Cap 5 El Dinero Consideraciones Generales

Relaciones Macroeconómicas 9na Versión 2018 Ángel Pedro Guevara
UNIDAD TEMATICA DOS

TEORIA MONETARIA
1
Introducción
¿Cómo apareció el dinero en la vida de los humanos?

¿Cómo participa el dinero en la situación de equilibrio macroeconómico?
Para comprender la participación del dinero en la actividad económica es necesario

remontarse a los orígenes del ser humano, el paleolítico.
Nuestro ancestro “hommo sapiens” 200 mil años antes de Cristo, usa bienes
instrumentales como piedras talladas de sílex, huesos afilados, lanzas con puntas
afiladas, posteriormente con el dominio del fuego funde minerales produce
herramientas durables que le permite aumentar su productividad en la caza de
animales y el trabajo sobre la madera. Nace la ingeniería.
Trabajo más bienes instrumentales incrementan la producción de animales cazados,

domesticados y de los vegetales logrando obtener los excedentes sobre consumo
individual o grupal.
L a presencia de excedentes para un individuo o su grupo comunitario genera el

trueque, el intercambio que se incrementa en el neolítico 12 mil años a. de C.
El trueque tiene el problema de correspondencia de necesidades en tiempo, lugar y

calidad para su ejecución, circunstancia que no siempre se da y frena el
intercambio.
El invento de un medio de pago, un representante del valor, una moneda, que

disocie el trueque es humano, es un acto evolutivo que va facilitar el intercambio
entre actores excedentarios.
El intercambio de bienes representa al origen de la ciencia económica, que se

construye sobre la ingeniería.
La teoría de intercambio en base a moneda, teoría monetaria, es uno de los

componentes más apasionantes de la macroeconomía, tiene los capítulos de:
 El Dinero - Consideraciones Generales.
 Agregados Monetarios.
 Capital Institucional financiero de Bolivia.
 Oferta Monetaria – Demanda de Dinero.
 Equilibrio en Mercado de Dinero.
Competencia de la Unidad Temática sobre Teoría Monetaria
Tener la capacidad de comprender la significación de las formas de dinero para

dar asesoramiento idóneo a usuarios que desean eliminar riesgos en una
economía monetizada dominada por las formas de dinero.
2
CAPÍTULO QUINTO
EL DINERO
CONSIDERACIONES GENERALES
Contenido
1. Significación de dinero y propiedades
2. Funciones del dinero
3. Formas históricas del dinero
4. Operaciones de conversión
5. Conclusión a formas históricas del dinero
Competencia
El Contador Público u otro profesional en Ciencias Económicas asesoran
sobre los cambios en el valor del dinero y la expectativa de las formas
modernas que tendrá el dinero en su evolución.
1. SIGNIFICACIÓN DE DINERO Y PROPIEDADES
1.1 Concepto del dinero.
El dinero es el equivalente general del valor de los bienes de un espacio socio

económico, (Marx Capital)2 es un unidad de cuenta que en un momento del tiempo
refleja el valor de los bienes producidos en ese espacio.
El valor de un bien se puede interpretar con la teoría objetiva y subjetiva del valor:
 En la teoría objetiva apoyada en contabilidad de costos, el precio que
expresa el valor depende del costo de los suministros, servicios, impuestos
más un margen de utilidad.
 En tanto que para la teoría subjetiva el precio es el resultado de la escasez y
utilidad que proporciona un bien. Un bien pierde valor aunque tenga un costo
objetivo al dejar de ser útil a la satisfacción de necesidades, eso ocurre con
bienes que se convierten en obsoletos al aparecer en mercados sustitutos
con nuevas tecnologías, ejemplo las máquinas de escribir con teclado
manual.
EL valor, el precio que es intrínseco al bien producido o deseado necesita de una

unidad de cuenta en la que debe expresar su significación cuantitativa.
El dinero como unidad de cuenta permite homogenizar el valor de bienes

heterogéneos gracias a la codificación del valor de los bienes con las nominaciones
de la unidad de cuenta, diferentes bienes se expresan en un idéntico símbolo
monetario. Ejemplo Salteña paceña SEIS BOLIVIANOS, mini coca cola UN
BOLIVIANO, Servicio Transporte en ciudad de La Paz DOS BOLIVIANOS.
3
El dinero facilita la realización de la contabilidad y de los cálculos económicos, sin el

dinero sería imposible cuantificar la producción de un país, en efecto los bienes
físicos se miden en kilos, los líquidos en litros, los servicios en horas. El experimento
por eliminar el dinero se realizó en la economía socialista que surgió en 1917 en
Rusia después de la revolución, a la usanza de ingenieros se pretendió usar
cantidades físicas para hacer los planes socialistas y su evaluación, fue tal el caos y
la imposibilidad de comparar la eficiencia entre diferentes alternativas de asignación
de recursos que el mismo Lenin promovió la utilización del rubro como auxiliar de la
producción. 3
La innumerable cantidad de productos y servicios que existen en el espacio
económico encuentran un denominador común al expresar su valor en una sola
unidad de cuenta.
¿Cómo se llegó a crear la unidad de cuenta de valores?
En un proceso evolutivo realizado por los humanos que poco a poco por
abstracciones sucesivas llegaron a comprender que la unidad de cuenta ideal debe
tener determinadas propiedades y funciones.
1.2. Propiedades del dinero
1.2.1. Ser Transportable
El instrumento que se utiliza como medio de pago debe ser de fácil transporte de un
punto a otro del espacio.
No siempre ha sucedido así porque en algunas circunstancias y regiones del mundo

ejemplo en las islas UAP del Pacifico tenían como dinero a ruedas de piedra, cuyo
diámetro variaba de 33 cms. a 3 mts. para expresar diferentes
Valores4. Citado en texto de Moneda y Banca p. 25 Miller, Pulsinelli.
1.2.2. Ser Reconocible
En un medio social o territorio las piezas de dinero tienen que tener el atributo de ser
reconocidas y aceptadas como instrumento de pago.
Por ejemplo: en nuestra economía aceptamos al boliviano, porque se reconoce su

utilidad como medio de pago de las deudas y ser moneda de curso legal en el país.
No se acepta como instrumento de pago a monedas como el peso chileno o los
euros de los europeos.
1.2.3. Ser Uniforme
Todas las piezas que representan al dinero en un espacio social tienen que ser de
igual calidad para reflejar los diferentes valores que expresan, en el pasado se
daban problemas, por ejemplo en algunos lugares utilizaban al trigo como unidad de
cuenta en otros la cebada, surgiendo problemas de equivalencia.
4
1.2.4. Ser Divisible
El dinero debe ser fraccionable para facilitar los intercambios. Este atributo no se ha
satisfecho en todo momento del tiempo, se tiene evidencias que en algunas
regiones del África, el dinero estaba expresado con un animal como las vacas y
éstas al ser fraccionadas mueren.
1.2.5. Ser Durable
El medio de pago tiene que tener la capacidad de conservar su calidad en el tiempo

y no deteriorarse por la acción del medio se observa que esta cualidad no se
satisfizo en el pasado, ejemplo en el Imperio Romano se usaba la sal como medio
de pago para reconocer los servicios a los legionarios y esta se deteriora en el
tiempo.
El requerimiento de cumplimiento de las propiedades explicará más adelante la

evolución en las formas históricas del dinero.
2. FUNCIONES DEL DINERO
El dinero en una economía satisface a 4 funciones:
NUMERARIO DE VALORES INTERMEDIARIO DE TRANSACCIONES
FUNCIONES
RESERVA DE VALORES PATRÓN DE PAGO DIFERIDO
2.1. Numerario de valores
Las piezas de dinero expresan en sus diferentes magnitudes o cantidades el valor

de los bienes por ello se indica que el dinero es el metro de valores sirve para
expresar el valor de otros bienes, por ejemplo: una unidad de pan vale Bs 0,40
centavos a mayo 2013, 2014, 2015. Mayo 2016 Bs 0,50 en la ciudad de La Paz.
5
La unidad de cuenta permite dar el salto de la esfera de la ciencia de ingeniería a

la esfera de la ciencia de economía. En la esfera de la ingeniería el interés es
concreto se centra en las relaciones físico químicas entre elementos heterogéneos
como: recursos humanos, equipos, suministros, los productos. Ejemplo. Para
producir 100 pantalones blue jeans de talla mediana se necesita suministros de:1500
metros de tela, 100 cierres, una carreta de hilo, 100 etiquetas, 100 botones, media
hora de trabajo de un operario por pantalón, más los elementos de activo fijo
pertinentes. La evaluación se relaciona con productividad que mide el producto por
trabajador, ejemplo en media hora un pantalón.
En la esfera de la ciencia económica gracias a la expresión de los elementos

