Asignatura Datos del alumno Fecha

Apellidos: Romero Zúñiga

Análisis Financiero 29/04/2017
Nombre: Jhon Jeiber

 Dada la siguiente información (haz clic en la imagen), calcular los

Flujos de Caja Libres de los 5 años.

 Suponga Tesorería Operativa igual a 0, para el cálculo de las NOF. El tipo

impositivo del 35% y el interés de deuda un 7%

OBSERVACION:

Flujo de caja libre (FCF) es una medida de una empresa de rendimiento

financiero , calculado como flujo de caja operativo menos los gastos de
capital . FCF representa el dinero en efectivo que una empresa es capaz de
generar, después de pasar el dinero necesario para mantener o ampliar su base
de activos . FCF es importante porque permite a una empresa para aprovechar
las oportunidades que mejoran el valor del accionista .

Se calculara de la siguiente manera:

BAIT
- Impuesto sobre BAIT
+ Amortización
+/- Variación NOF
+/- Variación Activo Fijo (Capex)
= Flujo de Caja Libre o Free- Cash Flow

Calcularemos el NOF y el CAPEX como:

NOF= (Existencias + Clientes + Caja) - Proveedores
CAPEX = Activo Fijo Bruto 1 – Activo Fijo Bruto 0 =
= Activo Fijo Neto 1- Activo Fijo Neto 0 + Amortización 1

Preguntas dinamizadoras Unidad / Caso práctico:

 Asignatura Datos del alumno Fecha
Apellidos: Romero Zúñiga
Análisis Financiero 29/04/2017
Nombre: Jhon Jeiber

CUENTA DE
RESULTADOS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
B° Nto 292,5 540,15 592,51 610,43 618,29

CONCEPTO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

IMPUESTO (35%) 0,00 102,38 189,05 207,38 213,65 216,40
BAT 0,00 394,88 729,20 799,89 824,08 834,69
GASTOS 0,00
FINANCIEROS 166,95 182,00 187,25 193,90 198,20
EBIT 0,00 561,83 911,20 987,14 1017,98 1032,89
AMORTIZACIONES 0,00 300,00 375,00 405,00 412,50 421,50
NOF 0,00 780,00 687,50 745,00 811,50 838,00
VAR DEL NOF 0,00 780,00 92,50 57,50 66,50 26,50
CAPEX 0,00 300,00 750,00 450,00 469,50 480,00
FLUJO DE CAJA 0,00
LIBRE 1839,46 1754,65 1692,26 1752,83
1744,59

Preguntas dinamizadoras Unidad / Caso práctico: