Capítulo 4.

Normatividad

Esquema del sistema financiero colombiano, antes de la vigencia de la Ley

45 de 1990:

• Presentaba una estructura oligopólica bajo el esquema de banca especializada.

(segmentación excesiva)
• Era poco competitivo e ineficiente.
• Con altos márgenes de intermediación y altos costos operacionales
• Muy concentrado y poco profundo. Limitada diversidad de operaciones.
• Excesivamente regulado.
• Con rígidas barreras de entrada.
• Limitaciones a la inversión extranjera.

Las principales normas que establecen al marco regulatorio del sector financiero,
a partir de la Ley 45 de 1990 son:

Ley 45 de 1990

Cambia del esquema de banca especializada por el de matriz–filial y expande las

actividades de los intermediarios financieros tradicionales hacia nuevas opera-
ciones financieras no bancarias.

• Permite la inversión extranjera en el sistema al 100%.

• Permite que conglomerados financieros, a través de un intrincado esquema
de matrices y filiales, desarrollen todo tipo de actividades financieras.

Como normatividad, dentro de la década de los 90 tenemos:

• Reforma Financiera Ley 45 de 1990

• Régimen cambiario y de inversión internacional Ley 9 de 1991
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Principios fundamentales de esta Ley:

1º El de igualdad, por el cual se elimina la discriminación entre nacionales y

extranjeros en cuanto al tratamiento y las oportunidades de inversión.
2º El de universalidad, por el cual se permite el ingreso de capitales externos
en todos los sectores de la economía, incluyendo servicios públicos, comuni-
caciones, generación y distribución de energía eléctrica, transporte interno
de pasajeros y construcción de vivienda.
3º El de automaticidad, según el cual se suprime la autorización especial por
parte del Departamento Nacional de Planeación para su establecimiento en
Colombia, excepto para la producción de servicios públicos, tratamiento de
basuras y otros relacionados con la defensa nacional.

Reforma Comercio Exterior Ley 7 de 1991 219

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Estatuto Orgánico del Sistema Financiero Decreto 1730 de 1991 y 663 de 1993
Ley Orgánica del Banco de la República, Ley 31 de 1992
Intervención del Estado en el Sector Financiero, Bursátil y Asegurador, Ley 35
de 1993
Reestructuración de la Superintendencia Bancaria, Decreto 2359 de 1993 del
Ministerio de Hacienda.
Estatuto Orgánico Mercado de Valores, Decreto 653 de 1993.

ConstitUCiÓn poLítiCa de CoLombia

CapítULo Vi
de La banCa CentraL

artículo 371. El Banco de la República ejercerá las funciones de banca central.

Estará organizado como persona jurídica de derecho público, con autonomía
administrativa, patrimonial y técnica, sujeto a un régimen legal propio.
Serán funciones básicas del Banco de la República: regular la moneda, los cambios
internacionales y el crédito; emitir la moneda legal; administrar las reservas
internacionales; ser prestamista de ultima instancia y banquero de los estable-
cimientos de crédito; y servir como agente fiscal del gobierno. Todas ellas se
ejercerán en coordinación con la política económica general.
El Banco rendirá al Congreso informe sobre la ejecución de las políticas a su
cargo y sobre los demás asuntos que se le soliciten.

artículo 372. La Junta Directiva del Banco de la República será la autoridad

monetaria, cambiaria y crediticia, conforme a las funciones que le asigne la ley.
Tendrá a su cargo la dirección y ejecución de las funciones del Banco y estará
conformada por siete miembros, entre ellos el Ministro de Hacienda, quien la
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presidirá. El Gerente del Banco será elegido por la Junta Directiva y será miembro
de ella. Los cinco miembros restantes, de dedicación exclusiva, serán nombrados
por el Presidente de la República para períodos prorrogables de cuatro años,
reemplazados dos de ellos, cada cuatro años. Los miembros de la junta directiva
representarán exclusivamente el interés de la Nación.
El Congreso dictará la ley a la cual deberá ceñirse el Banco de la República para
el ejercicio de sus funciones y las normas con sujeción a las cuales el Gobierno
expedirá los estatutos del Banco en los que se determinen, entre otros aspectos,
la forma de su organización, su régimen legal, el funcionamiento de su junta
directiva y del consejo de administración, el período del gerente, las reglas para
la constitución de sus reservas, entre ellas, las de estabilización cambiaria y
monetaria, y el destino de los excedentes de sus utilidades.
El Presidente de la República ejercerá la inspección, vigilancia y control del
Banco en los términos que señale la ley.
220

