You are on page 1of 23

FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

FACTORING

1. DEFINICIÓN:

El Factoring es un contrato que se ha definido de muchas maneras por los distintos


especialistas, dado que involucra tanto operaciones de financiamiento como de
servicios adicionales. Sin embargo, la definición más práctica y comercial que resume
de forma precisa a este contrato es la siguiente:

 “El Factoring es una herramienta financiera que permite a las empresas obtener
recursos líquidos a partir de la cesión de sus propios activos (cuentas por cobrar)”.
 Así mismo tenemos la definición realizada por el profesor uruguayo Carlos
Eduardo López Rodríguez para quien: “El Factoring (factoraje) es el contrato por el
cual una parte, denominado ‘el factorado’ se obliga a ceder los créditos actuales o
futuros que tenga sobre su clientela, y la otra parte, denominado ‘el factor’, se
obliga a intentar su cobranza o a adquirirlos, anticipándole a aquél, una parte del
cobro como precio por la cesión a cambio de una comisión”.

2. ORIGEN Y EVOLUCIÓN DEL FACTORING:

El origen del FACTORING, según los estudios realizados, se remonta al siglo XVII con el
comercio textil entre Inglaterra y sus colonias norteamericanas, en el cual aparece la
figura del FACTOR con un marcado matiz de agente o representante de los
comerciantes e industriales ingleses en aquellas tierras.
Dado que, se evidenciaba dificultades en el cobro de las manufacturas (principalmente
textiles) que Inglaterra exportaba a Estados Unidos, las empresas inglesas comenzaron
a delegar la tarea de venta y cobro a empresarios norteamericanos. El desplazamiento
de un continente a otro encarecía la operación comercial, a lo que se agregaba la falta

1
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

de información sobre el cliente. Con el tiempo los empresarios norteamericanos


comenzaron a asumir el riesgo comercial de las ventas y a realizar adelantos
financieros a los exportadores ingleses.
Posteriormente la figura de este representante fue evolucionando, tanto en su
condición como en la actividad de los servicios que prestaba, hasta convertirse en la
actual COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor), como empresa independiente y con las
funciones administrativo-financieras.
Desde esa época hasta el presente el negocio de factoraje en el mundo no ha dejado
de crecer. Su tasa de crecimiento es de 8% anual en promedio, extendiéndose, a partir
de 1960, a prácticamente todo el planeta.
En la actualidad, el número de firmas de factoring operando es de casi 2.000,
convirtiendo así a esta forma de financiamiento en una de las fuentes de fondos de
corto plazo más utilizadas por las pequeñas y medianas empresas.
Si bien Estados Unidos fue pionero en este negocio, la mayor parte del factoraje se
realiza actualmente en Europa. Aunque la mayoría de los negocios de factoraje está
concentrada en el factoraje doméstico, es decir, dentro del país, cada día va tomando
más importancia el factoraje internacional o de exportación.
El factoraje internacional es utilizado por exportadores o importadores que venden o
compran en cuenta abierta o mediante documentos de pago en condiciones pactadas.

3. CLASIFICACIÓN DE FACTORING:
La flexibilidad del FACTORING admite tantas modalidades como la COMPAÑIA DE
FACTORING (Factor) y el CLIENTE (Vendedor) pueda llegar a establecer. Sin embargo, si
nos atenemos a la práctica generalizada del mismo, pueden citarse dos criterios
básicos de clasificación que, combinados entre sí, dan lugar a otras tantas
modalidades. Estos criterios son los siguientes:

A. En función del DESTINO DE LAS VENTAS:


 FACTORING NACIONAL: cuando el CLIENTE (Vendedor), titular de los
créditos comerciales que cede a la COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor) y
los COMPRADORES (Deudores) residen en un mismo país.
 FACTORING DE EXPORTACIÓN: cuando el CLIENTE (Vendedor) y los
COMPRADORES (Deudores) residen en países distintos.

2
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

B. En función de la ASUNCIÓN DEL RIESGO DE INSOLVENCIA de los deudores:

Según esta clasificación, el factoring podrá ser “con recurso” y “sin recurso” el cual
dependerá de que el factor asuma o no los riesgos de incobrabilidad.

 FACTORING SIN RECURSO: cuando la compañía de FACTORING (Factor)


asume el riesgo de insolvencia de los COMPRADORES (Deudores). Por el
contrario, aquí el Factor sí garantiza el riesgo por insolvencia del deudor, a
no ser que el incumplimiento se haya producido por otras causas (como por
ejemplo que las mercancías se hayan encontrado defectuosas o en mal
estado, que sean diferentes a las solicitadas, entre otras).
 FACTORING CON RECURSO: si es el CLIENTE (Vendedor) el que soporta el
riesgo de insolvencia de sus COMPRADORES (Deudores). En esta modalidad
es el Factorado quien asume el riesgo por la falta de pago del deudor. Es
decir, en este caso la empresa de Factoring (Factor) no garantiza el riesgo
por la insolvencia del deudor cedido.