heterogéneos en una unidad de cuenta se procesa la información homogénea, de
esa forma se crea las categorías de costo para los flujos de entrada de suministros
a sistemas, de ventas para los flujos de salida y de utilidad que mide el rendimiento
del conjunto de recursos que participan en un proceso.
Los datos de la ciencia económica están en un nivel superior de abstracción en

relación a los de la ingeniería concreta.
Por las razones anteriores para la elaboración de un plan aún en una organización
socialista es imprescindible la definición de una unidad de cuenta con valores
específicos como un boliviano, mil bolivianos etc. que refleje el valor de los
elementos heterogéneos que participan en el proceso de producción de un bien.
Surgen algunas preguntas:
¿Cuál es el valor de la unidad monetaria de un país?
El valor de la unidad monetaria es su poder de compra, de conversión del símbolo

en los bienes reales.
¿Cambia el valor de la unidad monetaria? ¿Cómo se mide el poder de poder de

compra de la unidad monetaria?
Se mide con el cociente de 1 sobre índice de precios.
Uno
VALOR de una unidad monetaria j = -------------- * 100
INDICE DE PRECIOS j
J corresponde a un momento definido, a un año o un ejercicio, ejemplo valor de la

unidad monetaria a 30 de diciembre de 2016 o a 30 de diciembre a 2017.
6
Cuándo no se incrementa los precios el índice se conserva en el tiempo en el

importe de 100 que corresponde al del año base y el valor de la unidad monetaria se
mantiene en uno.
Al darse un incremento de los precios en el año siguiente al del año base el

denominador aumenta y el valor de la unidad monetaria se reduce.
Laboratorio
Determinar el valor de 1u.m. de año base y de años uno, dos tres cuando la tasa de
inflación por año es de 10%,.
Primero – Aplicamos un modelo algebraico iterativo que permite proyectar para
cualquier año el índice de precios
Índice de Precios de año j+1= IP año j + IP año j *0.1

 IP de año base es de 100.
 IP de año uno = 100 + 100*0.10 = 110
 IP de año dos = 110 + 110*0.10 = 121
 IP de año tres = 121 + 121*0.10= 133.1
Segundo – Construimos una tabla del Valor de la unidad monetaria

TABLA DE VALOR DE UNA UNIDAD MONETARIA
AÑOS BASE UNO DOS TRES
INDICE DE PRECIOS 100 110 121 133.1
VALOR DE UNA UNIDAD MONETARIA 1 0.91 0.83 0.75
Comentarios
 El año base, una unidad monetaria tiene poder de compra 1.
 El año 1, el poder de compra de una unidad monetaria es de 0,91, ha
perdido 9 puntos de su poder adquisitivo debido al incremento de los
precios.
 El año 2, el valor de una unidad monetaria es de 0,83, ha perdido 17 puntos
de su poder adquisitivo a causa del incremento en los precios.
 El año 3, el valor de una unidad monetaria es de 0,75, ha perdido 25 puntos
de su poder adquisitivo debido al incremento en los precios.
Como consecuencia de una situación inflacionaria el metro de valores o la unidad

monetaria en el tiempo pierde su valor o poder de adquisición.
¿Qué ocurre cuando la unidad de cuenta pierde valor?
Se genera la necesidad social de sustituirla o cambiarla por otro signo monetario que
mantenga su valor, ya no cumple con las otras funciones.
Este fenómeno ocurrió en la economía nacional en los años ochenta del siglo
anterior cuando debido a la hiperinflación el peso boliviano perdió su valor hasta
7
tender a cero, expresando los valores de bienes en millones de pesos y generando

la dolarización en la realización de contratos de compra venta de bienes duraderos
que aún hoy a 2018 persiste en mercado de vehículos y de bienes raíces.
Un ejemplo internacional de hiperinflación es la situación de Venezuela a 2017,

donde la tasa de inflación llego a 1600% de incremento, reduciendo el valor del
Bolívar.
2.2. Intermediario de transacciones
La función del dinero como intermediario de transacciones se relaciona con la

capacidad que se reconoce a esta bien como medio de pago o medio de
cancelación de deudas que permite disociar el trueque o el cambio de bienes físicos
por bienes físicos. Ejemplo de:
Trueque
ZANAHORIAS VS PESCADOS
El trueque requiere de correspondencia de necesidades en tiempo y lugar. El

productor de zanahorias necesita pescados y el pescador necesita zanahorias
Disociación de trueque gracias a la aceptación de un medio de pago
ZANAHORIAS VS DINERO QUE ENTREGA EL PESCADOR. el

AGRICULTOR LOGRA DINERO POR VENTA DE ZANAHORIA QUE PUEDE
UTILIZAR PARA COMPRAR UN BIEN DIFERENTE AL PESCADO
Un productor de zanahorias frente a un productor de pescado no necesariamente

requiere pescados y recibirá agradecido un medio de pago de aceptación general
para adquirir cualquier otro bien y no pescados.
Para que esta función de intermediario de transacción se cumpla se necesita que el

medio de pago mantenga su valor en el tiempo o no pierda valor como consecuencia
del incremento en los precios.
Cuando en una economía la unidad de cambio pierde valor por efecto de

incremento de precios se presenta la necesidad de sustitución del medio de pago
por otro a fin de no perjudicar al vendedor que recibe dinero por su bien.
Práctica no 33
Determinar el valor de 1u.m. cuando la tasa de inflación por año es de 20%.

Primero – Aplicar modelo algebraico para determinar Índice de Precios de
ejercicios: base, uno, dos tres.
Índice de Precios de año j+1= IP año j + IP año j *0.2
8
Segundo – Construir una tabla del Valor de la unidad monetaria
TABLA DE VALOR DE UNA UNIDAD MONETARIA

INDICE DE PRECIOS
VALOR DE UNA UNIDAD MONETARIA
2.3. Reserva de valor
Las piezas de dinero que circulan en una economía como intermediario de

transacciones o numerario de valores se utilizan como un acumulador de riqueza por
cuanto que al guardar éstas piezas se tiene en un momento del futuro una reserva
de valor, un poder de compra acumulado que permite adquirir bienes y servicios.
Para que ésta función pueda ser ejecutada por una pieza de dinero tiene que
cumplir o satisfacer a las dos funciones anteriores, por tanto, no perder valor en el
tiempo y ser aceptada como medio de pago o como instrumento de cancelación de
deudas.
Cuando en una economía el dinero no cumple con esas funciones los agentes
económicos buscan otro medio, otro tipo de dinero que desarrolle esta función; por
ejemplo, en la economía boliviana se desconfiaba de la unidad de cuenta desde los
años 80 del siglo anterior que nos enfrentó a una hiperinflación y se recurrió a la
unidad de cuenta de Estados Unidos para expresar la acumulación de riqueza, esto
explicaba porque los depósitos a plazo fijo en moneda extranjera en los bancos
represento más del 90% de los depósitos, hasta el 2010.
2.4. Patrón de pago diferido
La unidad de cuenta o el dinero tiene que servir como un instrumento que se utilice
en el futuro para cancelar en su nominación deudas contraídas.
Esta función solo se cumple cuando el dinero satisface a las 3 funciones anteriores,
es decir: Numerario de Valor, Intermediario de Transacciones y Reserva de Valor.
Hasta hoy 2018 persiste la desconfianza en la unidad de cuenta nacional para

nominar el valor de bienes duraderos como bienes raíces y los contratos de
obligaciones por compra a crédito de inmuebles aún se realiza en dólares.
Cuando cumple las cuatro funciones se dice que el dinero es el equivalente general
del valor, si no cumple será un equivalente parcial.
Un objetivo monetario es que el equivalente general del valor, no pierda su valor.
9
2.5 Significación de la Unidad de Fomento de Vivienda (UFV)
2.5.1 Referencia histórica
El nombre de UFV tiene su origen en la utilización desde los años sesenta del siglo
anterior en la economía chilena de una unidad de cuenta para la extensión de
créditos de largo plazo en la compra venta de inmuebles para preservar el valor de
los contratos, asegura el mantenimiento de valor sin recurrir a una moneda
extranjera como los dólares
2.5.2. Concepto de la UFV
La Unidad de Fomento de Vivienda (UFV) es un metro de valor nacional

independiente de la modificación del precio de los bienes, conserva su valor aunque
suban los precios de los bienes expresados en moneda nacional.
La UFV fue creada en Bolivia por Decreto Supremo 263905 de 8 de noviembre de

2001, momento en el que se definió la paridad de UNA UNIDAD DE FOMENTO A
LA VIVIENDA IGUAL A UN BOLIVIANO.
VALOR DE LA UFV en BOLIVIA

