ANH - 16032012 MANUAL DE OPERACIONES EN ACCIONES Aprobado y rige a contar del 28 de octubre de 1991 BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO BOLSA DE VALORES Actualizado al 16 de marzo de 2012 ACCIONES BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESACCIONES LuDIcE SECCION A; _NORMAS APLICABLES PAGINA TITULO I : Definiciones y Normas Generales 20.200 TITULO IZ : De los Sistemas de Transaccién en Rueda 20.200 TITULO III : De las operaciones Fuera de Rueda 20.300 TITULO IV : De la Correcciéa y Anulacién de operaciones 20.300 en Rueda y Fuera de Rueda TITULO : De la Liquidacién de las operaciones en 20.300 Rueda y Fuera We Rueda TITULO VI : De las Responsabilidades 20.500 TITULO VII : De la Informacién que entrega la Bolsa 20.600 TITULO VIII : De los Derechos de Bolsa 20.600 ANS SL BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESACCIONES 21.100 SECCION B: INSTRUCCIONES ¥ PROCEDINTENTOS 1. ANTECEDENTS GENERALES a) b) e) a e) 4) La presente seccién tiene por objeto establecer las instrucciones y Procedimientos especificos que rigen la operacién en acciones. Las normas e instrucciones sobre inscripcién de emisores y acciones en Bolsa estan contenidas en el Manual de Derechos y Obligaciones de Bmisores. Las normas e instrucciones respecto a las érdenes de compra y venta se indican en el Manual de Derechos y Obligaciones de Corredores. Acciones con Presencia Bursatil: Son aquellas acciones que registran una presencia ajustada igual o superior a 258 durante los Ultimos 180 dias habiles bursatiles, en cuyo calculo se consideran sélo los dias con transacciones por un monto igual o mayor a UF 1.000 en dicho periodo, y aquellas acciones cuya sociedad emisora ha suscrito un contrato con’ un Market Maker quien actéa en conformidad a las disposiciones establecidas en_la Norma de Caracter General N* 327 de la Superintendencia de Valores y Seguros. «2 Los horarios de negociacién de los distintos sistemas, son los siguientes: Sistemas de pregén_y ofertas a firme de acciones y sus _respectivos derechos preferentes de suscripcion - Rueda Gnica: Horario continuo entre 09:30 y 16:00 horas. «1 Sistema de telepregén de acciones, CFI, derechos preferentes, oro plata, y ddlares = Operaciones de Preapertura de Acciones: entre 9:00 y 9:25 horas = Qperaciones de Acciones, CFI y derechos preferentes: entre 9:30 y 16:00 horas. «1 = Operaciones de Délares, Oro y Plata: entre 9:30 y 13:00 hrs. Sistema de remate diario de acciones, CFI y sus respectivos derechos preferentes Remates Martillero (pregén-rueda) - Primer remate : A contar de las 9:15 horas ~ Segundo remate : A contar de las 12:30 horas - Tercer remate : A contar de las 15:45 horas (11 Remates Electrénicos Primer remate : 10:30 a 10:40 horas Segundo remate @ 11:40 horas Tercer remate : 13:30 a 13:40 horas Cuarto remate : 15:30 a 15:40 horas Las operaciones PH de acciones y cuotas de fondos de inversién y sus Fespectivos derechos preferentes de suscripcién, en rueda, telepregén y remates martilleros y electrénicos, finalizaran a las 13:00 horas. Sistema de _remate electrénico serializado para operaciones a plazo sinultaneas Horaric continuo entre 9:30 y 16:00 horas. «i Primer remate : 9:30 a 13:00 horas (PH-PM-CN) - Segundo remate : 13:00 a 16:00 horas (PM-CN) «1 Bl Directorio podré modificar estos horarios, cuando las condiciones del mercado asi lo aconsejen, debiendo informarse este hecho a través de los terminales y mediante Comunicacién Interna, con a lo menos tres dias hdbiles de anticipacién a la vigencia de los nuevos horarios. Las acciones y derechos preferentes de suscripcién (opciones) de acciones que registran un precio de mercado inferior a $ 10,00.-, se pueden cotizar y transar con tres decimales. (2) Modificada por Comuntcacién Interna n* 11,473 de 07/02/2012 (@} Noditicads por Conunieacian Interna N* 11.440 de 17/01/20%2 A. Ne91- 161092012 BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESACCIONES Operacién por cuenta propia es ia compra o vente de valores hecha por un corredor para si, diferenciéndose en aquellas con y sin 4nimo de transferiz derechos sobre los misnos. Operacién por cuenta de terceros es la compra o venta de valores hecha por un corredor por orden de un tercero. Titulo 11. De los Sistemas de Transacci6n en Rueda ART. 72°: Las acciones se pueden transar en rueda, basicamente, bajo los Siguiéntes sistemas: = Pregén = Ofertas a Calce Automatico = Telepregén o Calce Automatico de Ofertas a Firme + Ofertas a Firme en Bloque - Remate ~ Licitacion - Remate Electrénico Serializado = Subasta de un Libro de Ordenes ART. 8°: sistema de pregén, es un sistema mediante « ejecuta en rueda de viva voz las érdenes que recibe de su convenir operaciones al margen de la rueda. cual el correder iente, no pudiendo En las ruedas no se reconocen érdenes de carécter personal y por consiguiente toda operacién ofrecida y aceptada deber4 llevarse a efecto sin que valga de excusa 1a intencién de transar con determinada persona. ART. Propueste un negocio en rueda y aceptado por algun corredor mediante un conforme, queda a firme y obliga a ambas partes al cunplim:ente de lo convenido Sélo podrén exceptuarse de lo anterior, las operaciones sujetas a los sistenas de “Remates de Ofertas dirigidas Simulténeamente al Mercado Nacional e Internacional” y “Subasta de un Libro de Ordenes”, en los casos y en la forma que establecen ios numerales 2.3.1.4. y 2.44 del presente Manual ART.10°: Los conformes se regirén por las instrucciones seflaladas en la Sec Bde este manual. ART. 11°: El sistema ce ofertas a firme, es un sistema computacional que permite 