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 Capítulo 4. Normatividad

Artículo 373. El Estado, por intermedio del Banco de la República, velará por
el mantenimiento de la capacidad adquisitiva de la moneda.
El Banco no podrá establecer cupos de crédito, ni otorgar garantías a favor de
particulares, salvo cuando se trate de intermediación de crédito externo para su
colocación por medio de los establecimientos de crédito, o de apoyos transito-
rios de liquidez para los mismos. Las operaciones de financiamiento a favor del
Estado requerirán la aprobación unánime de la junta directiva, a menos que se
trate de operaciones de mercado abierto. El legislador, en ningún caso, podrá
ordenar cupos de crédito a favor del Estado o de los particulares.

Ley 9 de 1991
Permite a los establecimientos de crédito ser intermediarios del mercado cam-
biario.

Ley 35 de 1993
Por la cual se dictan normas generales y se señalan en ella los objetivos y criterios
a los cuales debe sujetarse el Gobierno Nacional para regular las actividades
financiera, bursátil y aseguradora y cualquier otra relacionada con el manejo,
aprovechamiento e inversión de recursos captados del público y se dictan otras
disposiciones en materia financiera y aseguradora.

Decreto 663 de 1993

Notas de vigencia:
Modificada por la Ley 964 de 2005, “Por la cual se dictan normas generales y se
señalan en ellas los objetivos y criterios a los cuales debe sujetarse el Gobierno
Nacional para regular las actividades de manejo, aprovechamiento e inversión
de recursos captados del público que se efectúen mediante valores y se dictan
otras disposiciones”
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Modificado por el Decreto 288 de 2004, “Por el cual se modifica la estructura

del Fondo Financiero de Proyectos de Desarrollo, Fonade, y se dictan otras
disposiciones.

Modificado por el Decreto 206 de 2004, “Por medio del cual se modifica la es-
tructura de la Superintendencia Bancaria de Colombia”.

Modificado por la Ley 811 de 2003, “Por medio de la cual se modifica la Ley
101 de 1993, se crean las organizaciones de cadenas en el sector agropecuario,
pesquero, forestal, acuícola, las Sociedades Agrarias de Transformación, SAT, y
se dictan otras disposiciones”.

Modificado por la Ley 795 de 2003 “Por la cual se ajustan algunas normas del
Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y se dictan otras disposiciones”. 221

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Modificado por el Decreto 1577 de 2002, “Por el cual se modifica la estructura

de la Superintendencia Bancaria”.

Marco legislativo de financiación de vivienda a largo plazo, debe tenerse en

cuenta lo dispuesto por la Ley 546 de 1999, “Por la cual se dictan normas en
materia de vivienda, se señalan los objetivos y criterios generales a los cuales
debe sujetarse el Gobierno Nacional para regular un sistema especializado para
su financiación, se crean instrumentos de ahorro destinado a dicha financiación,
se dictan medidas relacionadas con los impuestos y otros costos vinculados a la
construcción y negociación de vivienda y se expiden otras disposiciones”.

Modificado por la Ley 526 de 1999, “Por medio de la cual se crea la Unidad de
Información y Análisis Financiero”

Modificado por la Ley 510 de 1999 “Por la cual se dictan disposiciones en rela-
ción con el sistema financiero y asegurador, el mercado público de valores, las
Superintendencias Bancaria y de Valores y se conceden unas facultades”.

Modificado por el Decreto 2489 de 1999, “Por el cual se modifica la estructura

de la Superintendencia Bancaria”.

Dentro de las modificaciones introducidas por el Decreto 2489 de 1999, debe

tenerse en cuenta lo previsto en el artículo 11, el cual establece: “A partir de
la vigencia del presente decreto y para los efectos del mismo se entenderá que
cuando el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, modificado por el Decreto
2359 de 1993, hace alusión a las Direcciones, se refiere a las Subdirecciones de
la entidad”.

