Administración Financiera

SISTEMA FINANCIERO
Sesión 2

Mag. Cecilia Ramos Altamirano

 Logro de La Unidad
• Al finalizar la unidad, el alumno identifica las
entidades que integran el sistema financiero y
las entidades de regulación y control.
 SISTEMA FINANCIERO
• Sistema financiero abarca a los mercados
financieros; los instrumentos financieros;
las instituciones financieras, privadas y
publicas, debidamente autorizadas para
operar en el país en la intermediación
financiera.

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 SISTEMA FINANCIERO
• Conjunto de Mercados donde se transa
dinero y activos financieros (acciones, bonos).
En este se dan encuentro personas y
empresas, que tienen excedentes de dinero
(ofertantes) con aquellas que necesitan
dinero demandantes.
 Mercado Financiero
Mercado financiero es el ambiente, que no se
limita a su espacio físico, sino que incluye todo
mecanismo que permita la interacción entre
los participantes que demandan y ofrecen
recursos de naturaleza financiera.

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Existen 2 clases de mercados:

• Mercado de Intermediación Indirecta

• Mercado de Intermediación Directa.
La Intermediación Financiera Directa
 La intermediación Directa
• La intermediación directa se da cuando el
agente superavitario asume directamente el
riesgo que implica otorgar los recursos al
agente deficitario.
• El contacto entre ambos se puede efectuar
directamente, a través de diferentes medios e
instrumentos del mercado de capitales.
 Intermediación Directa
Mercado de capitales.
• la decisión de la entrega de fondos es de
absoluta responsabilidad de la persona o
empresa que tiene el excedente de liquidez.
• En este mercado participan instituciones
especializadas como la:
a) las compañías de seguros,
b) los fondos de pensiones,
c) los fondos mutuos y
d)los fondos de inversión, quienes son los
principales colocadores de fondos o agentes
superavitarios.
La Intermediación Financiera Indirecta
 La intermediación Indirecta
• La intermediación indirecta se da a través de
instituciones financieras especializadas
(bancos comerciales, CMAC´s, CRAC´s y otras
instituciones) las que efectúan la
intermediación de excedentes acumulados, es
decir, de ahorros de personas o empresas,
hacia los agentes deficitarios.
• El análisis del riesgo es realizada por las
mismas empresas intermediarias.
 La Intermediación Financiera
Las fases del proceso de
intermediación financiera son:
• Movilización
• Transformación de
vencimientos
• Transferencia de riesgos
• Intensificación y represión
financiera
 SISTEMA FINANCIERO
TIPOS DE MERCADO DEFINICIÓN CARACTERISTICA
PRINCIPAL

SISTEMA
FINAN- Mercado
Mercado de Decisión de
Intermediación colocación la toma
Financiero
CIERO Indirecta la institución
financiera
Mercado de Mercado de La decisión de
Intermediación colocación la toma
Capitales la persona que tiene
Directa
excedentes de
fondos.
 Mecanismos Financieros

Los mecanismos
financieros son:
• Instituciones financieras
• Mercados financieros
• Instrumentos financieros
 Instituciones Financieras
• Bancos centrales
• Bancos comerciales
• Asociaciones de crédito, mutuales
de ahorro y préstamo
• Bancos de desarrollo
• Compañías de seguros
• Cajas de pensiones
• Organismos de crédito de
exportación
• Bancos de desarrollo regionales
internacional
• Bancos mercantiles
• Organismos no gubernamentales
• Fondo Monetario Internacional
 Mercados Financieros
• El mercado financiero es el
ámbito físico o virtual que
permite la interconexión de los
ofertantes (unidades
superavitarias) y
demandantes(unidades
deficitarias) de recursos
financieros o dinero.
• Conjunto de instituciones,
normas, costumbres y
personas que intervienen en la
 Mercados Financieros
• Los mercado financieros tienen
cuatro funciones:
• Poner en contacto a los agentes
que intervienen
• Determinar el precio de los
activos
• Proporcionar liquidez
• Reducir los costos de transacción
 Mercados Financieros
• Según el activo financiero negociado
–Acciones, letras,etc.
• Según el plazo de vencimiento
Corto plazo
Mediano plazo
Largo plazo
• Según la oportunidad de negociación
–Primario
–Secundario
• Según el nivel de intermediación
–Directo
–Indirecto
 Mercados Financieros

• Según el grado de intervención del

Estado
–Público
–Privado
• Según el nivel de regulación
–Libre
–Regulado
• Según la clasificación por entrega
inmediata o futura
–Spot
–Derivado
 Instrumentos Financieros

Los instrumentos financieros

se pueden clasificar en:
• No negociables
• Negociables
 Corporación Financiera de
Desarrollo COFIDE
• COFIDE se desempeña
exclusivamente atendiendo las
funciones de un banco de
segundo piso, administrando los
recursos que canaliza
únicamente através de las
instituciones supervisadas por la
SBS en la banca Comercial.
 Operaciones Crediticias
• Crédito Directo
Es aquel en el que se realiza un desembolso o
entrega de dinero.
–Préstamos
–Sobregiros
–Descuentos
• Crédito Indirecto
No existe desembolso o entrega de dinero,
existe un compromiso futuro de cumplir con
una obligación.
–Avales
–Cartasfianza
–Cartasdecrédito
 Operaciones Bancarias
• Operaciones Activas
Son aquellas que constituyen un derecho para la
institución financiera.
–Préstamos
–Sobregiros
–Descuentos
• Operaciones Pasivas
Son aquellas que constituyen una obligación para la
institución financiera.
–Depósitos de ahorros
Operaciones Bancarias
 Tipos de Tasas de Interés
Tasa Compensatoria
• Se aplica hasta la fecha de vencimiento o
cancelación de la operación. Se calcula usando
la tasa de interés activa o pasiva pactada.
Tasa Moratoria
• Se aplica ante el retraso o demora en el
cumplimiento de la devolución de los recursos
financieros prestados. Se calcula usando la tasa
de interés establecida para estos efectos.
Tasa Legal
• Es aquella que se utiliza para calcular intereses
y no ha habido un acuerdo previo sobre la tasa
de interés a utilizar. La brinda el BCRP.
 Tasas de Interés del Mercado
Son promedio ponderados de las tasas de
interés que cobran o pagan, respectivamente,
todas las empresas financieras en sus
operaciones diarias.
TAMEX
• Tasa Activa en Moneda Extranjera
TAMN
• Tasa Activa en Moneda Nacional
TIPMEX
• Tasa de Interés Pasiva en Moneda
Extranjera
TIPMN
• Tasa de Interés Pasiva en Moneda Nacional
Operaciones y Servicios del
Sistema Financiero
 Empresas Bancarias

• Recibir depósitos a la vista

• Recibir depósitos a plazo y de ahorros, así
como en custodia
• Otorgar sobregiros o avances en cuentas
corrientes
• Otorgar créditos directos, con o sin garantía
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 Empresas Financieras
• Recibir depósitos a la vista
• Recibir deposito a plazo y de ahorro así como
en custodia
• Otorgar créditos con sin garantía
• Conceder prestamos hipotecarios y
prendarios, en relación ellos, emitir títulos
valores, instrumentos hipotecarios y
prendarios tanto en moneda nacional como
extranjera
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 Cajas Municipales de Ahorro y
Crédito
• Recibir deposito a plazo y ahorro, así como en
custodia
• Otorgar crédito, con sin garantía
• Otorgar avales, fianzas y otras garantías, inclusive
de otras empresas del sistema financiero
• Actuar en sindicación con otras empresas para
otorgar créditos y garantías, bajo las
responsabilidades que se contemplen en el convenio
respectivo 32
 Empresas de Desarrollo de las
Pequeñas y Micro Empresa
• Otorgar crédito con sin garantías
• Descontar y conceder adelanto solo en letras de
cambio, pagares y otros documentos con
probatorios de deuda
• Otorgar avales, fianzas y otras garantías, inclusive a
favor a otras empresas del sistema financiero
• Realizar operaciones de crédito con empresas del
país, así como efectuar depósitos en ellas.