31 corredor efectuar ofertas de compra o venta de acciones, para lo cual debe sefialar la cantidad a vender o comprar con su respectivo precio y condicién Existen dos mas de ofertas a firme, sin calce automdtico y con calce automatico © telepregén. El Sistema de Ofertas a Firme Sin Calce Automdtico opera en forma simultanea al pregén y las transacciones de estas ofertas se atienen a todo lo sefialado para el pregén. El Telepregén es un sistema para transar acciones de alta presencia burs4til, baja presencia bursatil y aquellas en situacién especial, ingresando ofertas de compra o venta al sistema computacional, el que procede a calzar automaticamente las ofertas compatibles conforme al procedimiento descrite en la Seceién B de este Manu, ant. i2*: £1 sistema de renate, es un sistema de compra y venta de acciones en el cual las ofertas de compra y venta son presentadas con anterioridad, y ou adjudicacién le corresponde al mejoz poster. ART. 13°: La responsabilidad de lo ofrecido para ser rematado sera del corredor que emite la orden de remate. Si el corredor verifica que existen embargos u otras medidas restrictivas de la libre disposicién de las acciones, debera retirar y dejar sin efecto la orden de remate hasta que se haya alzado el embargo © restriccién. Ademés, deberé comunicar el retire de la orden a la Gerencia de la Bolsa y a su cliente. ANT BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORES‘ACCIONES ART.142: Podrén llevarse a cabo remates forzados de acciones, estén o inscritas en Bolsa, los cuales se atendrén en todo, a las normas generales de transaccién y a aquellas instrucciones especificas que se sefialen. Para los efectos de este manual, Remate Forzado es todo remate que se ordena Andependientemente de 1a voluntad del duefio de los valores. Los remates forzados pueden ser de los tipos o clases siguientes: a)‘ Remate Prendario: Es el remate de valores mobiliarios que se realiza de acuerdo con las disposiciones de la Ley N° 4.287, sobre prenda de valores mobiliarios a favor de los Bancos. fn este caso, quien da la orden de vemate es el Banco Institucién Financiera acreedora b) - Remate Judicial: Bs el remate que ordena un Tribunal, ordinario o especial, en un juicio ejecutivo o como realizacién de una prenda que se vige por las normas del D.L. 776 de 1925. ©) tres: Som los remates que ordena un Sindico de Quiebras, un Liquidador de Sociedad, que correspondan a accionistas fallecidos o a acciones suscritas y no pagadas, etc., u otros semejantes no previstos en ésta ni en las letras anteriores. ‘Titule IIT. De las operaciones fuera de Rueda ABT_15¢: Las operaciones realizadas en conformidad a lo sefialado en el Articulo 23 de la Ley 18.045 deberdén registrarse en Bolsa de acuerdo a las condiciones, formalidades y plazos que el Directorio determine. ‘Titulo Iv. De Ja corseccién y Rnulacin de Operaciones en Rueda y Fuera de Rueda. ART_162: Respecto de las operaciones realizadas en rueda no se aceptardn correcciones, salvo las excepciones establecidas en 1a Seccién 5 de este Manual y s6lo procederé la anulaci6n cuando haya sido debidamente autorizada por el Director de Turno o quién lo reemplace. ARI122: Respecto de operaciones realizadas fuera de rueda, no se aceptarén correcciones ni anulaciones. ARI_Jg¢: Bl Director de Tuo podré rechazar anulaciones cuando éstas inporten nodificaciones de consideracién para el mercado, tales como en precio de ciezre, Precio medio, cantidad, monto, etc. La reiteracién por parte de un corredor en el uso de las anulaciones permitiré al Director de Turno calificar las explicaciones dadas y rechazar las siguientes anulaciones que se scliciten. ‘Titulo V__De la LiquidaciGn de las Operaciones en Zueda y fuera de Rueda ARTs: Las liguidaciones se efectuarén conforme a la condicién convenida al acordar 1a transaccién y segin las normas, horarios y procedimientos que determine el Directorio. Ae st BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESACCIONES ART. 20%: Para todos loa efectos reglamentarios s6lo tendra validez e1 precio y monte que sefiale la Bolsa, debiendo los corredores liguidar sus operaciones de acuerdo a estas condiciones. ART. 21°: i se demuestra que ha habido errores en los calculos efectuados por la Bolsa, ésta deberd rectificarlos cominicando los valores definitivos a los corredores afectados. Rstos deberan devolver o enterar las diferencias que se produjeren ART. 22°; E21 precio de las operaciones de valores de emisores locales se pagara en general en moneda nacional, ya sea en dinero efectivo, vale vista o cheque girado por el corredor conprador a favor del corredor vendedor. Los pagos deberén efectuarse mediante documentos nominativos. Asinismo, las operaciones podran ser liquidadas mediante la transferencia electrénica de fondos disponibles Sin perjuicio de lo anterior, el Directorio podrS definir otras formas de pago Gisponibles en el sistema financiero, en la medida que éstas representen un avance en materia de seguridad y disponibilidad de fondos Bl precio de las operaciones de valores extranjeros se pagaré en délares de los Eetados Unidos de Norteamérica u otra moneda autorizada por el Banco Central de Chile y en las formas de pago que €l Directorio defina. Bl corredor vendedor no estar cbligado a recibir el precio en otra forma distinta de las indicadas precedentenente. ART. 23°: Si el pago se efectia mediante giro de cheque, la responsabilidad del corredor comprador queda sujeta a la condicién de efectiva cancelacién del mismo por el banco librado. Si el cheque se protestare, el Director de Turno -una vez que haya conocimiento