4. VENTAJAS Y DESVENTAJAS:

 VENTAJAS:

 Ventajas Administrativas:
 Aumenta la eficacia de la gestión de cobros.
 Reduce los gastos administrativos, de personal y de comunicaciones.
 Reduce las gestiones por impagos, morosidad y fallidos.

3
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

 Ventajas Financieras:
 Este producto financiero le permite a la empresa convertir sus facturas en
efectivo inmediato mejorando su liquidez y flujo de caja mediante el
descuento de sus facturas; todo ello se traducirá en una mayor capacidad
crediticia y en la solvencia financiera de la empresa.
 Centraliza la financiación de las ventas en una sola fuente.
 Reduce el endeudamiento de la empresa.
 Permite una mejor planificación de la tesorería y uso eficiente de los
recursos, evitando posibles desviaciones.
 Mejora la situación de los estados financieros de la empresa, disminuyendo
las cuentas por cobrar y aumentando la cuenta de efectivo y equivalente de
efectivo.(ambas cuentas del activo).
 Permite la máxima movilización de cuentas por cobrar y minimiza el no pago
de ellas.
 Obtenga descuento por pronto pago de sus proveedores.
 Aumenta la rentabilidad del negocio al aumentar la rotación de los
inventarios.
 Reduce los gastos financieros por retrasos de cobro
 Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario
pasa a tener un solo cliente, que paga al contado

 Ventajas comerciales:
 Mejora la gestión de venta y facilita acciones comerciales más efectivas: La
utilización de un servicio externo para la realización de las gestiones de cobro
de la empresa hace que esta no tenga que destinar recursos de ninguna
especie a este tipo de gestiones de tal modo que puede centrar todos sus
esfuerzos en producir y vender.
 Posee un número limitado de clientes que representan una parte importante
de sus ingresos por ventas (lo que supone una concentración de riesgos a
cubrir).
 Mejora la posición de la empresa frente a la competencia y a los clientes.
 Contribuye a la introducción y apertura de nuevos mercados.
 Se puede comprar al contado obteniendo descuentos frente a proveedores.
 Contribuye a la correcta y efectiva toma de decisiones.

4
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

 Consolida y aumenta la clientela.


 Saneamiento de la cartera de clientes.
 Permite una mejor evaluación de los clientes.

 DESVENTAJAS:

 El costo financiero puede resultar elevado cuando otorgan plazos muy cortos,
por efecto del porcentaje de comisión que cobra el factor.
 El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente. El factor
sólo comprará la Cuentas por Cobrar que considere, por lo que la selección
dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, importe y
posibilidad de recuperación.
 El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo
de los distintos compradores.
 Es inconveniente y costoso cuando las facturas son numerosas y relativamente
pequeñas en cuantía, pues incrementa los costos administrativos necesarios.
 El costo se traducirá en una reducción de su margen de beneficio en cada
pedido o servicio de cumplimiento.
 Algunos clientes prefieren tratar directamente con la empresa.
 Las empresas que estén en dificultades financieras temporales pueden recibir
muy poca ayuda.
 En algunas ocasiones crea una mala imagen de la empresa, ya que, si no se
comunica correctamente la operación que se está realizando a los clientes, es
posible que algunos de ellos interpreten que la empresa ha sido intervenido, y
por tanto, se encuentre en una pésima situación financiera, cuando en realidad
no es el caso.

5. ELEMENTOS:

Los agentes que normalmente actúan en un proceso de factoring son:

a) EL DEUDOR O CEDIDO o PROVEEDOR: Es quien documenta una deuda al cliente


del factoring por haber recibido de él mercaderías, productos de ventas o
servicios no financieros.

5
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

b) EL CLIENTE O VENDEDOR: es quien tiene una factura para cobrar al deudor y


necesita dinero inmediato.

c) LA EMPRESA DE FACTORING (FACTOR): Es quien a cambio de quedarse con el


derecho de cobro de la factura (acepta la cesión de cuentas por cobrar), le paga
al cliente el monto adecuado sujeto a descuento (utilizando un factor de
descuento o una tasa de interés de descuento) para cobrarle al deudor
posteriormente la factura en los plazos anteriormente establecidos.

