., se evidencia cada uno de los departamentos y las funciones que
realizan cada uno de sus integrantes.
3.15. Información financiera
3.15.1. Ventas
Las ventas dentro del sector de madera y muebles disminuyeron en un porcentaje de 1%,
sin embargo, no es significativo ya que desde 2011 las ventas han venido aumentando así
que la tendencia es a que aumente para el año anterior, 2017. Respecto a la variación de las
ventas de la compañía Zzeta S.A.S disminuyeron un 6%, valor que es desfavorable pero
que no se aleja a la realidad del sector.
En un promedio las empresas que pertenecen al sector presentaron una disminución del 3%
de las utilidades después de haber cumplido con sus obligaciones financieras. Mientras que
las utilidades de Zzeta S.A.S presentaron una disminución significativa del 45% con
respecto al año anterior.
3.15.3. ROE
Los niveles de rendimiento de patrimonio que encontramos en el sector son muy bajos y
débiles ya que un promedio de 3,5% representa la utilidad obtenida con la utilización de
recursos propios. Para el caso de Zzeta S.A.S utilizo el 11% del patrimonio total, para
generar utilidades. Es un porcentaje favorable respecto al sector, además mientras el ROE
se acerque más a 50% mayor será la rentabilidad.
3.15.4. ROA
La variación en el indicador ROA para el sector fue nula, mientras que para la compañía
Zzeta S.A.S en el año 2016 tuvo un desempeño desfavorable al ubicarse 55% menos
comparado con el año anterior.
El grupo estratégico de la empresa Zzeta SAS está conformado por 3 empresas que son
cercanas a la compañía ya que compiten a diario por vender sus proyectos. Dichas
empresas son:
Es una empresa que lleva en el Imer se dedica a la elaboración Fernando Bohórquez es una
mercado 34 años es reconocida a de muebles para oficina y de empresa dedicada al diseño y
nivel nacional como una empresa de estantería para producción de muebles para
alta calidad sus clientes son almacenamiento cuentan con oficina, también cuentan con
igualmente reconocidos como la 170 empleados y están un servicio especial de
Universidad Javeriana, Presidencia ubicados en el municipio de comunicaciones
de la república, Universidad de los Mosquera es una empresa adaptándolos a espacios
andes etc. ofrece productos familiar que ha estado en eficientes e innovadores
terminados similares, aunque, debido funcionamiento desde el año
a su experiencia están mejor 1969. No cuentan con una
posicionados, también cuentan con página WEB oficial y esto
tecnología de punta para optimizar dificulta ver su portafolio de
los procesos, por otro lado están productos. Están Certificados
certificados con la ISO 9001 lo que con la ISO 9001 y la IQNET.
les proporciona una ventaja
Las líneas de fabricación son
competitiva del mercado en el
accesorios para oficina,
internacional.
cableado y muebles especiales.
Cuenta con una amplia capacidad
instalada ya que tienen 2 oficinas
una en Bogotá y otra en Medellín y
la fábrica ubicada en la Bodega 1 del
parque industrial de Mosquera.
El siguiente análisis de las ventas para el año 2015 del grupo de estratégico de la compañía Zzeta
S.A.S. nos muestra que dentro de estas compañías quien tuvo las mayores ventas fue Indumuebles
Hernández, seguido de Fernando Bohórquez y cía. y de último se encuentra la compañía HIMER
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Indumuebles IMER Fernando Bohórquez
Hernández y CIA
Grafica 3 Ventas del grupo estratégico Fuente: Benchmark
Dentro del análisis del macro entorno utilizamos dos herramientas, empezando con el análisis PEST
en donde se analizan cuatro entornos (Político, Económico, Social y Tecnológico) y finalizando con
el análisis de las 5 fuerzas de Porter.
