Anualidades

Calculo del monto de la

parte vencida.

El valor calculado a su Valor actual de las El valor calculado a su

comienzo es su valor anualidades por vencer. terminación es el monto
actual o presente. de ella.

Valor futuro o Presente de las Anualidades.

 Cuando se dice simplemente anualidad, se supone que se trata de una anualidad simple cierta y ordinaria.
 Todos los pagos son de igual valor.
 Todos los pagos se hacen a iguales intervalos de tiempo.
 El número de pagos es igual al número de periodos.
 A todos los pagos se les aplica la misma tasa de interés. (Nominal o efectiva).
 La tasa de interés es, por lo general, una tasa de interés nominal anual.
 En caso de que la tasa no sea nominal se aclara diciendo tasa efectiva anual.
 Si la tasa dada es nominal, sin especificación de periodo de capitalización, la tasa efectiva en el periodo de pago
es el cociente entre la tasa nominal y el número anual de pagos.

Les recuerdo que la fórmula del monto o valor futuro: (M o S)

Responde a la pregunta: ¿Cuál es el monto o valor futuro de una suma de pagos iguales distribuidos de manera uniforme
a lo largo del tiempo?

R = valor del pago regular.

i = tasa de interés para cada uno de los intervalos de tiempo en que se ha dividido el plazo completo.
n = número total de intervalos de la operación.
Ejercicio 1:
Una persona se ha propuesto depositar $ 320 mensualmente durante 2 años (24 meses) en una 3cuenta bancaria que
paga el 18 % anual de interés (1.5 % mensual). ¿Cuál será la cantidad acumulada al final de los dos años considerando
que el banco capitaliza mensualmente los intereses?

Igualmente la fórmula del Valor presente de la anualidad.

Responde a la pregunta: ¿Cuánto vale hoy un conjunto de n pagos iguales a realizar a intervalos regulares en el futuro?

1− ( 1+i )−n
A= R
i

Ejercicio 2:
Una empresa tiene en su cartera de activos 10 pagarés de $ 200 cada uno y con vencimientos mensuales consecutivos.
El primero de ellos vence dentro de un mes. La empresa necesita liquidez y planea venderlos a un banco, el cual ha
aceptado la transacción considerando una tasa de interés de referencia del 24% anual (2% mensual). ¿Qué cantidad
recibirá la empresa si se realiza la operación? En otras palabras, ¿cuál es el valor presente de estos pagarés?

Calculo de la renta de una anualidad simple ordinaria.

Es frecuente e importante la necesidad de conocer el importe de los pagos periódicos, para lograr un determinado
resultado; así, por ejemplo: ¿Cuál es el pago mensual que debe hacerse para cancelar el valor de una propiedad, en un
cierto número de años? ¿Qué cantidad de dinero habrá que colocar periódicamente, en un fondo de amortización, para
cancelar una obligación a largo plazo? ¿Con qué cuotas periódicas puede cancelarse una mercancía, conocido su valor de
contado y la tasa de interés?
Dos son los problemas que se presentan, según se conozca: el monto a cancelar en fecha futura o el valor actual que
debe cancelarse, mediante pagos periódicos.

Responde a la pregunta: ¿Cuántos pagos (o abonos) se deben hacer para alcanzar un determinado valor futuro o
valor presente, según sea el caso?

1) Cálculo de la renta cuando se conoce el monto

De la fórmula: M = RMn┐i
1
Se obtiene: R = M M n ┐i

1
El símbolo M n ┐i recibe el nombre de factor del fondo de amortización y es el valor de la renta de una anualidad
cuyo monto ascenderá a una unidad monetaria, después de n pagos, a la tasa i por período de pago.

2) Cálculo de la renta cuando se conoce el valor actual.

De la fórmula: A = Ran┐i

1
Se obtiene: R = A an┐i
1
El símbolo recibe el nombre de factor de amortización y es el valor de la renta de una anualidad que
M n ┐i
amortiza una deuda de una unidad monetaria, en n pagos, a la tasa i por período de pago.

Ejemplo
Calcular los depósitos semestrales necesarios en una cuenta de ahorros que paga el 8% con capitalización semestral,
para obtener en 5 años un capital de Q20 000.
1
R = M M n ┐i
M = 20,000; j = 0.08; m = 2; i = 0.08/2 = 0.04; n = 5 (2) = 10

1 1
R=M ( 1+i )n−1 R = 20,000 ( 1+0.04 )10−1
i 0 . 04
1
1
R = 20,000 ( 1 .04 )10−1 R = 20,000 12 . 00610712
0 . 04
R = Q 1.665,82

Calcular los pagos por semestre vencido, necesarios para cancelar el valor de Q100 000 de una propiedad comprada a 8
años plazo con el interés del 9% capitalizable semestralmente.
1
R = A an┐i
M = 100,000; j = 0.09; m = 2; i = 0.09/2 = 0.045; n = 8 (2) = 16

1 1 1
−n −16
R=A 1−( 1+i ) R = 100,000 1−( 1+0.045 ) R = 100,000 0 . 50553067
i 0 . 045 0 . 045
1
R = 100,000 R = 100,000 (0.089015369)
11.23401505

R = Q 8.901.54 son pagos semestrales

Ejercicios:
1) Un comerciante vende televisores en 6500, precio de contado. Para promover sus ventas, idea el siguiente plan
de ventas a plazos, con cargo del 1% mensual de intereses. Cuota inicial de $1200 y el saldo en 18 abonos
mensuales. ¿Cuál es el valor de las mensualidades?
2) Para mantener en buen estado cierto puente, es necesario repararlo cada 6 años con un costo de $ 85 000. El
concejo del municipio al cual pertenece el puente decide establecer una reserva anual para proveer los fondos
necesarios con mi-ras a las reparaciones futuras del puente. Si esta reserva se deposita en una cuenta que abona
el 8% de interés, hallar el monto de la reserva anual.