6. INSTRUMENTOS OBJETO DE FACTORING:


Los instrumentos de contenido crediticio referidos, según el Art. 2° del Reglamento de
Factoring, pueden ser facturas, facturas conformadas y títulos valores representativos
de deudas, además deben poder ser transferidos mediante endoso o cualquier otra
forma que permita la transferencia en propiedad al factor o empresa de factoring.
7. PROCESO DEL FACTORING

El financiamiento se adquiere de la siguiente manera:

a. El Cliente se acerca a la empresa (Factor) que brinda el servicio de Factoring


donde se contactará con un representante de negocios (funcionario) para solicitar
dicho producto.

b. El funcionario explicará al Cliente en qué consiste el financiamiento y las


modalidades que ofrece su institución mediante una cartilla informativa.

c. Descrita las condiciones, el Cliente entrega sus facturas o títulos valores


representativos de deuda al Factor, física o electrónicamente, dependiendo de la
clase de Factoring que desea adjudicarse el primero.

d. El Factor recibe la información, la cual es procesada y evaluada por los


funcionarios de la entidad. Igualmente, se evalúa al Deudor de las acreencias, el
cual, será informado de la operación que desea contratar el Cliente y deberá
contar con una línea de crédito – en la misma institución - que respalde los
futuros desembolsos.

e. Si los instrumentos de contenido crediticio son aprobados - no presentan fallas ni


están vencidos - entonces, el Cliente y el Factor firman el “Contrato de Factoring”,

6
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

en el cual se estipula que el primero cede al segundo sus títulos valores


representativos de deuda para que se haga la cobranza respectiva, según la
modalidad elegida por el interesado.

f. En el caso de que el Deudor sea el que contrata el financiamiento para simplificar


sus operaciones administrativas y el Cliente no tenga una cuenta corriente o de
ahorros en la institución elegida, deberá abrir una para que se deposite el importe
de las facturas en dichas cuentas. Para ello es imprescindible que el Cliente
mantenga una cuenta de la misma denominación del monto que se le abonará.

g. Luego, el Factor – en la fecha de vencimiento o por adelantado - abona en la


cuenta corriente o de ahorros del Cliente el importe de los documentos objeto de
la operación; descontándole una tasa de interés y otros costes que se acordaron
con antelación en el Contrato y en base a la modalidad adoptada.

h. Realizado el abono, el Cliente verifica en línea la información de los pagos


efectuados. De esta manera, dispone de liquidez para cubrir los requerimientos
del giro de su negocio y se despreocupa de las gestiones de cobro al Deudor.

i. Al vencimiento, el Factor se encarga de cobrar el monto de los instrumentos al


Deudor, asumiendo el riesgo de no pago por parte del mismo.
En resumen, este mecanismo se puede bosquejar mediante el siguiente esquema:

7
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

 Imaginemos que la empresa “E” vende a su cliente “C” su producto. Pero “E”
cobra a 60 días, lo que implica que “C” no le pagará hasta pasados dos meses.
Sin embargo, a la empresa “E” le gustaría poder cobrar al contado. ¿Cuál es el
problema? Que las empresas no tienen el poder de negociación suficiente como
para cambiar las condiciones de cobro o pago de sus clientes “de un día para
otro” (y menos para pasar a cobrar en lugar de a 60 días, al contado). Así que,
¿Qué puede hacer la empresa “E”?
Contratar un factoring con una entidad financiera o una empresa de factoring.
En nuestro ejemplo, la empresa “E” acudirá a la entidad bancaria “B”, la cual le
anticipará la cuantía del crédito (total o parcialmente). A cambio de dicho
anticipo, “B” le descontará de dicha cuantía el precio (intereses, comisiones y
otros gastos que se establecen en función del plazo de cobro, número de
facturas anuales, calidad de los deudores, cifra de negocio...).
¿Y qué gana la entidad bancaria? Cuando llegue el día de vencimiento del
crédito (cuando pasen los 60 días) “B” recibirá el pago del cliente “C”, habiendo
ganado la diferencia entre lo adelantado a la empresa “E” y lo cobrado a “C”.

EL PROCESO DEL FACTORING

8. COSTE DEL FACTORING

Los costos de factoring incluyen los rubros de comisiones, intereses sobre adelantos y
los intereses sobre los excedentes.

