UNIVERSIDAD CATÓLICA LOS ÁNGELES

CHIMBOTE
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y
ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

SÍNTESIS DE LA II UNIDAD

FINANZAS INTERNACIONALES

DOCENTE TUTOR: JUAN CABALLERO FERNANDEZ

ALUMNOS: JACKSON OBREGÓN AGUILAR

JOHANA LOMOTE VERGARA
JACKELYN CHINCHA TOLEDO
SHARON CCASAS CANDELARIA
MILAGROS ALBERTO TORRES
HUARAZ – PERÚ
2018
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 SINTESIS DE LA II UNIDAD

SISTEMA MONETARIO INTERNACIONAL

1. Definición

Es el conjunto de instituciones, normas y acuerdos que regulan la actividad comercial

y financiera de carácter internacional entre los países

Su objetivo principal es generar la liquidez monetaria.

2. Principios

Un Sistema Monetario Internacional empieza a existir cuando se pasa de relaciones

económicas bilaterales a una estructura que, además de reunir el carácter de internacional,

es susceptible de acuerdos o imposiciones más o menos multilaterales.

3. Necesidad de un SMI

La necesidad de un SMI se deriva de que las transacciones internacionales, se realizan

con diferentes monedas nacionales, ligadas por tanto a la realidad económica de cada país

y a la confianza que ello genera en los demás, cuyas medidas son los precios relativos o

tipos de cambio de cada moneda.

4. Historia del Sistema Monetario

El patrón oro entre 1880 y 1914 y entre 1925 y 1931; el régimen de flotación dirigida entre

1918 y 1925, y nuevamente desde 1973 hasta la actualidad; y el sistema de Bretton

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Woods, articulado institucionalmente en torno al FMI y operativo desde 1946 hasta 1973,

aunque sus principales instituciones y algunas de sus normas perviven en la actualidad.

5. El patrón oro

Si las exportaciones de un país eran superiores a sus importaciones, recibía oro (o divisas

convertibles en oro) como pago, y sus reservas aumentaban provocando a la vez la

expansión de la base monetaria.

6. El sistema de Bretton Woods

En 1944, al crearse en Bretton Woods el Fondo Monetario Internacional, se estableció

un patrón de cambios dólar oro, que funcionó hasta 1972 como casi verdadera moneda

universal.

7. El fin del régimen de cambios fijos

El sistema ha sobrevivido gracias a las sucesivas reformas del FMI y, sobre todo, a que

EEUU ha encontrado siempre crédito para mantener su hegemonía económica, tecnológica,

cultural, militar e incluso política, primero con los superávit europeos. Tarea financiadora

a la que en los últimos años se han sumado China e incluso recientemente la India

. Por eso el euro, el yen, el yuan, y ahora la rupia india, han erosionado la hegemonía del

dólar.

8. El régimen de flotación

El penúltimo presidente, el español Rodrigo Rato, ha propuesto algunas reformas para

atender la necesidad de dar una nueva orientación al asesoramiento que a sus miembros,

nuevos rumbos en sus tareas de supervisión para corregir desequilibrios, la mejora de su

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función en las economías emergentes (prevención de las crisis y respuesta a las mismas),

más eficaz participación en los países de bajo ingreso. y la actualización del propio

Gobierno del FMI, sin olvidar el Fortalecimiento de las capacidades.

9. El SMI hoy y en el futuro

Sin una moneda universal o moneda internacional, cuyo advenimiento aporte

soluciones duraderas a la actual economía de casino, en cualquier momento puede

aparecer una enorme crisis financiera que mine el crecimiento mundial mucho más de lo

que lo hizo en etapas pasadas.

Ya en 1987, The Economist planteó que, hacía el año 2017, debería haber una moneda

mundial,4 , por ejemplo el Fénix (ave mitológica que siempre renace de sus cenizas),

pasando por un período de zonas meta, con tipos de cambio en una banda estrecha para

estabilizar los cambios entre las cinco divisas que en las próximas décadas tendrán

economías con cuotas similares y podrán disputarse la hegemonía del SMI: dólar, euro, yen,

yuan, y rupia.