Político:
Económico
La meta de crecimiento de la economía del país se reduce y la meta tiene que ser
replanteada para el año 2016 y reducida en proyecciones del 2017 donde se espera
un crecimiento por debajo del 3% lo que indica que los consumidores se abstengan
de comprar y las empresas colombiana disminuyan la producción
Inflación en el país alcance máximos históricos que no se presentaban desde el año
2001 donde la inflación del año corrido estaba cerca al 8.5% en el primer semestre
del 2016 y con cierre para el mimo año del 5.75%; para el año 2017 se espera que el
rango de inflación este entre el 4% y 2%. Este incremento significa que la calidad
de vida sea mucho más costosa y el comprador va a priorizar sus inversiones y
sustituir algunos productos por los que le brinden un precio inferior. (republica,
2016)
0,00
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Social
Como consecuencia del Proceso de Paz firmado en el año 2016 por el Presidente de
la Republica de Colombia, Juan Manuel Santos y el máximo dirigente de las Farc,
Rodrigo Londoño Echeverri alias “ Timochenco”; para los años siguientes se
espera la incorporación de aproximadamente 17mil excombatientes al mundo civil,
ha dicho El Presidente Santos el 14 de marzo del año 2016 en la Asamblea de la
Cámara de Comercio Colombo-Americana en Bogotá. Por consiguiente ingresaran
al mundo laboral, es por esto que el SENA (Servicio Nacional de Aprendizaje) está
trabajando en la preparación de esta futura fuerza laboral. (Granja, 2017)
Según estudios de la OMS (Organización mundial de la Salud) es de vital
importancia que las compañías se interesen cada día más por mejorar la calidad de
sus instalaciones junto a el ambiente laboral, ya que esto genera mayor seguridad,
salud y por ende felicidad en los empleados, mayor productividad, disminución de
riesgos y costos, disminución en la rotación personal y ausentismo. (Portafolio,
2016)
Los colombianos en el 2017 gastaran en un mayor porcentaje de su salario mínimo
(737717 S.M.V.) en vivienda con un 30% seguido por 20% en alimentación, 15%
para movilizarse, 10% del salario estaría destinado para el ahorro y un 25% para
otros gastos como ropa, salud y otros gastos. (Portafolio, 2016)
La fuerza laboral actual y futura representada en su mayoría por los Millennials se
caracterizan por ser muy digitales, creativos, arriesgados y “libres”, esto último
haciendo referencia a que dentro de sus objetivos no buscan durar mucho tiempo en
una empresa, buscan horarios flexibles, empleos en donde sean reconocidas sus
habilidades y tengan la oportunidad de crecer íntegramente, no solo en la parte
profesional. (Portafolio, 2014)
Tecnológico
Las empresas que quieren entrar al sector de fabricación de muebles y accesorios metálicos,
deben tener un buen respaldo económico por que el costo de la maquinaria necesaria para la
fabricación de estos elementos es elevado. Con la presencia de tanto producto importado a
un precio cómodo hace que el tecnificarse para poder competir, sea una necesidad para la
empresa entrante. La competencia dentro del sector es alta la mayoría de empresas son
pymes y para el caso de Zzeta S.A.S sus competidores están en constante evolución
tratando de cubrir mercados ajenos, las nuevas tendencias, nuevas líneas de mercado y
nuevos estilos de productos dan el toque innovador que cada comprador busca para suplir
sus necesidades. Gracias a la constante demanda de finca raíz nueva Zzeta S.A.S se ve
beneficiado con la implementación de su nueva línea de productos de madera y aumenta su
flujo de caja para tener un mayor peso competitivo frente a sus principales rivales.
En cuanto a los productos sustitutos no se presenta una mayor amenaza porque son
productos difíciles de remplazar por otros, además se puede decir que se trata de incluir un
amplio portafolio de productos para clientes con deseos diferentes. Los clientes que
compran a la empresa son del sector privado, del sector público, y mixtos; tanto en el
territorio nacional como el internacional. Lo que se pude llegar a constituir como un riesgo
es la venta a compradores del exterior en donde no se tiene una marca propia constituida y
el maquilar a estas empresas hacen que el poder de negociación lo tengas ellos y puedan
buscar nuevos proveedores con unos precios favorables para ellos, sin mencionar que uno
de esos países es panamá en donde la balanza comercial tiene un gran movimiento por ser
un país con altos índices de exportación e importaciones de todas las partes del mundo en
especial del continente asiático.
Grafico 5 Análisis vertical Estado P y G Zzeta S.A.S. Fuente: Estados de Pérdidas y ganancias Zzeta S.A.S. 2016
Ver anexo 4. Análisis vertical Estado de pérdidas y ganancias 2016.
Como primer elemento observamos que los costos de ventas representan el 60% de las
ventas netas del 2016, lo cual no es rentable para ninguna empresa. Respecto a los gastos
operacionales observamos que la mayor participación es para los gastos administrativos con
un 19% mientras que los de ventas son el 6%. Al ser una empresa dedicada a la fabricación,
diseño y sobretodo comercializadora, tiene una participación muy baja en los gastos de
ventas esto quiere decir que no se están enfocando en la parte de mercadeo y
reconocimiento de la marca, ya que no cuentan con un programa de publicidad que le
permita generar un impacto y recordación en los clientes.
Seguimos con los gastos no operacionales que representan el 5% de las ventas. También
como elemento de generador de ingresos no operacionales representan un 0,17% de las
ventas, lo cual quiere decir que la empresa enfoca netamente sus esfuerzos en el ejercicio
de su actividad económica y no buscan la generación de utilidades por otras actividades
como lo puede ser ingresos de acciones del mercado colombiano, inversión en CDT entre
otros. Para finalizar llegamos a la utilidad neta la cual representa un 7% de las ventas luego
de haber cumplido con sus obligaciones. Respecto al sector en el año 2015 la utilidad neta
correspondió al 5% lo cual no se aleja de la tendencia que ha tenido Zzeta.
Ver anexo No.5 Análisis horizontal Estado de pérdidas y ganancias 2015 – 2016.
Dentro del análisis financiero se analizaron cada una de las cuentas pertenecientes al estado
de pérdidas y ganancias de los años 2015 y 2016. A continuación se exponen las cuentas
que han tenido una variación significativa dentro de estos dos periodos.
En esta cuenta observamos un aumento de más del 100% en el año 2016 respecto al año
2015, esto debido al pago de intereses por las obligaciones financieras y con sus socios
obtenidas para ese año.
Utilidad neta
$ 600.000.000
$ 400.000.000
$ 527.937.049
$ 200.000.000
$ 289.722.215
$-
2016 2015
GANANCIAS Y PÉRDIDAS
En la cuenta activos observamos como Deudores es la cuenta que más significativa de los
Activos corrientes, con una participación del 48% del total de activos, seguido observamos
con el total de inversiones representa un 0,28%. Las cuentas del activo no corriente que
tuvieron mayor participación fueron; construcciones y edificaciones 56%, maquinaria y
equipo 70%. Seguido encontramos los pasivos que tiene la empresa. En cuanto a pasivos
corrientes la cuenta Impuestos, gravámenes y tasas, es la más significativa con un 41%.
Para finalizar en la cuenta de Patrimonio la mayor participación fue de utilidades del
ejercicio anterior con una porcentaje de 52.
Dentro del análisis horizontal del Balance General realizado para los años 2015 y 2016,
resaltaremos el comportamiento que presentaron las cuentas dentro del Activo, Pasivo y
Patrimonio de Zzeta S.A.S.
Activo
Activo corriente
La cuenta más representativa fue la de inventarios que aumento en un 72% respecto al año
anterior. Esto debido a una licitación realizada con el Estado colombiano, la cual quedo en
stock para ser entregada en el año 2017.
ACTIVO CORRIENTE
$ 3.500.000.000
$ 3.432.312.911
$ 3.400.000.000
$ 3.245.840.616
$ 3.300.000.000
ACTIVO CORRIENTE
$ 3.200.000.000
$ 3.100.000.000
2016 2015
Grafica 6 Activo corriente. Fuente: Balance General 2015 – 2016 Zzeta S.A.S.
Para el 2016 el activo disponible de la compañía Zzeta S.A.S. tuvo un aumento de 6% con
respecto al año anterior. Como cuenta significativa se encuentra un aumento del 36% en
cuenta de ahorros contando con $119.192.029 en el 2016. Otro elemento que genero el
aumento de esta cuenta, fue la disminución en las cuentas por cobrar las cuales
disminuyeron en Deudores varios un 98%.
Activo no corriente
Para el año 2016 la cuenta que más se valorizo fue la adquisición de equipo de
procesamiento de datos y comunicación, la cual tuvo un aumento del 85% respecto al 2015.
Además Zzeta aumento en un 60% la cuenta de construcción, edificaciones, camiones,
volquetas y furgones con un 46% mediante la adquisición de vehículos.
ACTIVO NO CORRIENTE
$ 3.000.000.000 $ 2.358.819.014
$ 1.492.226.182
$ 2.000.000.000
$-
2016 2015
Grafica 7. Activo no corriente. Fuente Balance General 2015-2016 compañía ZZETA S.A.S.
