Son derechos exigibles

originados por ventas,

servicios prestados,
otorgam iento de
prestamos o cualquier
otro concepto análogo.
(Incluye documentos
por cobrar).
 Representan el crédito
que concede la
empresa a sus
clientes, sin m ás
garantías que la
prom esa de pago en
un plazo
determ inado.

RHVF.
 $
La palabra crédito proviene del
latín “credere” que significa
“tener confianza”, que al
mismo tiem po encierra un
“riesgo crediticio” por la
confianza otorgada en que el
deudor pagará el importe de
la operación.

RHVF.
1. Incremento del consumo, ya que permite que ciertos sectores
de la población (generalmente de bajos ingresos) adquieran
bienes y servicios que normalmente no podrían adquirir en
pago de contado.

2. Fomento de uso de todo tipo de bienes y servicios.

3. Ampliación y apertura de nuevos mercados, al dotar de poder

de compra.

4. Efecto multiplicador en la economía, por aumentar el consumo

y estimular la producción.

RHVF.
Se clasifican atendiendo a su origen, a cargo de
clientes, a cargo de com pañías afiliadas,
em pleados y otros deudores, separando los que
provengan de ventas y servicios de los que
tengan otro origen.
También se clasifican atendiendo a su
disponibilidad, inmediata o corto plazo y a largo
plazo.

RHVF.
Forma parte de la administración financiera del capital de trabajo,
que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa para
maximizar el patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de
liquidez y ventas, mediante el manejo óptimo de variables tales
como políticas de crédito comercial concedido a clientes y
estrategia de cobros.

Generalmente en la empresa la inversión en cuentas por cobrar

representa una inversión muy importante ya que representan
aplicaciones de recursos que se transformarán en efectivo para
terminar el ciclo financiero a corto plazo.

RHVF.
Es estimular las ventas y ganar clientes. Se tiende a considerarlas
como un medio para vender productos y superar la competencia
mediante el ofrecimiento de facilidades de crédito como parte de
los servicios de la empresa para favorecer a sus clientes.

Está relacionada directamente con el giro del negocio y la

competencia. Cuando no existe competencia, generalmente la
inversión en cuentas por cobrar dentro del capital de trabajo no
es significativa.

Es utilizado como herramienta de mercadotecnia para promover

las ventas y las utilidades, para proteger su posición en el
mercado.

RHVF.
 ¿?
Proceso que com prende
las actividades
encaminadas a la
decisión de conceder
crédito a clientes y
aquellas encaminadas
a recuperarlas, que
permita elevar al
m áx im o el
rendim iento sobre la
inversión.

RHVF.
El crédito debe pulverizarse,
no es conveniente tener un
solo cliente, debe
diversificarse para que los
riesgos, de falta de cobro
no afecten a la empresa en
form a im portante. Es
im portante analizar el
crédito: una herramienta
conocida es a través de las
cinco “C’s”.

RHVF.
 Perfil del cliente Conducta

Capacidad de pago
Crédito de Situación del Capital
acuerdo con negocio
Colateral

Situación de Condiciones
la industria

RHVF.
(Reputación).- Historial del
solicitante para satisfacer sus ¿Mónica?
obligaciones financieras,
contractuales y morales. Es una
medida cualitativa.

Factores a estudiar:
- Grado de evidencia en
información.

- Experiencia de pago.

- Conocimiento del cliente.

RHVF.
 La disposición del solicitante de
pagar el crédito solicitado.
juicio subjetivo de
posibilidades del cliente. Es
una medida cuantitativa que
se examina a través de la
inform ación financiera
histórica.

La información a evaluar es:

- Operación histórica
(tendencias en ventas y
utilidades).

- Capacidad de generar flujos

de efectivo.

RHVF.
La solidez de la estructura
financiera del solicitante,
evaluando la congruencia de
los recursos solicitados con su
giro principal.

Los factores a evaluar son:

- Analizar su ciclo económico.

- Analizar sus recursos de

deuda y de capital.

- Analizar la rentabilidad tanto

de la inversión como del
patrimonio.

RHVF.
 Importe de los bienes
ofrecidos por el
cliente como garantía
del crédito concedido.
P ueden constituirse con
las propias garantías
del bien o con otros
bienes dados en
garantía com o
seguridad del pago del
crédito solicitado.

Factores a considerar:
- Fuentes alternas de
pago.
- Contratación de
seguros.
RHVF.
Determinar el comportamiento de la
industria en su conjunto. En
esencia, el objetivo consiste en
definir cuál será la capacidad del
solicitante de un país
determinado.

Términos de pago en función de la

situación empresarial actual y de
las tendencias económicas
generales del país.

Factores a considerar:

- Riesgo sectorial.

- Ventajas competitivas.

- Nivel tecnológico.

- Grado de influencia.

