Disruptive Innovation :

New Chapter of Economies

and Capital Market
ดร.กฤษฎา เสกตระกูล
รองผูจัดการ ตลาดหลักทรัพยแหงประเทศไทย

The Stock Exchange of Thailand

AGENDA
1 and Big Structural Changes of Economy
Business Disruption

2 Financial Innovations, Fintech

and The New Picture of Financial and Capital Markets

3 Future of Education : The Challenges

 1 Business Disruption
and Big Structural Changes of Economy
NOKIA’s Tragic Story
Clip

Digital เปลี่ยนโลก Business Disruption

เกิดอะไรขึ้นกับรอบๆ ตัวเรา?
“เรื่องเล็กๆ ที่กําลังมา
 รถชนกันไมตองรอประกัน Share Location
 Uber, Grab ก็ Share Location
และคนคิดไมถึง
 บริษัท Fintech เล็กๆ เริ่มทําหนาทีโ่ อนเงินได แตเมื่อมาถึง impact มหึมา ”
ที่มา : ดร.เศรษฐพงษ มะลิสุวรรณ,
 ตัวกลางกําลังหายไป เชน Broker หุน YouTube “Digital Disruption”

 Notebook หายไป กวาครึ่งหันมาใช Tablet

 อาชีพ Admin ที่ front กําลังหายไป
 Fintech เชน PromptPay ทําใหการกดเงินที่ตู ATM ดูลาสมัย
 Operator มือถือเริ่มมีสถาบันการเงินแบบ Fintech ของตัวเอง
 Distributor สงของไดถึงหนาบาน พลิกโฉม Retail
 รถยนตไฟฟากําลังมา Solar Cell จะใชกันมากขึน้
 มีการพยากรณวาอีก 5 ป ขางหนาจะมีการใช Data มากกวา 600% ของวันนี้…เปนตน
4
เทคโนโลยี : ปจจัยสําคัญที่ทําใหเกิดการเปลี่ยนแปลง
Analog Economy Digital Economy
ผลิต “Atom” ผลิต “Big”
มีน้ําหนัก ใชเวลาขนสง ไมมีน้ําหนัก ขนสงเร็วใกลแสง
ตนทุนการผลิตแตละหนวยใกลเคียงกัน ตนทุนสูงเฉพาะหนวยแรกที่ผลิต
ตัวอยาง: ตัวอยาง:
รถยนต, คอมพิวเตอร Software, บริการ Digital Content
ที่มา : ปรีดี ดาวฉาย, การปรับตัวของสถาบันการเงินไทยในยุค Digital Economy

“ธุรกิจที่เคยประสบความสําเร็จจาก Analog Economy

อาจสูญพันธอยางรวดเร็ว เมื่อ Digital Economy มาถึง”
กฤษฎา เสกตระกูล
5

Digital Economy
เศรษฐกิจและสังคมทีเ่ ทคโนโลยีและการสื่อสาร (ICT) เปนกลไกสําคัญ
ในการขับเคลื่อนการปฏิรูปกระบวนการผลิต การดําเนินธุรกิจ การคา
การบริการ การศึกษา สาธารณสุข และการบริหารราชการแผนดิน
รวมทั้งกิจกรรมทางเศรษฐกิจสังคมอื่นๆ สงผลตอการพัฒนาทางเศรษฐกิจ
การพัฒนาคุณภาพชีวิตของคนในสังคม การจางงานทีเ่ พิ่มขึ้น
ที่มา : TDRI, กระทรวง ICT

6
 Disruption
การขัดขวาง, การหยุดชะงัก, การแตกกระเจิง
Disruption : Syn. Agitation, disorder, disturbance
(Longdo Dict.)

Disruption : When there is disruption of an event, system, or process

it is prevented from continuing or operating in a normal
way.
(Collinsdictionary.com)
Business Risk of losses arising from the disruption of business
Disruption : or system failures
(Openriskmanual.org)
7

Business Disruption
ไมใชเพิ่งเกิดขึ้นในยุคนี้ แตเกิดขึ้นไดเสมอ และรุนแรงทั่วโลก เมื่อมีเหตุปจจัยสําคัญ (เชน เทคโนโลยี)

5th Avenue, 1900 & 1913

ที่มา : businessinsider.com
8
 Business Disruption กับการปฏิวัติอุตสาหกรรม
ปจจุบันโลกกําลังเขาสูยุคปฏิวัติอุตสาหกรรมครั้งที่ 4
โดยเทคโนโลยีตางๆ พัฒนาอยางรวดเร็วกวาอดีตมาก

• Train emerged 60-70

years before first car
production.
• Ford Motors took almost
20 years to build 1 million
cars.
• Tesla set 3 years (2017-
2020) to produce 1 million
EV cars.