Fecha Valor de Pérdida
UFV en De valor
Bolivianos Del
Boliviano
Noviembre 2001 1 Cero
Mayo 2013 1,82 82 puntos
Mayo 2014 1,94387 94 puntos
Mayo 2015 2,05484 105 puntos
31 Mayo 2016 2,12 112 puntos
14 marzo 2018 2,25 125 puntos
2.5.3. Un modelo simple de cálculo del valor de una UFV.
Una forma simple de calcular el valor de la UFV es la de relacionarla con los

cambios en los precios.
1 * I P DE UNA FECHA DETERMINADA j

UFVj = ------------------------------------------------------------------------
INDICE DE PRECIOS DE TIEMPO BASE
(Momento de constitución de la UFV)
J es el momento del tiempo para el que se tiene el índice de precios.
El Banco Central elabora datos de la UFV con una fórmula de mayor complejidad.
10
2.5.4. Laboratorio
Considerar la tasa de inflación anual 10% de punto anterior, elaborar la Tabla

de Valor de la UFV
TABLA DE VALOR DE UNA UNIDAD FOMENTO VIVIENDA

Para incremento anual en los precios del 10%
INDICE DE PRECIOS 100 110 121 133.1
VALOR DE UNA UNIDAD FOMENTO VIVIENDA 1 1.1 1.21 1.331
Con esa tasa de inflación la unidad de cuenta nacional que sirve de intermediario de
transacciones ha perdido en el tercer año 33 puntos de su poder de compra.
PRÁCTICA No 34
Determinar valor de una UFV cuando la tasa de inflación anual es 20%

INDICE DE PRECIOS 100
VALOR DE UNA UNIDAD FOMENTO VIVIENDA 1
PÉRDIDA DE VALOR ……. ……. ……. …….
2.5.4 Comentarios al significado de la UFV
1. La experiencia del país vecino y la nuestra implica que en una economía deben
existir dos signos monetarios.
 Un signo corresponde: a las piezas objetivas de dinero como papel billete,

monedas que intermedia en las transacciones, circula de mano en mano, que
puede tomar cualquier nombre, como Pachamama, INTI, Amazonas,
Boliviano etc.
 Y la de un codificador abstracto una unidad de cuenta sin existencia física

reconocible solo por su equivalencia con el signo monetario nacional.
2. Al poder ser utilizado este codificador en cualquier contrato de acumulación de

acreencias y de riqueza debería tomar un nombre de mayor amplitud conceptual
como UNIDAD FOMENTO NACIONAL (UFN) u otro que no límite su campo sólo al
sector de viviendas, sin embargo se ha tomado el nombre originario sin mayor
indagación de contenido.
3. La significación teórica y práctica de la UFV es de gran trascendencia económica

por la siguiente causa y efectos:
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Causa
 La existencia de una unidad de cuenta nacional que preserva su valor con

independencia de la inflación, logra satisfacer a dos funciones del dinero,
relacionadas con las expectativas futuras asegurar la acumulación de riqueza,
y servir de patrón de pagos diferidos.
Efectos
 Se libera a los agentes económicos de un país de la necesidad de buscar una

unidad de cuenta extranjera que preserve el valor del dinero.
 En términos contables permite re expresar el valor de las cuentas de
patrimonio y activos durables manteniendo su valor sin necesidad de utilizar
los dólares, aspecto que ha sido comprendido por los órganos técnicos del
Colegio de Auditores de Bolivia.
 Los Bancos podrían ampliar las operaciones del HABER depósitos en UFV y
del DEBE prestamos en UFV, calzando activo con pasivo a fin de no tener
pérdidas.
 Si el gobierno incentiva su uso, en el futuro podría extenderse a toda la
actividad financiera que implique contratos a futuro.
 En Bolivia a mayo 2018 el gobierno aplica al mantenimiento del valor de sus
acreencias. Ejemplo multa por incumplimiento formal de obligaciones por el
Sistema de Impuestos Internos.
 La generalización en el uso de las UFV puede liberar al gobierno de la
necesidad de mantener el tipo de cambio con el dólar la moneda extranjera a
fin de evitar el retorno de la dolarización.
 Mantener el tipo de cambio con el dólar tiene efectos sobre la balanza
comercial por el lado de la importación se presenta la invasión de productos
de países extranjeros que deprecian el valor de sus monedas y por el lado de
las exportaciones los productos exportables son caros y pierden
competitividad en el comercio internacional.
3. FORMAS HISTÓRICAS DEL DINERO
Las formas históricas del dinero se relacionan con la evolución de los recursos
productivos: los conocimientos y la tecnología en bienes instrumentales.
En el curso de la historia, el dinero ha tomado las formas de:
12
DINERO de PAPEL Y
MERCANCIA EN SI DE REGISTRO
CONTABLE
DINERO PAPEL
MERCANCIA
PRIVADO Y
MONEDA
PUBLICO
DINERO DE
MONEDA
REGISTRO
MERCANCIA
CONTABLE
3.1. Mercancía en si
En el origen del ser humano los grupos tribales con recursos productivos limitados,
bienes instrumentales rudimentarios y escasos conocimientos solo producían bienes
para auto subsistir como cazadores, pescadores, recolectores de frutos.
El valor de los productos al no haber bienes instrumentales, corresponde casi

exactamente al costo del trabajo para obtener un: fruto recolectado, cazar un
animal, pescar.
A medida de desarrollarse los recursos productivos en piedra: hachas, cuchillos, se

caza, se pesca con más facilidad, surgen excedentes sobre el consumo que crean
el problema o necesidad del intercambio bajo la forma de trueque, es decir, un bien
por otro bien tomando en cuenta el valor que está contenido en la forma de trabajo
incorporado al bien.
El trueque soluciona el problema de intercambiar excedentes sin embargo solo se
aplica cuando se satisface a la correspondencia de necesidades en tiempo, espacio,
cantidad, calidad.
Cuando no existe correspondencia el intercambio se frena se reduce o desaparece,

esa situación de freno al intercambio crea otro problema
¿Cómo realizar intercambio de excedentes sin recurrir al trueque?

¿En qué unidad de cuenta expresar el valor de todos los bienes?
13
El Banco Central publicó un fascículo sobre Historia de dinero6, en él encontramos la

siguiente fotografía
Fuente: Banco Central “Te cuenta la historia del dinero”
3.2. MERCANCIA MONEDA
La solución al problema es un salto en la evolución intelectual humana que comienza

a abstraer a crear símbolos de representación de las cosas reales como conceptos,
números y dibujos.
En términos históricos corresponde a la emergencia de la sociedad agrícola

sedentaria neolítica de hace 10000 años antes de Cristo, tiempo en el que se
incrementa los recursos productivos al descubrir y aplicar regularidades de la vida
vegetal y animal para aumentar la producción incorporando medios de transporte
basados en tracción animal.
El problema de disociar el trueque se resuelve con la aceptación social de un bien
cualquiera como equivalente general del valor, numerario de valores o metro de
valores, naciendo de esa forma el dinero, bajo la expresión de una mercancía
cualquiera.
La historia ha recuperado información sobre diferentes tipos de Mercancía - Moneda,

por ejemplo:
 En el imperio Romano se aceptaba como dinero "sal".
14
 En el libro “Historia Monetaria de Bolivia7” Editado por BCB en mayo 2016, se

indica :
“Se desconoce la velocidad con la que la Chaquira (collar de conchas

marinas), el ají y la coca fueron admitidos como medidas de valor dejando
de ser simples bienes. Pg. 5. “Se conoce que la Chaquira servía para
realizar pagos. Por ejemplo en 1543 cargueros de mercaderías y oficiales de
los tambos se hicieron merecedores de chaquira, la misma que compensaba
a guerreros, autoridades étnicas, médicos (curanderos). Pg. 7. Refiriéndose a
México – Guatemala se indica “El cacao sirve de moneda con cinco cacaos
se compra una cosa y con treinta otra y con ciento otra sin que haya
contradicción y usan dar de limosna, estos cacaos a pobres que piden” Citan
a Polo de Ondegardo. Pg. 7.
 Además el Banco Central de Bolivia presento un pequeño fascículo sobre la

Historia del Dinero, en él se indica que en muchos lugares del mundo el
dinero fue el trigo en otros la cebada. Página 5.
En conclusión en la primera fase de desarrollo del dinero diferentes mercancías

fueron el equivalente general del valor al cumplir las cuatro funciones del dinero.
El equivalente del valor producto o mercancía o dinero primitivo tiene dos problemas.
1. Falta de uniformidad en grandes territorios al existir competencia de distintas
mercancías como equivalente general del valor. De acuerdo al piso ecológico y 2.
Deterioro de la estructura física en algunas formas de dinero, ejemplo cebada o trigo.
3.3. Moneda – Metálica
Los problemas se resuelven con la sustitución del producto físico o mercancía por
piezas metálicas en aleaciones de plata, oro, cobre, níquel. En la Razón8 de 16 de
julio de 2000 y ob. Cit. BCB se da la siguiente cronología
 En siglo VI antes de Cristo, Lidia Asia Menor monedas de aleación de oro y
plata, EL ELECTRUM
 A partir de 3000 antes de Cristo en Babilonia se emplean monedas metálicas
de oro, plata cobre, bronce, hierro reemplazan a la cebada como dinero. (BCB)
 268 a. de c. primera moneda de plata en Imperio Romano, el denario origen de
la palabra dinero.
En nuestra historia tenemos:

