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FICHA DE IDENTIFICACIÓN DE TRABAJO DE INVESTIGACIÓN

Título: ANÁLISIS DE LA RENTA PETROLERA EN BOLIVIA


Autor: José Manuel Fabrica Escobar
Fecha: 14/06/2017

Código de estudiante: 201205894

Carrera: Ing. En Gas y Petroleó


Asignatura: Comercialización y Negocios
Grupo: A
Docente: Gilmar Cruz Villca
Periodo Académico: I/2017

Subsede: Oruro

Copyright © (2017) por (José Manuel Fabrica Escobar). Todos los derechos reservados.
Título: ANÁLISIS DE LA RENTA PETROLERA EN BOLIVIA
Autor: José Manuel Fabrica Escobar
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RESUMEN:

La economía boliviana depende de manera significativa de la exportación de recursos


naturales, en especial de hidrocarburos. Desde el punto de vista fiscal, la venta de gas natural
a Brasil y a Argentina genera al Tesoro General de la Nación más del 50% de sus ingresos.
Desde mediados de los años 2000, la economía mundial registra precios elevados de las
materias primas, en particular petróleo y gas natural, lo cual ha representado un ámbito
positivo de ingresos para el país.
Estos ingresos económicos ayudan a desarrollo de nuestro país por lo que resulta importante
tener un enfoque claro sobre las regalías e impuestos sobre la explotación de nuestros
hidrocarburos. En este proyecto se busca analizar el comportamiento de las variables que
afectan nuestra Renta Petrolera nacional.

Palabras clave: Renta, Impuesto, Regalía, Hidrocarburos, Venta, Gas Natural, Explotación.

ABSTRACT:
The Bolivian economy depends significantly on the export of natural resources, especially
hydrocarbons. From the fiscal point of view, the sale of natural gas to Brazil and Argentina
generates to the General Treasury of the Nation more than 50% of its revenues. Since the mid-
2000s, the world economy has recorded high commodity prices, particularly oil and natural gas,
which has represented a positive area of income for the country.
These economic revenues help our country's development so it is important to have a clear focus on
the royalties and taxes on the exploitation of our hydrocarbons. This project seeks to analyze the
behavior of the variables that affect our national Oil Rents.

Key words: Rent, Tax, Royalties, Hydrocarbons, Sale, Natural Gas, Exploitation.

Asignatura: Comercialización y Negocios 2


Carrera: Ingeniería en Gas y Petróleo
Título: ANÁLISIS DE LA RENTA PETROLERA EN BOLIVIA
Autor: José Manuel Fabrica Escobar
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TABLA DE CONTENIDOS

Capítulo I. Introducción e información general................................................................... 4


Capítulo II. Producción de Hidrocarburos .......................................................................... 6
2.1 Produccion Fiscalizada de Gas Natural Según Campo ............................................. 6
2.2 Produccion Fiscalizada de Gas Natural Según Departamento .................................. 8
Capítulo III. Comercializacion de Hidrocarburos. ............................................................. 9
3.1 Mercado Externo ....................................................................................................... 9
3.2 Mercado Interno ...................................................................................................... 10
Capítulo IV. Renta Estatal ................................................................................................. 11
4.1 Pagos de YPFB por Concepto de IDH, Regalias y Participacion ........................... 13
4.2 Regalias por Departamento ..................................................................................... 13
Capitulo V. Conclusiones .................................................................................................. 14
Bibliografia ........................................................................................................................ 15

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Carrera: Ingeniería en Gas y Petróleo
Título: ANÁLISIS DE LA RENTA PETROLERA EN BOLIVIA
Autor: José Manuel Fabrica Escobar
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Capítulo I. Introducción e información general

