CRONOGRAMA DE PAGOS MONTO DEL PRÉSTAMO: S/.

65

PRINCIPAL O CAPITAL 650,000

TASA EFECTIVA ANUAL 12% S/. 24,998.58

PLAZO (AÑOS) 5 3.85%
CUOTAS MENSUALES 14816.74
TASA DE INTERÉS MENSUAL 0.94888%

PERIODO SALDO DE CAPITAL AMORTIZACIÓN INTERESES CUOTA

0 650,000
1 650,000 0.00 6167.72 6,167.72
2 650,000 0.00 6167.72 6,167.72
3 650,000 0.00 6167.72 6,167.72
4 641,351 8649.02 6167.72 14,816.74
5 632,620 8731.09 6085.65 14,816.74
6 623,806 8813.94 6002.80 14,816.74
7 614,908 8897.57 5919.17 14,816.74
8 605,926 8982.00 5834.74 14,816.74
9 596,859 9067.23 5749.51 14,816.74
10 587,706 9153.26 5663.47 14,816.74
11 578,466 9240.12 5576.62 14,816.74
12 569,138 9327.79 5488.94 14,816.74
13 559,722 9416.30 5400.43 14,816.74
14 550,216 9505.65 5311.08 14,816.74
15 540,620 9595.85 5220.89 14,816.74
16 530,933 9686.90 5129.83 14,816.74
17 521,154 9778.82 5037.92 14,816.74
18 511,283 9871.61 4945.13 14,816.74
19 501,318 9965.28 4851.46 14,816.74
20 491,258 10059.84 4756.90 14,816.74
21 481,102 10155.29 4661.44 14,816.74
22 470,851 10251.65 4565.08 14,816.74
23 460,502 10348.93 4467.81 14,816.74
24 450,055 10447.13 4369.61 14,816.74
25 439,508 10546.26 4270.48 14,816.74
26 428,862 10646.33 4170.40 14,816.74
27 418,115 10747.35 4069.38 14,816.74
28 407,265 10849.33 3967.40 14,816.74
29 396,313 10952.28 3864.46 14,816.74
30 385,257 11056.20 3760.53 14,816.74
31 374,096 11161.11 3655.62 14,816.74
32 362,829 11267.02 3549.72 14,816.74
33 351,455 11373.93 3442.81 14,816.74
34 339,973 11481.85 3334.88 14,816.74
35 328,382 11590.80 3225.93 14,816.74
36 316,681 11700.79 3115.95 14,816.74
37 304,870 11811.81 3004.92 14,816.74
38 292,946 11923.89 2892.84 14,816.74
39 280,909 12037.03 2779.70 14,816.74
40 268,757 12151.25 2665.48 14,816.74
41 256,491 12266.55 2550.18 14,816.74
42 244,108 12382.95 2433.79 14,816.74
43 231,608 12500.45 2316.29 14,816.74
44 218,988 12619.06 2197.68 14,816.74
45 206,250 12738.80 2077.94 14,816.74
46 193,390 12859.68 1957.06 14,816.74
47 180,408 12981.70 1835.04 14,816.74
48 167,303 13104.88 1711.86 14,816.74
49 154,074 13229.23 1587.51 14,816.74
50 140,719 13354.76 1461.98 14,816.74
51 127,238 13481.48 1335.26 14,816.74
52 113,629 13609.40 1207.33 14,816.74
53 99,890 13738.54 1078.20 14,816.74
54 86,021 13868.90 947.84 14,816.74
55 72,021 14000.50 816.24 14,816.74
56 57,887 14133.35 683.39 14,816.74
57 43,620 14267.46 549.28 14,816.74
58 29,217 14402.84 413.90 14,816.74
59 14,677 14539.50 277.23 14,816.74
60 - 0 14677.46 139.27 14,816.74
MONTO DEL PRÉSTAMO: S/.650.000

PLAZO: 5 AÑOS

FORMA DE PAGO: CUOTAS MENSUALES

PERIODO DE GRACIA: 3 MESES, solo paga intereses, es decir NO capitaliza intereses.

TASA EFECTIVA ANUAL: 12%
CRONOGRAMA DE PAGOS Elabore el cronograma de pago
incluyendo periodo de gracia d
PRECIO DE ACTIVO FIJO 150,000

TASA DE INTERES ANUAL 2% El precio del activo fijo es S/.1

PLAZO DE OPERACIÓN (AÑOS) 3 La tasa de la operación es 2% a

CUOTAS MENSUALES 4697.40 Plazo de la operación: 3 años
TASA DE INTERÉS MENSUAL 0.16516% Cuotas mensuales

