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Administración Martinelli
Febrero 2011
Tabla de Contenido
2
Situación actual de la economía panameña
3
Indicadores Macroeconómicos
Para el año 2011, se estima que la economía panameña crecerá entre 7% y 8%, superando los
promedios de crecimiento a nivel regional y mundial.
• A pesar de la crisis financiera, la economía de Panamá logró un crecimiento de 3.2% en el año 2009.
• El 2010 se ha caracterizado por una aceleración en la actividad económica, con incrementos del PIB real en
7% acumulado al tercer trimestre. Este crecimiento fue impulsado principalmente por los sectores de
transporte, telecomunicaciones, comercio y turismo.
• La inflación ha retornado a niveles bajos luego de la alza experimentada de 8.7% en el año 2008, con un 2.4%
en el 2009 y un 3.5% para el 2010.
12 .2 PIB (% cambio)
Crecimiento PIB PIB Global
10 .7
10 .1 13 Perú México Panam á Brazil
11
7.5 9
7.0 7.0
5.6 7
5.1 5.2
4 .2 3 .6
4 .9 4 .5 4 .8
4 .0
5
2 .9 3 .0 3
2 .2 3 .0
1
-‐1.1 -1
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010P
-3
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2010 (P) -5
-7
T1+T2+T3
Fuente: Instituto Nacional de Estadística y
Fondo Monetario Internacional (FMI)
4
Logros de la administración
Martinelli
El primer semestre de 2010, Panamá obtiene por primera vez el estatus de grado de inversión
5
Logros de la administración
Martinelli
Panamá ha logrado grandes avances en la negociación y firma de tratados de doble tributación con
socios alrededor del mundo, en conjunto con la promulgación de legislación de cumplimiento.
• El Gobierno ha logrado un progreso significativo promoviendo las condiciones necesarias para la
promover la competitividad de la industria de servicios financieros, estableciendo un elevado nivel de
responsabilidad y compromiso para remover a Panamá de la lista gris de la OCDE de paraísos fiscales.
• Adicional a la exitosa negociación de 13 tratados, Panamá ha promulgado una legislación de
cumplimiento por medio de la aprobación de la Ley 33, la cual promueve el fortalecimiento de los
estándares de conoce tu cliente así como de acciones al portador y además, firmó con los Estados
Unidos de América un acuerdo para la cooperación fiscal e intercambio de información en materia
tributaria.
Avance de las Negociaciones
6
Plan Estratégico de Gobierno
Motores de Crecimiento
7
Plan Estratégico de Gobierno
2010-2014
8
Vinculación entre la Política
Económica y el Presupuesto
9
Proyectos de la
Estrategia Económica
10
Mejoras en la red de carreteras
y autopistas nacionales
REHABILITACIÓN AUTOPISTA
ARRAIJÁN - CHORRERA
Ubicación: Panamá Oeste
Monto: B/. 149.8 MM
Empleos: 1000
AMPLIACIÓN DAVID BOQUETE
Ubicación: Chiriquí
Monto: B/. 117.7 MM
Empleos: 600
Pasos elevados
en 18 interseccionesa
12
Reordenamiento Vial de la
Ciudad de Panamá (2)
Panamá contará con una nueva estructura vial,
moderna y eficiente.
Pasos elevados
en 18 interseccionesa
13
Construcción y ampliación
de Aeropuertos Nacionales
AEROPUERTO INTERNACIONAL
“MARCOS A. GELABERT”
Ubicación: Albrook
Monto B/. 12.5 MM
AEROPUERTO HOWARD
Ubicación: Veracruz
AEROPUERTO INTERNACIONAL Monto Proyectado: B/. 11.6 MM
“ENRIQUE MALEK”
Ubicación: Chiriquí
Monto Proyectado: B/. 30.1 MM
Avance Físico: 6%
14
Mejoras al Aeropuerto
Internacional de Tocumen
15
Cadena de Frío
Próximamente se iniciará la construcción de 8 mercados que integrarán la cadena de frío, para tenerlos listos a
finales del año 2013. Adicionalmente se licitará el primer centro de acopio de la Cadena de Frío ubicado en
Volcán.