EL SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

1. Definición de Sistema financiero internacional

Es un conjunto de instituciones cuya finalidad es recaudar recursos financieros y colocarlos

en países para contribuir al desarrollo económico – social y a la estabilidad económica y

cambiaria, y además facilitar el comercio internacional.

2. ¿Qué instituciones lo componen?

 OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico).

4
 FMI (Fondo Monetario Internacional).

 G-10 (Bancos Centrales de los 10 países más industrializados del mundo).

 BCBS (Comité de Basilea de Supervisión Bancaria).

 BID (Banco Interamericano de Desarrollo).

 BEI (Banco Europeo de Inversiones).

 Banco Mundial.

3. Algunos componentes del Sistema Financiero internacional

3.1 El Banco Mundial

El Banco Mundial surge en los debates de Bretón Woods, en julio de 1944 y compensa en

su función crediticia al fondo monetario internacional otorgando créditos con más

elasticidad en los préstamos para financiar el desarrollo económico de los países miembros

de dicha conferencia.

Objetivos

 Ayudar al desarrollo de los medios productivos y de los recursos de los países

menos desarrollados.

 Promover la inversión privada extranjera por medio de garantías o participación

en préstamos y otras inversiones hechas por inversionistas privados.

 Complementar la inversión proporcionando el financiamiento con fines productivos

por medio de su propio capital.

 Promover el crecimiento equilibrado y de largo alcance del comercio

internacional.

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 Asegurar la selección económica y financiera prioritariamente de los proyectos

más útiles y urgentes sean estos grandes o pequeños.

3.2 El Banco Interamericano de Desarrollo (BID)

Es un organismo internacional cuya finalidad es financiar los programas de desarrollo de

los países de América Latina.

3.3 El Fondo Monetario Internacional (F.M.I )

Es un organismo financiero internacional que sé establece en Bretón Woods con el objetivo

de promover la estabilidad monetaria y cambiaria, así como financiar los problemas de la

Balanza de Pagos de los países miembros.

Objetivos

- Promover la cooperación internacional con colaboración y consulta en asuntos

monetarios internacionales.

- Facilitar el desarrollo equilibrado del comercio internacional.

- Establecimiento del dólar como moneda internacional.

- Financiar la corrección de desajustes en la Balanza de Pagos, no sólo con fines de

financiamiento temporal sino también en respaldo de las medidas de ajuste y de reforma

que contribuyan a corregir los problemas fundamentales.

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 TIPO DE CAMBIO Y EL RÉGIMEN CANBIARIO

1. Tipo de cambio: Valor que expresa el precio de una moneda nacional en términos

de otra.

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2. La divisa.- es la moneda de otro país, siempre y cuando dicha moneda sea libremente

convertible en otras monedas en el mercado cambiario.

3. Convertibilidad interna: significa que dentro de un país es posible comprar y vender

libremente diferentes monedas extranjeras.

4. Convertibilidad externa: significa que la moneda nacional se cotiza en los centros

cambiarios fuera del país.

5. Causas y factores de la volatilidad de los tipos de cambio

- Cambios en la economía mundial (bloques económicos).

- Liberalización financiera y creciente especulación.

- Proceso tecnológico en la transmisión de la información y transferencia de fondos

(SWIFT).

6. Otros conceptos de interés

- Tipo de cambio spot: Tipo de cambio al contado.

- Tipo de cambio forward: Tipo de cambio a plazo.

- Tipo de cambio real: Tipo de cambio nominal ajustado para compensar los diferenciales

de inflación entre un país y otro.

- Devaluación. Es la relación del valor de una moneda con respecto a monedas de otro

país o al oro.

7. Regímenes monetarios

a. Régimen Tipo de cambio fijo Es cuando el banco central establece el valor de la moneda

nacional e interviene en el mercado cambiario para mantenerlo.

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 b.Régimen Tipo de cambio flexible El tipo de cambio es flexible si el banco central no

interviene en el mercado cambiario.

8. Sistemas de Régimen de tipo de cambio.

Ventajas

- Funcionan bien cuando el origen de los problemas es de carácter Financiero

- Obligan a los gobiernos a perseguir la estabilidad financiera

- Posibilitan exportar al resto del mundo algunos problemas internos

- Otorgan mayor credibilidad a la política monetaria anti inflacionista

Inconvenientes

-Funcionan mal cuando el origen de los problemas es de carácter real.

-Obligan a introducir algún mecanismo de control sobre los movimientos de Capital.

-Aíslan mal de perturbaciones externas.

-En situaciones de crisis aguda es imposible mantener la paridad del tipo de

cambio.

-Necesidad de contar con una moneda de reserva fuerte problemas de Inseguridad en el

sistema.

9. Tipos de Régimen cambiario en la práctica

a) Moneda nacional pegada a otra más fuerte.

b) Moneda nacional pegada a una canasta de monedas.

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c) Flexibilidad limitada contra una sola moneda.

d) Flotación conjunta.

e) Flotación dentro de las bandas cambiarias ajustables de acuerdo con un conjunto de

indicadores económicos.

f) Flotación administrada, ajustada continuamente.

g) Flotación ajustable en periodos discretos.

EL MERCADO CAMBIARLO

Primera definición

El mercado cambiario o mercado de divisas es el mercado en el cual se transan las distintas

monedas extranjeras.

Segunda definición

El mercado de divisas es una red mundial de bancos, corredores y casas de cambio conectada

a través de sistemas electrónicos de comunicación.

Estructura y organización del mercado cambiario

Empresas no financieras (exportadoras, importadoras, etc.) o bien, turistas, inmigrantes,

etc.

a. Bancos comerciales.

b. Bancos Centrales.

c. Corredores de cambio.

Funciones del mercado cambiario

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El mercado de divisas cumple dos funciones principales, la primera es convertir la moneda

de un país en la moneda de otro; la segunda es la de ofrecer un poco de seguridad contra el

riesgo cambiario que consiste en la protección a ciertos movimientos impredecibles en el tipo

de cambio.

Características del mercado cambiario

El mercado cambiario tiene varias características que lo destacan, la primera es que nunca

duerme, la segunda es que está integrado con varios centros comerciales que significa que

no hay una diferencia importante entre los tipos de cambio cotizados en ellos, y la tercera,

es que el dólar estadounidense desempeña una importante función ya que la mayoría de las

transacciones tienen de un lado al dólar.

COMERCIO INTERNACIONAL

1. ¿Qué es el comercio internacional?

Es el intercambio de bienes y servicios entre dos o más países o regiones económicas

(como, por ejemplo, la Unión Europea).

El comercio internacional se define por su grado de apertura. El caso más limitado sería la

autarquía, situación en la que el país en cuestión se negaría a cualquier forma de comercio

exterior.

La apertura total sería el extremo opuesto. En este caso, la libertad al comercio exterior es

total: sin restricciones ni aranceles.

Y, por supuesto, entre ambos extremos hay puntos intermedios: países que deciden

importar solo aquellos bienes que no producen de modo eficiente, países agrupados por

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regiones económicas con libertad de comercio entre sus fronteras pero con límites al

comercio con otros países, etc.

2. Ventajas Del Comercio Exterior

Gracias al comercio internacional podemos adquirir bienes y servicios a otros países que

los desarrollan de un modo más eficiente que nosotros. Así, podremos especializarnos en

la producción de aquellos artículos en los que tenemos una ventaja competitiva, en otras

palabras, aquellos en los que en realidad aportamos valor frente al exterior.

Ello implica la especialización internacional. Como países, al centrarnos solo en aquellas

tareas que en verdad realizamos bien, nos especializaremos en la realización de las mismas.

De ese modo, aumentará aún más la eficiencia con la que realizamos tales funciones.

El comercio internacional permite a los países participantes aprovechar economías de

escala absorbiendo mejor los costes fijos. Al aumentar el volumen de producción de

aquellos bienes y servicios que en realidad realizamos bien podremos producir a menor

coste por unidad.

Además, fomenta la competencia dado que los países tendrán incentivos para innovar y

buscar la reducción de costes para seguir manteniendo su ventaja competitiva respecto al

exterior. En una economía cerrada las empresas locales tendrán menos incentivos para

innovar dado el menor volumen de competencia.

Relacionado con lo anterior, las empresas también disponen de incentivos para diferenciar

sus productos y mejorar su calidad. De ese modo, los clientes dispondrán de productos de

mayor calidad.

El mercado internacional puede suponer una salida frente a la saturación del mercado

nacional.

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Por otro lado, la actividad internacional permite a los países diversificar riesgo. De ese

modo, el éxito (o fracaso) de la economía de un país no dependerá únicamente de lo buena

(o mala) que sea su situación interna.

El país podrá adquirir aquellas materias primas que no posee o aquellos productos que no

puede producir por no resultar rentable. Por ejemplo, España es un país importador de

petróleo dado que en su territorio presenta escasez de esta materia prima.

Respecto a los consumidores, el comercio internacional permite adquirir bienes y servicios

a aquellos países que los desarrollan de un modo más eficiente que nosotros, en otras

palabras, a un coste menor. De ese modo, los consumidores podrán adquirir productos a

un precio inferior.

Además, dispondrán de una mayor variedad de productos. En economías cerradas, debían

conformarse con la producción local pero ahora dispondrán de una amplia gamma para

elegir.

PROCESOS DE AJUSTE A LOS DESEQUILIBRIOS EN LA BALANZA DE

PAGOS

1. Desequilibrios a corto y mediano plazo más frecuentes

- Los causados por hechos circunstanciales o fortuitos como son los estacionales y los

aleatorios.

- Los causados por factores preponderantemente monetarios y que se concretan en

diferencias de precios y de ingresos.

- Estructurales de la balanza de pagos: causados por la pérdida de ingresos en divisas de

uno o varios renglones principales de la balanza de pagos.

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- Cíclicos o coyunturales debidos a los cambios generales de la demanda internacional y

que afecta las corrientes de capitales ligadas a las fluctuaciones cíclicas de la actividad

económica de los centros industriales.

2. Medidas para combatir los desequilibrios de la Balanza de Pagos

Pueden clasificarse en dos grupos: l a s correctivas que pretenden atacar las causas y las

compensatorias que tienden a contrarrestar o a eliminar los efectos del desequilibrio.

LOS BLOQUES ECONÓMICOS Y LAS FINANZAS INTERNACIONALES

1. Bloque económico

Un bloque económico es una organización internacional que agrupa a un conjunto de países

con el propósito de obtener beneficios mutuos en el comercio internacional y en general en

materia económica.

2. Etapas de un proceso de integración

2.1 Zona de Preferencia Integración económica primitiva con rebajas de barreras

arancelarias, lista de productos no es la totalidad.

2.2 Zona de Libre Comercio Se eliminan aranceles por medio de desgravación con fecha

de negociación, medidas para arancelarias.

2.3 Unión Aduanera Arancel externo común.

2.4 Mercado Común Libre circulación de factores: Capital, Trabajo, Servicios. Productos,

Armonización de política macroeconómica.

2.5 Unión Económica Es el proceso de integración: Mercado Común, más la unión

monetaria, se implementa una moneda única, política fiscal, financiera, social, etc. Autoridad

supranacional.

3. Principales Bloque s económicos.

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 NAFTA es un acuerdo regional entre los gobiernos de Canadá, de los Estados

Unidos y de México para crear una zona de libre comercio. En él se incluyó una liberalización

comercial de todos los sectores, incluyendo el sector agropecuario. Si bien es cierto que con

la apertura comercial se obtienen beneficios tales como la eliminación de impuestos y

aranceles, esto también implica la entrada de competencia para las empresas locales, las

cuales con su baja productividad verán difícil mantenerse dentro del mercado competitivo

en el mediano y largo plazo.

 ATPDEA fue un sistema de preferencias comerciales por los cuales Estados Unidos

otorgaba acceso libre de aranceles a una amplia gama de las exportaciones de cuatro países

andinos: Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú, como una compensación económica por la

lucha contra el tráfico de drogas. Su objetivo era el fortalecimiento de las industrias legales

en estos países, como alternativas a la producción y tráfico de drogas. El 12 de

febrero de 2011, el Senado de los EE. UU. no renovó el plan y que ya ha caducado en la

actualidad.