Desde la segunda mitad de la última década, la renta petrolera se ha constituido en uno de


los pilares fundamentales de la economía nacional, sobre todo por su aporte a los ingresos
fiscales, tanto para el Gobierno nacional como para los gobiernos subnacionales. Este aspecto
incide en qué gran parte de la población reciba algún tipo de beneficios de esa renta, ya sea
mediante inversión pública o bonos sociales que son financiados, en gran parte, por el aporte
de los ingresos obtenidos por la explotación de hidrocarburos.
La renta petrolera es obtenida principalmente por la producción de hidrocarburos y los
precios de comercialización. En el caso de Bolivia, la mayor parte de la producción
hidrocarburífera es gas natural y cerca de 84% del volumen es comercializado a Brasil y
Argentina, a un precio de exportación que es ajustado en base a tres fuel oíl que dependen
del precio internacional del barril de petróleo, el cual, por cierto, se caracteriza por
permanentes subidas y bajadas que ocasionan que el precio de exportación de nuestro gas
natural también registre esta fluctuación.
Estos constantes incrementos y decrementos, denominados volatilidad de precios, se han
constituido en una preocupación en diferentes países productores de hidrocarburos y
minerales a lo largo de la historia por la relevancia que la explotación de estos recursos ha
tenido en su economía. En el caso de Bolivia, 50% de los ingresos por exportaciones
provienen de la venta de gas natural a Brasil y Argentina, asimismo la actividad
hidrocarburífera representa más de una tercera parte de los ingresos corrientes del Tesoro
General de la Nación y en algunos departamentos productores las regalías petroleras
representan cerca de 80% de su presupuesto público anual.
En este proyecto se presenta un análisis de las principales variables que inciden en la renta
petrolera con el propósito de analizar sobre la volatilidad de estos ingresos, a fin de que
espacios como el pacto fiscal sirvan para proponer mecanismos que proporcionen cierta
sostenibilidad a los proyectos y programas emprendidos con recursos de la renta
hidrocarburífera, e incluso el diseño de políticas para que a partir de estos recursos se pueda
promover el desarrollo de otros sectores de la economía, generadores de empleo y valor
agregado.

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La renta petrolera se define como la diferencia entre el valor de los hidrocarburos extraídos
del subsuelo, a precios de venta en el mercado internacional, menos los costos de extracción
o, dicho de manera más sencilla, es entendida como la diferencia de los ingresos menos los
costos; de tal manera que la renta pe- trolera es lo que queda para repartir entre el Estado y
las empresas privadas o públicas que participan de la actividad petrolera, como se muestra
en el siguiente gráfico.

Grafica 1. Ingresos por la Explotación de Hidrocarburos

El Estado no solamente se queda con su participación en la renta petrolera, sino que también
obtiene recursos adicionales a través del pago de impuestos que efectúan las empresas
privadas de su porción de renta. En ese sentido, la renta estatal, además de depender de los
niveles de producción, precios y costos de la explotación de hidrocarburos, también depende
de las alícuotas de las regalías e impuestos.
De acuerdo con la Constitución Política del Estado, en Bolivia, la empresa petrolera nacional
Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB) es la única facultada para realizar las
actividades de la cadena pro- ductiva de hidrocarburos y su comercialización, es decir que
las empresas petroleras que operan en Bolivia (tanto bajo contratos de operación como de
servicios) están obligadas a entregar en propiedad a YPFB toda la producción de
hidrocarburos para que sea la empresa petrolera nacional la que comercialice los mismos.

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De este modo, YPFB recibe los ingresos por la comercialización de hidrocarburos, tanto en
el mercado interno como por la exportación a Brasil y Argentina. En relación a los costos,
entre ellos figuran los de transporte, compresión y almacenaje; estos conceptos son
cancelados a empresas subsidiarias de YPFB; por otra parte están los costos recuperables en
el marco de los contratos de operación suscritos en Bolivia en octubre de 2006, los cuales
son cancelados a las empresas operadoras.
Al descontar los costos de los ingresos recibidos por la explotación y comercialización de
hidrocarburos, se obtiene la renta hidrocarburífera, la cual está compuesta por las cargas
fiscales (regalías, patentes e impuestos), la ganancia de las empresas petroleras, así como por
la participación de YPFB en las ganancias de los contratos de operación.

Capítulo II. Producción de Hidrocarburos

En el caso de la producción, el comportamiento depende del nivel de explotación de los


campos ya descubiertos con anterioridad, así como de la incorporación de nuevas áreas que
hayan registrado éxito exploratorio.
En el caso de Bolivia, en la actualidad se encuentran produciendo cerca de 60 campos, de los
cuales dos pueden ser considerados nuevos, por lo cual el comportamiento de la producción
de hidrocarburos en el país está en función de la tasa de explotación de los campos en actual
producción; la misma que ha sido incrementada en especial para los campos Sábalo, San
Alberto y Margarita – Huacaya; es decir, los tres campos más importantes del país. En los
próximos cinco años es previsible obtener resultados de la actividad exploratoria que se
realiza en las áreas reservadas a favor de YPFB, lo cual, eventualmente, podría incrementar
la producción.