16
Ciudad Gubernamental
17
Torre Financiera
18
Interconexión Eléctrica
Panamá-Colombia
19
Ampliación del Canal de
Panamá
La Ampliación del Canal de Panamá generará
cientos de empleos en el año 2011 y 2012.
• La ampliación del Canal de Panamá, hasta el 31 de
diciembre de 2010, muestra un 19% de avance en
la ejecución de la obra.
21
Sistema Integrado de
Transporte: Metrobus
22
Sistema Integrado de
Transporte: Metro
23
Saneamiento de la Bahía
24
Construcción de Hospitales
HOSPITAL DE METETÍ
Provincia: Darién
Monto: B/. 36.5 MM
INVERSION TOTAL:
B/. 358.0 MM
25
Construcción de
MINSA CAPSI
27
Proyecto Residencial
Manuel Castillo (Colón)
28
Estaciones Aeronavales
ISLA COLÓN
PUERTO
OBALDÍA
ISLA
CHAPERA
QUEBRADA
DE PIEDRA
MENSABÉ
COIBA
PUNTO COCO
BAHÍA
PIÑA
CONSTRUIDAS
PROGRAMADAS
29
Construcción de nuevos
complejos correccionales
30
Proyectos Sociales
Educación
31
Proyectos Sociales
Transferencias
Aporte de B/. 5 mil para la compra El Programa lleva respuestas y Programa Especial de Transferencia
de viviendas nuevas cuyo precio soluciones en materia de: Económica a los Adultos Mayores
de venta no exceda la suma de • Salud (hombres y mujeres) que consiste en
B/. 30 mil, sin incluir el monto • Educación la entrega de 100 balboas a las
correspondiente a los gastos • Registro de Nacimientos personas adultas mayores a partir de
legales y de cierre de transacción. • T r a n s f e r e n c i a s M o n e t a r i a s los 70 años de edad sin jubilación ni
Condicionadas pensiones.
Para el año quinquenio
En el año 2010, se han transferido
2010-2014, se programa la De enero a diciembre de 2010, se ha
B/. 30.6 millones, distribuidos a
entrega de 5,000 bonos para la desembolsado B/. 102 millones,
63,245 beneficiarios ubicados en
adquisición de viviendas de beneficiando a 85,000 adultos
592 corregimientos.
interés social. mayores.
32
Presentacion octubre 2010
33
Proyectos Potenciales de
Minería
Siete potenciales proyectos para el desarrollo del sector minero podrían aportar al Estado
aproximadamente B/. 665 millones anuales en conceptos de regalías e impuestos.
34
Panorama Económico de Panamá
Ministerio de Economía y Finanzas
Mayo 2010
Índice
1 Introducción
2 Desarrollo Económico
4 Palancas de Panamá
5 Perspectivas Fiscales y OCDE
6 Conclusiones
Introducción
La República de Panamá creció un 2.4% durante el año 2009, siendo uno de los pocos
países a nivel mundial que registró un crecimiento de su Producto Interno Bruto (PIB).
• El Gobierno Nacional está comprometido con el desarrollo económico del país a través del crecimiento
sostenido de la economía y la estabilidad macroeconómica.
• Crecimiento del producto interno bruto (PIB) promedio de 8.2% entre 2005 y 2009, impulsado
principalmente por las exportaciones y un incremento en las inversiones.
• El fuerte crecimiento de la economía se traduce en mejores estándares de vida para la población
panameña con un incremento hasta US$11,500 en el PIB per cápita (en términos de poder de compra)
• Las prácticas conservadoras del sector bancario panameño, han ayudado a Panamá a mantener su
posición de centro bancario internacional.
• Un ambiente positivo y abierto para la inversión y los negocios, apoyó un incremento de la inversión
directa extranjera. Durante el periodo 2005-2009, la misma superó el 9.4% del PIB corriente (7.3% en el
último año).
• Con un déficit de 1% del PIB en el Sector Público No Financiero, muy por debajo del 2.5% establecido
en la Ley, la administración de Ricardo Martinelli demuestra una vez más su compromiso con la
disciplina fiscal.
37
Índice
1 Introducción
2 Desarrollo Económico
4 Palancas de Panamá
5 Perspectivas Fiscales y OCDE
6 Conclusiones
38
Desempeño económico
Una década de inversiones ha permitido un incremento en el poder adquisitivo de la
población creando un ciclo positivo de desarrollo.