การปฏิวัติอุตสาหกรรมครั้งที่ 4 คือการพัฒนา ระบบ “อัจฉริยะ” เชื่อมโยงและวิเคราะหขอมูล

ทําใหอุปกรณตางๆ ทํางานและโตตอบโดยอัตโนมัติ
Background
• “Smart” technology builds on the combination of cyber-physical systems,
Internet of Things, and Internet of Systems.
• Data is emerging as a new asset class touching all aspects of society
(Digitization)
Key Revolving Industry
• Robotics, artificial intelligence, nanotechnology, biotechnology,
• The Internet of Things, 3D printing and autonomous vehicles.
Key Energy Consumption
• Shifting towards renewable energy
10
 การปฏิวัติอุตสาหกรรมครั้งที่ 4 ยังยกระดับการบริหารจัดการหวงโซอุปทาน (Supply Chain)
ใหมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น
The digitization of the supply chain enables companies to address
• the new requirements of customers / the challenges on the supply side
• the remaining expectations in efficiency improvement
Automated production at factory
Autonomous truck to warehouse • Faster
• More flexible
Automated warehouse • More granular
Predictive shipping • More accurate
• More efficient
Shipment rerouting by customer • More value-added
Last-mile Delivery
11

Uncertainty :
The inability to predict and likelihood of “surprise” events

Disruptive Technologies
Communication Manufacturing Transportation

12
 New Patterns of Consumer Behavior
Linked with Technologies
Traditional Customer Life Cycle Digital Customer Life Cycle

ที่มา : Customer Lifecycle Will Take Lead For Ecommerce, Rahul singh
13

Disruptive Technology
จะเปลี่ยนแปลงวิถีชีวิตและรูปแบบการทําธุรกิจ
The Future of Smart
Smart brings technology to life, driving
economics, environment & social Industry Convergence
benefits
No industry boundary anymore
We don’t know who competitors are
The Future of Work
AI & Robotics will replace human
workforce
More Freelance and temporary
5.1 Million
employment Resourceful Planet
Net job loss by 2020
Innovation and technology
will make the planet resourceful, including
40% of US Energy efficiency
workers independent by 2020 Renewable energy
New sources of energy 14
 ความตองการของผูบริโภคจะเปลี่ยนไป
Empowered Customer
Today customer is king
...Tomorrow customer Behavioral Revolution
is Kingmaker Disruptive technology and global
challenges change human behaviors
such as
Excessive consumption
Health Reimagined Unsustainable energy use
Disruptive technology and economic
growth drive health care revolution
People will become rather more
preventive than passive in health in
health care Urban World
New smart cities are being built to serve
growing population
2/3 of Global population will live in cities 15

Big Structural Changes of Economy

พฤติกรรมทางสังคมทีเ่ ปลี่ยนไปสงผลทั้งบวกและลบตอธุรกิจ
• สังคม Real-time (ทันทีผาน Line, Facebook) คุยกันทั้งกลุม (Many to Many, One to Many)
• จํานวนโทรศัพทเคลื่อนที่ชนะประชากรโลกแลว
• 4G เกิดขึ้นเมื่อ 4 ปที่แลว หนังสือพิมพขายไมออก คนดูทีวีนอยลง 5G กําลังมา
• Social Media ทํางานทุกวินาที ไมมีขอจํากัดดานเวลา และสถานที่
• เทคโนโลยีกาวหนาขึ้นมาก การเคลื่อนยายขอมูลขนาดใหญทํางาย มีระบบ Cloud
• ขอมูลเก็บแบบ Big Data และจะถูกนํามาทํา Data Analytic เพื่อใชประโยชนทางธุรกิจ
(เชน คนไทยมีพฤติกรรมอยางไร Facebook จะทราบได)

