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BALANCE GENERAL
DETALLE DE LA CUENTA 20X8 20X9 DIFERENCIAS
Efectivo 5,345 4,748 -597
Cuentas por cobrar 10,544 13,284 2,740
Inventarios 9,500 12,435 2,935
Gastos pagados por anticipado 3,242 600 -2,642
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 28,631 31,067 2,436
Activos fijos 40,126 42,124 1,998
Depreciacion acumulada 3,150 5,712 2,562
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 36,976 36,412 -564
TOTAL ACTIVO 65,607 67,479 1,872
Obligaciones bancarias 4,500 4,800 300
Cuentas por pagar comerciales 9,800 10,700 900
Impuesto de renta por pagar 3,046 2,984 -62
TOTAL PASIVO CORRIENTE 17,346 18,484 1,138
Obligaciones a largo plazo 12,500 10,000 -2,500
Pasivos estimados y provisiones 1,549 1,843 294
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 14,049 11,843 -2,206
TOTAL PASIVO 31,395 30,327 -1,068
Capital social 10,000 10,000 0
Reservas 3,100 3,425 325
Utilidades acumuladas 15,425 17,493 2,068
Utilidad del ejercicio 5,687 6,234 547
TOTAL PATRIMONIO 34,212 37,152 2,940
TOTAL PASIVO Y ATRIMONIO 65,607 67,479 1,872
ANALISIS COMPARATIVOS EN TERMINOS ABSOLUTOS
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
DETALLE DE LA CUENTA 20X8 20X9 DIFERENCIAS
Ventas netas 65,360 77,584 12,224
Costos de ventas 34,512 45,052 10,540
Utilidad bruta 30,848 32,532 1,684
Gastos operativos 24,156 26,057 1,901
Utilidad operativa 6,692 6,475 -217
Otros ingresos 2,964 4,589 1,625
Intereses pagados 1,532 2,158 626
Utilidad antes de impuestos 8,124 8,906 782
Impuestos a la renta 2,437 2,672 235
Utilidad neta 5,687 6,234 547
CAMBIO
DETALLE DE LA CUENTA 20X8 20X9 PORCENTUAL
Efectivo 5,345 4,748 -597
Cuentas por cobrar 10,544 13,284 2,740
Inventarios 9,500 12,435 2,935
Gastos pagados por anticipado 3,242 600 -2,642
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 28,631 31,067 2,436
Activos fijos 40,126 42,124 1,998
Depreciacion acumulada 3,150 5,712 2,562
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 36,976 36,412 -564
TOTAL ACTIVO 65,607 67,479 1,872
Obligaciones bancarias 4,500 4,800 300
Cuentas por pagar comerciales 9,800 10,700 900
Impuesto de renta por pagar 3,046 2,984 -62
TOTAL PASIVO CORRIENTE 17,346 18,484 1,138
Obligaciones a largo plazo 12,500 10,000 -2,500
Pasivos estimados y provisiones 1,549 1,843 294
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 14,049 11,843 -2,206
TOTAL PASIVO 31,395 30,327 -1,068
Capital social 10,000 10,000 0
Reservas 3,100 3,425 325
Utilidades acumuladas 15,425 17,493 2,068
Utilidad del ejercicio 5,687 6,234 547
TOTAL PATRIMONIO 34,212 37,152 2,940
TOTAL PASIVO Y ATRIMONIO 65,607 67,479 1,872
ANALISIS COMPARATIVOS EN TERMINOS PORCENTUALES
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
ROTACION DE INVENTARIO
C) RAZONES DE COBERTURA
D) RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
E) RAZONES DE RENTABILIDAD
ENFOQUE DUPONT
CAPACIDAD PARA GENERAR UTILIDADES= Rentabilidad en ventas * Rotacion de activos
ENFOQUE DUPONT
Utilidad neta despues de impuestos Utilidad neta Ventas netas Activo Total
Patrimonio Ventas netas Activo total Patrimonio
%
%
16.78 %
16.62 %
16.78 %
tal en patrimonio
2.76 %
METODOS COMPLEMENTARIOS
Capital= a todos los recursos utilizados por la empresa para generar sus actvidades(pasivo y patrimono)
Ejemplo: Si una empresa tiene UAIDI de S/. 50,000.00, un capital de S/. 200,000.00,
cuyo costo es de 15%, EVA seria:
Ejemplo:
Consideremos la informacion de los Estados Financieros utilizados en el analisis delas razones
financieras para determinar el EVA. El procedimiento es el siguiente:
Una forma practica de hallar la UAIDI es sumando a la utilidad neta los intereses pagados.
Por logica lo que se busca es cuanto ha generado la empresa sin considerar el pago de los intereses
Debido a la cantidad de fuente de financiamiento se utiliza el costo promedio ponderado de capital (CPPC)
0.0328706709 0.0175506454
C) Calcular el EVA
EVA = 1646
Valor generado
S/. 10000 + 100 + adicional
ctivos, ellos son
es necesario
apital (CPPC)
o por el menor
taria duplicando
0.09
0.09
0.049551416 0.09997273
ANALISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO
Permite determinar el nivel de operación que deben mantener la empresa para cubrir todos los costos
de funcionamiento, por lo tanto, en este nivel, los ingresos totales por ventas y los costos operativos
totales son iguales.
Podemos diferenciar distintos tipos de costos según elnivel de actividad.
COSTOS FIJOS: Son costos que no tienen relacion con el volumen de produccion y estan referidos a periodos
de tiempo y rangos de produccion , por ej. Los alquileres, sueldos fijos, etc.
COSTOS VARIABLES: Estos varian en relacion directa con el nivel de produccion, aquí se pude mencionar a los
costos de materia prima, la mano de obra directa, etc.