Pasivo
Con podemos observar hubo un aumento del 36% y 26% en los pasivos corrientes y
pasivos a largo plazo respectivamente, esto debido a la adquisición de nuevos créditos
bancarios y con los socios en el año 2016.
PASIVO CORRIENTE
$ 2.500.000.000 $ 2.107.021.414
$ 2.000.000.000
$ 1.547.753.071
$ 1.500.000.000
$ 1.000.000.000 PASIVO CORRIENTE
$ 500.000.000
$-
2016 2015
Grafica 8. Pasivo corriente. Fuente Balance General 2015-2016 compañía ZZETA S.A.S.
PASIVOS LARGO PLAZO
$ 1.200.000.000
$ 985.178.731
$ 1.000.000.000
$ 781.104.162
$ 800.000.000
$ 600.000.000
PASIVOS LARGO PLAZO
$ 400.000.000
$ 200.000.000
$-
2016 2015
Grafica 9. Pasivo largo plazo. Fuente Balance General 2015-2016 compañía ZZETA S.A.S.
Patrimonio
PATRIMONIO
$ 2.800.000.000
$ 2.698.931.780
$ 2.700.000.000
$ 2.600.000.000
$ 2.500.000.000
$ 2.409.209.565 PATRIMONIO
$ 2.400.000.000
$ 2.300.000.000
$ 2.200.000.000
2016 2015
Grafica 10. Patrimonio. Fuente Balance General 2015-2016 compañía ZZETA S.A.S.
Prueba acida: La compañía Zzeta S.A.S. no cuenta con la capacidad de pagar la totalidad
de sus deudas a corto plazo con el activo disponible que tiene, es decir que para poder pagar
las deudas debe vender su mercancía. El resultado ideal sería que por cada peso que se debe
se tenga un peso para pagar. De acuerdo a esto Zzeta tiende a acercarse. Respecto a la
tendencia del sector se observa que la mayoría de empresas cuentan con la capacidad para
cubrir las obligaciones, deudas o pasivos a corto plazo.
Prueba ácida
1,05
1,00
0,95
1,03
0,90 0,92
0,85
Zzeta Sector Maderas
y Muebles
Razón corriente: El indicador Razón corriente me permite saber la capacidad que tiene la
empresa para pagar los pasivos a corto plazo, con respecto a esto Zzeta cuenta con la
capacidad de pagar en su totalidad las obligaciones y deudas corrientes, lo cual genera
confianza en sus acreedores.
Razón corriente
1,68
1,67
1,66 1,67
1,65
1,64
1,63
1,62 1,63
1,61
1,60
Zzeta Sector Maderas y
Muebles
Concentración
endeudamiento
80,00% 68,14%
56,51%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Zzeta Sector Maderas y
Muebles
Rotación de cartera: A los 141 días de realizar un crédito la empresa hace efectivas las
cuentas por cobrar. Mientras que en 66 días ZZeta debe pagar sus deudas. Escenario
desfavorable para el flujo de caja de la compañía.
Rotación de cartera
200 160
93 88
0
2016 2015 2014
Rotación de
inventarios
250
200
212
150
100
118
50
0
2016 2015
6. Matrices de análisis
Para tener un análisis más detallado sobre la compañía, producto y grupo estratégico de la
compañía Zzeta S.A.S. se utilizaron las siguientes herramientas de análisis:
Dentro de las factores externos encontramos las oportunidades, las que presentan una
mayor calificación encontramos el incremento del consumo de productos laminados en
Colombia en comparación del año 2015; otro factor importante es el aumento de la compra
de vivienda nueva en Colombia lo que indica un mayor consumo por parte de las
constructoras de productos laminados y productos de madera, sin dejar a tras el aumento de
las exportaciones de productos no minerales, que es el que mayor peso porcentual tiene al
momento de analizar la balanza comercial del país.
Por otra parte en cuanto a las amenazas externas, en este momento el país y el mundo
afronta una fuerte desaceleración económica, el presidente de la república de Colombia y su
gabinete presidencial. Realizaron la reforma a los tributos pagados en el país con diferentes
aumentos entre ellos los que más afectan son el aumento de la tributación de las empresas y
el aumento del IVA cobrado al consumidor final. Estos dos factores inducen que el
consumo en el país disminuya y la meta de crecimiento del producto interno bruto al igual
sea inferior.