16
 รูปแบบการผลิตที่เปลี่ยนไปสงผลทั้งบวกและลบตอธุรกิจ
• เทคโนโลยีการผลิตใช Robot, Automation, ลดแรงงาน
• เด็กรุนใหมมีที่ 3 x 3 เมตร ก็ตั้งบริษัท Startup แลว
• นวัตกรรมจาก Product, Service, Process จะเปนทางรอดในการสราง
มูลคาเพิ่มของ Entrepreneur และ Intrapreneur ในยุคตอไป
• รถยนตไฟฟากําลังจะมา แลว Supply Chain ของรถยนตปกติจะอยูรอด
อยางไร
• เครื่องมือ Sensor รุนใหมๆจะชวยใหแพทย 1 คนดูแลคนไขไดมาก หรือ อุปกรณ
บางอยางทําใหคนไขดูแลตนเองได จะเปลี่ยนแปลง Healthcare Services
• ผูผลิตและผูบริโภคเจอกันเองได เปนยุคลดบทบาทตัวกลาง
• SMEs ประเภทตัวกลาง ยี่ปว ซาปว จะอยูยาก
• นักธุรกิจมักจะ Underestimate เรื่อง Technology Disruption
17

Business Disruption in 21st Century

Media
Telecom
Financial Service
Retail
Insurance
Education
Healthcare
18
 โครงสรางเศรษฐกิจไทย ในมิติ Real Sectors จะเปลี่ยนไป
(ถาทําไดสําเร็จ)
Innovation Advance Innovation
Services Thailand 4.0 Inno-Services

Industrial Inno-Industrial
Agriculture Inno-Agriculture

• จะมีบริษัทใหมทปี่ ระสบความสําเร็จเกิดขึ้น
• จะมีบริษัทใหมทลี่ มเหลวอีกมาก
• จะมีบริษัทเดิมทีป่ รับตัวไมไดและลมหายตายจากอีกมาก
19

2 Financial Innovations, Fintech

and New Picture of Financial, Capital Markets
• ตลาดการเงินเปนสวนหนึ่งของระบบเศรษฐกิจ
• ตลาดการเงินในระบบเศรษฐกิจแบบทุนนิยม และในยุคเศรษฐกิจ 3.0 ถูกสราง
ขึ้นมาโดยใหตัวกลาง (Intermediaries) มีบทบาท

ตลาดการเงิน
Banking
Intermediaries
Savers, Fund
Investors Raisers
Capital Markets
Intermediaries
Insurance
Intermediaries
20
 ตลาดการเงินทําหนาที่อะไรบาง?
• จัดสรรเงินออม เงินลงทุน (Capital Allocation) ไปยังผูที่ตองการ
เงินทุนบนอัตราผลตอบแทนและความเสีย่ งทีเ่ หมาะสม
• การชําระสินคาและบริการ (Payment)
• การปองกันความเสี่ยง (Wealth Protection)
• การเก็บรักษา หรือรับฝากหลักทรัพย (Depository)
• etc.

21

YouTube : Fintech
ARK Invest Explains : The Financial Revolution Has Just Begun

(2.53 นาที)
22
 Financial Technology (Fintech)

• “ The new technology and innovation that aims to compete with traditional
financial methods in the delivery of financial services. The use of smart
phones for mobile banking and investing services are examples of technologies
aiming to make financial services more accessible to the general public.”

• “ FinTech is the new applications, processes, products, or business models in the

financial services industry, composed of one or more complementary financial
services and provided as an end-to-end process via the Internet. ”
ที่มา : Wikipedia

23

The Fintech Landscape & Financial Innovations

• e-payment, PromptPay • Cyber Security
• Crypto currency and Digital cash • Crowd Funding
• Block chain Technology • ICO
• Smart contract • Venture Capital Platform
• Open Banking • Stock Data Analytic
• Insurtech • etc.
• Regtech
• Unbanked Services
24
 ตัวอยาง ของ Financial Innovations ที่เกิดจาก Fintech และกระทบตอตลาดการเงิน

