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4. Explique las dos formas permitidas para la presentación del estado de flujos de
efectivo.
Las dos formas para la presentación de flujo de efectivo son:
8. ¿Contra qué partida se concilia la suma de los tres flujos netos (operación,
inversión y financiación)?
El estado de flujos de efectivo nos permite conocer el impacto que las actividades de
operación, inversión y financiamiento tienen en la posición de efectivo de una empresa
durante un período de referencia. La primera sección del estado de flujos de efectivo
concilia la utilidad neta con el flujo de efectivo de las operaciones. Este subtotal es la
diferencia entre el efectivo generado por los clientes y los pagos efectuados a los
proveedores. Una empresa con un fuerte flujo de efectivo de las operaciones tiene la
capacidad de hacer nuevas inversiones, pagar la deuda y distribuir las utilidades a los
accionistas.
Estado de flujos de efectivo concilia la utilidad neta a flujo de caja operativo.
10. ¿Cuáles son las partidas que no implican movimiento de recursos y que deben
tomarse en cuenta para la elaboración del estado de flujos de efectivo por el
método indirecto?
11. Si usted es un analista externo que no tiene acceso a los registros contables de
una empresa y desea reconstruir o confeccionar un estado de flujos de efectivo, por
cualquiera de los dos métodos, como podría estimar los flujos brutos de las
siguientes partidas:
a) Efectivo recibido de clientes: Para calcular el efectivo recibido de clientes se toma
en cuenta el monto de las ventas netas más cualquier decremento en las cuentas por
cobrar, pues esto significaría que adicionalmente a las ventas, se cobró una parte de
dichas cuentas.
12. ¿En qué puntos coinciden los métodos directo o indirecto para la elaboración
del estado de flujos de efectivo?
Los dos estados coinciden en las actividades de inversión, de financiamiento y de
aumento o disminución del efectivo, pero se diferencia en la actividad operativa, por la
falta de información del método indirecto.
13. En su opinión, ¿es más importante generar flujos de efectivo positivos por
actividades de operación que por actividades de inversión o de financiación?.
Explique.
Los flujos operacionales son los flujos más relevantes, desde un punto de vista del
análisis, ya que corresponden a aquellos que provienen de la actividad principal de la
empresa, y por ende, son los llamados a proporcionar mayores elementos de juicio dado
que una empresa, en principio, debería sustentar sus flujos en esta actividad y no en
otra. Este flujo debería sustentar la liquidez en una empresa, ya que permite dinamizarla
y además, mostraría la capacidad que posee la empresa para hacer frente, con los flujos
generados por las ventas, los pagos a quienes apoyaron el proceso productivo u
operacional. Por lo tanto, este flujo debería ser positivo, caso contrario, la empresa
estaría en problemas.
Para que un negocio sobreviva en el largo plazo, debe generar un flujo de efectivo neto
positivo provenientes de sus actividades operacionales, no podrán obtener efectivo
indefinidamente de otras fuentes. Los acreedores y accionistas se cansan rápidamente de
invertir en empresas que no generan flujos de efectivo positivo de las operaciones del
negocio.
Como el flujo de efectivo neto de las actividades operacionales permanece después del
pago de los gastos ordinarios y de los pasivos operacionales, se considera una medida
clave de liquidez.