PERIODO SALDO DE CAPITAL AMORTIZACIÓN INTERESES CUOTA

0 150,000
1 150,248 0.00 247.74 247.74
2 150,496 0.00 248.15 248.15
3 150,744 0.00 248.56 248.56
4 146,296 4448.43 248.97 4697.40
5 141,840 4455.78 241.62 4697.40
6 137,377 4463.14 234.26 4697.40
7 132,907 4470.51 226.89 4697.40
8 128,429 4477.89 219.51 4697.40
9 123,943 4485.29 212.11 4697.40
10 119,451 4492.70 204.70 4697.40
11 114,951 4500.12 197.28 4697.40
12 110,443 4507.55 189.85 4697.40
13 105,928 4514.99 182.41 4697.40
14 101,406 4522.45 174.95 4697.40
15 96,876 4529.92 167.48 4697.40
16 92,338 4537.40 160.00 4697.40
17 87,793 4544.89 152.50 4697.40
18 83,241 4552.40 145.00 4697.40
19 78,681 4559.92 137.48 4697.40
20 74,114 4567.45 129.95 4697.40
21 69,539 4574.99 122.40 4697.40
22 64,956 4582.55 114.85 4697.40
23 60,366 4590.12 107.28 4697.40
24 55,768 4597.70 99.70 4697.40
25 51,163 4605.29 92.11 4697.40
26 46,550 4612.90 84.50 4697.40
27 41,930 4620.52 76.88 4697.40
28 37,301 4628.15 69.25 4697.40
29 32,666 4635.79 61.61 4697.40
30 28,022 4643.45 53.95 4697.40
31 23,371 4651.12 46.28 4697.40
32 18,712 4658.80 38.60 4697.40
33 14,046 4666.49 30.90 4697.40
34 9,372 4674.20 23.20 4697.40
35 4,690 4681.92 15.48 4697.40
36 - 0 4689.65 7.75 4697.40
bore el cronograma de pagos para una adquisición de activo fijo mediante un préstamo bancario,
uyendo periodo de gracia de 3 cuotas con capitalización de intereses.

recio del activo fijo es S/.150.000

asa de la operación es 2% anual

o de la operación: 3 años
tas mensuales
Preg 2:
Un inversionista evalúa invertir en un negocio que le comentaron “no era bueno”. Acude a usted para que
lo revise, lo corrija y le dé su recomendación. El flujo de caja que le entrega es el siguiente:

0 1 2 3 4
Ingresos de operación 500 800 1000 1100
Costos de operación 286 336 386 386
Compra de activos 1300 500
Capital de trabajo 600
Venta de activos 1100
Préstamo 1000
Pago de préstamo 315.5 315.5 315.5 315.5
Utilidades antes de impuestos -900 -101.5 -351.5 298.5 1498.5
Impuestos -15.2 -52.7 44.8 224.8
Utilidades después de impuest -900 -86.3 -298.8 253.7 1273.7

La tasa del préstamo bancario es 10% anual. Los activos se deprecian en 5 años. La tasa de rentabilidad
mínima esperada es 10% anual. Según el informe que le alcanzan, el VAN es -165, por lo que el
inversionista no debería invertir le dicen.
i. Identifique los errores del flujo de caja (05 pts)
ii. Elabore el flujo de caja correcto (03 pts)
De acuerdo con su propio análisis, usted ¿recomienda invertir o no? (03 pts

FLUJO DE CAJA OPERATIVO

0 1 2 3 4
Ingresos 500.00 800.00 1,000.00 1,100.00
Costo de operación 286.00 336.00 386.00 386.00
Egresos 0.00 214.00 464.00 614.00 714.00
Saldo antes de impuesto 0.00 72.00 -128.00 -228.00 -328.00
Impuesto a la renta 0.00

Flujo de caja operativo 0.00 -286.00 -336.00 -386.00 -386.00

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

0 1 2 3 4
Ingresos 2,500.00 7,500.00 40,000.00 65,000.00
Egresos -50,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00 25,000.00
Compra de activos fijos 1,300.00 500.00
Capital de trabajo
Venta de activos
Prestamo
Pago de prestamo
Intereses 100.00 100.00 100.00 69.79
Saldo antes de impuesto -50,000.00 -22,600.00
Impuesto a la renta
Amortizacion 0 0 302 20,748
Flujo de caja financiero 50,000.00 -22,600.00 -17,600.00 14,597.89 19,182.55
 CRONOGRAMA DE PAGO
PRINCIPAL 1000
TASA DE INTERES 10%
PLAZO 5
GRACIA 2 ( INCLUIDO DENTRO DE LOS 5 AÑOS)

PERIODO SALDO DE CAPITAMORTIZACION INTERESES CUOTA

0 1,000
1 1,000 0 100 100
2 1,000 0 100 100
3 698 302 100 402
4 -20,050 20,748 70 20,817
5 -42,872 22,822 -2,005 20,817
 OBSERVACIONES (ERRORES DE FLUJO DE CAJA)
1-no se han tomado en cuenta los gastos financieros que son los intereses mensuales que se pagan del prestamo
2-no se ha tomado en cuenta la deprecacion de costos
3-en el año que se genera una perdida no se paga impuesto.ademas la perdida se arrastra
4-por la venta de activos se paga impuestos por la ganancia que se genere para saber la ganancia se debe calcular
cuanto es el valor de los libros del activo al momento de la venta, el valor de los libros vendria a ser el costo,por lo
tanto la diferencia es lo que tributa.

5-la depreciacion es una salida de dinero que se hizo al momento de la inversion cuando se considera en el flujo esn
la pàrtye de costos es unicamernte para calcular el impuesto ala renta. Despues de eso hay que devolverlo al
flujompor queenrealidad ese dinero no sale dentro del año, sino que salio en la inversion al momento de comprar el
activo fijo.
6- el capital de trabajo se recupeera al final del proyecto.
7-la amortizacion de capital es la devolucion de lo que me presto el bamco.no esta sujeto a impuestos,ya que solo
devuelvo lo que me prestaron. lo que sis e ve afecto a impuesto son los intereses.
 pagan del prestamo

ncia se debe calcular

a a ser el costo,por lo

onsidera en el flujo esn

ue devolverlo al
momento de comprar el

mpuestos,ya que solo