PIB (% cambio promedio) 2001-2009 GDPper
PIB percapita
capita(US$
($USversus
versusPPP)
PPP) 2009
2009
13,541
Fuentes: Fitch data comparator (Diciembre 2009) Fuentes: Fuentes oficiales (Instituto Nacional de Estadística y Censo, Banco Central del Peru, Banco Central do Brasil, Inegi)
39
* Estimaciones de Fitch para el PIB nominal 2009 de Brazil y México
Administración fiscal: clave para el Grado Inversión
La mejora dramática en la posición fiscal es un pilar para un desarrollo económico
equilibrado y sostenible en el futuro.
Balance del Gobierno General (% PIB) promedios; basado en los estimados de Fitch Ratings
Las inversiones se han mantenido durante la crisis debido a la Sectores con un alto valor agregado continuaron su rápida
confianza de los inversionistas expansión durante el 2009, sin haber sido afectados por la crisis.
PIB por sector
Inversión Directa Extranjera
(% cambio 2008/2009)
US$ mm.
Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censo. Fuente: Instituto Nacional de Estadística y Censo.
• A pesar de la crisis económica global, el sector construcción ha continuado su crecimiento apoyado, por
un sector financiero fuerte y a la continuidad que ha dado el Gobierno a los proyectos iniciados por la
administración anterior.
• La administración Martinelli ha adoptado políticas enfocadas a promover el crecimiento del sector
residencial, incluyendo un fondo de contribución de US$5,000 para la compra de casas y la
exoneración de impuestos a propiedades con un valor menor a US$80,000.
42
El sector turismo superó las expectativas de crecimiento en 2009
La imagen de Panamá en el extranjero se consolida como un atractivo destino turístico y de
negocios.
La imagen de Panamá como un centro regional se refuerza al Panamá esta aumentado su capacidad para satisfacer la demanda,
incrementarse el número de visitantes durante la crisis. expandiendo el Aeropuerto y las instalaciones hoteleras.
43
Impacto de la ampliación del Canal
Tan pronto la expansión del Canal comience operaciones, las contribuciones a la República
se incrementarán a US$5 mil millones anuales para el año 2025.
4% del PIB*
Contribución promedio
durante periodo de
construcción
902
• En el año 2009, se incrementaron los ingresos del Canal de Panamá debido a un ajuste al alza en los peajes realizado
en el mes de mayo de 2009. Los ingresos aumentaron un 4.91% de 2008 a 2009 mientras que los ingresos del Canal de
Suez disminuyeron 20.3% durante el mismo periodo.
• Algunos puertos de los Estados Unidos están invirtiendo en la infraestructura necesaria que les permita recibir los
nuevos barcos que transitarán por la vía interoceánica.
• Los trabajos de ampliación del Canal se encuentran dentro de su tiempo de ejecución y dentro del presupuesto por US
$388 millones. El manejo adecuado de los recursos ha permitido un ahorro de US$60 millones en el pago de servicio de
deuda.
44
Crecimiento en ventas en la Zona Libre de Colon
A febrero 2010, las exportaciones de la Zona Libre de Colón se incrementaron un 12% en
comparación al mismo mes del año anterior.
Las exportaciones continuaron su crecimiento a pesar de la La exportación de servicios demostró resistencia ante los
crisis financiera global en 2009 cambios externos producto de la crisis
2008-09 Disminución debido a
(% cambio) contracción en las
exportaciones de
servicios financieros
y otros.
Resistencia a la Crisis
Total de Exportaciones
Exportación de Servicios Exportación de Bienes
de Bienes y Servicios Global
Total de activos
(US$ billones)
El ratio de préstamos/depósitos ha disminuido en los últimos Los depósitos locales continúan creciendo durante la crisis como
años a medida que los depósitos han elevado su crecimiento una señal de la confianza de los inversores en el sistema financiero
46
Fuente: SBP, US$ billones
Índice
1 Introducción
2 Desarrollo Económico
4 Palancas de Panamá
5 Perspectivas Fiscales y OCDE
6 Conclusiones
47
Sectores estratégicos de crecimiento brindan beneficios a Panamá
Logística, turismo, agricultura y servicios financieros han sido identificados como los motores
del crecimiento claves de la economía Panameña.