* 1520 Francisco Pizarro instruye acuñar la primera pieza de plata denominada
CRUZ MACUQUINA.(Historia Económica de Bolivia – Siles9)
* 1574 Fundación de la casa de Moneda de Potosí que acuña moneda de plata para
la Corona Real con los cortes de ocho reales, dos reales y un real.
“El primer acuñador fue Alonso de Rincón ….La técnica era
simple se imprime a golpe de martillo y por presión el diseño elegido en
el anverso y reverso de un círculo de metal llamado Cospel. Se produjo
15
monedas con esa simplicidad tecnológica por alrededor de 200 años. “

Pg. 18 Ob. Cit. BCB.
La plata sustenta el valor del real por ser un metal precioso con precio de mercado.
La pieza metálica de plata o de oro con un contenido fino fijo del material que se
mantiene en el tiempo es una verdadera unidad de cuenta, si los precios suben
TAMBIÉN sube el valor del que acumula piezas de plata o de oro.
A la inversa, si un gobierno que controla la casa de la moneda instruye acuñar

moneda con menor contenido fino para pagar las piñas de plata que entregan los
mineros genera un proceso inflacionario y desconfianza en la unidad de cuenta.
En Bolivia muchos gobiernos abusaron de este poder como cita el texto del Banco
Central
“La moneda fuerte debía tener 24,25 grs de metal en tanto que la Feble
se la rebajo hasta 18,05 grs. Pg. 49 Ob. Cit. Citando a Benavides indica
“Este fraude fiscal que paso del 26% produjo consecuencias en la
economía nacional y extendió sus efectos a Perú a causa del
activo intercambio en poblaciones del sur, en particular en la época
de la Confederación Perú Boliviana” P. 39
Fotografía de macuquina Pg.18 Ob. cit. BCB
16
* 1827 En la República se acuñan monedas denominadas sueldos decoradas con el

busto de Simón Bolívar, en cortes de cortes de ocho, cuatro, dos, uno medio.
* 1831 Moneda de Oro de 21 quilates o 875 milésimos de contenido de oro.
El paradigma de dinero metálico fue aceptado por la mayoría de países del mundo
siendo reconocido como régimen de patrón oro que establecía una equivalencia
entre las piezas de metal de un país con determinadas cantidades de oro.
Según la Historia Monetaria de Bolivia del BCB página 17, Ïnglaterra en 1873 y,
Estados Unidos en 1900 aceptaron el régimen metálico, el régimen metálico fue
abandonado por países europeos entre 1931 y 1934.Estado Unidos lo hizo en 1970¨
17
Es decir que el Banco Central de Reserva Federal de Estados Unidos no devolvía

oro en lugar de dólares.
Surge una pregunta ¿Qué respalda al valor del dólar, si no son las reservas
metálicas? La respuesta se relaciona con el origen, el intercambio de productos, el
dinero es símbolo de la producción de un país, por tanto el respaldo es la producción
del país.
¿Por qué se abandonó el paradigma de moneda metálica?
Como consecuencia del desarrollo de los recursos productivos descubrimiento de

ciencias naturales de física, química aplicación a máquinas de vapor, a motores de
combustión al uso de la electricidad y al paso del esclavismo al feudalismo y de éste
al capitalismo incipiente se incrementaron los excedentes y los intercambios por la
vía marítima entre diferentes regiones del mundo generándose el problema del difícil
y riesgoso transporte de grandes volúmenes de metálico, por otra parte la escasez
de los minerales preciosos como oro o plata que da respaldo real al dinero metálico
generaba otro problema a resolver.
3.4. Dinero fiduciario privado
3.4.1 Significación de los billetes de banco (Billete = carta o esquela que da

derecho para hacer algo –Larousse)
La solución del problema se encuentra en convertir a los depósitos de piezas

metálicas en un vale que es un billete un papel emitido por un Banco o Casa de
Descuentos que indica el importe y el nombre de la entidad que garantiza la
existencia de metálico listo para su conversión en la agencia emisora o en su
representante en otro espacio territorial.
Con la garantía de la organización bancaria el papel es aceptado en transacciones

como intermediario respaldado por el depósito metálico que se puede retirar del
banco en cualquier momento.
El paso del vale con designación del depositante a un vale de depósito anónimo fue
evolutivo en el tiempo generando la posibilidad de transferencia de persona a
persona, circunstancia que facilitaba la circulación de bienes reemplazando al dinero
metálico como intermediario.
Por lo tanto el vale es dinero ficticio o es dinero de papel que depende de la

confianza que tiene la gente en el dinero metálico acumulado en el Banco para dar
respaldo al papel creado.
3.4.2 Breve referencia histórica de dinero fiduciario respaldado por bancos

privados, con activos en piezas metálicas para facilitar la conversión
requerida
18
 Banco de Ámsterdam fundado en 1609
Este banco recibía en depósito únicamente especies metálicas, moneda y lingotes,

carga por la recepción y abona a sus clientes entregando dinero de papel, él florín
de papel que se usó en sustitución de la unidad de cuenta metálica…… el banco a
partir de 1683 hacía operaciones de cargo – abono por cuenta de sus clientes.
(Histoire de la banque A Dauphin Meunier p.78)10
 En Bolivia emiten billetes los Bancos Privados respaldados por las piezas
metálicas de la Casa de la Moneda de Potosí:
 1887, Banco Potosí
 1894 Banco Nacional.
 1900, Banco del Comercio.
 1900, Banco Industrial de La Paz.
 1903 Banco Agrícola.
En Bolivia los Bancos privados emitieron billetes en el siglo IXX. Las fotografías
adjuntas reflejan los billetes de bancos privados.
Fuente: Banco Central “Te cuenta la historia del dinero”
19
Laboratorio -
Ejercicio uno - fundación

Presentamos el Balance del Banco de Comercio en piezas metálicas REALES
ACTIVO 7000 PAS – PATRIM 7000
CAJA EN REALES 1000 CAPITAL 7000
ACT FIJO 6000
Ejercicio dos – emisión de billetes de banco de comercio

Recibe depósito de 500 Reales de X, el banco le entrega vales fraccionados de
acuerdo a los valores del dinero metálico 50, 100 etc., Los vales son denominados
billetes de banco de Comercio.
Registro en Banco
CAJA RM 500
BILLETES 500
Por el depósito de dinero metálico.
20
BALANCE DEL BANCO DE COMERCIO EJERCICIO DOS

CAJA EN REALES 1500 BILLETE 500
Vales de Depósito
CAPITAL 7000
ACT FIJO 6000
La cuenta de BILLETE está en el lado del HABER, refleja la deuda del Banco que
en contrapartida ha incrementado su activo con dinero metálico.
Ejercicio Tres - uso de billetes entre particulares

 X compra a Y mercancías por 300, paga con el billete que Y no utiliza para
retirar metálico del banco.
Registro en comprador X
COMPRAS 300
A BILLETE DE BANCO de Comercio 300
Registro en vendedor Y
Caja 300
BILLETE DE BANCO
De Comercio
A VENTAS 300
BALANCE DE BANCO DE COMERCIO EJERCICIO TRES

(En reales metálicos)
ACTIVO 7500 PASIVO PATRIMONIO 7500
CAJA (Reales) 1500 BILLETE BANCO 500
CAPITAL 7000
ACTIVO FIJO 6000
Las Mercancías han circulado del vendedor Y a comprador X sin que se mueva el
dinero metálico en el Banco.
Ejercicio Cuatro
Y compra con el billete a Z mercancías por 300, que retira del banco el metálico.
Registro en comprador Y
COMPRAS 300
A Caja 300
BILLETE DE BANCO
De COMERCIO
Registro en vendedor Z
21
CAJA 500
BILLETE DE BANCO de Comercio
A VENTAS 500
Retiro de Z del metálico

CAJA (Reales metálicos) 300
A BILLETE DE BANCO de Comercio 300

Por el Retiro de metálico
Registros en Banco
BILLETES 300
CAJA REALES METÁLICOS 300
Este retiro de dinero METÁLICO REPRESENTA PARA EL BANCO UNA FUGA HA

PÉRDIDO DINERO METÁLICO
BALANCE DE BANCO DE COMERCIO EJERCICIO CUATRO

(En reales metálicos)

CAJA (En reales) PASIVO
1200 BILLETES 200
CAPITAL 7000
ACT FIJO 6000
Muchas fugas pueden dejar a los bancos SIN DINERO METÁLICO
En el laboratorio no registramos las comisiones que percibe el banco para simplificar

el modelo.
Práctica No 35
El Banco Industrial - Privado se constituye en un ejercicio uno con 2000 Sueldos

Metálicos SM.
BALANCE DE APERTURA BANCO INDUSTRIAL

(Sueldos Metálicos SM)
CAJA EN SM 1000 CAPITAL 2000
ACT FIJO 1000
22
En ejercicio dos el Banco Industrial recibe depósito de Cliente X por 700 Sueldos
Metálicos, de cliente Z por 300 Sueldos Metálicos. Entrega billetes de Banco con
nominación de 100 por cada billete.
Presentar:
Registro del Banco.
Balance del Banco.
En ejercicio 3, X compra a Z bienes por 300 Sueldos Metálicos en billetes.
Registrar operaciones en comprador X y vendedor Z.
En ejercicio cuatro Z retira del Banco 200 Sueldos Metálicos en billetes.
Presentar registros de Z, del Banco y el Balance General del Banco Industrial
Responder.
1. La fuga en Banco de Comercio es de …….
2. La deuda con los clientes en ejercicio cuatro es de ….
3.4.3. Conversión de un Banco de depósito en un banco que da crédito.
 En 1694 se funda el Banco de Inglaterra
Puede considerarse el primer banco de emisión privado que ligo la emisión

de billetes con operaciones de crédito mediante descuento de letras.(Ob. cit.
Pag.87).
 El descuento es de letras de cambio, es una operación de Cartera que se

generaliza entre los bancos del mundo entero.
Laboratorio
Banco de Comercio a 2 de enero 1900 da un crédito a cliente por 100

Reales en billete del Banco, a seis meses plazo.
El registro contable en Reales.

2/1/1900
Cartera 100
Descuento de letras
A Billete de Banco 100
El billete es creado contra una cuenta de activo que no es el metálico, es

una acreencia bancaria, que algún día se va convertir en metálico, ese día
corresponde al momento de cancelación de la deuda con dinero metálico.
23
A 2/7/1900
Caja Metálico Reales 100

A Cartera 100
El banco asume un riesgo con la expectativa de ganar el interés del

crédito.
El riesgo corresponde a que los clientes conviertan los billetes en dinero

metálico antes de la fecha de vencimiento de cartera y generen una fuga del
banco de dinero metálico. Para mitigar el riesgo el banco privado debe
contar con reservas en dinero metálico
 La operación de convertir a los bancos en financistas que dan crédito, inflan

cartera contra billetes de Banco Privado se generaliza en base al criterio de que
muchos clientes no solicitan la conversión en metálico y existe un fondo para
eventuales retiros.
3.1.4. Insolvencia de Bancos privados y pérdida del poder de emitir billetes de

banco
Algunos bancos privados no reciben la amortización de crédito en forma oportuna

agotan el metálico por retiros de clientes entran en situación de insolvencia,
quiebran y crean crisis de desconfianza generando corridas bancarias que obligan
a los gobiernos a intervenir en el negocio de la Banca de emitir billetes para facilitar
la circulación de mercancías.
Laboratorio
El balance del Banco de Potosí de un ejercicio uno es:

(Reales Metálicos)
DEBE 1400 HABER 1400
Caja en reales metálico 600 Billetes 500
Activo fijo 800 Capital 900
En un ejercicio dos
El banco da un crédito por descuento de letras por 300 creando en contrapartida
billetes
Presentar registros en Banco y Balance.
Registros en banco
Cartera 300
Billetes 300
24
Balance de Banco de Potosí – Ejercicio Dos

Caja en metálico 600 Billetes 800
Cartera 300 Capital 900
Activo fijo 800
En un ejercicio tres
Debido a una corrida bancaria motivada por otro banco privado, que genera
desconfianza del público los clientes de Banco se aproximan al banco a convertir los
billetes en reales metálico.
Presentar los registros.
Billetes 600
Caja Metálica 600
El Banco devuelve reales metálicos hasta agotar stock
Por la fuga el Banco AGOTA TODA SU EXISTENCIA DE DINERO METÁLICO

Por el saldo de billetes que NO puede convertir en dinero metálico EL BANCO SE
DECLARA EN QUIEBRA, emite algún documento de deuda para retirar de
circulación los billetes de banco privado
Billetes 200
Obligaciones por pagar 200
Balance de Banco de Potosí – Ejercicio Tres
DEBE HABER
Cartera 300 Obligaciones por pagar 200
El banco se encuentra con deudas explícitas con el público y tendría que rematar
activos fijos para cancelar las obligaciones, proceso que puede durar tiempo y
generar malestar social.
Práctica No 36
En un ejercicio uno el Banco Agrícola presenta el balance:

Caja en reales metálicos 800 Billetes 500
En un ejercicio dos
El banco da un crédito por descuento de letras por 600 creando en contrapartida
billetes
Presentar registros en Banco y Balance.
Registros en banco
…………… ………
……….
Balance de Banco Agrícola – Ejercicio Dos
25
DEBE HABER
………………………… ……………………
…………
…………..
En un ejercicio tres
Debido a una corrida bancaria por pérdida de confianza del público los clientes de
Banco desean convertir los billetes en sueldos metálicos.
Presentar los registros.
……………………….. …….
…………………… ……….
El Banco agota el dinero metálico y por el saldo de billetes reconoce la deuda

emitiendo un documento de reconocimiento de obligación.
…………………… ………
………………………. ……….
Balance de Banco Agrícola – Ejercicio Tres

DEBE HABER
…………………………….. ………………………….. …….
………………. …….. ……………….. …….
3.5. Dinero fiduciario público
3.5.1. Evolución cronológica
Los Bancos Centrales son el resultado de una lenta evolución que se da en

todos los países al comprender que:
 Ha sido un gran avance económico la creación de billetes de Banco

Privado que facilitaba la circulación de mercancías sin tener necesidad
de trasladar grandes y pesados volúmenes de dinero metálico.
 Que la función de emitir dinero de papel no debe ser realizada por un
banco privado que es constituido por emprendedores que buscan el
lucro, las utilidades.
 Que se debe constituir en un territorio un Banco Central de carácter
público guiado por el afán de servir al bien común como responsable
de la emisión del billete de papel que reemplaza al dinero metálico.
 En EEUU el 23 de diciembre de 1913 se crea el Banco de Reserva Federal,

toma el MONOPOLIO de emitir billetes de Banco. Ob cit. P.107
 11 de julio de 1928 se aprobó la Ley General de Bancos y por Ley de 20 de julio
de 192811 se creó en Bolivia el Banco Central con MONOPOLIO en la emisión
26
de billetes de Banco. Se prohíbe en forma explícita a los Bancos Privados emitir

billetes de Banco.
 Estos Bancos Centrales se convierten en financistas de los gobiernos les dan
crédito cargando a una cuenta de cartera con abono a una cuenta que en
principio se denomina EMISIÓN para registrar la entrega de Billetes.
 Los gobiernos con el poder político que tienen hacen circular los billetes
declarando CIRCULACION FORZADA COMO MEDIO DE PAGO
INCONVERTIBLES EN DINERO METÁLICO
 Después de la Guerra del Chaco el dinero de papel de Bolivia tiene curso
forzado y en el caso del dólar a partir de 1971 el Banco de Reserva Federal,
levanto la convertibilidad en oro.
3.5.2. Propósito de los billetes de banco central
 Los billetes del banco Central resuelven el problema de transporte y riesgo

de utilizar las piezas metálicas como equivalente general del valor, los
bancos al principio privados y luego bancos públicos que asumen la
responsabilidad social de la emisión, sustituyeron los vales de depósito por
piezas de papel denominadas billetes nacionales respaldados por un capital
en dinero metálico, en un principio.