Modificado por el Decreto 1164 de 1999 “Por el cual se dispone la fusión del
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Instituto de Fomento Industrial, IFI, la Financiera Energética Nacional, FEN, El

Fondo Financiero de Proyectos de Desarrollo, Fonade, la Financiera de Desarrollo
Territorial, Findeter en el Fondo Financiero Nacional S. A.

El Decreto 1164 de 1999 fue declarado INEXEQUIBLE por la Corte Constitucional

mediante Sentencia C-969-99 del 1 de diciembre de 1999

Modificado por el Decreto 2331 de 1998, “Por el cual se dictan medidas tendientes
a resolver la situación de los sectores financiero y cooperativo, aliviar la situación
de los deudores por créditos de vivienda y de los ahorradores de las entidades
cooperativas en liquidación, mediante la creación de mecanismos institucionales
y de financiación y la adopción de disposiciones complementarias.”

Modificado por la Ley 454 de 1998, “Por la cual se determina el marco conceptual
222 que regula la economía solidaria, se transforma el Departamento Administrativo

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 Capítulo 4. Normatividad

Nacional de Cooperativas en el Departamento Administrativo Nacional de la Eco-

nomía Solidaria, se crea la Superintendencia de la Economía Solidaria, se crea
el Fondo de Garantías para las Cooperativas Financieras y de Ahorro y Crédito,
se dictan normas sobre la actividad financiera de las entidades de naturaleza
cooperativa y se expiden otras disposiciones”.

Modificado por la Ley 446 de 1998, “Por la cual se adoptan como legislación
permanente algunas normas del Decreto 2651 de 1991, se modifican algunas
del Código de Procedimiento Civil, se derogan otras de la Ley 23 de 1991 y del
Decreto 2279 de 1989, de modifican y expiden normas del Código Contencioso
Administrativo y se dictan otras disposiciones sobre descongestión, eficiencia y
acceso a la justicia”.

Las modificaciones establecidas por la Ley 446 de 1998 fueron incorporadas al

Estatuto Orgánico del Sistema Financiero por el Decreto 28 de 1999, “Por medio
del cual se incorporan al Estatuto Orgánico del Sistema Financiero las disposi-
ciones previstas en la Ley 446 de 1998
El Artículo 146 Parágrafo 2o. facultó extraordinariamente al Gobierno Nacional
para realizar la incorporación.

Modificado por la Ley 365 de 1997, “Por la cual se establecen normas tendientes
a combatir la delincuencia organizada y se dictan otras disposiciones”.

Modificado por el Decreto 1284 de 1994, “Por el cual se crea en la Superinten-

dencia Bancaria la Delegatura para Entidades Administradoras de Pensiones y
Cesantías, se determina la forma de ejercer las funciones de control y vigilancia
y se adecua la estructura de dicha Superintendencia.

Modificado por la Ley 100 de 1993, “Por la cual se crea el sistema de seguridad
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social integral y se dictan otras disposiciones”.

Modificado por el Decreto 2360 de 1993, rige a partir del 1o. de enero de 1994,
“Por el cual se dictan normas sobre límites de crédito”.

Modificado por el Decreto 2359 de 1993, “Por el cual se establece la estructura

y se determinan las funciones de la Superintendencia Bancaria”.
Corregido Decreto 867 de 1993, “por medio del cual se corrige el Decreto 663
del 2 de abril de 1993.

Resolución 400 de 1995

Superintendencia de Valores. Por la cual se actualizan y unifican las normas
expedidas por la Sala General de la Superintendencia de Valores y se integran
por vía de referencia otras.
223

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Ley 510 de 1999

Disposiciones en relación con el sistema financiero y asegurador, el mercado
público de valores, las Superintendencias Bancaria y de Valores y se conceden
unas facultades.

Ley 546 de 1999

Da origen al sistema de financiación de vivienda UVR, se señalan los objetivos
y criterios generales a los cuales debe sujetarse el Gobierno Nacional para re-
gular un sistema especializado para su financiación, se crean instrumentos de
ahorro destinado a dicha financiación, se dictan medidas relacionadas con los
impuestos y otros costos vinculados a la construcción y negociación de vivienda
y se expiden otras disposiciones.
Se da un plazo de tres años a las corporaciones de ahorro y vivienda para con-
vertirse en bancos

Ley 550 de 1999

Por la cual se establece un régimen que promueva y facilite la reactivación
empresarial y la reestructuración de los entes territoriales para asegurar la
función social de las empresas y lograr el desarrollo armónico de las regiones y
se dictan disposiciones para armonizar el régimen legal vigente con las normas
de esta ley.

resolución externa 00008 de 2000

Banco de la República. Por la cual se compendia el régimen de cambios inter-
nacionales.