Enfocándonos en estos
sectores:
• Seestima un crecimiento
económico de 6-9%
durante los próximos 10
años.
• Segenerarán mas de
860,000 nuevos empleos
para el año 2020.
48
Fuente: Plan estrategico del Gobierno
El programa de inversión del Estado en los sectores estratégicos
El Gobierno Nacional está comprometido con la ejecución de un plan de inversión
quinquenal basado en la disciplina fiscal y en el manejo prudente de las finanzas públicas.
Programas Sociales: US$3.8 billones Inv. en Infraestructura: US$5.8 billones Otros: US$4.0 billones
ð Metro de Panamá
ð Hipotecas al sector popular
ð Sistemas de irrigación de tierras a nivel ð Programas de desarrollo educativo y
ð Nuevas escuelas
nacional profesional
ð Nuevos hospitales
ð Cadena de frío ð Programas Ambientales
ð Sistemas de tratamiento de agua
ð Turismo ð Programas de estímulo a la agricultura
ð Alcantarillados
ð Desarrollo de carreteras ð Subsidios de energía y combustible
ð Nuevas cárceles
ð Construcción de nuevos aeropuertos a nivel
ð Mejorar la transparencia y eficiencia de las
nacional
instituciones públicas
ð Acceso a Internet a nivel nacional
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Índice
1 Introducción
2 Desarrollo Económico
4 Palancas de Panamá
5 Perspectivas Fiscales y OCDE
6 Conclusiones
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Palancas para potenciar el desarrollo
Se han identificado diferentes palancas que pueden brindar apoyo al Plan de Inversiones a
través de ingresos potenciales directos y recurrentes que superan los US$8.0 mil millones.
Importantes fuentes de ingreso se pueden alcanzar a través del desarrollo de las siguientes oportunidades:
Palanca 1
Tierras en propiedad del Estado – Más de US$4.6 mil millones
Palanca 2
Compañías Privadas en que el Estado tiene acciones- US$1.7 - US$2.4 mil millones
Palanca 3
Concesiones, Compañías Público Privadas y Proyectos Llave en Mano – Hasta US$1 mil millones
Palanca 4
Desarrollo del Sector Minero – Al menos US$1 mil millones
51
Terrenos del Estado para desarrollar
El Estado posee valiosas tierras en lugares estratégicos de Panamá cercanos a diferentes
proyectos que están en proceso de desarrollo
• El valor total de venta de las tierras del Gobierno a lo • Una vez terminada la primera línea del Metro de Panamá
largo del área canalera, que suman alrededor de 3,000 y se dé la consolidación de las oficinas gubernamentales
hectáreas, se estima en US$3.0 mil millones. Entre las en esta área, el valor de las tierras ha de incrementar
intenciones del Gobierno se encuentra la venta de estas significativamente.
tierras para el desarrollo de proyectos que se espera
doblen o tripliquen el valor de las propiedades para los • Aproximadamente 78.3 hectáreas de estas tierras están
desarrolladores. ubicadas a lo largo de la primera línea de Metro de
Panamá y de la Cinta Costera. El valor estimado de estas
• El desarrollo de la Ciudad Gubernamental brindará la propiedades es de US$1.6 mil millones.
oportunidad a desarrolladores privados de adquirir entre
35 a 40 hectáreas de tierras para su desarrollo. 52
Participación del Estado en empresas privadas
El Gobierno evalúa la posibilidad de consolidar su participación accionaria en las compañías
público privadas.
EBITDA 2009P: $10.8M EBITDA 2009P: $7.5M EBITDA 2009P: $105.6M EBITDA 2009P: $111.9M
50% acciones del gob 49% acciones del gob 10% acciones del gob 50.5% acciones del gob
• Basados en múltiplos EBITDA (5 a 8x), el valor de la posición del Gobierno en estas empresas es
aproximadamente entre US$1.7 mil millones y US$2.8 mil millones.
• El MEF a través de la nueva Dirección de Inversiones, Concesiones y Riesgos del Estado, esta
desarrollando un estrategia para maximizar el valor de las acciones del Estado.
• El Gobierno esta evaluando el potencial de consolidar las participaciones en estas empresas a través
de un fondo soberano.
