TAXATION‐I 

Time Allowed ‐3 hours 
Maximum Marks ‐100 
[N.B – The figures in the  margin indicate full marks. Questions  must be answered in English.  Examiner 
will take account of the quality of language and of the way in which the answers are presented. 
Different  parts,  if  any,  of  the  same  question  must  be  answered  in  one  place  in  order  of 
sequence.]  
  Marks 
   

1  a.  How  does  Government  encourage  and  discourage  different  types  of  activity  to  5 
manage the economy of the country through taxation? 
  b.  Who are liable to pay tax and what are the types of income on which taxes are paid?  5 
   

2.  a.  Discuss the concept of resident with that of the nationality of a particular individual.   3 

  b.  Why it is significant to determine the residential status of an assessee?  3 
  c.  Is it necessary to differentiate between capital and Revenue? If so why?  2 
   

3.  a.  Define perquisite u/s 2 (45).  3 

  b.  Mr.  Rahman  is  an  employee  of  Publicly  Listed  Company  who  received  the  facilities  3 
under the following heads as salaries and allowances in a year.. 
    i.  Basic Salary   
    ii.  House Rent Allowance   
    iii.  Festival Bonus     
    iv.  Leave Encashment Salary   
    v.  Conveyance Allowance   
    vi.  Contribution to Recognized Provident Fund   
    vii.  Servants Wages   
    viii. Children Educational Allowance    
    ix.  Leave fare Assistant    
    x.  Bungalow Utilities   
 

    Ascertain the heads of perquisites from the above    
 

  c.  What is the limit of allowable perquisite?  1 
  d.  Does it tantamount to double taxation?  2 
   

4.  a.  What are the consequences of failure to deduct or to deposit tax to exchequer u/s 57?  5 

  b.  Mention the Reference Section and Rate of the following heads of TDS:  3 
   

    1)  Interest of Securities    
    2)  Indenting Commission   
    3)  Shipping Agency Commission   
    4)  Cigarette Manufacturers    
    5)  Commission on letter of Credit   
   
5.  Write short notes on:   10 
   

  a)  Best judgement assessment   
  b)  Universal Self assessment    
  c)  Tax –GDP ratio   
  d)  Tax audit   
  e)  Tax avoidance and Tax evasion.   

‐1‐ 
 
   Marks 
   
   

6.  a.  Who are the Income Tax Authorities for the purpose of Income Tax Ordinance, 1984  4 

  b.  What is meant by assessment year?  3 
   

7.  a.  Define the following:  6 

    1.  Industrial Undertaking.    
    2.  Physical Infrastructure Facility.   
    3.  Tourism Industry.   
  b.  What are the procedures to apply for Tax Holiday u/s 46A (2) (f) ?  2 
  c.  When tax holiday facility can be withdrawn or cancelled?   5 
  d.  Under what circumstance tax Holiday shall not be eligible?  2 
   

8.  a.  Mr. Amin has been working as General Manager in ABC Ltd. during the income year  10 

ended June 30, 2009. He has the following income: 
   

    1)  Basic Salary Tk. 25,000 pm   
    2)  Festival Bonus Equivalent 2 months basic salary    
    3)  Free furnished accommodation   
    4)  Employer’s and Employees’ Contribution to P.F @ 10% of the basic Salary    
    5)  Car used partly for business and partly for personal   
    6)  Life Insurance premium paid for himself and for his wife Tk. 30,000   
    7)  He purchased Bangladesh Sanchaya Patra for Tk. 100,000   
    8)  He earned Interest on Savings Bank Account (Gross) Tk. 100,000   
 

    Calculate his Total Income and Tax Liability mentioning the assessment year.    
   

  b.  What  are  the  income  of  an  assessee  to  be  classified  and  computed  under  the  head  3 
“Salaries” 
   

9.  a.  Define the following terms relating to VAT:  5 

    i)  Input   
    ii)  Input Tax     
    iii)  Current Account   
    iv)  Commercial Documents   
    v)  Zero rated taxable goods or services.   
   
  b.  When Registration is required for the purposes of VAT?  2 
  c.  When Registration of VAT may be Cancelled?  3 
   
10. An Electronic Goods importer Mr. Akber purchased electronic parts at the month of  10 
December  of2008  and  sold  it  to  Khaer  &  Co.  for  Tk.  40,00,000.  Using  these  parts 
Khaer  &  Co.  assembled  400  Pc  of  colour  TV  and  sold  it  to  East‐West  Electronic  Co. 
for Tk. 56,00,000/‐ who is a wholesaler. East‐West Co. sold that goods (TV) to retail 
saler  Lemo  Int.  for  Tk.  80,00,000/.  In  each  case  and  each  stage  15%  VAT  was 
counted. Determine VAT in each case.  
 

The end 

‐2‐