Ejemplo:
Don Lucho, dedicado al negocio de venta de tortas al por mayor, ha visto ultimamente incrementarse los
costos de sus insumos. Cada torta tiene un precio de S/. 25. los costos variables son:
. Harina y azucar S/. 3
. Mantequilla y huevos S/. 3.5
. Otros insumos S/. 3
Q= 1500 1500 97
25 - 9.5 15.5
Q= 97 unidades
Q(S/.) = 1500
1-9.5/25 1 9.5 0.38 0.62
25
Q(S/.) = 2419.4
todos los costos
os operativos
n referidos a periodos
iente manera:
incrementarse los
2419.4
PRESUPUESTO PERSONAL / FAMILIAR
INGRESOS S/. GASTOS S/.
• Salario 1 Gastos Fijos
• Salario 2 • Hipoteca
• Ayudas familiares • Préstamos personales
• Rentas • Tarjetas
• Pensiones • Alquiler vivienda
• Otros ingresos • Colegios / Estudios
• Suministros (agua, luz, teléfono)
• Impuestos
Gastos corrientes
• Alimentación
• Transporte
• Seguros
• Vestido
Gastos ocasionales
• Gastos médicos
• Ocio
• Otros
BALANCE GENERAL
DETALLE DE LA CUENTA 20X8 20X9
Efectivo 5,345 4,748
Cuentas por cobrar 10,544 13,284
Inventarios ? ?
Gastos pagados por anticipado ? ?
TOTAL ACTIVO CORRIENTE ? ?
Activos fijos 40,126 42,124
Depreciacion acumulada 3150 5712
TOTAL ACTIVO NOCORRIENTE 36,976 36,412
TOTAL ACTIVO ? ?
Obligaciones bancarias 4,500 4,800
Cuentas por pagar comerciales 9,800 10,700
Impuestos de renta por pagar 3,046 2,984
TOTAL PASIVO CORRIENTE 17,346 18,484
Obligaciones a largo plazo ? ?
Pasivos estimados y provisiones 1,549 1,843
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE ? ?
TOTAL PASIVO ? ?
Capital social 10,000 10,000
Reservas 3,100 3,425
Utilidades acumuladas 15,425 17,493
Utilidad del ejercicio 5,687 6,234
TOTAL PATRIMONIO 34,212 37,152
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO ? ?
Reemplazando valores:
Utilidad Neta20x8 = 65360 * 0.087 = 5686
Utilidad Neta20x9 = 77584 * 0.0804 = 6238
Reemplazando valores
Inventario20x9 = 45047 / 3.62 = 12444
Reemplazando valores:
BALANCE GENERAL
DETALLE DE LA CUENTA 20x8 20x9
Efectivo 5,345 4,748
Cuentas por cobrar 10,544 13,284
Inventarios 9508 12444
Gastos pagados por anticipado 3224 577
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 28621 31053
Activos fijos 40,126 42,124
Depredacion acumulada 3150 5712
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 36,976 36,412
TOTAL ACTIVO 65597 67465
Obligaciones bancarias 4,500 4,800
Cuentas por pagar comerciales 9,800 10,700
Impuesto de renta por pagar 3,046 2,984
TOTAL PASIVO CORRIENTE 17,346 18,484
Obligaciones a largo plazo 12,490 9,986
Pasivos estimados y provisiones 1,549 1,843
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 14,039 11,829
TOTAL PASIVO 31,385 30,013
Capital social 10,000 10,000
Reservas 3,100 3,425
Utilidades acumuladas 15,425 17,493
Utilidad del ejercicio 5,687 6,234
TOTAL PATRIMONIO 34,212 37,152
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 65,597 37,152
CASO 2
Realice el analisis financiero utilizando los ratios financieros, culmine los Estados
Financieros, si se tiene como informacion lo siguiente: el ratio de cobertura de
intereses es 3.14, 2.41 y 1.21 respectivamente; los ratios de la razon corriente son
1.78, 1.62 y 1.44; la relacion pasivo a patrimonio es 1.06, 1.28 y 1.72.
BALANCE GENERAL
BALANCE 12/30/2007 12/30/2008 12/30/2009
Caja y Bancos 85.7 102.7 121.6
Cuentas por cobrar 1012.2 1267.6 1393.7
Inventarios 1051.6 1326 1807.6
Gastos Anticipados 42.5 46 52.4
Otros Activos corrientes 33.8 28.4 35.6
ACTIVOS CORRIENTES ? ? ?
Activos Fijos Netos 557 513.3 411
Inversiones 0 0 0
Otros Activos 0 0 0
Intangibles 148.8 148.8 148.8
ACTIVOS NO CORRIENTE 705.8 662.1 769.8
TOTAL ACTIVOS 2931.6 3432.8 4180.7
Deuda bancaria 625.2 928.8 1817
Cuentas por pagar 548.6 689.1 461.5
Provisiones 40.2 46.2 54.7
Impuestos por pagar 0 0 0
Otras deudas corrientes 36.4 42 30.3
PASIVOS CORRIENTES ? ? ?
Deuda a largo plazo ? ? ?
TOTAL PASIVOS NO CORR.. 260 220 280
TOAL PASIVOS ? ? ?
Acciones Comunes 200 200 200
Reservas varias 0 0 0
Utilidades Retenidas 1221.2 1306.7 1337.2
TOTAL PATRIMONIO NETO 1421.2 1506.7 1537.2
PASIVO &PATRIM. NETO ? ? ?
Solucion
Analiazndo el estado de Ganancias y Perdidas se tiene lo siguiente:
En cuanto a la utilidad operativa, se sabe: