JORGE LUIS GONZÁLEZ ESCOBAR

ADMINISTRADOR DE EMPRESAS - U. AUTONOMA DEL CARIBE – BARRANQUILLA - COL

ESPECIALISTA EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA – CORP UNIVERSITARIA DEL CARIBE – SINCELEJO – COL
MAESTRANTE MBA EN FINANZAS CORPORATIVAS – UNIVERSIDAD VIÑA DEL MAR - CHILE
Email. Jogoes75@hotmail.com – Web: http://jogoes75.weebly.com - Cel. 301 767 27 64

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DEL CARIBE - CECAR

Ejercicio Ilustrativo Flujo De Caja Libre

Un pequeño inversionista piensa adquirir una máquina para hacer helados. La máquina tienen un costo
de 10 Millones de pesos, de los cuales 6 Millones deberán ser financiados por un banco que presta el
dinero en las siguientes condiciones: en el primer año no habrá pagos de intereses, a cambio de esto, la
tasa de interés será bastante alta, del 30% y en los siguientes tres años se pagaran las cuotas anuales.
La máquina tiene una vida útil de 5 años, sin valor de salvamento, la maquina será depreciada en 5 año
por partes iguales. El estudio de mercado indica que para el primer año se podrán vender 10.000
helados, para el segundo año un 20% más, para el tercer año otro 10% adicional y de ahí en adelante
las ventas se estabilizaran. En el primer año el precio de venta puede ser de 500 pesos la unidad y cada
año aumentara un 20%, el costo de la materia prima para el primer año será de 100 pesos la unidad y
cada año aumentara un 15%. Suponiendo una tasa impositiva de 35% y que los inversionistas esperan
obtener rentabilidad del 36% después de impuestos.

Suponiendo que se contrata a un trabajador al cual se le pagara el primer mes 2.000.000 y cada año
aumentara un 18% con respecto al pago anterior.

 Determinar el Flujo de Caja Libre del Proyecto

 Determinar el Flujo de Caja Libre del Inversionista
 JORGE LUIS GONZÁLEZ ESCOBAR
ADMINISTRADOR DE EMPRESAS - U. AUTONOMA DEL CARIBE – BARRANQUILLA - COL
ESPECIALISTA EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA – CORP UNIVERSITARIA DEL CARIBE – SINCELEJO – COL
MAESTRANTE MBA EN FINANZAS CORPORATIVAS – UNIVERSIDAD VIÑA DEL MAR - CHILE
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2. Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:

 Las proyecciones de ventas son:

Enero 85.000
Febrero 88.000
Marzo 90.000
Abril 92.000

 Las proyecciones de la compra de insumos son:

Enero 47.000
Febrero 51.000
Marzo 50.000
Abril 52.000

 Las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a 30 días.

 Las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30 días.

 Se obtiene un préstamo del banco por 40.000, el cual se debe pagar en cuotas de 5.000
mensuales.

 Los gastos de administración y de ventas corresponden al 20% de las proyecciones de ventas.

 Las proyecciones del pago de impuestos son:

Enero 3.080
Febrero 2.710
Marzo 3.260
Abril 2.870
 JORGE LUIS GONZÁLEZ ESCOBAR
ADMINISTRADOR DE EMPRESAS - U. AUTONOMA DEL CARIBE – BARRANQUILLA - COL
ESPECIALISTA EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA – CORP UNIVERSITARIA DEL CARIBE – SINCELEJO – COL
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CORPORACION UNIFICADA NACIONAL DE EDUCACION SUPERIOR

Supongamos que debemos elaborar el presupuesto de efectivo de una empresa comercializadora

(empresa dedicada a la compra y venta de productos) para el periodo de los cuatro primeros meses del
año; los datos que tenemos son los siguientes:

 Se pronostica ventas de 300 unidades para el mes enero y un aumento del 10% a partir de
febrero.
 El precio de venta es de 20.
 El cobro de las ventas se realiza el 60% al contado y el 40% al crédito a 30 días.
 Se pronostica compras de mercadería de 310 unidades para el mes de enero y un aumento del
10% a partir de febrero.
 El precio de compra es de 15.
 Los proveedores permiten pagar la mercadería el 50% al contado y el 50% restante a crédito a
30 días.
 Se estiman gastos por remuneraciones del personal administrativo, alquileres, seguros y
servicios por 250 mensuales (gastos administrativos).
 Se estiman gastos por remuneraciones del personal de ventas, comisiones, promoción y
publicidad por 230 mensuales (gastos de ventas).
 El negocio cuenta con mobiliario y equipo que se deprecia en 50 al mes.
 Se obtiene un préstamo por 2.100 el cual debe ser pagado a partir de febrero en amortizaciones
constantes de 700 e intereses de 504 en febrero, 336 en marzo, y 168 en abril.
 El pago por impuestos por concepto de renta es del 2% de la utilidad disponible.