de este hecho- adoptaré las medidas que corresponda con miras a lograr la liquidacién de 1a operacion y la sancién del corredor infractor. ART. 24°; La entrega de las acciones vendidas se efectuaré cumpliendo los requisitos exigidos por 1a ley y la yeglamentacién vigente, conforme al Procedimiento deccrito en la Seccién u de este manual. ART. 25: Cuando se hubiese anunciado el pago de dividendos, acciones 1iberadas y/a ot¥os beneficios a ser distribuidos por 1a Sociedad emisora a sus accionistas, en las transacciones efectuadas hasta el quinto dia habil, inclusive, anterior a la fecha establecida para la solucién © pago, el conprador tendra derecho a los mismos. Para estos efectos el dia sabado sera considerado dia habil. Bl corredor vendedor quedar4 responsable del pago de los dividendos, crias, © beneficios anunciados y al efectuar la entrega del traspaso deberé acompatiar un vale, firmado por el corredor, por dicha obligacion, dejando constancia de ello en el traspaso. No obstante, dicho pago podra ser efectuado centralizadamente a través del sistema SCL. A contar del dia siguiente al sefialado en el inciso primero, las transacciones se efectuarén sin derecho a los dividendos y denis beneficios Sin perjuicio de 1o anterior, en las transacciones de acciones sin derecho definidas en la letra a) del numeral 2.5.8. de la seccién B de este Manual, el vendedor no traspasaré al comprador ios derechos a recibir una determinada variacion de capital o beneficio acordado distribuir por la sociedad emisora Por lo tanto, ¢1 corredor vendedor no deberé adjuntar al traspaso el vale correspondiente ART. 26°: Cuando se hubiere anunciado una emieién de pago o algin derecho que Feqilera de una opcién por parte del accionista, las transacciones se efectuarén sin derecho a ella desde el dfa siguiente al quo ae determine para fijer quienes tendran derecho a ella por estar inscritos en el registro respectivo. Bn las transacciones que se efectten con derecho a euscripcién u opeién, el corredor vendedor quedaré obligadéo a ejercer la suscripeién u opeiéa en conformidad a las instrucciones que imparza el corredor comprador siempre que €ste le abone oportunamente el importe de la misma ALNOT6 BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESACCIONES ‘Trat&ndose del derecho a opcién preferente de suscripcién, el corredor vendedor quedaré libre de la obligacién seflalada en el inciso precedente si, al momento de liquidar la operacién, entrega la transferencia de la opcién en conformidad al articulo 31 del Reglamento de Sociedades AnGnimas. Tratndose de trangacciones de acciones sin derecho definidas en la letra a) del numeral 2.5.8. de la seccién B de este Manual, el corredor vendedor no quedaré ebligado a ejercer la suscripcién u opcién cuando se hubiere anunciado una emisign de pago. ART. 27 ba operacién debidamente registrada en bolea, que no fuera oportunamente cumplida por un corredor en conformidad a lo prescrito en el presente manual, autoriza al Director de Turno para liquidarla en la primera rueda del dfa siguiente hébil bursdtil. Para esta liquidaci6n seré suficiente que el corredor perjudicado reclame ante el Director de Turno y que éste ponga el reclamo en conccimiento del corredor que no hubiese cumplido su compromiso. La liguidacién de la operaci6n practicada por el Director de Turno sera sin perjuicio de las deme responsabilidades que afecten al corredor incumplidor y a su obligaci6n de indemizar los perjuicics civiles que hubiese ocasionado por su incumplimiento. ‘Titulo VI. De las Responsabilidades ART. 20°: Los corredores quedan personalmente cbligados a pagar el precio de la compra © a hacer la entrega de los valores vendidos y en caso alguno se les adnitizé la excepcién de falta de provisi6n. Los corredores no pueden compensar las sumas que recibieren para comprar valores ni el precio que se les entregare de los vendidos por 61, con las cantidades que les deba su cliente, comprador o vendedor. Toda operacién entre corredores deberé ser liquidada y pagada por quienes aparezcan como contratantes en los registros de 1a Bolsa. ART. 29°: Los corredores serén responsables de la identidad y capacidad legal de las personas que contrataren por su intermedio; de la autenticidad e integridad de los valores que negocien y de la inscripcién del Gltimo titular en los registros del emisor. ART. 30°: El corredor comprador es responsable ante el corredor vendedor de que se presente a la sociedad el traspaso para la inscripcién de las acciones y responderé de los perjuicios que la no presentaciGén oportuna ocasione al vendedor. El corredor comprador deber& presentar el traspaso a la sociedad el fa habil bursétil siguiente a la fecha de liquidacién de la operacion, siempre que el cliente no lo haya solicitado por escrito para tramitarlo por su cuenta ART. 31°; La anulacién de 1as operaciones no libera a los corredores de las responsabilidades que pudiere corresponderles reglamentariamente. Las operaciones que no hayan’ sido anuladas oportunamente seraén de cargo y responsabilidad de quien haya cometido el error. ART. 32°: E1 Directorio graduaré las sanciones que aplique de acuerdo con la gravedad de la infraccién y otros antecedentes que estime pertinentes. BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESACCIONES ‘Titulo VII. De 1a Informacién a la Bolsa ART. 33°: La informacién que la Bolsa proporciona a través de sus informatives, se detallaré conforme a las instrucciones que imparta el Directorio y no acarrearé responsabilidad para la Bolsa si tuviere errores. La informacién oficial que se requiera o solicite se certificara por el Gerente de la Bolsa o quién ste designe. Sin perjuicio de lo anterior, la informacién que se proporcione a 1a Superintendencia de Valores y Seguros tendré caracter oficial. Titulo VIIZ. De los Derechos de Bolsa ABT. 34°: El Directorio fijaré la politica de los derechos aplicables a las operaciones sobre acciones y derechos preferentes de suscripcién de acciones Toda modificacién de la politica de derechos en aplicacién seré commicada el mercado y a la Superintendencia de Valores y Seguros, con a lo menos tres dias nabiles de anticipacién a 1a entrada en vigencia de 1a misma. 