 MERCOSUR es un bloque subregional integrado por Argentina, Brasil, Paraguay,

Uruguay y Venezuela. Tiene como países asociados a Bolivia, Chile, Colombia, Ecuador

y Perú. Y como países observadores tiene a Nueva Zelanda y México. permite la libre

circulación de los ciudadanos del bloque.

se constituye como el área económica y plataforma industrial, más dinámica, competitiva

y desarrollada, no sólo de Latinoamérica, sino de todo el Hemisferio Sur. El Mercosur

es el mayor productor de alimentos en el mundo, controla las mayores reservas energéticas,

minerales, naturales, de recursos hídricos y de petróleo del planeta posee también la selva

tropical más grande del planeta, la selva amazónica.

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Acuerdos con países

- Tratado de libre comercio con la Comunidad Andina.

- Tratado de libre comercio con Israel.

- Tratado de libre comercio con Egipto.

- Tratado de libre comercio con Palestina.

- Acuerdo de complementación económica con Chile

- Acuerdo de complementación económica con México

- Acuerdo de complementación económica con Cuba.

- Acuerdo comercial Mercosur- Unión Europea.

Acuerdos específicos

 Área de libre residencia.

 Sistema de solución de controversias.

 Grupo de los ocho (G 8) La finalidad de estas reuniones es analizar el estado de la política

y las economías internacionales e intentar unificar posiciones respecto a las decisiones que se

toman en torno al sistema económico y político mundial. A pesar de la relevancia de estas

cumbres, las discusiones del G8 no son abiertas. No existe transcripción de las mismas

y los documentos preparatorios, aun siendo elaborados por funcionarios públicos de los

países miembros, son generalmente también secretos y muy raramente salen a la luz pública.

Los únicos documentos totalmente públicos son las declaraciones finales.

Unión Europea Austria (1995), Bélgica (1952) , Bulgaria (2007), Chipre (2004) ,

Croacia (2013), Dinamarca (1973), Eslovaquia (2004), Eslovenia (2004), España

(1986), Estonia (2004), Finlandia, (1995), Francia (1952), Grecia (1981), Hungría

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 (2004), Irlanda (1973), Italia (1952), Letonia (2004) . Lituania (2004), Luxemburgo

(1952)

.Malta (2004), Países Bajos (1952) , Polonia (2004), Portugal (1986,) Reino

Unido (1973), República Checa (2004) Rumanía (2007) Suecia (1995) El

presupuesto de la UE procede de distintas fuentes: entre otras, de un porcentaje

de la renta nacional bruta de cada país miembro. Los ciudadanos de la UE pueden

estudiar, vivir, hacer compras, trabajar o jubilarse en cualquier Estado miembro, o

disfrutar en sus países de una impresionante gama de productos de toda Europa.

Los países Schengen ya no realizan controles fronterizos interiores, pero han

intensificado los controles en sus fronteras exteriores.

TRATADOS DE LIBRE COMERCIO Y LAS FINANZAS INTERNACIONALES

1. La nueva tendencia del comercio mundial

-El comercio mundial crece más rápido que el producto mundial (las exportaciones e

importaciones ha evolucionado en un ritmo más rápido que el PBI mundial)

-Acelerado cambio tecnológico (los inventos se han derivado en nuevas tecnologías para la

humanidad)

-Consumidores mejor informados y más exigentes

-Nueva organización del comercio mundial.

-Nuevos yemas en la agenda de negociación

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-Nuevos Regionalismos

-El paradigma competitivo.

2. Tratado de Libre Comercio entre el Perú y China En este acuerdo se negociaron los

siguientes capítulos: Trato Nacional y Acceso a Mercados, Reglas de Origen, Procedimientos

Aduaneros, Defensa Comercial, Medidas Sanitarias y Fitosanitarias, Obstáculos Técnicos al

Comercio, Comercio de Servicios, Entrada Temporal de Personas de Negocios, Inversiones,

Derechos de Propiedad Intelectual, Cooperación, Transparencia, Administración del Tratado,

Solución de Controversias y Excepciones.

