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ANALISSYS
Por Daniel Henrìquez Santana, Ingeniero en Electricidad especializado en Evaluaciòn de Proyectos de Inversiòn de la U. Chile.
Relator de Proyectos & Negocios del Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux. Instructor en Gestiòn Tècnica de la
Universidad de Chile Cenet. Autor de publicaciones de la Revista Gerencia & Sistemas de editorial Microbyte. Autor del Manual de
Consulta Proyectos & Negocios. Asesor a Empresas en evaluaciòn de proyectos y gestiòn tècnica.
Esta planilla de cálculo fue creada como una ayuda ràpida para el anàlisis, evaluaciòn y financiamiento de proyectos y
negocios presentados en el MANUAL de CONSULTA de Proyectos & Negocios. Tambièn se puede aplicar a la
evaluaciones de otros tipos de proyectos, sòlo conociendo los fundamentos bàsicos de evaluaciòn de proyectos.
GENERALIDADES:Las opciones que Ud. encontrarà en éste analizador de proyectos serán las siguientes
y el acceso inmediato, se logra a través de las etiquetas o menu presentada en la parte inferior de la pantalla.
Si Ud.no tiene una formaciòn bàsica acerca de èsta materia, haga clic en la etiqueta "MANUAL" e informese acerca
de amplia variedades de proyectos que se pueden evaluar y financiar con ANALISSYS . Si tiene ya en su poder el
libro, puede comprobar los proyectos desarrollados y obtener sus conclusiones. De acuerdo a la destreza que adquiera,
podrá evaluar y financiar practicamente cualquier proyecto o negocio de su interès en la Empresa.
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2. ALCANCE DE ANALISSYS
La versiòn 01, alcanza desarrollos de tipo pràctico como son: Flujo de caja, depreciaciòn lineal y acelerada, tasa de
interés ponderada, financiamiento, tasa mensual/anual, representaciones gràficas de perfil, càlculo de Rentabilidad y
Utilidad de un proyecto o negocio. Se excluye de èsta versiòn, anàlisis màs complejos como son el riesgo, cartera de
proyectos y sensibilidad. Fué diseñada, con el objeto de ofrecer una ayuda rápida para la toma de decisiones.Se trata
una versiòn básica para iniciarse en el dominio de la tècnica de evaluación y financiamiento.
Los càlculos son automàticos, por lo que al variar un dato, cambia automàticamente el escenario del proyecto.
Intencionalmente se dejó, la busqueda de la rentabilidad en forma manual. Esto tiene la ventaja de que el lector puede
cambiar el escenario del proyecto con mayor facilidad y obtener sus conclusiones.También se cálcula automática.
4. ENTRADA DE DATOS
Para entrar los datos,se deben usar solamente las "celdas blancas con digitos rojos". Estas celdas, son las únicas
por donde Ud. puede ingresar informaciòn. Cualquier otras celdas de las hojas se encuentran bloquedas a fin de
proteger la estructura y formulaciòn de las hojas de cálculo y evitar la inutilizaciòn de éstas. Puede colocar el nombre
de la empresa en la opción "pie y encabezado de página" a través de excel para imprimir sus informes.
5. IMPRESIÓN DE INFORMES
Para imprimir los informes de cada menu o etiqueta, sólo debe hacer clic en " Imprimir". Si desea revisar la impresión
utilice la "vista preliminar " de excel.
6. PROCEDIMIENTO GENERAL PARA EVALUAR y FINANCIAR UN PROYECTO
Cargar el archivo ANALISSYS del diskette. Revisar el proyecto presentado en éste instructivo. Puede hacer cambios
y modificar los resultados de éste proyecto. La segunda alternativa es cargar el archivo ANALISSYS(0). Este no
contiene datos y permite ingresar los datos de su proyecto en particular. Para evaluar un proyecto en forma rápida,
los pasos a seguir deben ser los siguientes : Ir al menu PARAMETROS y definir los datos de su proyecto.
A continuaciòn, ir al menu FLUJO CAJA e ingresar los datos pertinentes. Asegurese que el FLUJO DE CAJA esté
como PROYECTO PURO ( es decir, sin financiamiento use digito 1 en recuadro superior ).
Conociendo el costo de capital de la inversiòn del proyecto, Ud. puede determinar la UTILIDAD neta
que el proyecto permitirá obtener. Este resultado lo debe obtener a travès del VAN. En el flujo de caja y recuadro
UTILIDADES ingrese la tasa de costo capital (simple o ponderada) y obtenga como resultado el VAN del proyecto.
MANUAL DE CONSULTA Proyectos y Negocios
Conociendo el costo de capital para la inversiòn inicial del proyecto, entonces puede ir al menu
FINANCIAMIENTO. Aquí podrà hacer conversiòn de tasa anual a mensual, si se requiere. Determinar la tasa de
costo de capital ponderada ( para 2 fuentes de financiamiento) y determinar su plan de financiamiento que màs
se ajuste a los resultados de su flujo de caja. Debe Ingresar la CUOTA y el sistema calcularà el INTERES,
AMORTIZACION de la misma. Si es necesario, puede ingresar en la columna PRESTAMO montos que permitan
financiar su proyecto aùn en situaciones con dèficit de caja.Ahora, puede obtener el informe INF.GENERAL.
Para obtener ahora, el proyecto financiado Ud. debe ir al menu FLUJO DE CAJA y transformar el proyecto "puro"
en proyecto "financiado". Esto se logra, reemplazando el digito 1 por el 3 en el flujo de caja. Imprima éste informe.