2. ITORIO: Para los efectos del presente Manual las funciones del Director de Turno corresponden a las del Director de Rueda definidas en el articulo 20 del Reglamento de 1a Bolsa de Comercio y a las del Vicepresidente definidas en el articulo 17. ANS BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESINDICE SECCION B_: INSTRUCCIONES Y PROCEDIMTENTOS 1. ANTECEDENTES GENERALES 21.100 2. QPERACIONES EN RUEDA 21.200 2.1, Sistema de Pregén 21.200 2.2. Sistemas de Ofertas a Firme 21.400 2.2.1, Sistema de Ofertas a Firme Sin Calce Automatico 21.400 21212. Sistema de Calce automatico de Ofertas a Firme 22.000 (Telepregén) 2.2.3, Sistema de Ofertas a Firme en Bloque 22.900 2.3, Sistema de Remate 23.000 2.3.1. Inscripcién de ofertas 23.000 2.3.2. Difusion de Ofertas 23.800 2.3.3. El Remate 24,000 2.3.3.1 Remate a través de Martillero 24.000 2.3.3.2 Renate Electrénico 24.130 2.3K, Sistema de Remate Electrénico Serializado 24.500 2.3A.1. Definiciones y Antecedentes Generales 24.500 2.3A.2. Inscripcién de Ofertas 24.520 2.3A.3. Posturas 24.520 2.3A.4. Remates 24.540 2.4. Sistema de Licitaciones 24,600 2.4K. Subasta de un Libro de ordenes 24.910 2.5. Operaciones sujetas a Modalidades Especiales 25.000 2.5.1. Operaciones Directas (0D) 25.000 2.5.2. Operaciones a Plazo (OP) 25.100 2.5.3. Operaciones por Cuenta Propia 25.600 2.5.5. Operaciones con Acciones de Emisién Primaria 25.800 2.5.6. Operaciones Simultaneas 25.300 2.5.7. Operaciones de Venta Corta y Préstamo de Acciones 25.981 215.8. operaciones de Acciones Sin Derecho 25.995 2.5.9. Operaciones de Subasta (1) 25.997 2.6. Correccién y Anulacién de Operaciones 26-000 2.7. Uiquidacién de operaciones 26.300 2.7.1. Sistema de Clearing Financiero y Liguidacién Centralizada y Compensada de operaciones (Clearing) 26.600 2.7.2. Sistema de Liguidacién y Compensacién Garantizada (scl) 26.910 2.8. Market Maker 26.920 3. QPERACIONES FUERA DE RUEDA 27.000 3.1. Bfectuadas Fuera de Rueda 27.000 2.1.1, Registro de la Informacién 27.000 3.1.2. Correccién y Anulacién de operaciones 27.000 3.1.3. Liguidacién de operaciones 27.100 3.2. Bfectuadas en Otras Bolsas de Valores 27.100 4, DERECHOS PREFERENTES DE SUSCRIPCION (OPCIONES) DE ACCIONES BONS 27.200 5. INFORMACION QUE ENTREGA LA BOLSA 27.300 6. DERECHOS DE BOLSA 27,500 7. OPERACTONES PROHTBIDAS 27.920 8. OPERADORES DIRECTOS 27.960 9. OPERACTONES INTERBOLSAS 27.980 ANEXOS 28.000 1a) Moditicado por Cizeulay w* 1,520 de 30/03/2000 ALN=H0 120572010 BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESACCIONES SECCION B: _INSTRUCCTONES Y PROCEDIMIENTOS a ANTECEDENTES GENERALES a) b) © a e ) La presente seccién tiene por objeto establecer las instrucciones y procedimientos especificos que rigen la operacion en acciones. Las normas e instrucciones sobre inscripcién de emisores y acciones en Bolsa estan contenidas en el Manual de Derechos y Obligaciones de Emisores. Las normas e instrucciones respecto a las 6rdenes de compra y venta se indican en el Manual de Derechos y Obligaciones de Corredores. Acciones con Presencia Bursatil: Son aquellas acciones que registran una presencia ajustada igual o superior a 25% durante los Wltimos 180 dias habiles bursdtiles, en cuyo cAlculo se consideran s6lo los dias con transacciones por un monto igual o mayor a UF 200 en dicho periodo. Los horarios de negociacién de los distintos sistemas, son los siguientes: Sistemas de _pregén_y ofertas a firme de acciones y sus _respectivos derechos preferentes dé_suscripcién - Rueda anica: Horario continuo entre 09:30 y 17:00 horas. 11) Sistema _de telepreqén de acciones, CFI, derechos preferentes, oro, plata, y délares Operaciones de Preapertura de Acciones: entre 9:00 y 9:25 horas = Operaciones de Acciones, CFI y derechos preferentes: entre 9:30 y 17:00 horas. ay - Operaciones de Délares, Oro y Plata: entre 9:30 y 13:00 hrs. Sistema de remate diario de acciones, CFI_y sus respectivos derechos preferefites Remates Martillero (pregén-rueda) - Primer remate : A contar de las 9:15 horas = Segundo remate : A contar de las 12:30 horas - Tercer remate : A contar de las 16:45 horas 1) Remates Electrénicos - Primer remate : 10:30 a = Segundo remate : 11:30 a 11:40 horas = fercer remate : 13:30 a 13:40 horas = Cuarto remate : 15:30 a 15:40 horas, = Quinte remate : 16:30 a 16:40 horas 2) Las operaciones PH de acciones y cuotas de fondos de inversién y sus Eespectivos derechos preferentes de suscripcién, en rueda, telepregén y remates martilleros y electrénicos, finalizarén a las 13:00 horas. Sistema _de remate electrénico serializado para operaciones a_plazo simultareas Horario continuo entre 9:30 y 17:00 horas. «ay Primer remate : 9:30 a 13:00 horas (PH-PM-CN) - Segundo remate : 13:00 a 17:00 horas (PM-CN) 1a) Bl Directorio podré medificar estos horarios, cuando las condiciones del mercado asi lo aconsejen, debiendo informarse este hecho a través de los terminales y mediante Comunicacién Interna, con a lo menos tres dias habiles de anticipacién a la vigencia de los nuevos horarios. Las acciones y derechos preferentes de suscripcién (opciones) de acciones que registran un precio de mercado inferior a § 10,00.