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Flujo de efectivo de operaciones (millones de soles) 2017 2018

Ingresos 5,000.00 6,000.00


Costo de ventas 40 % Ingresos 2,000.00 2,400.00
Depreciación (10% de activos fijos al principio del año) 200.00 150.00
UAII 2,800.00 3,450.00
Interés (10% de deuda de largo plazo al principio del año) 100.00 100.00
Impuestos (40% de utilidades antes de impuestos) 945.00 1,340.00
Utilidad neta 1,755.00 2,010.00
Flujo de efectivo de operaciones 1,955.00 2,160.00

Aplicación y fuentes de fondos (millones de soles) 2017 2018


Incremento en capital de trabajo neto (CTN) suponiendo que
CTN = 20% de ingresos 2,500.00 -
Inversión en activo fijo (AF) suponiendo que AF = 30% de
ingresos 3,500.00 450.00
Dividendo (80% de ingresos netos) 1,404.00 1,608.00
Aplicaciones totales de recursos 7,404.00 2,058.00
Capital externo requerido = aplicaciones totales de recursos –
flujo de efectivo de operación 5,449.00 -102.00

Balance (millones de soles) 2017 2018


Capital de trabajo neto (20% de ingresos) 1,200.00 1,200.00
Activos fijos netos (30% de ingresos) 1,500.00 1,800.00
Total activos 2,700.00 3,000.00
Deuda de largo plazo 1,000.00 898.00
Capital 1,700.00 2,102.00
Total pasivo de largo plazo y capital 2,700.00 3,000.00
2019 2020 2021 2022

7,200.00 8,640.00 10,368.00 12,441.60


2,880.00 3,456.00 4,147.20 4,976.64
180.00 216.00 259.20 311.04
4,140.00 4,968.00 5,961.60 7,153.92
89.80 101.20 114.80 131.03
1,620.08 1,946.72 2,338.72 2,809.15
2,430.12 2,920.08 3,508.08 4,213.73
2,610.12 3,136.08 3,767.28 4,524.77

2019 2020 2021 2022

240.00 288.00 345.60 414.72

540.00 648.00 777.60 933.12


1,944.10 2,336.07 2,806.47 3,370.99
2,724.10 3,272.07 3,929.67 4,718.83

113.98 135.98 162.38 194.05

2019 2020 2021 2022


1,440.00 1,728.00 2,073.60 2,488.32
2,160.00 2,592.00 3,110.40 3,732.48
3,600.00 4,320.00 5,184.00 6,220.80
1,011.98 1,147.96 1,310.34 1,504.40
2,588.02 3,172.04 3,873.66 4,716.40
3,600.00 4,320.00 5,184.00 6,220.80

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