TÍTULO E INFORMACIÓN LA GESTION DE RIESGO EN TASAS DE INTERES
COMPLEMENTARIA
AÑO DE PUBLICACIÓN 1993
AUTORES MARIA CARMEN LOZANO GUTIERREZ
ENTIDAD RESPONSABLE ESCUELA UNIVERSITARIA DE ESTUDIOS EMPRESARIALES –
UNIVERSIDAD DE MURCIA
NÚMERO DE PAGINAS 13
FORMATO PDF
RELACIÓN DE CONTENIDO - IDENTIFICACION DEL RIESGO DE TASAS DE INTERES
-IDENTIFICACION DEL RIESGO DE INTERES A NIVEL DE ACTIVO FINANCIERO. - IDENTIFICACION DEL RIESGO DE INTERES A NIVEL DE BALANCE - IDENTIFICACION DEL RIESGO DE INTERES A NIVEL DE CUENTAS DE RESULTADOS
PALABRAS CLAVE
DESCRIPCIÓN DEL El grado de complejidad y sofisticación de un sistema de evaluación
CONTENIDO y control de riesgos de tasas de interés, puede variar de una empresa a otra, pero la verdadera dificultad en la gestión del riesgo de tasas, reside en la identificación del riesgo de tasas, reside en la identificación del riesgo y determinación de la posición, más que en la evaluación (técnicas de evaluación de riesgos hay muchas y algunas muy válidas) o en la cobertura. IDENTIFICACION DEL RIESGO DE TASAS DE INTERES En materia de gestión de riesgos, es esencial precisar la naturaleza del riesgo a través de sus manifestaciones: en su nivel más elemental (a nivel activo financiero), o a niveles más complejos, como son a nivel de balance de la empresa o de cuenta de resultados. IDENTIFICACION DEL RIESGO DE INTERES A NIVEL DE ACTIVO FINANCIERO Un activo financiero implica un flujo financiero futuro y por tanto el riesgo inherente a la posibilidad de no concreción de ese flujo. La evaluación de los flujos monetarios de la empresa, resulta siempre objeto de estimaciones que responde a previsiones basadas en hipótesis, establecidas en el contexto de las operaciones que generan tales flujos. La respuesta actuarial y la generalización del principio de actualización en la valoración de un activo financiero, ofrecen ventaja de explicitar como la manifestación más elemental de riesgo interés, la variación del precio, esto es del valor de mercado del activo considerado. Las tasas de actualización pueden ser: tasas de inflación anticipada, las tasas de rendimiento mínimo exigido o tasas de mercado. La variación de las tasas de actualización explica la existencia de un riesgo de tasas de interés y consecuentemente un riesgo de modificación del valor del activo. IDENTIFICACION DEL RIESGO DE INTERES A NIVEL DE BALANCE El balance es elaborado en una óptica estrictamente patrimonial que permite una evaluación de la riqueza de la empresa. Esta evaluación contable, determina la situación neta o situación patrimonial, que no es más que la estimación en un instante dado la situación financiera de la empresa. A nivel activo, el riesgo de tipos, se manifiesta en caso de alza de estos, ya que esta circunstancia supone una depreciación del valor actualizado de las cuentas del activo. El método del valor actual neto o van consistente en comparar la suma de los flujos actualizados de los activos que integran el balance. El activo inmovilizado presentara un mayor riesgo de tipo que el activo circulante. A nivel de pasivos, el riesgo de tipos se manifiesta en caso de bajada de la tasa de interés, ya que ello implicara una apreciación del valor actual de los mismos. El riesgo de tasas se manifiesta a nivel de pasivo exigible en caso de baja. Si la empresa está endeudada a tipo variable, el riesgo puede ser reducido enormemente. IDENTIFICACION DEL RIESGO DE INTERES A NIVEL DE CUENTAS DE RESULTADOS La cuenta de resultados, tiene como objetivo la determinación del resultado excedentario o deficitario de la empresa. El resultado, calculado para un ejercicio contable dado resulta directamente de la diferencia entre los productos y las cargas de la empresa distinguiendo el resultado de la explotación. Es necesario distinguir entre la cuenta de resultado de una empresa financiera y de una empresa no financiera, el resultado de explotación de los bancos e instituciones financieras, resulta esencialmente de una margen de interés igual a la diferencia entre los intereses recibidos y los intereses pagados. El riesgo de variación de tasas afecta directamente a la rentabilidad y modifica los parámetros que determinan el margen de Beneficios de la empresa. Los resultados de explotación de empresas no financieras (industriales y comerciales), resultan de la diferencia entre los productos y las cargas de la explotación. FICHA TECNICA 4.2
TÍTULO E INFORMACIÓN Definiciones básicas
COMPLEMENTARIA de Riesgos
AÑO DE REALIZACION Noviembre 2005
AUTORES BANCO DE MEXICO
ENTIDAD RESPONSABLE Banco de México
NÚMERO DE PAGINAS 9
FORMATO PDF
RELACIÓN DE CONTENIDO 1. Medidas de riesgo
2. Riesgo de Mercado 3. Riesgo de Crédito y Contraparte 4. Medidas de riesgo asociadas a una cartera de créditos
PALABRAS CLAVE Riesgo, VAR, Medidas de Riesgo, Analisis
DESCRIPCIÓN En este ensayo nos adentran en el tema de los riesgos. Cuáles DEL son sus medidas, como analizarlas, en que mercados podemos CONTENIDO encontrar esto riesgos además nos introducen en el mundo del (VAR) los riesgos que se tienen al tomar un crédito, además de ensañarnos a cómo medir un riesgo en un crédito, las probabilidades de este lo que podemos perder por los incumplimientos teniendo en cuenta el (PE) y el (PNE) incluyendo a que nivel de exposición nos encontramos, la metodología de nuestras estimaciones, entre otros factores para poder tener menos factor de riesgo con una mejor ganancia Valor en Riesgo El valor en riesgo, conocido comúnmente como Var es una técnica estadística para medir el riesgo financiero de una inversión. Indica la probabilidad (normalmente 1% o 5%) de sufrir una determinada pérdida durante un periodo de tiempo (normalmente 1 día, 1 semana o 1 mes). Clasificación de los escenarios Escenarios extremos estilizados: cambios moderados o extremos en los diversos factores de riesgo como: tasas de interés, tipos de cambio y precios accionarios. - Escenarios extremos históricos: Consiste en valuar los portafolios considerando los factores de riesgo que se presentaron en situaciones históricas de crisis. - Escenarios extremos hipotéticos: Consiste en realizar supuestos sobre los valores que podrían tomar los factores de riesgo en caso de que se presentara alguna situación totalmente imprevista. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo que existe a la variación de un precio o tasa en el mercado. Medidas de riesgo asociadas a una cartera de créditos Entre las medidas se encuentran Var, perdida esperada y la perdida no esperada.