8
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

a) Tasa de Interés

La tasa de interés por brindar este servicio varían y dependen de varios factores,
tales como:

 El tipo de Contrato; es decir, si es bajo la modalidad de adelanto de facturas o


al vencimiento de las mismas.
 El plazo de la operación, la cual normalmente es a muy corto plazo.
 Según la denominación de la moneda.
 Por la cantidad de instrumentos crediticios y el importe a financiar.
 De acuerdo al plazo de la cobranza y la vía por la cual se llevará a cabo.
 Si es el pago a la fecha de vencimiento o extemporáneo.
 Según el sector al que pertenece la empresa deudora, y;
 Finalmente, estriba según la solvencia y riesgo del Deudor. En conclusión, al
final se cobra al cliente la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA), que incluye la
tasa efectiva anual pactada que va en función de los aspectos mencionados
líneas arriba, además de los portes y otros pagos que se generen por el
financiamiento.

b) Comisiones
Por otro lado, las comisiones que cobran las Entidades Financieras dependen de los
conceptos que manejen cada una de ellas. Debido a la persistente competencia,
algunas buscan aminorar el costo de financiamiento del servicio dejando de cobrar
algunas cuentas. Entre ellas tenemos:

 Comisión por la primera operación del Cliente, la cual incluye los gastos que se
generen por la revisión de contratos, la viabilidad de los documentos
crediticios, entre otros costes.
 Servicio de cobranza por trámite documentario.
 Comisión por servicio de custodia de documentos.
 Importe por trámite de planilla de documentos.
 Comisiones por gastos administrativos, portes y otros conceptos (comisión por
paso a cobranza dudosa y por paso a cobranza judicial) en el caso de retraso
de pago por el Deudor.

9
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

 Por último, también se aplican comisiones por el desembolso anticipado de


documentos, los cuales dependen del lote de los instrumentos a pagar y del
importe de los mismos.

9. QUE EMPRESAS SUELEN CONTRATAR FACTORING:

Todas las empresas, pequeñas, medianas o grandes que reúnan algunas de las
siguientes características:

 Empresas en expansión, que necesitan financiación para poder seguir creciendo,

aunque su actual estructura sea limitada.


 Realizan ventas con pago aplazado entre 30 y 270 días Por ejemplo proveedores

de grandes cadenas de distribución, multinacionales, organismos públicos y


corporaciones donde los plazos de pago son dilatados.
 Utilizan la transferencia o el cheque cómo forma de pago. También las empresas

que cobran por pagaré o letra aceptada, pueden acudir al factoring, debido a los
plazos que puedan tardar en recibir los documentos.
 Necesitan a parte de la financiación de sus ventas, la cobertura de insolvencia de

las mismas.
 Poseen un número limitado de compradores, que representan una parte

importante de su cifra de ventas, lo que representa una concentración de riesgos,


que desean cubrir.
 En el caso de las grandes empresas, el factoring les permite mejorar la estructura

de su balance, mediante la movilización de su cuenta de clientes.

10. INSTITUCIONES QUE REALIZAN FACTORING:


A junio del 2014, son solo ocho los bancos y dos entidades financieras fuera de la
banca múltiple las que actualmente ofrecen los servicios de factoring.
Se encuentran bancos como el de Crédito del Perú (BCP), BBVA Continental, Interbank,
Scotiabank y Mi Banco, además de cajas municipales y rurales de Ahorro y Crédito
(CMAC y CRAC). Empresa de factoring: Ejm. Factoring Total S.A

10
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

CASOS PRÁCTICOS

La empresa COMERCIAL LIMATAMBO SAC, dedicada a la compra-venta de


electrodomésticos tiene una cuenta por cobrar con la empresa INVERSIONES A&L SRL por el
importe de S/. 50,000.00 con vencimiento a un plazo de 60 días.

Como la empresa necesita disponer de liquidez de inmediato para pagar una deuda
pendiente, necesita saber cuál alternativa le conviene entre un factoring y letra descontada
por lo que analiza ambas situaciones. La institución financiera que elige es SCOTIABANK.

SOLUCIÓN:

 COMPARACION DE TASAS -BANCO SCOTIABANK-

TASAS FACTORING LETRAS DESCONTADAS

TEA 15.25% 24%

COMISIONES 0.50% 0.50%

PORTES S/. 6.50 por cada S/. 6.50 por cada


documento documento

 CÁLCULO DE INTERES Y COMISIONES

TASAS FACTORING LETRA DESCONTADA

INTERÉS 635.42 1000.00

COMISIONES 250.00 250.00

PORTES 6.50 6.50

TOTAL 891.92 1256.50

11
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

 MONTO QUE PAGA EL BANCO

OPERACIÓN IMPORTE INTERES Y MONTO QUE


CREDITICIA TOTAL COMISIONES PAGA EL BANCO

FACTORING 50000.00 891.92 49108.08

LETRA DESCONTADA 50000.00 1256.50 48,743.50

OPERACIÓN IMPORTE INTERES Y MONTO QUE PAGA


CREDITICIA TOTAL COMISIONES EL BANCO

FACTORING 50000.00 891.92 49108.08

LETRA DESCONTADA 50000.00 1256.50 48,743.50

CONCLUSIÓNES:

 A LA EMPRESA COMERCIAL LIMATAMBO SAC LE CONVIENE CELEBRAR EL CONTRATO


DE FACTORING, A LA OPCIÓN DE COLOCAR LA LETRA EN DESCUENTO, YA QUE PAGA
MENOS INTERES Y COMISIONES.ADEMÁS DE TENER EL BENEFICIO DE QUE EL FACTOR
(BANCO SCOTIABANK) ASUMA EL RIESGO CREDITICIO DEL DEUDOR (INVERSIONES A&L
SRL), EN CAMBIO MEDIANTE LA SEGUNDA OPCIÓN DEL DESCUENTO DE LETRA, ES LA
EMPRESA LA QUE ASUME DICHO RIESGO.