Ley 795 de 2003

Por la cual se ajustan algunas normas del Estatuto Orgánico del Sistema Finan-
ciero y se dictan otras disposiciones.
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Se actualizó la legislación, creó nuevos instrumentos de resolución de entidades

y estableció un régimen sancionatorio para el sector.

Ley 964 de 2005

Por la cual se dictan normas generales y se señalan en ellas los objetivos y crite-
rios a los cuales debe sujetarse el Gobierno Nacional para regular las actividades
de manejo, aprovechamiento e inversión de recursos captados del público que
se efectúen mediante valores y se dictan otras disposiciones.

decreto 519 de 2007

A partir del Decreto 519/07 existen dos tasas de interés bancario corriente:
comercial y consumo, y microcrédito.

año 2008
224 Radicada ponencia de la Reforma Financiera

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 Capítulo 4. Normatividad

Bogotá, 11 de junio de 2008.- Ante las Secretarías de las Comisiones Terceras

de la Cámara de Representantes y del Senado de la República fue radicada la
ponencia del proyecto de Reforma Financiera, una iniciativa presentada el pa-
sado 11 de abril por el Ministerio de Hacienda con el fin de introducir cambios
en el sistema financiero.

La ponencia fue explicada hoy por el ministro de Hacienda, Oscar Iván Zuluaga,
en una Sesión Conjunta de las Comisiones Terceras de Cámara y Senado, dando
inicio formal al debate de este trascendental proyecto.

Esta ponencia ha sido una de las más discutidas, concertadas y dialogadas en-
tre las Comisiones Terceras del Congreso, los gremios del sector financiero, las
diferentes asociaciones y agremiaciones de usuarios de los servicios del sistema
financiero y el Gobierno.

Se efectuaron tres foros públicos para conocer las opiniones de todos los inte-
resados en el tema.
El primero se realizó en Bogotá en el Salón Elíptico del Congreso donde se pre-
sentaron 26 intervenciones de colombianos comunes y corrientes afectados por
los sistemas de financiación de vivienda.

El segundo foro público se efectuó en la ciudad de Cali donde se analizaron los

temas de los seguros y el microcrédito. Y

El tercero en Medellín en el que se trataron los temas del sector cooperativo y

los fondos de pensiones y cesantías.

Durante toda la semana pasada y en largas sesiones entre los Senadores y Re-
presentantes ponentes y el Gobierno, se revisaron todos los artículos uno a uno
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y se tomaron en cuenta los valiosos aportes de los Parlamentarios.

Hoy durante una sesión de cuatro horas, hablaron Representantes a la Cámara,

Senadores, voceros del sector privado, el Superintendente Financiero, Cesar
Prado, y el Ministro de Hacienda.

Precisamente el Ministro de Hacienda, Oscar Iván Zuluaga, resaltó los aportes

efectuados por los Senadores y Representantes Ponentes y el trabajo serio que
realizaron. Dijo que la ponencia, que será discutida y votada el próximo martes
17 de junio en las Comisiones Terceras Conjuntas, está mejorada y enriquecida
con los aportes de los Parlamentarios y resaltó el espíritu de concertación que
siempre animó a los Senadores y Representantes.

Entre los puntos principales de la ponencia el Ministro destacó todo el capítulo

del Defensor del Cliente o Consumidor de los servicios financieros; un nuevo ca- 225

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pítulo sobre microfinanzas; las transformaciones en entidades importantes como

la FEN que se convertirá en la Financiera de Infraestructura Nacional (FIN), de
Findeter, Bancoldex, Icetex, entre otros.

Resaltó las iniciativas en cuanto a los fondos de pensiones y cesantías, el tema

de los seguros, pero advirtió que hay unos aspectos en los cuales el Gobierno
no está de acuerdo, que precisamente serán discutidos en la sesión del próximo
martes.

Tomado de el Portafolio-Fin
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226

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