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Terrenos 0 $ - $ -
Zona de recepción de leche 16 Mts2 $ 400,000.00 $ 6,400,000.00
Cuarto de calderas y zona de lavado 5 Mts2 $ 400,000.00 $ 2,000,000.00
Zona de auto preparación y mantenimiento
25 Mts2 $ 400,000.00 $ 10,000,000.00
Baños y vestier 13,5 Mts2 $ 400,000.00 $ 5,400,000.00
Almacén de materia prima e insumos 25 Mts $ 400,000.00 $ 10,000,000.00
Área de producción 100 Mts2 $ 400,000.00 $ 40,000,000.00
Cuarto de aseo
6 Mts2 $ 400,000.00 $ 2,400,000.00
Total $ 110,000,000.00
Inversiones en Muebles
Detalle de Inversiones Cantidad Costo Unitario Costo Total
Escritorio y silla tipo gerente 1 $ 220,000.00 $ 220,000.00
Escritorio y silla tipo secretaria 1 $ 120,000.00 $ 120,000.00
Juego de mesa de juntas 1 $ 500,000.00 $ 500,000.00
Juego silla y mesa para computador 2 $ 245,000.00 $ 490,000.00
Archivador 1 $ 60,000.00 $ 60,000.00
Aire Acondicionado Central Piso Techo 3
toneladas 1 $ 2,000,000.00 $ 2,000,000.00
Aire Acondicionado 1 $ 650,000.00 $ 650,000.00
Computador de Escritorio 2 $ 799,000.00 $ 1,598,000.00
Impresora HP 2 $ 139,000.00 $ 278,000.00
Total $ 5,916,000.00
20
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10
Costo de mano de obra (primer año de operación)
Remuneración Remuneración anual Prestaciones
Cargo Mensual sociales (52,33%)
A. Materiales directos
Leche Litro 280,800.00 $ 700.00
Sal Ton. 4.21 $ 10,000,000.00
Cuajo Kgs. 21.90 $ 1,079,384.00
Carne molida Kgs. 13,478.40 $ 17,000.00
Subtotal
B. Materiales indirectos
Etiqueta Unidad 168,480 $ 100.00
Subtotal
Total
Total
Vida útil
Detalle de Inversiones Costo del activo
estimada
1
Activos producción
Marmita 1000L 20 $ 7,500,000 $ 375,000
Caldera a Gas 20 $ 2,272,800 $ 113,640
Cantina Lechera en aluminio 40 litros 10 $ 5,600,000 $ 560,000
Tina de recepción de leche 1000 litros 10 $ 900,000 $ 90,000
Tanque para enfriamiento y
almacenamiento de leche 10 $ 684,000 $ 68,400
Kit de laboratorio 10 $ 450,000 $ 45,000
Mesa de empaque 10 $ 800,000 $ 80,000
Mesa de relleno 10 $ 1,600,000 $ 160,000
Cuchillo De Doble Mango 10 $ 24,000 $ 2,400
Balanza digital 10 $ 150,000 $ 15,000
Moldes 10 $ 702,000 $ 70,200
Termómetro de sonda metálica 10 $ 33,000 $ 3,300
Bomba centrifuga sanitaria 10 $ 970,000 $ 97,000
Cuarto frio 20 $ 13,000,000 $ 650,000
Selladora a pedal semi industrial 10 $ 390,000 $ 39,000
Liras horizontal y vertical 10 $ 120,000 $ 12,000
Prensa 10 $ 2,300,000 $ 230,000
Canastas plásticas 10 $ 48,000 $ 4,800
- - - -
Subtotal $ 37,543,800 $ 2,615,740
Activos administración
Construcción 20 $ 110,000,000 $ 5,500,000
Muebles 10 $ 5,916,000 $ 591,600
- - - -
- - - -
Subtotal $ 115,916,000 $ 6,091,600
Prestaciones sociales
$ 14,280,791.26 Cesantías 8.33%
$ 14,280,791.26 Intereses de cesatías 1%
$ 14,280,791.26 Prima de servicios 8.33%
$ 14,280,791.26 Vacaciones 4.17%
$ 14,280,791.26 Total 21.83%
$ 14,280,791.26
$ 85,684,747.58 Aportes
Seguridad social 21.5%
Aportes parafiscales 9%
$ 40,215,120.00 Total 30.5%
$ 14,280,791.26 Carga prestacional total 52.33%
$ 20,107,560.00
$ 20,107,560.00
$ 14,280,791.26
$ 108,991,822.53
$ 194,676,570.11
Costo total
$ 196,560,000.00
$ 42,120,000.00
$ 23,638,509.60
$ 229,132,800.00
$ 491,451,309.60
$ 16,848,000.00
$ 16,848,000.00
$ 508,299,309.60
Costo total
$ 31,663,800.00
$ 360,000.00
$ 3,225,000.00
$ 2,500,000.00
$ 2,000,000.00
$ 3,800,000.00
$ 43,548,800.00
Total $ 41,813,800.00
Aportes
Seguridad social 21.5%
Aportes parafiscales 9%
Total 30.5%
Carga prestacional total 52.33%
3 4 5
Costo Total
Tasa de Costo fijo Costo variables
distribución
Costo de producción
- Mano de obra directa $ 85,684,748 $ 85,684,748
- Mano de obra indirecta $ 108,991,823 100% $ 108,991,823
- Materiales directos $ 491,451,310 $ 491,451,310
- Materiales indirectos $ 16,848,000 $ 16,848,000
- Depreciación $ 2,615,740 100% $ 2,615,740
- Energía $ 31,663,800 100% $ 31,663,800
- Agua potable $ 360,000 100% $ 360,000
- Gas $ 3,225,000 100% $ 3,225,000
- Mantenimiento $ 4,500,000 100% $ 4,500,000
- Seguros $ 3,800,000 100% $ 3,800,000
Subtotal $ 749,140,420 $ 120,267,563 $ 628,872,857
Gastos de admon.
- Sueldos y prestaciones $ 36,501,857 100% $ 36,501,857
- Papelería $ 145,000 100% $ 145,000
- Acueductos $ 360,000 100% $ 360,000
- Impuestos y arriendo $ 6,420,000 100% $ 6,420,000
- Energía eléctrica $ 31,663,800 100% $ 31,663,800
- Preoperativos $ 1,652,000 100% $ 1,652,000
- Depreciación $ 6,091,600 100% $ 6,091,600
Subtotal $ 82,834,257 $ 82,834,257
Gastos de ventas
- Sueldos y prestaciones $ 12,167,286 100% $ 12,167,286
- Promoción $ 30,000,000 100% $ 30,000,000
- Distribución $ 9,702,000 100% $ 9,702,000
- Transporte $ 39,000,000 100% $ 39,000,000
$ - 100% $ -
Subtotal $ 90,869,286 $ 90,869,286
Subtotal $ 153,459,800
Inflación 24%
P = F / (1+i) n $ 90,403,630
$ 21,696,871
DETALLE Años
0 1 2 3
Capital de Trabajo
$ 112,100,501 $ 21,696,871 $ 21,696,871 $ 21,696,871
DETALLE Años
0 1 2 3
Capital de Trabajo
$ 112,100,501 $ 26,904,120 $ 33,361,109 $ 41,367,775
s
4 5
$ 21,696,871
s
4 5
$ 51,296,042
Programa de inversiones sin financiamiento (términos constantes)
Años
Concepto 0
1 2 3
Inversión fija -$ 161,719,800
Capital de trabajo -$ 112,100,501 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875 -$ 6,272,875
Total inversiones -$ 273,820,301 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875 -$ 6,272,875
Años
DETALLE
1 2 3 4
Terrenos
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos Ventas
Subtotal
Capital de Trabajo
Total Valor Residual
DETALLE Años
0 1 2 3
Capital de Trabajo
$ 112,100,501 $ 7,778,365 $ 9,645,172 $ 11,960,014
Años
4 5
-$ 6,272,875
-$ 6,272,875
5
$ -
$ 24,465,100
$ 85,458,000
$ -
$ 109,923,100
$ 112,100,501
$ 222,023,601
os
4 Valor Residual
$ 14,830,417 $ 156,314,470
Flujo neto de inversiones sin financiamiento
Años
Concepto 0
1 2 3
Inversión fija -$ 161,719,800
Capital de trabajo -$ 112,100,501 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875 -$ 6,272,875
Valor Residual
Total inversiones -$ 273,820,301 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875 -$ 6,272,875
Años
4 5
-$ 6,272,875
$ 222,023,601
-$ 6,272,875 $ 222,023,601
Ejemplo Presupuesto de Ingresos
Años
Concepto
1 2 3
Ingresos por ventas
Venta de productos $ 1,120,000,000 $ 1,232,000,000 $ 1,355,200,000