• การระดมทุนโดยตรงจากประชาชนเพื่อพัฒนาโมเดลธุรกิจใหม หรือผลิตภัณฑใหมโดยใชเทคโนโลยี
ICO
Initial Coin Offering
Block chain ดวยการเสนอขายเหรียญดิจิตอล (Cryptocurrency Token) สกุลใหม
• ขอแตกตางระหวางการระดมทุนวิธีนี้กับวิธี IPO หรือ Equity Crowd funding คือ นักลงทุนจะได
เหรียญดิจิตอลสกุลใหมที่ถูกผลิตขึ้นไปครอบครองแทนหุน
• โครงการที่ระดมทุนดวยวิธีนี้ มี 2 ประเภทหลัก คือ 1) สรางเหรียญดิจิตอลสกุลใหมขึ้นมาเพื่อใชใน
การชําระเงินทั่วไป และ 2) สรางเหรียญสกุลใหมเพื่อใชในการซื้อสินคาจากบริษัทในอนาคตเมื่อเริ่มทํา
การผลิต
• Ethereum คือ บริษัทแรกที่เสนอขาย ICO เพื่อระดมทุนไปสราง Cryptocurrency ชื่อ Ether
• ผลตอบแทนที่นกั ลงทุนไดจาการลงทุนใน ICO คือ สามารถใชเหรียญไปซื้อสินคาในราคาสวนลด
(กรณีมีการผลิตสินคา) บวกกับมูลคาที่เพิ่มขึ้นของ Cryptocurrency นั้นๆ
ที่มา : ไพบูลย นลินทรางกูร, ตลาดทุนกับการเติบโตของธุรกิจพลังงาน
25

What is an ICO? (weinme.io)

26
 • A cryptocurrency and worldwide payment system.
BITCOIN •
•
The first decentralized digital currency.
The system works without a central bank.
• The network is peer-to-peer and transactions take place between users directly,
without an intermediary.
• These transactions are verified by network nodes through the use
of cryptography and recorded in a public distributed ledger called a blockchain.
• Bitcoins are created as a reward for a process known as mining.
• Bitcoins can be exchanged for other currencies, products, and services.
• As of February 2015, over 100,000 merchants and vendors accepted bitcoin as
payment.
• In 2017, 5.8 million unique users using a cryptocurrency wallet, most of them
using bitcoin.
27

What are Bitcoins?

Explained For Beginners

(1.29 นาที)
28
 เทรนดนวัตกรรมทางการเงิน
ที่กําลังเปลี่ยนเศรษฐกิจและตลาดการเงินขณะนี้
1) Digital Banking (การทําธุรกรรมกับธนาคารโดยลูกคาไมจําเปนตองมาธนาคาร)
2) Promptpay (บริการที่ใชสําหรับโอนเงินและรับเงินแบบ Digital)
3) E-Wallet (ระบบการชําระคาสินคาหรือบริการผาน Application)
4) Fintech (การประยุกตเทคโนโลยี Digital เขาสูการทําธุรกิจและธุรกรรมทางการเงินดวย
New Application)
5) Online Marketplace (แหลงซื้อ-ขายสินคา และบริการ Online ทาง Internet)
6) Sharing Economy (เศรษฐกิจแบงปนขับเคลื่อนดวยเทคโนโลยีที่เชื่อมโยงเขากับ Application)
ที่มา : https://daily.rabbit.co.th
29

New Picture of Financial Markets

ผูเลนหลากหลายขึ้น ในสนามการแขงขันที่เสนแบงจางลง

30
Global FinTech Landscape

31

Thailand’s Fintech - in Brief

32
 3 Future of Education : The Challenges
สภาพปญหาที่กําลังคุกคามการศึกษาในปจจุบัน
• โลกเปลี่ยนเร็วกวาการเรียนการสอน
• วิธีการเรียนรูในระบบเริ่มลาสมัย
• ความรูของอาจารย ลูกศิษยหาไดเหมือนกันและอาจรูมากกวา
• อาจารยเรียนรูจาก Platform แบบเดิม ซึ่งไมไปดวยทั้งหมดกับ Digital
Platform ที่กําลังเกิดขึ้น
• บัณฑิตที่เรียนจบตอนนี้ มาจาก Platform ที่ตลาดงานเริ่มไมตองการ
ทํางานไมเปน
• เทคโนโลยีใหมๆ จะทําใหการขนสงความรูเร็วกวาเดิมเปน 100 เทา
• ทุกคนเปนผูเชี่ยวชาญได เปนนักวิชาการ นักปฎิบัติได
• งานในอาชีพใหมตองเชื่อมโยงกับเทคโนโลยีและนวัตกรรม
33