 Posteriormente al declarar curso forzado EL RESPALDO DEL BILLETE DE
PAPEL DE UN BANCO CENTRAL ES LA PRODUCCIÓN DE UN PAÍS, EL
DINERO DE PAPEL ES REPRESENTANTE DE ESA PRODUCCIÓN.
 El problema es ¿Cuál será la cantidad óptima de emisión de billetes del
Banco Central? ¿Cómo controla el Banco Central la cantidad de dinero?
Laboratorio de simulación
Ejercicio uno se funda un Banco Central con un aporte de capital en moneda

metálica de 4000 Reales Metálicos, Monedas de oro por 1000 dólares emitidas por
Banco de Reserva Federal de USA y 2000 dólares americanos depositados en un
Banco extranjero de primer nivel. Se compra activos por 4000 en reales metálicos y
queda un capital de trabajo.
El Banco Central cambia la unidad monetaria de Reales a Pesos con paridad de un

Real Metálico = 1 Peso $ = 1 dólar
BALANCE DE APERTURA - EJERCICIO UNO
(En Pesos)
ACTIVO 7000 PATRIMONIO 7000
ORO 1000 CAPITAL 7000
BANCOS EXTERIOR 2000
ACTIVO FIJO 4000
27
Ejercicio dos, el Banco Central descuenta letras del Tesoro General de la Nación por
300 Pesos en contrapartida da billetes papel con la nominación de pesos que
utilizará el Estado para pago de obligaciones
Asiento contable
Cartera TGN 300
A Emisión 300
BALANCE DE UN BANCO CENTRAL EJERCICIO DOS
(En Pesos)
ORO 1000 PASIVO
BANCOS EXTERIOR 2000 EMISIÓN 300
CARTERA TGN 300 PATRIMONIO
OTROS ACTIVOS 4000 CAPITAL 7000
3.5.3. Significación de los billetes de banco central
 Los BILLETES CONSTITUYEN UN PASIVO del banco por ello están en el

lado del haber son una obligación con el público.
 Los billetes BANCO CENTRAL satisfacen las funciones de:
 Numerario de valores.
 Intermediario de transacciones.
 Reserva de valor.
 Patrón de pago diferido.
Las dos última funciones SATISFACEN SI NO PIERDE VALOR
En el Plan Contable se expresa con la cuenta Emisión o Circulación Monetaria
3.5.4 El problema del dinero Banco Central
Nuevamente vuelve el problema recurrente del RIESGO DE TRANSPORTE DE

GRANDES VOLUMENES DE DINERO BANCO CENTRAL
 El problema del transporte de grandes capitales en billetes de Banco Central
se encuentra en el volumen que ocupa una gran suma de dinero. Por
ejemplo 1 millón de bolivianos requiere de varios fajos que pueden ocupar
una maleta pesada que llama la atención y la avidez de un ladrón.
 La solución al problema podría ser la emisión de billetes de corte mayor
ejemplo de Bs 500. Otra solución la dan los bancos comerciales.
Práctica no 37
28
Ejercicio uno se funda un Banco Central con un aporte de capital en dólares

depositados en un Banco exterior por 4000, moneda metálica de 3000 Sueldos
Metálicos, monedas de Oro por 1000 dólares. Se compra activos por 3000 sueldos
metálicos y queda un capital de trabajo. El Banco Central cambia la unidad
monetaria de Un Sueldo Metálico a Pesos con paridad de: 1 Sueldo Metálico = 1
Peso $ = 1 dólar
BALANCE DE APERTURA - EJERCICIO UNO
(En Pesos)
ACTIVO PATRIMONIO ……….
ORO …………. CAPITAL
BANCOS EXTERIOR………..
ACTIVO FIJO
Ejercicio dos, el Banco Central descuenta letras del Tesoro General de la Nación
por 2000 Pesos en contrapartida da billetes papel con la nominación de pesos
que utilizará el Estado para pago de obligaciones
Asiento contable
Cartera TGN ………………
A Emisión ……………….
BALANCE DE UN BANCO CENTRAL EJERCICIO DOS

(En Pesos)
ACTIVO PASIVO PATRIMONIO …..
ORO ……………... PASIVO
BANCO EXTERIOR ……… EMISIÓN ………
CARTERA TGN ………… PATRIMONIO
OTROS ACTIVOS ……….. CAPITAL ……….
Comentarios
¿Qué representa la emisión? ……………….
¿Quién es propietario de Banco Central? ………..
¿Por qué surge un Banco Central? ………
3.6. Dinero de registro contable
3.6.1. Significación. –
Es el depósito en una cuenta bancaria de un banco privado de billetes de banco

central que ingresan con débito a la CUENTA CAJA MONEDA NACIONAL y se
abona la contraparte a la CUENTA DEL HABER DEPÓSITO VISTA, ANTES
DENOMINADA CUENTA CORRIENTE.
Los saldos de cuenta corriente se movilizan con cheques que sirven para cancelar
deudas, resolviendo el problema de tener que transportar grandes volúmenes de
papel dinero. Un cheque por un millón de bolivianos ingresa en un bolsillo.
29
Hoy en día gracias a INTERNET en tiempo real se ordena la transferencia de la

cuenta de un banco a la cuenta de otro banco sin que exista la necesidad de utilizar
un cheque para movilizar los fondos.
El dinero de registro satisface las funciones del dinero como intermediario de

transacciones y reserva de valor mediante registros contables, la función de
numerario se presta del dinero de papel del Banco Central.
3.6.2. Evolución de operaciones de depósito vista de Bancos

comerciales
En un principio el dinero de registro denominado también depósitos vista tiene por

contrapartida el dinero Banco Central que proviene de depósitos-
Laboratorio
Depósito de Bs 100 con apertura de cuenta

Caja Moneda Nacional 100
Depósito Vista MN 100
En el tiempo los clientes de un banco reciben por ventas a los cheques de clientes
del mismo banco y los depositan en sus cuentas sin retirar dinero banco central,
LOS REGISTROS CONTABLES PERMITEN CIRCULAR BIENES sin que
PARTICIPE DINERO BANCO CENTRAL
Laboratorio
Cliente x compra mercancías a cliente Y con cheque por 500, quien

deposita en su cuenta
Registros en x
Compras 500
Banco 500
Entrega de Cheque 01 que sirve como dinero
Registros en y
Banco 500
Ventas 500
Envío a Banco Cheque 01
Registros en Banco
Depósito Vista cliente x 500

Depósito Vista cliente y 500
30
Cheque 01
El cargo abono en dos cuentas hace circular bienes POR ELLO SE

DENOMINA DINERO DE REGISTRO CONTABLE
Posteriormente los Bancos Comerciales se dan cuenta que acumulan en bóveda

grandes sumas de dinero Banco Central debido a que los clientes no retiran
depósitos o que ellos son entre si clientes del Banco y deciden dar créditos
cargando a cuenta de cartera y abonando a cuenta de Depósitos Vista.
El banco da un crédito a z por 700. Z es un cliente nuevo

Cartera 700
Depósito Vista cliente z 700
Este DEPOSITO VISTA ES FICTICIO, FALSO NO CORRESPONDE A

DEPOSITO DE CLIENTE Z ES UNA AUTENTICA CREACION DE
DINERO DE REGISTRO POR LOS BANCOS COMERCIALES.
3.6.2. Laboratorio de Simulación de operaciones de un banco comercial
En un ejercicio uno se crea un Banco Privado con un capital en billetes de Banco

Central por 5000 pesos, 1000 se asigna a caja de capital de trabajo y el resto se
adquiere elementos de activo fijo
EJERCICIO UNO – BALANCE DE APERTURA

(En Pesos)
CAJA MN 1000 PATRIMONIO
OTROS ACTIVOS 4000 CAPITAL 5000
EJERCICIO DOS –
En un ejercicio dos. El Banco acepta depósitos de x por 500 en cuenta corriente,
habilita una chequera para realizar pagos
REGISTROS EN BANCO
CAJA MN 500
DEPOSITOS VISTA 500
Cliente X
Dinero de Banco Central los billetes son depositados en una cuenta corriente, el
depósito vista.
31
BALANCE BANCO COMERCIAL – ejercicio dos

(En Pesos)
CAJA MN 1500 PASIVO
OTROS ACTIVOS 4000 Obligaciones con el público
DEPÓSITOS VISTA 500
Cliente X 500
PATRIMONIO
CAPITAL 5000
El banco incremento sus activos a cambio de reconocer sus obligaciones con el
público.
EJERCICIO TRES operaciones de clientes de banco

En ejercicio tres X compra a Y paga con cheque por 200 que Y utiliza para abrir
cuenta corriente. Z recibe crédito de 100.
Registro en comprador X
Compras 200
A Banco 200
Cheque 01
Cheques por cobrar 200

A Ventas 200
Recibe el cheque
Banco 200
A Cheques por cobrar 200
Por depósito en el Banco – para apertura de cuenta a favor de cliente Y
Registro en Z
Banco – Depósito Vista 100

A Obligaciones Financieras 100
EJERCICIO TRES
REGISTROS DE BANCO
DEPOSITOS VISTA 200
Cliente X
DEPOSITOS VISTA 200
Cliente y
Por el traspaso de fondos de una cuenta a otra.
CARTERA 100
Cliente Z
DEPOSITOS VISTA 100
32
Cliente Z
Por el crédito que da el Banco en su moneda que es el de dinero de registro
BALANCE EN BANCO COMERCIAL ejercicio tres

CAJA MN 1500 PASIVO
CARTERA 100 DEPÓSITOS VISTA 600
Cliente z 100 Cliente X 300
OTROS ACTIVOS 4000 Cliente Y 200
Cliente Z 100
PATRIMONIO
CAPITAL 5000
El dinero que recibe Z se movilizará con cheque, intermediara en las

transacciones, servirá de medio de pago y ayudará a circular mercancías sin que
tenga que participar el dinero Banco Central.
3.6.4. Conclusiones sobre dinero de registro contable
 Con simples cargos y abonos en cuenta corriente (Depósitos vista)

circulan bienes en la economía.
 Los Bancos comerciales crean cuentas de depósito vista (Cuentas
Corrientes) contra un activo la cuenta de cartera.
 Los Bancos comerciales recuperan su función de crear un instrumento de
intermediación entre los bienes, sus registros contables.
Práctica No 38
En un ejercicio uno se crea un Banco Privado con un capital en billetes por 7000
pesos, 2000 se asigna a caja de capital de trabajo y el resto se adquiere elementos
de activo fijo
En un ejercicio dos. El Banco acepta depósitos de X por 700 en cuenta corriente,
habilita una chequera para realizar pagos.
En ejercicio tres X compra a Y paga con cheque por 400 que Y utiliza para abrir
cuenta corriente. Z recibe crédito de 200.
EJERCICIO UNO – BALANCE DE APERTURA