Venta de subproductos $ 37,800,000 $ 75,600,000 $ 113,400,000
Subtotal ingresos operacionales $ 1,157,800,000 $ 1,307,600,000 $ 1,468,600,000
Otros Ingresos
- $ - $ - $ -
Subtotal Otros Ingresos $ - $ - $ -
Total ingresos $ 1,157,800,000 $ 1,307,600,000 $ 1,468,600,000
ños Queso relleno de Carne molida
Producto/A
ño
4 5 Ton Precio Unitario
1 35 $ 32,000,000
$ 1,490,720,000 $ 1,639,792,000 2 35 $ 35,200,000
$ 151,200,000 $ 189,000,000 3 35 $ 38,720,000
$ 1,641,920,000 $ 1,828,792,000 4 35 $ 42,592,000
5 35 $ 46,851,200
$ - $ -
$ - $ -
$ 1,641,920,000 $ 1,828,792,000 Lactosuero
SubProduct
o/Año
Litros Precio Unitario
1 378,000 $ 100
2 378,000 $ 200
3 378,000 $ 300
4 378,000 $ 400
5 378,000 $ 500
lleno de Carne molida
Lactosuero
2. Costos directos
Inventario Inicial de materia prima
+ compras anuales
- Inventario final de materia prima
= costo de materias primas $ - $ -
+ Mano de obra directa
+ Depreciación
= Total costos directos $ - $ -
Años
3 4 5
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
erdo al presupuesto de ingresos (ventas), en:
Presupuesto de costos de gastos de administración (términos constantes)
Años
Concepto
1 2 3
Sueldos y prestaciones $ 36,501,857 $ 36,501,857 $ 36,501,857
Pagos de servicios varios $ 35,248,800 $ 35,248,800 $ 35,248,800
Otros egresos $ 6,565,000 $ 6,565,000 $ 6,565,000
Depreciación $ 6,091,600 $ 6,091,600 $ 6,091,600
Amortización (diferidos) $ 1,652,000 $ 1,652,000 $ 1,652,000
Total gastos Administración $ 86,059,257 $ 86,059,257 $ 86,059,257
Años
4 5
$ 36,501,857 $ 36,501,857
$ 35,248,800 $ 35,248,800
$ 6,565,000 $ 6,565,000
$ 6,091,600 $ 6,091,600
$ 1,652,000 $ 1,652,000
$ 86,059,257 $ 86,059,257
Presupuesto de costos de gastos de ventas (términos constantes)
Años
Concepto
1 2 3
Sueldos y prestaciones $ 12,167,286 $ 12,167,286 $ 12,167,286
Gastos publicitarios $ 9,702,000 $ 9,702,000 $ 9,702,000
Gastos de distribución $ 30,000,000 $ 30,000,000 $ 30,000,000
Transportes $ 39,000,000 $ 39,000,000 $ 39,000,000
Depreciación $ - $ - $ -
Total gastos de ventas $ 90,869,286 $ 90,869,286 $ 90,869,286
Años
4 5
$ 12,167,286 $ 12,167,286
$ 9,702,000 $ 9,702,000
$ 30,000,000 $ 30,000,000
$ 39,000,000 $ 39,000,000
$ - $ -
$ 90,869,286 $ 90,869,286
Presupuesto de costos operacionales (términos constantes)
Años
Concepto
1 2 3
Costos de producción $ 749,140,420 $ 813,167,680 $ 813,167,680
Gastos de administración $ 86,059,257 $ 86,059,257 $ 86,059,257
Gastos de venta $ 90,869,286 $ 90,869,286 $ 90,869,286
Total costos operacionales $ 926,068,962 $ 990,096,223 $ 990,096,223
Años
4 5
$ 813,167,680 $ 813,167,680
$ 86,059,257 $ 86,059,257
$ 90,869,286 $ 90,869,286
$ 990,096,223 $ 990,096,223
Flujo neto de operación (términos constantes)
Años
Concepto
1 2 3
Total ingresos $ 1,157,800,000 $ 1,307,600,000 $ 1,468,600,000
Total costos operacionales $ 926,068,962 $ 990,096,223 $ 990,096,223
Utilidad operacional $ 231,731,038 $ 317,503,777 $ 478,503,777
Menos impuestos (33%) $ 76,471,242 $ 104,776,247 $ 157,906,247
Utilidad neta $ 155,259,795 $ 212,727,531 $ 320,597,531
Más depreciación $ 8,707,340 $ 8,707,340 $ 8,707,340
Más amortizaciones $ 1,652,000 $ 1,652,000 $ 1,652,000