-, se pueden cotizar y transar con tres decimales. LU) Nedteteads por Commicacién interna #" 22,389 do 25/10/2011 12) Incorporado por Cominicacién interna N* 12.359 de 25/30/2011 A.Ne90-281102011, BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESACCIONES 2. OPERACIONES EN DA 2.1, Sistema de Pregsn a) Bn las ruedas fisicas se podrén realizar en un solo lote, operaciones por cuenta propia o de terceros, de acciones inscritas gue no se encuentren suspendidas y de sus respectivos derech: preferentes de suscripcién, por un mento de hasta UF 100,000 Las operaciones en un solo lote de acciones o de sus respectivos derechos preferentes de suscripcién de montos superiores UF 100.000, deberén efectuarse a través de los sis: a firme en blogue, remate o licitacién, con una di: 30 minutos, en los términos establecidos en los numereles 2.2.3., 2.3.1.2. y 2.4., respectivanente. No obstante io anterior, en el pregén se podrén realizar operaciones 0D o aguellas que resulten de sus interferencias, de montos superiores a UF 100.000, ingresadas en los térm: establecidos en el nUmero 2.5.1.’ de la Seccién B del prese: vanual b) El pregén se efectuaré durante los dias habiles bursétiles de lunes @ viernes, en los horarios establecidos en el niimero 1. de la Seccién 2 del presente Manual ¢) La orden que reciba un corredor deberd ser ejecutada en rueda, debiendo ser pregonada a viva voz, sefialando claramente: + Tipo de Operacién (compra o venta) ~ Precio ~ Cantidad rumento ~ Condicion de Pago Al no sefialar precio y/o condicién, se entenderé que es el precio vigente en ese momento y condicién contado normal. Las ofertas de compra o venta no podrén ser condicionadas = ser ejecutadas en un lote. a un corredor pregona que vende © compra a un precio determinado, no podré haber una contra-oferta inferior en el caso de compra c superior en el caso de venta Propuesto un negocio en xueda y aceptado por algin corredor a firme y obliga a ambas partes al cumplimiento de lo convenido. BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORES.Axes e) f) 3) h) a) 0 ”) ACCIONES 22.300 Si dos o més corredores ofrecen comprar o vender una accién a igual precio y se da una conformidad, tendré preferencia el que ofecié primero. Esta preferencia se mantendra mientras no se pregone otro precio. Cuando exista sélc un vendedor de una accién determinada a un cierto precio y existan dos o mis compradores de esa accién al mismo precio, el vendedor se abstendré de dar el conforme y, en lugar de ello, deberé pregonar su oferta de venta, con indicacién de precio y cantidad. De la misma manera, si existe slo un comprader y varios vendedores, aquél deberd pedir la accién con indicacién de precio y cantidad, en lugar de dar el conforme a uno de los vendedores. Hecho el pregén por quién corresponda (vendedor 0 comprador segtin sea el caso) se aplican lac normas generales, es decir tiene preferencia quién haya dado primero el conforme, y si hubiere simultaneidad en los conformes se aplica lo @ispuesto en el Arc. 128° letra c) del Reglamento de la Bolsa a operacién seré adjudicada al que primero haya acusado conformidad aunque no sea una misma cantidad ofrecida o pedida. Sin embargo, el corredor oferente no est4 obligado a vender o tomar lotes quebrados que no sean miltiplos de 100, salvo en aquellas acciones, definidas en el Anexo N° 3 del presente manual. Cuando una conformidad haya sido acusada simulténeamente por dos corredores y unc de ellos lo haya hecho por signo y el otro en alta voz, tendré preferencia este Gltino. cuando la conformidad haya sido acusada simulténeamente en alta vor por dos o mAs corredores, se determinard a la suerte cudl de ellos deberé adjudicarse el negocio, a menos que haya acuerdo entre los participantes para la divisién y reparto de la operacién y siempre que sea a igual precio. Para variar precio deberd haberse agotado toda oferta pendiente a mejor precio. Los corredores debern registrar las operaciones que efecttien en Ja rueda, siendo responsabilidad del vendedor commicarlo al funcionario de la Bolsa encargado de recibir 1a informacién scbre transacciones, el que las comunicaré al digitador para que sean ingresadas al proceso computacional. Las acciones emitidas por sociedades que se encuentran en alguna situacién especial, tendrin un tratamiento diferenciado en la informacién de las transacciones bursétiles, las que se publicarén forma separada del resto de las operaciones. Las situaciones especiales que se considerarén para estos efectos son las siguientes: = Sociedades cuyo patrimonio contable sea negative, de acuerdo a lo informado por el emisor en el Gltimo estado de situacién remitide a la Bolsa de Comercio de Santiago. = Sociedades en proceso de liquidacién - Sociedades en cesacién de pagos = Sociedades declaradas en quiebra - Sosiedades que de acuerdo a alguna situacién no considerada en los puntos anteriores, proceda a juicio de la Bolsa encontrarse en situacién especial BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORES:ALN ema de Of: a Fire Existen tres sistemas de operacién para las ofertas a firme, Sistema de Ofertas a Firme Sin Calce Automtico, Sistema de Calce Automatica de Ofertas a Firme o Telepregén y Sistema de Ofertas a Firme en Bloque. En el primero se pueden negociar las acciones autorizadas para el pregén, en e) segundo las acciones que defina el Directoric, y en el tercerc, pueden hacerlo todas las accicnes inseritas en Bolsa, Sistema de Ofertas a Firme Sin