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5.Método de amortización francés


Es el tipo de préstamo más habitual en la práctica financiera. Sus características
son:

Las cuotas de interés y las cuotas de amortización de capital se hacen

efectivas periódicamente al final del período (1b, 2b, 3a).

La cuota es constante siendo la cuota = cuota de interés + cuota de

amortización (4a).

Tanto la cuota de interés como la de amortización varían,

decreciendo aquella y creciendo ésta.

El interés pactado es fijo (5a), aunque volvemos a insistir, si fuese

variable anualmente (lo habitual), una vez que se efectúe esa variación,

sólo hay que realizar de nuevo los cálculos con los datos (capital, interés

y tiempo) que en ese momento tengamos.

5.1.Relación entre el capital inicial, interés


nominal y el tiempo
A continuación vamos a calcular una fórmula que nos relacione el capital prestado
(C), el interés nominal (ik) y el tiempo (k períodos en n años). Sólo aconsejamos su
lectura a aquellos con un nivel medio de Matemáticas (1º Bachillerato o superior).

Cálculo de la fórmula

Los pasos a seguir son:

Calcular .
Calcular Mk=1+Ik.

Y por último, aplicar la fórmula

Fórmula 3

Caso de la hipoteca de Borja y María

Recordemos a nuestra pareja protagonista y su problema, necesitan un préstamo


hipotecario por un capital de 60.000 euros y el banco les ofrece ese préstamo a un
4'5% de interés nominal pagadero en cuotas mensuales durante 20 años. ¿Qué cuota
tendrían que pagar?

Antes de aplicar la fórmula calculemos todos los datos necesarios:

n=20 (Se paga en 20 años)

k=12 (En cada año se pagan 12 cuotas, al ser mensual el pago)

n·k=20·12=240 (durante los 20 años se realizarán 240 pagos)

Finalmente la cuota sería igual a

Nuestros novios se preguntan además cuánto pagarían en total después


de 20 años. Para ello bastaría sólo multiplicar el número de cuotas (n·k) por su
valor:

a·n·k=380·20·12=380·240=91200 euros
Es decir, 31.200 euros más.

Ejercicio nº 1 (Compra de un coche)

Supongamos ahora que el préstamo solicitado es de 18.400 euros para

comprarse un coche. La financiera les exige pagar 36 cuotas cada 2 meses.

¿Qué cuota pagarían bimestralmente, si el interés pactado es del 7'6%

nominal? ¿Cuánto acabarían pagando por el coche?

Solución

5.2.Cuotas de interés y de amortización


Ya sabemos que la cuota que pagamos periódicamente mediante el método de
amortización francés se divide en dos cuotas: de interés y de amortización. Veamos
que cómo se calcula cada una.

Para ello necesitaremos conocer el valor de la cuota a. Una vez calculado


el valor de a, si llamamos CP al capital pendiente por amortizar antes de pagar
la cuota, entonces se cumple que la cuota de interés c i es igual a

Fórmula 4

y a partir de a y ci, se calcula la cuota de amortización, ca, simplemente


efectuando la siguiente diferencia

Fórmula 5

Para ilustrar su aplicación veamos los dos casos anteriores.


Hipoteca de Borja y María

Seguimos con Borja y María y su préstamo de 60.000 euros, al 4'5% con


capitalización mensual. La cuota era de 380 euros, calculemos cuánto hay de
interés y de amortización en esa cuota.

ca=a-ci=380-225=155 euros

Entonces tras pagar la primera cuota el capital pendiente se reduciría en


155 euros, luego para la siguiente cuota el capital quedaría en 60.000-
155=59.845 euros.

Sigamos hasta la siguiente cuota, que volverá a ser de 380 euros. Pero,
¿cuánto serán ahora la cuota de interés y la cuota de amortización?

ca=a-ci=380-224=156 euros

Quedando ahora como capital pendiente

CP=59.845-156=59.689 euros

Se podría resumir todo el proceso en la siguiente tabla para verlo más


claro

Mes CP a ci ca CP tras pagar la cuota

0 60.000 380 225 155 59.845

1 59.845 380 224 156 59.689

2 59.689 380 224 156 59.533

3 59.533 380 223 157 59.376

4 59.376 380 ... ... ...


Y así podríamos continuar con todos los meses, hasta que acabase o
cambiase el interés y en éste caso se volverían a realizar los cálculos con otro
interés, menos meses y con un capital distinto, que sería el capital pendiente
tras la última cuota.

Ejercicio nº2 (Compra de un coche)

Recuerda que en este caso la cuota a pagar cada dos meses era de 639

euros con un interés nominal del 7'6%. Calcula las cuotas de amortización y

de interés, además del capital pendiente por amortizar tras el pago de la

cuota.