RHVF.
 Evaluación de Costos y
Beneficios de los Créditos
Si la Empresa determinó la política de créditos con la
finalidad de promover ventas y generar utilidades,
entonces debe evaluar los costos que generarían
estos créditos. Costos:
• Costos de Cobranza
• Costos de Financiamiento
• Costos por demora en Pagos
• Costo de Cobranza Dudosa

.
El Gerente de la Empresa Ortiz S.A.A. solicita al contador analice los
costos y beneficios marginales, así como evalúe la rentabilidad por las
políticas de crédito propuestas, sin considerar el riesgo de Cuentas de
Cobranza Dudosa.
DATOS: - No existe Riesgo de Incobrables. - Costo de Productos S/. 20
= la unidad (Valor de venta unitario) - Costos variables por unidad S/.
14.00 - Ventas en año 2014 por 48,000 unidades, al crédito, a S/ 18.00
cada uno (costo fijo más variable). - El Gerente como política
alternativa propone incrementar periodo promedio de cobro de 30 a
90 días. - Se espera incrementar 50% las ventas. - Se requiere un
rendimiento mínimo de inversión de 30%.
El contador antes de tomar decisión para informar al Gerente, debe
evaluar el efecto de las propuestas calculando:
Utilidad Marginal en las ventas.
Promedio de Cuentas por cobrar.
Inversión Promedio en Cuentas por Cobrar. Inversión Promedio
Marginal en Cuentas por Cobrar. .
SOLUCION Cálculo de Utilidad Marginal en las Ventas:

.
El promedio de Cuentas por Cobrar, en este caso, es el valor
en libros de las Cuentas por Cobrar. En el año actual la
Rotación de Cuentas por Cobrar fue: 12 veces al año
(360/30=12), es decir la Empresa cobraba 12 veces al año.
Con la nueva política propuesta: 360/90=4 veces.

.
c) Inversión Promedio en Cuentas por Cobrar: Según Cuadro,
considerando que precio de venta unitario de S/20 se
considera constante, entonces debido a que las Cuentas por
Cobrar se obtienen considerando el precio de venta de los
productos, es necesario que se ajusten.

.
Después se calcula el % entre el Costo Total Promedio por
Unidad entre el precio de Venta Inicial que para este caso
se considera constante.

.
A continuación para obtener la Inversión Promedio en
Cuentas por Cobrar para la propuesta, se multiplica los
porcentajes:

.
CALCULO DE LA INVERSIÓN PROMEDIO EN CUENTAS POR COBRAR

Es la cantidad adicional de dinero que la Empresa debe invertir

en las Cuentas por Cobrar, se determina mediante la diferencia
entre la: INVERSIÓN PROMEDIO EN CUENTAS POR COBRAR AÑO
ACTUAL – INVERSIÓN PROMEDIO EN CTAS POR COBRAR DE
PROPUESTA. S/. 72,000 – S/. 300,060 = S/. 228,060

.
e) Costo de Inversión Promedio Marginal en Cuentas por
Cobrar:

Para encontrar el costo de invertir S/. 228,060 en Cuentas por

cobrar, se multiplica este importe por el RENDIMIENTO
MÍNIMO DE INVERSIÓN del 30% indicado al inicio del Ejercicio:
30% x S/ 228,060 = S/ 68,418, siendo este resultado el Costo
Marginal en Cuentas por Cobrar.

.
EVALUACIÓN DE POLÍTICA ALTERNATIVA DE CRÉDITO PARA TOMAR DECISIÓN
(SIN RIESGO DE CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA)

.
Para decidir si es pertinente FLEXIBILIZAR la Política de
Créditos, el contador evaluará los resultados, mediante los
siguientes criterios: Comparamos las Utilidades Marginales de
la Política Alternativa planteada por el Gerente, que es de S/
144,000 (Cuadro a), con el Costo de la Inversión Promedio
Marginal (Letra e) que es de S/ 68,418, notándose que las
utilidades marginales son mayores que los costos marginales:
144,000 – 68,418 = S/ 75,582

.
Las Cuentas de Cobrar Dudosa o Malas deudas, se generan en las
Empresas por incumplimiento de los clientes en el pago. La Empresa
debe aperturar la “Cuenta de Cobranza Dudosa” por las Ventas que
se consideren de dudoso cobro o incobrables. La Provisión deberá
ceñirse a lo estipulado en la Ley del Impuesto a la Renta y su
Reglamento. CASO : Adicionar a los datos del caso anterior, que en
el año actual la Empresa SUAREZ S.A.A. tuvo una Cobranza Dudosa
del 1% de las ventas y con la nueva alternativa se espera que crezca
al 3%.

.
EVALUACIÓN DE POLÍTICA ALTERNATIVA DE CRÉDITO
(CON RIESGO DE CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA)

.
La utilidad Marginal en las Ventas de S/ 144,000 es mayor a los
Costos Marginales Totales de S/ 102,018, por lo que la política de
Alternativa de Crédito con Riesgo de Cuentas de Cobranza Dudosa
es razonable, por cuanto se adicionará a la utilidad un importe de
(144,000 – 102,018) S/ 41,982. Bajo el criterio de Rendimiento
Mínimo Requerido de Inversión de la Empresa, también es
razonable la Alternativa Propuesta por cuanto debido a que al
deducirse a la Utilidad Marginal en Ventas S/ 144,000, el Costo de
las Cuentas de Cobranza Dudosa Marginales S/ 33,600, se obtiene
un importe del S/110,400, lo cual excede al Rendimiento Mínimo
Requerido por la Empresa para la Inversión que es de S/68,418
(30% de S/ 228,060).

.
.