Calce Autom: 20 (OF) a) Podeén ser presentadas en este sistema ofertas en un solo lote, por cuenta propia o de terceros, de acciones inscritas que no se encuentren suspendidas y de sus respectivos derechos preferentes de suscripcién, autorizadas para transarse en el pregén, por un monto de hasta UF 100.000 las ofertas de venta en un solo lote de acciones o de sus zespectivos derechos preferentes de suscripcién de montos superiores a UF 100.000, deberén efectuarse a través de los sistemas de ofertas a firme en blogue, remate o licitaciSn, con una ifusién minima de 30 minucos, en los términos establecidos en los mumerales 2.2.3., 2.2.1.2. y 2-4., respectivamente. b} Betas ofertas @ firme, no podrén ser condicionadas a ser ejecutadas en un lote c) Betas ofertas a firme podraén ser ingresadas y/o anuladas exclusivamente en los horarios de ruedas, mediante la “Boleta de oferta" que contiene 1a siguiente informacién = Oferente 6digo del corredor = Modalidad OF ©: Oferta que puede ser tomada parcialmente - Tipo de Oferta : Si es de compra o de venta > Cantidad : Nimero de acciones que se desea comprar o vender - Instrumento + C6digo nemotécnico de las acciones ofrecidas - Precio : Precio de oferta - Condicién Condicién de liquidacién PH, PM, Contado Normal © A Plazo. - Firma + Firma del corredor, apoderado u operador Todas las boletas ¢e ofertas ingresadas en la Sala de Ruedas deberén ser entregadas al funcionario de 1a Bolsa encargado de su recepcién, quien timbraré la boleta y devolveré una copia al oferente (anexo N° 1). a) Estas ofertas a firme podrén ser ingresadas de acuerdo a su condicién de liquidacion, PH, PM, Contado Normal o A Plazo 1) Las ofertas con precios PH, PM, Contado Normal o A Plazo, serén independientes entre s{, conformando grupos de ofertas distintos, secin su condicién de liquidacién. BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESACCIONES 2) Las ofertas a firme serdén ordenadas por orden cronolégico de ingreso en caso de igualdad de precio o por precio, de mayor a menor si son ofertas de compra y de menor a mayor tratandose de ofertas de ventas, si éstos son distintos, 1o anterior sdlo dentro del grupo al cual pertenecen. Al mismo tiempo, las xelaciones de prioridad entre la oferta a firme y el pregén, sélo se aplicarén dentro de wna misma condicién de Liguidacién. e) A igualdad de precio entre la oferta a firme y el pregén, este Gitimo tiene prioridad, debiendo rechazarse sélo aquellas transacciones efectuadas a precios superiores, si existen ofertas de venta vigentes, o inferiores, si existen ofertas de compra vigentes. £) Estas ofertas a firme podrn ser tomadas verbalmente o mediante la "Boleta de Transacci6n". Bn el primer caso deberé indicarse claramente que se trata de una transaccién contra-oferta, pregonindose el nombre del corredor vendedor y comprador, cantidad, instrumento, precio y condicién. Si la oferta es tomada mediante la "Boleta de Transaccién™, en ésta se deberé indicar lo siguiente: (anexo N° 2). - venéedor : C6digo del corredor - Comprador 1 Cdigo del corredor - Cantidad Wimero de acciones tomadas > Instrument CSdigo nemotécnico - Precio : Precio de transaccién = condicién Condicién de liquidacion PH, PM, Contado Normal o A Plazo - Parma : Firma del correder, apoderado u operador: g) Estas ofertas a firme podraén ser tomadas sin restricciones en la cantidad No obstante lo anterior, tenencia de acciones da derechos especiales (Bolsas de Valores, Clubes Deportivos, Inmobiliarias, Colegios, etc.), las ofertas fixme podrén ser tomadas parcialmente, respetando el niimero de acciones o lote padrén que se requiere para optar a los derechos especiales, salvo cuando se trata de tomar alguna fraccién como saldo. (Anexo N® 3) Si la oferta ha sido tomada o es insuficiente el sistema rechazaré la transaccién, lo cual seré commicado inmediatamente al corredor interesado. Si la transaccién es aceptada, se procederd a rebajar de la cantidad ofrecida, el monto de la operacién realizada. Posteriormente, se entregard copia de la “Boleta de Transaccién" al vendedor y al comprador. ANOSL Dee eee ee eee BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESACCIONES A) El retiro © anulacién de ofertas s6lo podré hacerse mientras ne exista conformidad y se haré exclusivamente en la Sala de Ruedas & través de la "Soleta de Oferta", en la que se indicaré la oferta que se desea retirar, marcando con una X el espacio RETIRO. Zl retiro ser comunicado de inmediato al digitador para qu proceda 4 anular la oferta Para wodificar una oferta, se deberé retirar la entregar una nueva Las ofertas a firme sern difundidas a través de los terminales de y en pizarras de la Sala de Ruedas. Asimismo, a través de tores de TV se mostzaran las mejores ofertas vigentes pare cada papel, dentro del grupo al cual pertenecen. 