Business School’s Existing Platform สภาพปญหาทีก่ ําลังคุกคามการศึกษาในปจจุบนั

Students School • นักเรียน ม.ปลาย มีจํานวนลดลง
วิชาเรียนทั่วไป • มหาวิทยาลัยมีมาก
• หลักสูตร Existing ของมหาวิทยาลัยไมตอบโจทย
วิชาแกนธุรกิจ • Existing Labor Force อีกจํานวนมากตองปรับ Skill Set
วิชาเอก • คนรุนใหมเรียนรูเอง คนควาเองมากขึ้น และไมเหอ Degree
• มหาวิทยาลัยกําลังปรับตัวเขาสู Entrepreneurial University โดยใชนวัตกรรม
• บัญชี
• การเงิน • องคกรธุรกิจกําลังถูกเผชิญเหตุการณ Technological Disruption ตองหา
• การตลาด New Business Model และบุคลากรแบบใหมที่ Match มากกวาเดิม
• การจัดการ • เกิดผูประกอบการพันธุใหม (Start up) ทําใหการเรียนแบบ Traditional SME
• etc. เริ่มลาสมัย
• Etc.
34
 คําแนะนําสําหรับการศึกษาในอนาคต
อาจารยและบุคลากร
• อาจารยควรยอมรับวาการพัฒนาหลักสูตรที่ผานมามีแต Form มากกวา Substance
• อาจารยตองลดอัตตาลง และวางความสําเร็จที่เคยไดรับมาในอดีตและออกจาก Comfort Zone
• อาจารยและบุคลากรตองยอมรับวาปจจุบันระบบการศึกษาแบบเดิมกําลังเปน Sunset
• อาจารยและบุคลากรตอง Proactive ไมตองรอใหมหาวิทยาลัยสั่งการในเรื่องนี้
• อาจารยควรมีความภูมิใจใน Asset สําคัญของตนเอง คือ การสรางองคความรู แมวาจะตอง
เผชิญกับเรื่องใหมๆ ก็ตาม
• อาจารยและบุคลากรตองออกไปเรียนรูแ ละสรุปการเปลีย่ นแปลง
จาก Technological Disruption ที่เกิดขึ้นจากภายนอก
• อาจารยตองเรียนรูวิธีการพัฒนา Practical Contents ในรูปแบบตางๆ เพื่อนําไปพัฒนา
หลักสูตรทั้งระยะสั้นและระยะยาวใหกับกลุมเปาหมาย
• อาจารยตองหา Specific Area บน Platform ใหมและสามารถ Linked กับผูเชี่ยวชาญ
ทานอื่นได 35

คําแนะนําสําหรับการศึกษาในอนาคต
มหาวิทยาลัย
• มหาวิทยาลัยและคณะวิชาตางๆ ควรมีโครงการพัฒนาเพื่อ Transform อาจารยใหสามารถ
เขาใจและปรับตัวบนภาวะวิกฤตนีไ้ ด
• มหาวิทยาลัยควรมีโครงการพัฒนาเนื้อหา / หลักสูตร ในหลายรูปแบบโครงการทั้งเล็ก
และใหญ
• มหาวิทยาลัยควรขยายโอกาส เพื่อเพิ่มจํานวนและคุณภาพผูเรียนไปยังกลุม Existing Labor
Forces ที่ตองการเพิ่ม Skill Sets
• มหาวิทยาลัยควรพัฒนา Segment Online Learning เพื่อรองรับ Digital Economy
and Society และเพื่อใชประโยชนในการสราง Brand’s Power ใหกับมหาวิทยาลัย
• มหาวิทยาลัยควรพัฒนาตนเองใหเปน Content Provider ใน Segments ตางๆ ที่เปนที่ตองการ
ของภาคธุรกิจเพื่อนําไปสู Business Models ที่มีความเขมแข็งซึ่งจะสงผลตอความมั่นคงของ
มหาวิทยาลัยในระยะยาว
36
 Futures Education : The Challenges
Students Business School + Partner
(Internal & External)
Non-Degree

Content Development Ajarn Development

(New + Existing)

Professionals Business School + Partner

(Internal & External)
Re-Skill Courses
Professional
Certificate/Degree
37