Los principales factores que se encontraron en las fortalezas internas son las certificaciones
con las que cuenta la empresa las cuales abre puertas a la exportación debido a que es uno
de los requisitos que se solicitan para dicha actividad. Adicionalmente que sube el nivel de
comparación de la empresa frente a sus competidores, y más con un alto portafolio de
productos fabricados en materiales metálicos y maderas, dirigidos a diferentes sectores de
la economía. Productos elaborados por colaboradores que cuentan con más de 15 años de
experiencia en cada una de sus actividades y apoyados de maquinaria que aumenta la
calidad del producto.
Claramente las empresas no son perfectas y este caso no es la excepción dentro de las
debilidades que mayor calificación tuvieron podemos mencionar el hecho de que Zzeta
SAS le quedo pequeña la locación con la que cuenta para la fabricación y comercialización
de sus productos, un área aproximada de 900 metros cuadrados en donde la aglomeración
de maquinaria, materia prima, inventario en proceso e inventario final no encuentra espacio
para andar cómodamente.
Dentro de los objetivos de la empresa y de sus fundadores está el construir una marca que
sea reconocida y añorada por el comprador por la buena calidad brindada, lastimosamente
ese objetivo no se está cumpliendo por que el enfoque que se le está dando es crecimiento
en ventas y no en marca.
Lo que pudimos evaluar de la matriz de perfil competitivo es que, aunque estemos alejados
competitivamente del líder del sector, frente a los otros competidores la empresa Zzeta SAS
está bien posicionada.
Una de los factores de éxito en el que más sobresalen es la tecnología de punta que usan ya
que sus otros competidores no tienen la tecnología que usa la empresa y esto hace que la
empresa sea más competitiva y los productos sean más tecnificados y precisos.
Zzeta SAS debe trabajar más en el servicio al cliente ya que frente a sus competidores la
calificación es baja, debe mejorar su servicio postventa y preventa para mejorar este factor
crítico de éxito y acompañar a los clientes en todas las etapas de la compra.
2. Incremento en el consumo
de productos laminados
2. Aumentar las ventas en el 2. Incrementar la capacidad
sector privado con el respaldo instalada logrando una mayor
3. Avances tecnológicos en la
de las certificaciones de alta producción y uso adecuado de
industria metalúrgica.
calidad. (O4;F5) los espacios. (O1;D1)
De acuerdo a los factores tanto internos y externos que arrojaron las matrices anteriores
(MEFE y MEFI) se pueden establecer diferentes estrategias que buscan un constante
crecimiento de la empresa en el sector, ese crecimiento se puede ver en mercados
nacionales como en merados internacionales, en caso puntual en panamá y Perú.
Son diferentes las estrategias que se pueden plantear en la DOFA ya sean de carácter
táctico o corporativo. Es indispensable que en esta matriz se establezcan los factores más
relevantes para que el análisis que se le aplique a la empresa Zzeta sea el adecuado
obteniendo el resultado esperado.
En el caso de la empresa Zzeta se plantean estrategias dentro de la matriz con fuertes
indicios a la inclinación de estrategias corporativas de penetración de mercado y desarrollo
de mercado, es preciso aclarar que son indicios que nos generan una leve idea de la
necesidad de la empresa, y que motiva al desarrollo de otras herramientas aplicables que
demuestren la veracidad de la sospecha.
6
5
4
3
2
1
0
Ventaja -6 -5 -4 -3 -2 -1 -1 0 1 2 3 4 5 6
Fuerza
Competitiva Industrial
-2
-3
-4
-5
-6
Estabilidad
Ambiental
Para la realización de esta matriz se tomaron los principales factores expuestos en las
matrices M.E.F.E. y M.E.F.I.
Se escogieron dos estrategias de tipo conservador, las cuales fueron:
Esos objetivos específicos que son de igual importancia que el principal con una única
diferencia y es que están planteados en un área precisa y que llevan al cumplimiento de ese
gran general. Nace de la necesidad que muestra y plantea los dueños y de las necesidades
que se diagnostican en la consultoría educativa que se lleva a cabo.
Los factores críticos de éxito de la empresa Zzeta muestras sus fortalezas frente a sus
competidores y dice en que se es bueno estos factores son:
Diseño
Materias primas
Calidad
Anteriormente se explicaron cada uno de ellos pero es bueno resaltar el factor de calidad ya
que en el transcurso del año 2016 tuvo una mejoría drástica, esto debe principalmente a la
adquisición de maquinaria de alta precisión que además agiliza los tiempos de producción.