(En Pesos)
ACTIVO PASIVO PATRIMONIO ……..
CAJA MN PATRIMONIO
OTROS ACTIVOS ………. CAPITAL
__________________________
EJERCICIO DOS – BALANCE BANCO COMERCIAL
(En Pesos)
ACTIVO PASIVO PATRIMONIO …….
CAJA MN PASIVO
33
OTROS ACTIVOS ……… DEPÓSITOS VISTA

Cliente X
PATRIMONIO
CAPITAL
EJERCICIO TRES
Registro en comprador
……………
A ………….. ……….
Cheque 01
…..
A …….
…..
A …..
Por depósito en el Banco y apertura de cuenta
Registro en Z
…….
A ……………………………………… ……….
EJERCICIO TRES
REGISTROS DE BANCO
…………………… ……..
……………………….. …….
……………… ……..
………….
………………….. ……
…
BALANCE EN BANCO COMERCIAL EJERCICIO TRES

ACTIVO PASIVO PATRIMONIO
CAJA MN PASIVO
CARTERA DEPÓSITOS VISTA .....
Cliente z Cliente X
OTROS ACTIVOS ………….. Cliente Y
Cliente Z
PATRIMONIO
CAPITAL ……
34
4. OPERACIONES DE CONVERSION
4.1 Significado de las operaciones de conversión
Denominamos operaciones de conversión a aquellas transacciones que se realizan:

 PRIMERO.- entre el dinero moneda nacional emitido por el Banco Central o
el dinero de registro creado por los bancos comerciales con nuevos
productos o títulos de valor que emiten los Bancos denominados:
o Caja de Ahorro, Moneda Nacional, extranjera, UFV.

o Depósitos a Plazo, Moneda nacional, extranjera, UFV
 SEGUNDO.- Los banco son autorizados a realizar operaciones con moneda
extranjera
 TERCERO Las operaciones de conversión cambian la estructura del pasivo
de los bancos.
Laboratorio
El Banco Central en un ejercicio cuatro habilita a los bancos comerciales la

posibilidad de abrir cuentas corrientes y depósitos a plazo en moneda nacional y
extranjera, considerando los saldos de ejercicio tres.
Movimientos de clientes en el curso del año

 El banco realiza operación de conversión de cuenta caja moneda nacional
con caja moneda extranjera
o El Banco compra Moneda Extranjera con caja MN por 50% de su saldo
en moneda nacional, 750 al comenzar el año.
 El banco realiza operaciones de conversión de cuentas del pasivo
o El Cliente "X" convierte el 10% del depósito vista en depósito caja de

ahorro MN y 20% en depósito plazo MN.
o El cliente Y convierte 30% en depósito caja de ahorro ME, 40% en
depósito plazo ME.
o El cliente Z convierte 10 % en depósito UFV Caja de Ahorro.
35
BALANCE EN BANCO COMERCIAL ejercicio tres

CAJA 1500 PASIVO
CARTERA 100 DEPÓSITOS VISTA 600
Cliente z 100 Cliente X 300
OTROS ACTIVOS 4000 Cliente Y 200
Cliente Z 100
PATRIMONIO
CAPITAL 5000
Registros contables en el Banco Comercial

SOBRE COMPRA Moneda Extranjera por Banco
2.01.04
CAJA ME 750
CAJA MN 750
Registros en el Banco por instrucción de clientes movimiento de clientes

DEPOSITO VISTA MN X 90
A DEPOSITO CAJA DE AHORROS MN X 30
DEPOSITO PLAZO MN X 60
------------------------------------------ --------
DEPOSITO VISTA MN Y 140
A DEPOSITO CAJA DE AHORRO ME Y 60
DEPOSITO PLAZO ME Y 80
------------------------------------------ ------
DEPOSITO VISTA MN Z 10
DEPOSITO CAJA DE AHORRO UFV 10
36
BALANCE GENERAL – EJERCICIO CUATRO

(En Pesos)
CAJA MN 750 PASIVO
CAJA ME 750 OBLIGACIONES CON EL
CARTERA 100 PÚBLICO 600
OTROS ACTIVOS 4000 DEPÓSITOS VISTA MN 360
Cliente X 210
Cliente Y 60
Cliente Z 90
DEPÓSITOS CAJA DE
AHORRO MN 30
Cliente X 30
DEPÓSITO CAJA DE
AHORRO ME 60
Cliente Y 60
DEPÓSITOS UFV 10
Cliente z 10
DEPÓSITOS PLAZO MN 60
Cliente X 60
DEPÓSITOS PLAZO ME 80
Cliente Y 80
CAPITAL 5000
Las operaciones de conversión en una economía de mercado pueden ser

restringidas como ocurrió en la crisis de la República Argentina de los año 2001 –
2002 donde se limitó el retiro de saldos del dinero de reserva o en depósitos en Caja
de Ahorro y Plazo (Corralito) ante la crisis de insolvencia de Bancos, utilizaron la
palabra inglesa Default.
5. CONCLUSIONES A FORMAS HISTÓRICAS DEL DINERO
El dinero ha seguido una evolución del mundo objetivo real al mundo subjetivo de
códigos y significados sociales que dan los humanos a los bienes y sus
relaciones con ellos, como consecuencia de la evolución de los recursos
productivos, destacamos a guisa de conclusión
 En el origen el dinero es una mercancía en sí, representa su propio valor

que proviene del trabajo directo e indirecto de los bienes instrumentales
contenido en su producción.
 Primero.- El primer paso de abstracción del valor es la aceptación social
de una mercancía como representante de valor.
 Segundo..- El segundo paso de evolución es asignar al dinero metálico
acuñado la representación social del valor. Las piezas metálicas cumplen
en forma perfecta con todas las funciones del dinero, incluso la de ser
numerario, al tener una naturaleza metálica que sube de precio en una
37
situación inflacionaria en forma simultánea a la de otros bienes, su único

problema es el peso que obstaculiza el transporte.
 Tercero.- El tercer paso de abstracción es la utilización de los depósitos
de metálico en bancos comerciales para la creación de billetes de bancos
privados como representantes del valor. La insolvencia de bancos
privados crea corridas y quiebras bancarias.
 Cuarto.- El cuarto paso evolutivo es concentrar en un organismo público el
Banco Central la función de emitir el equivalente general del valor con la
garantía del Estado, al principio con respaldo metálico o en monedas
extranjeras y posteriormente se convierte en dinero de curso forzado.
 Quinto.- El quinto paso es la aceptación de dinero de registro de Bancos
Comerciales respaldado por dinero Banco Central para movilizar con
orden de pago, los cheques y registros contables impulsando el
movimiento de mercancías y resuelve el problema del peso del papel
dinero para grandes capitales.
 Sexto.- El sexto paso los bancos comerciales se convierten en creadores
de dinero. Lo cual generara LA NECESIDAD DE CONTROLARLOS PARA
EVITAR LA QUIEBRA COMO OCURRIO EN EL PASADO CON LA
CREACION DE DINERO DE PAPEL PRIVADO
 Séptimo.- El séptimo paso es la toma de conciencia de que el dinero
Banco Central se respalda en la producción del país, la cantidad emitida
depende de la producción y debe facilitar su circulación. No requiere del
respaldo metálico ni en moneda extranjera, circunstancia que da al Banco
Central el poder señorial de emitir el equivalente general del valor, es decir
de la producción.
 Octavo.- Hemos vuelto al origen del ser humano el nacimiento de la
ciencia económica donde el intercambio de valores producidos,
INTERCAMBIO DE EXCEDENTE acompaña a la vida y el dinero solo es
un intermediario que refleja una producción social.
 Noveno.- Estamos en los albores de una nueva evolución hacia el dinero
digital. El dinero de registro de Bancos Comerciales se moviliza con
pulsaciones electrónicas enviadas mediante la red de Internet con el
soporte de un software que facilita los cargos y abonos, se augura que en
el futuro desaparecerá el dinero de papel. Actualmente en muchos países
las compras se realizan con empleo de celulares y se tiene información
de países nórdicos en los que el dinero plástico reemplaza a los billetes.
 Undécimo.- El tradicional problema al que se enfrentan los Bancos
Centrales en la emisión de dinero de papel es la pérdida de valor de su
unidad de cuenta con los procesos inflacionarios, ha sido resuelto, con la
incorporación de la UNIDAD DE FOMENTO A LA VIVIENDA (nombre
inapropiado) como codificador abstracto del valor de la Unidad de Cuenta
Nacional.
 Duodécimo.- El único lamento a estas alturas del tiempo es la ausencia
de políticas monetarias audaces y claras para generalizar el uso de las
UFV como reserva de valor nacional y patrón de pago diferido, con el
objetivo de mantener la bolivianización de cuentas de los bancos.
38
 Trigésimo.- A partir de 2009 empezó a utilizarse un codificador virtual en

