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Diciembre, 1994
Serie Documentos de
Trabajo
1. Marco Legal 1
4. Tendencias y Proyectos 10
Notas 10
Requerimientos de Capital y Estándares de Solvencia
Para el Mercado Asegurador Mexicano
1. El garantizar a los asegurados que las actividades y servicios ofrecidos por las
instituciones de seguros y fianzas, así como otras entidades autorizadas, cumplan con
lo establecido por las leyes respectivas.
En México, las compañías de seguros pueden estar autorizadas para realizar actividades en
cualquiera de las tres operaciones, que son vida, accidentes y enfermedades y daños, mientras
que las fianzas únicamente pueden ser ofrecidas por instituciones especializadas.
1. Marco Legal
1. Ley sobre el Contrato de Seguro, que establece los derechos y obligaciones de las
partes involucradas en un contrato de seguros.
3. Ley Federal de Instituciones de Fianzas, que provee el marco legal para las compañías
de fianzas.
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4. Reglamento de Agentes de Seguros, que establece el alcance de acción de los agentes
de seguros y fianzas.
Cabe mencionar que la LGISMS establece los principios generales concernientes a las
operaciones de seguros. Por otra parte, la SHCP o la CNSF regulan ciertos requerimientos
específicos tales como: procedimientos de autorización y capacitación de los agentes de
seguros, metodología para calcular el capital mínimo pagado y el margen de solvencia,
contratos de reaseguro permitidos, forma de presentación de los estados financieros y reglas
de inversión.
a) 1% del total de capital pagado y reservas de capital de todas las compañías durante el
año anterior;
b) el valor presente del Capital Mínimo Pagado del año anterior (ajustado con la
inflación).
2.2 Tarifas
Las compañías de seguros establecen libremente las tarifas y condiciones que rigen sus
servicios. Sin embargo, cada producto debe registrarse ante la CNSF, acompañado de una nota
técnica en donde se especifique la determinación técnica de las tarifas, la base para la
constitución de las reservas, deducibles, franquicias, así como cualquier condición establecida
en el contrato y cualquier cargo por gastos de adquisición y administrativos.
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venta del producto en cualquier momento en caso de considerar en peligro la solvencia de la
operación o ramo.
Los recursos con los que cuentan las aseguradoras para responder a sus obligaciones son las
reservas técnicas que, dependiendo de la naturaleza de su objetivo, se subdividen en las tres
clasificaciones que se muestran en el siguiente cuadro.
Reserva Matemática
Esta reserva debe constituirse para aquellos productos del seguro de vida que se caracterizan
por primas constantes y probabilidad de siniestros creciente en el tiempo. El monto que debe
representar dicha reserva corresponde a las primas de las pólizas vigentes al día de valuación,
considerando las tablas de mortalidad publicadas por la SHCP y una tasa de interés menor o
igual a 8%. Cabe mencionar que a este tipo de reserva puede deducirse el valor presente de
los gastos de adquisición anuales establecidos en la tarifa.
Para contratos de seguros con término de un año, la reserva matemática se determina con la
prima no devengada al día de su valuación, mientras que para aquellos con póliza dotal, cuyo
periodo de maduración sea menor o igual a un año, esta reserva debe constituirse con las
primas netas más sus intereses.
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Las primas se devengan de acuerdo a la metodología de 1/24, basándose en la fecha en la que
se emitió la póliza. Para contratos con maduración mayor a un año, dicho método es aplicado
únicamente a la prima que corresponda al periodo contable, mientras que el resto se reserva
totalmente.
Esta reserva debe constituirse para siniestros y vencimientos, dividendos sobre pólizas y para
siniestros ocurridos no reportados.
En el caso de seguros de vida, esta reserva es igual a la suma asegurada, mientras que en el
caso de anualidades, es igual al valor presente de los pagos futuros, considerando una tasa de
interés determinada por la SHCP. Para los contratos de accidentes, enfermedades y daños, la
cantidad de esta reserva varía de acuerdo a lo siguiente:
1. Si existe un acuerdo entre las partes involucradas en el contrato sobre la valuación del
siniestro, esta reserva es igual a dicha cantidad.
Existe otra reserva para obligaciones pendientes de cumplir que debe ser constituida cuando se
presente una reclamación ante la CNSF. En este caso, dicha autoridad determina la cantidad
que deba reservarse.
Reserva de Previsión
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Las instituciones de seguros pueden utilizar la reserva de previsión únicamente en caso de
pérdidas extraordinarias y con previa autorización de la CNSF.
Reserva para Riesgos Catastróficos
Para el caso de seguro de terremoto, una reserva, que es libre de impuestos, debe constituirse
para riesgos catastróficos.
El incremento anual de esta reserva es de 10% de las primas del seguro de terremoto, más la
liberalización de la reserva de riesgos en curso (que se constituye con la prima neta retenida),
más los productos financieros derivados de la inversión de la reserva de riesgos catastróficos.