INTERÉS SIMPLE e INTERÉS COMPUESTO

EJERCICIOS

Las fórmulas que nos dan el capital final en función del capital inicial para estos dos
tipos de capitalización son las siguientes:

C f = Ci ( 1 + i.n )
INTERÉS SIMPLE: siendo

Cf
à Capital final

Ci à Capital inicial

i à Interés anual
n à Número de años

� n�
C f = Ci �
1 + ik . �
Si la capitalización no es anual la fórmula es: � k�

donde

k à Número de períodos de capitalización que se hace al año. Así si la capitalización


es:

semestral, k = 2

cuatrimestral, k = 3

trimestral, k = 4

mensual, k = 12

C f = Ci ( 1 + i )
n

INTERÉS COMPUESTO: siendo

Cf
à Capital final

Ci à Capital inicial

i à Interés anual

n à Número de años

C f = Ci ( 1 + ik )
n k

Si la capitalización no es anual la fórmula es:

donde

k à Número de períodos de capitalización que se hace al año. Así si la capitalización


es:
semestral, k = 2

cuatrimestral, k = 3

trimestral, k = 4

mensual, k = 12
EJERCICIOS

1) halle la tasa de interés simple equivalente al 9% compuesto con capitalización


trimestral en 5 años?

Para que las tasas sean equivalentes, a un mismo capital inicial debe corresponder un
mismo capital final.

Si igualamos las fórmulas de ambas capitalizaciones tendremos que

� n� � n�
1 + ik . �= Ci ( 1 + ik ) 1 + ik ( simple). �= ( 1 + ik (compuesto) )
nk nk
Ci � �
� k� à � k�

i (compuesto) = 0.09
En nuestro problema es k = 4 , n = 5 , 4

� 5� 4 ( 1.095 4 - 1)
1 + i4 ( simple). �= ( 1 + 0.09 )
54
� i4 ( simple) = = 0.09099...
� 4� à 5

Por tanto la tasa de interés simple pedida es de 9.1%

2) ¿que tasa de interés compuesto anual es equivalente al 12.5 con capitalización


semestral?

En este caso es tenemos que comparar dos capitalizaciones compuestas pero con
distintos períodos de capitalización.

( 1+ i) = ( 1 + i2 ) ( 1 + i ) = ( 1 + i2 )
n n2 12

à
i2 = 0.125
Donde

( 1 + i ) = ( 1 + 0.125)
12
= 1.125 = 1.06066...

i = 0.06066...

La tasa de interés compuesto anual es de 6.1%

3) Halle la tasa de interés compuesto anual equivalente al 14% de interés simple a 8


años?

C f = Ci ( 1 + i )
8

En el interés compuesto anual en 8 años à

C f = Ci ( 1 + 0.14*8 )
En el interés simple anual al 14% en 8 años à

( 1+ i) = ( 1 + 0.14*8 ) (1+ i)
8 8
= 2.12
Igualando y simplificando: à à
1 + i = 2.12 = 1.098479... à i = 0.098479...
8

Por tanto la tasa de interés compuesto anual pedida es de 9.8%

4) ¿que tasa de interés compuesto con capitalización cuatrimestral es equivalente al


18% de interés simple en 7 años?

C f = Ci ( 1 + i3 )
73

En el interés compuesto cuatrimestral en 7 años à

� 7�
C f = Ci �
1 + 0.18* �
En el interés simple cuatrimestral al 18% en 7 años à � 3�

� 7�
( 1 + i3 )
73
=�
1 + 0.18* �= 1.42
Igualando y simplificando: � 3� à
1 + i3 = 1.423 7 = 1.162161... à i3 = 0.162161...
Por tanto la tasa de interés compuesto pedida es de 16.2%

5) Qué tasa con capitalización cuatrimestral es equivalente al 13% de interés


compuesto anual?

C f = Ci ( 1 + i3 )
n3

En el interés compuesto cuatrimestral à

C f = Ci ( 1 + 0.13)
n

En el interés compuesto anual al 13% à

( 1 + i3 ) = ( 1 + 0.13) ( 1 + i3 ) = ( 1 + 0.13) = 1.13


n3 n 13

Igualando y simplificando: à

( 1 + i3 ) = 1.133 = 1.4428... à
i3 = 0.4428...

Por tanto la tasa pedida es de 44.3%

6) que tasa con capitalización trimestral es equivalente al 14% con capitalización


semestral?

C f = Ci ( 1 + i4 )
n4

En el interés compuesto trimestral à

C f = Ci ( 1 + 0.14 )
n2

En el interés compuesto semestral al 14% à

( 1 + i4 ) = ( 1 + 0.14 ) ( 1 + i4 ) = ( 1 + 0.14 )
n4 n2 14 12

Igualando y simplificando: à

1 + i4 = 1.142 = 1.2996 i4 = 0.2996


Elevamos todo a 4 à à

Por tanto la tasa pedida es de 30%

7) Halle la tasa de interés simple equivalente al 15% de interés compuesto anual en 9


años?
C f = Ci ( 1 + i *9 )
En el interés simple anual en 9 años à

C f = Ci ( 1 + 0.15 )
9

En el interés compuesto anual en 9 años al 15% à

( 1 + i *9 ) = ( 1 + 0.15 )
9
= 1.159 = 3.517876...
Igualando y simplificando: à

9i = 2.517876... à i = 0.27976...

Por tanto la tasa pedida es de 28%

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