 TRATAMIENTO TRIBUTARIO

En este caso la transferencia de los créditos por parte de la empresa COMERCIAL


LIMATAMBO SAC a favor del BANCO SCOTIABANK genera un gasto deducible para la
primera, el cual se determina de la siguiente manera:

VALOR NOMINAL DE LOS CREDITOS 50,000.00


VALOR DE LA TRANSFERENCIA (49,108.08)
GASTO DEDUCIBLE DEL IMPUESTO A LA RENTA 857.30

12
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

 EN EL CASO DE LOS PAGOS A CUENTA:

Para el cálculo de los pagos a cuenta del impuesto a la renta:

 El cliente o transferente(o factorado), solo considerara los ingresos que se devenguen


en la operación que dio origen al instrumento con contenido crediticio transferido.
 El monto percibido de la empresa de factoring no formara parte de la base de cálculo
de tales pagos a cuenta.

De acuerdo a lo anterior solo se consideran como ingresos gravados del impuesto aquel
que se derivó por la operación que género la cuenta por cobrar, más no el dinero recibido
producto de la operación del factoring.

 IGUALDADES Y DIFERENCIAS ENTRE LETRAS EN DESCUENTO Y EL FACTORING

 IGUALDADES:
 Ambas con operaciones Activas (Créditos)
 Dentro del Plan Contable Financiero de la Superintendencia de Banca dichas
operaciones están dentro del rubro “Colocaciones”.

 DIFERENCIAS:
 En las Letras en Descuento, el Banco no asume el riesgo de la cobranza.

 En el Factoring, La Sociedad Financiera Especializada o el Banco asume el 100% del


riesgo de la cobranza.

JOINT VENTURE

1. DEFINICION:

 El origen de las frase Joint venture viene de “joint” que significa unión y de
“venture” que significa empresa.
 El Joint Venture es una definición utilizado en el mundo de los negocios para
describir a la acción de juntarse o asociarse dos o más empresas para la
consecución de un proyecto común.

13
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

 El joint venture también es conocido como «riesgo compartido», donde dos o más
empresas se unen para formar una nueva en la cual se usa un producto tomando
en cuenta las mejores tácticas de mercadeo.
 Es un tipo de acuerdo comercial de inversión conjunta a largo plazo entre dos o
más personas (normalmente personas jurídicas o comerciantes).
 Es el resultado de un compromiso entre dos o más sociedades, cuya finalidad es
realizar operaciones complementarias en un negocio determinado.

2. CARACTERÍSTICAS:

 La idea base de formar un joint venture es el unir conocimiento, aptitudes y


recursos, compartiendo a su vez las ganancias y los riesgos: las empresas
implicadas podrían aportar o compartir recursos tales como materia prima,
capital, personal, canales de distribución, tecnología, conocimiento del mercado,
etc. pero además de compartir recursos, en un joint venture también se
comparten esfuerzos, responsabilidades y el riesgo de emprender un negocio,
actividad o proyecto que supera las posibilidades individuales (razón por la cual el
joint venture también suele ser conocido como contrato de riesgo compartido).
 Este tipo de asociación son generalmente establecidas a mediano o largo plazo,
toda vez que los objetivos que buscan no son sencillos de alcanzar y requieren
mucha planeación y ejecución, por lo que hacerlo a corto plazo representaría
demasiados costos y difícilmente realizable.
 Sus integrantes (denominados venturers) mantienen su identidad e
independencia para con el joint venture, así como para con los demás venturers,
no existe ni fusión ni absorción para implementar el joint venture, salvo que ese
haya sido uno de los compromisos conjuntos pactados entre las partes.

14
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

 La diferencia entre un joint venture y una fusión es que en el caso del joint
venture, las empresas A y B se juntan para crear una empresa C; existen ahora
tres empresas; a este fenómeno se le identifica como un joint venture corporativa
o incorporada. En cambio en una fusión (merger en inglés), la empresa A
(fusionada) se fusiona con la empresa B (fusionante); existe ahora solamente la
empresa fusionada.
 Los casos más comunes de joint venture se dan entre empresas de diferentes
nacionalidades en donde una de ellas busca ingresar al mercado en donde se
encuentra ubicada la otra, y en donde para lograr ello se necesita superar grandes
barreras comerciales, realizar una gran inversión, y acceder al conocimiento
(know-how) del mercado.