Las aseguradoras están autorizadas para utilizar en sus programas de reaseguro de exceso de
pérdida hasta el 50% de la reserva de riesgos catastróficos. Asimismo, puede ser utilizada
únicamente en caso de una catástrofe, con la autorización previa de la CNSF.
Una reserva especial de contingencia se puede constituir para ciertos ramos de la operación de
daños, en donde fluctuaciones en el costo medio de siniestralidad son frecuentes, tal como en
seguro agrícola, de ganado o de viajero. El objetivo de esta reserva es el mantener la
estabilidad financiera de las compañías que experimentan pérdidas extraordinarias.
2.4 Inversiones
Límites de Inversión
Cabe mencionar que la regulación se aplica únicamente a las inversiones que respaldan las
obligaciones contingentes de los asegurados, es decir, a las reservas técnicas.
Por otra parte, un porcentaje mínimo de cada reserva debe ser invertido en instrumentos
financieros de corto plazo, es decir, instrumentos cuyo periodo de maduración sea menor o
igual a un año.
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Inversión en Instrumentos de Corto Plazo
Desde 1993, las inversiones son valuadas y presentadas al público en general a precios de
mercado.
El RBS es igual al capital requerido para desviaciones probables en las pérdidas retenidas y/o
fluctuaciones adversas en el precio de los activos en donde se encuentran invertidas las
reservas técnicas.
Asimismo, el RBS se calcula por separado para vida, accidentes y enfermedades y autos, y en
forma conjunta para los demás ramos de daños.
Para el caso de la operación de vida, el RBS es igual al 0.03% de la suma asegurada promedio
de los últimos 12 meses.
Para las operaciones de accidentes y enfermedades y daños, así como para el ramo de autos,
el RBS se calcula en base a dos métodos diferentes: ya sea de acuerdo a las primas emitidas
durante los últimos 12 meses, o bien de acuerdo al promedio anual de los siniestros de los
últimos tres años.
El RBS para accidentes y enfermedades es igual a la cantidad máxima que resulte de comparar
el 24% de las primas de los últimos 12 meses y el 38% del promedio anual de los siniestros de
los últimos tres años, cada uno multiplicado por el máximo entre 0.84 y la razón de retención
de la compañía.
El RBS para el ramo de autos es igual a la cantidad máxima que resulte de comparar el 35% de
las primas de los últimos 12 meses y el 48% del promedio anual de los siniestros de los últimos
tres años, cada uno multiplicado por el máximo entre 0.95 y la razón de retención de la
compañía.
El RBS para los demás ramos de daños es igual a la cantidad máxima que resulte de comparar
el 34% de las primas de los últimos 12 meses y el 54% del promedio anual de los siniestros de
los últimos tres años, cada uno multiplicado por el máximo entre 0.31 y la razón de retención
de la compañía.
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Asimismo, el RBS debe ser menor o igual a la suma de la reserva de previsión y del capital de
garantía. Sin embargo, únicamente se le requiere a las compañías el constituir gradualmente la
reserva de previsión con un tope del 50% del RBS.
El RBS para fluctuaciones adversas en el valor de los activos de la compañía es igual al monto
invertido en cada instrumento financiero, multiplicado por un factor que varía de acuerdo al
tipo de activo, tal y como se muestra a continuación.
2.6 Reaseguro
El principal requisito que deben cumplir las compañías reaseguradoras para operar en el
mercado asegurador mexicano es el registro ante la SHCP en el catálogo general de
reaseguradores extranjeros.
Por otra parte, las instituciones de seguros deben notificar anualmente a la CNSF sus límites de
retención máximo y mínimo de acuerdo al volumen de sus operaciones, recursos financieros,
suma asegurada y experiencia de siniestralidad.
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1. Disminuir el impacto financiero que representa el incremento de la reserva de riesgos
en curso en el estado de resultados de las empresas.
2. Nulificar las operaciones de transferencia de riesgos.
Por lo que se refiere al seguro de terremoto, la CNSF verifica que las empresas cubran sus
cúmulos mediante sus programas de reaseguro de exceso de pérdida, considerando una
Pérdida Máxima Probable (PML) del 9% de las sumas aseguradas retenidas en la Ciudad de
México y la Bahía de Acapulco, sin considerar deducibles ni coaseguros.
2.7 Insolvencias
d) intervenirla.
Las instituciones de seguros deben ser examinadas anualmente por auditores y actuarios
independientes.
3.2 Reportes
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Información Financiera
* estados financieros
* inversiones
* requerimiento bruto de solvencia
* estado de posición cambiaria
* opinión de un auditor externo
* valores gubernamentales
Información Técnica
Información Estadística
3.3 Publicaciones
La CNSF publica diversas revistas y boletines que incluyen información sobre estados y razones
financieras, margen de solvencia, primas y siniestros por compañía y operación, así como
información estadística por operación.
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4. Tendencias y Proyectos
Con respecto a los activos, la regulación actual no contempla ciertos riesgos financieros que se
han presentado a causa del nuevo contexto económico en el que se encuentra la economía
Mexicana.
Notas:
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