Flujo neto de operación $ 165,619,135 $ 223,086,871 $ 330,956,871
Años
4 5
$ 1,641,920,000 $ 1,828,792,000
$ 990,096,223 $ 990,096,223
$ 651,823,777 $ 838,695,777
$ 215,101,847 $ 276,769,607
$ 436,721,931 $ 561,926,171
$ 8,707,340 $ 8,707,340
$ 1,652,000 $ 1,652,000
$ 447,081,271 $ 572,285,511
Flujo financiero neto del proyecto (términos constantes)
Años
Concepto
0 1 2
$600,000,000
$440,80
$400,000,000 $324,683,996
$216,813,996
$200,000,000 $143,922,264
$-
1 2 3 4 5
-$200,000,000
-$273,820,301
-$400,000,000
Despejamos
�= 𝐹/ 〖 (1+𝑖) 〗 ^𝑛
Inicial
1 $ 143,922,264 1.20 1.20
2 $ 216,813,996 1.20 1.44
3 $ 324,683,996 1.20 1.73
4 $ 440,808,396 1.20 2.07
5 $ 728,599,981 1.20 2.49
TOTAL
V.P.N.=
TIR 82.3152%
Años
3 4 5
$440,808,396
$324,683,996
4 5 6
0.2
Valor presente
ingresos
$ 119,935,220
$ 150,565,275
$ 187,895,831
$ 212,581,209
$ 292,807,991
$ 963,785,527
Valor presente
Egresos
$ 273,820,301
$ 689,965,225
Años
Concepto Fuentes Recursos 0
1 2
Activos fijos tangibles
-Terrenos - $ -
- Obras físicas Propia-Crédito -$ 220,100,000
(Crédito) $ 165,000,000
(Propia) $ 55,100,000
- Maquinaria y equipo Propia -$ 37,543,800
-Muebles Propia -$ 5,916,000
- Semovientes Crédito $ -
Activos diferidos
-Gastos preoperativos Propia -$ 8,260,000
- Intereses causados
durante la instalación Propia -$ 17,584,432
Capital de trabajo Propia -$ 112,100,501 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875
Total inversiones con
financiamiento -$ 401,504,733 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875
EA 0,355 convertida a tasa mes vencido = 12 * [(1 + EA)1/12
causan intereses sobre las obras físicas que fueron
alizadas durante el periodo de implementación (4 meses) Tasa mes vencido 2.5640%
-$ 6,272,875 -$ 6,272,875
-$ 6,272,875 -$ 6,272,875
ido = 12 * [(1 + EA)1/12 –1]
x cuatro meses
Programa de amortización del crédito Tasa
Intereses sobre Valor disponible
Periodo Pago anual saldos para amortizar
Inicial
1 -$ 209,980,942.1 -$ 164,010,000 -$ 45,970,942
2 -$ 209,980,942.1 -$ 147,690,316 -$ 62,290,627
3 -$ 209,980,942.1 -$ 125,577,143 -$ 84,403,799
4 -$ 209,980,942.1 -$ 95,613,794 -$ 114,367,148
5 -$ 209,980,942.1 -$ 55,013,457 -$ 154,967,485
c 0.24
Deflactación intereses
Intereses sobre
Periodo (1+i) (1+i)n
saldos
Inicial
1 -$ 164,010,000.0 1.24 1.24
2 -$ 147,690,315.6 1.24 1.54
3 -$ 125,577,143.1 1.24 1.91
4 -$ 95,613,794.5 1.24 2.36
5 -$ 55,013,457.1 1.24 2.93
Los valores deflactados si se pueden llevar a los flujos respectivos
$ 462,000,000
$ 416,029,058
$ 353,738,431
$ 269,334,632
$ 154,967,485
-$ 0
Valor disponible
para amortizar
-$ 132,266,129
-$ 96,052,495
-$ 65,863,612
-$ 40,442,111
-$ 18,765,516
Valor disponible
para amortizar
-$ 37,073,340
-$ 40,511,594
-$ 44,268,717
-$ 48,374,284
-$ 52,860,609
Flujo neto de inversiones con financiamiento
Años
Concepto 0
1 2 3
Inversión fija -$ 271,819,800
Intereses durante la
implementación -$ 17,584,432
Capital de trabajo -$ 112,100,501 -$ 21,696,871 -$ 6,272,875 -$ 6,272,875
Valor Residual
-$ 6,272,875
$ 222,023,601
-$ 46,272,875 $ 222,023,601
Se suman a la
amortización
con diferidos del
flujo neto de
operación con
financiamiento