NOTA: Si desea PERSONALIZAR LA HOJA FLUJO DE CAJA, utilice clave 030955 para desproteger y modificar. ****
MANUAL DE CONSULTA Proyectos y Negocios
P
DATOS EMPRESA INVERSIONISTA
Nombre Empresa : SOLAR DHS S.A
Direccion :
Rut :
Ciudad :
Telefono/faxs : 0
Giro Comercial :
PARAMETROS DEL PROYECTO
Estudio Proyecto: PROYECTO FOTOVOLTAICO
Proyecto código :
Fecha de Evaluación : (DD/MM/AAAA)
Período de Evaluación : 5
Unidad de Tiempo :
Impuesto Utilidad % : 15
Tipo moneda usada : pesos
Evaluador :
Definir mes(0)/año(1) : 1
Pag 1/7
(DD/MM/AAAA)
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Proyectos y Negocios
PROYECTO FOTOVOLTAICO
VALOR DE COMPRA $ : 38,000,000
VALOR DESECHO $ : 10,000,000
PERIODO DEPRECIACION : 5
FACTOR PERIODO LINEA RECTA VALOR ACELERADA
anual/mensual $ LIBRO $
pag:3/7
VALOR
LIBRO
28,666,667
21,200,000
15,600,000
11,866,667
10,000,000
0
0
0
0
0
0
0
MANUAL DE CONSULTA
Proyectos y Negocios
EVALUACION ECONOMICA PROYECTOS
FOTOVOLTAICOS WWW.DHSING.CL
en
miles de $
PROYECTO
PROYECTO FOTOVOLTAICO RENTABILIDAD % UTILIDADES $
IMPUESTO UTILIDAD 15 % 20.98 TASA DESCUENTO % 19.00
mill
31
27
31
27
116
35
0
0
0
0
28
0
63
53
8
45
28
0
0
0
0
0
0
0
73
FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
FLUJO CAJA en miles $
20,000
15,145 14,865 14,585 14,305 14,025
10,000
0
0 2,017 2,018 2,019 2,020 2,021 0
2,022 0
2,023 0
2,024 0
2,025 0
2,026 0
2,027 0
2,028
(10,000)
(20,000)
(30,000)
(40,000)
(43,000)
(50,000)
MESES/AÑOS
PERFIL DEL PROYECTO
Utilidad V.A.N. en miles $
35,000
30,000 29,923
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
1,888
0 0
0.0 19.0 21.0
Tasa descuento & Rentabilidad %
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Proyectos y Negocios
Estudio Proyecto:
PROYECTO FOTOVOLTAICO
PROYECTO : PROYECTO FOTOVOLTAICO CALCULO DE TASA PONDERADA
Capital Empresa : 20,000,000 Tasa Empres 17.0
Capital Prestamo: 23,000,000 Tasa Presta 21.0
Total Capital : 43,000,000 Tasa Ponder 19.14
FINANCIAMIENTO : N. CUOTAS : 0
USO DE FONDOS : P. GRACIA : 0
MONTO PRESTAMO : 43,000,000 [Conversor Tasa interés
TASA INTERES % : 19.00 Tasa anual: 12.0
0 Tasa Mens.: 0.949
PERIODO PRESTAMO SALDO TASA DE AMORTIZAC. CUOTA SALDO
INICIAL INTERES FINAL
$ $ $ $ $ $
pag:6/7
CALCULO DE TASA PONDERADA
[Conversor Tasa interés
pesos
FLUJO CAJA
PROYECTO
$
15,144,500
14,864,500
14,584,500
14,304,500
14,024,500
0
0
0
0
0
0
0
_____________________________________
MANUAL DE CONSULTA
Proyectos y Negocios
SOLAR DHS S.A
Nombre del Proyecto : PROYECTO FOTOVOLTAICO
Codigo Proyecto :
Fecha de Evaluación :
Periodo de Evaluación : 5
Unidad de Tiempo :
Ingeniero Evaluador :
E M P R E S A
Costo Capital : 19.0 %
Impuesto a la Utilidad : 15.0 %
I N V E R S I O N E S I N I C I A L E S
Inversión Activo Fijo $: 38,000,000
Inversión Activo Nominal: 3,000,000
Inversión Cap. Trabajo $: 2,000,000
Inversión Total $: 43,000,000
F I N A N C I A M I E N T O
Aporte Capital Empresa : 20,000,000
Financiamiento :
Aporte en Prestamo : 23,000,000
Tasa de Interes : 19.0 %
Numero de Cuotas : 0
Periodo de Gracia : 0
V A L O R A C T U A L N E T O [V.A.N]
Valor Actual Neto $: 1,888,096
Tasa de Descuento : 19.0 %
T A S A I N T E R N A R E T O R N O [T.I.R.]
Tasa Interna de Retorno : 21.0 %
Valor Actual Neto $: 0
MANUAL DE CONSULTA
Proyectos y Negocios
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EVALUACION ECONOMICA PROYECTOS
ANALISIS DE RIESGO
FOTOVOLTAICOS WWW.DHSING.CL
% Flujo Caja $ Probabilidad Valor
Optimista Auge $ A Esperado (FxA)
Periodo Normal Esperado N Px Dispersión (FxA) (FxA)^2 2*Px
evaluación Pesisimista Recesión R % Relativa (v)
miles $
Desviac.
Standard @(VE)
@ $
0E+0 0 0
0E+0 0 0
0E+0 0 0
0E+0 0 0
0E+0 0 0
0E+0 0 0
0E+0 0 0
0E+0 0 0
0E+0 0 0
0E+0 0 0
0E+0 0 0
0E+0 0 0
$ 0
EVALUACION ECONOMICA PROYECTOS
FOTOVOLTAICOS WWW.DHSING.CL
Periodo Evaluacion 5