3) La vigencia de las ofertas ser& sélo durante el horario de rueda del dia en que son presentadas, procediéndose a eliminar todas las ofertas que se encuentren vigentes al término del horario de negociacién de la rueda diaria ALN BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESAN ACCIONES Sistena de Calce Autonatico de Ofertas a Firme (Telepregén) Antecedentes Generales El sistema de calce automatico de ofertas a firme de scciones o telepregén es un sistema de negociacién computacional, que consiste en la presentacién de ofertas de compra o venta, que son calzadas de acuerdo al procedimiento indicado en €1 punto 2.2.2.6 Podrén participar como it xmediarios en el ‘Telepregén los corredores de la Bolsa con este objeto, cada corredor participante tendré un cédigo particular y secreto para acceder al sistema y para operar en él. El uso de este cédigo eeré de la exclusiva responsabilidad del corredor respective y, por lo tanto, toda operacién efectuada a través o bajo el cédigo se efectuada en lugar y a nombre del propio corredor. Fodrén participar como operadores directos de un determi corredor, las entidades expresamente autorizadas por el Directorio que cumpian con los requisites establecidos en el minero &. de la Seccién B del presente Manual. En el sistema de telepregén se podrén realizar en un solo lote, operaciones por cuenta propia o de terceros, de acciones inscritas que no se encuentren suspendidas y de cus respectivos derechos preterentes de suscripcién, por un monto de hasta UF 100.000. Las operaciones en un solo lote de acciones o de sus respectivos derechos preferentes de cuscripcién de montos superiores a UF 100.000, deberan efectuarse a través de los sistemas de ofertas a firme en blogue, remate o licitacién, con una difusisn minima de 30 minutos, en los términos establecidos en los munerales 2.2.2., 2.3.1.2. ¥ 2.4., respectivamente. No obstante lo anterior, en el telepregén se podrén realizar operaciones OD oc aquellas que resulten de sus interferencias, de montos superiores a UF 100.000, ingresadas en los términce establecidos en el nimero 2.5.1. de la Secci6én 8 del presente Manual En el telepregéa se pondrén negociar acciones con condicién de Liguidacién PH, PM, contado normal y a Plazo. Las accicnes de nuevas sociedades que se inscriban en la Bolsa podrén ser negociadas en lcs sistemas de pregén, telepregén, ofertas a firme en bloque, remates o licitacién. ‘Toda accién que se inscriba y cotice por primera vez, deberd tener incorporado ‘sus estados financieros en la red de informacién computacional de la zolea, y el inicio de su cotizacién se informaré mediante Comnicacién Interna con dos dias habiles de anticipacién Si por cuslquier circunstancia especial los estadce financieros de la sociedad no se encuentren disponibles en la red computacional de la Bolsa, éstos se adjuntarén a la Comunicacién Interna correspondiente Las ofertas de compra o venta en el telepregén no podrén ser condicionadas a ser ejecutadas en un lote, salvo que éste corresponda a “Lote padrén” de alguna de las accicnes que ctorguen derechos especiales indicadas en el Anexo N* 3, 0 bien, cuando se trate de una OD ingresada en conformidad a lo establecido en el nGmero 2.5.1. de la Seccion B del presente Manual. BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORES.ALN*66 ACCIONES Durante la difusién de un hecho esencial transmitido por la Superintendencia de Valores y Seguros, en conformidad al Oficio Circular N° 272 de fecha 13 de enero de 2005, ei cual genera un bloqueo automético por un lapso de wun minuto del emisor correspondiente, los corredores podrén anular o mantener las ofertas de compra y/o venta de esas acciones, que se encuentren vigentes 21 momento del bloqueo. Al término del periodo de difusién del hecho esencial y activadas as acciones del emisor respectivo, el sistema eliminaré autonaticamente las eventuales érdenes directas (0D) de esas acciones y sus zeapectivas interferencias, que al momento del bloqueo se encontraban en proceso de difusién y calce. De acuerdo a io anterior, los corredores podrén ingresar nuevemente la 0D, en las mismas condiciones o en otras diferentes. BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESAne 22. 2 a b) ©) Tipo de ofertas Las ofertas de compra o venta con calce auton! tres tipos: co podrén ser de a) Ofertas del dfa (0): Ofertas cuya vigencia seré s6lo durante el dia en que son presentadas. b) Ofertas permanentes (P): Ofertas que se mantendrén en el sistema hasta que sean calzadas o anuladas. ©) Ofertas con fecha Limite (DD,MM,AA): Ofertas cuya vigencia seré basta la fecha limite que se defina en la oferta inclusive. Ingreso de Ofertas nas ofertas s6lc podran ser ingresadas a través de los propics terminales de consulta de los sefiores corredores, de los operadores directos o de otros que hayan sido autcrizados para tal efecto. Las ofertas de acciones podrén ser ingresadas al sistema dentro de los horarios de negociacién del telepregén establecidos en el ndmero 1. de la Seccién 2 del presente Manual La informacién que el corredor deberé proporcionar al ingresar la oferta es 1a siguiente - Tipo de oferta : compra, venta, 0D - Instrumento cédigo nemotécnico de 1a accié: - Cantidad némero de acciones que s* desea comprar © vender - Precio (5) Precio de oferta. ste precio deberé ser necesariamente miltiplo de una determinada cantidad, definida en el anexo N° 24, en funcién de la magnitud que dicho precic posea. = Vigencia = Condicién + Condicién de liquidacién PH, PM, Contado Normal, 0 a Plazo. BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESAne a e » ACCIONES El ingreso de ofertas seré sin restriccicnes de sin embargo, en las accicnes con derechos especiales a que se refiere el anexo N° 3, por cada oferta que se ingrese, el sistema podra generar dos ofertas: una correspondiente al miltiplo entero del Lote padrén y otra correspondiente a la fraccién restante. De no existir fraccién restante o miltiplo entero sélo se generara una oferta. AL momento de ingresar la oferta, el sistema destacaré la generacién de dos ofertas cuando corresponda, enviando un mensaje al usuario en tal sentido. stema permitiré el ingreso de operaciones OD slo si éstas cunplen con los requisites establecidos en el ndmero 2.5.1. de la Seccién B del presente Manual Asimismo, en el ingreso de la op al telepregén se validard que el tiempo de calce inicial de