Flujo neto de operación con financiamiento (términos constantes)
Años
Concepto
1 2 3
Total ingresos $ 1,157,800,000 $ 1,307,600,000 $ 1,468,600,000
Total costos operacionales $ 926,068,962 $ 990,096,223 $ 990,096,223
Utilidad operacional $ 231,731,038 $ 317,503,777 $ 478,503,777
Menos gastos financieros -$ 132,266,129 -$ 96,052,495 -$ 65,863,612
Utilidad gravable $ 99,464,909 $ 221,451,283 $ 412,640,165
0.33 Menos impuestos (33%) $ 32,823,420 $ 73,078,923 $ 136,171,255
Utilidad neta $ 66,641,489 $ 148,372,359 $ 276,468,911
Más depreciación $ 8,707,340 $ 8,707,340 $ 8,707,340
Más amortización diferidos $ 4,488,199 $ 3,939,257 $ 3,496,562
Flujo neto de operación con
financiamiento $ 79,837,028 $ 161,018,956 $ 288,672,813
Años
4 5
$ 1,641,920,000 $ 1,828,792,000
$ 990,096,223 $ 990,096,223
$ 651,823,777 $ 838,695,777
-$ 40,442,111 -$ 18,765,516
$ 611,381,667 $ 819,930,261
$ 201,755,950 $ 270,576,986
$ 409,625,717 $ 549,353,275
$ 8,707,340 $ 8,707,340
$ 3,139,550 $ 2,851,637
$ 421,472,607 $ 560,912,252
Flujo financiero neto del proyecto con financiamiento (términos constantes)
Años
Concepto
0 1 2
$800,000,000
$600,000,000
$400,000,000 $375,199,7
$282,399,938
$200,000,000 $154,746,082
$58,140,156
$-
1 2 3 4 5
-$200,000,000
-$400,000,000
-$401,504,733
-$600,000,000
Costo
Fuente Valor Financiado Despues de
Antes de Impuesto impuesto
Deuda $ 462,000,000 35.50% 23.79%
Aporte Inversionista -$ 60,495,267 40% 40%
Total $ 401,504,733
(1+𝑖𝑐)/(1+𝑖𝑖)
Interés real=
ir = 0.053
Valor presente Neto F = P (1+i)n
Despejamos
�= 𝐹/ 〖 (1+𝑖) 〗 ^𝑛
Inicial
1 $ 58,140,156 1.200 1.20
2 $ 154,746,082 1.200 1.44
3 $ 282,399,938 1.200 1.73
4 $ 375,199,732 1.200 2.07
5 $ 782,935,854 1.200 2.49
TOTAL
V.P.N.=
TIR 46.2397%
Años
3 4 5
$782,935,854
$375,199,732
$282,399,938
2
4 5 6
Participación Ponderación
fuente
0.5827 13.86%
0.4173 16.69%
1.0000 30.55%
0.2
Valor presente
ingresos
$ 48,450,130
$ 107,462,557
$ 163,425,890
$ 180,941,229
$ 314,644,360
$ 814,924,166
Valor presente
Egresos
$ 401,504,733
$ 413,419,432
-$ 6,272,875
$ 222,023,601
-$ 48,374,284 -$ 52,860,609
-$ 94,647,159 $ 169,162,993
Flujo financiero neto para el inversionista (términos constantes)
Años
Concepto
0 1 2
$700,000,000
$600,000,000
$500,000,000
$400,000,000
$326
$300,000,000
$238,131,221
$200,000,000
$114,234,488
$100,000,000 $60,495,267
$21,066,816
$-
1 2 3 4
Despejamos
�= 𝐹/ 〖 (1+𝑖) 〗 ^𝑛
V.P.N.=
TIR Err:523
Años
3 4 5
$326,825,448
$238,131,221
4 5 6
0.2
Valor presente
ingresos
$ 17,555,680
$ 79,329,505
$ 137,807,419
$ 157,612,581
$ 293,400,867
$ 685,706,053
Valor presente
Egresos
-$ 60,495,267
$ 746,201,319
$700,000,000
$600,000,000
Flujo de fondos para el inversionista
$800,000,000
$700,000,000
$600,000,000
$500,000,000
$400,000,000
$326,8
$300,000,000
$238,131,221
$200,000,000
$114,234,488
$100,000,000 $60,495,267
$21,066,816
$-
1 2 3 4
Años
3 4 5
-$ 40,000,000
-$ 6,272,875 -$ 6,272,875
-$ 6,272,875 -$ 46,272,875
-$ 6,272,875 -$ 46,272,875
-$ 44,268,717 -$ 48,374,284 -$ 52,860,609
$ 112,100,501
$ 109,923,100
-$ 50,541,592 -$ 94,647,159 $ 169,162,993
s para el inversionista
$730,075,245
s para el inversionista
$730,075,245
$326,825,448
$238,131,221
34,488
3 4 5 6