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 Cooperativas de Ahorro y Crédito
• Recibir depósitos a plazo y de ahorro, así como en
custodia
• Otorgar crédito directo con sin garantías
• Descontar y conceder adelantos Sobre letras de
cambio, pagares y otros documentos
comprobatorios
• Otorgar avales fianzas y otras garantías exclusive en
otras empresas del sistema financiero

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Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
• Recibir depósitos a plazo y de ahorro, así como
en custodia
• Otorgar crédito directo con sin garantías
• Otorgar avales, fianzas y otras garantías,
inclusive a favor a otras empresas del sistema
financiero
• Actuar en sindicación con otras empresas
para otorgar créditos y garantías, bajo las
responsabilidades que se contemplen en el
convenio respectivo 35
 Empresas de Arrendamiento
Financiero
• Cuya especialidad consiste en la adquisición
de bienes muebles e inmuebles, los que serán
cedidos en uso a una persona natural o
jurídica, a cambio del pago de renta
periódica y con la opción de comprar dichos
bienes por un valor predeterminado.
• En el Perú con autorización de la SBS se
cuenta a las siguientes:
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 EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO
FINANCIERO

• Citileasing
• América leasing S.A
• Crédito leasing S.A- Credileasing S.A
• Leasing total S.A
• Mitsui – masa leasing S.A
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 Empresas de Seguros
• Tiene por objeto celebrar contratos a través
de los cuales se obliga, dentro de ciertos
limites y a cambio de una prima, a
indemnizar un determinado perjuicio, o a
reponer un capital, una renta u otra
prestación pactada, en el caso de ocurrir un
determinado suceso futuro incierto.

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 EMPRESAS DE SEGUROS
• Rimac Internacional Cia de seguros y Reaseguros

• Royal & Sunalliance – seguros

• Pacifico Peruano-Suiza CIA, de seguros y
Reaseguros
• La positiva CIA de seguros S.A
• SudAmérica CIA de seguros S.A
• MAPFRE Perú compañía de seguros y Reaseguros

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Crédito Bancario
 TIPOS DE CREDITOS
1. Clasificación por el Destinatario del Crédito:
Créditos a Personas: La banca personal se
encarga de la financiación de los gastos de las
personas.
 Créditos de consumo.
 Créditos Hipotecarios.
 Créditos Vehiculares.
 Créditos en Efectivo.
 Créditos Aéreos, etc.
 TIPOS DE CREDITOS
1. Clasificación por el Destinatario del
Crédito:
Créditos a Empresas: Sirven para financiar tanto
proyectos de inversión de empresas nuevas como
de empresas que ya se encuentran en marcha,
para financiar capital de trabajo o la adquisición
de activos.
• Sobregiro en Cuenta Corriente
• Avance en Cuenta Corriente.
• Cobranza y Descuento de letras y facturas
• Adelanto sobre letras y facturas en cobranza
garantía.
• Pagarés.
• Operaciones de Leasing y Factoring.
• Operaciones de Leasing Back.
 TIPOS DE CREDITOS
2. Clasificación por el Otorgante del Crédito:
Existen diversas clasificaciones de crédito desde el
punto de vista del banco. Entre las más
importantes tenemos:
• Por Sectores: Agrícolas, industriales, mineros,
comerciales, turismo, construcción, etc.
• Por Plazos: De corto, mediano y largo
plazo.
• Por el tipo de operaciones que se
realizan: Sobregiros, avance en cuenta
corriente, descuento de letras, pagarés,
leasing, etc.
• Por el agente que lo otorga, así
tenemos la banca personal y la banca
empresa.
 TIPOS DE CREDITOS
2. Clasificación por el Otorgante del Crédito:
 Por la responsabilidad o desembolso de dinero:
a) los créditos directos o riesgos por caja donde
se da un desembolso de dinero y
b)los créditos indirectos donde no hay
desembolso de dinero como es el caso de las
Cartas Fianzas y los créditos documentarios.
 Por el destino del Crédito
 Créditos para capital de trabajo como los
pagarés, avance en cuenta corriente, etc.
 y los créditos para la adquisición de activos
fijos donde destaca el crédito de arrendamiento
financiero o leasing, factoring y el lease back.
MUCHAS ....