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donde:
S: monto compuesto
C: capital original
i: interés compuesto
De manera informal, se puede deducir cómo surge esta fórmula para el cálculo del
interés compuesto.
Si se parte de un capital C, durante el primer año, el interés que produce está dado
por: I1 = Cit
Se sustituye t =1 puesto que se hace referencia solo al primer año. Así, queda I1 = Ci
Entonces, al finalizar este primer año, el nuevo capital será la suma del capital
inicial más los intereses generados; es decir: C1 = C + C i
Para el segundo año, el nuevo capital C1 produce un interés dado por: I2 =C1 i
I2 = C(i + i2 )
C2 = C1 + I2
En esta explicación se ha hecho referencia a una tasa de interés anual por n años,
pero los períodos de conversión pueden ser mensuales, bimestrales, etc. Como se
muestra en la siguiente tabla:
La tasa de interés compuesto i se obtiene por
f: frecuencia de conversión
f: frecuencia de conversión
1
a) Por diez años al 3 % convertible semestralmente
2
Para obtener i debemos identificar primero j y f, así:
1
j= 3 % = 3,5 % = 0,035
2
f= 2 puesto que la conversión se hace semestralmente (2 veces al año)
j
i
Luego, f = 0, 035 0, 0175
2
Ahora, se calculan los períodos de conversión n, así:
n t f = (10)(2) = 20
Ejemplo 2: una persona obtiene un préstamo de USD 2 500 por el cual acuerda
pagar el capital con interés del 7 1/2 % convertible semestralmente. ¿Cuánto debe
al final de seis años?
n= (t)(f) = (6)(2) = 12
j 0,075
i 0,0375
f 2
En la fórmula se sustituye:
S = C (1 + i ) n
12
S (2500) 1 0,0375
12
S (2500) 1,0375
S (2500) 1,555454331
S 3888,64
Solución: C=1850
j 0,05
i 0,004166666...
f 12
Se calcula el tiempo:
AÑO MES DÍA
Fecha final 2016 9 5
Fecha inicial 1995 3 5
21 6 0
t = 21 años con 6 meses
t = 21,5 años
n= (t)(f) = (21,5)(12)=258
Y en la fórmula se sustituye:
S = C (1 + i) n
258
S (1850) 1 0,004166667
258
S (1850) 1, 004166667
S (1850) 2,923456405
S 5408,39
Respuesta: el 5 de septiembre de 2016, la deuda ascenderá a USD 5408,39
Solución: C=2100
S=4500
n= (t)(f) = (15)(4)=60
j j
i
f 4
Se buscará j:
S = C (1 + i ) n
j
S = C ( 1 + 4 ) 60
60
4500 2100 1
j
4
60
4500 j
1
2100 4
60
2,142857143 1
j
4
Se extrae la raíz de índice 60 a ambos miembros de la ecuación.
60
60 2,142857143 60 1 j
4
j
1,012783352 1
4
j
1,012783352 1
4
j
0,012783352
4
4(0,012783352) j
0,051133406 j
j 5,1133406%
j 0,075
i 0,0375
f 2
n=t.f = t(2) = 2t
S = C (1 + i) n
4 890 = 3450(1 + 0,0375) 2t
4890
(1,0375)2t
3450
1,417391304 (1,0375)2t
0,151489764 2t (0,015988105)
0,151489764
2t
0,015988105
9,475153582 2t
9,475153582
t
2
4,737576791 t
Las tasas nominal y efectiva de interés son equivalentes cuando producen la misma
cantidad de dinero al final de un año, con diferentes períodos de conversión.
Cuando el inversionista tiene opciones entre diferentes tasas, que también se
capitalizan en forma diferente, la tasa efectiva se utiliza para realizar la
comparación y decidir cuál de las tasas es la más conveniente.
La relación que existe entre las tasas de interés efectiva y nominal viene dada por:
1 i1 1 1 i2 2
n n
Solución: i = ?
n1 = t.f = (1)(1) = 1
j2 0,055
0,01375
i2 = f 4
n2 = t.f = (1)(4) = 4
( 1 + i1) n1 = ( 1 + i2) n2
( 1 + i1) 1 = ( 1 + 0.01375) 4
1 + i1= ( 1,01375) 4
1 + i1= 1,056144809
i1 = 1,056144809 - 1
i1 = 0,056144809
i1 = 5,6144809 % convertible anualmente
El siguiente ejemplo ilustra cómo obtener una tasa nominal j equivalente a otra
tasa nominal dada. Obsérvese que en estos problemas de equivalencia de tasas se
toma el tiempo de un año para efectuar los cálculos, aunque no se indique
directamente.
Ejemplo 7: hallar la tasa nominal j convertible mensualmente, equivalente a una
del 81/2 % convertible semestralmente.
Solución:
n n
j 1 j 2
1 1 1 2
f f
1 2
j j
i 1 1
1 f 12
1
n1 = t.f = (1)(12) = 12
j 0, 085
i2 2 0, 0425
f2 2
n2 = t.f = (1)(2) = 2
En la ecuación se sustituye:
j1
( 1 + 12 ) 12 = ( 1 + 0,0425) 2
j1
( 1 + 12 ) 12 = ( 1,0425) 2
j1
12
( 1 + 12 ) 12= 1,08680625
j1
1 + 12 = 1,006961062
j1
12 = 1,006961062 - 1 se resta 1 en ambos miembros.
j = 12(0,006961062) se multiplica por doce ambos miembros.
j = 0,083532744
j= 8,3532744 % se multiplica por cien y se agrega el símbolo %
Respuesta: la tasa del 8,35 % convertible mensualmente es equivalente a una del
81/2%capitalizable semestralmente.
Frecuencia de conversión: veces por año en que se calcula el interés y se suma
a capital.