2.1 Producción Fiscalizada de Gas Natural Según Campo


La producción fiscalizada de gas natural es medida en punto de fiscalización a la salida de la
planta, más los volúmenes de producción sujetos a penalidades por quemas y está sujeta al
pago de IDH, regalías y participaciones.

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Gráfica 2. Producción Fiscalizada de Gas Natural Según Campo (MMm3/día)


Enero - Junio 2015

Durante el primer semestre de la gestión 2015, la producción promedio fiscalizada de gas


natural llegó a 59,69 MMm3/día, mostrando una ligera disminución de -0.70% en relación
al año 2014. En el mes de marzo se registró la mayor producción, con 60,46 MMm3/día.
Los campos de mayor producción en la gestión 2015 fueron: Sábalo y Margarita - Huacaya
representando el 30,9% y 28,4% respectivamente de la producción total. El campo San
Alberto representó el 13,0%. Otros campos que tuvieron una producción significativa fueron
Yapacaní e Itaú, que representaron el 5,8% y 3,7% del total respectivamente; Río Grande,
Bulo Bulo, Curiche, Vuelta Grande y El Dorado Sur representaron respectivamente el 3,2%,
2,5%, 1,7%, 1,6% y 1,3% del total. El Resto de los campos representaron el 7,8% de la
producción total del 2015.

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2.2 Producción Fiscalizada de Gas Natural Según Departamento

Grafica 3. Producción Fiscalizada de Gas Natural Según Departamento (MMm3/día)


Enero - Junio 2015

El departamento de mayor crecimiento en producción fue Chuquisaca con una tasa de 6,49%,
seguido de Santa Cruz con 0,85%, En Chuquisaca el campo Margarita - Huacaya influyó en
el crecimiento, debido al sostenido aumento en su producción. Por otro lado, los
departamentos de Cochabamba y Tarija registraron tasas decrecientes de -8,21% y -1,84%
respectivamente.

En cuanto al aporte a la producción nacional, el departamento de Tarija registró la mayor


producción de gas natural, alcanzando un promedio de 40,62 MMm3/día (con participación
del 68,06%), seguido de Santa Cruz con una producción promedio de 10,71 MMm3/día (con
participación del 17,95%), Chuquisaca con 6,70 MMm3/día (con participación del 10,99%)
y Cochabamba que alcanzó una producción promedio de 1,79 MMm3/día (con participación
del 3,00%).

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Capítulo III. Comercialización de Hidrocarburos

La Ley de Hidrocarburos Nº 3058, del año 2005, establece que el mercado interno tiene
prioridad sobre los mercados de exportación, en tanto que la Resolución Ministerial
255/2006, de diciembre del año 2006, señala que la producción de hidrocarburos será
asignada en el siguiente orden de prelación para el gas natural: mercado interno, mercado de
exportación comprometido a Brasil y mercado de exportación comprometido a Argentina;
para los hidrocarburos líquidos: mercado interno y mercado de exportación.

3.1 Mercado Externo


El contrato de compra venta de gas natural con Brasil (GSA) fue suscrito en 1996, con una
duración de 21 años, esto es a partir de 1999 hasta 2019. Este contrato inicialmente estableció
el envío de 16 MMm3/día de gas natural, sin embargo, después de la firma de dos Adendas,
se llegó a establecer el máximo volumen contractual de venta de 30,08 MMm3/día más el
gas combustible requerido en el tramo Mutún - Sao Paulo, y que actualmente se encuentra
en vigencia. Asimismo, desde los inicios del contrato se estableció un poder calorífico en
base saturada que no sea menor a 1.034 BTU/pc.
El contrato de compra venta de gas natural entre YPFB y Energía Argentina S.A. (ENARSA),
fue suscrito el 2006 con una duración de 21 años a partir del 1º de enero de 2007 hasta el año
2026 y establece el envío de un volumen inicial de 7,7 MMm3/día durante los tres primeros
años, con posibilidad de incrementarse en función de las ampliaciones de gasoductos en
ambos países, hasta alcanzar un volumen de 27,7 MMm3/día, manteniendo este nivel hasta
la finalización del contrato. El 26 de marzo de 2010 se suscribió la primera adenda a este
contrato que entró en vigencia el 1º de mayo de 2010, la cual establece volúmenes mínimos
de recepción y entrega de forma obligatoria e incluye cláusulas de garantías comerciales (de
pago y de entrega). Asimismo, desde el inicio del contrato se estableció un poder calorífico
en base seca que no sea menor a 1.000 BTU/pc.
En el mes de julio de 2012, se firmó un “contrato interrumpible de compra y venta de gas
natural” entre YPFB y ENARSA. El acuerdo entró en vigencia ese mismo mes y contempla
una duración de 15 años hasta el 31 de diciembre de 2026. Es un contrato independiente al