3. Objetivos:

 A través de un joint venture las empresas implicadas podrían tener como objetivo
la creación de un nuevo negocio, el desarrollo de un nuevo producto, la prestación
de un servicio, el incursionar en un mercado extranjero, etc.
 La búsqueda de nuevos mercados o el apoyo mutuo en diferente eslabones de la
cadena de un producto.
 Se desarrollará durante un tiempo limitado, con la finalidad de obtener beneficios
económicos.

4. CLASES:

De acuerdo con las aportaciones realizadas y la forma de realizar la colaboración


conjunta los contratos de joint venture pueden clasificarse en:
a. Joint Venture de alianzas estratégicas: No es obligatorio realizar un aporte
económico. Es la suma de características de cada miembro puestas al servicio de
un fin colectivo.
b. Joint Venture de coinversión: Es un negocio conjunto con aporte monetario o
de bienes y una misma dirección, que es el propósito de obtener mayores
utilidades de las que pudieran alcanzarse individualmente.
c. Joint Venture contractual: Las personas implicadas realizan una actividad en
común, pero no establecen una nueva empresa, sino acuerdos de colaboración

15
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

en los que se estipulan cláusulas que rigen las actividades que cada parte
realizará, la forma de repartir ganancias y riesgos.

5. VENTAJAS:

 Permiten compartir recursos financieros, humanos, tecnológicos, esfuerzos y


responsabilidades.
 Supera barreras comerciales, construyendo nuevos nichos de mercado en culturas
distintas.
 Permite incrementar utilidades y productividad, alcanzar mayor efectividad por
sinergia, trabajando conjuntamente.
 Facilita el mejorar sistemas de calidad, ampliar relaciones o conexiones y, en
general, elevar la competitividad.
 Resulta hacer más llevaderos los riesgos y cargas financieras.
 Agiliza la realización de proyectos.
 La ventaja comparativa de las Joint Venture con respecto a la creación de un
establecimiento propio es que necesita
menos aportaciones de capital y
gestión. Asimismo, los fondos invertidos
en la expansión internacional de la
empresa podrán repartirse entre un
mayor número de mercados.
 Acceso a tecnologías más modernas y
avanzadas.
 Ganar nuevos colaboradores de negocios.

6. DESVENTAJAS:

 El principal inconveniente es el menor control que se ejerce sobre la marcha de la


empresa de nueva creación y sobre el mercado en el que se opera.
 Riesgos financieros, la inflación es un elemento a tener presente.
 Riesgos políticos.
 Discrepancias en relación a estrategias, estructuras y prioridades de tareas.
 Necesidad de una mayor inversión.

16
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

 Otra dificultad es la fijación de precios de transferencia, es decir, de los precios a


los que el socio internacional va a vender a la Joint Venture. A este socio le
interesa que dichos precios sean lo más elevados posibles, mientras que el socio
local intentará que sean reducidos.
 Surgimiento de conflictos entre los colaboradores y partes involucradas.
 Problemas relacionados con la distribución de utilidades y la reinversión de
utilidades.
 Altos costos de administración y control.
 Dificultad en las convivencias de las sociedades.
 Posibles rupturas del equilibrio del proyecto.

7. IMPORTANCIA DEL JOINT VENTURE:

 Permite la cooperación en investigación y desarrollo con empresas y


organizaciones a nivel internacional así como con universidades, entidades
gubernamentales, asociaciones benéficas y ONG’s.
 Permite además la integración de los mercados mundiales para el cumplimiento
de las demandas generadas, por ejemplo, por el tratado de libre comercio entre el
Perú y Estados Unidos, en el que los pequeños y medianos productores tendrán
que asociarse entre ellos para cumplir oportunamente los pedidos con productos
de alta calidad a precios de mercado.
 Permite competir con los mercados internacionales. El fenómeno de globalización
obliga a más empresas a competir con productos de igual o mayor calidad a bajos
precios. Hoy en día el mercado es cada vez más amplio. No sólo competimos con
empresarios nacionales sino también con extranjeros quienes tienen políticas de
estado distintas a las peruanas.
 Permite el acceso de empresarios peruanos a tecnologías y experiencias del
extranjero.
6. MOTIVOS PARA CONSTITUIR UN JOINT VENTURE
 La principal motivación para la integración -aparte de los aspectos políticos- es la
perspectiva de un beneficio económico a través de:
o Crecimiento de la producción en función de la especialización con menores
costos, como consecuencia de las economías de escala;

17
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

o Aumento de la eficiencia, a consecuencia de la competencia interna, lo


que conllevaría a mejorar los términos de intercambio con el resto del
mundo; y

8. ELEMENTOS DE CREACIÓN DE UN JOINT VENTURE

 Tiene que haber una relación contractual.