3. Tratado de Libre Comercio entre el Perú y EEUU Esta concesión unilateral buscó

promover. las exportaciones de la región andina mediante el establecimiento de un mercado

preferencial capaz de generar fuentes de trabajo alternativas y el apoyo a la sustitución de

cultivo de la hoja de coca y en la lucha contra el narcotráfico.

Objetivos.

 Garantiza el acceso preferencial permanente de las exportaciones peruanas a la economía

más grande del mundo.

 Incrementa y diversifica las exportaciones, eliminando distorsiones causadas por aranceles,

cuotas de importación, subsidios y barreras para-arancelarias y tiene en cuenta el nivel de

competitividad del país para la definición de plazos de desgravación.

 Atrae flujos de inversión privada nacional y extranjera, propiciando el desarrollo de

economías de escala, un mayor grado de especialización económica y una mayor eficiencia en

la asignación de los factores productivos.

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 Contribuye a mejorar calidad de vida de las personas a través del acceso del consumidor a

productos más baratos y de mayor calidad y variedad, la expansión de la oferta de empleo, el

incremento de los salarios reales en el sector exportador.

 Establece reglas claras y permanentes para el comercio de bienes y de servicios y para las

inversiones, que fortalecen la institucionalidad, la competitividad y las mejores prácticas

empresariales en el país.

 Crea mecanismos para defender los intereses comerciales peruanos en Estados Unidos y

define mecanismos claros, transparentes y eficaces para resolver posibles conflictos de

carácter comercial que puedan suscitarse.

 Refuerza la estabilidad de la política económica y de las instituciones, así como mejora la

clasificación de riesgo del Perú, lo que contribuye a rebajar el costo del crédito y a consolidar

la estabilidad del mercado de capitales.

 Reduce la vulnerabilidad de la economía a crisis financieras externas e incrementa la

estabilidad de nuestros indicadores macroeconómicos, al estrechar vínculos con las tendencias

de una de las economías más estables del mundo.

 Eleva la productividad de las empresas peruanas, al facilitar la adquisición de tecnologías

más modernas y a menores precios, que promueven la exportación de manufacturas y servicios

con valor agregado.

4. TLC-PERÚ-UNION EUROPEA La relación comercial entre Perú y la UE se basa en la

aplicación de preferencias arancelarias concedidas unilateralmente por la UE a ciertos

productos originarios del Perú.

Objetivos

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 Garantizar el acceso preferencial permanente de las exportaciones peruanas a la UE

haciendo vinculantes y permanentes en el tiempo las ventajas que se tienen en el SGP Plus,

que son preferencias unilaterales, temporales y parciales.

 Incrementar y diversificar las exportaciones, eliminando distorsiones causadas por

aranceles, cuotas de importación, subsidios y barreras para-arancelarias y teniendo en cuenta

el nivel de competitividad del Perú para la definición de los plazos de desgravación.

 Propiciar el desarrollo de economías de escala, un mayor grado de especialización

económica y una mayor eficiencia en la asignación de los factores productivos.

Contribuir a mejorar la calidad de vida de los peruanos a través del acceso del

consumidor a productos más baratos de mayor calidad y variedad.

 Establecer reglas claras y permanentes para el comercio de bienes, servicios y para las

inversiones, que fortalezcan la institucionalidad, la competitividad y las mejores prácticas

empresariales en el país.

 Crear mecanismos para defender los intereses comerciales peruanos en los Estados de la UE

y definir mecanismos transparentes y eficaces para resolver eventuales conflictos de

carácter comercial que puedan suscitarse.

 Reforzar la estabilidad de la política económica y de las instituciones, así como mejorar

la clasificación de riesgo del Perú, lo que contribuye a disminuir el costo del crédito y a

consolidar la estabilidad del mercado de capitales.

 Elevar la productividad de las empresas peruanas, al facilitarse la adquisición de tecnologías

más modernas a menores precios, que promuevan la exportación de manufacturas y servicios

con valor agregado.

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