A pesar de que no se profundice en los demás factores no se quiere decir que sean menos
importantes, debido a que cada uno de ellos aporta al crecimiento sustancial de la empresa.
Aunque sean factores de éxito para la empresa, día a día se trabaja para que no se vean
impactados negativamente si no que al contrario cada día se tenga un mejor desarrollo de
los mismos.
La empresa Zzeta S.A.S. Maneja una estructura funcional en la cual se maneja una sola
cabeza que es el gerente general y del cual se desprenden cada una de las áreas de la
organización. Esas áreas están comprendidas por:
Departamento comercial
Departamento de planeación
Departamento de gestión
Departamento de recursos humanos.
Cada uno de los departamentos tienen unos lineamientos que se deben cumplir dentro de la
organización los cuales están engranados a un único fin, que es la producción y
comercialización de productos metalúrgicos. Trabajando bajo dos importantes parámetros
estratégicos como lo son la eficacia y eficiencia de los recursos con los que cuenta la
empresa.
El recurso humano con el que cuenta la empresa está ubicado de acuerdo a la necesidad de
las funciones y cualidades que requiere cada uno de los cargos, es claro que cada uno de los
colaboradores están especializados en las funciones que le corresponden a su cargo, lo que
hace que los engranajes de Zzeta funcionen adecuadamente y no se generen paros o
retardos en procesos. Algo que se destaca es que su personal está altamente comprometido
y motivado con la empresa.
De acuerdo al tipo de estructura de la empresa su puede asociar que la comunicación de la
empresa es directa y no se busca intermediarios para dar una instrucción, presentando una
ventaja de rapidez de la comunicación entre locutor e interlocutor. El nivel de la
organización es con tramos estrechos lo que hace que la supervisión de las funciones sea
eficaz mediante la línea de mando establecida. El control impartido por los supervisores es
exitoso por que las personas a supervisar es el adecuado lo que hace que las tareas a delegar
sean reducidas y cada persona se concentre en sus funciones. Si se llegase a presentar un
imprevisto en el funcionamiento la pronta respuesta y solución los caracteriza, por la rápida
comunicación entre subordinados y superiores.
Desarrollo de mercado
Planes
Financiero
Mercadeo
Gestión
Por otro lado, planteamos abrir una cuenta en el extranjero debido al riesgo que tiene la
devaluación del peso colombiano frente a otras economías y frente al dólar.
La capacitación de los empleados es un aspecto relevante ya que cada día se deben mejorar
los procesos, deben ser más eficientes y eficaces por esto se unificaran conocimientos y se
reforzó
Como parte de pago de la bodega nueva se recibe la bodega actual que tiene un valor de
$1.300.000.000 dejando un saldo de 500.000 millones de pesos los cuales se financiaran
con un Leasing habitacional con una tasa de interés de 19.5 % E.A los beneficios del
leasing son los gastos de impuestos prediales son asumidos por el Banco ya que la
propiedad queda a nombre del Banco.
El transporte de los empleados desde Bogotá hacia la bodega es uno de los factores más
críticos del proyecto ya que muchos de los empleados no tienen la facilidad para
transportarse o les queda muy lejos de sus hogares por esta razón se requiere contratar un
bus de transporte por un periodo de 2 meses mientras los empleados se acostumbren al
desplazamiento y conozcan mejor las rutas y adecuen sus necesidades.
Para realizar la proyección de las ventas utilizamos como factor exponencial sobre las
ventas del año inmediatamente anterior, el valor 5% para el año 2017, 7% - 2018 y 10%
para el 2019. Partimos del ideal de generar mayores ventas y por ende ingresos a la
compañía con la implementación de la propuesta de inversión.
Para finalizar el supuesto de proyección para las utilidades fue de un aumento porcentual,
es decir se espera que en los años siguientes a la implementación de la propuesta, Zzeta
S.A.S. tenga una utilidad neta sobre sus ventas del 10%.
Tabla. Proyección de ventas Zzeta S.A.S. Fuente: Histórico financiero de Zzeta S.A.S. Creación propia.
7.2. Viabilidad del proyecto y evaluación financiera
VPN • 81.333.125
TIR • 13%
Podemos observar que el VPN del proyecto es positivo y esto quiere decir que aceptar este
negocio generará valor para el inversionista.
Respecto a la TIR Tasa Interna de Retorno, obtenida (13%) es mayor a la tasa de descuento
del inversionista (10%).