transacciones internacional el BITCOIN
o Inventado por australiano Craig Steven Wright que utilizó el
pseudónimo de Satoshi Nakamoto.
o Es un codificador de valor e intermediario de transacciones, para
los que utilizan.
o No tiene respaldo de ningún Banco Central. El Banco Central de
Bolivia ha prohibido su utilización y de cualquier otra moneda virtual
(Res 04/2014) una disposición parecida a la de otros Bancos
Centrales.
o Otra moneda virtual competitiva es el ETHER, creada en agosto
2014 según Página 7 de 25 de junio 2017 – Suplemento Inversión
“Hay escépticos y ya hay dudas de si, las compañías que las han
realizado podrán devolver el dinero”
Práctica No 39
El banco en un ejercicio cuatro habilita la posibilidad de abrir cuentas corrientes y

depósitos a plazo en moneda nacional y extranjera, considerando los saldos de
ejercicio tres.
El Banco compra moneda extranjera dólares por el 50% de su saldo en Caja
Monedad Nacional
El Cliente "X" convierte el 10% del depósito vista en depósito caja de ahorro MN y
20% en depósito plazo MN. El cliente Y convierte 30% en depósito caja de ahorro
ME, 40% en depósito plazo ME. El cliente Z convierte 10 % en depósito UFV Caja de
Ahorro. El Banco compra Moneda Extranjera con caja MN.
Registros contables SOBRE COMPRA Moneda Extranjera por Banco
CAJA ME …………..
CAJA MN ………
Registros en el Banco de movimientos de clientes
DEPOSITO VISTA MN X ……..
A --------
------------------------------------------
DEPOSITO VISTA MN Y …………….

A
------
------------------------------------------ …...
DEPOSITO VISTA MN Z …………..
………….
………….
BALANCE GENERAL – EJERCICIO CUATRO

(En Pesos)
ACTIVO …… PASIVO PATRIMONIO
CAJA MN PASIVO
39
CAJA ME OBLIGACIONES CON EL

CARTERA PÚBLICO … DEPÓSITOS VISTA MN
OTROS ACTIVOS Cliente X
Cliente Y
Cliente Z
DEPÓSITOS CAJA DE
AHORRO MN …
Cliente X
DEPÓSITO CAJA DE
AHORRO ME ..
Cliente Y
DEPÓSITOS UFV …
Cliente z
DEPÓSITOS PLAZO MN …
Cliente X
DEPÓSITOS PLAZO ME ..
Cliente Y
CAPITAL ……..
Comentarios.
1. ¿A cuánto alcanza las obligaciones con público en ejercicio tres?
2. ¿A cuánto alcanza las obligaciones con público en ejercicio cuatro?
3. ¿A cuánto alcanza el total de activo de ejercicio tres?
………..
4. ¿A cuánto alcanza el total de activo de ejercicio cuatro?
………..
Práctica No 40
Investigar en INTERNET Wikipedia y realizar un mapa conceptual para las

siguientes preguntas
1. ¿Qué valor en dólares tenía en su lanzamiento el BITCOIN?
2. ¿Cómo se utiliza o se accede a ellos?
3. ¿Qué valor en euros o dólares tiene a febrero 2018?
4. ¿Qué cantidad de BITCOIN existe en circulación?
5. ¿Qué futuro tiene el BITCOIN?
6. ¿Por qué el ETHER parce tener mayor futuro que el BITCOIN?
Bibliografía Citada
1. Dermenjian G. Histoire des Arts, Hachette Livre-Paris 2010.

2. Marx, El Capital
3. Egnell , Peissik, URSS, Léntreprise face a létat Pag. 221. Editions
Du Seuil, Paris 1974.
4. Miller Pulsinelli, Moneda y Banca, Ed. Panamericana Formas.
Colombia 1997.
5. Decreto Supremo 26390, UFV
6. Banco Central te cuenta la historia del Dinero.
40
7. Banco Central de Bolivia, Historia Monetaria de Bolivia.2017

8. Razón 16 julio 2000
9. Siles, Historia económica de Bolivia.
10. Dauphin Meunier, Historie de la Banque. Presses Universitaires de
France 1975.
11. Banco central de Bolivia. Resolución 4/2014
41

Cap 5 El Dinero Consideraciones Generales

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Relaciones Macroeconómicas 9na Versión 2018 Ángel Pedro Guevara

UNIDAD TEMATICA DOS

¿Cómo apareció el dinero en la vida de los humanos?

Para comprender la participación del dinero en la actividad económica es necesario

Trabajo más bienes instrumentales incrementan la producción de animales cazados,

L a presencia de excedentes para un individuo o su grupo comunitario genera el

El trueque tiene el problema de correspondencia de necesidades en tiempo, lugar y

El invento de un medio de pago, un representante del valor, una moneda, que

El intercambio de bienes representa al origen de la ciencia económica, que se

La teoría de intercambio en base a moneda, teoría monetaria, es uno de los

Competencia de la Unidad Temática sobre Teoría Monetaria

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1. SIGNIFICACIÓN DE DINERO Y PROPIEDADES

1.1 Concepto del dinero.

El dinero es el equivalente general del valor de los bienes de un espacio socio

EL valor, el precio que es intrínseco al bien producido o deseado necesita de una

El dinero como unidad de cuenta permite homogenizar el valor de bienes

El dinero facilita la realización de la contabilidad y de los cálculos económicos, sin el

¿Cómo se llegó a crear la unidad de cuenta de valores?

1.2. Propiedades del dinero

1.2.1. Ser Transportable

No siempre ha sucedido así porque en algunas circunstancias y regiones del mundo

1.2.2. Ser Reconocible

Por ejemplo: en nuestra economía aceptamos al boliviano, porque se reconoce su

1.2.4. Ser Divisible

1.2.5. Ser Durable

El medio de pago tiene que tener la capacidad de conservar su calidad en el tiempo

El requerimiento de cumplimiento de las propiedades explicará más adelante la

2. FUNCIONES DEL DINERO

El dinero en una economía satisface a 4 funciones:

NUMERARIO DE VALORES INTERMEDIARIO DE TRANSACCIONES

RESERVA DE VALORES PATRÓN DE PAGO DIFERIDO

2.1. Numerario de valores

Las piezas de dinero expresan en sus diferentes magnitudes o cantidades el valor

La unidad de cuenta permite dar el salto de la esfera de la ciencia de ingeniería a

En la esfera de la ciencia económica gracias a la expresión de los elementos

Los datos de la ciencia económica están en un nivel superior de abstracción en

Surgen algunas preguntas:

¿Cuál es el valor de la unidad monetaria de un país?

El valor de la unidad monetaria es su poder de compra, de conversión del símbolo

¿Cambia el valor de la unidad monetaria? ¿Cómo se mide el poder de poder de

Se mide con el cociente de 1 sobre índice de precios.

J corresponde a un momento definido, a un año o un ejercicio, ejemplo valor de la

Cuándo no se incrementa los precios el índice se conserva en el tiempo en el

Al darse un incremento de los precios en el año siguiente al del año base el

Índice de Precios de año j+1= IP año j + IP año j *0.1

Segundo – Construimos una tabla del Valor de la unidad monetaria

Como consecuencia de una situación inflacionaria el metro de valores o la unidad

¿Qué ocurre cuando la unidad de cuenta pierde valor?

tender a cero, expresando los valores de bienes en millones de pesos y generando

Un ejemplo internacional de hiperinflación es la situación de Venezuela a 2017,

2.2. Intermediario de transacciones

La función del dinero como intermediario de transacciones se relaciona con la

El trueque requiere de correspondencia de necesidades en tiempo y lugar. El

Disociación de trueque gracias a la aceptación de un medio de pago

ZANAHORIAS VS DINERO QUE ENTREGA EL PESCADOR. el

Un productor de zanahorias frente a un productor de pescado no necesariamente

Para que esta función de intermediario de transacción se cumpla se necesita que el

Cuando en una economía la unidad de cambio pierde valor por efecto de

Determinar el valor de 1u.m. cuando la tasa de inflación por año es de 20%.

Segundo – Construir una tabla del Valor de la unidad monetaria

TABLA DE VALOR DE UNA UNIDAD MONETARIA

2.3. Reserva de valor