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suscrito el 2006 y establece volúmenes interrumpibles que no generan obligaciones a YPFB
y tampoco compromete reservas en firme.

Grafica 4. Volúmenes Diarios de Exportación de Gas Natural (MMm3/día)


Enero – Junio 2015

El volumen promedio de gas natural facturado al Brasil durante el primer semestre de 2015
se redujo en 0,24% en relación a similar periodo de la gestión 2014, alcanzando el mayor
promedio el mes de enero con 33,75 MMm3/día y el menor promedio en junio con 32,09
MMm3/día.
El volumen promedio de gas natural facturado a la Argentina el primer semestre de 2015 fue
inferior en 3,51% al volumen facturado durante similar periodo de la gestión 2014. Este
descenso en la nominación por parte de Argentina tiene origen en la baja demanda interna de
gas natural registrada de manera estacional en la época de verano. Adicionalmente, se
presentaron paros gremiales en el lado argentino, lo que impidió la recepción del gas
boliviano de manera normal en este primer semestre.

3.2 Mercado Interno

En relación al mercado interno, éste representa cerca de 16% del volumen comercializado,
siendo el principal destino los sectores residencial, comercial, industrial y vehicular que
representan 46% del volumen comercializado; por su parte, el sector eléctrico representa
45%, siendo el restante 9% destinado a consumidores directos y otros.

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Grafica 5. Participación por Mercado en la Comercialización del Gas Natural

En el caso de la producción de hidrocarburos líquidos, éstos se destinan en su totalidad a


abastecer el mercado interno; sin embargo, existen volúmenes de petróleo crudo
reconstituido obtenido en el proceso de refinación que son exportados debido a la falta de
tecnología en las refinerías nacionales para procesar este producto.

Capítulo IV. Renta Petrolera Estatal

La renta petrolera es el resultado de restar de los ingresos obtenidos por la venta de


hidrocarburos los costos incurridos para su explotación y posterior comercialización. De la
renta petrolera participan tanto el Estado como las empresas dedicadas a las diferentes etapas
de la actividad hidrocarburífera.
La participación estatal dentro de la renta petrolera es determinada por diferentes conceptos,
entre los que figuran regalías, impuestos y la participación de la empresa petrolera estatal
YPFB en las utilidades de los contratos de operación suscritos el año 2006.
Cada uno de estos componentes de la renta petrolera estatal tiene una base de cálculo
diferente, una alícuota distinta y también distintos beneficiarios, el siguiente cuadro resume
estos conceptos por componente de la renta petrolera estatal en Bolivia.

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Cuadro 1. Patentes, Regalías y Participación del TGN.

Adicionalmente a las regalías, el año 2005, mediante la aprobación de la Ley de


Hidrocarburos Nº 3058 se creó el Impuesto Directo a los Hidrocarburos (IDH), con una
alícuota de 32% sobre la producción fiscaliza- da. Este tributo se calcula de forma similar a
las regalías y, en el transcurrir del tiempo, se ha constituido en la principal fuente de ingresos.
Así, en los últimos cinco años representó cerca de 40% de la renta petrolera; y de los pagos
que realiza el sector hidrocarburos. Definitivamente, el IDH beneficia a mayor cantidad de
sectores, aspecto que, además, hace muy compleja su administración.

Cuadro 2. Impuesto Directo a los Hidrocarburos

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4.1 Pagos de YPFB por Concepto de IDH, Regalías y Participaciones.