ésta no sea supericr al horario de érmino de negociacién del sistema Durante el tiempo de permanencia de una Orden Directa de una Geverminada accién en el sistema, los corredores tendrén las siguientes alternativas i} Ingresar ofertas de compra o venta de esa accién a precios peores 0 iguales que los de la OD, sin que estas ofertas interfieran la Orden Directa. ii) Interferir la orden Directa, para cuyo efecto deberaén ingresar ofertas de compra o venta mejores que 1a OD. has interferencias de OD son a firme por lo tanto mientras dure la OD no pueden ser climinadas, permitiéndose sélo modificaciones que mejoren el precio de 1a oferta. ‘Teatandose de acciones con derechos especiales, ¢1 sistema presentaré en forma separada las ofertas superiores al lote padrén y las inferiores a2 lote, las que no se calzardn entre sf 21 corredor s6lo podré ingresar ofertas en que actte como oferente, vechazando el sistema cualquier alternativa distinta a la anterior BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORES2.2.2 4 a ») °) ACCIONES Anylacién y Modificacién de Ofer Las ofertas a firme de compra o venta, con excepcién de las Ordenes Directas (0D) y sus interferencias, podrén ser snuladas © modificadas en cualquier momento curante su permanencia en el sistema, siempre y cuando atin no hayan sido calzadas, siendo la amulacién 0 wodificacién de exclusiva responsal a de los corredores. Las ofertas permanentes y con fecha limite podrén ser eliminadas entre la hora de término del horario de calce automitico y las 18:00 horas de ese mismo dia, y entre las 9:00 y 9:30 horas del dia hébil bursatil siguiente. Du! én las ofertas Las ofertas a firme con calce automatico seran difundidas a través de los terminales de consulta, los cuales mostrarén todas las ofertas de compra y venta vigentes al momento de efectuar la consulta ce de Ofertas Las ofertas podrén ser calzadas dentro de los horarios de negociacién det telepregén establecidos en el miimero 1. de Seccién B del presente Manual. En el horario de calce del tel ofertas vigentes en el sistema. egén participarén todas las El procedimiento de calce de ofertas no op s e1 siguiente 1) Acciones sin derechos especiales Las ofertas o saldos de ofertas podrén ser calzadas cin restricciones en la cantidad 2) Acciones con derechos especiales i) Existirén dos grupos de ofertas, las de cantidades mayores © iguales al lote padrén y las de cantidades inferiores al lote padrén. ii) Las ofertas de miltiplos enteros del lote padrén se calzarén sin restricciones en la cantidad, no interfiriendo con las ofertas de fracciones del lote padrén. iii) Las ofertas inferiores al lote padrén se calzaraén sin restricciones de cantidad, sin interferir con las ofertas en miltiples del lote BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORESALNe2 ACCIONES 22.700 El criterio general de calce de ofertas no OD establece ia preferencia de aquella oferta de mejor precio. A igualdad de precio, prevaleceré el orden cronolégico de ingreso de la oferta al sistema, teniendo prioridad la oferta de mayor antighedad. 3) Criterio general de calce Asi, la mejor oferta existente en el sistema, mayor precio si es de compra y menor precio si es ce venta, sera calzada por la primera oferta contraria que se ingrese a ese precio o a uno mejor. El precio de calce seré el de la oferta mas antigua, d) Si el calce es por el total de la oferta, ésta desaparecers inmediatamente del sistema, generandose en forma automatica el registro de la operacién, Si el calce es parcial, el sistema rebajaré de la ofe: cantidad que corresponda, procediendo a generar la transaccién respectiva, quedando el saldo en oferta 2) Bl procedimiento de calce para las Operaciones 0D esta establecido en el nimero 2.5.1. de la secci: Manual. B del presente £) Las ofertas de acciones con dis condicién de lignidacién, esto es, PH, PM, Contado Normal y a Plazo, serén independientes entre si y en consecuencia, no se calzarén entre elas BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORES.ACCIONES 22.900 2.2.3. Sistema de Ofertas a Firme en Bloque 2.2.3.1. Definiciones y Antecedentes Generales a) El sistema de “ofertas a firme en Bloque” es un sistema de tyansaccién de acciones donde se ingresaran ofertas a firme, cada una con un perfodo de vigencia definido por el propio oferente, Gurante el cual se mantendré un libro con las Grdenes de aceptacién de cada oferta a firme El calce de las érdenes del libro correspondiente se produciré, si procede, al término de la vigencia de la oferta a firme que estén aceptando. b) Podrén participar como intermediarios en el sistema de ofertas a irme en bloque los corredores de la Bolsa de Comercio de santiage c] Podrén ser objeto de este tipo de ofertas todas las acciones inscritas en Bolsa que no se encuentren suspendidas. Para todos los efectos del sistema de ofertas a firme en blogue, se entender por las siguientes expresiones lo que a continuacién se sefiala: oferta: Oferta a firme de compra o de venta, que posee una vigeneia definida, ovden: Orden de aceptacién de una oferta a firme y que se mantendré en un libro de érdenes hasta que sea calzada o eliminada. e) Las cperaciones correspondientes a una Oferta Pdblica de adgquisicién de Acciones (OPA) por hasta un §% de las acciones emitidas por una sociedad jinscrita, que se realicen en confornidad a lo establecido en el inciso 5° del articulo 198 y en el articulo 200 de la Ley N? 18.045, deberén cumplir con las condiciones e instrucciones impartidas para este efecto por la Superintendencia de Valores y Seguros BOLSA DE COMERCIO DE SANTIAGO, BOLSA DE VALORES