53
Concesiones y desarrollo del sector minero
El desarrollo de proyectos cercanos al área del Canal de Panamá y del sector minero tendrá
un impacto significativo en los ingresos fiscales del Estado durante los próximos años.
Concesiones Sector Minero
• La inversión en puertos se realizará a través de • Panamá cuenta con un enorme potencial para el
nuevas concesiones a lo largo del Canal de desarrollo del sector minero.
Panamá, junto al centro de operaciones de • Existen tres proyectos de extracción de cobre con
Panama Ports Company y un nuevo puerto en reservas superiores a las 38,200 mil millones libras y
Corozal. un valor estimado de US$114.6 mil millones.
• Este proyecto incrementará la competitividad • De igual forma, existen 9 proyectos de extracción de
entre los puertos, los servicios marítimos y la oro con reservas superiores a 2 mil millones de onzas
capacidad de carga local para brindar un mejor y un valor estimado de US$2 mil millones.
servicio en el transporte de carga.
54
Índice
1 Introducción
2 Desarrollo Económico
4 Palancas de Panamá
55
Manejo fiscal responsable
De la mano con el plan estratégico de inversión, la consolidación fiscal permanecerá como
prioridad para el gobierno reflejado en una mejora continua del nivel de endeudamiento.
Balance del Gobierno Central (% PIB) La relación sector público-PIB ha disminuido más de un tercio
en los últimos 5 años
80% 14,000
BB+ BBB-
70% BB+ 12,000
71.1% 69.4%
60% 66.5% 67.0% 70.4% 66.2% 10,000
50% 61.0%
52.9% 8,000
40%
45.0% 44.6% 44.4%
42.9% 40.9% 6,000
30% 38.6% 35.8%
20% 4,000
10% 2,000
0% 0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010E2011E2012E2013E2014E
Fuente: MEF / Nota-Las cifras no incluyen las recientemente aprobadas reformas fiscales.
• Las finanzas públicas están siendo manejadas responsablemente con miras a reducir el déficit fiscal y el nivel de
endeudamiento. Panamá se posicionó como el país latinoamericano que más aumentó sus ingresos fiscales durante 2009
• La política de inversión social se concentrará en reducir los gastos y focalizar los recursos en reducción de la pobreza,
salud, justicia, seguridad pública e infraestructura, los cuales son pilares del desarrollo económico.
• Actualmente se están tomando medidas para incrementar los ingresos a aproximadamente 5% del PIB.
• La política fiscal fue reformada al ampliar la base tributaria, modernizar la recolección de impuestos y los
mecanismos de reporte.
• Se están implementando estrategias para remover a Panamá de las listas grises de la OCDE.
56
Logro del Grado de Inversión
La Administración Martinelli desarrollo una estrategia para obtener el Grado de Inversión
300
200
100
0
Mar-‐09
Apr-‐09
May-‐09
Jun-‐09
Jul-‐09
Aug-‐09
Sep-‐09
Oct-‐09
Nov-‐09
Dec-‐09
Jan-‐10
Feb-‐10
Mar-‐10
EMBI
+
-‐
251.06
EMBI
BRAZIL
-‐
185.21
EMBI
COLOMBIA
-‐
171.56
EMBI
PANAMA
-‐
171.36
EMBI
MEXICO
-‐
129.50
EMBI
PERU
-‐
148.76
Fuente: Bloomberg
• Se crea la Comisión para el Logro del Grado de Inversión integrada por 6 miembros del sector privado y público para
discutir las políticas de manejo de deuda y políticas públicas.
• J.P. Morgan fue contratado para que brinde sus servicios de “Asesoría de Calificación de Riesgo” a la República.
• El 23 de marzo de 2010 Panamá logra Grado de Inversión con perspectiva positiva por parte de la agencia calificadora
Fitch Ratings
57
Avances con la OCDE
Complementando el esfuerzo para lograr el Grado de Inversión se dan avances para salir de
las listas grises de la OCDE
Desde octubre de 2009, Panamá ha propuesto a 32 países para
negociar tratados de doble imposición.
• Mediante el Decreto Ejecutivo No. 114 del 30 de abril de
2009, se crea la Comisión de Alto Nivel para la Defensa
FIRMADOS
de los Servicios Internacionales y Financieros.