De acuerdo al D.S. Nº 29528 se establece el pago mensual de IDH, dentro de los 90 días de
finalizado el mes de producción, consolidando para el efecto el total de las operaciones
realizadas durante el mes objeto de liquidación, pudiendo la Administración Tributaria
prorrogar el plazo señalado, mediante Resolución Administrativa en casos excepcionales en
el marco de la Ley Nº 2492. Asimismo, se establece el pago de Regalías y Participación al
Tesoro General de la Nación dentro de los 90 días de finalizado el mes de producción sobre
la base de los montos determinados en el último Informe de Liquidación de Regalías y
Participación al Tesoro General de la Nación emitido de manera oficial por el Ministerio de
Hidrocarburos y Energía.

Tabla 1. Pagos de la Empresa por IDH, Regalías y Participaciones (MM$us)


Enero – Junio 2015

Nota: Los pagos realizados de Regalías y Participaciones al TGN en enero, febrero y marzo
2015 corresponden a producción de octubre, noviembre y diciembre 2014 respectivamente.

4.2 Regalías por Departamento

El mayor monto por Regalía Departamental tuvo como destino al departamento de Tarija.
Los pagos efectuados a la Provincia Gran Chaco de este departamento se efectuaron de
acuerdo al D.S. 0331 en el que se establece el mecanismo de asignación directa del cuarenta
y cinco por ciento (45%) del total de las Regalías Departamentales por Hidrocarburos.

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Tabla 2. Regalías por Departamento (MM$us) Enero – Junio 2015

Capitulo V. Conclusiones

 El nivel de ingresos por la producción de hidrocarburos que percibe el Estado


Boliviano dependen de dos variables principales: del nivel de producción y de los
precios utilizados para la valoración de esa producción.
 Al estar la renta petrolera determinada por la producción y los precios de
comercialización, una de estas variables puede ser utilizada para compensar
variaciones en la otra a fin de no afectar el nivel de ingresos por concepto de renta;
sin embargo, esta compensación difícilmente puede ser prolongada por mucho tiempo
y dependerá, además, de la medida en que una u otra variable disminuya.
 La reciente caída de los precios internacionales de petróleo saca a relucir nuevamente
el pensamiento rentista de la sociedad boliviana, que muestra una gran preocupación
ante la caída de los precios en contraste a una permanente indiferencia cuando éstos
estuvieron altos, que es cuando se pudo proponer el diseño de un fondo de
estabilización con los ingresos adicionales que se obtenían por la exportación del gas
natural boliviano.
 Algunos países productores de petróleo han diseñado “Fondos de Estabilización” que
permiten ahorrar los ingresos adicionales obtenidos por precios altos del barril de pe-
tróleo para ser utilizados luego, en caso de que el precio baje, y así poder dar sosteni-
bilidad a los gastos en programas y proyectos que el Estado, en sus diferentes niveles,
emprende, buscando principalmente no afectar a poblaciones vulnerables.

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Bibliografía.

Fundacion Jubileo (2015) Situacion de la Renta Estatal


Data. http://www.jubileobolivia.org.bo
YPFB (2015) Boletín estadístico
Data. www.ypfb.gob.bo
Juan Pablo Flores F. (2014) Impuestos y Regalías Hidrocarburíferas en Bolivia
Data.
http://www.ceadl.org.bo/wpcontent/uploads/boletines/impuestos%20y%20regalias.pdf
Gonzálo Chávez A. (2014) Ingresos fiscales por explotación de hidrocarburos en Bolivia
Data.
https://publications.iadb.org/bitstream/handle/11319/1502/RRNN_Bolivia.pdf?seq
uence=1

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EVALUACIÓN DEL DOCENTE

CRITERIO DE EVALUACIÓN PUNTAJE CALIFICACIÓN


1 Entrega adecuada en plazo y medio. 10
2 Cumplimiento de la estructura del trabajo. 10
3 Uso de bibliografía adecuada. 10
4 Coherencia del documento. 10
5 Profundidad del análisis. 15
6 Redacción y ortografía adecuados. 10
7 Uso de gráficos e ilustraciones. 10
8 Creatividad y originalidad del trabajo. 15
9 Aporte humano, social y comunitario. 10

Calificación Final: /100

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