Sin acuerdo de voluntades no puede haber joint venture, pero se trata de un
contrato que no requiere forma especial, puede ser incluso implícito, para saberlo
habrá que analizar cuál ha sido la voluntad de las partes y serán las reglas
generales de interpretación de los contratos las que se aplicarán.

 Puesta en común de bienes y reparto de ganancias y pérdidas.


Ese contrato tiene que tener unas características especiales y tiene que prever la
puesta en común de bienes lo que conlleva una propiedad conjunta de los
resultados y la decisión de repartir tanto los beneficios como las pérdidas.
Por otra parte, la forma de poner en común los bienes está en la base de la
distinción entre «equity» y «non equity» joint ventures. En las primeras existe una
inversión directa de capital en la sociedad lo que implica la existencia de
accionistas, con su responsabilidad limitada a la aportación y la utilización de la
forma jurídica societaria son «incorporated joint ventures».
Antes de formar la sociedad se suele redactar un acuerdo previo en el que se
especifican los antecedentes, las aportaciones de cada una de las partes, sus
obligaciones. En general este acuerdo preliminar se suele mantener como
preliminar de los estatutos de la sociedad, que, como tal, se ve sometida a la
norma aplicable en cada caso. En cambio, en las non equity joint venture, las
aportaciones de los socios se suelen limitar a recursos tecnológicos, mejoras
industriales, y no hay formación de un capital que requiera la forma societaria la
forma contractual es entonces suficiente, por lo menos al principio, se les
denomina: unincorporated o contractual joint venture. La ventaja de esta fórmula
es su flexibilidad puesto que las cláusulas tienen como único limite la voluntad de
las partes y el orden público, y se pueden adaptar a cualquier necesidad o
negocio. El inconveniente es que cada participe responde con todos sus bienes de
la deudas de la joint venture.

18
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

 Control conjunto, colaboración y mutua confianza.


Para poder llevar a buen fin esta relación, el negocio no puede estar dirigido
únicamente por una de las partes. Para ello es imprescindible que exista una
voluntad de colaboración y de confianza entre los «socios», aunque su aportación
y responsabilidad sea desigual.
Estos elementos tienen que estar reunidos para que los jueces consideren que la
relación entre dos o más personas se pueda denominar joint venture en el
Derecho interno norteamericano pero estas mismas características se vuelven a
encontrar en la joint venture internacional.

9. Etapas en la formación de Joint Venture

a. Determinar los Objetivos


Establecer los objetivos estratégicos de la negociación conjunta, así como el
periodo de tiempo para llegar a conseguir dichos retos.

b. Análisis Coste-Beneficio
Evaluar las ventajas y las desventajas del joint venture comparado con las otras
alternativas estratégicas para lograr los objetivos, en términos de:
 Objetivos financieros

 Sinergias

 Objetivos de la Dirección

 Reducción del riesgo

 Control

 Entrada al mercado en el largo plazo

 Otras ventajas y desventajas

c. Selección del Socio


Representa uno de los pasos más importantes, ya que se debe delimitar los
puntos fuertes y débiles de nuestro socio para emprender la aventura.
 Perfil y características requeridas por el candidato

 Identificar las mejores opciones y realizar una lista reducida

 Análisis exhaustivo de las empresas seleccionadas

19
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

 Primeros contactos con las compañías y puesta en escena de lo que se quiere

conseguir
 Elección del socio

d. Desarrollo del Plan de Negocio


Lograr un amplio acuerdo sobre los temas más importantes.

e. Negociación sobre el acuerdo final de Joint-Venture


Se deberán cerrar los flecos de dicho contrato, logrando un acuerdo total sobre el
plan de negocio final.

f. Firma del Contrato


Incorporación del acuerdo final en términos legales, estableciendo las bases para
las futuras modificaciones del mismo.

g. Evaluación y Control del desempeño


El último paso será establecer un sistema de control para verificar que se están
cumpliendo todos los objetivos pactados.

CASOS REALES DE JOINT VENTURE

DANPER: JOINT VENTURE PERUANO-DANÉS:

Dan per Trujillo SAC es una joint venture de capitales daneses y peruanos que comenzó sus
operaciones en febrero del año 1994 en Trujillo - Perú.
El origen del Nombre de DANPER proviene de Dan por Danmark (Dinamarca en danés
y Per por Perú
Desde sus inicios apostó sus esfuerzos
por la línea de productos
hortofrutícolas y principalmente por
la región de La Libertad.
Su crecimiento ha sido notable, por lo
que se ha convertido en la actualidad
en una de las cuatro empresas más importantes del sector, precedida sólo por Camposol,
Sociedad Agrícola Virú y Sociedad Agrícola Drokasa.