10. Recomendaciones
Según lo que pudimos observar en las dos visitas es que el espacio de la plata es
reducido, es así como la opción de ampliar la planta de producción debe estar
dentro de las prioridades.
Unificar en una sola instalación la fabricación de sus productos para que no tengan
que realizar reprocesos y sus tiempos se optimicen.
Contar con un stand de ventas, con el fin de posicionar la marca Zzeta S.A.S.
Realizar planeación de tiempos de producción y entrega de los productos, para así
tener mayor control e intervalos que se deban manejar en cada una de las órdenes y
entre ellas.
La implantación del sistema de inventarios EOQ la cual evalúa los costos de los
inventarios y de la materia prima dependiendo de la demanda solicitada por el área
de ventas también evalúa los posibles proveedores y compara los costos del
aprovisionamiento y almacenamiento.
Aumentar la rotación de inventarios mediante un estudio de las ventas, el cual
permita realizar pronósticos de demanda.
Invertir en el área de mercadeo y ventas un porcentaje mayor sobre las ventas ya
que el porcentaje destinado para esta área es menor que la de gastos admirativos.
Dentro del análisis realizado a los estados financieros de la compañía Zzeta S.A.S.
identificamos la proporción de los gastos de personal en el área de ventas y de
administración es muy alta, para esto se recomienda realizar un estudio de la fuerza
laboral con la que cuenta, con el propósito de identificar si existen áreas con exceso
de personal.
Analizar la posibilidad de invertir una parte de las utilidades anuales en la inversión
de acciones o títulos valores, para aumentar la generación de ingresos no
operacionales.
11. Anexos
Anexo 1. Organigrama Organizacional
Anexo 2. Conformación de la planta de personal
Barreras de entrada
Economías de escala 3
Lealtad de marca 2
Costo de cambio 3
Requerimiento de capital 5
Acceso de tecnología 4
Protección de la industria 3
Regulación de la industria 3
Coherencia de políticas 2
Derechos aduaneros 4
Costos fijos 2
Costos de cambio 1
Crecimiento de la industria 4
Mejoras en la tecnología 3
Barreras de salida
Especialización de activos 2
Costos de salida 2
Factores estratégicos
Existencia de sustitutos 3
Concentración de proveedores 4
Grado de diferenciación del servicio del proveedor 3
2016 Variación
ANALISIS VERTICAL
ACTIVOS
EFECTIVO 8.567.510 0,25%
BANCOS 138.890.857 4,05%
CUENTA DE AHORROS 119.192.029 3,47%
TOTAL DISPONIBLE 266.650.396 7,77%
INVERSIONES
BONOS DE FINANCIAMIENTO 9.525.142
TOTAL INVERSIONES 9.525.142 0,28%
INVENTARIOS
INVENTARIOS MERCANCIAS 1.498.704.582
TOTAL INVENTARIOS 1.498.704.582 43,66%
DEUDORES
CLIENTES 1.095.846.414 31,93%
ANTICIPOS PROVEEDORES 395.885.931 11,53%
ANTICIPOS DE IMPUESTOS 157.200.446 4,58%
TOTAL DEUDORES 1.657.432.791 48,29%
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 186.152.215 8,83%
PROVEEDORES NACIONALES 463.368.898 21,99%
CUENTAS POR PAGAR 58.170.430 2,76%
CUENTAS POR PAGAR A SOCIOS 223.216.182 10,59%
SEGURIDAD SOCIAL 17.910.760 0,85%
IMPUESTOS POR PAGAR 12.405.000 0,59%
IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 876.017.478 41,58%
OBLIGACIONES LABORARES 58.740.196 2,79%
OTROS PASIVOS 211.040.255 10,02%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 2.107.021.414 68,14%
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 800.000.000 29,64%
RESERVAS 70.238.645 2,60%
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 127.464.511 4,72%
UTILIDAD DE EJERCICIOS ANTERIORES 1.411.506.409 52,30%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 289.722.215 10,73%
Anexo 7. M.E.F.E
OPORTUNIDADES
AMENAZAS
FORTALEZAS
DEBILIDADES
Oportunidades Ponderación PA CA PA CA
Amenazas 0,56
Fortalezas
Debilidades
9,17 10,49
Bibliografía
Dane. (20 de 02 de 2017). dane. Recuperado el 20 de 02 de 2017, de dane:
https://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/comercio-
internacional/balanza-comercial