20
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

Sus productos principales: Conservas de espárrago blanco y verde, ensalada de espárragos,


pimiento piquillo, alcachofa, pimiento jalapeño, vainita, tapende de alcachofa, papaya en
almíbar, mango en almíbar, salsa de alcachofa, salsa de mango, etc.; y Frescos,básicamente
espárragos.

GRAÑA Y MONTERO FORMA JOINT VENTURE CON STRACON:

GyM SA, filial de Graña y Montero, suscribió con Stracon SAC el 19 de septiembre del 2011, un
memorándum de entendimiento para constituir entre ambos, una nueva empresa que se
dedique a la prestación de servicios de contract mining para minería de tajo abierto y minería
subterránea y movimiento de tierra masivo, consolidando en este joint venture, todos sus
activos y pasivos de titularidad de ambas partes, para incrementar las ganancias a través de la
generación de sinergias.

GyM ya llevaban proyectos en joint venture con Stracon, pero con cada empresa preservando
su independencia. Sus servicios eran planeamiento de minado de tajo abierto, calculo para
obtención del tajo óptimo, cálculo de reservas minerales, etc.
GyM se dedica a la construcción y cuenta con las siguientes divisiones: electromecánica, obras
civiles y edificaciones y servicios de minería, esta última desde el 2010. La división de servicios
de minería se integraría al joint venture.

Stracon es una empresa constructora especializada en servicios a la minería, como gestión de


proyectos, auditorías técnicas, estudios de factibilidad, análisis de costos, infraestructura de
minas, etc.
Stracon inició sus operaciones en el 2003, cuando se asocio a Graña y Montero para prestar
servicios a Sociedad Minera El Brocal SAA, después realizó operaciones en Argentina y en el
2004 abrió oficinas en Nueva Zelanda. Stracon ha construido en Perú los proyectos mineros de
La Arena, Cerro Corona, la zanja entre otros.

21
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

PETRO-PERÚ SE ASOCIARÍA CON GYM PARA EXPLOTAR LOTES III Y IV, PERO
ESTE JOINT VENTURE FUE CANCELADO:

El directorio de Petro-Perú habría aprobado el 04 de febrero del presente año que la petrolera
estatal se asocie con Graña y Montero (GyM) para explotar los lotes petroleros III y IV,
ubicados en Piura, que estuvieron en manos de la noruega Interoil.
Conforme a la decisión de su directorio, Petro-Perú tendría una participación de 25% en el
'joint venture' que formaría con Graña y Montero.

Para concretar la asociación, Petro-Perú debio obtener la aprobación del Ministerio de


Economía y Finanzas (MEF) y de Perú-Petro. Pero en marzo la petrolera estatal, Petroperú,
rechazó tener una participación de 25% con la firma Graña y Montero en la explotación de dos
bloques petroleros.

La compañía estatal informó al regulador que la razón de su decisión fue porque no se ha


cumplido con las condiciones legales en los acuerdos de la empresa, que en su directorio
anterior en febrero había aprobado participar "como socio no operador" en el contrato de
licencia para ambos lotes.

Graña y Montero Petrolera ha anunciado que planea invertir 600 millones de dólares durante
10 años para desarrollar los lotes III y IV de la región de Piura, en el norte de Perú.

Actualmente ambos lotes son operados por la firma Upland Oil & Gas y tienen una producción
promedio de 2,000 barriles de petróleo por día, casi la mitad frente al volumen de suministro
que se registraba en esos bloques hace unos años.

El contrato de operación de Upland Oil & Gas vence en abril, cuando será entregado al
operador Graña y Montero Petrolera.

22
FACTORING Y JOINT VENTURE UNT

BIBLIOGRAFIA

 Productos financieros básicos y su cálculo - Rafael Domingo Martínez Carrasco – 2010


 El contrato de factoring - Escrito por Agustín Marre Velasco

LINKOGRAFIA

 http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/13/factoring.htm
 http://www.asesorempresarial.com/web/webrev/_LYVBOLGH.pdf
 http://www.monografias.com/trabajos18/factoring/factoring.shtml
 http://es.wikipedia.org/wiki/Factoraje
 http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtualdata/publicaciones/indata/vol7_n1/pdf/joint.pd
f
 http://descuadrando.com/Negocio_conjunto
 http://es.slideshare.net/hugoces/factoring-aprendiendo-sobre-su-funcionamiento
 http://www.rankia.cl/blog/mejores-depositos-a-plazo/1591997-que-factoring

23